人 々の 活 気 と 自 然 が 溢 れるオーストラリア オペラハウス 前 シドニー オペラハウス 前 のデッキにあるカフェ &バーでは 平 日 の 夕 方 から 地 元 の 若 い 世 代 を 中 心 に 多 くの 人 々がお 酒 や 食 事 を 楽 しみながら 賑 わっている 本 資 料 の 表

販 売 用 資 料 2016.6 D ( 毎 月 分 配 型 )/( 年 2 回 決 算 型 ) 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )のご 請 求 お 申 込 みは 設 定 運 用 は 商 号 :SMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 : 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 2251 号 加 入 協 会 : 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 商 号 :レッグ メイソン アセット マネジメント 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 : 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 417 号 加 入 協 会 : 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 当 資 料 に 関 するご 注 意 当 資 料 は 販 売 用 資 料 としてレッグ メイソン アセット マネジメント 株 式 会 社 ( 以 下 当 社 )が 作 成 した 資 料 です 当 資 料 は 当 社 が 各 種 データに 基 づいて 作 成 したものですが その 情 報 の 確 実 性 完 結 性 を 保 証 するものではありません 当 資 料 に 記 載 された 運 用 スタンス 目 標 等 は 将 来 の 成 果 を 保 証 するものではなく また 予 告 なく 変 更 されることがあります この 書 面 及 びここに 記 載 された 情 報 商 品 に 関 する 権 利 は 当 社 に 帰 属 します したがって 当 社 の 書 面 による 同 意 なくして その 全 部 もしくは 一 部 を 複 製 し 又 その 他 の 方 法 で 配 布 することはご 遠 慮 ください 投 資 信 託 は 預 金 ではなく 預 金 保 険 制 度 の 対 象 ではありません 投 資 信 託 は 金 融 機 関 の 預 貯 金 とは 異 なり 元 本 及 び 利 息 の 支 払 いの 保 証 はありません 証 券 会 社 以 外 で 投 資 信 託 をご 購 入 された 場 合 は 投 資 者 保 護 基 金 の 支 払 いの 対 象 にはなりません 投 資 信 託 は 値 動 きのある 証 券 ( 外 国 証 券 には 為 替 リスクもあります)に 投 資 しますので 組 入 証 券 の 価 格 の 下 落 や 組 入 証 券 の 発 行 者 の 信 用 状 況 の 悪 化 等 の 影 響 による 基 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 ることがあります したがって 投 資 元 本 は 保 証 されているものではなく 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 投 資 資 産 の 減 少 を 含 むリスクは 投 資 信 託 をご 購 入 のお 客 様 に 帰 属 します 過 去 の 運 用 実 績 は 将 来 の 運 用 成 果 等 を 保 証 するものではありません 投 資 信 託 の 取 得 の 申 込 みにあたっては 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )をお 渡 しいたしますので 必 ず 内 容 を 十 分 ご 確 認 のうえご 自 身 で 判 断 ください 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )は 取 扱 販 売 会 社 の 窓 口 にご 請 求 ください

人 々の 活 気 と 自 然 が 溢 れるオーストラリア オペラハウス 前 シドニー オペラハウス 前 のデッキにあるカフェ &バーでは 平 日 の 夕 方 から 地 元 の 若 い 世 代 を 中 心 に 多 くの 人 々がお 酒 や 食 事 を 楽 しみながら 賑 わっている 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 1

プラス 成 長 を 維 持 するオーストラリア オーストラリア 経 済 は 1992 年 以 降 2015 年 まで24 年 連 続 でプラス 成 長 を 達 成 しています 2016 年 以 降 も 日 本 や 米 国 を 上 回 るプラス 成 長 を 維 持 することが 予 測 されています 日 米 豪 の 実 質 GDP 成 長 率 (IMF)の 推 移 (1990 年 ~2020 年 ) 8 6 (%) オーストラリア 米 国 日 本 リーマンショック 前 後 予 測 値 <リーマンショック 前 後 > 基 準 年 2007 2008 2009 オーストラリア 4.5% 2.6% 1.8% 4 米 国 1.8% -0.3% -2.8% 2 日 本 2.2% -1.0% -5.5% 0-2 オーストラリアは 積 極 的 な 財 政 出 動 と 政 策 金 利 の 引 き 下 げなどの 金 融 政 策 (2008 年 8 月 7.25% 2009 年 4 月 3.00%) を 実 施 <2016 年 以 降 の 予 測 値 > -4 基 準 年 2016 2017 2018 2019 2020-6 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 ( 年 ) オーストラリア 2.5% 3.0% 3.0% 2.9% 2.8% 米 国 2.4% 2.5% 2.4% 2.1% 2.0% 日 本 0.5% -0.1% 0.4% 0.7% 0.7% ( 出 所 )ファクトセット 2016 年 以 降 は 予 測 値 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 2

第 3 次 産 業 (サービス 業 )の 比 率 が 高 いオーストラリア 第 3 次 産 業 (サービス 業 ) 運 輸 郵 便 倉 庫 5% オーストラリアのGDPを 産 業 別 にみると 第 3 次 産 業 (サービス 業 )が70% 以 上 を 占 めています 産 業 別 雇 用 者 数 では 製 造 業 や 鉱 業 などは 減 少 する 一 方 で 医 療 関 連 や 科 学 技 術 小 売 業 などサービス 業 が 大 きく 増 加 しており 小 売 5% 経 済 成 長 の 原 動 力 が 資 源 セクターから 非 資 源 セクターへと 移 行 していることがわかります GDPの 産 業 別 構 成 比 産 業 別 雇 用 者 数 増 減 * 労 働 人 口 の 産 業 別 構 成 比 * (2014 年 度 (2014 年 7 月 ~2015 年 6 月 )) その 他 31% 教 育 訓 練 5% 第 1 次 産 業 農 林 水 産 2% 行 政 国 防 6% 鉱 業 9% 建 設 8% 製 造 7% 金 融 保 険 9% 専 門 科 学 技 術 6% 第 2 次 産 業 医 療 社 会 扶 助 7% 四 捨 五 入 のため 合 計 が100%にならない 場 合 があります 医 療 社 会 扶 助 専 門 科 学 技 術 小 売 建 設 管 理 支 援 サービス 運 輸 郵 便 倉 庫 行 政 国 防 芸 術 レクリエーション リース 不 動 産 宿 泊 レストラン 金 融 保 険 農 林 水 産 その 他 サービス 教 育 訓 練 電 気 ガス 水 道 ゴミ 処 理 情 報 メディア 電 気 通 信 鉱 業 製 造 卸 売 -8.0 (2013 年 2 月 と2016 年 2 月 の 比 較 ) -3.9-4.3-0.4 1.0 0.4 0.3 2.4 1.9 1.5 3.0 2.7 2.6 3.6 4.6 6.2 8.8 10.7 12.4 運 輸 郵 便 倉 庫 5% 行 政 国 防 6% 宿 泊 レストラン 7% 第 3 次 産 業 (サービス 業 ) その 他 21% 教 育 訓 練 8% (2016 年 2 月 時 点 ) 第 1 次 産 業 農 林 水 産 3% 建 設 9% 専 門 科 学 技 術 9% 製 造 7% 医 療 社 会 扶 助 13% 小 売 11% 第 2 次 産 業 鉱 業 2% 四 捨 五 入 のため 合 計 が100%にならない 場 合 があります -10-5 0 5 10 15 ( 万 人 ) ( 出 所 ) オーストラリア 統 計 局 (ABS) * 季 節 調 整 済 み 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 3

