松山市水道事業 平成 24 年度決算の財務諸表 現行会計基準と新会計基準適用との比較 松山市公営企業局
目 次 1 損益収支 ( 形式収支 ) と実質収支への影響 1 損益計算書 2 損益計算書 ( 費用性質別 ) 4 2 キャッシュ フロー計算書への影響 7 キャッシュ フロー計算書 8 3 貸借対照表への影響 11 貸借対照表 12 4 経営分析への影響 14 参考 ( 資本循環のしくみ ) 15 平成 24 年度の新会計基準適用については 以下の引当金計上は考慮していない 1 退職給付引当金の計上不足額 2 賞与引当金 3 貸倒引当金
1 損益収支 ( 形式収支 ) と実質収支への影響 (1) 損益収支 現行会計基準 新会計基準 費用 収益 費用 収益 6,709 百万円 営業収益 8,091 百万円営業外収益 86 百万円特別利益 1 百万円 6,709 百万円 営業収益 8,091 百万円営業外収益 436 百万円長期前受金戻入 350 百万円 利益 当年度純利益 1,469 百万円 計 8,178 百万円 利益 当年度純利益 1,819 百万円 特別利益 1 百万円計 8,528 百万円 350 百万円の増加 新会計基準では 長期前受金戻入益により損益収支が改善されるが これは現金の裏付けがない表面上の収益であり 純利益 ( 形式利益 ) が増加する一方で 損益勘定留保資金発生額が減額されることになるため キャッシュ フローは何ら変わらない このことを平成 24 年度決算数値で以下に示す 単位 : 百万円 損益勘定留保資金発生額 ( 減価償却費等 ) 純利益 ( 形式利益 ) 項目 資産維持費 実質利益 (a) 現行会計基準 (b) 新会計基準 (b)-(a) 差 3,573 3,223 350 1,460 1,810 350 9 9 0 1,469 1,819 350 計 5,042 5,042 0 長期前受金戻入益 350 百万円については 現行会計基準の下では損益勘定留保資金として資本的収支の不足額の補てん財源として使用するものであることから 新会計基準適用の下では資産維持費に加算した (2) 実質収支 現行会計基準 新会計基準 形式利益 資産維持費 形式利益 資産維持費 1,469 百万円 1,460 百万円実質利益 1,819 百万円 1,810 百万円 9 百万円 実質利益 9 百万円 1
松山市水道事業 損益計算書 ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 科 目 金 経常損益の部 現行会計基準 ( 単位 : 円 ) 額 営業損益の部 営業収益 給水収益 7,898,414,662 受託事業収益 3,518,271 他会計負担金 157,062,607 その他の営業収益 31,953,169 8,090,948,709 営業費用原水及び浄水費 759,658,220 配水及び給水費 917,959,654 受託事業費 10,648,931 業務費 295,862,018 総係費 637,184,530 減価償却費 3,306,819,953 資産減耗費 393,446,840 6,321,580,146 営業利益 1,769,368,563 営業外損益の部 営業外収益 受取利息及び配当金 11,437,347 他会計補助金 62,303,245 雑収益 12,580,844 86,321,436 営業外費用支払利息及び企業債取扱諸費 372,192,762 雑支出 1,004,143 373,196,905 経常利益 1,482,493,094 特別損益の部 特別利益 固定資産売却益 942,191 過年度損益修正益 330,273 1,272,464 特別損失過年度損益修正損 13,690,201 その他特別損失 519,095 14,209,296 当年度純利益 1,469,556,262 前年度繰越利益剰余金 172,640,891 当年度未処分利益剰余金 1,642,197,153 単年度実質収支 ( 当年度純利益 ) ( 資産維持費 ) ( 単年度実質収支 ) 1,469,556,262-1,460,745,000 = 8,811,262 翌年度繰越利益剰余金 ( 当年度未処分利益剰余金 ) ( 減債積立金 ) ( 基金積立金 ) ( 翌年度繰越利益剰余金 ) 1,642,197,153-692,473,076-768,271,924 = 181,452,153 2
