グループ全体の携帯電話加入数 ( 出資率 99.77% 分図表 2 参照 ) は 1 億 4314 万加入 (2007 年 9 月 ) で China Mobile Vodafone グループ China Unicom に次ぐ世界第 4 位である図表 2 グループ全体の携帯電話加入総数 (2

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しじんふじがわ
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1 KDDI 総研 R&A 2008 年 1 月号 KDDI 総研制度政策 G 研究員菅谷知美 (xto-sugaya@kddi.com) 1 の企業概要 América Móvil S.A.B. de C.V.( 以下 America Movil ) は 2000 年 9 月メキシコの支配的事業者 Teléfonos de México( 以下 Telmex ) が携帯電話事業と海外事業を分離分社化し誕生したその後新規参入や企業買収により事業エリアをアメリカ大陸 16 カ国にまで拡大した図表 1 の概要社名本社 América Móvil S.A.B. de C.V. Mexico City 設立 2000 年 9 月 (Telmex の携帯電話事業および海外事業を分離分社 ) 主要株主 (2006 年末 ) AT&T Inc. 8% ( 旧 SBC International 時代からの出資 ) 経営陣 (2007 年 9 月末 ) Carlos Slim Helú( 取締役会名誉会長 ) 表注 1 Patricio Slim Domit( 取締役会長 ) 表注 2 Daniel Haji Aboumrad(CEO) 表注 2 Carlos Garcia-Moreno(CFO) 連結売上 (2006 年 ) 2342 億ペソ (2 兆 3561 億円 ) ( 換算レート ) 総資産 (2006 年 ) 3207 億ペソ (3 兆 2262 億円 ) 事業エリア (2007 年末 ) アメリカ大陸 16 カ国 ( 図表 4 参照 ) 総加入数 (2007 年 9 月末 ) ( 発表数字による ) プリペイド比率 88% 携帯電話 1 億 4339 万加入 ( うち米国 MVNO 880 万加入 ) 固定通信 380 万加入表注 3 通信方式 GSM 88%( 他に US-TDMA 7.8% CDMA 4.3% AMPS 1% 未満 ) ( 表注 1) 米経済誌 Forbes の世界の長者番付 2006 年で第 3 位コラム 1 参照 ( 表注 2)Patricio Slim 氏は Carlos Slim 氏の三男 Daniel Haji 氏は Carlos Slim 氏の娘婿 ( 表注 3) 事業エリアはグアテマラニカラグアエルサルバドルドミニカ共和国及びプエルトリコ ( 出典 ) 発表データをもとに KDDI 総研で作成 ( 換算レート ) 1 メキシコペソ =10.06 円 (2008 年 1 月 4 日東京市場 TTM レート ) PAGE1 of 14

2 グループ全体の携帯電話加入数 ( 出資率 99.77% 分図表 2 参照 ) は 1 億 4314 万加入 (2007 年 9 月 ) で China Mobile Vodafone グループ China Unicom に次ぐ世界第 4 位である図表 2 グループ全体の携帯電話加入総数 (2007 年 9 月 ) 事業者名出資率に応じた加入総数出資比率 ( 表注 1 加入総数 ) 1 China Mobile 277,957, ,331, % 2 Vodafoneグループ 230,032, ,238, % 3 China Unicom 158,004, ,004, % 4 143,137, ,464, % 5 Telefonicaグループ ( 表注 2 ) 133,553, ,339, % ( 表注 1) 本体加入数と子会社加入数に出資比率を乗じた値を合計して算出 ( 表注 2)2006 年 3 月に買収を完了したO2の加入数を含む ( 出典 ) 英 Informa Telecoms & Media の2006 年の地域別売上比率 ( 図表 3) によると本国メキシコの売上が約半数を占め次にブラジルおよびコロンビアの割合が高い海外携帯電話事業は Claro( ブラジル等 ) やCTI Movil( パラグアイ等 ) 等ブランド名を複数使用している ( 図表 4 参照 ) 各国で携帯電話加入数は伸びており創業以来 2006 年まで増収増益の勢いを堅持している ( 図表 5 参照 ) 図表 3 の地域別売上比率 (2006 年 ) 米国その他中央アメリカペルーメキシコエクアドルコロンビアブラジル ( 出典 )Global Insight PAGE 2 of 14

