為替マネジメントサービスのご案内 ~FX Management Service~ 三菱 UFJ 信託銀行株式会社 資金為替部
目次 Ⅰ 為替マネジメントサービス について 2 Ⅱ 為替マネジメントサービス の特徴 3 Ⅲ 為替マネジメントサービス の導入メリット 5 Ⅳ 弊社の本サービス受託実績 6 Ⅴ ご契約スケジュール 7 Ⅵ パッシブヘッジサービスに関する新聞記事 8 1
Ⅰ 為替マネジメントサービス について 本サービスは お客さまの包括的な条件提示 ( 1) に基づき 三菱 UFJ 信託銀行が予め合意した条件に従い為替取得を行うサービスです 従来のパッシブヘッジサービス機能 ( ヘッジ比率調整 ヘッジロールオペレーション ) に加えて 1 実需に伴う為替取得 2 資産管理銀行または事務代行受任者からのデータ連携 ( 2) が可能になりました! ( 1) 事前に個別契約を締結させて頂きます ( 2) 本サービスは MTBJ ( 日本マスタートラスト信託銀行 ) が信託受託者または委託事務代行サービスの受任者となるファンドに限られます お客さまから MTBJ にデータのご連携を指図いただき MUTB( 三菱 UFJ 信託銀行 ) がそのデータを受領します ( パッシブヘッジサービスイメージ図 ) 為替銀行 (MUTB) アウトソース 2 為替発注 (+ ヘッジ ) 3NAVデータ 4 日々のヘッジ比率調整 5ヘッジロールオペレーション 8 為替発注 (+ ヘッジ外し ) お客さま 1 外債購入 7 外債解約 ( 証券会社 ) 6 為替取引の報告 資産管理銀行 (MTBJ) ( 新サービスイメージ図 ) まるごとアウトソース 2 為替発注 (+ ヘッジ ) 4 日々のヘッジ比率調整 5 ヘッジロールオペレーション お客さま 1 外債購入 7 外債解約 為替銀行 (MUTB) 8 為替発注 (+ ヘッジ外し ) 3 各種データ ( 証券会社 ) 6 為替取引の報告 資産管理銀行 (MTBJ) 2
Ⅱ 為替マネジメントサービス の特徴 1 2 3 4 おまかせ 実需 おまかせ パッシブヘッジ おまかせ ヘッジロール おまかせ サポート 実需に伴う為替 を 都度の発注のやりとりなく取得 お客さまが指定した第三者 (MTBJ 含む ) より連携されたデータを基に 証券売買 利金配当金 入出金等の実需為替を都度の発注のやりとりなく取得 日々のヘッジ比率調整 を 予め合意した条件に従いオペレーション ご指定頂いたヘッジ比率の範囲内に収まるようヘッジ比率をモニタリング ヘッジ比率範囲を超過 不足した場合は 所定のヘッジ比率へ調整オペレーション ヘッジ対象金額は 資産管理銀行または事務代行受任者経由でデータ連携が可能 定期的な ヘッジロール を 予め合意した条件に従いオペレーション ヘッジロール期日管理のうえ 都度のやりとりなくオペレーション ヘッジ対象金額は 資産管理銀行または事務代行受任者経由でデータ連携が可能 為替取引における サポート資料 のご提供 コンファメーションに加え Forward レートのサポート資料 Trade Data Information のご提供が可能 ご提供内容 : ヘッジロールオペレーション時における 弊社インターバンクでの引き合い結果および気配値を掲載 ( イメージ図 ) ( ご留意事項 ) 本サービスは MTBJ が信託受託者または委託事務代行サービスの受任者となるファンドに限られます 3
Ⅱ 為替マネジメントサービス の特徴 ( イメージ図 ) ヘッジ比率モニタリング ヘッジロール期日管理 証券発注 お客さま 証券コンファメーション ( 証券会社 ) 為替発注 コンファメーション + Trade Data Information 証券コンファメーション ヘッジ比率モニタリング ヘッジロール期日管理 為替取得 コンファメーション 為替銀行 (MUTB) 各種データ 通貨別 NAV 資産管理銀行 (MTBJ) 資金移動データ 4