松山市水道事業損益計算書 ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 科目金経常損益の部 新会計基準 額 ( 単位 : 円 ) 営業損益の部 営業収益 給水収益 7,898,414,662 受託事業収益 3,518,271 他会計負担金 157,062,607 その他の営業収益 31,953,169 8,090,948,709 営業費用原水及び浄水費 759,658,220 配水及び給水費 917,959,654 受託事業費 10,648,931 業務費 295,862,018 総係費 637,184,530 減価償却費 3,306,819,953 資産減耗費 393,446,840 6,321,580,146 営業利益 1,769,368,563 営業外損益の部 営業外収益 受取利息及び配当金 11,437,347 他会計補助金 62,303,245 長期前受金戻入 350,000,000 雑収益 12,580,844 436,321,436 営業外費用支払利息及び企業債取扱諸費 372,192,762 雑支出 1,004,143 373,196,905 経常利益 1,832,493,094 特別損益の部 特別利益 固定資産売却益 942,191 過年度損益修正益 330,273 1,272,464 特別損失過年度損益修正損 13,690,201 その他特別損失 519,095 14,209,296 当年度純利益 1,819,556,262 前年度繰越利益剰余金 172,640,891 当年度未処分利益剰余金 1,992,197,153 単年度実質収支 ( 当年度純利益 ) ( 資産維持費 ) ( 単年度実質収支 ) 1,819,556,262-1,810,745,000 = 8,811,262 翌年度繰越利益剰余金 ( 当年度未処分利益剰余金 ) ( 減債積立金 ) ( 基金積立金 ) ( 建設改良積立金 )( 翌年度繰越利益剰余金 ) 1,992,197,153-692,473,076-768,271,924-350,000,000 = 181,452,153 3
松山市水道事業 損益計算書 ( 費用性質別 ) ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 科 目 金 経常損益の部 現行会計基準 ( 単位 : 円 ) 額 営業損益の部 営業収益 給水収益 7,898,414,662 受託事業収益 3,518,271 他会計負担金 157,062,607 その他の営業収益 31,953,169 8,090,948,709 営業費用人件費 992,182,188 動力費 209,677,048 薬品費 43,956,566 修繕費 199,483,524 委託料 827,067,817 減価償却費 3,306,819,953 固定資産除却損 265,993,473 撤去工事費等 127,453,367 その他 348,946,210 6,321,580,146 営業利益 1,769,368,563 営業外損益の部 営業外収益 受取利息及び配当金 11,437,347 他会計補助金 62,303,245 雑収益 12,580,844 86,321,436 営業外費用支払利息及び企業債取扱諸費 372,192,762 雑支出 1,004,143 373,196,905 経常利益 1,482,493,094 特別損益の部 特別利益 固定資産売却益 942,191 過年度損益修正益 330,273 1,272,464 特別損失過年度損益修正損 13,690,201 その他特別損失 519,095 14,209,296 当年度純利益 1,469,556,262 前年度繰越利益剰余金 172,640,891 当年度未処分利益剰余金 1,642,197,153 単年度実質収支 ( 当年度純利益 ) ( 資産維持費 ) ( 単年度実質収支 ) 1,469,556,262-1,460,745,000 = 8,811,262 翌年度繰越利益剰余金 ( 当年度未処分利益剰余金 ) ( 減債積立金 ) ( 基金積立金 ) ( 翌年度繰越利益剰余金 ) 1,642,197,153-692,473,076-768,271,924 = 181,452,153 4
松山市水道事業損益計算書 ( 費用性質別 ) ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 科目金経常損益の部 新会計基準 額 ( 単位 : 円 ) 営業損益の部 営業収益 給水収益 7,898,414,662 受託事業収益 3,518,271 他会計負担金 157,062,607 その他の営業収益 31,953,169 8,090,948,709 営業費用人件費 992,182,188 動力費 209,677,048 薬品費 43,956,566 修繕費 199,483,524 委託料 827,067,817 減価償却費 3,306,819,953 固定資産除却損 265,993,473 撤去工事費等 127,453,367 その他 348,946,210 6,321,580,146 営業利益 1,769,368,563 営業外損益の部 営業外収益 受取利息及び配当金 11,437,347 他会計補助金 62,303,245 長期前受金戻入 350,000,000 雑収益 12,580,844 436,321,436 営業外費用支払利息及び企業債取扱諸費 