2013年2月期 決算説明会

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1 2013 年 2 月期決算説明会 代表取締役社長金井政明 2013 年 4 月 12 日

2 本日の内容 年度業績概況 2.. 年度政策進捗状況 年度経営計画

3 年度業績概況

4 2012 年度業績概況 連結 5.7% 増収 増収 18 海外グループ販社既存店売上前期比 10 個別 4.6% 増収 直営店 18.9% 営業増益 海外販社数値はセグメント開示基準に基づく ( 内部取引消去後 持分法適用会社除く ) 103.1%( ( 現地通貨ベース ) 22.4% 営業増益 既存店売上前期比 % [ 海外事業 ] 後方基盤構築と新店出店により中国の売上 利益とも大幅に伸長中国除くアジア地域 米国は堅調に推移 欧州は厳しい市場環境が続き減益 [ 個別 ] 衣服 雑貨を中心に 値下抑制施策が奏功し 差益率前期差 +0.4% 前期に引き続き 販管費の効率化継続 トップダウン ボトムアップが噛みあい 販管費比率前期差 1.0% の改善 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 4

5 2012 年度決算実績 [ 連結 ] 2 期連続 2 桁増益により過去最高益を達成 ( 経常利益及び当期純利益 ) 売上高前期比 105.7%[ 上期 :106.5% 下期 105.0%] 営業総利益率前期差 +0.6ポイント [ 上期 :+1.3ポイント下期 : 0.1ポイント] 経常利益率 10% 台に回復 [2008 年度以来 ] 経常利益連結での最高益 (2007 年度 :18,666 百万円 ) を更新 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 5

6 2012 年度決算実績 [ 個別 ] 2 期連続 2 桁増益を達成 売上高前期比 104.6%[ 上期 :105.9% 下期 103.4%] 衣服の改善が寄与 ( 売上前期比 111.0% 差益率前期差 +0.9ポイント ) Web 事業 売上前期比 112.7% 売上構成比 7.0%( 前年同期 6.5%) 販管費率 35.4%( 前期差 1.0ポイントの改善 ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 6

7 販管費の状況 [ 個別 ] 販管費比率前期差 1.0 ポイント改善 宣伝費 運搬 配送費 人件費 借地借家料 - 衣生食連動プロモーションの強化と WEBでのマーケティングへのシフトにより 費用を抑えながら 効果を向上 - 運搬料 ( 店舗納品まで ) は効率化できたが 配送料の増加と販売施策 ( 受取配送料無料 ) により 運搬 配送費合計では売比前期差 +0.1% - 業務改善と店舗配員マネジメントの強化により 人件費率 0.2% 改善 - S&Bの効果により 賃料比率 0.3% の改善 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 7

8 貸借対照表の主要項目 [ 個別 ] 純資産前期末比 +10% % 流動資産前期末比 +15% [ 単位 : 百万円 ] 2012 年 2 月末金額構成比 金額 2013 年 2 月末構成比 前期末比 現預金 8,754 9% 10,143 10% +16% たな卸資産 15,995 17% 17,628 17% +10% その他流動資産 22,491 24% 26,646 26% +18% 固定資産 45,512 49% 48,889 47% +7% 総資産 92, % 103, % +11% 負債 13,912 15% 16,429 16% +18% 純資産 78,842 85% 86,878 84% +10% たな卸資産前期末比 +10% の増加 (10 年 11 年 :+14%) 前期 (3Q) 比 -13% 2,639 百万円の減少 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 8

9 海外事業の状況 海外販社計 ( 台湾除く ) 2012 年度実績 営業収益 284 億 91 百万円 % 増 前期比 +19.0% 増 営業利益 18 億 48 百万円 % 増 前期比 +6.0% 増 既存店売上高前期比 * 現地通貨換算比較 米国既存店は好調維持 欧州は厳しい市場環境続く アジア各国在庫消化 韓国復調の兆し 地域 上期 下期 年間 欧州 100.7% 96.9% 98.5% アジア 106.7% 101.2% 104.5% 米国 118.1% 115.2% 116.5% 海外計 105.5% 99.7% 103.1% 海外販社数値はセグメント開示基準に基づく ( 内部取引消去後 持分法適用会社除く ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 9