Ⅲ 為替マネジメントサービス の導入メリット メリット 1 お客さまの業務を効率化し 運用業務に注力いただけます お客さまの事務負荷 事務リスクを軽減 フロント部署 : 期日管理 為替専門人材の確保が不要 ミドル バック部署 : 事務量の削減に メリット 2 透明性のある 安定したプライスをご提供いたします 大手信託銀行ならではの安定したプライスをご提供 Fixing Rate( 東京仲値 ロンドン 16 時等 ) を利用することも可能 ご希望のお客さまには インターバンクでの引き合い結果および気配値をご参考資料 (Trade Data Information) としてご提供 メリット 3 サービス利用にあたって固定的な手数料は頂きません インターバンクのカバーレートに加減 ( 契約書に規定 ) する形になります メリット 4 5 億円から受け入れのご相談が可能です 少額からの設定が可能ですので お気軽にご相談ください 5
Ⅲ 弊社の本サービス受託実績 ( パッシブヘッジサービス残高を掲載 ) サービス開始 ( 平成 27 年 1 月 ) 以降 投信を中心に順調に残高増加し 2,140 百万ドル (2018 年 9 月末時点 ) 2017 年末より地銀 生損保様向けにもサービス対象範囲を拡充 残高 ( 百万ドル ) 2,500 2,140 2,000 1,500 1,501 1,100 1,000 500 0 834 385 457 175 8 2014 年下期 2015 年上期 2015 年下期 2016 年上期 2016 年下期 2017 年上期 2017 年下期 2018 年上期 6
Ⅳ ご契約スケジュール 1 お客さまに為替マネジメントサービスの弊社契約書案を提示 2 詳細事務 契約書文言の協議 3 契約 ( ) 締結を経て 4 サービス開始の流れとなります コミットメントライン契約ではございません 1 2 3 4 サービス開始 所要期間 約 2 ヵ月前 1 ヵ月 ~2 ヵ月 契約書案 御社内ご検討 契約締結 サービス 開始 提示 事務フロー 契約書文言 協議 7
Ⅴ パッシブヘッジサービスに関する新聞記事 2017 年 12 月 7 日付日本経済新聞朝刊掲載使用許諾番号 30060008 8
( ご留意事項 ) 市場リスク 為替予約取引は為替相場変動の影響を受け これによって損失が発生するリスクがあります カウンターパーティリスク 為替予約取引は為替銀行 ( 三菱 UFJ 信託銀行 ) の信用力の影響を受けます 為替銀行 ( 三菱 UFJ 信託銀行 ) が義務を履行できない状況に陥る所謂カウンターパーティリスクが発生した場合 損失が発生するリスクがあります 流動性リスク 為替予約取引において 市場の状況や通貨によっては流動性が低くなる場合があります ポジションの解消や 新たなポジションの保有が困難となるリスク または通常より著しく不利な価格での取引を余儀なくされるリスクがあります 為替予約取引において 天変地異 戦乱 政変 為替政策 規制の変更等の特殊な状況下で 特定の通貨取引が困難または不可能となるリスクがあります その他リスク 為替管理の対象となる外貨建資産の時価変動に伴い ヘッジ率がターゲットから乖離 ( オーバーヘッジ アンダーヘッジ ) する場合があります 基準日における為替管理の対象となる外貨建資産残高と 為替予約取引を執行する時点における当該残高が異なることにより ベンチマーク等との乖離が発生する場合があります 為替予約取引では 取引対象の 2 通貨間の金利差等の変動によってヘッジコストが生じる場合があります 為替予約取引では 取引に係るコストが取引価格に反映される場合があります 弊社信用力が低下した場合 相手為替銀行にとっての信用コストの増加が取引価格に反映される場合があります 本サービスは 取引元本を保証するものではありません その他手数料等 お客さまからご提示頂くオペレーション等に基づき お客さまと弊社で協議のうえ決定いたしますので 予め表示することができません 営業担当者へご確認下さい 9
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