Microsoft PowerPoint - 【本番資料】E4_IR（No.16）.pptx

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1 京成グループ中期経営計画 E4 プラン ( 年度 ) 2019 年 5 14 京成電鉄株式会社

2 次 1. 中期経営計画 E3プラン の振り返り 2. 中期経営計画 E4 プラン 概要 3. 中期経営計画 E4 プラン 重点施策 4. 参考資料 1

3 1-1. E3 プランの振り返り ( 基本 針 ) E3 プランの 3 つの基本 針に基づき各施策を実施 安全かつ安 なサービスの提供 駅ホーム安全対策の強化 ( ホームドア ホーム柵 ) 葛飾区内連続 体交差事業の推進 上野駅の 規模リニューアル 耐震補強 事 バリアフリー 事の推進 持続的な成 に向けた収益拡 への挑戦 運輸業を中 とするインバウンド市場の深耕 収益賃貸物件の取得 M&A 宿泊主体型ホテル事業の推進 経営基盤の 層の強化 財務体質の更なる強化 格付け (JCR R&I) の向上 安定したフリー キャッシュフローの創出 グループ会社の統合 2 2

4 1-2. E3 プランの振り返り ( 数値 標 ) 成 空港旅客の増加や雇 環境の改善等をうけ 運輸業が好調に推移したほか 戦略投 資枠を活 し収益賃貸物件の取得や M&A を推進した結果 全ての数値 標を達成 単位 : 億円 % 2016 年度実績 2017 年度実績 2018 年度実績 E3 プラン 標 差異 達成状況 営業収益 ( 参考 ) 2,458 億円 2,550 億円 2,616 億円 営業利益 300 億円 301 億円 316 億円 営業利益率 12.2% 11.8% 12.1% 経常利益 471 億円 471 億円 507 億円 280 億円以上 +36 億円 11.0% 以上 +1.1pt 440 億円以上 +67 億円 有利 負債残 3,143 億円 3,023 億円 3,200 億円 EBITDA 倍率 5.9 倍 5.5 倍 5.6 倍 上限 3,250 億円 50 億円 上限 6.1 倍 0.5pt EBITDA 倍率 = 有利 負債 ( 営業利益 + 減価償却費 ) 3 3

5 1-3. E3 プランの振り返り ( 戦略投資枠 ) 最 400 億円の戦略投資枠に対して 391 億円を活 ( 参考 ) 戦略投資枠について中 期的な収益拡 及びサービス 安全性の向上に資する投資を対象に E3プラン 期間で最 400 億円を設定 使途別内訳具体的案件 ( 主要なもの ) 80 億円 収益賃貸物件 三菱ふそうトラック バス整備 営業拠点 (18 か所 ) 四街道市商業施設 京成リッチモンドホテル東京 前仲町 30 億円 281 億円 M&A 会社設 タクシー会社取得 不動産会社取得 宿泊主体型ホテル会社設 収益賃貸物件 M&A 会社設 サービス 安全性向上 サービス 安全性向上 上野駅リニューアル 空港駅リニューアル ホームドア設置 券売機多 語化 4 4

6 次 1. 中期経営計画 E3 プラン の振り返り 2. 中期経営計画 E4プラン 概要 3. 中期経営計画 E4 プラン 重点施策 4. 参考資料 5

7 2-1. 期経営計画 E プラン 概要 グループ経営理念 京成グループは お客様に喜ばれる良質な商品 サービスを 安全 快適に提供し 健全な事業成 のもと 社会の発展に貢献します 期経営計画 EVOLUTION PLAN (=E プラン ) 2010 年度 2021 年度 12 か年 E1 プラン ( 年度 ) E2 プラン ( 年度 ) E3 プラン ( 年度 ) E4 プラン ( 年度 ) 経営理念 期経営計画 EVOLUTION PLAN 中期経営計画 (3か年計画) グループ事業の中核である交通運輸事業の競争 収益 を更に強化 すると共に 千葉県北 部 ( 特に京成線 新京成線 北総線沿線 ) 並 びに東京都東部を地盤として地域に密着した堅実な総合 活産業を展 開し 地域経済を代表する企業グループの地位を拡充する 最終年度 (2021 年度 ) 数値 標 営業収益 2,800 億円以上 営業利益率 10% 以上 有利 負債残 3,500 億円以下 (EBITDA 倍率 7 倍以下 ) 6 6