増 加 傾 向 にあるオーストラリアの 人 口 オーストラリアは 特 定 のスキル 資 格 保 持 者 や 熟 練 技 術 者 などの 優 れた 人 材 に 対 してビザを 発 行 するなど 積 極 的 に 移 民 を 受 け 入 れています オーストラリアの 人 口 は 移 民 の 受 け 入 れに 加 え 自 然 増 加 などにより 他 国 に 比 べて 大 きく 増 加 する 見 込 みです 2,200 2,000 ( 万 人 ) オ-ストラリアの 総 人 口 の 推 移 (1990 年 ~2050 年 ) 生 産 年 齢 人 口 ( 左 軸 ) 総 人 口 ( 右 軸 ) ( 万 人 ) 4,000 3,500 50 40 (%) 主 要 国 の 予 想 人 口 増 減 率 (2015 年 と2050 年 の 比 較 ) 39.7 1,800 1,600 3,000 2,500 30 20 14.6 20.9 30.1 10 1,400 2,000 0-15.1-10.4-7.7-2.0 1,200 生 産 年 齢 人 口 とは 15 歳 以 上 65 歳 未 満 の 労 働 力 の 中 核 をなす 人 口 層 のことを 指 します 1,500-10 1,000 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 ( 年 ) 1,000-20 日 本 ロシア ドイツ 中 国 ブラジル 米 国 インド オースト ラリア ( 出 所 ) 国 際 連 合 人 口 部 ( 予 測 値 を 含 む) 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 4

堅 調 な 個 人 消 費 と 賃 金 上 昇 オーストラリアでは 人 口 増 加 を 背 景 に 小 売 売 上 高 は 堅 調 に 拡 大 しており 観 光 客 増 加 等 の 恩 恵 も 個 人 消 費 に 広 がりつつあります 堅 調 な 内 需 の 拡 大 を 背 景 に 賃 金 も 安 定 して 上 昇 基 調 にあります 200 日 米 豪 の 小 売 売 上 高 の 推 移 (2002 年 1 月 ~2016 年 4 月 ) オーストラリア 200 日 米 豪 の 賃 金 指 数 (IMF)の 推 移 (2002 年 第 1 四 半 期 ~2015 年 第 4 四 半 期 ) オーストラリア 180 米 国 日 本 180 米 国 日 本 160 160 140 140 120 120 100 100 2002 年 1 月 を100として 指 数 化 80 2002/1 2004/1 2006/1 2008/1 2010/1 2012/1 2014/1 2016/1 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )ブルームバーグ 2002 年 平 均 値 を100として 指 数 化 80 2002/3 2005/3 2008/3 2011/3 2014/3 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )CEIC: 四 半 期 ベース 米 国 : 製 造 業 の 賃 金 指 数 オーストラリア:2012 年 6 月 より 半 期 ごとのデータ 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 5

活 況 を 呈 する 住 宅 市 場 人 口 増 加 と 利 下 げによる 景 気 刺 激 の 効 果 により 住 宅 価 格 は 上 昇 傾 向 にあります 堅 調 な 経 済 や 利 下 げなどを 背 景 に 承 認 されている 住 宅 ローンの 総 額 は 増 加 傾 向 にあります 140 オ-ストラリアの 住 宅 価 格 の 推 移 (2005 年 第 1 四 半 期 ~2015 年 第 4 四 半 期 ) 10 8 オーストラリアの 住 宅 ローン 金 利 の 推 移 (%) (2005 年 1 月 ~2016 年 4 月 *) 120 100 80 6 4 住 宅 ローン 金 利 政 策 金 利 * 2 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 ( 年 ) ( 出 所 ) ブルームバーグ * 政 策 金 利 は 引 き 下 げを 行 ったため 2016 年 5 月 3 日 まで 表 示 ( 億 豪 ドル) 400 オーストラリアの 住 宅 ローンの 承 認 総 額 (2005 年 1 月 ~2016 年 3 月 ) 60 300 200 2011 年 第 3 四 半 期 ~2012 年 第 2 四 半 期 の 平 均 値 を100として 指 数 化 40 2005 2007 2009 2011 2013 2015 ( 年 ) 100 ( 出 所 ) ブルームバーグ 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 ( 出 所 )ブルームバーグ ( 年 ) 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 6

オーストラリア 株 式 ~ 魅 力 的 な 配 当 利 回 り~ オーストラリア 株 式 は 米 国 株 式 や 日 本 株 式 と 比 較 すると 配 当 利 回 りが 高 く 魅 力 的 な 投 資 対 象 のひとつとして 考 えられます オーストラリア 株 式 は 日 本 株 式 と 比 較 して 配 当 収 入 がパフォーマンスに 大 きく 寄 与 しています 日 米 豪 の 配 当 利 回 り 日 豪 の 株 価 推 移 5 4 (%) 4.7 (2016 年 4 月 末 時 点 ) 400 350 300 (2000 年 1 月 末 ~2016 年 4 月 末 ) オーストラリア 株 式 ( 配 当 込 ) オーストラリア 株 式 ( 配 当 なし) 日 本 株 式 ( 配 当 込 ) 日 本 株 式 ( 配 当 なし) 340 3 250 2 2.2 2.1 200 150 171 100 101 1 50 78 0 オーストラリア 株 式 米 国 株 式 日 本 株 式 2000 年 1 月 末 を100として 指 数 化 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 ( 年 ) ( 出 所 )ブルームバーグ オーストラリア 株 式 :S&P/ASX200 指 数 日 本 株 式 :TOPIX( 東 証 株 価 指 数 ) 米 国 株 式 :S&P500 種 株 価 指 数 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 7

