マンスリーレポート 2018 年 12 月 28 日現在 ブラックロック ラテンアメリカ株式ファンド追加型投信 / 海外 / 株式 累積投資基準価額および純資産総額の推移 ファンドの目的 特色 200 ( 億円 ) 400 信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行ないます 150 100 50 300 200 100 ラテンアメリカ諸国の株式に投資します ファンド オブ ファンズ形式による運用を行ないます 外貨建資産については原則として為替ヘッジは行ないません 0 0 06/4/26 09/6/25 12/8/24 15/10/28 18/12/26 純資産総額 ( 右軸 ) 累積投資基準価額 ( 左軸 ) 参考指標 ( 左軸 ) 累積投資基準価額と参考指標は設定時を 100 とした指数値を使用しています 累積投資基準価額は信託報酬控除後の値です 信託報酬等については 後述の ファンドの費用 をご覧ください 累積投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして算出しています 参考指標は MSCI EM ラテン アメリカ インデックス ( 円換算ベース ) です 資産構成比率 (%) BGF US タ ラー ショート テ ュレーション ホ ント ファント 1.0 現金その他 2.7 ファンドデータ基準価額 : 8,540 円純資産総額 : 21.40 億円ファンド設定日 : 2006 年 4 月 26 日 BGF ラテン アメリカン ファント 96.3 比率は対純資産総額 四捨五入の関係で合計が 100 にならない場合があります ファンドのパフォーマンス (%) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年 5 年設定来 基準価額 -6.27-1.13 8.83-8.44 28.73-3.43 13.45 参考指標 -6.42-4.85 4.69-10.17 33.25-5.75 30.68 BGF ラテン アメリカン ファント (US$) -4.11 1.68 9.54-5.14 49.40 1.67 54.08 米ドル - 円 -2.18-2.26 0.42-1.77-7.97 5.32-3.37 収益分配金 分 配 金 累 計 額 3,500 円 第 20 期 2016 年 4 月 1 日 0 円 第 21 期 2016 年 10 月 3 日 0 円 第 22 期 2017 年 4 月 3 日 0 円 第 23 期 2017 年 10 月 2 日 0 円 第 24 期 2018 年 4 月 2 日 0 円 第 25 期 2018 年 10 月 1 日 0 円 MSCI EMラテン アメリカ インデックスとは 基準価額の騰落率は 税引前分配金を再投資したものとして算出した累積投資基準価額により計算しています 参考指標は MSCI EM ラテン アメリカ インデックス ( 円換算ベース ) です BGF ラテン アメリカン ファンドの騰落率は 米ドルベースの一口当たり純資産価格で計算しています 米ドル - 円の騰落率は 三菱 UFJ 銀行が発表する公示仲値を使用しています MSCI Inc. が開発 計算した株式指数です 同指数に関する著作権 知的財産その他の一切の権利は MSCI Inc. に帰属します また MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1104-201812 1 / 8
主要投資対象ファンド 2018 年 12 月末現在 BGF ラテン アメリカン ファンド 国別比率 (%)* 業種配分 (%)* ブラジル メキシコ 19.7 73.6 金融素材一般消費財 サービス 10.8 16.3 32.2 英国 1.9 生活必需品 9.9 チリ コロンビア 1.4 1.4 エネルギー資本財 サービスコミュニケーション サービス 6.0 8.7 8.2 アルゼンチン 0.8 公益事業 2.1 ペルー現金等 0.0 1.3 0 20 40 60 80 情報技術 不動産 ヘルスケア 現金等 2.1 1.8 0.8 1.3 0 10 20 30 40 組入上位 10 銘柄 (%)* 銘柄名 法人登録国 業種 比率 ブラデスコ銀行 ブラジル 金融 9.8 イタウ ウニバンコ ホールディング ブラジル 金融 9.8 ブラジル石油公社 ブラジル エネルギー 8.7 ヴァーレ ブラジル 素材 8.5 アメリカ モビル メキシココミュニケーション サービス 4.6 B3 SA-ブラジル ボルサ バルカオン ブラジル 金融 4.1 フォメント エコノミコ メヒカノ メキシコ 生活必需品 3.9 ロジャス レナー ブラジル 一般消費財 サービス 3.5 グルポ フィナンシエロ バノルテ メキシコ 金融 3.1 ウォルマート デ メキシコ メキシコ 生活必需品 3.0 * 比率は BGF ラテン アメリカン ファンドの純資産総額に対する割合 構成比率 (%) の数字は四捨五入の関係で合計が 100 にならない場合があります ご参考 主要株式市場のパフォーマンス (%) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年 5 年 主要為替市場の動き (%) 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年 5 年 ブラジルボベスパ指数 ( フ ラシ ル レアルヘ ース ) -1.8 10.8 20.8 15.0 102.7 70.6 ブラジル レアル 円 -2.9 1.1-0.1-16.1-8.3-36.6 メキシコボルサ指数 ( メキシコ ヘ ソヘ ース ) -0.2-15.9-12.6-15.6-3.1-2.5 メキシコ ペソ 円 0.5-6.6 0.7-1.7-19.3-29.9 一般社団法人投資信託協会が発表している為替レートを使用しています 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1104-201812 2 / 8
市場環境 550 500 ( 米ドル ) ラテンアメリカ諸国の株式市場の動き前月末比 0.82% 下落 ラテンアメリカ株式市場は 米中の貿易戦争を巡る懸念 世界的な景気減速に対する懸念 世界的に株式市場が下落するなかリスク回避の動きが高まったこと 原油価格が下落したことなどを背景に 下落しました 450 400 18/11/30 18/12/11 18/12/20 18/12/31 MSCI EM ラテン アメリカ インデックス ( 米ドルベース ) 現地月末 BGF ラテン アメリカン ファンド 1. 運用経過 当月 ブラジルの組入れを引き下げました 一方で メキシコを取り巻く弱気センチメントが行き過ぎである思われることから同国の組入れを引き上げました また いくつかの銘柄において利益確定の売りを行った一方で 株価の下落局面でバリュエーションに魅力が出た銘柄を購入しました 月末時点では ブラジル アルゼンチンの組入れを高位とする一方で チリ ペルー メキシコ コロンビアの組入れを低位としています セクター別では 内需関連の組入れを高位としています ( プラス要因 ) ブラジルの組入れ高位および銘柄選択 個別銘柄では リンクス B2W コンパニア ディジタルが相対的に良好なパフォーマンスとなったこと ( マイナス要因 ) メキシコの銘柄選択 個別銘柄では 原油価格の下落を受けてブラジル石油公社が相対的に低調なパフォーマンスとなったこと また 商品価格の下落などを受けてヴァーレ ゲルダウが相対的に低調なパフォーマンスとなったこと 2. 