3% エクアドル Porta 100% ペルー Claro 100% チリ Claro 100% アルゼンチン CTI Movil 100% パラグアイ CTI Movil 100% ウルグアイ CTI Movil 100% ( 表注 1) Claro はスペイン語やポルトガル語でもちろんの意味で使われる ( 表注 2) MiPhone は旧 Oceanic Digital Jamaica

3 図表 4 の海外携帯電話事業 (2007 年 12 月 ) 国名ブランド名出資率米国 (MVNO 事業 ) TracFone 98.2% メキシコ Telcel 100% グアテマラ表注 1 Claro 99.1% ホンジュラス Claro 100% エルサルバドル Claro 95.8% ニカラグア Claro 99.3% ドミニカ共和国 Claro 100% ジャマイカ表注 2 MiPhone 100% プエルトリコ ( 米国 ) Claro 100% 国名ブランド名出資率ブラジル Claro 100% コロンビア Comcel 99.3% エクアドル Porta 100% ペルー Claro 100% チリ Claro 100% アルゼンチン CTI Movil 100% パラグアイ CTI Movil 100% ウルグアイ CTI Movil 100% ( 表注 1) Claro はスペイン語やポルトガル語でもちろんの意味で使われる ( 表注 2) MiPhone は旧 Oceanic Digital Jamaica のブランド名は 2007 年 11 月に買収完了 ( 地図出典 ) 朝日新聞社国際関係がわかる世界地図 2006 年 ( 出典 ) 発表データをもとに KDDI 総研で作成図表 5 売上高と成長率 (2001 年 ~2006 年 ) 2,500 2,000 1,500 1, ( 億ペソ ) 純利益 37% 年 99 億 2002 年 54 億 44% 年 170 億 49% 1, 年 179 億 1,895 31% 2005 年 319 億 2,342 24% 2006 年 428 億 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ( 出典 ) 年次報告書 (2005 年 2006 年 ) をもとに KDDI 総研で作成 PAGE 3 of 14

4 コラム1 Calros Slim Helú 氏の設立者 Carlos Slim 氏 ( 現取締役会名誉会長 ) は米経済誌 Forbes の世界の長者番付 2006 年 (2007 年 3 月発表 ) で第 3 位となり 2008 年 3 月発表の番付では第 1 位のBill Gates 氏を上回るのではという報道が流れ話題となったここで Slim 氏の主要資産を大きいものから挙げる 1. 携帯電話事業 2. 固定通信事業 Telmex(2008 年上期に国際事業を分離分社化予定 ) 3. 持株会社 Grupo Carso( デパートたばこ鉱業鉄道等 ) 4. 金融事業 Grupo Financiero Inbursa(Inbursa) 5. 建設業 IDEAL Carlos Slim Helú 67 歳長男 Carlos Jr. 40 歳 Grupo Carso Chairman 次男 Marco Antonio 39 歳三男 Patrick 38 歳 Inbursa Chairman Chairman Slim 氏は1940 年 6 人兄弟の第 5 子としてメキシコで生まれた 13 歳で父親を亡くしたが数字に強い面底値を見極める才能はレバノン移民で商人の父から受け継いだといわれる好きな野球 ( 特に米 New York Yankees) については歴代データを数多く記憶し野球記事を執筆していたこともある代数の講師をしながらメキシコで工学博士を取得したSlim 氏は 1960 年代証券業 Grupo Carsoを起業した 1982 年のメキシコ債務危機では多くの海外投資家が撤退するなか様々な事業を買収し息子達に経営訓練をさせた最大の転機は 1990 年のTelmex 民営化である米 SBC( 現 AT&T Inc.) およびFrance Telecomと共同で Telmexの株式 20% を落札した Telmexは 1997 年に市場が自由化されるまでの6 年間地域 / 長距離 / データ / 国際 / 移動体サービスを独占的に提供し資金力を強化することができた PAGE 4 of 14

