当 資 料 についての 注 意 点 当 資 料 に 含 まれる 業 績 予 想 等 の 将 来 数 値 につきましては 現 時 点 で 入 手 可 能 な 情 報 に 基 づき 当 社 グループで 判 断 したものです 将 来 数 値 はさまざまな 不 確 定 要 素 が 内 在 しており 実 際

FY2009 平 成 21 年 9 月 期 決 算 説 明 会 2009 年 11 月 13 日 株 式 会 社 ドワンゴ DWANGO Co., Ltd.

当 資 料 についての 注 意 点 当 資 料 に 含 まれる 業 績 予 想 等 の 将 来 数 値 につきましては 現 時 点 で 入 手 可 能 な 情 報 に 基 づき 当 社 グループで 判 断 したものです 将 来 数 値 はさまざまな 不 確 定 要 素 が 内 在 しており 実 際 の 業 績 はこれらの 数 値 と 異 なる 場 合 がありますので この 数 値 に 全 面 的 に 依 拠 して 投 資 等 の 判 断 を 行 うことは 差 し 控 えてください FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 2

売 上 高 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) 売 上 総 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 総 利 益 率 ) 営 業 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 営 業 利 益 率 ) 経 常 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 経 常 利 益 率 ) 当 期 純 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 当 期 純 利 益 率 ) 平 成 21 年 9 月 期 決 算 概 要 前 期 2007/10-2008/9 24,978 12.2% 10,746 4.2% 43.0% 115 68.6% 0.5% 107 66.1% 0.4% 2,298 - % 9.2% 当 期 2008/10-2009/9 26,568 6.4% 10,456 2.7% 39.4% 397 243.8% 1.5% 342 217.6% 1.3% 782 - % 2.9% ( 単 位 : 百 万 円 ) 増 減 1,590 290 281 234 1,516 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 3

四 半 期 推 移 ( 連 結 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) 売 上 総 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 総 利 益 率 ) 営 業 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 営 業 利 益 率 ) 経 常 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 売 上 高 経 常 利 益 率 ) 当 期 純 利 益 ( 前 年 同 期 比 増 減 率 ) ( 当 期 純 利 益 率 ) 1Q 2008/10-2008/12 6,960 16.4% 3,239 29.5% 46.5% 496 - % 7.1% 484 - % 7.0% 286 - % 4.1% 2Q 2009/1-2009/3 6,250 3.6% 2,457 17.3% 39.3% 83 142.9% 1.3% 95 143.3% 1.5% 67 - % 1.1% 3Q 2009/4-2009/6 6,110 7.9% 2,287 3.4% 37.4% 70 - % 1.2% 42 - % 0.7% 131 - % 2.1% 4Q 2009/7-2009/9 7,247 5.7% 2,472 19.2% 34.1% 86 119.1% 1.2% 89 121.4% 1.2% 1,132 - % 15.6% 累 計 2008/10-2009/9 26,568 6.4% 10,456 2.7% 39.4% 397 243.8% 1.5% 342 217.6% 1.3% 782 - % 2.9% FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 4

売 上 原 価 推 移 前 年 同 期 2007/10-2008/9 ( 単 位 : 百 万 円 ) 当 期 2008/10-2009/9 ( 売 上 比 ) ( 売 上 比 ) 売 上 原 価 14,232 57.0% 16,112 60.6% 人 件 費 3,452 13.8% 3,939 14.8% 支 払 手 数 料 1,716 6.9% 1,612 6.1% 製 造 費 用 著 作 権 等 使 用 料 4,264 17.1% 5,186 19.5% 外 注 費 2,669 10.7% 3,917 14.7% 通 信 費 1,482 5.9% 1,545 5.8% その 他 経 費 2,054 8.2% 2,341 8.8% ( 他 勘 定 振 替 ) (1,407) 5.6% (2,429) 9.1% FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 5

販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 推 移 ( 単 位 : 百 万 円 ) 前 年 同 期 2007/10-2008/9 当 期 2008/10-2009/9 ( 売 上 比 ) ( 売 上 比 ) 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 10,630 42.6% 10,059 37.9% 広 告 宣 伝 費 2,970 11.9% 3,382 12.7% 人 件 費 1,543 6.2% 1,754 6.6% 支 払 手 数 料 2,774 11.1% 2,733 10.3% 研 究 開 発 費 2,396 9.6% 1,217 4.6% その 他 946 3.8% 970 3.7% FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 6