オーストラリア 株 式 ~ 株 価 と 企 業 収 益 ~ 2015 年 は 商 品 価 格 下 落 の 影 響 を 受 けた 素 材 およびエネルギー 産 業 の 業 績 悪 化 がEPSの 低 下 の 要 因 となりましたが 2016 年 以 降 は 堅 調 な 推 移 が 予 測 されています 素 材 およびエネルギー 産 業 は 上 記 と 同 様 の 理 由 からパフォーマンスが 低 迷 していますが 内 需 型 のサービス 産 業 では 個 人 消 費 拡 大 の 恩 恵 を 受 け 堅 調 なパフォーマンスとなっています オーストラリア 株 式 の 一 株 当 たり 利 益 (EPS)の 推 移 オーストラリア 株 式 の 産 業 別 パフォーマンス 400 300 200 ( 豪 ドル) 267 (2013 年 ~2017 年 ) 262 229 予 測 値 304 336 160 140 120 100 (2014 年 1 月 初 ~2016 年 4 月 末 ) 公 益 事 業 資 本 財 サービス 株 式 全 体 80 素 材 100 60 エネルギー 0 2013 2014 2015 2016 2017 ( 出 所 ) ブルームバーグ オーストラリア 株 :S&P/ASX200 指 数 予 測 値 は 2016 年 5 月 6 日 時 点 のブルームバーグのコンセンサス 値 ( 年 ) 2014 年 1 月 初 を100として 指 数 化 40 2014/1 2014/7 2015/1 2015/7 2016/1 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )ブルームバーグ 株 式 全 体 はS&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 ) 各 産 業 はS&P/ASX200 産 業 別 指 数 ( 配 当 込 ) 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 8

オーストラリアREIT ~ 相 対 的 に 高 い 利 回 りと 出 遅 れ 感 ~ オ-ストラリアREIT 市 場 は 他 国 と 比 較 して 相 対 的 に 高 い 配 当 利 回 りにもかかわらず 価 格 に 出 遅 れ 感 があります 5 (%) 日 米 豪 REITの 配 当 利 回 り (2016 年 4 月 末 時 点 ) 160 日 米 豪 のREIT 価 格 の 推 移 (2007 年 12 月 末 ~2016 年 4 月 末 ) 4 4.6 4.3 140 120 米 国 REIT 100 80 3 3.0 60 J-REIT 2 オーストラリア REIT 米 国 REIT J-REIT 40 オーストラリアREIT 2007 年 12 月 末 を100として 指 数 化 20 2007/12 2009/12 2011/12 2013/12 2015/12 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )ブルームバーグ オーストラリアREIT:S&P/ASX300 A-REIT 指 数 米 国 REIT:FTSE/NAREITオール エクイティREIT 指 数 J-REIT: 東 証 REIT 指 数 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 9

オーストラリアREIT ~ 堅 調 に 推 移 するテナント 賃 料 ~ オーストラリアのREIT 市 場 は 店 舗 用 セクターが 半 分 を 占 めており 堅 調 な 小 売 売 上 高 の 恩 恵 を 受 けやすいのが 特 徴 です 堅 調 な 小 売 売 上 高 の 増 加 に 伴 って ショッピングセンターのテナント 賃 料 も 上 昇 しています 工 業 11.4% 専 門 1.5% オーストラリア ヘルスケア 0.6% オフィス 10.6% 各 種 ( 複 合 ) 25.4% 日 豪 REIT 市 場 のセクター 比 率 住 宅 0.3% 店 舗 用 50.1% (2016 年 4 月 末 時 点 ) ホテル リゾート 3.6% 住 宅 工 業 10.9% 11.1% 店 舗 用 11.6% 日 本 ヘルスケア 0.3% 各 種 ( 複 合 ) 27.5% オフィス 34.9% 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 ショッピングセンターの 売 上 と 賃 料 の 推 移 (1999 年 度 ~2015 年 度 ) ( 豪 ドル) ( 豪 ドル) 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 ( 出 所 )ブルームバーグ オーストラリア:S&P/ASX300 A-REIT 指 数 日 本 : 東 証 REIT 指 数 為 替 は2016 年 4 月 29 日 1 豪 ドル=80.97 円 にて 換 算 7,500 7,000 1,000 900 6,500 6,000 1m2 当 りのテナント 売 上 高 ( 左 軸 ) 1m2 当 りのテナント 賃 料 ( 右 軸 ) 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 800 700 ( 年 度 ) ( 出 所 )マーティン カリー オーストラリア センター グループ GPTグループ ビシニティ センターズ( 旧 ノビオ ン 旧 フェデレーション センターズ)のデータの 平 均 値 センター グループ(REIT)が 保 有 運 営 する 商 業 施 設 ウエストフィールド 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 10

(ご 参 考 ) 年 金 市 場 の 拡 大 と 海 外 投 資 家 動 向 自 国 株 式 にも 積 極 的 に 投 資 している 豪 年 金 基 金 は 人 口 増 加 に 伴 い 今 後 も 豪 株 式 市 場 の 牽 引 役 となることが 見 込 まれます 海 外 投 資 家 による 豪 証 券 投 資 は 資 金 流 入 傾 向 が 続 いています 7 6 5 4 3 ( 兆 豪 ドル) 豪 年 金 基 金 の 総 資 産 残 高 の 実 績 と 予 測 豪 年 金 基 金 の 資 産 別 構 成 比 (2015 年 12 月 ) その 他 18.1% 海 外 資 産 19.4% 豪 州 債 券 8.1% 預 金 13.5% 豪 州 株 式 40.8% (1990 年 ~2035 年 ) 2035 年 約 6.1 兆 豪 ドル ( 約 537 兆 円 ) 500 400 300 200 100 0 オーストラリアの 海 外 投 資 家 による 証 券 投 資 の 推 移 (2007 年 第 1 四 半 期 ~2015 年 第 4 四 半 期 ) ( 億 豪 ドル) 600 豪 州 への 資 金 流 入 2 1 その 他 豪 州 株 式 2015 年 12 月 約 2.0 兆 豪 ドル ( 約 172 兆 円 ) -100-200 -300 豪 州 からの 資 金 流 出 株 式 投 資 債 券 投 資 0 90 95 00 05 10 15 20 25 30 35 40 ( 年 ) ( 出 所 )オーストラリア 統 計 局 (ABS) クーパー レビュー 2035 年 はクーパー レビューの 予 測 値 為 替 は2015 年 12 月 末 1 豪 ドル=88.05 円 で 換 算 -400 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ( 出 所 )オーストラリア 統 計 局 (ABS) 証 券 投 資 : 海 外 投 資 家 による 有 価 証 券 への 投 資 ( 年 ) 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 11

