新 光 US-REIT オープン( 愛 称 :ゼウス) 分 配 に 関 するお 知 らせとQ&A 平 素 は 新 光 US-REIT オープン( 愛 称 :ゼウス) ( 以 下 当 ファンドと います )をご 愛 顧 賜 り 厚 くお 礼 申 し 上 げます さて 当 ファンドは 2012 年 8 6 に 第 92 期 決 算 を 迎 え 当 期 の 分 配 につきまして 前 期 の1 万 当 たり90 円 ( 税 引 前 )から75 円 ( 税 引 前 )といたしましたことをご 報 告 申 し 上 げます Q1 なぜ 分 配 を 引 き 下 げたのですか? 分 配 を 引 き 下 げた 分 をファンドの 純 資 産 に 留 保 し 基 準 価 額 の 成 を 指 すためです 当 ファンドは 分 配 を60 円 から90 円 に 引 き 上 げた2010 年 8 5 ( 第 68 期 決 算 )からの2 年 間 で 分 配 込 基 準 価 額 の 騰 落 率 は12.1%のプラスとなり 1%のプラスとなり 較 的 良 好 な 結 果 となりました で 当 ファンドの 基 準 価 額 は2010 年 8 から2011 年 7 にかけて 概 ね5,000 円 台 半 ばで 推 移 しまし たが 国 REIT 市 場 の 調 整 と 円 の 層 の 進 によって2011 年 8 から10 にかけて 下 落 し 以 降 概 ね4,000 円 台 半 ばでの 推 移 となっています そこで 基 準 価 額 の 成 を 指 し 分 配 を 引 き 下 げ それ に 相 当 する 額 を 純 資 産 に 留 保 することといたしました 基 準 価 額 と 分 配 の 推 移 20,000 ( 円 ) 15,000 期 間 :2004 年 9 30 ( 設 定 ) 2012 年 8 6 ( 次 ) 累 積 分 配 ( 設 定 来 ) 6,073 円 500 400 7,000 6,000 ( 円 ) 期 間 :2010 年 8 5 ( 分 配 を90 円 に 引 き 上 げた ) 分 配 込 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 2012 年 8 6 ( 次 ) 500 6,513 円 400 10,000000 300 5,000 200 分 配 込 基 準 価 額 ( 左 軸 ) ( 円 ) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 0 100 5,000 300 4,368 円 分 配 ( 右 軸 ) -5,000 0 04/09 06/09 08/09 10/09 12/09 ( 年 / ) 4,000 3,000 分 配 込 基 準 価 額 は 2010 年 8 5 の 基 準 価 額 (5,809 円 )を 起 点 に 当 該 期 間 中 の 税 引 前 分 配 を 単 純 に 合 算 して 計 算 したものを 表 第 92 期 75 円 累 積 分 配 ( 第 69 期 第 92 期 ) 2,145 円 200 ( 円 ) 100 分 配 ( 右 軸 ) 2,000 10/08 11/01 11/06 11/11 12/04 12/09 ( 年 / ) 基 準 価 額 は1 万 当 たり 信 託 報 酬 控 除 後 の 価 額 です 換 時 の 費 税 などは 考 慮 していません 分 配 込 基 準 価 額 は グラフ 表 開 始 の 基 準 価 額 を 起 点 に 当 該 期 間 中 の 税 引 前 分 配 を 単 純 に 合 算 して 計 算 したものを 表 しています 分 配 実 績 は 1 万 当 たりの 税 引 前 分 配 を 表 しています 運 状 況 により 分 配 額 は 変 動 します また 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を わないことがあります 当 ページのグラフは 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 1/16 90 円 0
Q2 分 配 を 引 き 下 げた 分 は どうなるのですか? 分 配 はファンドの 純 資 産 から 払 われます したがって 分 配 の 引 き 下 げに 相 当 する 額 がファンドの 純 資 産 に 留 保 され 分 配 払 い 後 の 基 準 価 額 の 下 落 幅 はその 分 さくなります 投 資 信 託 の 分 配 は 預 貯 の 利 息 とは 異 なり 投 資 信 託 の 純 資 産 から 払 われますので 分 配 が 払 われると その 額 相 当 分 基 準 価 額 は 下 がります 分 配 を 引 き 下 げたことにより それ に 相 当 する 額 がファンドの 純 資 産 に 留 保 され 分 配 払 い 後 の 基 準 価 額 に 反 映 されます 投 資 信 託 で 分 配 が 払 われるイメージ 投 資 信 託 の 純 資 産 分 配 イメージ 図 基 準 価 額 と 分 配 の 関 係 分 配 払 い 前 分 配 対 象 額 分 配 払 い 前 基 準 価 額 4,443 円 90 円 分 配 した 場 合 分 配 払 い 後 75 円 分 配 した 場 合 分 配 対 象 額 分 配 払 い 後 基 準 価 額 4,353 円 合 計 4,443 円 分 配 対 象 額 分 配 払 い 後 基 準 価 額 4,368 円 合 計 4,443 円 分 配 90 円 分 配 90 円 合 計 額 は 分 配 75 円 分 配 75 円 同 じです 合 計 額 は 同 じです 分 配 は 事 前 に 知 ることはできないの? 分 配 は 各 々の 投 資 信 託 の 分 配 針 に 基 づき 委 託 会 社 ( 新 光 投 信 )が 決 算 に 決 定 します したがって 各 投 資 信 託 の 決 算 前 に 分 配 の 準 をご 確 認 いただくことはできません 決 算 の に 当 社 のホームページ(http://www ジ(http://www.shinkotoushin.co.jp/)で 基 準 価 額 ととも に 決 算 情 報 にて 分 配 を 公 表 しています 当 ページの 図 はイメージ 図 であり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 2/16
Q3 運 実 績 を 教 えてください 為 替 相 場 の 影 響 を 受 けながらも 較 的 良 好 な 結 果 となりました 2012 年 8 6 ( 第 92 期 決 算 )の 基 準 価 額 は4,368 円 ( 分 配 払 い 後 ) 当 ファンドの 設 定 来 の 累 積 分 配 6,073 円 (1 万 当 たり 税 引 前 )を 加 えた 分 配 込 基 準 価 額 は10,441 円 となりました 為 替 相 場 は2004 年 9 30 ( 設 定 )の111 円 程 度 から78 円 台 半 ばへ 約 29.3%の 円 ドル 安 となっ たものの 分 配 込 基 準 価 額 の 設 定 来 騰 落 率 は4.4%のプラスとなりました 4%のプラスとなりました 分 配 込 基 準 価 額 の 期 間 別 騰 落 率 (2012 年 8 6 現 在 ) 1ヵ 3ヵ 6ヵ 1 年 3 年 5 年 設 定 来 -0.6% 1.5% 9.2% 19.3% 34.6% -25.7% 4.4% 基 準 価 額 は1 万 当 たり 信 託 報 酬 控 除 後 の 価 額 です 換 時 の 費 税 などは 考 慮 していません 騰 落 率 は 税 引 前 分 配 を 単 純 に 合 算 して 計 算 したものを 表 しています ( 決 算 ベース) 設 定 来 騰 落 率 は2004 年 9 30 ( 設 定 )からの 騰 落 率 を 表 しています また 2010 年 8 5 ( 第 68 期 決 算 )の 基 準 価 額 との 較 では 欧 州 債 務 問 題 などを 受 けて 安 全 資 産 とされる 円 が 選 好 されたことから 為 替 相 場 は86 円 程 度 から78 円 台 半 ばへ 約 9.0%の 円 ドル 安 となっ たものの 当 ファンドの 当 該 期 間 における 分 配 込 基 準 価 額 の 騰 落 率 は12.1%のプラスとなりました ドルの 推 移 ( 対 円 ) 円 安 ドル 期 間 :2004 年 9 30 ( 設 定 ) 2012 年 8 6 ( 次 ) 130 ( 円 ) 120 110 100 90 80 70 60 円 04/09 06/09 08/09 10/09 ( 年 / ) ドル 安 88 ( 円 ) 86 84 82 80 78 76 期 間 :2010 年 8 5 2012 年 8 6 ( 次 ) 74 10/08 11/01 11/06 11/11 12/04 ( 年 / ) 出 所 : 三 菱 東 京 UFJ 銀 の 公 表 レートを 基 に 新 光 投 信 作 成 当 ページのグラフ 表 は 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 3/16
