株式会社ウイルプラスホールディングス (JASDAQ 3538) 2016 年 6 月期 決算説明会資料 2016 年 8 月 23 日
1 会社概要及び基本戦略 2 2016年6月期連結決算概要 3 2017年6月期連結業績予想 2
1 会社概要及び基本戦略 2 2016年6月期連結決算概要 3 2017年6月期連結業績予想 3
経営理念 社名の由来 我々の存在意義 (Mission Statement) 我々は輸入車のある生活を提案し より多くの皆様と豊かさ 楽しさ 喜びを分かち合い 関わるすべての人々を温かい笑顔に変えていく挑戦を続ける 社名の由来 より多くのお客様に 心を動かすサービス を通じて 輸入車と共にある未来 (=WILL) のご提案と プラス (=PLUS) して 関わるすべての皆さまに 喜び を提供し続ける 4
事業構成 チェッカーモータース 株 HO L DI N GS インポーター FCAジャパン 株 店 数 12店舗 2016.6月末時点 取扱ブランド FIAT/Alfa Romeo/ABARTH JEEP/Chrysler 舗 ウイルプラスモトーレン 株 インポーター ビー エム ダブリュー 株 店 7店舗 2016.6月末時点 舗 数 取扱ブランド BMW/MINI 帝欧オート 株 インポーター ボルボ カー ジャパン 株 店 5店舗 2016.6月末時点 舗 数 取扱ブランド VOLVO 5
会社沿革 福岡での事業展開から M Aにて関東エリアへ進出 新規出店 M Aにて周辺地域への出店を加速 2008年7月 チェッカーモータース 子会社化 関東エリアへの本格進出 1997年創業 2007年10月当社設立 事業会社２社 子会社化 2007年6月末時点 ３店舗 2009年9月 ウイルプラスモトーレン BMW MINI 4店舗の事業 譲渡 BMW MINIの取扱開始 2016年6月末時点 24店舗 2010年6月末時点 18店舗 福岡県 東京 福岡県 東京 神奈川 2店舗 1店舗 8店舗 10店舗 2014年4月 帝欧オート 子会社化 VOLVOの取扱い開始 福岡県 東京 神奈川 13店舗 11店舗 6
事業内容 新車 中古車 業販 車両整備 その他 パーツ 保険販売 を 商品仕入 取扱い 車輌販売 ウイルプラスグループ インポーター 新車仕入 顧客 オート オークション(AA) 中古車買取 下取仕入 中古車販売 車輌販売事業 自動車保険販売 業者(AA)販売 (整備 修理)事業 アフターサービス 修理 整備 提供 パーツ卸事業 パーツ卸売 正規パーツ仕入 アフターサービス パーツ仕入 その他 新車販売 中古車仕入 部品商 地域整備工場 車輌整備 7
JEEP/Chrysler JEEP / Chrysler インポーター FCAジャパン 仕入れ元 2 0 1 5 年 JEEP 7,132台 国内シェア 2.50 国 内 登 録 台 数 Chrysler 466台 国内シェア 0.16 販 売 価 格 帯 JEEP 302万円 805万円 Chrysler 409万円 756万円 特 色 ( J e e p ) ジープという名前 圧倒的な走破性 他ブランドの同クラスと比較し安価な価格 特色(Chrysler) アメリカ車伝統のパワフルなエンジン 個性的なデザイン コストパフォーマンス Chrysler 300 JEEP Wrangler JEEP Renegade 国内シェア 日本市場における外国メーカーの登録台数に対する国内全登録台数の比率 JEEP Cherokee JEEP Grand Cherokee 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 8
FIAT/Alfa Romeo/ABARTH FIAT / Alfa Romeo / ABARTH イ ン ポ ー タ ー FCAジャパン 仕 入 れ 元 2 0 1 5 年 FIAT 6,032台 国内シェア 2.11 Alfa Romeo 2,321台 国内シェア 0.81 国 内 登 録 台 数 ABARTH 1,472台 国内シェア 0.52 販 売 価 格 帯 FIAT 199.8万円 334.8万円 Alfa Romeo 330.4万円 891万円 ABARTH 286.2万円 845.6万円 特 色 ( F I A T ) 500の個性的でおしゃれなデザイン 2気筒ターボエンジンがもたらす機動的な走り ドライバーを満足させる多機能装備 特 色 ( A l f a イタリア車ならではの美しいデザイン R o m e o ) スポーティーなモデル 特 色 ( A B A RT H ) 往年のレースを彷彿させる 走りに特化したモデル FIAT 500 FIAT 500X Alfa Romeo Giulietta 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 高い希少性 リセールバリュー Alfa Romeo MiTo ABARTH 695 9