372,192,762 雑支出 1,004,143 373,196,905 経常利益 1,832,493,094 特別損益の部 特別利益 固定資産売却益 942,191 過年度損益修正益 330,273 1,272,464 特別損失過年度損益修正損 13,690,201 その他特別損失 519,095 14,209,296 当年度純利益 1,819,556,262 前年度繰越利益剰余金 172,640,891 当年度未処分利益剰余金 1,992,197,153 単年度実質収支 ( 当年度純利益 ) ( 資産維持費 ) ( 単年度実質収支 ) 1,819,556,262-1,810,745,000 = 8,811,262 翌年度繰越利益剰余金 ( 当年度未処分利益剰余金 ) ( 減債積立金 ) ( 基金積立金 ) ( 建設改良積立金 )( 翌年度繰越利益剰余金 ) 1,992,197,153-692,473,076-768,271,924-350,000,000 = 181,452,153 5
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2 キャッシュ フロー計算書への影響 現行会計基準 新会計基準 資金期首残高 12,383 百万円 資金期首残高 12,383 百万円 業務活動によるキャッシュ フロー 5,059 百万円当年度純利益 1,469 百万円 業務活動によるキャッシュ フロー 5,059 百万円当年度純利益 1,819 百万円長期前受金戻入額 350 百万円 投資活動による キャッシュ フロー 3,165 百万円 投資活動による キャッシュ フロー 3,165 百万円 フリーキャッシュ フロー 1,894 百万円 フリーキャッシュ フロー 1,894 百万円 財務活動による キャッシュ フロー 1,036 百万円 財務活動による キャッシュ フロー 1,036 百万円 資金期末残高 13,241 百万円 資金期末残高 13,241 百万円 民間企業のキャッシュ フロー計算書との相違点 公営企業 活動区分は業務 CF 投資 CF 財務 CF 住民生活や地域発展に不可欠なサービスを提供することが目的であり それに見合った料金を徴収している 直接法のC/Fでは先に支出項目を表示 非資金損益である長期前受金戻入を当期純利益から控除 C/Fにおける 資金 は B/S 上の 現金 預金 と同範囲 現金同等物 を 資金 の範囲に含めない理由は C/Fと B/Sのつながりを明らかにするため B/S 貸借対照表 C/F キャッシュ フロー計算書 CF キャッシュ フロー 民間企業 活動区分は営業 CF 投資 CF 財務 CF 営業活動を通じて収益を獲得し その中から必要な費用を支払い 利益を得ることを目的としている 直接法の C/F では先に収入項目を表示 圧縮記帳しているため長期前受金戻入は存在しない C/F における 資金 は 現金及び現金同等物 現金同等物 には コマーシャル ペーパー 売戻し条件付現先 公社債投資などが含まれる 7
松山市水道事業 科 キャッシュ フロー計算書 ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 目金 現行会計基準 額 ( 単位 : 円 ) 業務活動によるキャッシュ フロー 当年度純利益 1,469,556,262 減価償却費 3,306,819,953 固定資産除却損 265,993,473 不用品評価額 92,392 退職給与引当金の増減額 ( は減少) 45,807,069 修繕引当金の増減額 ( は減少) 58,559,000 受取利息及び受取配当金 11,437,347 支払利息 372,192,762 固定資産売却損益 ( は益) 942,191 未収金の増減額 ( は増加) 36,207,253 未払金の増減額 ( は減少) 24,718,835 たな卸資産の増減額 ( は増加) 17,817 預り金の増減額 ( は減少) 8,676,219 消費税等収支額 27,637,830 小 計 5,419,955,585 利息及び配当金の受取額 11,437,347 利息の支払額 372,192,762 5,059,200,170 投資活動によるキャッシュ フロー有形固定資産の取得による支出 3,521,864,898 有形固定資産の売却による収入 49,583 無形固定資産の取得による支出 11,400,000 国庫補助金等による収入 226,345,000 一般会計又は他の特別会計からの繰入金による収入 129,434,214 固定資産の取得にかかる収入 211,413,513 長期定期預金の預入による支出 400,000,000 長期定期預金の払戻による収入 200,942,191 3,165,080,397 フリーキャッシュ フロー 1,894,119,773 財務活動によるキャッシュ フロー建設改良費等の財源に充てるための企業債による収入 378,600,000 建設改良費等の財源に充てるための企業債の償還による支出 1,601,676,234 他会計からの出資による収入 186,732,901 1,036,343,333 資金増加額 ( 又は減少額 ) 857,776,440 資金期首残高 12,382,826,982 資金期末残高 13,240,603,422 8
