1411872 5 Our Mission 20143 2 2013
2013 3
34 12 18 48 1972100 4 2013
38 43 27 3 64 83 99 2013 5
6 2013
SHISEIDO BEAUTY CONSULTANT OMOTENASHI CREDO Web BC 26 2012watashi+Web BC 2013 7
IFSCC 101,000 8 2013
IFSCC20133 20 4 2 3 11 16 5 2 3 2 2 2 1 3 1 2 1 1 2 1 IFSCC 16 2013 9
1957562013 45% 89 10 2013
44.9% 89 32 6.5% 1992 1998 2003 2008 20133 1992 1995 2000 2005 2010 2012 12 2013344.9% 89 2013 11
Our Mission 2008 20133 2010 12 2013
20143 3 20143 140 2013 2013 13
14 2013
NARS Za ISSEY MIYAKE ELIE SAAB TSUBAKI 2013 15
2009320133 20133 6,777 2.2% 0.8%2.5 0.7%6,777 44.9% 260 0.644.9 33.4260 % 6,903 6,442 6,707 6,824 6,777 499 7.2 504 7.8 445 6.6 391 5.7 260 3.8 194 337 128 145-147 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 1 ROE % 1 % 84.6 9.8 48.0 5.4 32.1 3.9 36.5 4.9-36.9 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 621 2,144 1,975 1,852 1,847 37.0 38.2 37.9 37.8-5.1 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 15.0 09 10 11 12 13 1 1 2 2012320113 16 2013
11P84 85-147 147 37.8% 51,847 0.137.8% 1 50.0 1 50.0 13.4 11.4 42.9 44.3 44.9 10.5 38.0 36.9 170 8.1 10.1 9.9 2,878 3,024 3,045 100 97 89 95 9.3 2,620 8.3 7.9 2,375 2,757 2,504 3,026 3,197 3,223 5.5 % % 5.1 3.8 3.0 2.6 3,976 3,838 3,584 09 10 11 12 13 3,538 3,459-1.0 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 % % % 549 +4.3 485-1.7 +88.0 876 905 930 +13.2 09 10 11 12 13 885 738 782 822 791 +16.9 +10.7 +3.2 +3.4 +1.2-2.4 09 10 11 12 13 1,186 +14.4 1,152 +8.9 1,220 810 +10.4 1,297 1,324 891 907 +11.7 +1.3 09 10 11 12 13 3 ** 4 5 6 20113 2013 17
01 20132 18 2013
02 20133 201330.733.4% 1.8%20129 2.40.7 20103 286 147 2 201433 20143 03 2013 19
04 20143 3 20 2013
05 GMS 1989 2012 2Web Beauty & Co.watashi+1100 Web687 GMS1,000 WebP42 06 2020 3.3 30 20143 2013 21
2 07 3 P47 08 201332 201232014 22 2013
311520153200 20143 2 7 2014320153220123 200 2014370 115 20143 20163 1,000 2013 23
09 20143 20143 20143 20143 4.87,1000.7 9.70.420153 45.9380 200 2011 3 2012 3 2013 3 2014 3 2013 3 6,707 6,824 6,777 7,100 +4.8% +0.6% 3,829 3,800 3,733 3,760 +0.7% +0.7% 2,878 3,024 3,045 3,340 +9.7% +0.4% 445 391 260 380 +45.9% 128 145 (147) 200 1 50.0 50.0 50.0 20.0 155.5% 137.1% 39.8% 20133 79.8102.612.7 20143 85 115 14 10 2014320 20143 40% 40 2011320133 320133 3 12550 24 2013
20143 40 20 20 11 CSR Our Mission, Values and Way CSROur Way 2004 10ISO26000 CSROur Way CSR 2013140 3 2013 25
CSR 12 20143 1 1 98 140 26 2013
Episode 1 Episode Episode 2 3 2013 27
Episode1 2012 141 3 120122 71202012 8 20132 Our Mission 20133 15 FWB 2,000 FWB 28 2013
20133 FWB 128 2013 FWBWeb 2012 4Web Beauty & Co.watashi+ FWB Web watashi+ SNS 201212FWBwatashi+ 1 20132 FWB1128 20143 Web SNS 2013 29
Episode2 2012 2013 1 2 1.320203.3 30 1981 21994 2004 10% 2012 32 2012 BC20,300 2BC 20131 30 2013