8 2-2. E4 プラン の位置づけ E1 E2 プラン ( 年度 ) E3 プラン ( 年度 ) E4 プラン ( 年度 ) 事業環境 訪 外国 の増加 将来的な成 空港の機能強化 2019 年ラグビー W 杯 本開催 2020 年東京オリンピック パラリンピック開催 将来的な沿線 の減少 少 齢化の進展 当社グループの現況 充実した成 空港輸送ネットワーク 都内 駅近接地に 定の資産を保有 運輸業 率の い事業ポートフォリオ フリー キャッシュ フローの創出継続 い財務健全性 成 への収益基盤確 成 の実現 収益規模の拡 将来への投資 ( 戦略投資枠の設定 ) 成 への基盤整備 財務健全性の向上 7

9 2-3. E4 プラン の基本 針と基本戦略 基本 針 グループ経営強化による収益拡 の確実な実現 安全かつ安 なサービスの提供 社会的要請に対応した経営推進体制の確 基本戦略 1. 地域社会との共 による京成グループのプレゼンス強化 2. グループ経営体制の充実並びにコーポレート ガバナンスの強化 3. インバウンド市場の深耕 4. 既存事業の強化による収益拡 5. 安全 安 の確保並びにサービス品質の向上 6. 新たな成 ビジョンの確 8 8

10 2-4. E4 プラン 数値 標 2018 年度 ( 実績 ) 2021 年度 ( 標 ) 営業収益 2,616 億円 2,900 億円以上 営業利益 316 億円 330 億円以上 営業利益率 12.1% 11.3% 以上 有利 負債残 3,200 億円上限 3,200 億円 ( EBITDA 倍率 ) 5.6 倍上限 5.1 倍 戦略投資枠 中 期的な収益拡 に向けた投資に対応するため E4 プラン 期間で 500 億円程度の戦略投資枠を設定 9 9

11 2-5. E4 プラン 損益計画 運輸業 流通業 2021 年度 (E4 プラン ) 2018 年度 ( 実績 ) 増減 営業収益 1,670 億円 1,540 億円 +130 億円 営業利益 232 億円 224 億円 +8 億円 営業収益 695 億円 686 億円 +9 億円 営業利益 6 億円 2 億円 +4 億円 不動産業 営業収益 250 億円 224 億円 +26 億円 営業利益 74 億円 67 億円 +7 億円 レシ ャー サーヒ ス業建設業その他の事業合計 ( 連結修正後 ) 営業収益 105 億円 92 億円 +13 億円 営業利益 2 億円 1 億円 +1 億円 営業収益 345 億円 243 億円 +102 億円 営業利益 12 億円 15 億円 3 億円 営業収益 90 億円 96 億円 6 億円 営業利益 4 億円 6 億円 2 億円 営業収益 2,900 億円 2,616 億円 +284 億円 営業利益 330 億円 316 億円 +14 億円 経常利益 470 億円 507 億円 37 億円 10 10

12 2-6. E4 プラン 損益計画 ( 運輸セグメント内訳 ) 2021 年度 (E4 プラン ) 2018 年度 ( 実績 ) 増減 鉄道事業 営業収益 870 億円 824 億円 +46 億円 営業利益 185 億円 179 億円 +6 億円 バス事業 営業収益 490 億円 467 億円 +23 億円 営業利益 36 億円 42 億円 6 億円 タクシー事業 営業収益 310 億円 249 億円 +61 億円 営業利益 11 億円 4 億円 +7 億円 運輸業計 営業収益 1,670 億円 1,540 億円 +130 億円 営業利益 232 億円 224 億円 +8 億円 11 11