Q4 過 去 2 年 間 の 基 準 価 額 の 変 動 要 因 を 教 えてください 当 ファンドの 分 配 込 基 準 価 額 は 2010 年 8 5 ( 第 68 期 決 算 )から2012 年 8 6 ( 第 92 期 決 算 )の2 年 間 で 5,809 円 から6,513 円 に704 円 上 昇 しましたが その 間 2,145 円 の 分 配 をお 払 いしたことなどから 基 準 価 額 は1,441 円 下 落 し 4,368 円 とな りました この 間 国 REITでは 価 格 の 上 げ 下 げ 部 分 に 相 当 するキャピタルで855 円 配 当 等 収 益 部 分 に 相 当 する インカムで365 円 と 合 計 1,220 円 の 収 益 が 得 られたものの 円 ドル 安 をうけた358 円 の 為 替 による 損 失 に 加 え 2,145 円 の 分 配 ( 当 該 期 間 中 の 税 引 前 分 配 累 計 )をお 払 いしたことなどが 基 準 価 額 の 下 落 要 因 となりました 600 ( 円 ) 基 準 価 額 の 要 因 分 析 ( 概 算 )1 400 200 0 200 400 600 800 キャピタル インカム 為 替 要 因 信 託 報 酬 等 分 配 金 基 準 価 額 騰 落 額 10/09 10/12 11/03 11/06 11/09 11/12 12/03 12/06 ( 年 / ) 期 間 :2010 年 8 6 ( 第 68 期 決 算 翌 ) 2012 年 8 6 ( 第 92 期 決 算 ) 当 ページのグラフは 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 4/16
決 算 REIT 要 因 期 年 / / キャピタル インカム 基 準 価 額 の 要 因 分 析 ( 概 算 )2 (1 万 当 たり 単 位 : 円 ) 2010 年 8 5 ( 第 68 期 決 算 ) 基 準 価 額 :5,809 円 為 替 要 因 計 信 託 報 酬 等 分 配 合 計 基 準 価 額 69 2010/9/6 159 16 80 63 8 90 161 5648 5,648 70 2010/10/5 18 25 51 44 7 90 141 5,507 71 2010/11/5 478 19 278 218 7 90 121 5,628 72 2010/12/6 257 15 124 117 8 90 215 5,413 73 2011/1/5 116 25 58 82 7 90 15 5,398 74 2011/2/7 59 8 59 125 8 90 27 5,425 75 2011/3/7 72 19 9 99 7 90 2 5,427 76 2011/4/5 124 21 129 274 7 90 177 5604 5,604 77 2011/5/6 155 12 258 91 8 90 189 5,415 78 2011/6/6 78 18 6 67 7 90 164 5,251 79 2011/7/5 65 20 38 123 7 90 26 5,277 80 2011/8/5 512 10 123 625 7 90 722 4,555 81 2011/9/5 70 13 125 42 6 90 138 4,417 82 2011/10/5 350 21 4 333 6 90 429 3,988 83 2011/11/7 469 9 80 558 6 90 462 4,450 84 2011/12/5 191 11 4 176 5 90 271 4,179 85 2012/1/5 170 22 77 114 6 90 18 4,197 86 2012/2/6 387 9 15 381 6 90 285 4,482 87 2012/3/5 105 8 273 176 6 90 80 4,562 88 2012/4/5 142 23 48 213 7 90 116 4,678 89 2012/5/7 102 8 137 27 7 90 124 4,554 90 2012/6/5 318 10 81 389 6 90 485 4,069 91 2012/7/5 386 20 91 497 6 90 401 4,470 92 2012/8/6 48 7 76 21 6 75 102 4,368 69 92 期 合 計 設 定 来 855 365 358 863 159 2,145 1,441-595 3,267 1,174 1,498 1,057 6,073 5,632 - 期 間 :2010 年 8 6 ( 第 68 期 決 算 翌 ) 2012 年 8 6 ( 第 92 期 決 算 ) キャピタルとは 国 REITの 価 格 の 上 げ 下 げ( 評 価 損 益 で 実 際 の 売 買 は わなくても 々 時 価 で 評 価 しています)と 売 買 損 益 の 合 計 です インカムとは 国 REITの 配 当 等 収 益 ( 主 に 保 有 する 不 動 産 物 件 からの 賃 貸 料 収 )から 得 られる 収 益 です 信 託 報 酬 等 に は 信 託 報 酬 に 加 えて 監 査 報 酬 保 管 費 その 他 税 などが 含 まれます 基 準 価 額 の 要 因 分 析 ( 概 算 )の 計 算 は 簡 便 法 により っておりますので 実 際 の 数 値 とは 異 なるケースがあります あくまで 傾 向 を 知 るための 安 としてお 考 えください 数 値 は 表 桁 数 未 満 を 四 捨 五 しておりますので 各 合 計 値 と 致 しない 場 合 があります 基 準 価 額 の 要 因 分 析 は 過 去 5 期 分 をマンスリーレポートで 開 しております 当 ページの 表 は 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 5/16