BMW/MINI BMW / MINI インポーター ビー エム ダブリュー 仕入れ元 2 0 1 5 年 BMW 46,229台 国内シェア 16.19 MINI 21,083台 国内シェア 7.38 国内登録台数 販 売 価 格 帯 BMW 290万円 2,321万円 MINI 226万円 543万円 特 色 ( B M W ) ドイツの高級ブランドとしての知名度 常に業界をリードする新製品 新技術 ボディ エンジン 価格帯のフルラインアップ 特 色 ( M I N I ) 一目でＭＩＮＩと分かるデザイン プレミアムなスモールサイズの車としてのブランド ＢＭＷと共通のエンジンやプラットフォームを使用した高い商品力 BMW Gran Tourer BMW X1 BMW 740i 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 MINI COOPER S MINI CROSSOVER 10
VOLVO VOLVO インポーター ボルボ カー ジャパン 仕入れ元 2 0 1 5 年 13,786台 国内シェア 4.83 国内登録台数 販 売 価 格 帯 339万円 1009万円 特 色 安全 という唯一無二のイメージ 先進安全技術を全車に標準装備 車両の85 以上がリサイクルできないと販売しないポリシー VOLVO V60 CROSS COUNTRY VOLVO V40 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 VOLVO XC90 11
車両整備 その他 メンテナンスパック等による入庫の確保 車両販売車両整備管理顧客の増加 車両販売保険加入管理顧客の増加 ストック型ビジネスによる安定収入 販売台数が多いため 1 車両整備による収益が多い 2 手数料の好条件 450 400 保険料以外での期待による加入 高い継続率 1 年目 350 300 250 200 150 100 50 0 X 年目 X+1 年目 X+2 年目 X+3 年目 X+4 年目 X 年目 X+1 年目 X+2 年目 X+3 年目 X+4 年目 12
事業環境 13
事業環境認識 国内自動車市場 国内新車登録台数 軽自動車除く 推移 万台 538 315 国内新車販売台数は減少傾向 1995 2000 2005 出所:(財)日本自動車販売協会連合会資料より当社作成 2010 2015 14
事業環境認識 輸入車市場 輸入車 海外メーカー 新車登録台数推移及び国内シェア 9.1% 万台 35 10.0 9.0 30 8.0 25 5.5% 7.0 6.0 20 5.0 15 4.0 10 5 リーマンショック以降 輸入車市場は拡大 輸入車シェアも急上昇 3.0 2.0 1.0 0 0.0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 輸入車 海外メーカー 新車登録台数 国内シェア 出所:(財)日本自動車販売協会連合会及び日本自動車輸入組合資料より当社作成 15
参考資料 事業環境認識 輸入車市場 外車メーカー乗用車 普通 小型 販売台数 +1,412 ＶＷ +1,383 排ガス不正問題発覚 2015年9月 10月 11月 12月 2015年8月 台 +1,235 +919 2016年1月 2月 3月 4月 82 5月 6月 2016年7月 475 498 国内新車販売(軽自動車除く)に占め 1,833 1,926 4,478 +1,980 前年同期比 る外国メーカー車の比率は10% と7月累計として最高値を記録 2,774 出所:(財)日本自動車販売協会連合会及び日本自動車輸入組合資料より当社作成 16
事業環境認識 国内シェアの拡大 2015年 各国の輸入車シェア 輸入車 イタリア ドイツ アメリカ 日本 国産車 72.2% 36.2% 27.3% 9.1% 国内シェア拡大余地が大きい 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 17
