平成28年３月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

平 成 28 年 3 月 期 決 算 短 信 日 本 基 準 ( 連 結 ) 平 成 28 年 4 月 28 日 上 場 会 社 名 京 成 電 鉄 株 式 会 社 上 場 取 引 所 東 コード 番 号 9009 URL http://www.keisei.co.jp/ 代 表 者 ( 役 職 名 ) 代 表 取 締 役 社 長 ( 氏 名 ) 三 枝 紀 生 問 合 せ 先 責 任 者 ( 役 職 名 ) 経 理 部 連 結 受 託 課 長 ( 氏 名 ) 杉 森 英 一 TEL 047-712-7100 定 時 株 主 総 会 開 催 予 定 日 平 成 28 年 6 月 29 日 配 当 支 払 開 始 予 定 日 平 成 28 年 6 月 30 日 有 価 証 券 報 告 書 提 出 予 定 日 平 成 28 年 6 月 29 日 決 算 補 足 説 明 資 料 作 成 の 有 無 : 有 決 算 説 明 会 開 催 の 有 無 : 有 ( 機 関 投 資 家 アナリスト 向 け) ( 百 万 円 未 満 切 捨 て) 1. 平 成 28 年 3 月 期 の 連 結 業 績 ( 平 成 27 年 4 月 1 日 ~ 平 成 28 年 3 月 31 日 ) (1) 連 結 経 営 成 績 (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 28 年 3 月 期 251,204 0.9 28,234 16.1 42,572 14.5 30,997 20.7 27 年 3 月 期 249,016 1.6 24,313 0.3 37,169 0.5 25,683 5.0 ( 注 ) 包 括 利 益 28 年 3 月 期 30,907 百 万 円 (4.0%) 27 年 3 月 期 29,731 百 万 円 (1.7%) 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率 総 資 産 経 常 利 益 率 売 上 高 営 業 利 益 率 円 銭 円 銭 % % % 28 年 3 月 期 91.55 11.3 5.4 11.2 27 年 3 月 期 75.86 10.3 4.8 9.8 ( 参 考 ) 持 分 法 投 資 損 益 28 年 3 月 期 17,197 百 万 円 27 年 3 月 期 16,197 百 万 円 (2) 連 結 財 政 状 態 総 資 産 純 資 産 自 己 資 本 比 率 1 株 当 たり 純 資 産 百 万 円 百 万 円 % 円 銭 28 年 3 月 期 781,280 296,374 36.8 850.15 27 年 3 月 期 782,257 267,622 33.4 770.62 ( 参 考 ) 自 己 資 本 28 年 3 月 期 287,843 百 万 円 27 年 3 月 期 260,918 百 万 円 (3) 連 結 キャッシュ フローの 状 況 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 現 金 及 び 現 金 同 等 物 期 末 残 高 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円 28 年 3 月 期 45,759 19,372 19,922 31,471 27 年 3 月 期 48,223 27,606 22,294 25,007 2. 配 当 の 状 況 年 間 配 当 金 配 当 金 総 額 配 当 性 向 純 資 産 配 当 第 1 四 半 期 末 第 2 四 半 期 末 第 3 四 半 期 末 期 末 合 計 ( 合 計 ) ( 連 結 ) 率 ( 連 結 ) 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 百 万 円 % % 27 年 3 月 期 3.00 3.00 6.00 2,061 7.9 0.8 28 年 3 月 期 3.00 3.50 6.50 2,233 7.1 0.8 29 年 3 月 期 ( 予 想 ) 3.00 3.50 6.50 6.9 3. 平 成 29 年 3 月 期 の 連 結 業 績 予 想 ( 平 成 28 年 4 月 1 日 ~ 平 成 29 年 3 月 31 日 ) (% 表 示 は 通 期 は 対 前 期 四 半 期 は 対 前 年 同 四 半 期 増 減 率 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 1 株 当 たり 当 期 当 期 純 利 益 純 利 益 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 円 銭 第 2 四 半 期 ( 累 計 ) 120,700 3.9 14,400 13.2 21,400 10.3 16,400 8.0 48.44 通 期 247,000 1.7 27,000 4.4 42,600 0.1 31,800 2.6 93.92

注 記 事 項 (1) 期 中 における 重 要 な 子 会 社 の 異 動 ( 連 結 範 囲 の 変 更 を 伴 う 特 定 子 会 社 の 異 動 ) : 無 (2) 会 計 方 針 の 変 更 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 修 正 再 表 示 1 会 計 基 準 等 の 改 正 に 伴 う 会 計 方 針 の 変 更 : 有 2 1 以 外 の 会 計 方 針 の 変 更 : 無 3 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 : 無 4 修 正 再 表 示 : 無 ( 注 ) 詳 細 は 決 算 短 信 ( 添 付 資 料 )14ページ 会 計 方 針 の 変 更 をご 覧 下 さい (3) 発 行 済 株 式 数 ( 普 通 株 式 ) 1 期 末 発 行 済 株 式 数 ( 自 己 株 式 を 含 む) 28 年 3 月 期 344,822,371 株 27 年 3 月 期 344,822,371 株 2 期 末 自 己 株 式 数 28 年 3 月 期 6,243,942 株 27 年 3 月 期 6,242,116 株 3 期 中 平 均 株 式 数 28 年 3 月 期 338,579,192 株 27 年 3 月 期 338,580,551 株 ( 注 )1 株 当 たり 当 期 純 利 益 ( 連 結 )の 算 定 の 基 礎 となる 株 式 数 については 決 算 短 信 ( 添 付 資 料 )16ページ 1 株 当 たり 情 報 をご 覧 下 さい ( 参 考 ) 個 別 業 績 の 概 要 1. 平 成 28 年 3 月 期 の 個 別 業 績 ( 平 成 27 年 4 月 1 日 ~ 平 成 28 年 3 月 31 日 ) (1) 個 別 経 営 成 績 (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 28 年 3 月 期 79,618 3.8 14,047 19.0 15,683 20.7 10,732 26.6 27 年 3 月 期 76,673 0.0 11,801 0.4 12,995 7.3 8,478 5.8 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 円 銭 円 銭 28 年 3 月 期 31.24 27 年 3 月 期 24.68 (2) 個 別 財 政 状 態 総 資 産 純 資 産 自 己 資 本 比 率 1 株 当 たり 純 資 産 百 万 円 百 万 円 % 円 銭 28 年 3 月 期 519,113 137,674 26.5 400.69 27 年 3 月 期 531,532 129,536 24.4 377.00 ( 参 考 ) 自 己 資 本 28 年 3 月 期 137,674 百 万 円 27 年 3 月 期 129,536 百 万 円 2. 平 成 29 年 3 月 期 の 個 別 業 績 予 想 ( 平 成 28 年 4 月 1 日 ~ 平 成 29 年 3 月 31 日 ) (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 円 銭 通 期 75,300 5.4 14,100 0.4 16,300 3.9 11,800 9.9 34.34 監 査 手 続 の 実 施 状 況 に 関 する 表 示 この 決 算 短 信 は 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 監 査 手 続 きの 対 象 外 であり この 決 算 短 信 の 開 示 時 点 において 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 財 務 諸 表 の 監 査 手 続 き は 終 了 しておりません 業 績 予 想 の 適 切 な 利 用 に 関 する 説 明 その 他 特 記 事 項 1. 業 績 予 想 は 本 資 料 の 発 表 日 現 在 において 入 手 可 能 な 情 報 に 基 づき 作 成 したものであり 実 際 の 業 績 は 今 後 様 々な 要 因 によって 予 想 数 値 と 異 なる 場 合 があ ります なお 業 績 予 想 に 関 する 事 項 は 決 算 短 信 ( 添 付 資 料 )3ページ 次 期 の 見 通 し をご 覧 下 さい 2. 当 社 は 平 成 28 年 5 月 19 日 ( 木 )に 機 関 投 資 家 アナリスト 向 け 説 明 会 を 開 催 する 予 定 です この 説 明 会 で 配 布 した 資 料 については 開 催 後 速 やかに 当 社 ホー ムページに 掲 載 する 予 定 です