モバイル 事 業 セグメント 別 概 要 ゲーム 事 業 ポータル 事 業 その 他 事 業 消 去 または 全 社 ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 17,855 3,673 3,281 2,104 346 26,568 ( 前 期 比 増 減 率 ) 6.3% 25.8% 81.2% 37.2% - % 6.4% 売 上 原 価 8,387 1,950 4,276 1,839 340 16,112 ( 前 期 比 増 減 率 ) 0.9% 8.7% 50.8% 45.3% - % 13.2% ( 売 上 比 ) 47.0% 53.1% 130.3% 87.4% - % 60.6% 売 上 総 利 益 9,468 1,723 995 265 6 10,456 ( 前 期 比 増 減 率 ) 13.5% 45.4% 2.9% 0.9% - % 2.7% ( 売 上 比 ) 53.0% 46.9% 30.3% 12.6% - % 39.4% 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 4,905 1,338 835 292 2,687 10,059 ( 前 期 比 増 減 率 ) 0.6% 45.2% 70.5% 6.3% 9.6% 5.4% ( 売 上 比 ) 27.5% 36.4% 25.5% 13.9% - % 37.9% 営 業 利 益 4,563 385 1,830 27 2,693 397 ( 前 期 比 増 減 率 ) 34.0% 46.4% - % - % - % 243.8% ( 売 上 比 ) 25.6% 10.5% 55.8% 1.3% - % 1.5% FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 7 計

( 参 考 ) 平 成 21 年 9 月 期 決 算 概 要 ( 対 予 実 比 較 ) 予 想 2008/10-2009/9 実 績 2008/10-2009/9 売 上 高 28,900 26,568 2,331 売 上 総 利 益 ( 売 上 高 総 利 益 率 ) 営 業 利 益 ( 売 上 高 営 業 利 益 率 ) 経 常 利 益 ( 売 上 高 経 常 利 益 率 ) 当 期 純 利 益 ( 当 期 純 利 益 率 ) 11,940 41.3% 420 1.5% 410 1.4% 280 1.0% 10,456 39.4% 397 1.5% 342 1.3% 782 2.9% ( 単 位 : 百 万 円 ) 増 減 1,483 22 67 1,062 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 8

モバイル 事 業 : 予 実 差 異 売 上 高 :178.5 :178.5 億 円 (( 予 想 比 7.5 7.5 億 円 増 )) 引 き 続 き 高 単 価 の 着 うたフルの うたフルの 購 入 比 率 が 増 加 売 上 原 価 :83.8 :83.8 億 円 (( 予 想 比 4.6 4.6 億 円 減 ) ) 著 作 権 使 用 料 (4.5 億 円 )は (4.5 億 円 )は 増 加 しているが しているが 一 部 業 務 の 内 製 化 等 により により 外 注 費 (4.9 億 円 )を (4.9 億 円 )を 削 減 販 売 管 理 費 :49 :49 億 円 (( 予 想 比 1.5 1.5 億 円 増 ) ) 効 果 の 見 込 めるモバイル めるモバイル 広 告 の 実 施 により により 広 告 宣 伝 費 の 増 加 営 業 利 益 :45.6 :45.6 億 円 (( 予 想 比 10.6 10.6 億 円 増 )) 外 注 費 等 のコスト のコスト 圧 縮 が 奏 功 し 利 益 額 は 増 加 ( 単 位 : 千 人 ) 会 員 数 の 推 移 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 ( 単 位 : 百 万 円 ) 5,000 4,043 4,000 3,000 2,000 18.7% 1,000 売 上 高 営 業 利 益 率 の 推 移 4,497 4,485 4,179 4,256 4,322 4,284 29.4% 27.0% 23.0% 24.1% 20.1% 19.1% 4,588 22.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 2008 年 度 2009 年 度 0 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 2008 年 度 2009 年 度 0.0% 着 メロ 着 うた 着 うたフル 売 上 高 営 業 利 益 率 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 9

モバイル 事 業 :ユニークユーザ 数 とARPUの 推 移 ニコニコ 動 画 モバイルの 会 員 数 は 含 まず 超 アニメロ 着 うたフルサイトの 購 入 比 率 が 引 き 続 き 好 調 ( 千 人 ) 5,000 ( 円 ) 420 4,500 4,000 376 ユニークユーザ ARPU( 顧 客 単 価 ) 381 377 378 383 380 393 394 399 400 380 3,500 360 3,000 3,601 3,691 3,800 3,843 3,850 3,834 3,851 3,821 3,859 340 2,500 320 2,000 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 300 FY2009 2007 2008 2009 出 所 : 当 社 実 績 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 10

ゲーム 事 業 : 予 実 差 異 売 上 高 :36.7 :36.7 億 円 (( 予 想 比 19.2 19.2 億 円 減 ) ) 主 に パッケージゲームで15 億 円 ショート ショート ネットワークゲームで3.7 億 円 のショート のショート 売 上 原 価 :19.5 :19.5 億 円 (( 予 想 比 3.9 3.9 億 円 減 )) 販 売 管 理 費 :13.3 :13.3 億 円 (( 予 想 比 10.6 10.6 億 円 減 ) ) 研 究 開 発 費 (9.7 億 円 )の (9.7 億 円 )の 減 少 営 業 利 益 :3.8 :3.8 億 円 (( 予 想 比 4.6 4.6 億 円 減 )) 売 上 高 営 業 利 益 率 の 推 移 ( 単 位 : 百 万 円 ) 2,000 1,690 1,721 1,529 37.5% 30.2% 1,093 18.8% 3.2% 1,000 817 639 754-3.5% -5.8% 380-25.8% -29.5% 0 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 2008 年 度 2009 年 度 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% -40.0% 売 上 高 営 業 利 益 率 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 11