事業環境認識 輸入車シェア拡大へ シェア拡大に向けて 輸入車メーカーは積極的な拡大策を推進 環境技術やデザイン等 魅力ある商品の投入 低価格車 ハイブリッド車 EV等のラインナップの拡大 販売ネットワークの整備 拡充 18
事業環境認識 非関税障壁撤廃へ 日本国内での新たな認証手続き 電波法 排ガス等の規制対策 今後 これらの非関税障壁撤廃 輸入車の更なるシェアアップ 19
当社の戦略 20
マルチブランド戦略-1 計8ブランドを扱うことにより ブランド間の新型モデル投入時 期の差異による販売サイクルへの影響を平準化 2014年新型モデル Cherokee 4C 4 Series 2015年新型モデル 500X MINI CLUBMAN V60 CROSS COUNTRY 21
マルチブランド戦略-2 国内の年間新規登録台数10,000台以上のブランドを① 1,000 10,000台未満のブランドを②とカテゴライズ ①のブランドにおいては販売の安定を ②のブランドにおいては販売ト ップシェアを確立することによる高収益を実現 取扱ブランド新車登録台数推移 50,000 BMW 40,000 ① 30,000 MINI 20,000 VOLVO 10,000 FIAT/ABARTH JEEP Alfa Romeo Chrysler 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 出所:日本自動車輸入組合資料より当社作成 2013 2014 2015 ② 22
マルチブランド戦略-3 複合型店舗 同一敷地内に複数のブランドを組合わせた店舗 に より 集客力の向上 経営効率化を実現 ジープ/アルファ ロメオ/フィアット/アバルト藤沢湘南 本州で初めて同一店舗内にFCA 5ブランドを集結させた出店 ジープ福岡 MINI博多 同一敷地内に別インポーター同士の店舗を出店 JEEP福岡 MINI博多 23
ドミナント戦略-1 輸入車 自家用車 の新車登録台数 保有台数で国内上位の東京 都 神奈川県 福岡県で店舗展開 都道府県別外国メーカー新車登録台数推移 乗用車のみ 順位 地域 2014年 2015年 1 東京 50,170 2 神奈川 3 伸率 都道府県別外国メーカー保有台数推移 乗用車のみ 順位 地域 2014年 50,100 99.86% 1 東京 476,610 483,140 101.37% 27,841 27,284 98.00% 2 神奈川 288,739 292,808 101.41% 愛知 26,775 25,408 94.89% 3 愛知 232,008 237,769 102.48% 4 大阪 19,805 19,576 98.84% 4 大阪 195,144 198,853 101.90% 5 兵庫 15,111 14,862 98.35% 5 兵庫 162,726 166,481 102.31% 6 埼玉 14,519 14,516 99.98% 6 埼玉 159,061 161,958 101.82% 7 千葉 12,602 12,652 100.40% 7 千葉 151,272 153,843 101.70% 8 福岡 10,214 9,952 97.43% 8 福岡 9 静岡 9,400 9,116 96.98% 9 静岡 10 北海道 7,178 7,086 98.72% 10 北海道 出所:日本自動車輸入組合及び 財 自動車検査登録情報協会資料より当社作成 2015年* 伸率 118,661 121,851 102.69% 104,462 107,172 102.59% 98,590 100,310 101.74% *2015年3月時点 24