添 付 資 料 の 目 次 1. 経 営 成 績 財 政 状 態 に 関 する 分 析 P2 (1) 経 営 成 績 に 関 する 分 析 P2 (2) 財 政 状 態 に 関 する 分 析 P4 (3) 利 益 配 分 に 関 する 基 本 方 針 及 び 当 期 次 期 の 配 当 P4 2. 経 営 方 針 P5 (1) 会 社 の 経 営 の 基 本 方 針 P5 (2) 目 標 とする 経 営 指 標 P5 (3) 中 長 期 的 な 会 社 の 経 営 戦 略 P5 (4) 会 社 の 対 処 すべき 課 題 P5 3. 会 計 基 準 の 選 択 に 関 する 基 本 的 な 考 え 方 P6 4. 連 結 財 務 諸 表 P7 (1) 連 結 貸 借 対 照 表 P7 (2) 連 結 損 益 計 算 書 及 び 連 結 包 括 利 益 計 算 書 P9 (3) 連 結 株 主 資 本 等 変 動 計 算 書 P11 (4) 連 結 キャッシュ フロー 計 算 書 P13 (5) 連 結 財 務 諸 表 に 関 する 注 記 事 項 P14 ( 継 続 企 業 の 前 提 に 関 する 注 記 ) P14 ( 会 計 方 針 の 変 更 ) P14 (セグメント 情 報 ) P15 (1 株 当 たり 情 報 ) P16 ( 重 要 な 後 発 事 象 ) P16 5. 補 足 情 報 P17-1 -

1. 経 営 成 績 財 政 状 態 に 関 する 分 析 (1) 経 営 成 績 に 関 する 分 析 1 当 期 の 概 況 当 連 結 会 計 年 度 におけるわが 国 経 済 は 経 済 対 策 等 を 背 景 に 企 業 収 益 や 雇 用 情 勢 が 改 善 していることに 加 え 個 人 消 費 に 底 堅 い 動 きが 見 られるなど 緩 やかな 回 復 基 調 で 推 移 いたしました このような 状 況 の 中 で 当 社 グループは 全 事 業 にわたり 積 極 的 な 営 業 活 動 を 展 開 するとともに より 一 層 の 経 費 削 減 に 取 り 組 むなど 業 績 の 向 上 に 努 めたほか BMK(ベストマナー 向 上 ) 推 進 運 動 にも 引 き 続 き 取 り 組 み お 客 様 サービスの 向 上 を 図 ってまいりました その 結 果 全 事 業 営 業 収 益 は2,512 億 4 百 万 円 ( 前 期 比 0.9% 増 )となり 全 事 業 営 業 利 益 は282 億 3 千 4 百 万 円 ( 前 期 比 16.1% 増 )となりました 経 常 利 益 は425 億 7 千 2 百 万 円 ( 前 期 比 14.5% 増 )となり 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 は309 億 9 千 7 百 万 円 ( 前 期 比 20.7% 増 )となりました 次 に 事 業 別 にご 報 告 いたします < 運 輸 業 > 鉄 道 事 業 では 安 全 輸 送 確 保 の 取 り 組 みとして 高 架 橋 の 耐 震 補 強 工 事 等 を 実 施 したほか デジタルATSの 全 線 設 置 に 向 けた 工 事 を 継 続 して 行 いました 大 規 模 工 事 については 墨 田 区 内 の 押 上 線 連 続 立 体 化 工 事 において 昨 年 8 月 の 下 り 線 高 架 切 替 によって 上 下 線 両 線 の 高 架 化 を 完 了 し 踏 切 6 箇 所 を 廃 止 して 運 転 保 安 度 のさらなる 向 上 を 図 ったほか 本 年 3 月 に 京 成 津 田 沼 駅 の 駅 舎 改 良 工 事 が 完 了 いたしました 営 業 面 では 昨 年 12 月 にダイヤ 改 正 を 行 い モーニングライナー 及 びイブニングライナーの 停 車 駅 に 京 成 船 橋 駅 を 追 加 するとともに 上 りアクセス 特 急 の 増 発 等 を 行 い お 客 様 の 利 便 性 向 上 を 図 りました また 訪 日 外 国 人 向 け 総 合 案 内 カウンター スカイライナー& 京 成 インフォメーションセンター を 空 港 第 2ビル 駅 構 内 にオー プンしたほか 京 成 スカイライナー& 東 京 サブウェイチケット の 海 外 旅 行 会 社 等 における 販 売 を 拡 大 すると ともに お 客 様 ご 案 内 用 タブレット を 京 成 線 全 駅 に 導 入 するなど 訪 日 外 国 人 の 利 便 性 向 上 に 努 めました バス 事 業 では 京 成 バス 株 式 会 社 が 東 京 都 から 都 心 と 臨 海 副 都 心 とを 結 ぶBRT(バス 高 速 輸 送 システ ム) の 運 行 事 業 者 に 選 定 されました このほか 一 般 乗 合 バス 路 線 において 浦 安 市 で 一 般 路 線 バス 乗 継 割 引 運 賃 制 度 を 導 入 するとともに 台 東 区 から 受 託 したコミュニティバス 新 規 路 線 の 運 行 を 開 始 いたしました 高 速 バス 路 線 においては 成 田 空 港 第 3ターミナルの 開 業 に 伴 い 成 田 空 港 発 着 の 各 路 線 において 同 ターミナル への 乗 り 入 れを 開 始 いたしました また 首 都 圏 中 央 連 絡 自 動 車 道 ( 圏 央 道 )の 部 分 開 通 に 伴 い 成 田 空 港 発 着 の 一 部 路 線 において 運 行 経 路 の 変 更 による 所 要 時 間 の 短 縮 や 増 便 等 を 行 ったほか 東 京 シャトル の 乗 車 券 を 格 安 航 空 会 社 (LCC) 機 内 で 発 売 いたしました タクシー 事 業 では 帝 都 自 動 車 交 通 株 式 会 社 において 産 前 産 後 等 のお 客 様 がいつでもご 利 用 いただけるタクシ ー 配 車 サービス 等 を 開 始 し お 客 様 の 利 便 性 向 上 を 図 りました 以 上 の 結 果 訪 日 外 国 人 増 加 の 影 響 等 により 営 業 収 益 は1,399 億 2 千 2 百 万 円 ( 前 期 比 3.4% 増 )となり 営 業 利 益 は183 億 5 千 8 百 万 円 ( 前 期 比 15.3% 増 )となりました < 流 通 業 > 百 貨 店 業 では 各 種 イベントを 開 催 するなど 販 売 の 強 化 に 努 めました ストア 業 では リブレ 京 成 千 葉 寺 店 をリニューアルオープンし 集 客 を 図 ったほか 不 採 算 店 舗 の 閉 鎖 を 行 いま した 以 上 の 結 果 営 業 収 益 は697 億 5 千 8 百 万 円 ( 前 期 比 0.5% 減 )となりましたが 営 業 利 益 は11 億 6 千 4 百 万 円 ( 前 期 比 9.7% 増 )となりました < 不 動 産 業 > 不 動 産 販 売 業 では サングランデ 船 橋 宮 本 及 び サングランデ 印 西 牧 の 原 ドアシティ の 中 高 層 住 宅 のほ か 成 田 市 公 津 の 杜 において 住 宅 用 地 を 販 売 するとともに 医 学 部 誘 致 を 推 進 する 成 田 市 へ 土 地 の 一 括 分 譲 を 行 いました 不 動 産 賃 貸 業 では 押 上 本 社 跡 地 の 商 業 施 設 等 及 び 公 津 の 杜 等 の 賃 貸 住 宅 が 稼 動 いたしました また 大 田 区 - 2 -