(ご 参 考 )オーストラリアの 中 国 向 け 鉄 鉱 石 の 輸 出 オーストラリアの 鉄 鉱 石 は 鉄 含 有 量 の 違 いから 品 質 も 高 く 中 国 向 けの 鉄 鉱 石 輸 出 量 は 増 加 基 調 となっています 鉄 鉱 石 価 格 については 下 落 傾 向 にありましたが 底 打 ち 感 が 見 られ 足 元 では 上 昇 しています オーストラリアの 中 国 向 け 鉄 鉱 石 輸 出 量 中 国 向 け 鉄 鉱 石 輸 出 価 格 の 推 移 60 (100 万 トン) (2013 年 1 月 ~2016 年 3 月 ) 175 ( 米 ドル/トン) (2013 年 1 月 初 ~2016 年 4 月 末 ) 55 150 50 45 125 40 100 35 75 30 25 50 20 2013/1 2014/1 2015/1 2016/1 ( 年 / 月 ) 25 2013/1 2014/1 2015/1 2016/1 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )ブルームバーグ 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 12

クロス 円 レートの 考 え 方 為 替 取 引 では 世 界 の 基 軸 通 貨 である 米 ドル を 中 心 に 為 替 レ-トを 計 算 する クロスレ-ト が 用 いられています 豪 ドルの 対 円 相 場 の 動 きを 把 握 するためには 基 軸 通 貨 である 米 ドルを 中 心 に 豪 ドルと 米 ドルの 関 係 と 円 と 米 ドルの 関 係 によって 決 まることを 理 解 することが 重 要 です ( 円 ) 106 豪 ド 円 102 ル 安 高 98 94 90 86 82 豪 円 ド 高 ル 安 78 2014/1 2014/7 2015/1 2015/7 2016/1 クロスレ-トの 考 え 方 (イメ-ジ 図 ) (2014 年 1 月 初 ~2016 年 5 月 20 日 ) 豪 ドル/ 円 レ-ト 豪 ドル/ 米 ドルレ-ト 米 ドル/ 円 レ-ト ( 米 ドル) ( 円 ) 1.05 128 米 豪 米 ド ド 円 1.00 124 ド ル ル 安 ル 安 高 高 120 0.95 116 0.90 112 0.85 108 0.80 104 0.75 100 米 豪 0.722 米 0.70 ド ド 円 ド ル ル 96 高 ル 79.56 高 安 安 0.65 92 ( 年 / 月 ) 2014/1 2014/7 2015/1 2015/7 2016/1 ( 年 / 月 ) 2014/1 2014/7 2015/1 2015/7 2016/1 ( 年 / 月 ) ( 出 所 )ブル-ムバ-グ ( 注 ) 上 記 は クロスレ-トの 考 え 方 を 単 純 に 示 したイメ-ジ 図 であり 各 為 替 の 値 については 必 ずしも 一 致 するものではございません 110.15 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 13

政 策 金 利 と 豪 ドル/ 米 ドルレートの 関 係 オーストラリアの 金 融 政 策 の 方 向 性 により 豪 ドル/ 米 ドルレートは 影 響 を 受 けてきました 8.0 (%) 豪 政 策 金 利 と 豪 ドル/ 米 ドルレート (2001 年 1 月 初 ~2016 年 5 月 20 日 ) ( 米 ドル) 1.25 6.0 豪 政 策 金 利 ( 左 軸 ) 豪 ドル/ 米 ドルレート( 右 軸 ) 1.00 豪 ド ル 高 4.0 0.75 2.0 0.0 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 ( 出 所 )ブルームバーグ 0.50 0.25 ( 年 ) 豪 ド ル 安 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 14

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンド ファンドの 特 徴 主 にオーストラリアの 証 券 取 引 所 に 上 場 している 高 配 当 株 等 に 投 資 を 行 うことにより 配 当 収 入 の 確 保 と 信 託 財 産 の 中 長 期 的 成 長 を 目 指 します 特 色 1 特 色 2 特 色 3 オーストラリアの 株 式 市 場 に 上 場 している 高 配 当 株 等 に 投 資 します 主 に 配 当 利 回 りに 着 目 し 相 対 的 に 配 当 利 回 りの 高 い 銘 柄 を 中 心 に 投 資 します 上 場 している 不 動 産 投 資 信 託 を 含 む 投 資 信 託 証 券 に 投 資 します 銘 柄 の 流 動 性 に 配 慮 しながらポートフォリオを 構 築 します 原 則 として 外 貨 建 資 産 の 為 替 ヘッジは 行 いません 外 貨 建 資 産 については 原 則 として 為 替 ヘッジは 行 いません したがって 基 準 価 額 と 分 配 金 は 円 と 豪 ドルとの 為 替 変 動 の 影 響 を 受 けます 資 金 動 向 市 場 動 向 等 によっては 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 毎 月 分 配 型 と 年 2 回 決 算 型 があります 毎 月 分 配 型 は 毎 月 の 分 配 金 が 期 待 できます 決 算 日 ( 毎 月 20 日 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 収 益 分 配 を 行 います 年 2 回 決 算 型 は 分 配 金 を 年 2 回 に 抑 え 元 本 の 成 長 を 目 指 します 年 2 回 の 決 算 日 ( 毎 年 3 月 20 日 および9 月 20 日 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )に 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 収 益 分 配 を 行 います 特 色 4 収 益 分 配 金 額 は 基 準 価 額 水 準 等 を 勘 案 して 委 託 会 社 が 決 定 します 分 配 対 象 額 が 少 額 等 の 場 合 は 委 託 会 社 の 判 断 により 分 配 を 行 わない 場 合 があります 運 用 はレッグ メイソン グループのレッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッドが 行 います レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッドの 株 式 運 用 部 門 は マーティン カリー オーストラリアの ブランド 名 で 事 業 活 動 を 行 っています 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 15