13 2-7. E4 プラン 設備投資計画 E4 プラン 3 か年累計 運輸業 868 億円 主な内訳 ( 億円 ) 鉄道事業 668 ( 列 無線デジタル SR 化等 108 両代替新造 82 駅舎リニューアル等 78 変電所等設備更新 33) バス事業 171 タクシー事業 29 流通業 40 億円リニューアル 事 21 店舗新設 2 不動産業 80 億円既存物件価値向上 53 レシ ャー サーヒ ス業 8 億円設備更新等建設業 1 億円 その他の事業 通常投資合計 3 億円 1,000 億円 減価償却費 870 億円 参考 戦略投資合計 500 億円 錦 町ホテル計画 67 千葉中央駅 ビル建替 43 輸送 増強 35 スカイライナー 両増備

14 2-8. E4 プラン キャッシュ フロー計画 営業キャッシュ フロー 1,389 億円 ( 年度累計 ) 新たなキャッシュ創出 1,800 億円 ( 年度累計 ) 将来の成 に資する設備投資 通常投資 3か年累計 1,000 億円 戦略投資 3 か年累計 500 億円程度 財務健全性の維持 向上 適正な財務 準の維持 需要に対応した機動的かつ適切な資 調達の実施 格付の向上 安定した株主還元 安定的かつ継続的な配当 成 投資による企業価値拡 成 投資を優先しつつ 更なる株主還元の充実 (2021 年度に連結配当性向 10% を 指す ) 13 13

15 Intentionally blank 14 14

16 次 1. 中期経営計画 E3 プラン の振り返り 2. 中期経営計画 E4 プラン 概要 3. 中期経営計画 E4プラン 重点施策 4. 参考資料 15

17 3-1. 地域社会との共 による京成グループのプレゼンス強化 エリアの実態に即した地域活性化施策 活サービス事業の推進による沿線地域との繋がり強化 治体 教育機関等との連携により 沿線地域の持続的発展を 指す 千葉エリアの活性化 千葉中央駅 ビルの建て替え(2021 年度開業予定 ) - 千葉中央駅直結地上 8 階建て複合ビル - 商業施設 オフィス ホテルが 居予定 活サービス事業の拡充 コンビニエンスストアの店舗拡充 スーパーマーケットの既存店強化 店舗や保育園の誘致 どらっぐぱぱす京成町屋駅前店 たんぽぽ保育所 広園 分譲マンションの販売 -サングランデザ レジデンス千葉イーストレジデンス 90 (2019 年度 ) - 千葉市新規分譲マンション計画 優良な住環境の提供 沿線エリアを中 としたマンション分譲 当社及びグループ会社所有地の有効活 リフォーム事業の営業 強化 16 16

18 3-1. 地域社会との共 による京成グループのプレゼンス強化 BRT 事業の推進 BRT 事業の推進により 勝どき 晴海などの 増加エリアにおける輸送ネットワーク拡 京成バス によるプレ運 開始(2020 年度予定 ) 新会社による本格運 開始(2022 年度予定 ) 治体 教育機関等との連携強化 葛飾区及び 集英社と連携した駅の特別装飾 年度新会社設 年度プレ運 開始 (1 3 系統に順次拡 予定 ) 年度 本格運 開始 橋陽 / 集英社 2018キャプテン翼製作委員会アニメ キャプテン翼 の特別装飾を施した四ツ 駅 千葉市千葉ロッテマリーンズとの連携施策実施 和洋 学との包括協定締結 出典 : 東京都都市整備局 千葉市千葉ロッテマリーンス との連携施策の告知ポスター 和洋 学との包括協定締結 17 17