において 賃 貸 住 宅 を 取 得 いたしました 以 上 の 結 果 営 業 収 益 は220 億 9 千 2 百 万 円 ( 前 期 比 1.4% 増 )となり 営 業 利 益 は67 億 1 千 5 百 万 円 ( 前 期 比 20.2% 増 )となりました <レジャー サービス 業 > ホテル 業 では 宿 泊 主 体 型 ホテル 業 を 営 む 新 会 社 の 設 立 に 向 け ロイヤルホールディングス 株 式 会 社 及 びアー ルエヌティーホテルズ 株 式 会 社 と 合 弁 会 社 設 立 に 関 する 契 約 を 締 結 いたしました また 水 戸 京 成 ホテルにおい て 客 室 設 備 の 改 修 を 実 施 し 新 規 顧 客 の 獲 得 に 努 めました 旅 行 業 では 各 種 キャンペーンを 実 施 するなど 集 客 及 び 販 売 の 強 化 に 努 めました 以 上 の 結 果 営 業 収 益 は101 億 1 千 1 百 万 円 ( 前 期 比 0.9% 増 )となり 営 業 利 益 は2 億 8 千 1 百 万 円 ( 前 期 比 823.6% 増 )となりました < 建 設 業 > 建 設 業 では 鉄 道 施 設 改 良 工 事 や 公 共 施 設 工 事 等 を 行 ったほか 新 規 受 注 先 の 拡 大 に 努 めました 以 上 の 結 果 営 業 収 益 は249 億 8 千 9 百 万 円 ( 前 期 比 7.8% 減 )となりましたが 営 業 利 益 は12 億 3 千 7 百 万 円 ( 前 期 比 29.9% 増 )となりました 2 前 グループ 中 期 経 営 計 画 の 達 成 状 況 前 グループ 中 期 経 営 計 画 E2プラン ( 平 成 25~27 年 度 )では コア 事 業 である 運 輸 業 を 中 心 に 堅 実 な 事 業 運 営 を 推 進 するとともに 有 利 子 負 債 残 高 の 削 減 を 進 めることにより 引 き 続 き 安 定 した 事 業 成 長 を 目 指 すとの 考 えのもと 成 田 空 港 を 利 用 する 訪 日 外 国 人 及 びLCC 国 内 線 利 用 者 の 需 要 取 り 込 みを 推 進 したほか 不 動 産 賃 貸 資 産 の 拡 充 財 務 体 質 の 強 化 に 取 り 組 みました この 結 果 E2プラン で 掲 げた 数 値 目 標 をいずれも 達 成 しました ( 平 成 28 年 3 月 期 に 達 成 すべき 数 値 目 標 と 実 績 ) 営 業 利 益 営 業 利 益 率 経 常 利 益 有 利 子 負 債 残 高 EBITDA 倍 率 E2プラン 目 標 230 億 円 以 上 9.5% 以 上 310 億 円 以 上 3,550 億 円 以 下 7.7 倍 以 下 実 績 282 億 円 11.2% 426 億 円 3,389 億 円 6.6 倍 3 次 期 の 見 通 し 次 期 の 営 業 収 益 は2,470 億 円 を 見 込 んでおります セグメント 別 では 運 輸 業 は 鉄 道 バス タクシーの 各 事 業 における 収 入 の 増 加 により1,426 億 円 を 見 込 んでおります 流 通 業 は699 億 円 不 動 産 業 は 不 動 産 販 売 業 における 収 入 の 減 少 により171 億 円 レジャー サービス 業 は99 億 円 建 設 業 は 完 成 工 事 高 の 減 少 により219 億 円 その 他 の 事 業 は55 億 円 をそれぞれ 見 込 んでおります 利 益 面 では 営 業 利 益 は270 億 円 経 常 利 益 は426 億 円 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 は318 億 円 となる 見 込 みです セグメント 別 次 期 の 見 通 し ( 単 位 : 億 円 単 位 未 満 切 捨 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 次 期 の 見 通 し 対 前 期 増 減 額 増 減 率 (%) 次 期 の 見 通 し 対 前 期 増 減 額 増 減 率 (%) 運 輸 業 1,426 26 1.9 193 9 5.1 流 通 業 699 1 0.2 11 0 5.6 不 動 産 業 171 49 22.6 52 15 22.6 レジャー サービス 業 99 2 2.1 2 0 29.0 建 設 業 219 30 12.4 8 4 35.4 その 他 の 事 業 55 5 10.2 3 0 15.3 計 2,669 49 1.8 269 12 4.3 連 結 修 正 199 7 1 0 18.1 連 結 2,470 42 1.7 270 12 4.4-3 -