中国の化粧人口 の推移 当社推計 中国 売上高 現地通貨ベース売上高前年比の推移 万人 億円 40,000 3.3億人 30,000 0 2005 2011 2017 2020 2010 10 250 5,600万人 2,200万人 15 500 参考 日本 10,000 20 +16.0% 750 1.3億人 907 891 810 2.4億人 20,000 % 1,000 暦年 都市部に居住する 20歳以上の女性で年収3万元以上と定義しています 2013年 増収増益へ 0 5-0.2% 2011 2012 売上高 2013 3月期 現地通貨ベース売上高前年比 0-5 2014年 成長軌道への回帰 資 生 堂 では 反日デ 資生堂は 2013 年の徹底した 選択と集中 によって成 モ 発 生 後 市 場 の 情 功モデルを確立し 2014 年以降の本格的な回復 そして 勢 を 踏 まえ BCの 店 成長軌道への回帰を図る 頭応対など 通常活動 資生堂が中国で再び大きな成長を遂げるための鍵 の充実を図り 一人ひと それは 資生堂が持つ アジア発としての価値 をグロー りのお客さまに満足い バルに進化させることだと捉えている 精神的満足を一 ただく活動に励んだ 層追求していくことが予想される中国社会において 資 そして 回 復の兆し 生堂の おもてなし の心は 今後ますます求められる ア は徐々に表れる 2013 ジア女性とその肌を一番理解している化粧品会社として 年に入ってからは 店 高い研究開発力の発揮も不可欠だ 頭 売 上は前年同 期実 鎌田がめざす企業像は 中国市場で目標とされるような 績を確保できるブラン 会社だという お客さまには期待を お取引先さまや社 ドも出てくる 特に 中国生産の現地ブランド オプレ ウララ などは 確実に売上を戻してきた 鎌田は これら が中国女性の中でなくてはならないブランドに育っている 員には 資生堂とビジネスをすること 資生堂で働くことの 意義を 一人でも多くの方に感じていただけるよう 私たち は進化を続けます と強く感じました 非常にありがたく思います と述べた 同時に 競合他社が成長を加速させる中 市場への投資 が必要なことも事実だ 資生堂は 徹底した 選択と集中 資生堂 グローバル BC コンテスト 最優秀賞受賞者の声 に着手する ブランドは前述の中国現地生産の2ブラン 私たちは美を伝え つくり出す使 ド さらにエリアも絞り込み 営業 マーケティングともに 者 美を提供し続け お客さまの満 集中的な投資を行うこととした 足を高めていきたいと思います 謝 旭麗 写真左 前 期実 績を超える売 上を確保できる目算もついてき た 資生堂の中国事業は 強い利益体質を持つビジネス へと 確実に進化を遂げている 鎌田は 中国では初めて となる本格的な経営改革に手応えを感じた 2013 年 めざすは 増収増益の確保だ 誠心誠意 お客さまのために尽く す がモットー 辛いこともよい経 験と捉え お客さまにより信頼し ていただけるよう励みます 朱競 写真右 株式会社資生堂 アニュアルレポート 2013 31
2008Za 2010TSUBAKI Za Za 201111 No.1 1962 BC1 BC No.1 2011 Episode3 32 2013
4,000 3,000 2,000 2,469 2,725 2,637 3,189 3,456 1,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 Za 2013 Za Za 7,000 Za 2012 Za SNS TSUBAKIZa TSUBAKI 1 2013 33
5001,000 6 89 20133 LX 12 2013330 Za 9 2012 9 20133 34 2013
P38 4,000 3,584 3,538 3,459 400 336 3,000 300 295 275 2,000 200 1,000 100 20123 0 11 12 13 0 11 12 13 P43 4,000 3,026 3,000 3,197 3,223 300 200 TSUBAKI 200632.7 2011 11 2,000 1,000 0 100 0-100 90 82-33 11 12 13 11 12 13 2013 35
20133 51.0% GMS 20124Web WebP42 36 2013
事業別概況 グローバル事業の概要 グローバル事業は 化粧品 化粧用具 トイレタリー製品の製造 販売を行う 化粧品事業 と 国内外の理 美容室向けの製品の製 造 販売を行う プロフェッショナル事業 で構成されています 売上高構成比 47.6% 化粧品事業 プレステージ領域 マステージ領域 Za ジーエー デパートなどで展開する高価格帯商品領域 グローバル をはじめとする化粧品ブランド ブランド や 欧州発のフレグランスブランドなどを展開しています TSUBAKI 通常のマス商品よりも高級感はありながら プレステージ 商品に比べると値ごろ感がある商品領域 中国をはじめ 将来の市場拡大が見込めるアジアで展開しています プロフェッショナル事業 スパ サロン市場に向けて ジョイコ デクレオール カリタ などのブランドを国内外で展開しています その他 売上高構成比 フロンティアサイエンス事業 化粧品原料 医療用医薬品などの製造 販売 や飲食業など 1.4% 資生堂のグローバル展開 資生堂は 日本を含め世界 89 の国と地域 2012 年12月末時点 でグローバルブランド を販売して おり 2012 年 3月期の海外売上高比率は44.9%となっています 国内4拠点 海外11拠点 に工場を配置し 現地生産を進めているほか 研究開発 生産体制については 合計15拠点 体制についても 世界 10拠点に約1,000名のスタッフが従事し 地域の特性を踏まえた商品開発を進めています 主な生産拠点 欧州 中近東 アフリカ アジア オセアニア 日本を含む 米州 63 19 7 資生堂 インターナショナル フランス バル ド ロワール工場 資生堂ベトナム ベトナム工場 主な研究開発拠点 展開国 地域数 89 資生堂中国リサーチセンター 資生堂アメリカリサーチ センター 株式会社資生堂 アニュアルレポート 2013 37
20113 20123 20133 1,826 1,814 1,762-2.9% 820 779 807 +3.6% 419 452 392-13.3% 3,065 3,045 2,961-2.8% 145 149 149-0.5% 374 344 349 +1.6% 3,584 3,538 3,459-2.2% 3 BC BC 1 BC 1937CLUB 20133465 GMS 38 2013
20133 12,000 20124Web Web P42 20133 2.2%3,459 6.6% 275 201212 20143 GMS GMS GMS GMS TSUBAKI HAKU 2013 39
7120 HAKU 15 Ag+ FWBFWB 201212watashi+ 20132 TSUBAKI 2.8%2,961 2.9%3.6% 13.3% No.1 0.5% Za 40 2013