5 2 中南米携帯電話市場の基礎情報本章ではの主力市場である中南米の携帯電話市場を概説する同市場は英 Informa Telecoms & Media によると 2006 年第 1 四半期から 2007 年第 1 四半期までの成長率が 28% であったこの市場の特徴には人口増加プリペイドサービス主流 ( 加入数の 7~9 割 ) や Telefonica 等の外資系事業者の市場先導 ( 図表 6 および図表 7) が挙げられる図表 6 中南米携帯電話市場における外資系事業者 (2007 年 12 月 ) 社名本社所在地メキシコ Telefonica, S.A. スペイン Telecom Italia SpA (TI) イタリア Millicom International Cellular S.A.(MIC) ルクセンブルク NII Holdings, Inc. 米国 Cable and Wireless plc. 英国 Digicel Group Ltd. 英領バミューダグループ連結売上 (2006 年 ) ( 換算レート ) 中南米の事業国地域中米カリブ海南米概要 2342 億ペソ (2 兆 3561 億円 ) 米 Business Week 誌 IT 企業トップ100 ( 表注 1 ) で第 2 位 529 億ユーロ (8 兆 5222 億円 ) 億ユーロ (5 兆 424 億円 ) 16 億米ドル (1748 億円 ) 23 億米ドル (2513 億円 ) 33 億ポンド ( 表注 3 ) (7111 億円 ) 1 ( 表注 2 ) 非上場スペインの支配的事業者 Movistar ブランド 1990 年代南米を中心に進出 2004 年米 BellSouthの南米資産を買収米 Business Week 誌 IT 企業トップ100 ( 表注 1 ) で第 3 位イタリアの支配的事業者 2005 年より南米事業を縮小 TIM Brazilは事業を継続 2007 年 10 月 Telefonica が42.3% 出資するTelcoが TIの持株会社となる携帯電話事業者 Tigo ブランドスウェーデンTele2の株主が 37.6% 出資米 Business Week 誌 IT 企業トップ100 ( 表注 1 ) で第 18 位旧 Nextel International 米 Motorolaが開発した通信方式 idenによるサービスを提供米 Business Week 誌 IT 企業トップ100 ( 表注 1 ) で第 50 位英総合通信事業者かつてカリブ海地域の英植民地で通信事業を独占していた新興携帯電話事業者 2001 年からカリブ海を中心に進出創立者はアイルランド企業家 Denis O'Brien 氏 ( 表注 4 ) ( 表注 1)2007 年 6 月発表総売上高成長率自己資本利益率株主収益および純利益を総合評価した番付第 1 位は米 Amazon.com であった KDDI は第 54 位にランクインしている ( 表注 2) 間接投資 ( アルゼンチンボリビアパラグアイキューバ ) も含めると 5 カ国 ( 表注 3)2006 年 4 月 ~2007 年 3 月期の連結売上 ( 表注 4)O'Brien 氏はアイルランド競争事業者 Esat Telecom Group や携帯電話事業者 Esat Digifone( 現 O2 Ireland) の設立者両社を 2001 年 1 月 29 億米ドル (3169 億円 ) で BT に売却した ( 出典 ) 各事業者ホームページの情報をもとに KDDI 総研で作成 ( 換算レート ) 1 ユーロ = 円 1 米ドル = 円 1 ポンド = 円 (2008 年 1 月 4 日東京市場 TTM レート ) PAGE 5 of 14

6 図表 7 中南米携帯電話市場主要事業者別シェア (2007 年 6 月 ) 網掛部分 : グループ :Telefonica の Movistar ブランド :MIC の Tigo ブランドメキシコ 74.3% 16.5% 6.3% 3% グアテマラ 39.9% 37.6% 22.4% ホンジュラス 69.7% 30.3% エルサルバドル 40.6% 32.8% 21.5% 5.1% ニカラグア 69.4% 30.6% コスタリカ 100% パナマ 56.3% 43.7% ベリーズ 78.5% 21.5% ドミニカ共和国 47.8% 31.9% 20.3% プエルトリコ (US) 27.6% 26.4% 46.0% ジャマイカ 67.1% 24.7% 8.2% Oceanic Digital Jamaica (2007 年 11 月よりグループ ) ブラジル 28.2% 25.6% 24.5% 21.7% コロンビア 66.7% 24.8% 8.4% アルゼンチン 35.4% 34.0% 28.5% 2.1% ペルー 57.0% 39.4% 3.6% ベネズエラ 41.5% 40.6% 17.9% チリ 42.2% 37.6% 20.2% エクアドル 66.9% 28.6% 4.5% ボリビア 48.1% 28.6% 23.3% パラグアイ 43.4% 37.3% 11.8% 7.4% ウルグアイ 40.7% 36.5% 22.7% ガイアナ 71.7% 28.3% スリナム 100% ( ロゴ出典 ) Telefonica MIC Cable & Wireless Digicel Vivo TIM Brazil のホームページ ( 出典 )World Cellular Database(Informa Telecoms & Media) をもとに KDDI 総研で作成 PAGE 6 of 14