ポータル 事 業 : 予 実 差 異 売 上 高 :32.8 :32.8 億 円 (( 予 想 比 15.1 15.1 億 円 減 ) ) 有 料 会 員 数 は 好 調 に 推 移 しているが しているが 広 告 販 売 の 未 達 (( 横 ばいに ばいに 推 移 )) 売 上 原 価 :42.7 :42.7 億 円 (( 予 想 比 2.2 2.2 億 円 減 ) ニコニコ ) ニコニコ 生 放 送 の 政 策 的 投 資 による による 増 加 はあるが それ はあるが それ 以 外 のコストは のコストは 減 少 販 売 管 理 費 :8.3 :8.3 億 円 (( 予 想 比 2.6 2.6 億 円 減 ) イベント ) イベント 費 用 など など 広 告 宣 伝 費 の 減 少 営 業 利 益 : 18.3 : 18.3 億 円 (( 予 想 比 10.3 10.3 億 円 減 ) ) 売 上 高 の 未 達 により により 減 益 売 上 高 営 業 利 益 率 の 推 移 ( 単 位 : 百 万 円 ) 1,200 1,100 1,045 1,000 900 876 800 722 700 636 600 524 481-46.9% 500 446-51.6% -57.1% 400 357-77.6% -69.4% -74.7% 300-86.7% 200-96.7% 100 0 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 2008 年 度 2009 年 度 50.0% 30.0% 10.0% -10.0% -30.0% -50.0% -70.0% -90.0% -110.0% 売 上 高 営 業 利 益 率 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 12

その 他 事 業 : 予 実 差 異 売 上 高 :21 :21 億 円 (( 予 想 比 7 億 円 増 ) ) 主 な 内 訳 (アニメロサマーライブ (アニメロサマーライブ 関 連 売 上 アニメ アニメ 関 連 事 業 売 上 音 楽 出 版 ゲームソフト ゲームソフト 攻 略 本 によるロイヤリティ によるロイヤリティ 収 入 )) 売 上 原 価 :18.3 :18.3 億 円 (( 予 想 比 5.7 5.7 億 円 増 )) 今 期 より アニメロサマーライブ 関 連 売 上 コスト 販 売 管 理 費 :2.9 :2.9 億 円 (( 予 想 比 7 百 万 円 減 )) が 計 上 されています 営 業 利 益 : 0.2 : 0.2 億 円 (( 予 想 比 1.3 1.3 億 円 増 )) ( 単 位 : 百 万 円 ) 1,400 売 上 高 営 業 利 益 率 の 推 移 50.0% 1,200 1,110 1,000 30.0% 800 600 400 200 0.7% 500-5.6% 342-22.7% 10.2% 388-4.5% 365-14.3% 232-0.9% 395 2.3% 10.0% -10.0% 0 301 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 2008 年 度 2009 年 度 -30.0% 売 上 高 営 業 利 益 率 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 13

( 参 考 )セグメント 別 概 要 ( 予 実 差 異 ) モバイル 事 業 ゲーム 事 業 ポータル 事 業 その 他 事 業 消 去 または 全 社 ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 755 1,926 1,518 704 346 2,331 ( 増 減 率 ) 4.4% 34.4% 31.6% 50.3% - % 8.1% 売 上 原 価 462 399 223 579 340 847 ( 増 減 率 ) 5.2% 17.0% 5.0% 46.0% - % 5.0% 売 上 総 利 益 1,218 1,526 1,295 125 6 1,483 ( 増 減 率 ) 14.8% 47.0% 431.8% 89.6% - % 12.4% 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 155 1,061 264 7 282 1,460 ( 増 減 率 ) 3.3% 44.2% 24.1% 2.4% 9.5% 12.7% 営 業 利 益 1,063 464 1,030 132 276 22 ( 増 減 率 ) 30.4% 54.7% - % - % - % 5.4% 計 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 14

特 別 損 失 について 連 結 単 体 要 因 固 定 資 産 除 却 損 減 損 損 失 投 資 有 価 証 券 評 価 損 15 百 万 円 1 1,148 百 万 円 37 百 万 円 13 百 万 円 1,102 百 万 円 62 百 万 円 1 ニコニコ 動 画 1,058 百 万 円 オンラインゲーム 58 百 万 円 のれん 13 百 万 円 その 他 18 百 万 円 事 業 撤 退 損 21 百 万 円 関 係 会 社 株 式 評 価 損 ー 投 資 損 失 引 当 金 繰 入 額 ー ー 2 289 百 万 円 3 1,436 百 万 円 2 3 DAGE 89 百 万 円 DPD 199 百 万 円 GA 1,436 百 万 円 関 係 会 社 貸 倒 引 当 金 繰 入 額 ー 105 百 万 円 合 計 1,223 百 万 円 3,010 百 万 円 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 15