Q5 分 配 の 準 はどのようにして 決 定 したのですか? 今 回 の 引 き 下 げは 今 後 も 分 配 針 に 基 づいて 安 定 した 収 益 分 配 を 継 続 することを 指 し て 分 配 を1 万 当 たり75 円 ( 税 引 前 )に 決 定 いたしました 分 配 は ファンドの 分 配 針 に 基 づいて 基 準 価 額 の 準 配 当 等 収 益 の 準 分 配 対 象 額 の 準 や 市 況 動 向 などを 総 合 的 に 勘 案 して 決 定 しています なお 分 配 の 原 資 となる 分 配 対 象 額 は 第 87 期 決 算 (2012 年 3 5 ) 時 点 で 元 本 1 万 当 たり4,136 円 となっています 分 配 対 象 額 の 状 況 については 年 2 回 作 成 する 運 報 告 書 で 開 しています 分 配 対 象 額 の 状 況 ( 第 82 期 第 87 期 ) (1 万 当 たり 単 位 : 円 ) 決 算 期 第 82 期 第 83 期 第 84 期 第 85 期 第 86 期 第 87 期 決 算 2011 年 10 5 2011 年 11 7 2011 年 12 5 2012 年 1 5 2012 年 2 6 2012 年 3 5 分 配 90 90 90 90 90 90 基 準 価 額 ( 分 配 落 ち 後 ) 3,988 4,450 4,179 4,197 4,482 4,562 翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 4,454 4,372 4,289 4,219 4,138 4,136 分 配 は 税 引 前 分 配 を 表 しています 翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 は 経 費 ( 信 託 報 酬 等 )を 控 除 した 額 です 上 記 の 数 値 は 過 去 の 実 績 であり 今 後 の 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません また 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 分 配 を わないことがあります ただし 将 来 の 分 配 について あらかじめ 定 の 額 をお 約 束 するものではありません 当 ファンドの 分 配 針 の 詳 細 については 11ページのファンドの 特 3. をご 覧 ください Q6 分 配 を 引 き 下 げたということは 今 後 の 運 に 期 待 できないということですか? 分 配 の 引 き 下 げと 今 後 の 運 成 績 とは なんら 関 係 はありません 国 REIT 市 場 の 今 後 の 通 しについては これまでと 同 様 に 良 好 であると 考 えており 引 き 続 き 安 定 し た 収 益 の 確 保 と 投 資 信 託 財 産 の 期 的 な 成 を 指 して 運 を ってまいります なお 分 配 を 引 き 下 げたことにより それに 相 当 する 額 がファンドの 純 資 産 に 留 保 され 分 配 払 い 後 の 基 準 価 額 に 反 映 されます(Q2 参 照 ) したがって 運 実 績 は 分 配 の 額 だけではなく 分 配 と 基 準 価 額 の 騰 落 額 を 合 わせたトータルリターンで 考 える 必 要 があります 当 ページの 表 は 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 6/16
Q7 国 REIT 市 場 のパフォーマンスについて 教 えてください 過 去 2 年 間 の 国 REIT 市 場 のパフォーマンスは 欧 州 債 務 問 題 などを 受 けて 時 的 に きく 悪 化 する 場 は られたものの 国 の 商 業 不 動 産 市 況 の 改 善 や 国 REITの 業 績 好 転 を 反 映 して 国 株 式 と 較 しても 良 好 な 結 果 となりました FTSE NAREIT All Equity REITs インデックス ( 注 ) で ますと 2010 年 8 4 ( 現 地 )から2012 年 8 3 ( 同 )の 騰 落 率 は37.5%( 年 率 換 算 17.3%)と 国 株 式 (S&P500( 配 当 込 み))28.7%( 年 率 換 算 13.4%)のパフォーマンスを きく 上 回 りました 国 REIT 指 数 と 国 株 式 の 推 移 250 期 間 :2004 年 9 30 ( 設 定 ) 2012 年 8 3 ( 次 ) (2004 年 9 30 を100として 指 数 化 ) 140 期 間 :2010 年 8 4 2012 年 8 3 ( 次 ) (2010 年 8 4 を100として 指 数 化 ) 200 130 150 120 100 110 50 S&P500( 配 当 込 み) FTSE NAREIT All Equity REITs インデックス 0 04/09 06/09 08/09 10/09 ( 年 / ) 100 90 S&P500( 配 当 込 み) FTSE NAREIT All Equity REITs インデックス 80 10/08 11/01 11/06 11/11 12/04 ( 年 / ) 出 所 :ブルームバーグのデータを 基 に 新 光 投 信 作 成 もとでは FTSE NAREIT All Equity REITs インデックスは2007 年 2 の 最 値 に 近 づいています 上 記 の 要 因 に 加 え REITの 収 益 の 源 泉 が 期 的 なリース 契 約 に 基 づく 賃 貸 料 収 であることにより キャッシュフロー( 資 収 )が 安 定 しているほか 相 対 的 に い 配 当 利 回 りが 幅 広 い 投 資 家 にとって 魅 的 であることも 上 昇 の 因 と 考 えています ( 注 ) 参 考 指 標 として FTSE NAREIT All Equity REITs インデックス を 使 用 します 同 指 数 は FTSE International Limited( 以 下 FTSE といいます )が 算 出 公 表 する 米 国 の 代 表 的 なREIT 株 価 指 数 であり プライス リターン( 価 格 収 益 )とインカム リター ン( 配 当 収 益 )の 総 合 収 益 指 数 です 1971 年 12 月 末 を100として 計 算 されています FTSE NAREIT All Equity REITs インデックスは 当 ファンドのベンチマークではありませんが 運 用 上 の 参 考 指 標 となります 運 用 報 告 書 などには 当 該 インデックスが 参 考 指 標 として 併 記 されることがあります 当 ページのグラフは 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 7/16
Q8 国 REITの 業 績 動 向 について 教 えてください 国 REITの 業 績 は 調 整 済 みFFO ( 注 ) 成 率 で ると 2010 年 第 4 四 半 期 以 降 2012 年 第 1 四 半 期 までの6 四 半 期 連 続 で 前 年 同 期 10% 前 後 の い 伸 びを せました また 2012 年 第 1 四 半 期 の 決 算 では 2012 年 通 期 の 業 績 通 しを 上 修 正 する 動 きや 四 半 期 配 当 を 増 額 する 動 きも られました 四 半 期 ベースの 調 整 済 みFFO 成 率 推 移 ( 前 年 同 期 ) 2010 年 2011 年 2012 年 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 第 3 四 半 期 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 全 体 -17.3 % -1.3 % -0.2 % 13.8 % 7.9 % 9.4 % 11.6 % 11.5 % 13.1 % オフィス 産 業 施 設 -34.3 3 % -9.1 91% 32% 3.2 32.6 % 93% 9.3 78% 7.8 70% 7.0 42% 4.2 53% 5.3 商 業 売 -20.7 % -7.8 % -7.4 % -5.4 % -1.9 % 3.3 % 6.8 % 6.9 % 10.9 % 住 居 -16.7 % -3.2 % 0.6 % 15.0 % 10.0 % 5.7 % 11.7 % 14.7 % 14.7 % 複 合 施 設 1.4 % 2.2 % -3.3 % 10.7 % 3.1 % 8.8 % 4.2 % 2.1 % 3.2 % ホテル レジャー -28.6 % 37.7 % -0.5 % 42.7 % 41.4 % 23.3 % 36.8 % 45.1 % 34.1 % 貸 倉 庫 -5.7 % -1.9 % 2.7 % 17.5 % 13.7 % 