1.6% 20143 20143 BC 20135 watashi+ FWB GMS watashi+ 20143 201330.9% 3,490 Ag 2013 41
Web 20124IT Web Web 2Web Beauty & Co. 6 2013433 watashi+ Web Web BC 1 120133 100 watashi+ CLUB 20143Beauty & Co. watashi+ Web BC http://www.beauty-co.jp/ http://www.shiseido.co.jp/wp/ 42 2013
20113 20123 20133 2,617 2,782 2,802 +0.8% +2.4% 409 415 421 +1.4% +2.9% 3,026 3,197 3,223 +0.8% +2.5% 2013379.8102.612.7 201212 89 154 103 NARS 1 Za Za TSUBAKI 1 2013 43
20133 20143 1 1 20133 20143 1 1 20133 0.8% 3,2232.5% 3.4% 3.2%1.3% 0.2% 115 33 LX NARS LX BOP 44 2013
Za NARS 2.4%0.8%2,802 2.9% 1.4%421 ISSEY MIYAKE narciso rodriguez ELIE SAAB 2013 45
20143 20143 NARS QVC 2 P47 2014 Za TSUBAKI 20143 201338.9%3,510 2 24 qualityvalueconvenience NARS 46 2013
1976 1995 QVC 20103 1 SNSGO BARE TOUR http://www.bareescentuals. com/ 6 GO BARE TOUR 2013 47
Our Way Our Mission,Values and WayMVW CSR MVWOur Way Our Way CSR P50 CSRCSR http: //group.shiseido.co.jp/csr/ Global Reporting Initiative NGO 48
: QOL 1949 4 1 WEPs 2 1 Grant 2 Womens Empowerment Principles UN Women 2013 49
CSR CSR Our WayOur Way2004 ISO26000 CEO CSR CSR SRI 20133 12 CSR 20071001,000 CSR CSR PDCACSR CSR CSRCSR P77 CSR CSR 50 2013
Our Way 5101,000 3 100 IFSCC 20121016 100 110 204 4-4MSK 2013 51
2020 REACH PRTR PRTR MSDS MSDS GMP Good Manufacturing Practice ISO22716 GMP HACCP ISO22000 20134 52 2013
20133 3 2013 4 BC 1998 2005 BC 31 BC 25% NGO Our Way 53 2013
BC 2011BC S HISEIDO B EAUTY C ONSULTANT O MOTENASHI C REDO 4120127 3 BC 11BC 9 SNS 19 2012 http://group.shiseido.co.jp/csr/challenge/customer/ response.html 54 2013
Our Way 20133 99%,000 2006 201112 CSR CSR 20133 1 140 20113 140 2013 55
Our Way 100 47,1002013 2008 3 Core Traits 50 45 40 35 0 36.0 36.1 36.5 44.1 46.8 48.4 XX 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201133,100 56 2013
Our Way 2006 20094 2011 9 8 1990 20104201333 2 20095% 2009 2013 25 20 15 0 23.6 21.1 19.9 18.3 XX 2009 2010 2011 2012 101 2013 57
QOL 201310 Our Way 3 QOL 2011 201212 120 20137 20 9 15 10 5 0 58 2013
Our Way 1919 shiseido art egg 141 201230 1919 200811 Caring for Climate 20093 20084 20125 2013 59
201233 CO2 85% 90% TSUBAKI 2012421 100% CO2 2012 22011 122500kh 1 50% CO2 U.S. Environmental Protection Agency (EPA:2012 Green Power Leadership Award http://group.shiseido.co.jp/eco/ 60 2013
Our Way CO2 CO2 C O 2 1 Business As Usual CO2CO2 20213 70% 20213 100% 70% 20124 2014 3 2021 3 15% 20% 2010 3 5% 14% 20% 23% BAU1 2010 3 4% 11% RSPORoundtable on Sustainable Palm Oil 20123RSPO 2013 RSPO RSPO 2 2 RSPO RSPO 20113 1402012 http://group.shiseido.co.jp/csr/shien_support/ 2010 2013 61