貸 借 対 照 表 要 約 ( 単 位 : 百 万 円 ) 主 な 項 目 2008/9 末 2009/9 末 増 減 主 な 増 減 要 因 ( 資 産 の 部 ) 流 動 資 産 17,575 16,057 1,518 現 金 及 び 預 金 7,215 4,278 2,937 自 己 株 式 の 取 得 (14 億 79 百 万 円 ) 売 掛 金 4,989 5,668 679 有 価 証 券 4,458 4,303 155 たな 卸 資 産 195-195 ゲーム 開 発 費 用 の 資 産 計 上 商 品 及 び 製 品 - 47 47 仕 掛 品 - 854 854 原 材 料 及 び 貯 蔵 品 - 16 16 繰 延 税 金 資 産 82 43 39 貸 倒 引 当 金 - 5 5 その 他 633 849 216 固 定 資 産 5,040 4,863 177 有 形 固 定 資 産 1,470 991 479 ニコニコ 動 画 に 係 る 事 業 資 産 の 減 損 (10 億 58 百 万 円 ) 無 形 固 定 資 産 774 884 110 投 資 その 他 の 資 産 2,794 2,987 193 資 産 の 部 合 計 22,615 20,921 1,694 ( 負 債 の 部 ) 流 動 負 債 4,985 5,892 907 買 掛 金 1,510 1,814 304 短 期 借 入 金 900 900 0 その 他 2,574 3,178 604 固 定 負 債 2 63 61 負 債 の 部 合 計 4,987 5,955 968 ( 純 資 産 の 部 ) 株 主 資 本 資 本 剰 余 金 16,976 10,170 14,324 9,777 2,652 393 資 本 金 利 益 剰 余 金 10,070 3,263 10,072 4,046 2 783 当 期 純 損 失 により 減 少 自 己 株 式 の 取 得 (10,749 株 ) 自 己 株 式 - 1,479 1,479 評 価 換 算 差 額 等 5 76 81 少 数 株 主 持 分 656 565 91 前 年 通 期 当 期 純 資 産 合 計 17,628 14,966 2,662 負 債 純 資 産 合 計 22,615 20,921 1,694 設 備 投 資 額 1,549 2,397 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 16

キャッシュ フロー 要 約 主 な 項 目 2008/10-2009/9 主 な 要 因 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 1,111 税 金 等 調 整 前 当 期 純 損 失 800 減 価 償 却 費 1,457 主 に ニコニコ 動 画 に 係 るサーバー 機 器 取 得 減 損 損 失 1,148 主 に ニコニコ 動 画 に 係 る 事 業 資 産 のれん 償 却 額 31 賞 与 引 当 金 の 増 減 57 持 分 法 による 投 資 損 益 60 固 定 資 産 除 却 損 15 投 資 有 価 証 券 評 価 損 益 37 投 資 有 価 証 券 売 却 損 益 50 売 上 債 権 の 増 減 679 たな 卸 資 産 の 増 減 722 ゲーム 開 発 費 用 の 資 産 計 上 前 受 金 の 増 減 717 その 他 資 産 負 債 の 増 減 122 利 息 及 び 配 当 金 の 受 取 額 支 払 額 31 法 人 税 等 の 支 払 額 191 法 人 税 等 の 還 付 額 121 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 2,555 定 期 預 金 の 預 入 による 支 出 400 投 資 有 価 証 券 の 取 得 による 支 出 417 投 資 有 価 証 券 の 売 却 による 収 入 353 有 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 1,143 主 に ニコニコ 動 画 に 係 るサーバー 機 器 取 得 無 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 1,233 主 にソフトウェア その 他 投 資 その 他 資 産 取 得 による 支 出 入 285 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 1,845 短 期 借 入 金 の 返 済 による 支 出 1,400 短 期 借 入 れによる 収 入 1,400 新 株 発 行 による 収 入 5 少 数 株 主 からの 払 込 による 収 入 31 自 己 株 式 の 取 得 による 支 出 1,482 10,749 株 取 得 (2008.11.14~2009.1.13) 配 当 金 の 支 払 額 395 その 他 4 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 3,292 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 11,674 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 8,382 ( 単 位 : 百 万 円 ) FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 17