7 3 の事業 ~ メキシコブラジル米国 ~ 本章ではメキシコブラジル及び米国におけるの事業を概説する 3-1 メキシコ Telcel メキシコではの 100% 子会社 Radiomóvil Dipsa S.A. de C.V.( 以下 Telcel ) が Telcel というブランド名で携帯電話サービスを全国展開している 2007 年 6 月現在 Telcel の加入数は 4611 万で第 2 位事業者の Telefonica Moviles Mexico( 以下 Movistar ) に大きく差をつけている図表 8 メキシコの携帯電話市場 (2007 年 6 月 ) 事業者加入数シェア加入数プリペイド率 Telcel 74.3% 46,114, % Movistar 16.5% 10,230, % Grupo Iusacell 6.3% 3,900,000 約 80% 通信方式 GSM 85% US-TDMA 15% GSM 99% CDMA 1% 表注 1 CDMA 99.6% AMPS 0.4% 主な出資者スペイン Telefonica メキシコ人企業家 Ricardo Salinas 氏表注 2 Nextel Mexico 3.0% 1,848,300 0% iden 100% 米 NII Holdings 合計 62,092, % ( 携帯電話普及率 57.1%) ( 表注 1)EV-DO サービスは 237,120 加入で Iusacell 加入数の 6% 相当 ( 英調査会社 Wireless Intelligence 推計 ) ( 表注 2) 第 2 位放送事業者 TV Azteka や小売銀行業 Grupo Elektra を所有 ( 出典 ) 各社データおよび World Cellular Database(Informa Telecoms & Media) をもとに KDDI 総研で作成 Telcelの支配的地位 1990 年の携帯電話サービス開始から17 年全国事業者 Telcelの支配的地位は揺ぎないこれは当初 Telcelの親会社であったTelmexの強大な市場支配力による 1990 年に民営化されたTelmexは 1997 年に市場が自由化されるまで6 年間目立った規制を受けることなく ( 脚注 ) 地域/ 長距離 / データ / 国際 / 移動体サービスを独占的に提供することができた Telcelは運用コスト (Telmex 網との接続料やTelmex との設備共用等 ) の優位性を生かしカバレッジ ( 全国 ) や資金力を強化した 1997 年新興事業者のPegas PCSおよびUnefonが全国免許を取得し 1999 年から2000 年にサービスを開始したしかし両社ともTelcelのシェアを脅かすには至らず地域携帯電話事業者に買収された ( 図表 9 参照 ) ( 脚注 ) 独立規制機関 Cofetel の設立は 1996 年 1997 年の市場自由化後も Cofetel の規制は Telmex の告訴により退けられることが多く規制機関としての働きは弱い PAGE 7 of 14

8 図表 9 メキシコの携帯電話業界再編全国事業者地域 1999~2000 年 2002 年 2007 年 Telcel (2000 年 9 月 ~ 傘下へ ) Pegaso PCS (1999 年 3 月 ~) Unefon (2000 年 10 月 ~) Telefonica Moviles (2000 年 4 事業者を買収 ) Iusacell Telcel Telefonica Moviles Unefon Iusacell Telcel Telefonica Moviles Iusacell ( 出典 ) 各社資料をもとに KDDI 総研で作成 Telcelのサービス Telcelは低所得者層を主なターゲットとし 1996 年にプリペイドサービス Amigo の提供を開始した同サービスではクレジットカードや住所の登録が不要で追加の通話カード ( 脚注 ) は Telcel 店舗のほか主要小売店で購入できる Telcel が Amigo kit ( 端末通話カード付属機器等のセット ) を格安で販売すると加入数は大幅に増えていった 2002 年ショートメッセージサービス (SMS) が導入され Telcelのトラフィックは著しく増加したその後 Telcelは SMS 相互接続協定を結び Telcel 以外のメキシコの事業者や米国事業者とのSMSを可能にしていった 2004 年 11 月 GSM 網上のPush-to-Talk(PTT) サービスを導入したこれは Nextel のPTT(iDEN 網 ) UnefonのPTT(CDMA 網 ) に続いたものであるまた 2005 年 11 月英 Vodafoneと提携し国際ローミングサービスを一気に53カ国へと拡大したこのほか 2006 年 5 月米 MobiTVと提携し WAP( モバイルインターネット ) 経由のTVサービス Ideas TV を立ち上げた TVサービスは今後開始される3Gサービスの売りの1つと位置づけられている ( 脚注 ) 通話カード裏面のスクラッチ部分をこするとコードが現れる携帯電話から * 33 に発信しコードを入力するとカードの額面分がすぐにチャージされる仕組み PAGE 8 of 14