(2) 財 政 状 態 に 関 する 分 析 1 資 産 負 債 及 び 純 資 産 の 状 況 資 産 合 計 は 前 期 末 比 9 億 7 千 7 百 万 円 (0.1%) 減 の7,812 億 8 千 万 円 となりました これは 投 資 有 価 証 券 が 増 加 しましたが 圧 縮 記 帳 等 により 有 形 固 定 資 産 が 減 少 したことによるものです 負 債 合 計 は 前 期 末 比 297 億 2 千 9 百 万 円 (5.8%) 減 の4,849 億 5 百 万 円 となりました これは 社 債 借 入 金 等 が 減 少 したことによるものです 純 資 産 合 計 は 前 期 末 比 287 億 5 千 2 百 万 円 (10.7%) 増 の2,963 億 7 千 4 百 万 円 となりました これは 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 の 計 上 等 により 利 益 剰 余 金 が 増 加 したことによるものです 2キャッシュ フローの 状 況 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 営 業 活 動 によるキャッシュ フローは 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 418 億 5 千 3 百 万 円 に 減 価 償 却 費 等 を 調 整 した 結 果 457 億 5 千 9 百 万 円 の 収 入 となり 前 連 結 会 計 年 度 と 比 べ24 億 6 千 4 百 万 円 (5.1%)の 収 入 減 となりまし た 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 投 資 活 動 によるキャッシュ フローは 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 が253 億 1 千 1 百 万 円 あったこと 等 により 193 億 7 千 2 百 万 円 の 支 出 となりました その 結 果 前 連 結 会 計 年 度 と 比 べ82 億 3 千 3 百 万 円 (29.8%)の 支 出 減 となりました 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 財 務 活 動 によるキャッシュ フローは 有 利 子 負 債 の 返 済 による 支 出 等 により199 億 2 千 2 百 万 円 の 支 出 とな り 前 連 結 会 計 年 度 と 比 べ23 億 7 千 1 百 万 円 (10.6%)の 支 出 減 となりました 以 上 の 結 果 当 連 結 会 計 年 度 末 における 現 金 及 び 現 金 同 等 物 は 前 連 結 会 計 年 度 末 と 比 べ64 億 6 千 4 百 万 円 (25.8%) 増 加 し 314 億 7 千 1 百 万 円 となりました なお 連 結 キャッシュ フロー 指 標 のトレンドは 下 記 のとおりであります 平 成 25 年 3 月 期 平 成 26 年 3 月 期 平 成 27 年 3 月 期 平 成 28 年 3 月 期 自 己 資 本 比 率 (%) 28.4 31.1 33.4 36.8 時 価 ベースの 自 己 資 本 比 率 (%) 46.4 40.5 65.6 69.6 キャッシュ フロー 対 有 利 子 負 債 比 率 ( 年 ) 10.8 7.9 7.3 7.4 インタレスト カバレッジ レシオ( 倍 ) 6.2 9.0 10.8 11.4 自 己 資 本 比 率 : 自 己 資 本 / 総 資 産 時 価 ベースの 自 己 資 本 比 率 : 株 式 時 価 総 額 / 総 資 産 キャッシュ フロー 対 有 利 子 負 債 比 率 : 有 利 子 負 債 / 営 業 キャッシュ フロー インタレスト カバレッジ レシオ: 営 業 キャッシュ フロー/ 利 払 い ( 注 )1 各 指 標 は いずれも 連 結 ベースの 財 務 数 値 により 算 出 しております 2 株 式 時 価 総 額 は 期 末 株 価 終 値 期 末 発 行 済 株 式 数 ( 自 己 株 式 控 除 後 )により 算 出 しております (3) 利 益 配 分 に 関 する 基 本 方 針 及 び 当 期 次 期 の 配 当 当 社 は 鉄 道 事 業 を 中 心 とする 公 共 性 の 高 い 業 種 でありますので 今 後 の 事 業 展 開 と 経 営 基 盤 の 強 化 安 定 に 必 要 となる 内 部 留 保 資 金 の 確 保 や 業 績 等 を 勘 案 しながら 安 定 的 かつ 継 続 的 に 利 益 還 元 していくことを 基 本 方 針 とし ております この 方 針 に 基 づき 当 期 の 期 末 配 当 金 は 1 株 につき3 円 50 銭 ( 中 間 配 当 金 を 含 む 年 間 配 当 金 は6 円 50 銭 )を 予 定 しております また 次 期 の 配 当 につきましては 年 間 配 当 金 6 円 50 銭 ( 中 間 配 当 金 3 円 期 末 配 当 金 3 円 50 銭 )を 予 定 して おります 内 部 留 保 資 金 につきましては 引 き 続 き 輸 送 力 の 増 強 運 転 保 安 及 び 旅 客 サービスの 向 上 等 の 設 備 投 資 を 計 画 しておりますので これらの 資 金 需 要 に 備 えるとともに 有 利 子 負 債 の 削 減 を 図 ってまいる 所 存 です - 4 -

2. 経 営 方 針 (1) 会 社 の 経 営 の 基 本 方 針 当 社 グループは お 客 様 に 喜 ばれる 良 質 な 商 品 サービスを 安 全 快 適 に 提 供 し 健 全 な 事 業 成 長 のもと 社 会 の 発 展 に 貢 献 する ことを グループ 経 営 理 念 としております また グループ 行 動 指 針 として 安 全 接 客 成 長 企 業 倫 理 環 境 の5つの 項 目 を 定 め グループ 各 社 の 社 員 に 周 知 しております また 長 期 経 営 ビジョンとして グループ 事 業 の 中 核 である 交 通 運 輸 事 業 の 競 争 力 収 益 力 をさらに 強 化 する と 共 に 千 葉 県 北 西 部 ( 特 に 京 成 線 新 京 成 線 北 総 線 沿 線 ) 並 びに 東 京 都 東 部 を 地 盤 として 地 域 に 密 着 した 堅 実 な 総 合 生 活 産 業 を 展 開 し 地 域 経 済 を 代 表 する 企 業 グループの 地 位 を 拡 充 する と 定 め 当 社 グループが 一 体 となって 競 争 力 総 合 力 の 強 化 に 努 めております (2) 目 標 とする 経 営 指 標 営 業 利 益 営 業 利 益 率 経 常 利 益 の 向 上 及 び 有 利 子 負 債 の 削 減 に 努 めてまいります なお 長 期 経 営 計 画 Evolution Plan(=Eプラン) ( 平 成 22~33 年 度 )では 平 成 34 年 3 月 期 の 数 値 目 標 として 営 業 収 益 2,800 億 円 以 上 営 業 利 益 率 10% 以 上 有 利 子 負 債 残 高 3,500 億 円 以 下 EBITDA 倍 率 ( 有 利 子 負 債 残 高 ( 営 業 利 益 + 減 価 償 却 費 ))7 倍 以 下 を 掲 げております また 中 期 経 営 計 画 E3プラン ( 平 成 28~30 年 度 )では 平 成 31 年 3 月 期 の 数 値 目 標 として 営 業 利 益 280 億 円 以 上 営 業 利 益 率 11% 以 上 経 常 利 益 440 億 円 以 上 有 利 子 負 債 残 高 上 限 3,250 億 円 EBITDA 倍 率 上 限 6.1 倍 を 掲 げております (3) 中 長 期 的 な 会 社 の 経 営 戦 略 当 社 グループでは 長 期 経 営 計 画 Eプラン の 第 3 段 階 となる 中 期 経 営 計 画 E3プラン ( 平 成 28~30 年 度 )を 推 進 します E3プラン は 持 続 的 な 成 長 に 向 けた 収 益 拡 大 への 挑 戦 安 全 かつ 安 心 なサービスの 提 供 経 営 基 盤 の 一 層 の 強 化 の3 点 を 基 本 方 針 としております これに 沿 って (1)インバウンド 市 場 の 深 耕 (2) 事 業 機 会 を 活 かした 収 益 拡 大 (3) 沿 線 エリアの 魅 力 向 上 (4) 安 全 安 心 の 確 保 並 びに サービス 品 質 の 向 上 (5) 財 務 健 全 性 の 向 上 並 びにグループ 経 営 体 制 の 充 実 を 基 本 戦 略 に 据 え 事 業 を 進 めます なお 当 計 画 は 平 成 28 年 3 月 25 日 に 東 京 証 券 取 引 所 に 適 時 開 示 しております (4) 会 社 の 対 処 すべき 課 題 当 社 グループを 取 り 巻 く 事 業 環 境 は 少 子 高 齢 化 国 際 情 勢 等 の 影 響 により 先 行 き 不 透 明 な 状 況 が 続 くもの と 予 想 されます 当 社 グループは 平 成 28 年 度 から 新 たにスタートさせております 中 期 経 営 計 画 E3プラン を 着 実 に 推 進 し 事 業 の 中 核 である 運 輸 業 の 競 争 力 収 益 力 をさらに 強 化 するとともに 沿 線 に 密 着 した 堅 実 な 総 合 生 活 産 業 を 展 開 し 地 域 経 済 を 代 表 する 企 業 グループの 地 位 を 拡 充 してまいります 運 輸 業 では 安 全 管 理 体 制 のさらなる 強 化 を 図 ってまいります このほか 鉄 道 事 業 においては 成 田 空 港 輸 送 の 利 便 性 認 知 度 を 向 上 させ 訪 日 外 国 人 を 中 心 とした 空 港 旅 客 の 取 り 込 み 強 化 を 図 ってまいります バス タクシー 事 業 においては BRT 事 業 の 円 滑 な 推 進 やお 客 様 サービスの 更 なる 向 上 に 取 り 組 んでまいります 流 通 業 では 計 画 的 な 出 店 やテナントリーシング 機 能 の 強 化 等 により 収 益 力 の 強 化 を 図 ってまいります 不 動 産 業 では 不 動 産 販 売 業 における 新 規 事 業 用 地 取 得 並 びに 販 売 力 の 強 化 による 収 益 確 保 に 努 めてまいりま す また 不 動 産 賃 貸 業 においては 収 益 性 の 高 い 賃 貸 資 産 の 拡 充 及 びグループ 保 有 資 産 の 有 効 活 用 を 推 進 いた します レジャー サービス 業 では ホテル 業 における 宿 泊 主 体 型 事 業 への 参 入 及 び 付 加 価 値 の 高 いサービスの 提 供 等 により 収 益 力 の 強 化 を 図 ってまいります 建 設 業 では 競 争 力 の 強 化 と 新 規 顧 客 層 の 拡 充 により 受 注 の 拡 大 を 目 指 してまいります 当 社 グループは グループ 経 営 理 念 に 基 づき 安 全 安 心 と お 客 様 に 喜 ばれる 商 品 サービスを 提 供 し 沿 線 を 中 心 とする 地 域 の 発 展 に 寄 与 してまいります また コンプライアンス リスク 管 理 体 制 を 充 実 さ せ 内 部 統 制 システムの 強 化 に 努 めるとともに 常 に 自 然 環 境 との 調 和 に 配 慮 するなど 企 業 の 社 会 的 責 任 の 遂 行 に 取 り 組 んでまいります さらに お 客 様 第 一 主 義 を 徹 底 し BMK(ベストマナー 向 上 ) 推 進 運 動 を 浸 透 させ 選 ばれる 京 成 グループを 構 築 してまいります - 5 -