19 3-2. グループ経営体制の充実並びにコーポレート ガバナンスの強化 多様化する社会的要請に対応し グループ全体で経営推進体制の最適化に取り組むほか CSR 活動の強化や コンプライアンス意識の浸透を図る グループタクシー事業の再編 千葉県及び茨城県内のタクシー事業の本社機能を担う中間持株会社の設 (2019 年 3 ) 同 エリア内で重複する会社を統合し 16 社を [ 参考 ] 千葉県及び茨城県内タクシー事業エリアマップ 12 社に再編京ー鉄ル北総エリア 2 社 京葉エリア 1 社 東葛エリア 3 社 京葉エリア 3 社 千葉エリア 1 社 成タクシーホディングス( 茨城県 ) 県南エリア 1 社京成電南房エリア 1 社 18 18

20 3-2. グループ経営体制の充実並びにコーポレート ガバナンスの強化 CSR 活動の推進 ( 京成ファンの獲得 ) 旧博物館動物園駅駅舎等 保有資産の有効活 CSR 活動の推進 ( 安全確保に向けた働きかけ ) 沿線の 学 を対象に 電 安全教室 の開催 沿線にお住いの を対象に 踏切安全教室 の開催 駅 による 齢者施設への踏切の安全通 に係る啓蒙活動実施 旧博物館動物園駅 駅舎リニューアル記念式典 東京藝術 学とのアートイベントの様 環境負荷低減活動の実施 職業体験型プログラム等の開催 電 安全教室 及び 踏切安全教室 グループ経営体制の充実 京成きっずアカデミー キッズフェスタ 内部統制の強化 コンプライアンス意識の浸透 多様な 材が活躍できる職場環境整備 財務健全性の維持 19 19

21 3-3. インバウンド市場の深耕 2020 年東京オリンピック パラリンピック開催及びその先を 据えた積極的な営業展開 サービスレベルの向上など受 体制の整備 空港アクセスの更なる利便性向上 1 スカイライナー増備 (8 9 編成 ) による運 本数増 20 分間隔運 の実現 (2019 年度 ) 空港アクセスの更なる利便性向上 2 成 スカイアクセス線への新形式 両 (3100 形 ) 導 (2019 年度 ) 1 当たりのスカイライナー運 本数 80 本程度に増便 フリースペーススーツケース置場 LCD 内案内表 器 防犯カメラ 訪 外国 受 体制の強化 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 各種案内設備等の多 語化 従業員の外国語対応強化 タブレット端末等を活 した案内サービスの強化 20 20

22 3-3. インバウンド市場の深耕 海外プロモーションの強化 グループ 体となった海外旅 博出展 海外向け広告宣伝の強化 訪 外国 向け企画乗 券の企画 販売 京成グループ PR パンフレットの制作 活 桃園メトロとの企画乗 券 海外旅 会社等との提携拡 現地取扱い旅 会社の拡充 京成グループ PR パンフレット [ 参考 ] 現地取扱い旅 会社 18か国 36 社 ( 前年 3 社増 ) 韓国台湾中国 港タイシンカ ホ ールイント ネシア 5 社 5 社 3 社 3 社 3 社 3 社 2 社 フィリヒ ンヘ トナムマレーシア欧州北 南 2 社 1 社 1 社 6 社 1 社 1 社 [ 参考 ] インバウンド市場の近況 (2018 年実績 ) - 成 空港における出 国外国 数 11.9% 13.0% 3.7% 9.9% 4.3% 10.4% 70.9% 73.2% アジア 北アメリカ ヨーロッパ オセアニア 南アメリカ アフリカ 無国籍 - 成 空港における出 国外国 数 ( 上位 10 か国 ) 中国 台湾 韓国 国 港 タイ フィリヒ ン オーストラリア イント ネシア シンカ ホ ール 2018 年 ( 外円 ) 1,711 万 2015 年 ( 内円 ) 1,222 万 2018 年 2015 年 ( ) 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 法務省 出 国管理統計 より 21 21

