マーケット環境の理解 Copyright(c) Akira Sugiyama all rights reserved 2

FP2 級受検対策 2014-2015 年

預貯金スーパー定期 300 万円以上の大口をスーパー定期 300という 3 年未満は単利で付利 3 年以上は半年複利も可能定額貯金ゆうちょ銀行の商品固定金利半年複利最長 10 年 10 年経過後は通常貯金の金利が適用定期貯金ゆうちょ銀行中途解約の利率は預入日の通常貯金利率を下回らない定期積金信用金庫など毎月掛金を支払う固定金利給付補てん金に20% の源泉分離課税 Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 10

債券利回りと価格の関係 (2) P を r で偏微分する債券価格 P = n i=1 C (1 + r) i + K (1 + r) n P n r = i=1 i C n K (1 + r) i 1 (1 + r) n 1 P は r の減少関数 r( 利回り ) が上がると P( 価格 ) は下がる r( 利回り ) が下がると P( 価格 ) は上がる Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 21

債券の格付けと利回りの関係債券 A の利回りは 3% 60% + 0% 40% = 1.8% 名目利回りは 4% 債券 B の利回りは 2% 95% + 0% 5% = 1.9% 名目利回りは 2% 債券 A 格付け低債券 B 格付け高倒産しなければ利回り 3% 倒産しなければ利回り 2% 倒産する確率 40% 倒産する確率 5% Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 24

外貨建て商品のポイント外貨建て MMF 外貨定期預金申込手数料不要不要元本の保証なし外貨で保証保有時のコスト信託報酬等なし金利実績定率解約課税為替差益いつでも可能 20%( 分配金 ) 非課税中途解約は原則不可 20%( 利息 ) 雑所得として総合課税外貨建て MMF 証券会社ほかで購入することが可能外貨定期預金銀行等で預入可能いずれも為替リスクが主なリスク預金保険制度対象外対象外 Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 32

分散投資の効果の尺度国内債券国内株式外国債券外国株式短期資産国内債券 1.00 国内株式 0.16 1.00 外国債券 -0.06-0.25 1.00 外国株式 -0.05 0.27 0.56 1.00 短期資産 0.46 0.01-0.05-0.11 1.00 基本ポートフォリオの検証について平成 20 年 6 月 23 日年金積立金管理運営独立行政法人 Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 38

NISA 少額投資非課税制度非課税対象項目開設者 ( 対象者 ) 口座開設可能期間内容非課税口座内の少額上場株式等の配当等譲渡益口座開設の年の 1 月 1 日において満 20 歳以上の居住者等平成 26 年 1 月 1 日から平成 35 年 12 月 31 日までの 10 年間非課税管理勘定設定数各年分ごとに 1 非課税管理勘定のみ設定可 (4 年間は変更できない ) 非課税投資額上限 100 万円 ( 毎年 ) 保有期間最長 5 年 ( 移管による継続の場合最長 10 年 ) 非課税投資総額最大 500 万円 (100 万円 5 年間 ) Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 43

関連法規金融商品取引法消費者契約法適用範囲金融商品関連消費契約全般法律が適用されるとき (1) 重要事項説明義務に違反した (2) 断定的な判断を行った (1) 重要な事実に関して誤認させた (2) 契約の締結に際し不退去換金があった (3) 消費者に不利な契約条項がある法律の効果損害賠償請求契約の取り消し契約の全部または一部無効などその他適合性の原則顧客の経験知識等に照らし合わせて顧客に理解できる程度の商品を提供する Copyright(c) Akira Sugiyama 2014-2015 all rights reserved 47