3. 会 計 基 準 の 選 択 に 関 する 基 本 的 な 考 え 方 当 社 では 日 本 基 準 を 適 用 しております 他 の 会 計 基 準 に 関 する 情 報 収 集 を 行 っておりますが 現 時 点 では 財 務 諸 表 作 成 に 係 るコスト ベネフィット 同 業 他 社 との 比 較 可 能 性 を 勘 案 し 従 来 から 適 用 している 日 本 基 準 を 適 用 することが 最 も 合 理 的 と 考 えており 特 段 の 環 境 変 化 がない 限 り 今 後 とも 日 本 基 準 を 適 用 する 方 針 で す - 6 -

4. 連 結 財 務 諸 表 (1) 連 結 貸 借 対 照 表 ( 単 位 : 百 万 円 ) 前 連 結 会 計 年 度 ( 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 資 産 の 部 流 動 資 産 現 金 及 び 預 金 25,221 31,665 受 取 手 形 及 び 売 掛 金 19,001 17,345 分 譲 土 地 建 物 7,487 4,004 商 品 2,251 2,206 仕 掛 品 801 946 原 材 料 及 び 貯 蔵 品 2,052 2,205 繰 延 税 金 資 産 1,812 1,940 その 他 33,188 38,574 貸 倒 引 当 金 55 49 流 動 資 産 合 計 91,761 98,839 固 定 資 産 有 形 固 定 資 産 建 物 及 び 構 築 物 ( 純 額 ) 261,731 270,108 機 械 装 置 及 び 運 搬 具 ( 純 額 ) 18,236 17,847 土 地 143,194 144,162 リース 資 産 ( 純 額 ) 32,071 30,734 建 設 仮 勘 定 51,809 23,621 その 他 ( 純 額 ) 1,765 1,857 有 形 固 定 資 産 合 計 508,808 488,332 無 形 固 定 資 産 リース 資 産 1,524 1,643 その 他 8,388 8,383 無 形 固 定 資 産 合 計 9,912 10,027 投 資 その 他 の 資 産 投 資 有 価 証 券 155,196 167,156 長 期 貸 付 金 596 942 繰 延 税 金 資 産 11,661 11,847 その 他 5,124 4,923 貸 倒 引 当 金 906 906 投 資 その 他 の 資 産 合 計 171,671 183,962 固 定 資 産 合 計 690,393 682,322 繰 延 資 産 102 117 資 産 合 計 782,257 781,280-7 -

( 単 位 : 百 万 円 ) 前 連 結 会 計 年 度 ( 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 負 債 の 部 流 動 負 債 支 払 手 形 及 び 買 掛 金 18,651 18,042 短 期 借 入 金 83,106 84,358 1 年 内 償 還 予 定 の 社 債 15,000 10,000 リース 債 務 3,638 3,817 未 払 法 人 税 等 5,406 5,265 前 受 金 53,785 44,565 賞 与 引 当 金 2,721 2,788 役 員 賞 与 引 当 金 55 46 その 他 37,187 31,717 流 動 負 債 合 計 219,553 200,601 固 定 負 債 社 債 40,000 40,000 長 期 借 入 金 129,018 121,589 鉄 道 運 輸 機 構 長 期 未 払 金 60,911 58,140 リース 債 務 20,519 19,547 繰 延 税 金 負 債 2,111 1,862 役 員 退 職 慰 労 引 当 金 480 406 退 職 給 付 に 係 る 負 債 31,640 31,638 その 他 10,400 11,119 固 定 負 債 合 計 295,081 284,303 負 債 合 計 514,635 484,905 純 資 産 の 部 株 主 資 本 資 本 金 36,803 36,803 資 本 剰 余 金 28,527 28,527 利 益 剰 余 金 191,924 220,860 自 己 株 式 2,020 2,023 株 主 資 本 合 計 255,234 284,168 その 他 の 包 括 利 益 累 計 額 その 他 有 価 証 券 評 価 差 額 金 5,113 3,600 繰 延 ヘッジ 損 益 0 128 退 職 給 付 に 係 る 調 整 累 計 額 568 201 その 他 の 包 括 利 益 累 計 額 合 計 5,683 3,674 非 支 配 株 主 持 分 6,704 8,531 純 資 産 合 計 267,622 296,374 負 債 純 資 産 合 計 782,257 781,280-8 -