15.7 % 17.2 % 16.0 % 15.3 % 医 療 施 設 -3.4 % -1.2 % 2.5 % 10.9 % 6.6 % 20.0 % 18.7 % 12.0 % 20.4 % 期 間 :2010 年 第 1 四 半 期 2012 年 第 1 四 半 期 ( 四 半 期 ベース) 出 所 :SNL FTSEのデータを 基 に 新 光 投 信 作 成 数 第 2 位 を 四 捨 五 ( 注 ) 調 整 済 みFFOとは 時 的 あるいは 不 定 期 に 発 した 損 益 を 加 味 控 除 したもの ただし 各 社 により 定 義 が 異 なる 場 合 があります FFO(Funds From Operations)とは 不 動 産 売 却 などの 影 響 を 除 いた 賃 貸 事 業 からどれだけのキャッシュフローが み 出 されている かを 測 る 指 標 です (FFO=REITの 純 利 益 + 減 価 償 却 費 - 不 動 産 売 却 益 + 不 動 産 売 却 損 ) 各 四 半 期 の 成 率 は 各 四 半 期 末 時 点 における 個 別 REITの 特 別 損 益 などを 除 いた 調 整 済 みFFO 成 率 を 各 四 半 期 末 のFTSE NAREIT All Equity REITs インデックス 全 銘 柄 の 時 価 総 額 構 成 率 で 加 重 平 均 して 算 出 しています ( 調 整 済 みFFOデータがないREIT(イン フラストラクチャーREIT 森 林 REITなど) 調 整 済 みFFOが 字 から 字 に 転 じた(またはその 逆 )REIT および 調 整 済 みFFOがゼロ のREITなどを 除 く ) 上 記 データは2012 年 5 17 時 点 のものです 過 去 の 個 別 REITの 決 算 が 修 正 された 場 合 は 過 去 に 遡 って 修 正 される 場 合 があります 部 の 銘 柄 は 決 算 時 期 がずれている 場 合 があります 当 ページの 表 は 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 8/16
Q9 国 の 商 業 不 動 産 市 況 について 教 えてください 2007 年 8 以 降 融 危 機 の 影 響 を 受 けて 国 の 商 業 不 動 産 市 場 は4 割 近 い 下 落 を せましたが そ の 後 市 況 が 好 転 し 空 室 率 の 低 下 や 賃 貸 料 の 上 昇 といった 不 動 産 ファンダメンタルズ( 基 礎 的 諸 条 件 ) の 改 善 を 受 けて 上 昇 基 調 となりました 国 不 動 産 調 査 会 社 グリーン ストリート アドバイザーズが 発 表 している 国 の 商 業 不 動 産 価 格 指 数 は6 に 横 ばいとなったものの 融 危 機 前 のピーク 時 の94% 程 度 の 準 まで 回 復 しています 商 業 不 動 産 価 格 指 数 の 推 移 100 (%) 2007 年 8 90 80 70 100.00% 2012 年 6 94.27% 60 50 2009 年 5 61.69% 40 97/12 99/12 01/12 03/12 05/12 07/12 09/12 11/12 ( 年 / ) 期 間 :1997 年 12 20122012 年 6 ( 次 ) 2007 年 8 末 を100%として 指 数 化 出 所 :グリーン ストリート アドバイザーズのデータを 基 に 新 光 投 信 作 成 また 国 不 動 産 調 査 機 関 NCREIFの 調 査 によると セクターによって 回 復 時 期 や 程 度 に 差 こそあるも のの 主 要 セクターの 空 室 率 は 改 善 傾 向 にあります ( 逆 盛 :%) 0 主 要 セクターの 空 室 率 の 推 移 5 10 15 オフィス 住 居 商 業 売 産 業 施 設 20 1990 年 1993 年 1996 年 1999 年 2002 年 2005 年 2008 年 2011 年 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 第 1 四 半 期 期 間 :1990 年 第 1 四 半 期 2012 年 第 2 四 半 期 ( 四 半 期 ベース) 出 所 :NCREIF( 全 不 動 産 投 資 受 託 者 協 議 会 )のデータを 基 に 新 光 投 信 作 成 当 ページのグラフは 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 9/16
Q10 今 後 の 国 REIT 市 場 と 為 替 相 場 の 通 しについて 教 えてください 国 商 業 不 動 産 市 場 では 新 規 開 発 案 件 に 対 する 銀 の 貸 出 基 準 が 依 然 厳 しく 当 は 新 規 の 物 件 供 給 が 限 られることから 商 業 不 動 産 市 場 の 需 給 は 歴 史 的 に ても 常 に 逼 迫 した 準 にあります 加 え て 国 経 済 が 緩 やかながらもプラス 成 を 維 持 すると られることから 今 後 も 空 室 率 や 賃 貸 料 といっ た 不 動 産 ファンダメンタルズの 改 善 は 続 くものと 考 えています また 国 REITは2011 年 に 融 危 機 前 の 準 を 上 回 る 規 模 の 資 を 調 達 するなど 資 調 達 を 積 極 化 しています 2012 年 も 前 年 と 同 様 のペースで 資 を 調 達 しており 豊 富 な 元 資 をもとに 資 産 規 模 の 拡 を 図 る 動 きが 広 がっています 600 500 400 300 200 100 0 ( 億 ドル) 国 REITの 資 調 達 額 の 推 移 社 債 発 銀 借 り れ 株 式 ( 優 先 証 券 新 規 発 増 資 含 む) 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 ( 年 ) 期 間 :1995 年 2012 年 ( 年 次 2012 年 は6 まで) 出 所 :NAREIT( 全 不 動 産 投 資 信 託 協 会 )のデータを 基 に 新 光 投 信 作 成 国 REIT 市 場 は こうした 良 好 な 不 動 産 ファンダメンタルズや 積 極 的 な 資 産 取 得 を 反 映 して 較 的 い 業 績 の 伸 びが 期 待 できることから 堅 調 な 相 場 展 開 が 続 くものと 考 えています 為 替 相 場 については 今 後 は 国 の 景 気 動 向 や 融 政 策 などが 注 されると 考 えられます 国 経 済 指 標 やFRB( 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 )の 融 政 策 に 喜 憂 する 展 開 が 予 想 されますが 国 景 気 は 緩 やかな がら 回 復 基 調 にあることや 銀 による 追 加 融 緩 和 が 実 施 される 可 能 性 が いと 考 えられることからやや 円 安 ドル 向 で 推 移 すると 想 定 しています Q11 今 後 の 運 針 を 教 えてください 当 ファンドでは 健 全 なバランスシート( 貸 借 対 照 表 ) 優 良 な 資 産 テナント 顧 客 期 間 のリース 契 約 規 律 ある 経 営 針 を 有 し 債 務 返 済 のための 資 調 達 に 対 する 懸 念 が 少 ない 銘 柄 を 選 好 しています 引 き 続 き セクター 配 分 を 慎 重 に い 同 じセクター 内 の 他 銘 柄 と 較 した 相 対 的 な 価 値 に 注 し 各 銘 柄 の 投 資 率 を 機 動 的 に 変 更 する 針 です 今 後 とも 新 光 US-REIT オープン( 愛 称 :ゼウス) をご 愛 顧 賜 りますようよろしくお 願 いいたします 当 ページのグラフは 過 去 の 実 績 を したものであり 将 来 の 動 向 や 当 ファンドの 運 成 果 を 唆 あるいは 保 証 するものではありません 10/16