2010 年 9 月 期 業 績 予 想 ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 ( 増 減 率 ) 売 上 総 利 益 ( 増 減 率 ) ( 売 上 高 総 利 益 率 ) 営 業 利 益 ( 増 減 率 ) ( 売 上 高 営 業 利 益 率 ) 経 常 利 益 ( 増 減 率 ) ( 売 上 高 経 常 利 益 率 ) 当 期 純 利 益 ( 増 減 率 ) ( 当 期 純 利 益 率 ) 2009 年 9 月 期 (2008/10-2009/9) 26,568 6.4% 10,456 2.7% 39.4% 397 243.8% 1.5% 342 217.6% 1.3% 782 - % 2.9% 2010 年 9 月 期 ( 予 想 ) (2009/10-2010/9) 31,200 17.4% 12,100 15.7% 38.8% 600 51.1% 1.9% 600 75.3% 1.9% 450 - % 1.4% 2010 年 9 月 期 上 下 期 別 上 期 下 期 2009/10-2010/3 2010/4-2010/9 16,300 14,900 6,600 5,500 40.5% 500 3.1% 450 2.8% 280 36.9% 100 0.7% 150 1.0% 170 1.7% 1.1% FY2009 1 株 当 たり 年 間 配 当 金 ( 予 想 ) 2,000 円 無 断 転 載 禁 止 18

セグメント 別 損 益 予 想 モバイル 事 業 ゲーム 事 業 ポータル 事 業 その 他 事 業 消 去 または 全 社 ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 18,300 4,700 6,500 1,700-31,200 ( 前 期 比 増 減 率 ) 2.5% 27.9% 98.1% 19.2% - % 17.4% 売 上 原 価 9,600 2,600 5,500 1,400-19,100 ( 前 期 比 増 減 率 ) 14.5% 33.3% 28.6% 23.9% - % 18.5% ( 売 上 比 ) 52.5% 55.3% 84.6% 82.4% - % 61.2% 売 上 総 利 益 8,700 2,100 1,000 300-12,100 ( 前 期 比 増 減 率 ) 8.1% 21.8% - % 13.0% - % 15.7% ( 売 上 比 ) 47.5% 44.7% 15.4% 17.6% - % 38.8% 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 5,600 1,050 1,100 350 3,400 11,500 ( 前 期 比 増 減 率 ) 14.2% 21.5% 31.7% 19.5% 26.5% 14.3% ( 売 上 比 ) 30.6% 22.3% 16.9% 20.6% - % 36.9% 営 業 利 益 3,100 1,050 100 50 3,400 600 ( 前 期 比 増 減 率 ) 32.1% 172.5% - % - % - % 51.1% ( 売 上 比 ) 16.9% 22.3% 1.5% 2.9% - % 1.9% 計 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 19

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ニコニコ 動 画 第 13 期 ハイライト 単 月 黒 字 化 は 未 達 成 売 上 高 3,155 百 万 円 / 営 業 利 益 1,434 百 万 円 売 上 は 堅 調 に 推 移 するも 単 月 黒 字 化 については 広 告 売 上 のショートなどにより 未 達 成 今 期 目 標 の 会 員 数 達 成 全 ID 登 録 会 員 数 1,425 万 人 ( 期 首 計 画 :1,420 万 人 ) プレミアム 会 員 数 51 万 人 ( 期 首 計 画 : 36 万 人 ) ニコニコ 生 放 送 が 盛 況 ニコニコ 生 放 送 の 活 性 化 がプレミアム 会 員 及 び 新 規 ユーザ 層 獲 得 に 貢 献 ユーザー 生 放 送 も 引 き 続 き 盛 況 につき 400 枠 から1,500 枠 へ 大 幅 増 枠 を 実 施 ニコニコモバイル 公 式 化 3キャリアでの 公 式 化 完 了 およびドコモの 月 額 課 金 お 試 しマイメニュー 対 応 開 始 により ニコニコ 動 画 モバイルからのプレミアム 会 員 への 登 録 が 加 速 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 22

ニコニコ 動 画 の 会 員 数 推 移 (2009 年 10 月 末 時 点 ) 登 録 会 員 数 プレミアム 会 員 数 モバイル 会 員 数 ( 万 人 ) 1,600 月 間 35 万 人 ペースで 増 加 月 間 4 万 人 ペースで 増 加 月 間 13 万 人 ペースで 増 加 1,461 万 人 55 万 人 434 万 人 ( 万 人 ) ( 万 人 ) 1,425 万 人 60 51 万 人 500 421 万 人 1,400 1,200 50 400 1,000 40 300 800 30 600 20 200 400 200 10 100 0 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 10 月 2008~ 2009~ 0 0 9 月 12 月 3 月 6 月 9 月 10 月 9 月 12 月 3 月 6 月 2008~ 2009~ 2008~ 2009~ 9 月 10 月 プレミアム 会 員 = 有 料 会 員 月 額 525 円 またはチケット 課 金 90 日 1,680 円 にて 専 用 回 線 での 快 適 な 視 聴 や 生 放 送 の 優 先 視 聴 ほか 様 々な 特 典 を 受 けられる FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 23

ニコニコ 動 画 の 平 均 利 用 状 況 (2009 年 9 月 : 当 社 計 測 値 ) 1 日 平 均 PV 数 6,070 070 万 PV 1 日 平 均 訪 問 者 数 229 万 人 1 訪 問 の 平 均 滞 在 時 間 37.2 分 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1 日 平 均 PV 数 1 日 平 均 訪 問 者 数 ( 万 PV) ( 万 人 ) 12 期 3Q 12 期 4Q 13 期 1Q 13 期 2Q 13 期 3Q 13 期 4Q 300 250 200 150 ニコニコ 生 放 送 の 平 均 利 用 状 況 1 日 平 均 PV 数 290 290 万 PV 1 日 平 均 訪 問 者 数 14 14 万 人 1 訪 問 の 平 均 滞 在 時 間 87.4 分 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 24