がTelcelを上回る時期もある ( 図表 10 参照 ) Movistarは全国事業者

網への切り替えを行い 2004 年 7 月にメキシコ初のEDGEサービスを開始した

図表 10 TelcelとMovistar の加入数と成長率 2004 年 6 月 2004

6 月 Telcel 2564 万 2885 万 3229 万 3591 万 3915 万

+7% Movistar 408 万 564 万 585 万 637 万 687 万 855 万

)World Cellular Database(Informa Telecoms &

9 3-1-3 Movistar の追い上げ Telcelと第 2 位事業者 Movistarとの競争は徐々に始まりつつあり成長率でMovistar がTelcelを上回る時期もある ( 図表 10 参照 ) Movistarは全国事業者 Pegaso PCS (CDMA 方式 ) を買収後 2003 年から精力的にGSM 網への切り替えを行い 2004 年 7 月にメキシコ初のEDGEサービスを開始した Movistarは 2010 年までにシェア 23~25% の獲得を目標としマーケティングに力を入れているこれに対抗して Telcelも若年層に人気のある映画俳優を起用した宣伝や端末の無料提供などマーケティングを強化している図表 10 TelcelとMovistar の加入数と成長率 2004 年 6 月 2004 年末 2005 年 6 月 2005 年末 2006 年 6 月 2006 年末 2007 年 6 月 Telcel 2564 万 2885 万 3229 万 3591 万 3915 万 4319 万 4611 万前期比 +9% +13% +12% +11% +9% +10% +7% Movistar 408 万 564 万 585 万 637 万 687 万 855 万 1023 万前期比 +18% +38% +4% +9% +8% +25% +20% ( 出典 )World Cellular Database(Informa Telecoms & Media) をもとにKDDI 総研で作成図表 11 ショッピングセンターの中にある携帯電話売場の様子 ( 左が Telcel 右が Movistar) (2007 年 7 月メキシコ Los Mochis KDDI 総研撮影 ) PAGE 9 of 14