ドミナント戦略-2 展開エリアでは新車登録台数 保有台数とも増加傾向 外国メーカー新車登録台数(乗用車のみ) (2009年 100) 外国メーカー保有台数(乗用車のみ)(2010年 100) 200.0 110.0 180.0 108.0 既存エリア での 成長は可能 160.0 140.0 120.0 106.0 104.0 102.0 100.0 100.0 80.0 98.0 2010年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 東京 2009年 神奈川 2010年 福岡 2011年 2012年 東京 全国平均 2013年 2011年 2014年 2015年 2010年 2011年 2012年 2013年 神奈川 2012年 2013年 2014年 福岡 2014年 2015年 全国平均 2015年* 東京 29,746 33,163 36,558 42,307 48,020 50,170 50,100 東京 459,983 457,347 460,521 466,168 476,610 483,140 神奈川 16,333 18,245 20,798 24,287 27,875 27,841 27,284 神奈川 278,719 276,330 279,005 282,207 288,739 292,808 5,198 5,903 6,859 8,136 9,709 10,214 9,952 福岡 112,309 111,274 112,947 115,172 118,661 121,851 159,143 180,255 203,800 239,546 278,846 288,830 284,471 福岡 全国平均 全国平均 3,002,170 2,980,160 3,011,802 3,057,743 3,137,360 3,193,714 出所:日本自動車輸入組合及び 財 自動車検査登録情報協会資料より当社作成 *2015年3月時点 25
ドミナント戦略 -3 グループ内での人材の流動化 チェッカーモータース 面でのお客様へのフォロー 利益の最大化 ウイルプラスモトーレン 帝欧オート 26
Ｍ Ａ戦略-1 過去のＭ Ａ実績 ①チェッカーモータース 2008年7月買収 ②BMW MINI事業 ウイルプラスモトーレン 2009年9月事業譲渡 ③帝欧オート 2014年4月買収 ④フォーピラーズ 2007年10月買収後チェッカーモータースと統合 27
M&A 戦略 -2 積極的な M&A と出店により店舗数及び売上は増加 30 店舗数 25 08/6 期以前 CJ 福岡 CJ 大田 (2009 閉店 ) CJ 久留米 フォーピラーズ大田 (2011 閉店 ) 09/6 期 FA 田園 FA 新宿 (2009 閉店 ) FA 横浜 FA 杉並 (2011 閉店 ) AB 東京 10/6 期 CJ 世田谷 CJ 横浜 (2016 閉店 ) BMW 小倉 BPS 八幡 (2013 統合 ) MINI 福岡西 MINI 小倉 MINI 新宿 FA 池袋 12/6 期 FA 世田谷 MINI 博多 13/6 期 AB 世田谷 14/6 期 VC 福岡 BMW 八幡 VC 福岡南 MINI NEXT 中野 VC 福岡西 CJ 北九州 VC 久留米 VC 北九州 赤字 :M&A による出店青字 : 新規出店 15/6 期 CJ 藤沢湘南 FA 藤沢湘南 AB 藤沢湘南 200 売上高 ( 万円 ) 20 5 150 15 7 100 10 6 50 5 1 3 0 '08/6 期 '09/6 期 '10/6 期 '11/6 期 '12/6 期 '13/6 期 '14/6 期 '15/6 期 '16/6 期 JEEP Alfa Romeo/FIAT/ABARTH BMW/MINI VOLVO FORD 売上高 6 0 28
Ｍ Ａ戦略-3 資金力及び販売実績を持つ会社を中心に業界再編が続いている 2014年4月 当社が帝欧オート VOLVO正規ディーラー をM&A 2015年1月 ティーアイホールディングスが三重ヤナセ Mercedes-Benz 正規ディーラー をM&A 2015年1月 ガリバーインターナショナルが Nakamitsu Motors BMW/MINI正規ディーラー をM&A 2015年4月 オートバックスセブンがアウトプラッツ BMW正規ディー ラー 及びアウトプラッツモータース MINI正規ディー ラー をM&A 2016年2月 VTホールディングス が三盛自動車販売 BMW正規ディー ラー をM&A 29
M&A/ 出店ポリシー M&Aによりまとまった店舗 商圏 新ブランド獲得 周辺に新店を出店し 商圏の補完を行い 更なる業容の拡大を図る 2008 年 6 月チェッカーモータース M&A 時 2016 年 8 月現在 FCA ブランド拠点 30
当社出店候補 ( 新規 M&A) 東京 23 区内 + 人口 100 万人超の政令指定都市 (11 都市 ) + 人口 40 万人超の 中核都市 (36 都市 ) 31