市場の見通しおよび今後の運用方針 当ファンドでは ブラジルの新政権の政策に対する期待からブラジルの組入れを引き続き高位としています そして ブラジルの企業は 経済の回復や 2019 年の成長の良好なモメンタムを表す内容を示しています メキシコについては メキシコ新国際空港の建設中止を次期大統領が発表したことを受けて 市場では次期大統領の大衆迎合的な姿勢に対して懸念が高まっていることから メキシコ株式市場に対して慎重な姿勢をとっています チリやペルーについては バリュエーションや成長性の観点などから組入れを低位としています アルゼンチンについては 2018 年に大きく売り圧力を受けたことから株式のバリュエーションに魅力が出ていると思われ 金利や為替環境は安定化を見せています 2. 市場の見通しおよび今後の運用方針 については 本資料作成時点のものであり 今後予告なく変更されることがあります また将来について保証するものではありません 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1104-201812 3 / 8
委託会社 ブラックロック ジャパン株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 375 号一般社団法人投資信託協会会員 / 一般社団法人日本投資顧問業協会会員 / 日本証券業協会会員 / 一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のお問い合わせ ご請求 販売会社にご請求ください 以下の表は原則基準日時点で委託会社が知りうる限りの情報を基に作成したものですが その正確性 完全性を保証するものではありません 金融商品取引業者名 登録番号 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 藍澤證券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 株式会社 SBI 証券金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 PWM 日本証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 50 号 岡三証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 53 号 カブドットコム証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号 日産証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 131 号 フィデリティ証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 152 号 松井証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 164 号 マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号 三菱 UFJ モルガン スタンレー PB 証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 180 号 水戸証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 181 号 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 SMBC 日興証券株式会社 ( ダイレクトコース ) 三菱 UFJモルガン スタンレー証券株式会社 ( ラップ販売専用 ) 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2336 号 髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号 内藤証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 24 号 東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長 ( 金商 ) 第 140 号 ほくほく TT 証券株式会社金融商品取引業者北陸財務局長 ( 金商 ) 第 24 号 ソニー銀行株式会社登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 578 号 株式会社ジャパンネット銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 624 号 株式会社イオン銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 633 号 三井住友信託銀行株式会社登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 649 号 株式会社 SMBC 信託銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 653 号 株式会社静岡銀行登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 5 号 本資料は 当ファンドの理解を深めていただく為の情報提供を目的として ブラックロック ジャパン株式会社が作成したものです 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが その正確性 完全性等については当社が保証するものではありません 運用実績 データ等は作成日現在および過去のものであり今後の運用成果を保証するものではありません 本資料に記載された市況やポートフォリオの見通し等は 作成日現在の当社の見解であり 今後の経済動向や市場環境等の変化 あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し 予告なく変更される可能性があります 本資料に記載された基準価額は信託報酬を控除した後の価額 分配金は課税前の金額を使用しております 投資信託は株式 公社債等の値動きのある証券 ( 外貨建ての場合は為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動します 従って元本が保証されているものではありません ファンドに生じた損益は全て投資家の皆様に帰属いたします 投資信託のお申込みに際しましては 必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等の内容をご確認の上お客様ご自身でご判断ください 投資信託は 預貯金や保険契約とは異なり 預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません また販売会社が登録金融機関の場合 投資者保護基金の対象にはなりません 1104-201812 4 / 8
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2 1 1 5 3 12 24 2006 4 26 30 4 110 1 5,000 7 / 8
1104_ 1812 1.9332% 1.79% 0.108% 0.10% 3.24% 3.00% 0.95040.88 0.95040.88 0.03240.03 8 / 8