ニコニコ 動 画 ユーザの 属 性 (2009 年 9 月 末 時 点 ) 男 女 別 男 68% 女 32% 地 域 別 北 海 道 東 北 6.4% 6.7% 38.1% 関 東 中 部 近 畿 14.3% 17.0% 中 国 四 国 4.1% 2.1% 九 州 6.8% 沖 縄 0.7% その 他 3.8% 0 10 20 30 40 50 代 1.8% 30 代 18.7% 40 代 6.7% 年 齢 層 20 代 45.9% 10 代 24.9% その 他 2.1% 20 代 の 約 2 人 に1 人 がニコニコ 動 画 のユーザ 総 務 省 統 計 上 での20 代 人 口 約 1,456 万 人 に 対 して668 万 人 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 25

ニコニコ 動 画 の 収 支 プレミアム 会 員 収 入 が 順 調 に 推 移 するも 新 サービスの 投 下 などに 伴 うコストの 増 加 により 13 期 での 黒 字 化 は 未 達 成 売 上 高 推 移 売 上 構 成 比 当 13 期 の 実 績 ( 百 万 円 ) 1,600 1,400 ( 百 万 円 ) 400 350 382 2.9% 4.7% 2009 年 9 月 期 売 上 実 績 ( 計 画 ) 百 万 円 プレミアム 会 員 収 入 :2,075(1,844) 1,200 300 20.4% 広 告 収 入 : 814(1,542) 1,000 250 アフィリエイト 収 入 : 191 (188) 800 200 ポイント その 他 収 入 : 74 (365) 600 150 72.0% 合 計 3,155(3,939) 400 200 0 12 期 1Q12 期 2Q12 期 3Q12 期 4Q13 期 1Q13 期 2Q13 期 3Q13 期 4Q ポイントその 他 収 入 アフィリエイト 収 入 広 告 収 入 プレミアム 会 員 収 入 費 用 100 50 0 9 月 登 録 会 員 数 実 績 ( 計 画 ) 1,425 万 人 (1,420 万 人 ) プレミアム 会 員 数 実 績 ( 計 画 ) 51 万 人 (36 万 人 ) FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 26

プレミアム 会 員 数 の 動 向 1ー1 ニコニコ 生 放 送 の 拡 大 と 活 性 化 がプレミアム 会 員 数 の 増 加 に 大 きく 貢 献 ニコニコ 生 放 送 * 非 同 期 のニコニコ 動 画 とは 異 なる 同 期 で 双 方 向 からコミュニケーション 可 能 なニコニコ 生 放 送 にユーザが 殺 到 * 視 聴 限 定 数 を 超 えると 無 料 会 員 は 追 い 出 され プレミアム 会 員 が 優 先 視 聴 ユーザをひきつけるライブ 動 画 上 での リアルな 共 有 体 験 という 特 性 を 活 かした 人 気 番 組 の 制 作 提 供 に 注 力 番 組 数 増 加 に 伴 い プレミアム 会 員 数 増 加 加 速 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 27

プレミアム 会 員 数 の 動 向 1ー2 2007 年 12 月 のサービス 開 始 以 来 ニコニコ 生 放 送 は430 番 組 以 上 を 放 送 ニコニコ 生 放 送 高 視 聴 率 番 組 例 と 視 聴 者 数 の 推 移 政 治 特 番 第 45 回 衆 院 選 開 票 速 報!ニコニコ 総 選 挙 特 番 2009 L 8 月 30 日 20 時 より5 時 間 にわたり 歴 史 的 瞬 間 を 各 政 党 より 多 元 中 継 で 配 信 総 視 聴 者 数 :18 万 人 / 総 コメント 数 :136 万 件 ( 電 話 出 演 ) 自 民 党 林 芳 正 議 員 民 主 党 川 内 博 史 議 員 新 党 日 本 田 中 康 夫 議 員 ( 単 独 インタビュー) 社 民 党 福 島 みずほ 議 員 ( 当 選 後 スタジオへ) 民 主 党 海 江 田 万 里 議 員 70 60 50 40 30 20 番 組 数 視 聴 者 数 120 100 80 60 40 自 社 企 画 番 組 夏 だ! 祭 りだ! コメントだ! ニコニコ 動 画 12 時 間 ぶっ 通 し 生 放 送!! L 著 名 タレント 出 演 による 多 彩 なプログラム 構 成 で2009 年 のネット 夏 祭 りを 実 施 総 視 聴 者 数 :25 万 人 / 総 コメント 数 :210 万 件 出 演 者 : 浜 田 雅 功 梅 宮 辰 夫 GACKT はるな 愛 YOU 他 主 なプログラム :バラエティ 堀 江 貴 文 対 談 音 楽 祭 レッドクリフ 特 別 ver. 上 映 箱 根 ~ 大 手 町 間 100km 自 転 車 大 走 行 他 10 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 20 0 ( 万 人 ) スポーツ 中 継 楽 天 イーグルス パ リーグ 公 式 戦 L 応 援 や 野 次 のコメントが 飛 び 交 いスタジアムさながらの 臨 場 感 と 一 体 感 を 再 現 毎 回 試 合 開 始 直 後 に 満 席 状 態 クライマックスシリーズも 全 篇 完 全 生 中 継 で 大 盛 況 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 28