10 3-2 ブラジル Claro ブラジルではの 100% 子会社 Telecom Americas Ltd. が Claro というブランド名で携帯電話サービスを展開しているブラジルの携帯電話事業には地域事業免許 ( 脚注 ) が必要でありこの免許は独立規制機関 Agencia Nacional de Telecomunicacoes do Brasil( 以下 Anatel ) が行うオークションを通じて取得する現在 10 事業者が携帯電話サービスを提供しており Claro は加入数で第 3 位である図表 12 ブラジル携帯電話市場 (2007 年 6 月 ) 事業者加入数シェア加入数プリペイド率 Vivo 28.2% 30,240, % TIM Brazil 25.6% 27,429,300 - Claro 24.5% 26,252, % 通信方式表注 1 CDMA 81% GSM 11% US-TDMA 8% AMPS 0.1% GSM 94% US-TDMA 6% AMPS 0.02% GSM 91% US-TDMA 9% 主な出資者スペイン Telefonica とポルトガル PT の合弁事業伊 Telecom Italia 表注 2 Telemar PCS(Oi) 12.7% 13,634,000 82% GSM 100% 旧国営事業者表注 3 Brasil Telecom GSM 3.5% 3,768,550 - GSM 100% 旧国営事業者表注 3 Telemig Celular 2.9% 3,082,830 - Amazonia Celular 1.2% 1,291,050 - GSM 76% US-TDMA 24% AMPS 0.04% GSM 74% US-TDMA 26% AMPS 0.01% 米 Citigroup/ ブラジル Banco Opportunity 規制機関の承認を待ち Vivo が買収予定表注 4 Nextel Brazil 1.0% 1,082,310 0% iden 100% 米 NII Holdings CTBC Telecom 0.3% 346,280 - Sercomtel 0.1% 92,360 - GSM 85% US-TDMA 15% GSM 92% US-TDMA 7% AMPS 1% 合計 107,219,590 80% ( 携帯電話普及率 56.4%) ブラジル CTBC Telecom Parana 州 Londorina 市 (55%) ( 表注 1)EV-DO サービスは約 160 万加入で Vivo 加入数の 5% に相当 ( 英調査会社 Wireless Intelligence 推計 ) ( 表注 2)2007 年 10 月 Telecom Italia の主要株主である Olimpia は Telco へ買収された Telco の出資者は伊投資家グループが 57.7% Telefonica が 42.3% コラム 2 参照 ( 表注 3)Oi および Brasil Telecom は 1998 年に国営事業者から分離された地域通信事業者 2002 年のオークションで携帯電話事業に参入 ( 表注 4)Amazonia Celular の免許区は Vivo の免許区と重複する Vivo は Amazonia Celular を買収後 Oi に売却することで合意したと 2007 年 12 月 21 日に発表したが Anatel は審議を継続中 (2008 年 1 月 16 日現在 ) ( 出典 ) 各社データ World Cellular Database(Informa Telecoms & Media) をもとに KDDI 総研で作成 ( 脚注 ) 携帯電話事業は 1998 年の民営化で全国 10 地区の地域免許に分割された原則として 1 つの免許地区で 2 社以上の通信事業者へ出資することは禁じられている PAGE 10 of 14

11 3-2-1 のブラジル事業拡大は合弁事業を足がかりとしてブラジル携帯電話事業を拡大したまず Bell Canada International(BCI) および SBC International(SBCI 現 AT&T) と合弁事業 Telecom Americas Ltd.( 本社バーミューダ ) を立ち上げ 3 社の現地での資産を持ち寄りさらに PCS 免許の落札や企業買収を行った次に Telecom Americas Ltd. をの子会社とし企業買収や免許取得を継続した 2007 年 9 月これまで免許を保有していなかった地域の免許を落札し全国をカバーできるまでに至った ( 図表 13 参照 ) 図表 13 Telecom Americas Ltd. の事業地域 ( 表注 ) 年月 2000 年 11 月以降 2002 年 7 月以降事業会社 Telecom Americas Ltd. ( 44.3% Telecom Americas Ltd. ( 出資率 ) BCI 44.3% ( 100%) SBCI 11.4%) 1 BCP 2003 年買収 2 ATL Telmexおよび SBCより株式譲渡増資 3 Tess 2001 年買収 4 STEMAR 2005 年 4 月免許取得 ( 条件付 ) 事業 5 ALBRA 2002 年免許取得 ( 一部除く ) 2007 年 9 月全域へ地域 6 Telet BCIより株式譲渡増資 7 Americel BCIより株式譲渡増資年 9 月免許取得 9 STEMAR 2002 年免許取得 10 BSE 2003 年買収 ( 表注 ) 内は免許登録事業者 ( ブラジル法人 ) は免許登録事業者の整理を行い ATL Tess Telet ALBRA STEMARおよびBSEを BCPへ吸収した ( 出典 ) International Telecoms Intelligence の資料をもとに KDDI 総研で作成 Gサービス ( 脚注 1) Claroは Anatelの承認を受け 2007 年 11 月 13 日 850MHz 帯でHSPAサービス ( 脚注 2) を開始した開始当初の提供エリアは São PauloやRio de Janeiro 等の6 都市であるこの3Gサービスは Telemig Celular ( 脚注 3) に次いで2 番目であった ( 脚注 1 ) 当初 Anatel は 3G 免許 ( 周波数 1.9GHz~2.1GHz 11 区の地域免許 ) のオークション実施まで 850MHz 帯の 3G サービスを禁止していたが 2006 年 10 月この制限を廃止した HSPA(high speed packet access) は HSDPA(high speed downlink packet access) と HSUPA(high speed uplink packet access) の総称 ( 脚注 2) ( 脚注 3 ) 2007 年 11 月 10 日 Minas Gerais 州 Belo Horizonte で 850MHz 帯の HSPA サービスを開始した PAGE 11 of 14

