金 の 投 資 資 金 の 動 き ETF 残 高 減 少 と 先 物 買 い 拡 大 金 ETFの 現 物 保 有 高 大 口 投 機 家 の 取 組 =CFTC NY 金 単 位 : 枚 14 12 1 8 6 4 2 ドバイ アメリカ 南 アフリカ ロンドン オーストラリア ドル 建 て 金

オーバルネクスト ETF 情 報 21 年 3 月 15 日 号 ( 株 )オーバルネクスト 13-26 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 兜 町 13-2 TEL 3(5641)5777 http://www.ovalnext.co.jp/

金 の 投 資 資 金 の 動 き ETF 残 高 減 少 と 先 物 買 い 拡 大 金 ETFの 現 物 保 有 高 大 口 投 機 家 の 取 組 =CFTC NY 金 単 位 : 枚 14 12 1 8 6 4 2 ドバイ アメリカ 南 アフリカ ロンドン オーストラリア ドル 建 て 金 ドル/オンス 3/3 4/3 5/3 6/3 7/3 8/3 9/3 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 資 料 :Exchange Traded Gold Limited 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, 買 い 玉 差 し 引 き( 折 れ 線 ) 売 り 玉 -1, 9/1 9/3 9/4 9/6 9/8 9/9 9/11 9/12 1/2 金 はリスク 選 好 も 下 落 米 商 品 先 物 取 引 委 員 会 (CFTC)の 建 玉 明 細 報 告 によると 3 月 9 日 時 点 のニューヨーク 金 の 大 口 投 機 家 の 買 い 越 しは2 万 8,194 枚 となり 前 週 の2 万 7,372 枚 から 拡 大 した 新 規 買 いが1,13 枚 新 規 売 りが281 枚 入 り 買 い 越 しを822 枚 拡 大 し た 一 方 12 日 のニューヨークの 金 ETF( 上 場 投 信 )の 現 物 保 有 高 は 前 週 末 比.61 減 の1115.51となった ギリシャの 債 務 問 題 に 対 する 懸 念 が 後 退 したことなどを 受 けてこれまで 資 金 の 逃 避 先 (セーフヘイブン)として 買 っていた 向 きの 小 口 の 売 りが 出 た ドル 建 て 現 物 相 場 は 12 月 3 日 に 史 上 最 高 値 1,226.1ドルを 付 けたのち ドル 高 や 米 国 の 金 融 規 制 案 欧 州 の 債 務 問 題 に 対 する 懸 念 によるユーロ 安 中 国 の 金 融 引 き 締 めなどを 受 けて 調 整 局 面 を 迎 え 2 月 5 日 に29 年 11 月 以 来 の 安 値 1,45.3ドルを 付 けた その 後 は 株 価 堅 調 に 加 え 米 国 の 労 働 市 場 の 改 善 に 対 する 期 待 感 が 出 てきたことを 受 けて 値 を 戻 し 3 月 3 日 に1 月 15 日 以 来 の 高 値 1,144.3ドルを 付 けたが レンジ 上 限 を 突 破 できなかったことからETFが 売 られたことを 受 けて 地 合 いを 緩 め 11ドルを 試 した 前 週 は 景 気 回 復 期 待 などで 株 価 堅 調 ドル 安 となったが 金 が 下 落 しており リス ク 選 好 で 買 われるよりも 景 気 の 先 行 きに 対 する 安 心 感 が 圧 迫 要 因 になった テクニカル 面 では2 月 安 値 1,45.3ドルと1 月 高 値 1,16.4ドルのレンジ 相 場 である 今 週 は 米 国 では15 日 に2 月 の 鉱 工 業 生 産 16 日 に2 月 の 住 宅 着 工 件 数 17 日 に2 月 の 生 産 者 物 価 指 数 18 日 に2 月 の 消 費 者 物 価 指 数 などの 発 表 がある また16 日 に 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 (FOMC) 16-17 日 に 日 銀 金 融 政 策 決 定 会 合 があり 日 米 の 金 融 政 策 の 見 通 しを 確 認 したい (オーバルネクスト 東 海 林 勇 行 /3 月 15 日 記 )