当 ファンドは 主 として 米 国 の 不 動 産 投 資 信 託 証 券 を 投 資 対 象 としています 組 み 入 れた 不 動 産 投 資 信 託 証 券 の 値 動 き 為 替 相 場 の 変 動 などの 影 響 により 基 準 価 額 が 変 動 しますので これにより 投 資 元 本 を 割 り 込 み 損 失 を 被 ることがあります これらの 運 用 による 損 益 は すべて 投 資 者 のみなさまに 帰 属 します したがって 当 ファンドは 元 本 が 保 証 されているものではありません 購 入 のお 申 し 込 みの 際 は 販 売 会 社 から 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )をあらかじめまたは 同 時 にお 渡 ししますので 必 ずお 受 け 取 りになり 詳 細 をよくお 読 みいただき 投 資 に 関 してはご 自 身 でご 判 断 ください また あらかじめ 交 付 される 契 約 締 結 前 交 付 書 面 など ( 目 論 見 書 補 完 書 面 を 含 む)の 内 容 をよくお 読 みください ファンドの 特 色 1. 主 として 米 国 の 取 引 所 上 場 および 店 頭 市 場 登 録 の 不 動 産 投 資 信 託 証 券 ( 以 下 US-REIT といいます )に 分 散 投 資 を 行 い 市 場 平 均 よりも 高 い 水 準 の 配 当 収 益 の 確 保 と 長 期 的 な 値 上 がり 益 の 獲 得 を 目 指 した 運 用 を 行 い ます 銘 柄 の 選 定 にあたっては 上 記 の 投 資 目 的 を 前 提 に US-REITの 業 績 動 向 と 企 業 内 容 ならびに 保 有 する 不 動 産 の 価 値 などについてバランス 良 く 調 査 し 長 期 的 な 成 長 性 または 内 在 する 価 値 からの 割 安 度 を 重 視 します ポートフォリオの 構 築 に 際 しては 全 体 の 流 動 性 に 十 分 留 意 します US-REITの 組 入 比 率 は 原 則 として 高 位 を 保 ちます 原 則 として 為 替 ヘッジは 行 いません 2.US-REITの 運 用 にあたっては インベスコ アドバイザーズ インクに 運 用 の 指 図 に 関 する 権 限 を 委 託 します インベスコ アドバイザーズ インクは 世 界 的 な 独 立 系 運 用 会 社 の 一 つであり インベスコ リミテッドの 一 員 です 同 社 の 不 動 産 部 門 であるインベスコ リアル エステートは 米 国 テキサス 州 ダラスに 本 拠 を 置 き 1983 年 より 運 用 を 開 始 しています インベスコ アドバイザーズ インクの 運 用 の 巧 拙 が 当 ファンドの 運 用 成 績 に 大 きな 影 響 を 及 ぼします 元 本 動 向 投 資 環 境 などその 他 やむを 得 ない 事 情 により 上 記 のような 運 用 ができない 場 合 があります 3. 原 則 として 毎 月 5 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 )の 決 算 時 に 収 益 の 分 配 を 行 います 分 配 対 象 額 の 範 囲 は 繰 越 分 を 含 めた 経 費 控 除 後 の 利 子 配 当 等 収 益 と 売 買 益 ( 評 価 益 を 含 みます )など の 全 額 とします 分 配 金 額 は 配 当 収 益 相 当 部 分 と 判 断 される 額 を 基 礎 として 安 定 した 収 益 分 配 を 行 うことを 目 指 し 基 準 価 額 水 準 市 況 動 向 などを 勘 案 して 決 定 します 運 用 状 況 により 分 配 金 額 は 変 動 します また また 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 配 を 行 わないことがあり ます したがって 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いおよびその 金 額 について 示 唆 保 証 するものではありません 投 資 信 託 は 預 金 や 保 険 契 約 ではなく 預 金 保 険 制 度 保 険 契 約 者 保 護 制 度 の 対 象 ではありません 投 資 信 託 は 登 録 金 融 機 関 で 購 入 された 場 合 投 資 者 保 護 基 金 の 対 象 とはなりません 投 資 信 託 は 元 本 の 保 証 はありません 投 資 信 託 の 設 定 運 用 は 投 資 信 託 委 託 会 社 が 行 いま す 当 資 料 は 新 光 投 信 が 作 成 した 販 売 用 資 料 であり 法 令 に 基 づく 開 示 書 類 ではありません 信 頼 できると 考 えられるデータなどに 基 づき 作 成 し ていますが その 内 容 の 正 確 性 完 全 性 を 保 証 するものではありません 予 告 なく 当 資 料 の 内 容 を 変 更 する 場 合 があります 11/16
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ファンドの 主 な 投 資 リスク 当 ファンドは 値 動 きのある 有 価 証 券 などに 投 資 しますので 基 準 価 額 は 変 動 します また また 外 貨 建 資 産 に 投 資 した 場 合 為 替 相 場 の 変 動 などの 影 響 も 受 けます これらの 運 用 による 損 益 は すべて 投 資 者 のみなさまに 帰 属 します したがって 投 資 者 のみなさまの 投 資 元 本 は 保 証 されているものではなく 基 準 価 額 の 下 落 により 損 失 を 被 り 投 資 元 本 を 割 り 込 むことがあります なお 投 資 信 託 は 預 貯 金 とは 異 なります 当 ファンドが 投 資 するUS-REITは 不 動 産 投 資 信 託 が 発 行 する 証 券 であることから 不 動 産 投 資 信 託 に 対 する 様 々な 角 度 からの 市 場 の 評 価 により 価 格 が 変 動 し 当 ファンドの 基 準 価 額 と 収 益 分 配 金 に 影 響 を 及 ぼします 保 有 不 動 産 への 評 価 配 当 利 回 り 水 準 に 対 する 評 価 企 業 体 としての 評 価 不 動 産 の 賃 貸 市 場 や 売 買 市 場 金 利 環 境 経 済 情 勢 などの 影 響 を 受 けて 不 動 産 投 資 信 託 が 保 有 する 物 件 の 賃 貸 料 収 入 が 減 ったり 保 有 物 件 そのものの 価 格 が 低 下 したりすることで US- REITの 価 格 の 下 落 や 配 当 金 減 少 の 可 能 性 があります また 不 動 産 に 対 する 課 税 や 規 制 が 強 化 された 場 合 には 不 動 産 価 格 全 般 が 下 落 することでUS-REITの 価 格 も 下 落 することがあります さ らには 保 有 不 動 産 が 地 震 や 火 災 の 被 害 を 受 けた 場 合 など 予 想 不 可 能 な 事 態 によってUS-REIT の 価 格 の 下 落 や 配 当 金 減 少 の 可 能 性 があります 不 動 産 投 資 信 託 の 利 益 の 減 少 はUS-REITの 配 当 金 の 減 少 をもたらし 当 ファンドの 収 益 分 配 金 に 影 響 を 与 える 可 能 性 があります また USまた US-REITの 配 当 金 の 減 少 はUS-REITの 価 格 をも 下 落 さ せる 要 因 になります US-REITの 配 当 利 回 りの 水 準 が 公 社 債 や 預 貯 金 などの 金 利 水 準 と 比 較 さ れることで US-REITの 相 対 