10 海外事業の状況 [ 中国事業 ] 出店ペースも加速し順調に伸長 / 在庫コントロールに課題 売上高 91 億 52 百万円 % 増 前期比 +56.7% 増 営業利益 11 億 10 百万円 前期比 % % 増 既存店前期比 103.9%( 上期 105.4% 下期 99.7%) * 現地通貨換算比較 営業利益率 上期は大幅改善 下期は外交問題や AW 商品の納期遅れなどの売上減少与件もあったが オペレーションの効率化に努め 通期の営業利益率は 12.1%( 前期差 +3.5%) と大幅に改善 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 10

11 海外事業の状況 [ 中国事業 ] 純増数期初見込 25 店舗 27 店舗 期末店舗数 65 店舗 前期末出店都市数 18 都市 当期末 28 都市 北京 7 済南 1 石家荘 3 天津 2 瀋陽 3 大連 1 青島 1 鄭州 1 合肥 1 南京 3 常州 1 西安 2 蘇州 2 南通 1 成都 4 上海 9 重慶 5 武漢 2 寧波 2 杭州 2 昆明 1 福州 1 泉州 1 南寧 1 長沙 1 深圳 5 佛山 1 厦門 1 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 11

12 出店実績 年度出店実績国内 7 店舗 海外 43 店舗純増 国内無印良品 欧州 アジア USA 海外計 直営店 LS 西友 2011 年度 期末店舗数 上期純増数 年度 下期純増数 期末 店舗数 年度国内純増数期初見込 +17 店舗 7 店舗へ修正 S&Bの推進強化により 当年度閉店 次年度開店の期ズレが主要因 中国 28 店舗出店 ( 閉鎖 1) アジア計 41 店舗出店 ( 閉鎖 4) アメリカ西海岸 1 号店 MUJI SOMA( サンフランシスコ ) を出店 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 12

13 2.. 年度政策進捗状況 商品力向上を支える基盤構築 海外事業成長を支える基盤構築

14 商品力向上を支える基盤構築 1 商品力強化 既存店売上高前期比結果 部門 上期 第 3 四半期 第 4 四半期 下期 年間 衣服 雑貨 109.5% 108.4% 101.2% 105.0% 107.2% 生活雑貨 98.2% 97.4% 94.5% 96.0% 97.2% 食品 96.4% 93.3% 90.9% 91.9% 94.1% 直営既存店前期比 101.9% 101.1% 96.4% 98.8% 100.4% 客数前期比 95.7% 95.4% 92.8% 94.1% 95.8% 客単価 106.5% 106.0% 103.9% 105.0% 104.8% 衣服 雑貨は順調に回復 生活雑貨と食品に課題 麻 麻 麻 ウール地球大 プロモーション 単価の高いヒットアイテムの成長 値下げ販売の抑制など 一品単価の上昇による客単価の上昇が継続 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 14

15 部門横断プロモーション結果 プロモーション 販売金額 計画比 期間中構成比 麻 麻 麻 16.9 億円 103.9% 14.0% MUJI to GO( トラベル ) 8.6 億円 115.1% 5.5% いつものもしも ( 防災 ) 3.0 億円 80.1% 3.4% ウール地球大 29.6 億円 106.0% 20.8% 戦略商品結果 衣服 雑貨 生活雑貨 食品 計 2010 年 売上計画比売上構成比 94.7% 40% 102.7% 27% 100.4% 27% 97.6% 31% 2011 年 売上計画比売上構成比 99.1% 55% 91.8% 34% 97.5% 40% 95.4% 42% 2012 年 売上計画比売上構成比 101.3% 52% 97.0% 41% 86.8% 40% 97.9% 45% CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 15