23 3-4. 既存事業の強化による収益拡 第 2の柱である不動産賃貸業における収益賃貸物件の開発 取得 M&Aや外部パートナーとの提携 宿泊主体型ホテル事業の新規出店による収益及び事業領域の拡 収益賃貸物件の開発 取得 都内沿線重点エリア( 上野 押上地区等 ) 既存物件のバリューアップ における賃貸物件の拡充 安定収益が得られる収益物件の取得 架下利 の 度化 当社 グループ会社所有地の有効活 [ 参考 ]E3 プラン期間中の実績 台東区元浅草賃貸マンション 京成リッチモンドホテル東京 前仲町 (2019 年 3 開業 ) 22 22

24 3-4. 既存事業の強化による収益拡 M&A 外部パートナーとの提携推進等 M&A 外部パートナーとの提携による収益及び事業領域の拡 レシ ャー サーヒ ス業 流通業 建設業 建設業 不動産業 不動産業 運輸業 M&A JV 事業拡充を通じた事業基盤の強化 レシ ャー サーヒ ス業 - 式 建設 業の M&A 及び合併 宿泊主体型ホテル事業に (2019 年 4 7 予定 ) おける新規出店の加速 -2 号店出店 ( 錦 町駅徒歩 5 分 ) 運輸業 (2021 年度開業予定 ) レシ ャー サーヒ ス業 流通業 建設業 M&A 等を通じたバス タクシー事業における事業基盤 不動産業 M&A 等を通じた不動産業における事業基盤の強化 不動産業 運輸業 及びエリアの拡 - BRT 事業の推進 (2019 年度新会社設 予定 ) - 帝都 動 交通による三信交通及び 森交通の M&A (2019 年 4 ) 23 23

25 3-5. 安全 安 の確保並びにサービス品質の向上 鉄道事業の更なる安全性 信頼性向上に向けた施策の推進 グループ全体で安全かつ満 度の いサービス提供の追求 災害対策の強化 ( 施設強靭化 朽更新 ) 連続 体交差事業の推進 駅舎 / 架橋耐震補強 事の推進 葛飾区内連続 体交差化 事 ( 四ツ 駅 砥駅間 ) 法 補強 事の推進 - 体交差化により 11 か所の踏切を解消 塩害対策の実施 - 圧配電線の耐塩化 - 運 管理ネットワーク改良 バリアフリー化 省エネルギー化の推進 架橋耐震補強 駅バリアフリー改修 照明設備等の LED 化推進 鉄道設備の機能向上 列 無線のデジタル SR 化の推進 法 補強 常停 ボタン装置の C-ATS 連動化の推進 24 24

26 3-5. 安全 安 の確保並びにサービス品質の向上 ホーム安全対策の強化 ホームドアの設置 ( 成 空港駅 ) お客様サービスの向上 駅舎リニューアル - 上野駅 ( 地下通路改修 ) - 空港第 2 ビル駅 成 空港駅 ホームドア ( 写真は 暮 駅 空港第 2 ビル駅 ) ベンチ更新 - 転落事故防 に向け 線路に対して垂直にベンチを配置することで安全性を向上 駅舎リニューアルの様 ( 上野駅 ) 成 スカイアクセス線への新形式 両 (3100 形 ) 導 ICT を活 した情報提供 先表 器の新設 新形式 両 (3100 形 ) 先表 器 25 25