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンドの 運 用 状 況 1 毎 月 分 配 型 設 定 日 (2011 年 9 月 29 日 )~2016 年 4 月 28 日 年 2 回 決 算 型 設 定 日 (2013 年 6 月 28 日 )~2016 年 4 月 28 日 ( 円 ) 25,000 基 準 価 額 の 推 移 分 配 金 (1 万 口 あたり 税 引 前 )( 右 軸 ) 基 準 価 額 ( 分 配 金 込 み)( 左 軸 ) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )( 円 換 算 )( 左 軸 ) ( 円 ) 500 ( 円 ) 16,000 基 準 価 額 の 推 移 基 準 価 額 S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )( 円 換 算 ) 20,000 400 14,000 15,000 300 12,000 10,000 5,000 80 円 100 円 0 2011/9 2012/9 2013/9 2014/9 2015/9 S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )は 設 定 日 を10,000として 指 数 化 LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンド( 毎 月 分 配 型 ) 150 円 基 準 価 額 純 資 産 総 額 基 準 価 額 の 騰 落 率 ( 分 配 金 込 み) 200 円 11,885 円 約 399 億 円 1ヵ 月 3ヵ 月 6ヵ 月 設 定 来 -1.4% 2.5% 0.6% 98.3% S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )( 円 換 算 ) 0.1% 2.9% -2.2% 76.5% 差 分 -1.6% -0.4% 2.9% 21.8% 200 100 0 ( 年 / 月 ) 10,000 8,000 2013/6 2013/12 2014/6 2014/12 2015/6 2015/12 LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンド( 年 2 回 決 算 型 ) 基 準 価 額 の 騰 落 率 基 準 価 額 純 資 産 総 額 S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )は 設 定 日 を10,000として 指 数 化 11,967 円 約 13 億 円 1ヵ 月 3ヵ 月 6ヵ 月 設 定 来 ( 年 / 月 ) -1.4% 2.5% 0.6% 19.7% S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )( 円 換 算 ) 0.1% 2.9% -2.2% 12.0% 差 分 -1.6% -0.4% 2.9% 7.7% 上 記 グラフは 過 去 の 実 績 を 示 したものであり 将 来 の 成 果 を 保 証 するものではありません 基 準 価 額 は 信 託 報 酬 控 除 後 のものです 分 配 金 込 みの 基 準 価 額 は 税 引 前 分 配 金 を 再 投 資 ( 複 利 運 用 )したと 仮 定 して 委 託 会 社 が 算 出 したものです S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )は 当 ファンドのベンチマークではありません 分 配 金 については 運 用 状 況 によって 分 配 金 額 が 変 わる 場 合 又 は 分 配 金 が 支 払 われない 場 合 があります 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 16

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンドの 運 用 状 況 2 <2016 年 4 月 末 現 在 > 当 ファンドは 金 融 実 物 資 産 消 費 関 連 といったセクターを 中 心 に 投 資 を 行 います 代 表 的 な 指 数 と 比 較 して 当 ファンドは 素 材 やエネルギーなどの 比 率 が 低 く 内 需 セクター 中 心 のポートフォリオとなっています 消 費 関 連 約 22% 生 活 必 需 品 5.9% 一 般 消 費 財 サービス 10.5% 資 本 財 サービス 4.4% 電 気 通 信 サービス 5.3% ポートフォリオのセクター 別 比 率 素 材 1.9% 公 益 事 業 13.2% 実 物 資 産 約 36% REIT 18.3% エネルギー 1.1% 金 融 39.4% 金 融 約 39% 上 記 は2016 年 4 月 末 のポートフォリオであり 今 後 変 更 となる 場 合 があります 四 捨 五 入 の 関 係 で 上 記 グラフの 合 計 が100%にならない 場 合 があります ご 参 考 :S&P/ASX200 指 数 のセクター 比 率 エネルギー 4.2% ヘルスケア 6.9% 素 材 14.4% 電 気 通 信 サービス 5.4% 生 活 必 需 品 7.1% 一 般 消 費 財 サービス 公 益 事 業 4.7% 2.4% 情 報 技 術 1.1% 金 融 37.5% 資 本 財 サー ビス 8.2% REIT 8.2% 7 6 5 4 3 2 1 0 (%) 5.8 4.7 当 ファンド オーストラリア ポートフォリオ* 株 ポートフォリオの 概 況 株 式 組 入 比 率 98.6% 現 金 等 1.4% 組 入 れ 銘 柄 数 43 平 均 予 想 配 当 利 回 り* 5.8% ご 参 考 : 利 回 りの 比 較 4.3 3.1 2.3 米 国 REIT 米 国 社 債 オーストラリア 国 債 2.1 日 本 株 ( 出 所 )ブルームバーグ Citigroup Index LLC オーストラリア 株 :S&P/ASX200 指 数 米 国 REIT:FTSE/NAREIT オ-ルエクイ ティ リ-ト 指 数 米 国 社 債 :バークレイズ 米 国 投 資 適 格 社 債 指 数 オーストラリ ア 国 債 :シティ オーストラリア 国 債 インデックス 日 本 株 :TOPIX( 東 証 株 価 指 数 ) * 投 資 顧 問 会 社 (レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッド)の 調 査 による 予 想 配 当 利 回 り 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 17