20133 GRI 3 2012 2012 3 2013 3 kwh 3,425 3,104 3,467 3,420 m 3 567 523 103 85 LPGt 42 35 0 0 kl 1 1 2,254 2,108 GJ 10,489 9,794 m 3 84 76 1 201239.945 2013310.379 CO2t 24,815 26,099 2 201230.395 201330.459 20,999 22,910 SOxt 0 0 NOxt 4 14 m 3 79 70 BODt 17 15 CODt 29 28 t 4,189 3,374 1 201230.050 201330.046 1,247 1,333 % 100 100 kwh 4,110 4,063 691 720 m 3 354 365 24 19 LPGt 75 97 0 0 kl 60 77 1,075 1,147 t 4,006 4,248 m 3 46 50 1 201238.552 201339.628 CO2t 25,158 21,782 2 201230.581 201330.437 4,819 5,005 t 4,071 4,510 1 201230.076 201330.086 671 799 % 80 83 1 2 3 1. 360 281 21 68 336 29 3 184 0 289 0 561 0 71 0 45 0 0 0 0 360 1,247 2. 25 87 2 27 0 141 2012 2013331 62 2013
Our Way CSR GRI CSRhttp://group.shiseido.co.jp/ csr/ 2012 3 2013 3 1 3 5 3 (5) 1,660 1,690 2,864 2,206 43,946 38,525 1 2,697 1,533 2 2 1,432 1,241 90 (45) 1,562 1,369 10 10 2 2 5 2 3 3 5 5 4 4 3 3 15,527 15,743 1 2 3 9 1. 2. 56 3. 11003 2012 3 2013 3 46,267 47,099 4 39.0 39.6 15.3 15.8 1 1,813.5 1,813.4 82.9 83.0 20123 1,852.5 20133 1,844.5 22.9 25.6 181 255 1.90 1.90 24 27 18 14 1,321 1,375 1,681 1,720 5 1,534 1,596 4 201341 5 2013 63
64 2013
2013625 1947225 CEO CSR 1970 1996 1997 1 2000 2001 2003 2005 2011 2013 CSR 196297 1979 1999 2003 2004 2006 2007 2008 2010 2011 Corp. CEO Inc. CEO Inc. CEO 2012 1 1957518 1981 2001 GmbH 2006 2007 2009 2010 2012 2013 1 19561016 1982 2008 2010 2012 2013 195277 1975 2002 2003 2004 2006 2007 2009 2010 2012 1955628 IR 1979 2005 2008 2009 GmbH 2011 IR 2012 2013 65
1950814 1973 1986 1992 1995 1997 2000 CEO 2006 2 193830 1960 1990 1993 1995 1997 2005 2008 2009 2010 2011 2013 2 1948419 1977 1979 1981 1986 1990 1997 2003 21COE 2004 2006 2008 COE 2012 2 3 CSR 3 2013331 2013331 66 2013
195838 1980 2006 2008 2009 2010 2011 (1951926) 1978 2000 2004 2005 2006 2008 2010 (1939113) 2001 2005 2009 2010 2013 2 194210 1988 2007 2010 2 19471211 2003 2008 2010 2011 2012 2 1 2 4362 3 2013 67
4 39 2001 2002 68 2013
1 2013315 93 5 20066 2201161 3 33 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 69
2013614 750%321%1 7% P71 CEO 1 46 2 3 70 2013
20133 13100% 3100% 191.6%186.6% 1. 1. 2. 9 10% 10% 3. 2 2 2 4. 5. 1.4. 6. 1.5. 113 http://group.shiseido.co.jp/ir/account/shareholder/2013/index.html#sec1 2013 71
CSR CSR CSR CSR CSR 201233 20133320123 201332 CSR CEO IR CSR () 201333 72 2013
100 100% 42% 30% 43% 44% 45% 48% 34% 23% 22% 21% 21% 21% 22% 29% 23% 17% 17% 17% 16% 35% 3 3 29% 23% 17% 17% 17% 16% 9% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 20133 9 3 6 4 233 39 142 376 39 96 96 36 36 329 142 472 1. 89198962930 105200562910 2. 2013320133 20143P74 2013 73
3. 3320133 323 4. 5. 1 201262611212012466 8 1 201262611212012463 6. 12 142013331 7. 20133201234 1071122012626)) 8. 17 120133 49 32 81 46 70 117 51 19 71 1. 2013 3 20133 2. 20133 34 3. 420133 31 4. 201332012331 47112(2012626)) 5. 314 20133 3 20133 020133 0 20143 74 2013
20143 20143 100 60 80 60 80 6 Our Mission, Values and Way Our Mission Our Values Our Way CSR BEOBusiness Ethics Officer CELCorporate Ethics Leader BEO CSR CSR ADR 201111 2013 75
2 24IR 13 CFOIR 20133550 IR ESG 2CFO 1 E 2 IR 1IR IR IR CFO)2 2 2 E 2 2 2213 ESG ESG ESGESG CSRESG CSRESG IR IR 76 2013