松山市水道事業 科 キャッシュ フロー計算書 ( 平成 24 年 4 月 1 日から平成 25 年 3 月 31 日まで ) 目金 新会計基準 額 ( 単位 : 円 ) 業務活動によるキャッシュ フロー 当年度純利益 1,819,556,262 減価償却費 3,306,819,953 固定資産除却損 265,993,473 不用品評価額 92,392 退職給与引当金の増減額 ( は減少) 45,807,069 修繕引当金の増減額 ( は減少) 58,559,000 長期前受金戻入額 350,000,000 受取利息及び受取配当金 11,437,347 支払利息 372,192,762 固定資産売却損益 ( は益) 942,191 未収金の増減額 ( は増加) 36,207,253 未払金の増減額 ( は減少) 24,718,835 たな卸資産の増減額 ( は増加) 17,817 預り金の増減額 ( は減少) 8,676,219 消費税等収支額 27,637,830 小 計 5,419,955,585 利息及び配当金の受取額 11,437,347 利息の支払額 372,192,762 5,059,200,170 投資活動によるキャッシュ フロー有形固定資産の取得による支出 3,521,864,898 有形固定資産の売却による収入 49,583 無形固定資産の取得による支出 11,400,000 国庫補助金等による収入 226,345,000 一般会計又は他の特別会計からの繰入金による収入 129,434,214 固定資産の取得にかかる収入 211,413,513 長期定期預金の預入による支出 400,000,000 長期定期預金の払戻による収入 200,942,191 3,165,080,397 フリーキャッシュ フロー 1,894,119,773 財務活動によるキャッシュ フロー建設改良費等の財源に充てるための企業債による収入 378,600,000 建設改良費等の財源に充てるための企業債の償還による支出 1,601,676,234 他会計からの出資による収入 186,732,901 1,036,343,333 資金増加額 ( 又は減少額 ) 857,776,440 資金期首残高 12,382,826,982 資金期末残高 13,240,603,422 9
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3 貸借対照表への影響 現行会計基準 新会計基準 資産 負債 資産 負債 固定負債 1,332 百万円流動負債 2,059 百万円負債合計 3,391 百万円 固定負債 13,494 百万円 企業債 12,162 百万円 流動負債 2,853 百万円 企業債 794 百万円 資本 繰延収益 9,108 百万円 22,064 百万円の 負債の増加 資本の減少 負債合計 25,455 百万円 資本 自己資本金 資本金 90,221 百万円 47,278 百万円借入資本金 90,221 百万円 61,651 百万円 14,373 百万円 ( 企業債 ) 12,956 百万円 資本剰余金 1,123 百万円 資本剰余金 24,954 百万円利益剰余金 利益剰余金 1,992 百万円 350 百万円 1,642 百万円 資本合計 資本合計 64,766 百万円 86,830 百万円 11
現行会計基準 松山市水道事業 平成 24 年度貸借対照表 ( 平成 25 年 3 月 31 日 ) ( 単位 : 円 ) 科目 金額 科目 金額 ( 資産の部 ) ( 負債の部 ) 固定資産 74,716,381,313 固定負債 1,331,723,660 有形固定資産 72,147,531,134 引当金 1,331,723,660 土地 3,956,019,293 退職給与引当金 1,052,890,640 建物 4,315,309,202 修繕引当金 278,833,020 建物減価償却累計額 1,810,960,186 構築物 98,868,747,998 流動負債 2,059,019,220 構築物減価償却累計額 42,947,387,540 未払金 1,940,272,931 機械及び装置 16,269,348,945 その他流動負債 118,746,289 機械及び装置減価償却累計額 10,490,943,308 車両運搬具 46,079,094 負債合計 3,390,742,880 車両運搬具減価償却累計額 32,752,288 船舶 680,000 船舶減価償却累計額 646,000 ( 資本の部 ) 工具, 器具及び備品 265,772,146 工具, 器具及び備品減価償却累計額 