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンド 銘 柄 紹 介 ポートフォリオ 上 位 10 銘 柄 1 インシュアランス オーストラリア グループ 銘 柄 名 業 種 構 成 比 予 想 配 当 利 回 り 会 社 概 要 金 融 6.1% 5.6% 総 合 保 険 会 社 オーストラリア 国 内 のほか ニュージーランド アジアで 事 業 を 展 開 する 2 テルストラ コーポレーション 電 気 通 信 サービス 5.3% 5.9% 大 手 通 信 会 社 固 定 電 話 国 際 電 話 携 帯 電 話 などの 各 種 サービスを 行 う インターネットやブロードバンドなどにも 注 力 3 ウエストパック 銀 行 金 融 5.2% 6.1% 4 ビシニティ センターズ REIT 5.2% 5.5% 5 DUETグループ 公 益 事 業 5.0% 8.3% 6 ANZ 銀 行 グループ 金 融 4.7% 7.4% 四 大 市 中 銀 行 の 一 つ 1817 年 にニュー サウス ウエールズ 銀 行 として 創 業 オーストラリアで 最 も 古 い 歴 史 を 持 つ 銀 行 個 人 から 法 人 機 関 投 資 家 まで 幅 広 い 種 類 の 顧 客 を 対 象 に 事 業 を 展 開 オーストラリアでショッピングセンターを 所 有 運 営 するREIT フェデレーション センターズとノビオン プロパ ティ グループとの 合 併 を 受 けて 誕 生 インフラ 投 資 会 社 豪 州 を 中 心 としたエネルギー 事 業 への 投 資 を 手 掛 ける 主 な 投 資 先 は ガスパイプラインや 送 電 ネットワークなど 四 大 市 中 銀 行 の 一 つ 日 本 では 東 京 名 古 屋 大 阪 に 支 店 を 持 ち 法 人 富 裕 層 および 個 人 へ 幅 広 いサービスを 展 開 オーストラリア ニュージーランド アジア 太 平 洋 地 域 など 各 国 で 事 業 展 開 7 IOOFホールディングス 金 融 4.3% 6.3% オーストラリアの 大 手 金 融 サービス 会 社 金 融 商 品 運 用 アドバイスなど 各 種 金 融 サービスを 提 供 8 オーストラリア コモンウェルス 銀 行 金 融 4.0% 5.8% 商 業 銀 行 銀 行 業 務 生 命 保 険 その 他 関 連 サービスを 提 供 する 9 ウェスファーマーズ 生 活 必 需 品 3.8% 5.1% スーパー 百 貨 店 ホームセンター 化 学 品 / 肥 料 石 炭 /エネルギーなど 複 数 の 事 業 を 手 がける 多 角 経 営 企 業 10 オースネット サービシズ 公 益 事 業 3.8% 5.8% ヴィクトリア 州 における 送 電 ガス 配 給 等 エネルギー 供 給 事 業 を 営 む 保 有 銘 柄 の 加 重 平 均 予 想 配 当 利 回 り 5.8%* 上 記 は2016 年 4 月 末 のポートフォリオであり 今 後 変 更 となる 場 合 があります * 投 資 顧 問 会 社 (レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッド)の 調 査 による 予 想 配 当 利 回 り 上 記 はポートフォリオの 上 位 銘 柄 を 紹 介 するものであり 個 別 銘 柄 の 推 奨 を 目 的 としたものではありません 銘 柄 名 は 各 種 資 料 を 参 考 にレッグ メイソン アセット マネジメント が 翻 訳 したものであり 発 行 体 の 公 式 な 和 文 名 称 と 異 なる 場 合 があります 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 18

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンドの 運 用 チームのご 紹 介 レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッド レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッドの 株 式 運 用 部 門 は マーティン カリー オーストラリア(MCA)のブランド 名 で 事 業 活 動 を 行 っています 17 名 の 経 験 豊 富 な 運 用 プロフェッショナルからなるチームでメルボルン 拠 点 で 運 用 (2015 年 12 月 末 時 点 ) オーストラリア 株 式 運 用 において30 年 以 上 の 実 績 オーストラリアREIT 運 用 において 20 年 以 上 の 実 績 運 用 チームの 平 均 経 験 年 数 21 年 最 近 の 受 賞 履 歴 2015 Money Management/Lonsec Fund Manager Awards において 2 部 門 で 受 賞 総 合 部 門 : 最 優 秀 マネージャー 受 賞 不 動 産 &インフラ 証 券 部 門 : 最 優 秀 ファンド 受 賞 運 用 資 産 総 額 (MCAの 運 用 商 品 別 百 万 豪 ドル) (2015 年 12 月 末 現 在 ) 100% マーティン カリー オーストラリアの 全 ての 運 用 戦 略 は 過 去 3 年 にわたりベンチマークをアウトパフォーム * 報 酬 控 除 前 2015 年 12 月 末 現 在 *ベンチマークが 設 定 されていない 運 用 戦 略 においては S&P/ASX200 指 数 ( 配 当 込 )を 上 回 り かつ 投 資 目 標 を 達 成 して いることを 条 件 とする ( 出 所 )レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッド 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 19

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンドのリスクについて 当 ファンドは 値 動 きのある 有 価 証 券 等 に 投 資 を 行 いますので 基 準 価 額 は 変 動 します また 実 質 的 に 外 貨 建 資 産 に 投 資 を 行 いますので 為 替 の 変 動 による 影 響 を 受 けます したがって 投 資 者 の 皆 さまの 投 資 元 本 は 保 証 されているものではなく 基 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 当 ファンドの 信 託 財 産 に 生 じた 利 益 および 損 失 は すべて 投 資 者 の 皆 さまに 帰 属 します 投 資 信 託 は 預 貯 金 と 異 なります 当 ファンドの 基 準 価 額 を 下 落 させることがあるいろいろなリスクを 理 解 して 慎 重 に 投 資 をご 判 断 ください 当 ファンドの 主 な 投 資 リスクは 下 記 の 通 りです 1 株 価 変 動 リスク( 株 価 が 下 がると 基 準 価 額 が 下 がるリスク) 一 般 的 に 株 式 市 場 が 下 落 した 場 合 には 当 ファンドの 投 資 対 象 である 株 式 の 価 格 は 下 落 結 果 として 当 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 し 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります また 当 ファンドが 実 質 的 に 投 資 している 企 業 が 業 績 悪 化 や 倒 産 等 に 陥 った 場 合 当 該 企 業 の 株 式 の 価 格 が 大 きく 下 落 し 当 ファンドの 基 準 価 額 により 大 きな 影 響 を 及 ぼします 2 不 動 産 投 資 信 託 の 価 格 変 動 リスク( 不 動 産 投 資 信 託 の 価 格 が 下 がると 基 準 価 額 が 下 がるリスク) 不 動 産 投 資 信 託 の 価 格 は 保 有 する 不 動 産 等 の 市 場 価 値 の 低 下 および 賃 貸 収 入 等 の 減 少 により 下 落 することがあります また 不 動 産 市 況 金 利 環 境 関 連 法 制 度 の 変 更 等 の 影 響 を 受 けることがあります これらの 影 響 により 当 ファンドが 実 質 的 に 投 資 している 不 動 産 投 資 信 託 の 価 格 が 下 落 した 場 合 には 当 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 し 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります 3 為 替 変 動 リスク( 円 高 になると 基 準 価 額 が 下 がるリスク) 一 般 的 に 外 国 為 替 相 場 が 円 高 となった 場 合 には 実 質 的 に 保 有 する 外 貨 建 資 産 に 為 替 差 損 ( 円 換 算 した 評 価 額 が 減 少 すること)が 発 生 することにより 当 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 し 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります その 他 の 留 意 点 分 配 対 象 額 が 少 額 等 の 場 合 は 分 配 を 行 わない 場 合 があります ( 注 ) 基 準 価 額 の 変 動 要 因 は 上 記 に 限 定 されるものではありません その 他 重 要 な 事 項 に 関 しては 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )および 目 論 見 書 補 完 書 面 に 詳 しく 記 載 されていますので よくお 読 みください * 投 資 信 託 は 預 金 等 や 保 険 契 約 と 異 なり 預 金 保 険 機 構 保 険 契 約 者 保 護 機 構 の 保 護 の 対 象 ではありません 証 券 会 社 以 外 で 投 資 信 託 をご 購 入 された 場 合 は 投 資 者 保 護 基 金 の 支 払 いの 対 象 にはなりません 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 20