CSR CSR 3 CSR CSRCSR Our WayGRI ISO26000SRI PDCA CSR CSR 2013320133CSR CSR BCP 4 BCP 2 BCP BCP BCP 20113 BCP CSR 2013 77
Za TSUBAKI NARS ISSEY MIYAKE Jean Paul Gaultier narciso rodriguez ELIE SAAB 1 2 3 4 78 2013
: JCAUE 1 2 GMS 2 2,000 2.001~5,000 5,001 J C A U E J C A U E J C 3 A U E J C A J C 3 A J C A E J C A U J C A J A J C A J A J A J J C A J C 3 A C C C J C 3 A U E J C A U E J A U E J C A 5 2013 79
Za TSUBAKI 80 2013
NARS ISSEY MIYAKE Jean Paul Gaultier narciso rodriguez ELIE SAAB 2013 81
1 2 % Corp. Inc. Inc. Inc. Inc. S.A. S.A.S. GmbH S.p.A. S.A.S. S.A. S.A.S. 3 100 10 30 100 100 100 403,070 28,000 0.01 1.00 25,000 256,133 36,295 5,200 2,400 9,000 17,760 19,374 565,093 418,271 94,300 123,000 1,154,588 250 100 100 11,600 100.0 100.0 100.0 98.2 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 92.6 66.4 65.0 33.0 100.0 51.0 100.0 100.0 99.3 100.0 66 3 1. 2. ( ) 3. 10050 4. 20133201212 82 2013
11 84 86 2013 83
11 2003320133 1 2003 2004 2005 2006 2007 621,250 624,248 639,828 670,957 694,594 170,702 166,299 168,636 176,884 185,533 403,459 420,471 444,663 455,194 459,056 47,089 37,478 26,529 38,879 50,005 EBITDA 2 66,827 86,537 29,043 65,281 78,837 24,496 27,541 (8,856) 14,436 25,293 663,403 626,730 701,095 671,842 739,833 3 55,117 47,678 25,213 12,786 66,144 44,291 18,480 69,114 69,492 61,694 99,408 66,158 94,327 82,278 127,838 364,728 385,336 369,957 387,613 403,797 66,848 47,074 52,434 21,812 69,431 (44,049) (43,033) (24,900) (12,640) (18,483) (12,211) (45,884) 17,421 (29,959) 1,837 101,103 59,364 108,281 89,015 145,260 1 4 58.0 64.9 (21.5) 34.4 60.9 4 844.7 903.7 866.5 906.1 940.8 20.0 22.0 24.0 30.0 32.0 419,580 414,723 414,219 412,855 412,572 % 7.6 6.0 4.1 5.8 7.2 ROA% ROA 3.7 4.3 (1.3) 2.1 3.6 % 5 7.3 6.0 4.3 5.9 7.4 ROE% 7.0 7.6 (2.4) 3.9 6.6 % 53.3 59.8 51.2 55.7 52.5 6 30.0 18.2 22.1 8.6 30.6 7 0.28 0.18 0.26 0.22 0.33 % 8 21.4 14.7 20.3 17.5 24.0 % 34.5 33.9 87.2 52.6 9 25,202 24,839 24,184 25,781 27,460 1 24.7 25.1 26.5 26.0 25.3 1. 2013331193.99 2. EBITDA 3. 1 4. 111 5. ROA 6. * * 84 2013
1 1 2008 2009 2010 2011 10 2012 2013 2013 723,485 690,256 644,201 670,701 682,386 677,728 $7,210,639 186,466 171,752 160,166 168,692 162,990 166,784 1,774,487 473,554 468,590 433,684 457,551 480,261 484,898 5,159,038 63,465 49,914 50,351 44,458 39,135 26,046 277,115 94,960 75,078 75,699 65,576 76,974 61,463 653,931 35,460 19,373 33,671 12,791 14,515 (14,685) (156,240) 675,864 606,569 775,446 739,120 720,708 715,378 $7,611,214 38,653 27,601 112,693 16,362 9,735 39,395 419,140 24,566 34,452 101,754 181,156 175,418 145,274 1,545,633 63,219 62,053 214,447 197,518 185,153 184,669 1,964,773 399,739 351,951 365,208 320,127 303,716 303,734 3,231,557 75,308 42,768 69,432 67,587 52,600 42,041 $ 447,292 (5,803) (28,158) (204,885) (30,304) (20,668) (25,534) (271,667) (95,883) (32,283) 120,359 (39,572) (35,482) (24,745) (263,273) 120,394 91,858 77,157 88,592 82,974 80,253 853,846 86.1 48.0 84.6 32.1 36.5 (36.9) $(0.39) 946.2 839.9 875.7 772.1 729.9 722.4 7.69 34.