的 な 魅 力 度 が 変 化 します 金 利 が 上 昇 する 局 面 において US-REIT の 配 当 利 回 りの 水 準 に 変 化 がない 場 合 はUS-REITの 価 格 が 下 落 する 要 因 になります 景 気 拡 大 や 物 価 上 昇 により 賃 貸 料 または 不 動 産 価 格 の 上 昇 が 見 込 めるような 状 況 下 での 金 利 上 昇 局 面 では 必 ずしもUS-REITの 価 格 が 下 落 するとは 限 りません 不 動 産 投 資 信 託 は 運 用 会 社 をはじめとする 関 係 者 により 運 営 される 企 業 体 と 見 ることができま す この 不 動 産 投 資 信 託 の 投 資 運 営 の 巧 拙 財 務 内 容 により US-REITの 価 格 も 変 動 すること が 考 えられます 不 動 産 投 資 信 託 では 資 金 の 借 り 入 れや 債 券 の 発 行 により 不 動 産 に 投 資 する ことがあります この 場 合 金 利 が 上 昇 したときには 一 般 に 支 払 金 利 が 増 加 することから 利 益 の 減 少 要 因 となり US-REITの 価 格 が 下 落 する 要 因 になります また 財 務 内 容 の 悪 化 などにより 不 動 産 投 資 信 託 も 倒 産 上 場 廃 止 となる 場 合 があります また 当 ファンドが 投 資 するUS-REITには 次 のような 有 価 証 券 としてのリスクがあり 当 ファンドの 基 準 価 額 と 収 益 分 配 金 に 影 響 を 及 ぼします 取 引 所 における 取 引 の 需 給 関 係 による 価 格 変 動 リスク 取 引 所 における 取 引 量 が 減 少 または 無 くなることに よる 流 動 性 リスク 為 替 変 動 リスク カントリーリスク 一 般 に 有 価 証 券 は 新 規 発 行 などにより 大 幅 に 供 給 が 増 加 すると 取 引 価 格 が 下 落 する 傾 向 が 見 られます 特 定 の 不 動 産 投 資 信 託 または 複 数 の 不 動 産 投 資 信 託 の 増 資 や 新 規 上 場 などにより 取 引 所 における 証 券 の 供 給 が 増 加 したときは 当 該 不 動 産 投 資 信 託 の 個 別 の 証 券 だけでなく 全 体 的 にUS-REITの 価 格 が 下 落 することがあります 取 引 所 での 売 買 高 が 少 ない 場 合 や 上 場 廃 止 などにより 取 引 所 で 取 引 ができなくなった 場 合 は 証 券 を 希 望 する 価 格 で 希 望 する 数 量 を 売 買 できないことがあります 特 に 流 動 性 が 低 下 したUS- REITを 売 却 する 場 合 には 当 ファンドの 基 準 価 額 を 下 落 させる 要 因 になることがあります 外 貨 建 資 産 は 為 替 相 場 の 変 動 により 円 換 算 価 格 が 変 動 します 一 般 に 保 有 外 貨 建 資 産 が 現 地 通 貨 ベースで 値 上 がりした 場 合 でも 投 資 先 の 通 貨 に 対 して 円 高 となった 場 合 には 当 該 外 貨 建 資 産 の 円 換 算 価 格 が 下 落 し 当 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 する 可 能 性 があります 投 資 対 象 国 地 域 の 政 治 経 済 情 勢 通 貨 規 制 資 本 規 制 税 制 などの 要 因 によって 資 産 価 格 や 通 貨 価 値 が 大 きく 変 動 する 場 合 があります これらの 影 響 を 受 け 当 ファンドの 基 準 価 額 が 下 落 する 可 能 性 があります 基 準 価 額 の 変 動 要 因 ( 投 資 リスク)は 上 記 に 限 定 されるものではありません 詳 細 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) にてご 確 認 ください 13/16
お 申 込 みメモ 商 品 分 類 追 加 型 投 信 / 海 外 / 不 動 産 投 信 購 入 単 位 ( 当 初 元 本 1 口 =1 円 ) 購 入 単 位 は 販 売 会 社 またはお 申 込 コースにより 異 なります お 申 込 コースには 分 配 金 受 取 コース と 分 配 金 再 投 資 コース の2コースがあります ただし 販 売 会 社 によって はどちらか 一 方 のみの 取 り 扱 いとなる 場 合 があります 詳 しくは 販 売 会 社 または 新 光 投 信 にお 問 い 合 わせください 購 入 価 額 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 購 入 代 金 販 売 会 社 が 定 める 期 日 までにお 支 払 いください 換 金 単 位 販 売 会 社 が 定 める 単 位 換 金 価 額 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 から 信 託 財 産 留 保 額 を 差 し 引 いた 価 額 換 金 代 金 原 則 として 換 金 申 込 受 付 日 から 起 算 して5 営 業 日 目 からお 支 払 いします 原 則 として 営 業 日 の 午 後 3 時 までとし 当 該 締 切 時 間 を 過 ぎた 場 合 の 申 込 受 付 日 は 翌 営 業 日 となります 申 込 締 切 時 間 申 込 締 切 時 間 は 販 売 会 社 によって 異 なる 場 合 があります 換 金 制 限 投 資 信 託 財 産 の 資 金 管 理 を 円 滑 に 行 うため 大 口 の 換 金 請 求 に 制 限 を 設 ける 場 合 があります 購 入 換 金 の 以 下 に 定 める 日 には 購 入 換 金 のお 申 し 込 みの 受 付 を 行 いません 非 受 付 日 ニューヨーク 証 券 取 引 所 の 休 業 日 ニューヨークの 銀 行 の 休 業 日 購 入 換 金 申 込 受 付 の 中 止 及 び 取 消 し 金 融 商 品 取 引 所 における 取 引 の 停 止 外 国 為 替 取 引 の 停 止 決 済 機 能 の 停 止 その 他 やむを 得 ない 事 情 があると きは 購 入 換 金 のお 申 し 込 みの 受 付 を 中 止 することおよびすでに 受 け 付 けた 購 入 換 金 のお 申 し 込 みを 取 り 消 す 場 合 があります 信 託 期 間 2024 年 9 月 30 日 まで(2004 年 9 月 30 日 設 定 ) 繰 上 償 還 受 益 権 の 総 口 数 が30 億 口 を 下 回 ることとなった 場 合 などには 繰 上 償 還 することがあります 決 算 日 毎 月 5 日 ( 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) 年 12 回 の 決 算 時 に 収 益 分 配 方 針 に 基 づいて 収 益 の 分 配 を 行 います ただし 分 配 対 象 額 が 少 額 の 場 合 には 分 収 益 分 配 配 を 行 わないことがあります 分 配 金 再 投 資 コース を 選 択 された 場 合 の 分 配 金 ( 税 引 後 )は 自 動 的 に 無 手 数 料 で 全 額 再 投 資 されます 課 税 関 係 収 益 分 配 時 の 普 通 分 配 金 ならびに 換 金 時 の 値 上 がり 益 および 償 還 時 の 償 還 差 益 に 対 して 所 定 の 税 率 により 課 税 さ れます 詳 細 は 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 )をご 覧 ください 当 ファンドは 課 税 上 株 式 投 資 信 託 として 取 り 扱 われます 税 法 が 改 正 された 場 合 などには 課 税 