収 益 分 配 金 に 関 する 留 意 事 項 分 配 金 は 預 貯 金 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 支 払 われ ますので 分 配 金 が 支 払 われると その 金 額 相 当 分 基 準 価 額 は 下 がり ます 分 配 金 は 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 ( 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および 評 価 益 を 含 む 売 買 益 )を 超 えて 支 払 われる 場 合 があります その 場 合 当 期 決 算 日 の 基 準 価 額 は 前 期 決 算 日 と 比 べて 下 落 することになります また 分 配 金 の 水 準 は 必 ず しも 計 算 期 間 におけるファンドの 収 益 率 を 示 すものではありません 計 算 期 間 中 に 発 生 した 収 益 を 超 えて 支 払 われる 場 合 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 によっては 分 配 金 の 一 部 または 全 部 が 実 質 的 には 元 本 の 一 部 払 戻 しに 相 当 する 場 合 があります ファンド 購 入 後 の 運 用 状 況 により 分 配 金 額 より 基 準 価 額 の 値 上 がりが 小 さかった 場 合 も 同 様 です 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )は 実 質 的 に 元 本 の 一 部 払 戻 しとみなされ その 金 額 だけ 個 別 元 本 が 減 少 します また 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ) 部 分 は 非 課 税 扱 いとなります 普 通 分 配 金 : 個 別 元 本 ( 投 資 者 のファンドの 購 入 価 額 )を 上 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 ): 個 別 元 本 を 下 回 る 部 分 からの 分 配 金 です 分 配 後 の 投 資 者 の 個 別 元 本 は 元 本 払 戻 金 ( 特 別 分 配 金 )の 額 だけ 減 少 します ( 注 ) 普 通 分 配 金 に 対 する 課 税 については 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )の 手 続 手 数 料 等 の ファンドの 費 用 税 金 をご 参 照 ください ( 注 ) 分 配 対 象 額 は 1 経 費 控 除 後 の 配 当 等 収 益 および2 経 費 控 除 後 の 評 価 益 を 含 む 売 買 益 ならびに 3 分 配 準 備 積 立 金 および4 収 益 調 整 金 です 分 配 金 は 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 対 象 額 から 支 払 われます 上 記 はイメージであり 実 際 の 分 配 金 額 や 基 準 価 額 を 示 唆 するものではありませんのでご 留 意 ください 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 21