原 油 ETFの 残 高 と 先 物 ポジション ETF 残 高 は1 年 3カ 月 ぶり 低 水 準 原 油 ETF(USO)の 価 格 と 残 高 大 口 投 機 家 とUSOの 取 組 単 位 : 枚 16, 14, 残 高 ( 千 枚 ) 14 12 4, 3, 買 い 玉 USOの 買 い 玉 ( 橙 ) 12, 1, 1 2, 1, 8, 8 6, 4, ドル/ETF1 株 6-1, 2, 4-2, 2 7/1/19 8/1/19 9/1/19 1/1/19 差 し 引 き( 折 れ 線 ) 売 り 玉 -3, 9/1 9/3 9/4 9/6 9/8 9/9 9/11 9/12 1/2 最 近 の 動 向 と 材 料 ニューヨーク 証 券 取 引 所 (NYSE)で 取 引 されている 原 油 ETF(コード:USO)の 残 高 は3 月 12 日 時 点 で4,56 万 株 となり 前 週 末 比 31 万 株 減 少 した 29 年 11 月 6 日 の4,77 万 株 を 底 として 買 われ 12 月 18 日 に6,92 万 株 と 半 年 ぶりの 高 水 準 となったが 価 格 上 昇 場 面 や 景 気 の 先 行 き 懸 念 が 台 頭 した 場 面 で 売 られ 28 年 12 月 19 日 以 来 の 低 水 準 となった 前 週 のニューヨーク 原 油 は 株 高 や 製 品 在 庫 減 少 など を 受 けて 一 時 83ドル 台 を 付 けた USOが 先 物 市 場 につないでいる 原 油 の 買 い 玉 合 計 は12 日 時 点 でニューヨーク マーカンタイル 取 引 所 (NYMEX)で7,65 枚 ( 前 週 末 比 3,123 枚 増 ) Fiancial Futureが2, 枚 ( 同 変 わらず) インターコンチネンタル 取 引 所 (ICE)で1 万 2,5 枚 ( 同 4,737 枚 減 )となっている 米 商 品 先 物 取 引 委 員 会 (CFTC) 建 玉 明 細 報 告 によると 3 月 9 日 時 点 のニューヨーク マーカンタイル 取 引 所 (NYMEX)の 原 油 の 大 口 投 機 家 の 買 い 玉 は26 万 9,578 枚 ( 前 週 25 万 5,659 枚 ) 売 り 玉 は16 万,264 枚 ( 同 16 万 4,242 枚 )で1 万 9,314 枚 の 買 い 越 しとなり 前 週 の9 万 1,417 枚 の 買 い 越 しから1 万 7,897 枚 買 い 越 し 幅 を 拡 大 し 1 月 19 日 以 来 の 高 水 準 となった USOの 買 い 玉 は 大 口 投 機 家 の1.5%( 同 1.6%) を 占 めている インターコンチネンタル 取 引 所 (ICE)のWTI 原 油 の 大 口 投 機 家 の 取 組 は 買 い 玉 が4 万,72 枚 ( 同 4 万 4,955 枚 ) 売 り 玉 は 2 万 5,924 枚 ( 同 2 万 4,892 枚 )で1 万 4,778 枚 買 い 越 し( 同 2 万,63 枚 買 い 越 し)に 縮 小 した USOの 買 い 玉 は 大 口 投 機 家 の39.8%( 同 38.3%)を 占 めている 原 油 ETF 残 高 と 先 物 ポジション United States Oil Fund, LP 先 物 ポジション 終 値 出 来 高 残 高 NYMEX Financial Future ICE 限 月 1/3/8 39.79 7,878,154 46, 3,167 2, 17,237 1/4 1/3/9 39.55 8,3,384 46, 2,375 1,5 12,927 1/4 1,788 5 3,284 1/5 1/3/1 39.9 15,114,176 45,7 1,59 1, 8,617 1/4 3,58 1, 6,564 1/5 1/3/11 4.5 8,77,527 45,7 755 5 4,37 1/4 5,571 1,5 9,544 1/5 1/3/12 39.51 11,344,285 45,6 7,65 2, 12,5 1/5 単 位 : 残 高 は 千 株 資 料 :NYSE USO (オーバルネクスト 東 海 林 勇 行 /3 月 15 日 記 )