27 3-6. 新たな成 ビジョンの確 成 空港を取り巻く環境の変化により 将来的な成 空港利 者の増加が予想される 本政府 成 国際空港 基本 針観光を我が国の基幹産業へ成 更なる空港機能強化の着実な推進 成 空港の将来像 (2030 年度頃 ) 訪 外国 旅 者数 標 B 滑 路延伸 C 滑 路増設 運 時間 :5:00 24: 年 4,000 万 2030 年 6,000 万 ( 現在 6:00 23:00) 発着回数 :40 万回程度 訪 外国 旅 消費額 標 2020 年 8 兆円 2030 年 15 兆円 成 国際空港の更なる機能強化に関する確認書別図より (2018 年度 込 25.6 万回 ) 旅客数 :6,000 万 程度 (2018 年度 込 4,309 万 ) NAAグループ中 期経営構想より [ 参考 ] 成 空港の航空旅客数 航空機発着回数 ,309 4, 万回 6,000 7,500 万 2018 年度 2021 年度 2030 年度頃 2030 年代後半 航空旅客数 航空機発着回数 NAA グループ中 期経営構想より 26 26

28 3-6. 新たな成 ビジョンの確 成 空港利 者の増加を 据えた 輸送 増強の必要性 成 スカイアクセス線の設備改良 成 スカイアクセス線における更なる輸送 増強のため 線路容量の拡 や駅の改良等によるボトルネック解消を検討 暮 駅 砥駅 砂駅 成 湯川駅 空港第 2 ビル駅 京成上野駅 成 空港駅 押上駅 宗吾参道駅 両 駅等のあり 両基地の建替 拡充 成 空港利 者の増加に対応すべく スカ イライナー 両 停 駅等のあり を検討 朽化が進みスペースも限られる現 の 宗吾 両基地を建替 拡充 スカイライナー停 駅 27 27

29 3-7. 株主還元について 安定的かつ継続的な配当を実施 鉄道事業における将来の需要増に対応する成 投資を優先 成 投資を優先しつつ 更なる株主還元の充実 連結配当性向および 1 株当たり配当 ( 年間 ) の推移 [E4 プラン期間を含めた直近 10 年間 ] 連結配当性向 10% を 指す 8.5% 7.5% 7.9% 7.1% 6.6% 7.3% 7.4% (8.8%) 17 円 (17 円 ) 11 円 12 円 12 円 13 円 14 円 15 円 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度 2020 年度 2021 年度 2016 年度中間配当以前の配当 額は 株式併合後の値に換算 28 28

30 Intentionally blank 29 29

31 次 1. 中期経営計画 E3 プラン の振り返り 2. 中期経営計画 E4 プラン 概要 3. 中期経営計画 E4 プラン 重点施策 4. 参考資料 30

32 沿線 の推移 2019 年 年 4 ( 前中期経営計画 E3 プラン 初年度 ) 京成エリア 東京都東部 千葉県 営業距離 178.8km( 当社 北総 新京成 ) 駅数 101 駅 治体数 都内 6 区 県内 13 市 2 町 沿線 6,428 千 (+1.7%) 都内 2,536 千 (+2.6%) 県内 3,891 千 (+1.1%) 松 市 (+1.2%) 16.4 月 19.4 月 鎌ケ 市 (+0.5%) 16.4 月 19.4 月 千葉 NT 近郊 (+4.1%) 16.4 月 19.4 月 千葉 NT 近郊 井市 印 市 単位 : 千 成 市近郊 (+0.5%) 16.4 月 19.4 月 成 市近郊成 市 富 市 酒々井町 芝 町 都内 6 区台東区 荒川区 区葛飾区 江 川区 墨 区 市川市 (+1.9%) 16.4 月 19.4 月 習志野市 (+2.0%) 16.4 月 19.4 月 都内 6 区 (+2.6%) 船橋市 (+1.9%) 千代市 (+1.8%) 佐倉市 ( 0.8%) 千葉市 (+0.4%) 市原市 ( 1.1%) 16.4 月 19.4 月 16.4 月 19.4 月 16.4 月 19.4 月 16.4 月 19.4 月 16.4 月 19.4 月 16.4 月 19.4 月 2,472 2, 数値は 治体公表値による 31 31

33 本資料の情報のうち 過去の事実以外のものは将来の 通しであり リスクや不確実性を含んだものです 実際には様々な要因により異なる結果となる場合があることをご承知おきください 本資料は 弊社ホームページでご覧いただけます