LM オーストラリア 高 配 当 株 ファンド( 毎 月 分 配 型 )/( 年 2 回 決 算 型 ) お 申 込 みメモ 購 入 単 位 購 入 価 額 換 金 価 額 < 分 配 金 受 取 りコース> ( 新 規 購 入 時 )10 万 口 以 上 1 万 口 単 位 ( 追 加 購 入 時 )1 万 口 単 位 < 分 配 金 再 投 資 コース> ( 新 規 購 入 時 )10 万 円 以 上 1 円 単 位 ( 追 加 購 入 時 )1 万 円 以 上 1 円 単 位 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 ファンドの 費 用 投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 する 費 用 購 入 時 手 数 料 率 はお 申 込 代 金 / 金 額 に 応 じて 以 下 のように 変 わります 1 億 円 未 満 3.78%( 税 抜 3.50%) 1 億 円 以 上 5 億 円 未 満 2.16% ( 税 抜 2.00%) 5 億 円 以 上 10 億 円 未 満 1.08% ( 税 抜 1.00%) 10 億 円 以 上 0.81% ( 税 抜 0.75%) 換 金 代 金 換 金 申 込 受 付 日 から 起 算 して 原 則 として5 営 業 日 目 からお 支 払 いします ご 注 意 ください 申 込 締 切 時 間 購 入 換 金 の 申 込 受 付 不 可 日 スイッチング 原 則 として 午 後 3 時 までに 受 付 けたものを 当 日 の 申 込 受 付 分 とします オーストラリア 証 券 取 引 所 ( 半 休 日 を 含 みます ) シドニーの 銀 行 またはメルボルンの 銀 行 の 休 業 日 の 場 合 には 購 入 換 金 申 込 は 受 付 けません 毎 月 分 配 型 年 2 回 決 算 型 の 間 で 無 手 数 料 でスイッチングができます スイッチングの 方 法 等 は 申 込 単 位 を 除 き 原 則 として 購 入 換 金 の 場 合 と 同 じです 購 入 時 手 数 料 < 分 配 金 受 取 りコースの 購 入 時 手 数 料 > 購 入 時 手 数 料 は お 申 込 代 金 ( 購 入 価 額 購 入 申 込 口 数 )に 手 数 料 率 ( 税 込 )を 乗 じ て 次 のように 計 算 されます 購 入 時 手 数 料 = 購 入 価 額 購 入 申 込 口 数 購 入 時 手 数 料 率 ( 税 込 ) 例 えば 100 万 口 をご 購 入 いただく 場 合 は 1 万 口 当 たり 基 準 価 額 が10,000 円 購 入 時 手 数 料 率 が3.78%( 税 込 )とすると 購 入 時 手 数 料 =10,000 円 /10,000 口 100 万 口 3.78%=37,800 円 となり お 申 込 代 金 と 合 わせて 合 計 1,037,800 円 をお 支 払 いいた だくことになります 信 託 期 間 決 算 日 平 成 33 年 9 月 21 日 まで 信 託 期 間 は 延 長 することがあります < 毎 月 分 配 型 > 平 成 23 年 9 月 29 日 設 定 < 年 2 回 決 算 型 > 平 成 25 年 6 月 28 日 設 定 < 毎 月 分 配 型 > 毎 月 20 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) < 年 2 回 決 算 型 > 毎 年 3 月 20 日 および9 月 20 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) < 分 配 金 再 投 資 コースの 購 入 時 手 数 料 > 購 入 時 手 数 料 は お 申 込 金 額 に 応 じて 次 のように 計 算 されます お 申 込 金 額 =( 購 入 価 額 購 入 申 込 口 数 )+ 購 入 時 手 数 料 ( 税 込 ) 例 えば お 支 払 い いただく 金 額 が100 万 円 の 場 合 100 万 円 の 中 から 購 入 時 手 数 料 ( 税 込 )をご 負 担 いた だきますので 100 万 円 全 額 が 当 該 投 資 信 託 のご 投 資 金 額 となるものではありません 収 益 分 配 課 税 関 係 毎 決 算 時 に 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 を 行 います 当 ファンドには 分 配 金 を 受 取 る 分 配 金 受 取 りコース と 分 配 金 を 再 投 資 する 分 配 金 再 投 資 コース があります 課 税 上 は 株 式 投 資 信 託 として 取 扱 われます 公 募 株 式 投 資 信 託 は 税 法 上 少 額 投 資 非 課 税 制 度 および 未 成 年 者 少 額 投 資 非 課 税 制 度 の 適 用 対 象 です 配 当 控 除 および 益 金 不 算 入 制 度 の 適 用 はありません 委 託 会 社 その 他 の 関 係 法 人 の 概 況 委 託 会 社 投 資 顧 問 会 社 受 託 会 社 取 扱 販 売 会 社 レッグ メイソン アセット マネジメント 株 式 会 社 レッグ メイソン アセット マネジメント オーストラリア リミテッド 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 SMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 ( 注 ) 投 資 者 の 皆 様 にご 負 担 いただく 手 数 料 等 の 合 計 額 については 当 ファンドを 保 有 される 期 間 等 に 応 じて 異 なりますので 表 示 することができません ( 注 ) 購 入 換 金 単 位 および 購 入 時 手 数 料 については 別 に 定 める 場 合 はこの 限 りではありません 換 金 手 数 料 信 託 財 産 留 保 額 ありません 投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) その 他 の 費 用 手 数 料 純 資 産 総 額 に 対 し 年 率 1.7928%( 税 抜 1.66%) 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 )は 毎 日 計 上 され 毎 決 算 時 または 償 還 時 に 当 ファンドの 信 託 財 産 から 支 払 われます 売 買 委 託 手 数 料 保 管 費 用 信 託 事 務 の 処 理 に 要 する 諸 費 用 信 託 財 産 に 関 する 租 税 そ の 他 諸 費 用 ( 監 査 費 用 印 刷 等 費 用 受 益 権 の 管 理 事 務 費 用 等 ) 等 を 信 託 財 産 から 支 払 い ます その 他 諸 費 用 は 毎 日 計 上 され 毎 決 算 時 または 償 還 時 に 日 々の 純 資 産 総 額 に 年 率 0.05%を 乗 じて 得 た 金 額 の 合 計 額 を 上 限 として 委 託 会 社 が 算 出 する 金 額 が その 他 について は 原 則 として 発 生 時 に 実 費 が 信 託 財 産 から 支 払 われます 上 記 の 費 用 等 については 運 用 状 況 等 により 変 動 するため 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 表 示 することができません マザーファンドが 投 資 対 象 とする 投 資 信 託 証 券 には 運 用 報 酬 等 の 費 用 がかかりますが 投 資 信 託 証 券 の 銘 柄 等 は 固 定 されていないため 当 該 費 用 について 事 前 に 料 率 上 限 額 等 を 表 示 することができません 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 22

(ご 参 考 )オーストラリアの 知 られざる 一 面 住 みやすい 都 市 メルボルンは5 年 連 続 世 界 1 位 世 界 140 都 市 の 住 みやすさを 安 定 性 医 療 文 化 と 環 境 教 育 都 市 基 盤 の5 項 目 について 評 価 しており メルボルン は 医 療 や 都 市 基 盤 で 高 い 評 価 ( 出 所 )エコノミスト インテリジェンス ユニット(EIU) 2015 年 オーストラリアの 国 債 格 付 け:AAA オーストラリアの 国 債 は 最 高 位 格 付 のAAAを 維 持 ( 出 所 )ブルームバーグ 格 付 :S&P 自 国 通 貨 建 長 期 債 格 付 け 高 い 格 付 を 維 持 する 四 大 銀 行 オーストラリア 四 大 銀 行 (オーストラリア コモンウェ ルス 銀 行 ウエストパック 銀 行 ANZ 銀 行 グループ ナショナル オーストラリア 銀 行 )は AA-と 高 い 格 付 ( 出 所 )ブルームバーグ 格 付 :S&P 自 国 通 貨 建 長 期 債 格 付 け 1 人 当 たり 名 目 GDP 世 界 2 位 * オーストラリアの1 人 当 たり 名 目 GDPは50,962 米 ドル( 米 国 は55,805 米 ドル 日 本 は32,486 米 ドル)と 人 口 1,000 万 人 以 上 の 国 において 世 界 2 位 の 水 準 * 人 口 を 限 定 しない 場 合 ルクセンブルグの 101,994 米 ドルが1 位 ( 出 所 )ファクトセット 2015 年 (IMFによる 予 測 値 ) 留 学 先 ランキング 世 界 3 位 2013 年 の 世 界 の 留 学 先 ランキングにおいて 1 位 米 国 2 位 イギリスに 次 いで オーストラリアは 3 位 ( 出 所 ) 経 済 協 力 開 発 機 構 (OECD) 最 低 賃 金 水 準 世 界 1 位 経 済 協 力 開 発 機 構 (OECD)によると 27カ 国 を 対 象 にした2013 年 の 最 低 賃 金 調 査 において オーストラリア( 成 人 )の 税 引 き 後 の 最 低 賃 金 額 (1 時 間 あたり)が9.54 米 ドル 相 当 となり 1 位 ( 出 所 ) 経 済 協 力 開 発 機 構 (OECD) 2016 年 5 月 作 成 時 点 写 真 はすべてイメージです 本 資 料 の 表 紙 当 資 料 に 関 するご 注 意 をご 確 認 ください 23