(2) 連 結 損 益 計 算 書 及 び 連 結 包 括 利 益 計 算 書 連 結 損 益 計 算 書 ( 単 位 : 百 万 円 ) 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 営 業 収 益 249,016 251,204 営 業 費 運 輸 業 等 営 業 費 及 び 売 上 原 価 189,671 187,645 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 35,031 35,324 営 業 費 合 計 224,702 222,970 営 業 利 益 24,313 28,234 営 業 外 収 益 受 取 利 息 182 186 受 取 配 当 金 323 230 持 分 法 による 投 資 利 益 16,197 17,197 雑 収 入 1,716 1,501 営 業 外 収 益 合 計 18,418 19,115 営 業 外 費 用 支 払 利 息 4,370 4,013 雑 支 出 1,192 763 営 業 外 費 用 合 計 5,562 4,777 経 常 利 益 37,169 42,572 特 別 利 益 工 事 負 担 金 等 受 入 額 1,332 23,186 受 取 保 険 金 668 その 他 147 451 特 別 利 益 合 計 2,148 23,638 特 別 損 失 固 定 資 産 除 却 損 266 498 固 定 資 産 圧 縮 損 1,502 23,092 減 損 損 失 955 761 その 他 116 5 特 別 損 失 合 計 2,841 24,357 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 36,477 41,853 法 人 税 住 民 税 及 び 事 業 税 8,166 8,836 法 人 税 等 調 整 額 1,156 96 法 人 税 等 合 計 9,323 8,932 当 期 純 利 益 27,154 32,920 非 支 配 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 1,471 1,923 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 25,683 30,997-9 -

連 結 包 括 利 益 計 算 書 ( 単 位 : 百 万 円 ) 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 当 期 純 利 益 27,154 32,920 その 他 の 包 括 利 益 その 他 有 価 証 券 評 価 差 額 金 937 1,030 退 職 給 付 に 係 る 調 整 額 174 176 持 分 法 適 用 会 社 に 対 する 持 分 相 当 額 1,465 805 その 他 の 包 括 利 益 合 計 2,577 2,013 包 括 利 益 29,731 30,907 ( 内 訳 ) 親 会 社 株 主 に 係 る 包 括 利 益 28,260 28,988 非 支 配 株 主 に 係 る 包 括 利 益 1,471 1,919-10 -

(3) 連 結 株 主 資 本 等 変 動 計 算 書 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 株 主 資 本 資 本 金 資 本 剰 余 金 利 益 剰 余 金 自 己 株 式 株 主 資 本 合 計 当 期 首 残 高 36,803 28,527 169,745 2,019 233,057 会 計 方 針 の 変 更 による 累 積 的 影 響 額 会 計 方 針 の 変 更 を 反 映 し た 当 期 首 残 高 当 期 変 動 額 1,443 1,443 36,803 28,527 168,302 2,019 231,613 剰 余 金 の 配 当 2,061 2,061 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 25,683 25,683 自 己 株 式 の 取 得 1 1 持 分 法 適 用 会 社 に 対 す る 持 分 変 動 に 伴 う 自 己 0 0 株 式 の 増 減 株 主 資 本 以 外 の 項 目 の 当 期 変 動 額 ( 純 額 ) 当 期 変 動 額 合 計 23,622 1 23,620 当 期 末 残 高 36,803 28,527 191,924 2,020 255,234 その 他 の 包 括 利 益 累 計 額 その 他 有 価 証 券 退 職 給 付 に 係 る その 他 の 包 括 利 益 非 支 配 株 主 持 分 純 資 産 合 計 繰 延 ヘッジ 損 益 評 価 差 額 金 調 整 累 計 額 累 計 額 合 計 当 期 首 残 高 3,221 115 3,105 5,317 241,480 会 計 方 針 の 変 更 による 累 積 的 影 響 額 1,443 会 計 方 針 の 変 更 を 反 映 し た 当 期 首 残 高 3,221 115 3,105 5,317 240,036 当 期 変 動 額 剰 余 金 の 配 当 2,061 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 25,683 自 己 株 式 の 取 得 1 持 分 法 適 用 会 社 に 対 す る 持 分 変 動 に 伴 う 自 己 0 株 式 の 増 減 株 主 資 本 以 外 の 項 目 の 当 期 変 動 額 ( 純 額 ) 1,892 0 684 2,577 1,386 3,964 当 期 変 動 額 合 計 1,892 0 684 2,577 1,386 27,585 当 期 末 残 高 5,113 0 568 5,683 6,704 267,622-11 -

当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 株 主 資 本 資 本 金 資 本 剰 余 金 利 益 剰 余 金 自 己 株 式 株 主 資 本 合 計 当 期 首 残 高 36,803 28,527 191,924 2,020 255,234 会 計 方 針 の 変 更 による 累 積 的 影 響 額 会 計 方 針 の 変 更 を 反 映 し た 当 期 首 残 高 当 期 変 動 額 36,803 28,527 191,924 2,020 255,234 剰 余 金 の 配 当 2,060 2,060 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 30,997 30,997 自 己 株 式 の 取 得 2 2 持 分 法 適 用 会 社 に 対 す る 持 分 変 動 に 伴 う 自 己 株 式 の 増 減 株 主 資 本 以 外 の 項 目 の 当 期 変 動 額 ( 純 額 ) 当 期 変 動 額 合 計 28,936 2 28,933 当 期 末 残 高 36,803 28,527 220,860 2,023 284,168 その 他 の 包 括 利 益 累 計 額 その 他 有 価 証 券 退 職 給 付 に 係 る その 他 の 包 括 利 益 非 支 配 株 主 持 分 純 資 産 合 計 繰 延 ヘッジ 損 益 評 価 差 額 金 調 整 累 計 額 累 計 額 合 計 当 期 首 残 高 5,113 0 568 5,683 6,704 267,622 会 計 方 針 の 変 更 による 累 積 的 影 響 額 会 計 方 針 の 変 更 を 反 映 し た 当 期 首 残 高 5,113 0 568 5,683 6,704 267,622 当 期 変 動 額 剰 余 金 の 配 当 2,060 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 30,997 自 己 株 式 の 取 得 2 持 分 法 適 用 会 社 に 対 す る 持 分 変 動 に 伴 う 自 己 株 式 の 増 減 株 主 資 本 以 外 の 項 目 の 当 期 変 動 額 ( 純 額 ) 1,512 128 367 2,008 1,827 181 当 期 変 動 額 合 計 1,512 128 367 2,008 1,827 28,752 当 期 末 残 高 3,600 128 201 3,674 8,531 296,374-12 -

(4) 連 結 キャッシュ フロー 計 算 書 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 36,477 41,853 減 価 償 却 費 22,532 23,447 減 損 損 失 955 761 固 定 資 産 圧 縮 損 1,502 23,092 固 定 資 産 除 却 損 678 482 のれん 償 却 額 121 5 退 職 給 付 に 係 る 負 債 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 519 261 受 取 利 息 及 び 受 取 配 当 金 505 416 支 払 利 息 4,370 4,013 固 定 資 産 売 却 損 益 ( は 益 ) 92 235 投 資 有 価 証 券 売 却 損 益 ( は 益 ) 94 306 持 分 法 による 投 資 損 益 ( は 益 ) 16,197 17,197 工 事 負 担 金 等 受 入 額 1,332 23,186 たな 卸 資 産 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 3,475 3,393 その 他 3,607 356 小 計 54,737 55,802 利 息 及 び 配 当 金 の 受 取 額 2,926 3,130 利 息 の 支 払 額 4,458 4,030 法 人 税 等 の 支 払 額 4,981 9,142 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 48,223 45,759 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 30,709 25,311 固 定 資 産 の 売 却 による 収 入 145 309 工 事 負 担 金 等 受 入 による 収 入 3,485 5,135 投 資 有 価 証 券 の 取 得 による 支 出 558 49 投 資 有 価 証 券 の 売 却 による 収 入 149 494 その 他 119 48 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 27,606 19,372 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 短 期 借 入 金 の 純 増 減 額 ( は 減 少 ) 2,641 873 長 期 借 入 れによる 収 入 18,175 27,583 長 期 借 入 金 の 返 済 による 支 出 14,591 32,885 社 債 の 発 行 による 収 入 - 9,949 社 債 の 償 還 による 支 出 20,000 15,000 鉄 道 運 輸 機 構 未 払 金 の 返 済 による 支 出 2,624 2,696 リース 債 務 の 返 済 による 支 出 3,676 3,828 配 当 金 の 支 払 額 2,061 2,060 その 他 156 109 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 22,294 19,922 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 1,676 6,464 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 26,683 25,007 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 25,007 31,471-13 -