上 の 取 り 扱 いが 変 更 になる 場 合 があります ファンドの 費 用 お 客 さまが 直 接 的 に 負 担 する 費 用 購 入 時 購 入 時 手 数 料 3.15%( 税 込 )を 上 限 として 販 売 会 社 がそれぞれ 独 自 に 定 める 手 数 料 率 を 購 入 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 乗 じて 得 た 額 となります 詳 しくは 販 売 会 社 または 新 光 投 信 にお 問 い 合 わせください 換 金 時 信 託 財 産 留 保 額 換 金 申 込 受 付 日 の 翌 営 業 日 の 基 準 価 額 に 対 し0.1%を 乗 じて 得 た 額 を 換 金 時 にご 負 担 いただきます お 客 さまが 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 する 費 用 保 有 期 間 中 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) その 他 の 費 用 手 数 料 当 ファンドの 計 算 期 間 を 通 じて 毎 日 投 資 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 に 対 して 年 率 1.6065%( 税 込 )を 乗 じて 得 た 額 とします 当 ファンドが 投 資 対 象 とする 米 国 の 上 場 店 頭 登 録 されている 不 動 産 投 資 信 託 証 券 (US-REIT)については 市 場 の 需 給 により 価 格 が 形 成 されるため その 費 用 を 表 示 することができません 上 記 以 外 にファンドの 監 査 報 酬 有 価 証 券 売 買 時 の 売 買 委 託 手 数 料 資 産 の 保 管 などに 要 する 費 用 を その 都 度 投 資 信 託 財 産 が 負 担 します その 他 の 費 用 手 数 料 については 定 時 に 見 直 されるものや 売 買 条 件 などに 応 じて 異 なるものがあるため 当 該 費 用 および 合 計 額 などを 表 示 することができません 手 数 料 などの 合 計 額 については 購 入 金 額 や 保 有 期 間 などに 応 じて 異 なりますので 表 示 することができません 詳 細 につきましては 投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) 運 用 報 告 書 などでご 確 認 いただけます 14/16
委 託 会 社 その 他 の 関 係 法 人 委 託 会 社 : 新 光 投 信 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 339 号 加 入 協 会 : 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 ファンドの 運 用 の 指 図 などを 行 います 受 託 会 社 : 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 ファンドの 財 産 の 保 管 および 管 理 などを 行 います 販 売 会 社 : 募 集 販 売 の 取 り 扱 い 投 資 信 託 説 明 書 ( 目 論 見 書 )などの 書 面 の 交 付 換 金 申 込 の 受 付 収 益 分 配 金 の 再 投 資 なら びに 収 益 分 配 金 換 金 代 金 償 還 金 の 支 払 いなどを 行 います 投 資 顧 問 会 社 : インベスコ アドバイザーズ インク 運 用 指 図 に 関 する 権 限 の 一 部 委 託 を 受 け US-REITの 運 用 指 図 を 行 います 新 光 投 信 株 式 会 社 ヘルプデスク フリーダイヤル 0120-104 - 694( 受 付 時 間 は 営 業 日 の 午 前 9 時 ~ 午 後 5 時 です ) インターネット ホームページ http://www.shinkotoushin.co.jp/ 販 売 会 社 一 覧 販 売 会 社 名 登 録 番 号 加 入 協 会 みずほ 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 94 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 アーク 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 1 号 日 本 証 券 業 協 会 藍 澤 證 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 あかつき 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 67 号 日 本 証 券 業 協 会 岩 井 コスモ 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 15 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 エース 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 日 本 証 券 業 協 会 SMBCフレンド 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 40 号 日 本 証 券 業 協 会 岡 安 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 8 号 日 本 証 券 業 協 会 北 田 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 3 号 日 本 証 券 業 協 会 木 村 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 日 本 証 券 業 協 会 極 東 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 65 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 株 式 会 社 証 券 ジャパン 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 170 号 日 本 証 券 業 協 会 新 大 垣 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 11 号 日 本 証 券 業 協 会 新 和 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 97 号 日 本 証 券 業 協 会 頭 川 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 北 陸 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 8 号 日 本 証 券 業 協 会 大 山 日 ノ 丸 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 5 号 日 本 証 券 業 協 会 ちばぎん 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 114 号 日 本 証 券 業 協 会 中 銀 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 6 号 日 本 証 券 業 協 会 東 洋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 121 号 日 本 証 券 業 協 会 西 村 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 26 号 日 本 証 券 業 協 会 八 十 二 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 21 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 15/16