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 0.53 407,696 403,240 397,886 397,864 397,974 398,007 8.8 7.2 7.8 6.6 5.7 3.8 5.0 3.0 4.9 1.7 2.0 (2.0) 9.4 8.2 7.5 6.1 5.6 3.8 9.2 5.4 9.8 3.9 4.9 (5.1) 56.6 55.6 44.9 41.6 40.3 40.2 39.1 23.6 45.4 32.8 27.3 22.5 0.17 0.18 0.62 0.64 0.64 0.64 13.7 15.0 37.0 38.2 37.9 37.8 39.5 104.1 59.1 155.5 137.1 28,793 28,810 28,968 31,310 32,595 33,356 25.1 24.0 22.2 21.4 20.9 20.3 $216 7. * * 8. * * 9. 10. 2012320113 2013 85
20133 201212 20123 CSR 1.8%0.7% 0.7% 33.4% 2010 3 3.8% ROE5.1%44.9% 20134 0.7% 0.1%677,728 1.8%0.7% 2.4% % 2010 2009 2,000 0 4,000 6,000 15 0 30 45 8,000 60 2012 6,442 36.9 4,067 2,375 6,903 38.0 4,283 2,620 2011 6,707 42.9 3,829 2,878 2013 6,777 44.9 3,732 3,045 6,824 44.3 3,800 3,024 86 2013
2.3%166,784 0.7 24.6% 1.0% 484,8981.2 71.6% 23.5% 0.8 24.7% 0.4 22.0% M&A M&A1.4% 33.4%26,046 1.93.8% 18732,488 20103 28,587 5,745 % 2010 2009 200 0 400 600 2.5 0 5 7.5 800 10 2011 504 7.8 499 7.2 445 6.6 2013 260 3.8 2012 391 5.7 % % 2010 2009 27 26 25 24 23 28 29 66 65 64 67 70 69 68 30 71 72 2011 24.9 67.3 22.7 23.0 24.9 67.9 23.7 22.4 25.2 68.2 21.5 23.7 21.3 21.5 21.7 0.3 0.3 1.3 2013 24.6 71.6 23.5 24.7 22.0 1.4 2012 23.9 70.4 23.5 23.9 21.6 1.4 87 2013
38,948 6,442 71.4%6,270 22.4%1,973 14,515 14,685 136.5 36.9 ROE4.9% 5.1% ROE % 400 20 200 10 0 0 345,8832.2% 15 192390 Web 20124-200 2009 194 5.4 2010 337 9.8 2011 128 3.9 2012 145 4.9 2013 (147) (5.1) -10 No.1 Za 88 2013
6.6%27,508 7.9% 322,350 0.8% 2.5% LX NARS READY Za NARS 201212 89 11,501 3,2881.0% 9,495 6.5% 42.3%1,965 13.4% 89 2013
2010 2009 2,500 0 5,000 7,500 2011 3,838 100 6,442 3,976 170 6,903 3,584 97 6,707 2,504 2,757 3,026 2010 2009 2011 391 104 17 329 168 15 337 141 18 2010 2009 2011 389 95 17 327 154 15 336 90 18 2013 3,459 95 6,777 3,223 2012 3,538 89 6,824 3,197 2013 277 21 20 2013 275 33 20 ( ) 2012 296 136 14 2012 295 82 14 % 2010 2009 2011 10.1 4.1 10.5 8.2 6.0 5.1 9.4 4.6 11.4 2013 8.0 0.6 13.4 2012 8.3 4.2 9.9 % 2010 2009 2011 10.1 3.8 10.5 8.1 5.5 5.1 9.3 3.0 11.4 2013 7.9 1.0 13.4 2012 8.3 2.6 9.9 ( ) 2010 2009 1,000 500 0 2,000 1,500 2,500 3,500 3,000 2011 485 1,152 2,375 549 1,186 2,620 876 1,220 2,878 738 885 782 2013 930 1,324 3,045 791 2012 905 1,297 3,024 822 2010 2009 2011 (1.7) (2.4) 8.9 4.3 1.2 14.4 88.0 16.9 10.4 2013 3.4 3.2 1.3 2012 13.2 10.7 11.7 2010 2009 2011 93.6 130.2 13.7 103.4 152.4 14.9 87.8 116.4 13.0 2013 79.8 102.6 12.7 2012 79.8 111.1 12.4 % -10 0 20 40 60 80 100 90 2013
1.51 91,2641.6 184,669 1,200 2 3.0 CP0.9 2,72180,253 2011 2012 2013 676 526 420 (303) (207) (255) (396) (355) (247) 886 830 803 6,442)11,698 13,973 32,0465,491 29,122 42,041 29,6921,337 25,534 800 19,8975,995 24,745 0.7%715,378 5.5%332,681 5.6%382,697 600 400 200 0 2009 428 282 2010 694 255 2011 676 263 2012 526 292 2013 420 297 2013 91