(5) 連 結 財 務 諸 表 に 関 する 注 記 事 項 ( 継 続 企 業 の 前 提 に 関 する 注 記 ) 該 当 事 項 はありません ( 会 計 方 針 の 変 更 ) ( 企 業 結 合 に 関 する 会 計 基 準 ) 企 業 結 合 に 関 する 会 計 基 準 ( 企 業 会 計 基 準 第 21 号 平 成 25 年 9 月 13 日 以 下 企 業 結 合 会 計 基 準 とい う ) 連 結 財 務 諸 表 に 関 する 会 計 基 準 ( 企 業 会 計 基 準 第 22 号 平 成 25 年 9 月 13 日 以 下 連 結 会 計 基 準 という ) 及 び 事 業 分 離 等 に 関 する 会 計 基 準 ( 企 業 会 計 基 準 第 7 号 平 成 25 年 9 月 13 日 以 下 事 業 分 離 等 会 計 基 準 という ) 等 を 当 連 結 会 計 年 度 から 適 用 し 支 配 が 継 続 している 場 合 の 子 会 社 に 対 する 当 社 の 持 分 変 動 による 差 額 を 資 本 剰 余 金 として 計 上 するとともに 取 得 関 連 費 用 を 発 生 した 連 結 会 計 年 度 の 費 用 として 計 上 する 方 法 に 変 更 いたしました また 当 連 結 会 計 年 度 の 期 首 以 後 実 施 される 企 業 結 合 については 暫 定 的 な 会 計 処 理 の 確 定 による 取 得 原 価 の 配 分 額 の 見 直 しを 企 業 結 合 日 の 属 する 連 結 会 計 年 度 の 連 結 財 務 諸 表 に 反 映 させる 方 法 に 変 更 いたします 加 えて 当 期 純 利 益 等 の 表 示 の 変 更 及 び 少 数 株 主 持 分 から 非 支 配 株 主 持 分 への 表 示 の 変 更 を 行 っております 当 該 表 示 の 変 更 を 反 映 させるため 前 連 結 会 計 年 度 については 連 結 財 務 諸 表 の 組 替 えを 行 っ ております 企 業 結 合 会 計 基 準 等 の 適 用 については 企 業 結 合 会 計 基 準 第 58-2 項 (4) 連 結 会 計 基 準 第 44-5 項 (4) 及 び 事 業 分 離 等 会 計 基 準 第 57-4 項 (4)に 定 める 経 過 的 な 取 扱 いに 従 っており 当 連 結 会 計 年 度 の 期 首 時 点 か ら 将 来 にわたって 適 用 しております 当 連 結 会 計 年 度 の 連 結 キャッシュ フロー 計 算 書 においては 連 結 範 囲 の 変 動 を 伴 わない 子 会 社 株 式 の 取 得 又 は 売 却 に 係 るキャッシュ フローについては 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー の 区 分 に 記 載 し 連 結 範 囲 の 変 動 を 伴 う 子 会 社 株 式 の 取 得 関 連 費 用 もしくは 連 結 範 囲 の 変 動 を 伴 わない 子 会 社 株 式 の 取 得 又 は 売 却 に 関 連 して 生 じた 費 用 に 係 るキャッシュ フローは 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー の 区 分 に 記 載 する 方 法 に 変 更 しております なお 当 連 結 会 計 年 度 の 損 益 に 与 える 影 響 はありません - 14 -

(セグメント 情 報 ) 1 報 告 セグメントの 概 要 当 社 の 報 告 セグメントは 当 社 グループの 構 成 単 位 のうち 分 離 された 財 務 情 報 が 入 手 可 能 であり 取 締 役 会 が 経 営 資 源 の 配 分 及 び 業 績 を 評 価 するために 定 期 的 に 検 討 を 行 う 対 象 となっているものです なお 当 社 は 鉄 道 事 業 を 中 心 にグループを 展 開 しており 報 告 セグメント 及 び 主 要 な 事 業 内 容 は 次 のとおりで あります ( 報 告 セグメント) ( 主 要 な 事 業 内 容 ) 運 輸 業 鉄 道 バス タクシー 等 の 営 業 を 行 っております 流 通 業 百 貨 店 業 等 により 商 品 の 販 売 等 を 行 っております 不 動 産 業 建 物 の 賃 貸 土 地 及 び 建 物 の 販 売 等 を 行 っております レジャー サービス 業 映 画 ホテル 飲 食 業 等 を 行 っております 建 設 業 土 木 建 築 工 事 電 気 工 事 等 の 請 負 を 行 っております その 他 の 事 業 鉄 道 車 両 の 整 備 自 動 車 車 体 の 製 造 及 び 自 動 車 教 習 所 の 経 営 等 を 行 っております 2 報 告 セグメントごとの 売 上 高 利 益 資 産 その 他 の 項 目 の 金 額 の 算 定 方 法 報 告 セグメントの 利 益 は 営 業 利 益 の 数 値 であります セグメント 間 の 内 部 収 益 及 び 振 替 高 は 市 場 実 勢 価 格 に 基 づいております 3 報 告 セグメントごとの 売 上 高 利 益 資 産 その 他 の 項 目 の 金 額 に 関 する 情 報 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) レジャー その 他 の 調 整 額 連 結 財 務 諸 運 輸 業 流 通 業 不 動 産 業 建 設 業 計 表 計 上 額 サービス 業 事 業 ( 注 1) ( 注 2) 営 業 収 益 (1) 外 部 顧 客 に 対 する 営 業 収 益 (2) セグメント 間 の 内 部 営 業 収 益 又 は 振 替 高 134,387 932 69,465 631 16,560 5,225 7,704 2,313 17,603 9,513 3,294 1,712 249,016 20,328 20,328 249,016 計 135,319 70,096 21,785 10,018 27,117 5,006 269,344 20,328 249,016 セグメント 利 益 15,917 1,061 5,586 30 952 433 23,981 332 24,313 セグメント 資 産 477,651 28,134 113,375 5,351 18,607 4,987 648,108 134,149 782,257 その 他 の 項 目 減 価 償 却 費 18,626 970 2,755 218 31 27 22,631 99 22,532 減 損 損 失 133 684 137 955 955 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 23,442 504 6,533 399 39 56 30,975 41 30,933 ( 注 )1 (1)セグメント 利 益 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 及 びのれん 償 却 額 であります (2)セグメント 資 産 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 及 び 全 社 資 産 の 金 額 181,168 百 万 円 が 含 まれておりま す 全 社 資 産 は 主 に 報 告 セグメントに 帰 属 しない 提 出 会 社 での 余 資 運 用 資 金 ( 現 金 預 金 短 期 貸 付 金 及 び 有 価 証 券 ) 長 期 投 資 資 金 ( 投 資 有 価 証 券 及 び 長 期 貸 付 金 ) 及 び 持 分 法 適 用 会 社 株 式 であります (3) 減 価 償 却 費 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります (4) 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります 2 セグメント 利 益 は 連 結 損 益 計 算 書 の 営 業 利 益 と 調 整 を 行 っております - 15 -

