< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 20 日現在 設定 運用はお客様専用フリーダイヤル : 0120-048-214 当社ホームページアドレス : https://www.okasan-am.jp 追加型投信 / 国内 / 不動産投信 毎月分配型 設定来の基準価額の推移 30,000 26,000 22,000 ( 円 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) ( 億円 ) 700 600 500 18,000 400 14,000 300 10,000 200 6,000 100 2,000 0 2004/12 2006/7 2008/1 2009/8 2011/2 2012/9 2014/3 2015/10 2017/4 2018/11 基準価額は 1 万口当たり 作成基準日現在 年率 1.026%( 税抜 0.95%) の信託報酬控除後です 設定日の基準価額は 1 万口当たりの当初設定元本です 設定日の純資産総額は当初設定元本総額です 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです グラフは過去の実績であり 将来の成果を示唆または保証するものではありません 基準価額純資産総額 基準価額は 1 万口当たりです 6,371 円 142.1 億円 ポートフォリオ構成比率 国内不動産投信 96.8% 短期金融商品その他 3.2% マザーファンド組入比率 98.6% 組入銘柄数 57 銘柄 騰落率 1ヵ月前 3ヵ月前 6ヵ月前 1 年前 3 年前 設定来 分配金再投資基準価額 1.88% 2.99% 4.43% 10.42% 11.79% 137.24% 参考指数 1.95% 3.13% 4.67% 12.07% 14.63% 137.03% 騰落率は 1 ヵ月前 3 ヵ月前 6 ヵ月前 1 年前 3 年前の各月の 20 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) および設定日との比較です 分配金再投資基準価額の設定来騰落率は 1 万口当たりの当初設定元本との比較です 参考指数は 東証 REIT 指数 ( 配当込み ) です また 参考指数の設定来騰落率は 設定日前営業日の終値との比較です 参考指数の騰落率は 野村総合研究所のデータを基に岡三アセットマネジメントが算出しております マザーファンドを通じた実質比率です ( マザーファンド組入比率を除く ) 銘柄数は 新株等がある場合 別銘柄として記載しております 設定来の分配金合計 10,510 円 過去 1 年間の分配実績 決算日 分配金 決算日 分配金 決算日 分配金 2017/12/20 30 円 2018/04/20 30 円 2018/08/20 30 円 2018/01/22 30 円 2018/05/21 30 円 2018/09/20 30 円 2018/02/20 30 円 2018/06/20 30 円 2018/10/22 30 円 2018/03/20 30 円 2018/07/20 30 円 2018/11/20 30 円 分配金は 1 万口当たり 税引前です 運用状況等によっては分配金額が変わる場合 或いは分配金が支払われない場合があります 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (1/11) 551360 / 552369
< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 20 日現在 1 年決算型 設定来の基準価額の推移 追加型投信 / 国内 / 不動産投信 16,000 15,000 ( 円 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) ( 億円 ) 7 6 14,000 5 13,000 4 12,000 3 11,000 2 10,000 1 9,000 0 2013/11 2014/6 2015/1 2015/7 2016/2 2016/9 2017/3 2017/10 2018/5 2018/11 基準価額は 1 万口当たり 作成基準日現在 年率 1.026%( 税抜 0.95%) の信託報酬控除後です 設定日の基準価額は 1 万口当たりの当初設定元本です 設定日の純資産総額は当初設定元本総額です 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです グラフは過去の実績であり 将来の成果を示唆または保証するものではありません 基準価額純資産総額 基準価額は 1 万口当たりです 14,526 円 1.8 億円 ポートフォリオ構成比率 国内不動産投信 96.5% 短期金融商品その他 3.5% マザーファンド組入比率 98.4% 組入銘柄数 57 銘柄 騰落率 1ヵ月前 3ヵ月前 6ヵ月前 1 年前 3 年前 設定来 分配金再投資基準価額 1.90% 3.05% 4.56% 10.47% 11.81% 45.26% 参考指数 1.95% 3.13% 4.67% 12.07% 14.63% 48.33% 騰落率は 1 ヵ月前 3 ヵ月前 6 ヵ月前 1 年前 3 年前の各月の 20 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) および設定日との比較です 分配金再投資基準価額の設定来騰落率は 1 万口当たりの当初設定元本との比較です 参考指数は 東証 REIT 指数 ( 配当込み ) です また 参考指数の設定来騰落率は 設定日前営業日の終値との比較です 参考指数の騰落率は 野村総合研究所のデータを基に岡三アセットマネジメントが算出しております マザーファンドを通じた実質比率です ( マザーファンド組入比率を除く ) 銘柄数は 新株等がある場合 別銘柄として記載しております 最近 5 期の分配金の推移 2014/11/20 0 円 2015/11/20 0 円 2016/11/21 0 円 2017/11/20 0 円 2018/11/20 0 円 設定来合計 0 円 分配金は 1 万口当たり 税引前です 運用状況等によっては分配金額が変わる場合 或いは分配金が支払われない場合があります 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (2/11) 551360 / 552369
< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 20 日現在 J リート マザーファンドの状況 <セクター別組入比率 > セクター < 組入上位 10 銘柄 > ファンドマネージャーのコメント (2018 年 10 月 23 日 ~2018 年 11 月 20 日 ) 追加型投信 / 国内 / 不動産投信 比率 複合型 総合型 (2つ( 複合型 ) 3つ以上 ( 総合型 ) の用途に分散投資 ) 40.5% オフィス特化型 ( オフィスビルに特化 ) 26.2% 物流 インフラ施設特化型 ( 物流 インフラ施設に特化 ) 10.6% 商業特化型 ( 商業施設に特化 ) 8.5% 住宅特化型 ( 賃貸住宅に特化 ) 7.6% ホテル特化型 ( ホテルに特化 ) 4.0% ヘルスケア特化型 ( ヘルスケアに特化 ) 0.6% 銘柄名 セクター 比率 1 日本ビルファンド投資法人 オフィス特化型 7.9% 2 ジャパンリアルエステイト投資法人 オフィス特化型 6.6% 3 日本リテールファンド投資法人 商業特化型 5.5% 4 野村不動産マスターファンド投資法人 複合型 総合型 4.9% 5 オリックス不動産投資法人 複合型 総合型 4.8% 6 日本プロロジスリート投資法人 物流 インフラ施設特化型 4.0% 7 ユナイテッド アーバン投資法人 複合型 総合型 3.8% 8 ケネディクス オフィス投資法人 オフィス特化型 3.5% 9 大和ハウスリート投資法人 複合型 総合型 3.5% 10 アドバンス レジデンス投資法人 住宅特化型 3.1% ポートフォリオ配当利回り 3.98% ポートフォリオ配当利回りは マザーファンドの利回りです ( 予想ベース ) セクターは株式会社三井住友トラスト基礎研究所の独自分類です マザーファンドの純資産総額に対する比率です 銘柄は 新株等がある場合 別銘柄として記載しております < 投資環境 > J リート市場は 世界的な株安を受けて投資家のリスク回避の姿勢が強まったことなどから 10 月末にかけて下落しました ただ 11 月に入ってからは 不動産を取り巻く良好なファンダメンタルズやバリュエーション面での割安感が着目され 上昇する展開となりました < 運用経過 > 当ファンドの運用は J リート マザーファンド ( 以下 マザーファンド ) を通じて行っております マザーファンドの運用につきましては バリュエーション面での割安感が強まったと判断した物流 インフラ施設特化型リートを買い増した一方 自然災害の影響により一時的な業績悪化が懸念される複合型 総合型リートの売却などを行いました < 今後の運用方針 > 今後の J リート市場は レンジ内での推移が予想されます 空室率の低下や賃料増額が継続しているオフィスビルをはじめ 良好なファンダメンタルズが引き続き相場の上昇要因となる一方 投資口価格の上昇に伴うバリュエーション面での投資魅力の低下などが上値を抑える要因になると考えられます 当ファンドの運用は マザーファンドを通じて行います マザーファンドの運用につきましては 株式会社三井住友トラスト基礎研究所から提供される不動産市場全体と J リートに関する調査 分析情報等の助言を参考に個別銘柄の資産内容や信用力 バリュエーションなどを勘案し 個別銘柄の選定やウェイト付けを行います 当面は 保有物件の賃料増額などによる内部成長が期待できる銘柄や 投資口価格の割安感が強いと考えられる銘柄などを東証の時価総額の構成比に対してオーバーウェイトとする方針です 一方 投資口価格の割安感が乏しいと考えられる銘柄などは アンダーウェイトとする方針です 今後の運用方針等は 将来の市場環境の変動等により変更される場合があります また 市場環境等についての評価 分析等は 将来の運用成果を保証するものではありません 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (3/11) 551360 / 552369
ファンド情報 < 毎月分配型 > <1 年決算型 > 設定日 2004 年 12 月 16 日 2013 年 11 月 21 日 償還日 原則として無期限 原則として無期限 決算日 毎月 20 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 毎年 11 月 20 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) ファンドの特色 (1) 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (4/11) 551360 / 552369
ファンドの特色 (2) 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (5/11) 551360 / 552369
当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (6/11) 551360 / 552369
投資リスク 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (7/11) 551360 / 552369
お申込みメモ 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (8/11) 551360 / 552369
ファンドの費用 委託会社および関係法人の概況委託会社岡三アセットマネジメント株式会社 ( ファンドの運用の指図を行います ) 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 370 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会受託会社三井住友信託銀行株式会社 ( ファンドの財産の保管及び管理を行います ) 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (9/11) 551360 / 552369