販 売 会 社 一 覧 販 売 会 社 名 登 録 番 号 加 入 協 会 百 五 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 134 号 日 本 証 券 業 協 会 ひろぎんウツミ 屋 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 フィリップ 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 127 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 丸 八 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 20 号 日 本 証 券 業 協 会 丸 福 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 169 号 日 本 証 券 業 協 会 三 木 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 172 号 日 本 証 券 業 協 会 三 田 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 175 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 三 津 井 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 北 陸 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 14 号 日 本 証 券 業 協 会 三 豊 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 四 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 7 号 日 本 証 券 業 協 会 八 幡 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 中 国 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 7 号 日 本 証 券 業 協 会 山 形 證 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 北 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 3 号 日 本 証 券 業 協 会 豊 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 東 海 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 21 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 リテラ クレア 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 199 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 六 和 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 近 畿 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 37 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 足 利 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 43 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 阿 波 銀 行 登 録 金 融 機 関 四 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 1 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 池 田 泉 州 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 6 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 株 式 会 社 紀 陽 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 8 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 京 都 銀 行 登 録 金 融 機 関 近 畿 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 10 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 株 式 会 社 第 四 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 47 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 株 式 会 社 筑 邦 銀 行 登 録 金 融 機 関 福 岡 財 務 支 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 中 京 銀 行 登 録 金 融 機 関 東 海 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 17 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 東 京 都 民 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 37 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 株 式 会 社 トマト 銀 行 登 録 金 融 機 関 中 国 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 11 号 日 本 証 券 業 協 会 株 式 会 社 福 井 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 陸 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 2 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 株 式 会 社 北 洋 銀 行 登 録 金 融 機 関 北 海 道 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 3 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 649 号 登 録 金 融 機 関 関 東 財 務 局 長 ( 登 金 ) 第 5 号 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 この 一 覧 表 は 各 取 扱 販 売 会 社 より 取 得 した 情 報 を 基 に 作 成 しています ( 順 不 同 ) cn14095 16/16