未取り扱いブランド Mercedes-Benz VW B Audi M V A Peugeot+Citroen+DS J Porsche Renault Land rover+jaguar Maserati 未取り扱いブランドは10個以上 M&Aによりブランドの拡充を図る 外国メーカー車新規登録台数 乗用車 年間1,000台以上の主要車種 (2015年度 出所:(社)日本自動車販売協会連合会資料より当社作成 32
M&A 戦略 -4 積極的な M&A を行うことにより 1 新たなエリアへの進出 2 新たなブランドの獲得 ( マルチブランド戦略の推進 ) ベンツ VW といった販売 10,000 台以上のブランドから ポルシェ フェラーリといった販売 10,000 台未満のブランドまで 3 店舗数増加による既存ブランドのシェア拡大 対メーカーへの交渉力 UP 33
1 会社概要及び基本戦略 2 2016年6月期連結決算概要 3 2017年6月期連結業績予想 34
連結業績ハイライト 売上高 21,093百万円 前期比10.6 増 営業利益 886百万円 前期比25.6 増 ①2016年6月期に発売されたNEWモデルを中心に新車販売が好調に推移 ②2014年4月にM&Aした帝欧オートの収益率改善 ③2014年10月にオープンした藤沢湘南店が通年寄与 ④車両整備 保険手数料も順調に増加 35
業績ハイライト 単位 百万円 2015年6月期 売 上 2016年6月期 増減額 対前年度比 高 19,072 21,093 +2,020 +10.6% 益 705 886 +180 +25.6% 率 3.7% 4.2% +0.5pt 益 673 866 +193 +28.7% 率 3.5% 4.1% +0.6pt 当 期 純 利 益 416 492 +76 +18.4% 2.2% 2.3% +0.1pt 営 営 業 業 経 経 当 利 利 常 常 期 益 利 利 純 益 利 益 率 36
連結貸借対照表 資産 (単位 百万円) 流 2015年6月期 動 資 2016年6月期 増減額 対前年度比 産 4,134 4,912 +777 +18.8% 現 預 金 974 1,380 +405 +41.6% 売 掛 金 207 155 52 25.1% 品 2,188 2,606 +417 +19.1% 産 2,819 3,002 +182 +6.5% 商 固 定 資 有 形 固 定 資 産 1,791 2,030 +238 +13.3% 無 形 固 定 資 産 638 561 76 12.0% 産 6,954 7,914 +960 +13.8% 総資産経常利益率 9.7 11.7% +2.0pt 総 資 37
連結貸借対照表 負債 純資産 単位 百万円 流 2015年6月期 動 負 2016年6月期 増減額 対前年度比 債 3,792 3,849 +57 +1.5% 金 1,531 1,595 +63 +4.2% 金 900 600 300 33.3% 1年以内返済予定の 長 期 借 入 金 280 280 債 826 545 281 34.0% 金 732 452 280 38.3% 務 50 58 +7 +15.2% 産 2,335 3,519 +1,184 +50.7% 自 己 資 本 比 率 33.6 44.5% +10.9pt 自 己 資 本 利 益 率 20.2 16.8% 3.4pt 買 短 固 期 借 定 長 資 純 掛 負 期 産 入 借 除 入 去 債 資 38
キャッシュフロー計算書 単位 百万円 2015年6月期 2016年6月期 営 業 Ｃ Ｆ 115 投 資 Ｃ Ｆ 178 266 増減額 562 +678 88 主な項目 2015年6月期 2016年6月期 税引等調整前当期純利益 減価償却費 のれん償却額 たな卸資産の増加額 709 326 94 103 822 375 94 839 有形固定資産の取得による支出 敷金及び保証金の差入による支出 278 29 212 26 自己株式の処分による収入 短期借入金の純増減額 長期借入金の返済による支出 106 300 439 692 300 280 財 務 Ｃ Ｆ 292 109 182 現 金 及 び 現金同等物増減 1 405 +407 974 1,380 +405 現 金 及 び 現金同等物残高 39