2018 年 11 月 20 日現在 販売会社について (1) 受益権の募集の取扱い 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 投資信託説明書( 請求目論見書 ) 及び運用報告書の交付の取扱い 解約請求の受付 買取請求の受付 実行 収益分配金 償還金及び解約金の支払事務等を行います なお 販売会社には取次証券会社が含まれる場合があります 以下は 日本 J リートオープン ( 毎月分配型 ) の販売会社です 商号 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 加入協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ( 金融商品取引業者 ) 岡三証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 53 号 岡三オンライン証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 52 号 岡三にいがた証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 169 号 阿波証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 株式会社 SBI 証券 関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 香川証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 3 号 カブドットコム証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号 寿証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 7 号 篠山証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 16 号 三縁証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 22 号 静岡東海証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 8 号 株式会社証券ジャパン 関東財務局長 ( 金商 ) 第 170 号 上光証券株式会社 北海道財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 荘内証券株式会社 東北財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 ニュース証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 138 号 ばんせい証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 148 号 播陽証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 29 号 益茂証券株式会社 北陸財務局長 ( 金商 ) 第 12 号 むさし証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 105 号 明和證券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 185 号 楽天証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 愛媛証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 2 号 三京証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 2444 号 三晃証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 72 号 野畑証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 18 号 武甲証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 154 号 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (10/11) 551360 / 552369
2018 年 11 月 20 日現在 販売会社について (2) 受益権の募集の取扱い 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 投資信託説明書( 請求目論見書 ) 及び運用報告書の交付の取扱い 解約請求の受付 買取請求の受付 実行 収益分配金 償還金及び解約金の支払事務等を行います なお 販売会社には取次証券会社が含まれる場合があります 以下は 日本 J リートオープン (1 年決算型 ) の販売会社です 商号 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 加入協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ( 金融商品取引業者 ) 岡三証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 53 号 岡三オンライン証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 52 号 岡三にいがた証券株式会社 関東財務局長 ( 金商 ) 第 169 号 阿波証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 1 号 株式会社 SBI 証券 関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 寿証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 7 号 三縁証券株式会社 東海財務局長 ( 金商 ) 第 22 号 播陽証券株式会社 近畿財務局長 ( 金商 ) 第 29 号 愛媛証券株式会社 四国財務局長 ( 金商 ) 第 2 号 ご注意 本資料は岡三アセットマネジメント株式会社が作成した販売用資料です 購入の申込みに当たっては 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ 投資判断はお客様ご自身で行っていただきますようお願いします 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の交付場所につきましては 販売会社について でご確認ください 本資料中の運用実績等に関するグラフ 数値等はあくまでも過去の実績であり 将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません また 税金 手数料等を考慮しておりませんので 投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません 本資料の内容は作成基準日のものであり 将来予告なく変更されることがあります また 市況の変動等により 方針通りの運用が行われない場合もあります 本資料は当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 当レポートは 11 枚組です 最終ページの ご注意 を必ずご覧ください (11/11) 551360 / 552369