プレミアム 会 員 数 の 動 向 2 ニコニコ 動 画 モバイル の3キャリア 公 式 化 による 導 線 の 拡 大 と 月 額 課 金 対 応 による 決 済 手 段 の 多 様 化 手 軽 さがプレミアム 会 員 数 増 加 を 加 速 ニコニコ 動 画 モバイル モバイル 決 済 でのプレミアム 会 員 登 録 の 推 移 250,000 docomo プレミアム 会 員 限 定 で ニコニコ 生 放 送 視 聴 開 始 docomo お 試 しマイメニュー 開 始 200,000 docomo 月 額 課 金 開 始 150,000 100,000 50,000 ( 人 ) 0 au 公 式 化 月 額 課 金 開 始 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 docomo au SoftBank Total FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 29

広 告 収 入 の 動 向 景 気 の 影 響 もあり 売 上 げは 伸 び 悩 み 計 画 未 達 成 売 上 高 推 移 業 種 別 シ ェ ア 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 クライアント 数 合 計 出 稿 数 合 計 広 告 売 上 高 ( 千 円 ) ( 千 円 ) 11 期 3Q 11 期 4Q 12 期 1Q 12 期 2Q 12 期 3Q 12 期 4Q 13 期 1Q 13 期 2Q 13 期 3Q 13 期 4Q 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 業 種 12 期 4Q 13 期 4Q ゲーム 49.6% 50.2% PC 周 辺 機 器 ソフトウエア 12.9% 16.2% 映 像 音 楽 出 版 5.8% 5.1% 日 用 品 玩 具 8.6% 3.4% 化 粧 品 美 容 頭 髪 1.8% 1.7% 学 校 教 育 4.7% 1.3% ファッション アクセサリー 0.0% 3.0% 各 種 人 材 サービス 10.4% 3.7% 情 報 通 信 0.0% 5.1% 金 融 証 券 保 険 0.0% 3.0% WEBサービス 1.1% 0.7% 旅 行 レジャー 0.4% 4.0% 食 品 飲 料 0.4% 2.7% 車 バイク 0.4% 0.0% 不 動 産 建 設 0.0% 0.0% その 他 4.0% 0.0% クライアント 実 績 味 の 素 アメリカンエキスプレス コカコーラ DELL P&G ユニリーバ ジャパン 他 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 30

ニコニコポイント 収 入 インパクトはまだ 小 さいものの 順 調 に 増 加 傾 向 ニコニコポイントはクレジットカード WebMoney ドコモケータイ 払 いで 購 入 でき 下 記 サービスにて 対 応 (1pt=1.05 円 ) ニコニコ 生 放 送 ユーザー 生 放 送 ライブ 視 聴 チケットの 購 入 随 時 ポイント 設 定 放 送 枠 の 予 約 延 長 延 長 30 分 ごと 500 pt ニコニ 広 告 ニコニコチャンネル ai sp@ce 動 画 の 宣 伝 (スポンサード スポンサード) 100pt pt~ 有 料 動 画 の 視 聴 購 入 従 量 課 金 コンテンツのみ 100 pt ~ アバターアイテムの 購 入 100 pt ~ FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 31

ニコニコチャンネル プロモーション 目 的 の 無 料 チャンネルから 有 料 動 画 配 信 まで 法 人 による 公 式 動 画 コンテンツを 展 開 ニコニコ 動 画 とのタイアップキャンペーンや 生 放 送 も 積 極 的 に 実 施 (2009 年 9 月 末 ) 政 治 自 由 民 主 党 民 主 党 社 会 民 主 党 日 本 共 産 党 新 党 日 本 国 民 新 党 企 業 機 関 教 育 地 域 メディア 味 の 素 楽 天 イーグルス SoftBank アディダス 東 芝 タニタ フェラーリ 駒 沢 大 学 帝 京 大 学 嘉 悦 大 学 徳 島 新 聞 佐 賀 新 聞 ヒューマンアカデミー NHK 扶 桑 社 ラジオNIKKEI ディスカバリー ジャパン TBSディグネット 音 楽 ワーナーミュージック ジャパン ポニーキャニオン コロンビアミュージック avex ゲーム セガ ソニー コンピュータエンタテインメント タイトー チュンソフト スパイク お 笑 い バラエティ 映 画 アニメ 特 撮 マセキ 芸 能 社 松 竹 芸 能 よしもとファンダンゴ マイクロソフト USEN 東 宝 東 和 手 塚 治 虫 プロダクション 円 谷 プロダクション アイドル 集 英 社 秋 元 康 事 務 所 全 190ch ほか 全 180ch ch うち 有 料 45ch (2009 年 6 月 末 時 点 ) 180 ch 45 ch FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 32