12 ( 脚続いてClaroは 2007 年 12 月 18 日 3G 免許 ( 周波数 1.9GHz~2.1GHz 11 地区注 1) の地域免許 ) のオークションに参加した 2 日間で11 地区すべての地域免許を落札し落札金額は合計 14 億 2616 万レアル ( 約 888 億円 ) ( 換算レート ) に達した今後 ( 脚注 2) は Anatelの規定した免許条件に準じるため設備投資が必要となるまた加入者を獲得するためにはサービスや端末について競争力のある価格設定も必要とみられる Claroの3Gサービス展開には多大な費用がかかると想定されるコラム2 TIM Brazilを巡る攻防 Telecom Italia(TI) 傘下のTIM Brazil( 加入数シェア第 2 位 ) は 2002 年から2007 年半ばまでブラジル全国で携帯電話サービスを提供する唯一の事業者であった 2006 年後半 TIM Brazil 売却の話が出ると Calros Slim 氏は100 億ドル ( 約 1 兆 928 億円 ) で買収を提案したと報道されている結局 Telecom Italiaは売却を取りやめた 2007 年 4 月 TIの主要株主であるOlimpiaに売却の話が持ち上がった America Movilは AT&TおよびTelmexと組んで交渉に当たったが半月後にAT&Tが交渉のテーブルを降りてしまうその後もは交渉を続けていたがイタリア国内で100% 外資によるTI 買収に対する反発が強まったその結果伊投資家グループとTelefonicaのコンソーシアム Telco ( 下図参照 ) が Olimpiaを買収することに決定した 10 月 23 日ブラジル規制機関 Anatelは条件付きでTelcoによるOlimpia 買収を承認した Anatelは Telefonicaが第 1 位事業者のVivo( ポルトガルPTとの合弁事業 ) と第 2 位事業者 TIM Brazil(Telcoを通して間接投資 ) の双方へ出資することを認める条件として VivoとTIM Brazilが技術面運用面および販売面で協力することを禁じたこの条件付き承認を受け 10 月 25 日 TelcoはOlimpiaの買収を完了した買収金額は41 億ユーロ (6605 億円 ) であった Mediobanca Generali Intesa Benetton Telefonica 10.7% 28.1% 10.7% 8.2% 42.3% ( 伊投資家グループ合計 57.7%) Telco 23.6% Telecom Italia ( 脚注 1 ) 今回のオークションは従来 (10 地区 ) と異なり 11 の免許地区に分けられた ( 換算レート ) ブラジルレアル =62.28 円 (2008 年 1 月 4 日 Bloomberg.co.jp) ( 脚注 2 ) 主な免許条件は以下の通り : サービス開始 2 年以内に首都ブラジリア / 州都 / 人口 50 万以上の都市で人口カバレッジを 8 割以上とするこれまで携帯電話サービスの提供されていない市町村に携帯電話サービスを提供する PAGE 12 of 14

13 3-3 米国 TracFone が98.2% 出資するTracFone Wireless, Inc.( 以下 TracFone ) は加入数 880 万 (2007 年 9 月末現在 ) を擁する米国最大のMVNO 事業者である TracFoneは低所得者層や移民層をターゲットに格安料金シンプルさを売りにしたプリペイド携帯電話サービスに特化し加入数売上共に順調に伸ばしてきた ( 図表 14 参照 ) 端末や通話カードは大手小売店(Wal-MartやTarget 等 ) 等 7 万店舗以上で購入できオンライン購入も可能である図表 14 TracFoneの売上と加入数 (2001 年 ~2006 年 ) 億ドル売上 ( 億ドル ) 610 加入数 ( 万人 ) 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年万加入 1, ( 出典 ) の年次報告書をもとに KDDI 総研で作成第 2 ブランド Net10 図表 15 NET10 のロゴ TracFoneは 2005 年 8 月 Pay As You Go Made Simple をキャッチフレーズに第 2ブランドの Net10 を導入した Net10 は通話料を1 分一律 10セント ( 約 11 円 ) とし ( 出典 ) たプリペイドサービスであるローミング料や長距離料金も通話料 1 分 10セントに含まれる点が TracFoneのプリペイドサービスと異なる Net10 端末はGSM 網対応でカバレッジはホストMNO ( 脚注 1) によって異なる TracFoneは収益率を上げるため今後広告費の削減に努めるようである米 Nielsen Monitor-Plusの調査結果によると TracFoneの広告費は 2005 年が7000 万ドル ( 約 76 億円 ) 2006 年が3000 万ドル ( 約 33 億円 ) と減少しているこの減少は全国放送やCATV 放送向けのCMをとりやめ in-store TV ( 脚注 2) やWeb 公開用の動画へ移行したことによる ( 脚注 1 ) TracFone のホストネットワーク事業者 (MNO) は 30 社を超える Net10 の MNO は GSM 網事業者である ( 脚注 2 ) In-store TV は Wal-Mart や Target 等の小売店に設置された TV で商品 CM を再生している In-store TV を見て購入を決める消費者も増えており注目されつつある PAGE 13 of 14