J 金 銀 ETFの 現 物 保 有 高 金 ETFの 現 物 保 有 高 は 債 務 懸 念 後 退 で 減 少 金 ETFの 現 物 保 有 高 14 12 1 8 6 4 2 ドバイ アメリカ 南 アフリカ ロンドン オーストラリア ドル 建 て 金 ドル/オンス 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 3/3 4/3 5/3 6/3 7/3 8/3 9/3 資 料 :Exchange Traded Gold Limited 銀 ETF(SLV)の 現 物 保 有 量 1 9 ドル 8 7 6 5 4 3 2 1 6/4 6/1 7/4 7/1 8/4 8/1 9/4 9/1 資 料 :NYSE ishares 22 2 18 16 14 12 1 8 最 近 の 動 向 と 材 料 世 界 13カ 国 に 上 場 している 金 ETF( 上 場 投 資 信 託 )の 現 物 保 有 高 は 3 月 1 日 時 点 で1,299.31となり 前 週 末 比.82ト ン 減 少 した ニューヨークで.61 ロンドンで.2 南 アで.1 減 少 した ギリシャの 債 務 問 題 に 対 する 懸 念 が 後 退 したことなどを 受 けて 売 られた ニューヨーク 証 券 取 引 所 (NYSE)の 銀 ETF(コード:SLV)の 現 物 保 有 量 は 前 週 末 比 61.3 減 少 の9,351.4となった 4 日 にも61.2 減 少 しており 金 同 様 売 られる 格 好 となった 一 方 ETFセキュリティーズの 銀 ETF(コード:SIVR)の 現 物 保 有 量 は 前 週 末 比 横 ばいの28.となった ただ4 日 に6.21 増 加 しており 米 国 の 雇 用 改 善 に 対 する 期 待 感 から 買 われたとみられる 金 ETF 現 物 保 有 量 詳 細 豪 州 英 国 南 ア 米 国 ドバイ 合 計 金 現 物 相 場 1/3/4 15.35 118.84 5.67 1115.51.16 13.53 1,132.3 1/3/5 15.35 118.8 49.7 1116.12.16 13.13 1,134.8 1/3/8 15.35 118.6 49.7 1116.12.16 1299.93 1,124.7 1/3/9 15.35 118.6 49.7 1116.12.16 1299.93 1,121.5 1/3/1 15.35 118.6 49.69 1115.51.16 1299.31 1,18.6 単 位 : 現 物 相 場 はドル/オンス 注 : 他 の 金 ETFはIshare TRUST GOLD(1 日 現 物 保 有 は77.57) ETFセキュリ ティーズ(1 日 17.18) チューリッヒ カントナル バンク(3 日 15.77)など 資 料 :Exchange Traded Gold Limited 銀 ETF(NYSE:コードSLV) 銀 ETF 価 格 出 来 高 現 物 保 有 量 1/3/4 16.79 8,859,34 9,412.4 1/3/5 17.1 8,37,52 9,412.4 1/3/8 16.89 6,986,781 9,412.4 1/3/9 16.92 7,135,884 9,351.4 1/3/1 16.66 17,94,845 9,351.4 単 位 : 価 格 はドル/ETF 現 物 保 有 量 は 資 料 :NYSE ishares 注 : 他 の 銀 ETFはETFセキュリティーズ(ロンドン 1 日 816.4 NY 9 日 28.ト ン) チューリッヒ カントナル バンク(3 日 1,99.15) (オーバルネクスト 東 海 林 勇 行 /3 月 11 日 記 )

プラチナETFの 現 物 保 有 高 プラチナ パラジウムETFは 買 われる PGMのETF 現 物 保 有 高 6 5 LSEプラチナ LSEパラジウム NYSEプラチナ NYSEパラジウム 4 3 2 1 7/4 7/6 7/8 7/1 7/12 8/2 8/4 8/6 8/8 8/1 8/12 9/2 9/4 9/6 9/8 9/1 9/12 1/2 資 料 :ETFセキュリティーズ 最 近 の 動 向 と 材 料 ロンドン 証 券 取 引 所 (LSE)に 上 場 しているプラチナ パラジウムのETFの 現 物 保 有 量 (メタルセキュリティーズ 分 )は1 日 時 点 でプラチナ12.31 パラジウム2.61となり パラジウムが 過 去 最 高 を 更 新 した 3 日 からプラチナが.2 パラ ジウムが.22 増 加 した 米 国 の 雇 用 改 善 に 対 する 期 待 感 が 出 るなか 押 し 目 で 買 われた また 中 国 の 自 動 車 販 売 増 加 なども 支 援 要 因 である LSEのプラチナは28 年 7 月 に13.1まで 増 加 したのち 自 動 車 販 売 減 少 や 景 気 後 退 による 需 要 減 少 懸 念 などを 背 景 に 売 られて 減 少 した ただ 欧 米 の 金 融 危 機 対 策 などを 受 けて28 年 11 月 下 旬 の4.19を 底 にして 再 び 買 われた パラジ ウムは28 年 7 月 の8.84をピークに 減 少 したが 29 年 1 