16 2 調達構造改革の推進 差益率改善 %[ 個別 ](2012.3~2013.2] ~2013.2) 前期差 値下削減 為替要因 海外供給売上計上 原価削減その他 計 主な要因 +0.2% +0.1% 0.5% +0.6% +0.4% 季節の端境期の値下コントロール強化 夏 ( 冬 ) から秋 ( 春 ) への端境期となる 2Q 4Q の在庫状況の監視強化 衣服 生活の生産地シフト継続強化 ASEAN からの仕入構成比概ね当初計画にて進捗 (12 年度末 :15%) 直接貿易比率の拡大 長期取組工場への集約 衣服 雑貨 11 上期 131 工場 12 下期 100 工場に集約 MGS 直貿扱い高 12 年度実績 100 億円規模に拡大 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 16

17 海外事業成長を支える基盤構築 年期末期末中国 100 店舗達成に向けて 2012 年度中国 27 店舗純増 前期にインフラ (IT 物流 ) 構築が終了し運用精度の向上に取り組む 商品管理精度向上 [ 棚不足減 ] 在庫回転率大きく改善も 欠品率 納品体制に課題残す 人材の確保と育成が今後の課題 品揃えの拡大 ( 食品 住関連商品 ) と 旗艦店舗の出店目指す 2 中国先行モデルの移植 マレーシア クウェートへの出店 ( マレーシア 12 年 4 月 クウェート 13 年 1 月 ) 海外 MD システムのシンガポール導入 南アジア等新規国マーケティング調査を継続 (2012 年 11 月 ~) ( オーストラリア インド ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 17

18 海外事業成長を支える基盤構築 中国杭州利星名品店 500 坪 ( RE:open) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 18

19 海外事業成長を支える基盤構築 クウェート THE AVENUES 店 240 坪 ( open) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 19

20 年度経営計画

21 中期目標 2013 年度 売上高 2,000 億 経常利益 200 億 海外での売上高 400 億 ROE 15% CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 21

22 中期目標 連結売上高 2 千億円の達成を目指す (2013( 年 ) 着実な成長をグローバルに実現する基盤構築 ( ステップ ) 1,894 2,018 1,638 1,643 1,693 1,780 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 22

23 中期目標 シンガポールを拠点に 南ブロックを開発 マレーシア 中東 オーストラリア インド マレーシア 2012 年 4 月 1 号店開店 12 月 2 号店開店 クウェート 2013 年 1 月 1 号店開店 ドバイ 2013 年 2 月 1 号店開店 マレーシア 中東 インド オーストラリア CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 23

24 2013 年度経営計画 生活美学をグローバルに展開する基盤の拡充 連結営業収益 2, 億 +9.5% % 増収 連結経常利益 億 +11.9% % 増益 海外売上高 408 億 47 百万 +43% % 増収 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 24

25 2013 年度経営計画の前提 [ 個別 ] 直営既存店売上前期比 ネットストア売上前期比 直営店舗純増数 売上総利益率前期差 * 海外供給売上除く 販管費売上対比前期差 * 海外供給売上除く 上期 100% 115% 6 店舗 -1.2% +0.5% -1.1% -0.3% 年間 101% 115% 14 店舗 -0.8% +0.7% -1.4% -0.4% * 海外販社への供給高の売上計上が増額 ( 約 100 億円 / 年 2012 年度 : 約 30 億円 ) されるため 前期との比較を容易にするための参考数値 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 25

26 2013 年度経営計画の前提 [ 連結 ] 海外 欧州店舗数 アジア店舗数 米国 他店舗数 1 店舗 44 店舗 4 店舗 純増 純増 純増 年間純増数計 49 店舗 年度末店舗数 255 店舗 欧州計 アジア計 USA 海外合計 営業収益前期比既存店全社 102% 117 % 107% 151 % 106% 179 % 106% 143 % 営業利益高前期比 ( 前期差 ) 118 % 173 % 259 % 174 % 換算レートは2012 年 12 月末レートを使用 海外事業 ( 欧州 アジア USA) の区分はセグメント開示基準を使用 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 26

27 2013 年度経営計画 [ 連結 ] 2 桁増益により 前年度更新の過去最高益を上回る計画 中国事業 - 既存店売上前期比は 105% に設定 出店数は 35 店舗を計画棚不足の削減と物流改善により 営業利益率 11.0% 前期比 156.2% の計画 欧州事業 - 品揃えの拡大と ネットストア事業のテコ入れで増収目指す CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 27