14 執筆者コメントは汎ラテンアメリカの携帯電話事業者を目指しておりその目標を着々と達成している投資アナリストは Slim 氏はこれまでに高すぎる買い物はしておらず潤沢な資金を維持していると評価しているしかしの今後の事業拡大には主に2つの壁があるようだ 1つは競合事業者ラテンアメリカNo.2の地位を得たスペインTelefonicaが中南米の携帯電話加入総数でAmerica Movilを追い抜く可能性もあるもう1つは各国の政府規制機関の動きであるとTelefonicaの2 強支配を好まないとする政権も現れ始めたこうした動きの代表例として 2007 年 2 月ベネズエラのChavez 大統領は通信事業者 CANTV( 第 2 位携帯電話事業者 Movilnetを傘下にもつ ) を国営化した CANTV 株式の25% は米 Verizonが保有しており 2006 年 4 月にとTelmexが買収することで合意していたものであった大統領による国営化宣言を受け 2007 年 2 月とTelmexは買収を撤回したまたエクアドルでは 2008 年半ばグループのPORTA( 第 1 位事業者 ) とTelefonicaのMovistar( 第 2 位事業者 ) が携帯電話事業免許の更新時期を迎えるこの免許更新条件についてエクアドルのCorrea 大統領は免許料の値上げや料金規制カバレッジ条件の追加等を示唆し不服があれば更新に応じないと強気であるまた 2007 年 9 月 PORTAで約 15 時間に亘るネットワーク障害が発生するとの対応が悪ければ免許剥奪もありえると Correa 政府は発表したこうした風当たりの強さはそれだけブランドが中南米に浸透した結果ともとれる 2007 年中南米市場にも3G(W-CDMA/HSPA) サービスの導入が始まったは 2008 年に3G 提供地域の拡大を行うことを宣言しているプリペイドサービス主流の市場で 3Gサービス展開がの収益にどう影響するのか今後注目していきたい出典参考文献 International Telecoms Intelligence (2007 年 11 月 /2006 年 7 月 ) Global Insight ( Global Mobile 関連記事各事業者ホームページ KDDI 総研けいれぽ各号 R&A 各号 Calros Slim Helú の公式サイト ( 執筆者プロフィール氏名 : 菅谷知美 ( すがやともみ ) 所属 : 研究員専門 : アメリカ大陸を中心とした主要国の通信市場に関する調査研究 xto-sugaya@kddi.com PAGE 14 of 14

【特集・ニュース】　◇キーワード

【特集・ニュース】　◇キーワード 21 KDDI R&A 2008 8 2 21 KDDI 2008 2 24 Fidel CastroRaul Castro Raul Castro 2008 4 1 PC 2008 4 14 WSJ Cubacel 2007 12 18-19 3G 2008 4 30 Oi Brasil Telecom Vivo Telefonica Moviles Portugal Telecom JV TIM

グループ全体の携帯電話加入数 ( 出資率 99.77% 分 図表 2 参照 ) は 1 億 4314 万 加入 (2007 年 9 月 ) で China Mobile Vodafone グループ China Unicom に次ぐ世 界第 4 位である 図表 2 グループ全体の携帯電話加入総数 (2

グループ全体の携帯電話加入数 ( 出資率 99.77% 分図表 2 参照 ) は 1 億 4314 万加入 (2007 年 9 月 ) で China Mobile Vodafone グループ China Unicom に次ぐ世界第 4 位である図表 2 グループ全体の携帯電話加入総数 (2