ROA % 8,000 10 % % 100 50 6,000 4,000 2,000 7.5 5 2.5 75 50 25 40 30 20 10 0 2009 6,066 8.2 2010 7,754 7.5 2011 7,391 6.1 2012 7,207 5.6 2013 7,154 3.8 0 0 2009 55.6 15.0 2010 44.9 37.0 2011 41.6 38.2 2012 40.3 37.9 2013 40.2 37.8 0 1.3%411,644 7. 303,734 17.5722.4 40.3%0.1 40.2% 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2009 3,520 621 2010 3,652 2,144 2011 3,201 1,975 2012 3,037 1,852 2013 3,037 1,847 2 S&P A2 A- P A2 2013531 201241 92 2013
IFSCC 201210 IFSCC Conference 201216 13,659 2.0% 5,247 HAKU CR 0.01mm UV TSUBAKI 5,390 2013 93
2,790 232 24 65%CO2 RX 20147,1002013 4.8%38045.9% 38033.8%200 2014 20133 % 2010 2009 50 0 100 150 1 0 2 3 200 4 2011 145 2.2 152 2.2 145 2.2 2013 137 2.0 2012 147 2.2 94 2013
85 115 14 40% 150 2525 2013626 1 2 Our Mission, Values and WayOur Way 3 M&A 4 M&A 2013 95
5 20121289 44.9% 6 7 8 9 CSR 10 10. 96 2013
11 JIS2 12 BCP 50% 30%50% 97 2013
50% 98 2013
100 100 102 103 104 105 1. 105 2. 105 3. 109 4. 109 5. 112 6. 113 7. 113 8. 114 9. 115 10. 116 11. 116 12. 116 13. 118 14. 118 15. 118 16. 119 17. 120 18. 121 19. 121 20. 121 21. 124 125 2013 99
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4, 7 4, 7 4 4 9 4, 7 8 9 10 11 5 12 1 2012 2013 2013 1 1,200,000,000 20122013331 400,000,000 20122013331 2,002,3242012331 1,960,2342013331 1,990 7,745 47,296 1,009 48,305 44,273 8,026 11,065 15,030 396 566 20 27,303 164,719 175,418 42,089 350 487 27,623 6,306 252,273 416,992 64,507 70,264 225,599 (3,779) 356,591 606 (66,702) (66,096) 668 12,553 303,716 720,708 5,976 33,419 42,653 890 43,543 39,628 9,114 10,610 12,493 269 387 362 8 31,416 187,225 145,274 43,356 350 445 1,397 28,931 4,666 224,419 411,644 64,507 70,258 191,520 (3,698) 322,587 2,799 (37,833) (35,034) 846 15,335 303,734 715,378 $ 63,581 355,559 453,804 9,469 463,273 421,619 96,968 112,884 132,918 2,862 4,117 3,852 85 334,249 1,991,967 1,545,633 461,283 3,724 4,735 14,863 307,809 49,643 2,387,690 4,379,657 686,318 747,505 2,037,664 (39,345) 3,432,142 29,780 (402,522) (372,742) 9,001 163,156 3,231,557 $ 7,611,214 101 2013
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6. 20122013331 1 2012 2013 2013 49,564 60,143 $639,887 3,651 4,539 48,292 18,687 19,870 211,406 71,902 84,552 $899,585 7. 20122013331 1 2012 2013 2013 5.50% 1,990 5,976 $ 63,581 1,990 5,976 $ 63,581 10.98% 5,915 31,685 337,110 10.35% 82,836 53,029 564,198 52014120.65% 50,000 50,000 531,972 6201560.55% 40,000 40,000 425,577 12.74% 1,830 1,734 18,449 12.87% 2,582 2,245 23,886 183,163 178,693 $1,901,192 1 (7,745) (33,419) (355,559) 175,418 145,274 $1,545,633 2013331201341 331 1 2014 33,419 $ 355,559 2015 56,184 597,766 2016 45,838 487,690 2017 5,383 57,272 2018 37,690 401,000 2019 179 1,905 178,693 $1,901,192 20122013331 1 2012 2013 2013 15,927 15,308 $162,868 15,200 15,200 161,720 1,512 1,512 16,087 1,214 1,336 14,214 2 2 21 33,855 33,358 $354,910 2013 113