28 2013 年度経営計画 [ 個別 ] 3 期連続増益 ( 営業利益 経常利益 当期純利益 ) の計画 粗利率 宣伝費 - 値下コントロールの精度向上と原価削減への取り組み - SNS 活用による効率 UP は実証済み 更なる効率化にチャレンジ 運搬 配送費 - 繁忙期の在庫水準の見直しにより 荷役料 保管料軽減 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 28

29 2013 年度投資計画 [ 個別 ] 新センターへの投資実施 海外事業増資 既存店投資 システム投資 海外投資 投資合計 [ 単位 : 百万円 ] 新店投資 物流投資 その他 上期 1, , , 年度 年間 1,486 1,044 1,140 4,418 2, ,730 前期差 , ,017 海外投資 既存店投資 物流投資 - 海外販社への出資 増資 - 衣服 雑貨テーブル什器 住空間売場環境 ( やぐら什器 ) の刷新 - 鳩山センター ( 埼玉県 ) へ本格投資 投資額 [ 12 年度 - 土地 : 約 12 億 ][ 13 年度 - 造成その他 : 約 40 億 ][ 14 年度 - 稼働 : 約 90 億 ] CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 29

30 2013 年度投資計画 [ 個別 ] 既存店への投資 衣服 雑貨テーブル什器 やぐら什器 ( 住空間 ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 30

31 2013 年度投資計画 [ 個別 ] 物流への投資 鳩山センター ( 埼玉県比企郡鳩山町 ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 31

32 出店計画 2013 年度出店計画国内 14 店舗 海外 49 店舗純増 西友 国内無印良品 欧州 海外計 直営店 LS アジア USA 他 2012 年度期末店舗数 国内出店は 21 店鋪出店 7 店舗閉鎖予定 上期純増 ( 計画 ) フランス 韓国 中国に品揃えを拡大させた旗艦店舗を出店予定 2013 年度下期純増 ( 計画 ) 期末店舗数 ( 計画 ) CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 32

33 2013 年度営業施策のポイント 1) 2) 3) 4) 生活雑貨部の再建を基本に 既存店の成長を図る 売場改革とマーケティング活動の見直しで既存店の成長を図る グローバルサプライチェーンマネジメントの構築をスピードを持って行う ビジョンに基づく行動と業務標準化活動の深耕による風土改革で強靭な企業体質を確立する CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 33

34 次の成長に向けた 3 つの課題 グローバル在庫コントロール あと半年で仕組みを作り上げる 2013 年 AW 運用開始 2014 年 SS 本格運用 グローバル在庫の適正化と在庫ロスの最小化によりグローバルトップ水準の経営効率へ CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 34

35 世界での適正売価 適正在庫 適正利益の創出と追求 5 在庫 良品計画グループグルーバルサプライチェーンマネジメント 4 供給 納品 1 販売 全世界の数値本社で見える化システム開発と運用開始 2 生産計画 3 生産 [ タグネーム 品質 仕様 ] 等 管理体制強化 生産地でのグローバルディストリビュートセンター上海 華南 (13 年 6 月 ) ASEAN( 調査中 ) 生産地別備蓄センターから 各国 各地域へコンソリ納品 発注ロット低減及び発注頻度の拡大 世界の数値の見える化と一本化 需要予測と自動補充システムによるグルーバルな販売拡大及び生産 在庫の適正化 グループ各社ディストリビューターの運用スキルの教育体制の徹底 2013 年 6 月グローバルセンター 2 拠点に 共通アイテムの在庫備蓄開始 2013 年 10 月グローバルMDシステム 世界各国導入完了 2014 年 11 月国内新物流センター ( 鳩山センター ) 稼動 CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 35

36 配当に関する事項 配当額 配当性向の推移 ( 07( 実績 - 13 年度予想 ) ROE( 自己資本利益率 )15% を目標に資本効率の向上を図る 安定配当を前提とした上で より業績の反映度を高める為に 2013 年度より 配当金の基準を 連結業績に基づく配当性向 30% に変更する CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 36

37 感じ良いくらしをリーズナブルに CopyRight (c) 2013Ryohin Keikaku Co.,Ltd. All Right Reserved 37

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