232,166,290 資本金 60,234,613,610 建設仮勘定 3,940,430,068 自己資本金 47,278,260,904 無形固定資産 396,451,255 固有資本金 3,689,387,030 ダム使用権 307,718,549 繰入資本金 13,079,626,245 水利権 83,818,588 組入資本金 30,509,247,629 施設利用権 1,318 借入資本金 12,956,352,706 電話加入権 4,912,800 企業債 12,956,352,706 投資 2,172,398,924 投資有価証券 300,000 剰余金 26,595,597,294 出資金 3,827,000 資本剰余金 24,953,400,141 基金 768,271,924 受贈財産評価額 1,911,512,802 定期預金 1,400,000,000 補助金 7,107,389,257 工事負担金 8,864,415,361 流動資産 15,504,572,471 加入金 7,060,350,141 現金預金 13,240,603,422 その他資本剰余金 9,732,580 未収金 1,792,530,409 利益剰余金 1,642,197,153 貯蔵品 14,395,640 当年度未処分利益剰余金 1,642,197,153 前払金 405,143,000 その他流動資産 51,900,000 資本合計 86,830,210,904 資産合計 90,220,953,784 負債資本合計 90,220,953,784 12
松山市水道事業 平成 24 年度貸借対照表 ( 平成 25 年 3 月 31 日 ) 新会計基準 ( 単位 : 円 ) 科目 金額 科目 金額 ( 資産の部 ) ( 負債の部 ) 固定資産 74,716,381,313 固定負債 13,493,578,011 有形固定資産 72,147,531,134 企業債 12,161,854,351 土地 3,956,019,293 建設改良費等の財源に充てるための企業債 12,161,854,351 建物 4,315,309,202 引当金 1,331,723,660 建物減価償却累計額 1,810,960,186 退職給付引当金 1,052,890,640 構築物 98,868,747,998 修繕引当金 278,833,020 構築物減価償却累計額 42,947,387,540 機械及び装置 16,269,348,945 流動負債 2,853,517,575 機械及び装置減価償却累計額 10,490,943,308 企業債 794,498,355 車両運搬具 46,079,094 建設改良費等の財源に充てるための企業債 794,498,355 車両運搬具減価償却累計額 32,752,288 未払金 1,940,272,931 船舶 680,000 その他流動負債 118,746,289 船舶減価償却累計額 646,000 工具, 器具及び備品 265,772,146 繰延収益 9,107,492,745 工具, 器具及び備品減価償却累計額 232,166,290 長期前受金 8,967,320,458 建設仮勘定 3,940,430,068 受贈財産評価額 769,178,497 無形固定資産 396,451,255 補助金 3,184,693,969 ダム使用権 307,718,549 工事負担金 5,013,447,992 水利権 83,818,588 長期前受金収益化累計額 350,000,000 施設利用権 1,318 受贈財産評価額 37,353,365 電話加入権 4,912,800 補助金 122,980,576 投資その他の資産 2,172,398,924 工事負担金 189,666,059 投資有価証券 300,000 建設仮勘定長期前受金 490,172,287 出資金 3,827,000 基金 768,271,924 負債合計 25,454,588,331 長期定期預金 1,400,000,000 ( 資本の部 ) 流動資産 15,504,572,471 現金 預金 13,240,603,422 資本金 61,650,631,181 未収金 1,792,530,409 固有資本金 3,689,387,030 貯蔵品 14,395,640 繰入資本金 13,079,626,245 前払金 405,143,000 組入資本金 44,881,617,906 その他流動資産 51,900,000 剰余金 3,115,734,272 資本剰余金 1,123,537,119 受贈財産評価額 334,716,737 補助金 700,508,945 工事負担金 78,578,857 その他資本剰余金 9,732,580 利益剰余金 1,992,197,153 当年度未処分利益剰余金 1,992,197,153 資本合計 64,766,365,453 資産合計 90,220,953,784 負債資本合計 90,220,953,784 13