当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) レジャー その 他 の 調 整 額 連 結 財 務 諸 運 輸 業 流 通 業 不 動 産 業 建 設 業 計 表 計 上 額 サービス 業 事 業 ( 注 1) ( 注 2) 営 業 収 益 (1) 外 部 顧 客 に 対 する 営 業 収 益 138,983 69,246 17,162 7,745 15,004 3,061 251,204 251,204 (2) セグメント 間 の 内 部 営 業 収 益 又 は 振 替 高 938 512 4,930 2,365 9,984 1,928 20,660 20,660 計 139,922 69,758 22,092 10,111 24,989 4,990 271,864 20,660 251,204 セグメント 利 益 18,358 1,164 6,715 281 1,237 354 28,112 122 28,234 セグメント 資 産 461,517 27,165 111,068 5,393 16,744 4,840 626,729 154,551 781,280 その 他 の 項 目 減 価 償 却 費 19,457 949 2,861 199 38 39 23,545 97 23,447 減 損 損 失 230 64 483 779 17 761 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 21,574 633 5,633 164 99 63 28,169 43 28,126 ( 注 )1 (1)セグメント 利 益 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります (2)セグメント 資 産 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 及 び 全 社 資 産 の 金 額 199,597 百 万 円 が 含 まれておりま す 全 社 資 産 は 主 に 報 告 セグメントに 帰 属 しない 提 出 会 社 での 余 資 運 用 資 金 ( 現 金 預 金 短 期 貸 付 金 及 び 有 価 証 券 ) 長 期 投 資 資 金 ( 投 資 有 価 証 券 及 び 長 期 貸 付 金 ) 及 び 持 分 法 適 用 会 社 株 式 であります (3) 減 価 償 却 費 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります (4) 減 損 損 失 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります (5) 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 の 調 整 額 は セグメント 間 取 引 消 去 であります 2 セグメント 利 益 は 連 結 損 益 計 算 書 の 営 業 利 益 と 調 整 を 行 っております (1 株 当 たり 情 報 ) 前 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 1 株 当 たり 純 資 産 額 770.62 円 850.15 円 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 75.86 円 91.55 円 ( 注 ) 1 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 については 潜 在 株 式 が 存 在 しないため 記 載 しておりません 2 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 の 算 定 上 の 基 礎 は 以 下 のとおりであります 前 連 結 会 計 年 度 当 連 結 会 計 年 度 ( 自 平 成 26 年 4 月 1 日 ( 自 平 成 27 年 4 月 1 日 至 平 成 27 年 3 月 31 日 ) 至 平 成 28 年 3 月 31 日 ) 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 25,683 30,997 普 通 株 主 に 帰 属 しない 金 額 ( 百 万 円 ) 普 通 株 式 に 係 る 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 25,683 30,997 普 通 株 式 の 期 中 平 均 株 式 数 ( 千 株 ) 338,580 338,579 ( 重 要 な 後 発 事 象 ) 該 当 事 項 はありません - 16 -

5. 補 足 情 報 (1) 連 結 損 益 計 算 書 ( 前 期 比 較 ) ( 単 位 : 百 万 円 単 位 未 満 切 捨 ) 科 目 当 期 前 期 増 減 額 増 減 率 (%) 営 業 収 益 251,204 249,016 2,188 0.9 営 業 費 222,970 224,702 1,732 0.8 営 業 利 益 28,234 24,313 3,921 16.1 営 業 外 収 益 19,115 18,418 696 3.8 営 業 外 費 用 4,777 5,562 785 14.1 営 業 外 損 益 14,337 12,856 1,481 11.5 経 常 利 益 42,572 37,169 5,402 14.5 特 別 利 益 23,638 2,148 21,490 特 別 損 失 24,357 2,841 21,516 757.4 特 別 損 益 719 692 26 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 41,853 36,477 5,375 14.7 法 人 税 住 民 税 及 び 事 業 税 8,836 8,166 670 8.2 法 人 税 等 調 整 額 96 1,156 1,060 91.7 法 人 税 等 合 計 8,932 9,323 390 4.2 非 支 配 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 1,923 1,471 452 30.7 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 30,997 25,683 5,314 20.7 ( 注 ) ( 当 期 ) ( 前 期 ) 1 営 業 外 収 益 の 主 な 内 訳 持 分 法 による 投 資 利 益 17,197 百 万 円 16,197 百 万 円 2 営 業 外 費 用 の 主 な 内 訳 支 払 利 息 4,013 百 万 円 4,370 百 万 円 3 特 別 利 益 の 主 な 内 訳 工 事 負 担 金 等 受 入 額 23,186 百 万 円 1,332 百 万 円 受 取 保 険 金 668 百 万 円 4 特 別 損 失 の 主 な 内 訳 固 定 資 産 圧 縮 損 23,092 百 万 円 1,502 百 万 円 減 損 損 失 761 百 万 円 955 百 万 円 固 定 資 産 除 却 損 498 百 万 円 266 百 万 円 (2)セグメント 別 当 期 の 概 況 ( 単 位 : 百 万 円 単 位 未 満 切 捨 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 当 期 対 前 期 増 減 額 増 減 率 (%) 当 期 対 前 期 増 減 額 増 減 率 (%) 運 輸 業 139,922 4,602 3.4 18,358 2,441 15.3 流 通 業 69,758 338 0.5 1,164 103 9.7 不 動 産 業 22,092 306 1.4 6,715 1,129 20.2 レジャー サービス 業 10,111 93 0.9 281 251 823.6 建 設 業 24,989 2,127 7.8 1,237 284 29.9 その 他 の 事 業 4,990 16 0.3 354 78 18.2 計 271,864 2,520 0.9 28,112 4,131 17.2 連 結 修 正 20,660 331 122 210 63.3 連 結 251,204 2,188 0.9 28,234 3,921 16.1-17 -

(3) 鉄 道 事 業 輸 送 人 員 及 び 旅 客 運 輸 収 入 内 訳 表 ( 単 体 ) 区 分 当 期 前 期 増 減 率 輸 送 人 員 千 人 千 人 % 定 期 160,667 156,379 2.7 定 期 外 113,902 110,060 3.5 ( うち 有 料 特 急 ) (4,585) (4,129) (11.0) 計 274,569 266,439 3.1 旅 客 運 輸 収 入 百 万 円 百 万 円 % 定 期 20,152 19,638 2.6 定 期 外 38,503 36,406 5.8 ( うち 有 料 特 急 ) (4,414) (3,969) (11.2) 計 58,655 56,045 4.7 ( 注 ) 輸 送 人 員 : 千 人 未 満 を 四 捨 五 入 して 表 示 しております 旅 客 運 輸 収 入 : 百 万 円 未 満 を 切 り 捨 てて 表 示 しております - 18 -