月 後 半 の4.98を 底 にして 再 び 買 われて9 月 以 降 に 急 増 し た 一 方 ニューヨーク 証 券 取 引 所 (NYSE)のプラチナ パラジウムETFの 現 物 保 有 高 は9 日 時 点 でそれぞれ9.1 15.69ト ンとなった 2 日 からプラチナが.93 パラジウムは1.8 増 加 した 米 国 の 雇 用 改 善 期 待 や 株 高 などが 支 援 要 因 であ り ともに 過 去 最 高 となった ETFセキュリティーズ ロンドン 証 券 取 引 所 (LSE) NY 証 券 取 引 所 (NYSE) プラチナ パラジウム 銀 金 プラチナ パラジウム 1/3/4 12.29 2.39 816.31 16.18 8.39 14.61 1/3/5 12.29 2.39 816.31 16.18 8.7 15.23 1/3/8 12.29 2.38 816.4 16.53 8.7 15.23 1/3/9 12.31 2.53 816.4 16.38 9.1 15.69 1/3/1 12.31 2.61 816.4 17.18 単 位 : 注 :プラチナ パラジウムETFは 他 にスイスのチューリッヒ カントナル バンクが 販 売 3 日 はそれぞれ7.74 14.78 資 料 :ETFセキュリティーズ (オーバルネクスト 東 海 林 勇 行 /3 月 11 日 記 )

日 本 で 上 場 されている 貴 金 属 原 油 ETF( 上 場 投 資 信 託 )の 終 値 東 証 大 証 大 証 東 証 東 証 東 証 東 証 東 証 1326 1328 1671 1672 1673 1674 1675 1676 SPDRゴー 金 価 格 連 WTI 原 油 価 ETFS ルド シェア 動 型 格 連 動 型 金 銀 白 金 パラジウム 貴 金 属 バスケット 2/15 9,65 3,1 5,67 9,77 1,38 13,45 --- 7,66 2/16 9,75 3,35 5,68 9,79 1,399 13,61 3,8 --- 2/17 9,91 3,55 5,89 1, 1,45 13,83 3,85 --- 2/18 9,83 3,1 5,88 9,93 1,423 13,63 3,895 --- 2/19 9,91 3,3 6, 1,2 1,434 13,62 3,865 7,87 2/22 1,9 3,4 6,16 1,19 1,489 13,92 4,4 --- 2/23 9,97 3,15 6,14 1,6 1,467 13,88 3,945 --- 2/24 9,79 2,981 6,2 --- 1,42 13,51 3,875 --- 2/25 9,59 2,96 6,2 9,78 1,398 13,34 3,785 --- 2/26 9,71 2,982 5,93 9,77 1,425 13,56 3,75 --- 3/1 9,77 2,972 6,1 9,87 1,458 13,63 3,815 --- 3/2 9,77 2,962 5,94 9,85 1,443 13,65 3,865 7,85 3/3 9,88 3, 5,95 9,95 1,486 13,8 3,89 --- 3/4 9,85 3,5 6,2 9,95 1,486 13,74 3,89 --- 3/5 9,92 3,1 6,4 9,98 1,511 13,94 4,9 --- 3/8 1,4 3,5 6,23 1,17 1,553 14,13 4,22 --- 3/9 9,89 2,999 6,18 9,98 1,522 14,8 4,13 --- 3/1 9,95 3, 6,17 9,99 1,538 14,16 4,145 --- 3/11 9,8 2,979 6,25 9,92 1,523 14,16 4,45 8,3 3/12 9,86 2,982 6,26 9,95 1,54 14,38 4,12 8,11 大 証 大 証 1682 1683 日 経 東 工 取 白 金 指 数 国 内 金 先 物 価 格 連 動 型 2/15 261 3,165 2/16 265 3,195 2/17 269 3,245 2/18 265 3,215 2/19 266 3,26 2/22 268 3,31 2/23 267 3,24 2/24 258 3,18 2/25 257 3,115 2/26 258 3,155 3/1 262 3,165 3/2 262 3,15 3/3 265 3,18 3/4 265 3,19 3/5 265 3,2 3/8 269 3,24 3/9 27 3,21 3/1 273 3,23 3/11 272 3,25 3/12 275 ---