ニコニコ 生 放 送 すべてが 同 期 するライブ 動 画 ( 生 放 送 ) 上 でのリアルコミュニケーションが 生 み 出 す より 刺 激 性 の 高 い 共 有 体 験 が 支 持 され 収 益 化 一 般 化 定 着 化 に 寄 与 今 後 もサービス 拡 大 に 注 力 ニコニコ 生 放 送 政 治 番 組 国 民 の 意 見 をコメント 書 き 込 みにより 政 治 家 に 直 接 ぶつけることができる! 音 楽 ライブ スポーツ 中 継 コメントでのコミュニケーションにより 実 際 の 会 場 さながらの 臨 場 感 を 再 現! トーク 番 組 ユーザからのコメントを 出 演 者 が 拾 い その 場 で 回 答 するリアルな 一 体 感 企 業 団 体 コラボ 番 組 ほか オーディションや 新 商 品 発 表 衛 星 打 上 げ 他 様 々なジャンルの 番 組 を 提 供 帯 番 組 月 ~ 金 夜 9 時 スタート ガールズ トーク ニュース 音 楽 アニメ ゲーム だらだら ユーザー 生 放 送 プレミアム 会 員 になりWebカメラを 用 意 すれば 誰 でも 簡 単 に 配 信 可 能 ユーザー 生 放 送 番 組 数 (9 月 ) :113 万 番 組 6 月 :48 万 番 組 参 加 する 側 から 発 信 する 側 への 移 行 が 様 々な 発 想 を 生 み 出 す < 速 報 特 派 員 エンタテイナー 解 説 演 説 伝 道 > コミュニケーションが 多 様 化 ユーザの 定 着 化 へ FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 33

第 14 期 (2010 年 9 月 期 ) の 目 標 収 益 化 収 益 モデルの 強 化 一 般 化 プレミアム 会 員 収 入 ニコニコ 生 放 送 ニコニコモバイル の 活 性 化 広 告 収 入 広 告 メニュー 拡 充 による 収 益 の 増 大 メディア 媒 体 力 の 向 上 新 規 ユーザ 層 獲 得 女 性 ユーザーのシェア 拡 大 企 業 ブランド 価 値 の 向 上 優 良 な 外 部 パートナー 獲 得 による 企 業 イメージの 向 上 第 14 期 の 計 画 プレミアム 会 員 収 入 : 4,581 百 万 円 広 告 収 入 : 961 百 万 円 アフィリエイト 収 入 : 180 百 万 円 ポイントその 他 収 入 : 212 百 万 円 売 上 合 計 5,935 百 万 円 定 着 化 ネット 生 活 圏 の 確 立 コミュニケーションの 多 様 化 機 能 拡 張 と 新 サービスの 投 入 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 34

グループ 会 社 一 覧 アニメ ゲーム 広 告 その 他 ト ワンコ フ ランニンク アント テ ィヘ ロッフ メント 出 資 比 率 :100% スクール 運 営 ゲームズアリーナ 出 資 比 率 :67.2% 企 画 統 括 チュンソフト 出 資 比 率 :100%(GA) 企 画 開 発 販 売 ト ワンコ ミューシ ック エンターテインメント 出 資 比 率 :100% 音 楽 原 盤 の 制 作 及 び 音 楽 著 作 権 の 管 理 音 楽 CD DVDの 販 売 等 ニワンゴ 出 資 比 率 :75.1% 情 報 配 信 動 画 配 信 AG-ONE 出 資 比 率 :36.7% コンテンツ 企 画 制 作 管 理 スハ イク 出 資 比 率 :100%(GA) 企 画 開 発 販 売 スカイスクレイハ ー 出 資 比 率 :70.7% モバイル 広 告 販 売 ティーアンドイーソフト 出 資 比 率 :100%(GA) 企 画 開 発 モハ イルコンテンツ 出 資 比 率 :70.1% コンテンツ 制 作 供 給 ドワンゴ ミュージックパブリッシング( 広 告 その 他 )と ドワンゴ エージー エンタテインメント(アニメ)は2009 年 12 月 10 日 を 持 って 合 併 同 日 付 で 商 号 を 株 式 会 社 ドワンゴ ミュージックエンタテインメントに 変 更 FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 35

お 問 い 合 わせ 株 式 会 社 ドワンゴ/ 広 報 IR 室 E-mail : ir@dwango.co.jp ホームページ http://info.dwango.co.jp/ 携 帯 サイト http://info.dwango.co.jp/ FY2009 DWANGO Co., Ltd. 無 断 転 載 禁 止 36