品目別売上高 2015年6月期 2016年6月期 その他 5.6 その他 5.9 車両整備 14.7 車両整備 15.2 業販 10.3 品目別売上高 190百万円 車両販売事業 79.2 中古車 22.8 新車 46.1% 業販 10.2 中古車 21.6 品目別売上高 210百万円 新車 47.5% 車両販売事業 79.3 40
品目別売上高増減分析 品目別売上高増減分析 +1,236 +219 +179 +211 千円 +174 21,093 19,072 JEEP MINIブランドの好調 JEEP/AFA藤沢湘南が通期で寄与 2015年6月期 売上高 新車 中古車 業販 車両整備 その他 2016年6月期 売上高 41
子会社業績ハイライト チェッカーモータース JEEPは Renegadeを中心に好調に推移 FIAT Alfa Romeoは 500Xの販売開始により業績は回復基調 藤沢湘南店の業績が通年寄与 ABARTHは 全FIATディーラーの取扱い開始による影響は軽微だったものの 今後は厳しいと予測 ウイルプラスモトーレン BMWは 主力車種の１ ３ 5シリーズがモデル末期になり 台当たり粗利が減少 MINIは 5ドアが引き続き好調に推移 フルモデルチェンジしたCLUBMANも下期好調に推移 BMW小倉移転により来場客が増加し 販売台数は増加 帝欧オート M&A後の収益改善効果が表れ 営業利益率は4.4 と改善 XC60等のミドルクラス車種が ディーゼルモデルの販売もあり 好調に推移 XC90は受注はあるが 16年6月期割当分は即完売で16年6月期における業績への寄与は軽微 42
1 会社概要及び基本戦略 2 2016年6月期連結決算概要 3 2017年6月期連結業績予想 43
2017 年 6 月期の取り組み 44
出店関係-1 MINI福岡西移転オープン(2016年7月) 最新のCI(コーポレート アイディンティティ 西日本最大級のショールーム 45
出店関係-2 JEEP福岡西 新規オープン 福岡エリアの商圏を独占 JEEP北九州 JEEP福岡 JEEP福岡西 JEEP久留米 46
ニューモデルローンチ ABARTH 124 Spider VOLVO S90 VOLVO V90 MINI CROSSOVER 47
今期発売予定車種ご紹介 ABARTH 124 Spider 48
今期発売予定車種ご紹介 VOLVO S90 49
今期発売予定車種ご紹介 VOLVO V90 50
2017 年 6 月期連結業績予想 51
業績予想ハイライト 売上高 21,542百万円 前期比2.1 増 営業利益 887百万円 前期比0.1 増 ①上期に新規出店 移転等を実施予定 ②下期には①による業績寄与を見込む ③M&Aについては検討しており 進捗及び動向については 公表できる段階で適宜 業績予想等含め報告予定 52
2017年6月期連結業績予想 (単位 百万円 2016年6月期 売 上 2017年6月期 増減額 対前年度比 高 21,093 21,542 +449 +2.1% 益 886 887 +1 +0.1% 率 4.2% 4.1% 0.1pt 益 866 875 +9 +1.1% 率 4.1% 4.1% 当 期 純 利 益 492 534 +42 +8.7% 2.3% 2.5% +0.2pt 営 営 業 業 経 経 当 利 利 常 常 期 益 利 利 純 益 利 益 率 53
株主還元 JASDAQ 上場を記念し 記念配当 15 円を実施 配当性向 15% 程度を目安に安定配当を継続 (1 株当たり ) 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 ( 予定 ) 中間配当 期末配当 年間配当 普通配当 28 円記念配当 15 円 43 円 10 円 24 円 34 円 54
免責事項 本資料には 当社 ( 連結子会社を含む ) の見通し等の将来に関する記述が含まれております 本資料に記載されている計画 見通し 戦略等 将来に関する記述は 当社が現在入手している情報を基礎とした判断及び仮定に基づいており 判断や仮定に内在する不確定性及び今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし 将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります また 本資料に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等に関わる情報は 公開情報等から引用したものであり 情報の正確性等について保証するものではありません 55