4 経営分析への影響 経営指標 現行会計基準算式 新会計基準算式 1 自己資本構成比率 (%) 自己資本金 + 剰余金負債 資本合計 100 81.9 資本金 + 剰余金負債 資本合計 100 71.8 2 固定比率 (%) 固定資産自己資本金 + 剰余金 100 101.1 固定資産資本金 + 剰余金 100 115.4 3 流動比率 (%) 流動資産流動負債 100 753.0 流動資産流動負債 100 543.3 4 営業収支比率 (%) 営業収益営業費用 100 128.0 営業収益営業費用 100 128.0 5 利子負担率 (%) 支払利息 + 企業債取扱諸費 平均 ( 借入金 + 借入資本金 ) 100 2.7 支払利息 + 企業債取扱諸費 平均 ( 借入金 + 建設改良のための企業債 ) 100 2.7 6 企業債元利償還金対料金収入比率 (%) 建設改良のための企業債元利償還金 給水収益 100 25.0 建設改良のための企業債元利償還金 給水収益 100 25.0 ( 注 ) 平均 =( 期首 + 期末 ) 1/2 経営指標にかかる説明と影響 1 2 3 総資本に対する自己資本の割合で財務の安全性を見る指標 固定資産を自己資本でどの程度賄っているかを示す財務構造の安定度 ( 安全性 ) を見る指標 理想 100% 未満 健全 100%~120% 過剰投資 200% 以上 流動負債に対する流動資産の割合で 短期債務に対する支払能力を示すもの ( 理想比率は 200% 以上 ) 高いほど良 低いほど良 高いほど良 資本剰余金の一部が負債の長期前受金へ計上されたことにより低下 資本剰余金の一部が負債の長期前受金へ計上されたことにより上昇 流動負債に 1 年以内償還の企業債が計上されたことにより低下 営業収益の営業費用に対する割合で 本来の営業活動 4 ( 本業 ) の収益力を見る指標 (100% を一定程度上回ってい高いほど良 影響なし る必要がある ) 5 有利子負債に対する支払利息の割合 低いほど良 影響なし 6 料金収入に占める企業債元利償還金の割合低いほど良影響なし 14
参考 ( 資本循環のしくみ ) ~ 起業 ( 設備投資 ) からの資本循環モデル ~ 1 起業 ( 開始貸借 ) 資金 1,500 自己資本構成比率 80.0% 現金 1,500 自己資本金 1,200 と自己資本金 1,200 を 調達し 事業を起こす なお 借入金は 20 年後に一活返済 2 設備投資後 現金 1,500 を投じて機械を購入 固定資産 資金 0 ( 機械 ) 自己資本金機械の耐用年数 15 年 残存は 0 円 自己資本構成比率 80.0% 1,500 毎事業年度の減価償却額は 100 1,200 区分収支 ±0 場合毎事業年度 10 の利益がある場合毎事業年度 5 の損失がある場合 営業開始 1 年目営業開始 8 年目 3 6 9 機械機械機械自己資本金自己資本金自己資本金 1,400 1,400 1,400 1,200 1,200 1,200 現金 100 現金 110 利益 10 現金 95 欠損金 5 留保資金 100 留保資金 100 留保資金 100 資金 100 資金 110 資金 95 利益 0 利益 10 欠損金 5 自己資本構成比率 80.0% 自己資本構成比率 80.1% 自己資本構成比率 79.9% 4 7 10 機械 700 機械 700 自己資本金自己資本金 機械 700 現金 800 1,200 現金 880 1,200 現金 760 利益 80 資金 800 留保資金 800 留保資金 800 資金 880 利益 0 利益 80 資金 760 自己資本金 1,200 欠損金 40 留保資金 800 欠損金 40 自己資本構成比率 80.0% 自己資本構成比率 81.0% 自己資本構成比率 79.5% 5 8 11 営業開始 15 年目 現金 自己資本金 現金 自己資本金 現金 自己資本金 1,500 1,200 1,650 1,200 1,425 1,200 利益 150 欠損金 75 資金 1,500 留保資金 1,500 留保資金 1,500 留保資金 1,500 資金 1,650 資金 1,425 利益 0 利益 150 欠損金 75 自己資本構成比率 80.0% 自己資本構成比率 81.8% 自己資本構成比率 78.9% 1 と 5 を比べると貸方借方とも同じ状態であり 資本の循環の様子がわかる 収支トントンである 345 の財務体質は 12 と同じで変化はない 毎事業年度 10 の利益がある 678 の財務体質は次第に良くなっている 毎事業年度 5 の欠損金がある 91011 の財務体質は次第に悪化している 収支改善が必要なのは 91011 である 10 であれば 760 の資金があるものの欠損金 40 の解消は必要である これに対し 3 の場合は 100 の資金しかないが収支改善の必要はない つまり 資金の多寡と収支改善とは別次元のことである - 15 -