20122013331 1 2012 2013 2013 1 800 23,250 $247,367 23,250 24,050 23,250 $247,367 8. 20122013331 1 2012 2013 2013 (207,512) (238,017) $(2,532,365) 159,254 171,783 1,827,673 (48,258) (66,234) (704,692) 27,474 40,072 426,343 (357) (39) (415) (21,141) (26,201) $ (278,764) 20,948 17,155 182,519 (42,089) (43,356) $ (461,283) 1 2012 2013 2013 8,162 8,248 $ 87,754 5,136 5,178 55,091 (6,360) (6,354) (67,603) 6,422 5,716 60,815 (1,100) (310) (3,298) 12,260 12,478 $132,759 20122013331 2.5%1.6%20122013331 4.0% 114 2013
9. 20123 41.0% 20133 2012 2013 41.0% 1.4 0.7 9.2 7.1 (1.4) (1.7) (3.0) 2.9 56.2% 20122013331 1 2012 2013 2013 8,249 9,373 $ 99,723 3,761 4,689 49,888 2,213 6,592 70,135 5,318 6,507 69,231 7,307 9,051 96,297 4,639 3,699 39,355 3,767 4,208 44,771 1,513 847 9,012 1,469 1,386 14,746 243 477 5,075 4,528 5,118 54,453 43,007 51,947 552,686 (3,117) (2,959) (31,482) 39,890 48,988 $521,204 25,393 27,711 $294,829 832 809 8,607 511 2,241 23,843 727 870 9,256 2,124 978 10,406 29,587 32,609 $346,941 10,303 16,379 $174,263 2013 115
10. 11. 21 10%25% 1 2 3 421 11 201333120136259,951 105,873125.00.27 12. 2013331 2003627 2003731 878,000 878,000 97,000 97,000 1,287 2005712013626 2004629 2004726 1,004,000 1,004,000 455,000 455,000 1,427 2006712014628 116 2013
2005629 2005728 261,000 261,000 246,000 246,000 1,481 2007712015628 20066292006731 2006823 2006823 67,000 74,000 141,000 67,000 74,000 141,000 2,300 2,300 2008812016730 2008812016730 20076262007731 2007823 2007823 81,000 78,000 159,000 81,000 78,000 159,000 2,615 2,615 2009812017730 2009812017730 20086252008731 2008821 2008821 46,000 40,000 86,000 18,000 21,000 39,000 1 1 2011812018730 2011812018730 20096242009731 2009828 2009828 81,400 53,500 134,900 63,700 44,100 107,800 1 1 2012812019731 2012812019731 20106252010729 2010830 2010830 59,100 46,800 105,900 59,100 46,800 105,900 1 1 2013812020731 2013812020731 20116242011729 2011830 2011830 90,800 63,600 154,400 90,800 63,600 154,400 1 1 2014812026731 2014812026731 20126262012731 2012830 2012830 108,600 100,400 209,000 108,600 100,400 209,000 1 1 2015812027731 2015812027731 2013 117
13. 20122013314,674 13,659145,324201220133 14. 15. 1 2 201220133 1 2012 2013 2013 1 4,234 4,954 $ 52,708 1 17,460 21,079 224,268 21,694 26,033 $276,976 1 214 161 $ 1,713 1 5,672 4,104 43,664 5,886 4,265 $ 45,377 118 2013
16. 2012331 3,501 3,661 (160) 1,456 1,511 (55) 77 82 (5) 600 618 18 302 303 1 (201) 25,000 22,500 (2,610) 24,050 23,250 (265) 2012 2012 2013331 4,305 4,304 1 2,298 2,256 42 1,460 1,444 16 98 98 0 983 971 (12) 9,164 9,077 (87) (40) 2013 1 $45,803 $45,792 $ 11 24,449 24,003 446 15,534 15,363 171 1,043 1,043 0 10,459 10,331 (128) 97,500 96,574 (926) 2013 $(426) 2013 119
2013 22,500 17,500 690 23,250 (85) 1 2013 $239,387 $186,190 $7,341 247,367 (904) 17. 20123 19 77 20133 28,587304,149 10% 503 5,352 10106 1111711117 120 2013
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20132012331 20132012331 2013331 1 KPMG AZSA LLC 2013625 Independent Auditors Report 2013 125
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