個 人 投 資 家 様 向 け 会 社 説 明 会 2012 年 12 月
本 資 料 及 び 本 説 明 会 におけるご 説 明 に 含 まれる 予 想 数 値 及 び 将 来 の 見 通 しに 関 する 記 述 言 明 は 現 在 当 社 の 経 営 陣 が 入 手 している 情 報 に 基 づいて 行 った 判 断 評 価 事 実 認 識 方 針 の 策 定 等 に 基 づいてなされもしくは 算 定 されています また 過 去 に 確 定 し 正 確 に 認 識 された 事 実 以 外 に 将 来 の 予 想 及 びその 記 述 を 行 うために 不 可 欠 となる 一 定 の 前 提 ( 仮 定 )を 用 いてなされもしくは 算 定 したものです 将 来 の 予 測 及 び 将 来 の 見 通 しに 関 する 記 述 言 明 に 本 質 的 に 内 在 する 不 確 定 性 不 確 実 性 及 び 今 後 の 事 業 運 営 や 内 外 の 経 済 証 券 市 場 その 他 の 状 況 変 化 等 によ る 変 動 可 能 性 に 照 らし 現 実 の 業 績 の 数 値 結 果 パフォーマンス 及 び 成 果 は 本 資 料 及 び 本 説 明 会 におけるご 説 明 に 含 まれる 予 想 数 値 及 び 将 来 の 見 通 しに 関 する 記 述 言 明 と 異 なる 可 能 性 があります 本 資 料 中 の E は 記 載 の 数 値 が 計 画 または 業 績 予 想 であることを 表 しています -1-
NTTとは? -2-
NTTグループの 体 制 売 上 高 従 業 員 数 会 社 数 : 10.5 兆 円 : 224,000 人 : 770 社 超 (2012 年 3 月 時 点 ) * 数 字 は 議 決 権 比 率 (2012 年 10 月 末 現 在 ) 100% * 100% * 100% * 100% * 66.6% * 54.2% * NTT 東 日 本 NTT 西 日 本 NTT コミュニケーションズ Dimension Data NTTドコモ NTTデータ その 他 グループ 会 社 地 域 通 信 事 業 長 距 離 国 際 通 信 事 業 移 動 通 信 事 業 データ 通 信 事 業 その 他 の 事 業 不 動 産 事 業 金 融 事 業 建 築 電 力 事 業 営 業 収 益 37,648 億 円 16,787 億 円 42,400 億 円 12,518 億 円 10,890 億 円 営 業 利 益 869 億 円 1,167 億 円 8,764 億 円 715 億 円 569 億 円 従 業 員 数 86,000 名 31,000 名 23,000 名 59,000 名 25,000 名 子 会 社 数 86 社 254 社 128 社 223 社 81 社 ( 注 )2012 年 3 月 期 各 セグメントの 営 業 収 益 および 営 業 利 益 は セグメント 間 取 引 を 含 む -3-
NTTグループの 変 革 - 3つの 波 19 世 紀 20 世 紀 21 世 紀 ブロードバンド & クラウド 電 話 電 報 -4-
ブロードバンドの 進 展 10 年 間 で 固 定 携 帯 共 に 急 速 に 高 速 化 (bps) 1G 音 声 メール 写 真 音 楽 配 信 動 画 配 信 FTTH (1G) 通 信 速 度 100M ~ FTTH (100M) 固 定 LTE (112.5M) 30M 1M 電 話 ISDN (64K) PHS (64K) ADSL (1.5M~) 3G 携 帯 (384K) 携 帯 LTE 開 始 (75M) 1988 年 2000 年 2012 年 1999 年 2013 年 ( 注 ) 年 はサービス 開 始 時 点 -5-
フルラインナップの 情 報 通 信 (ICT)サービス 情 報 通 信 サービスが 多 様 化 ブロードバンド (フレッツ 光 LTE 等 ) ソリューション (クラウドサービス システム 構 築 等 ) 新 規 ビジネス データセンタ 構 築 エネルギー 事 業 金 融 事 業 など -6-
事 業 構 造 の 改 革 電 話 中 心 の 事 業 から ブロードバンド ソリューション 中 心 の 事 業 に 転 換 ブロードバンド ソリューション 等 の 収 入 メール インターネット 映 像 サービス など 新 規 ビジネス 含 む 旧 来 型 の 電 話 収 入 音 声 ( 電 話 ISDN) 電 報 など 52% 48% 75% 25% 収 益 構 成 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2013.3E -7-
グローバル 企 業 への 転 換 1 69の 国 地 域 に 拠 点 約 160カ 国 で 情 報 通 信 サービスを 提 供 全 従 業 員 の20%(4.8 万 人 )が 海 外 で 従 事 NTTグループの 海 底 ケーブル データセンタ 拠 点 -8-
グローバル 企 業 への 転 換 2 M&Aの 積 極 的 な 展 開 海 外 売 上 高 は2012 年 3 月 期 に100 億 USドルを 突 破 2010.7 2011.6 2012.9 2010.10 2009.10 2010.12 2007.12 2008.10 20 億 USドル 26 億 USドル 29 億 USドル 48 億 USドル 116 億 USドル 130 億 USドル ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2011.3 2012.3 2013.3E 2010.3 ( 注 ) 年 月 は 子 会 社 化 完 了 時 点 -9-
グローバル 市 場 におけるNTTの 評 価 売 上 高 : 米 国 フォーチュン 誌 のランキング ブランド 力 : 英 国 BRAND FINANCE 社 の 評 価 革 新 性 : 米 国 トムソンロイタ- 社 の 評 価 格 付 け: 米 国 ムーディーズ 社 の 評 価 -10-
売 上 高 世 界 の 通 信 事 業 者 の 中 で1 位 全 産 業 でも29 位 150 $133 B 売 上 高 (2011 年 度 ) [ US $ billions ] 100 50 0 NTT AT&T Verizon ( 米 国 ) ( 米 国 ) China Mobile ( 中 国 ) -11- Telefonica DT Vodafone (スペイン) (ドイツ) ( 英 国 ) * 為 替 レート: 各 社 事 業 年 度 の 期 中 平 均 レート
ブランド 力 日 本 企 業 の 中 で1 位 世 界 の 全 産 業 でも14 位 1 Apple 2 Google 3 Microsoft 13 HSBC 4 IBM 7 GE 9 Vodafone 11 AT&T 12 Verizon 14 NTT Group 15 トヨタ 27 Mitsubishi 44 Hitachi -12-
革 新 性 世 界 の 通 信 事 業 者 でNTTのみ 受 賞 NTT 3M -13- Apple General Electric IBM Intel Philips Siemens
格 付 け Aaa 世 界 の 通 信 事 業 者 の 中 で1 位 Moody s 長 期 債 務 格 付 け (2012 年 11 月 22 日 ) Aa1 Exxon Mobil キャノン Aa A Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa (1~3) NTT IBM, GE, トヨタ, 日 本 政 府 AT&T, Telstra Verizon, FT, Vodafone, KT DT, Telefonica, ソフトバンク -14-
NTTの3つのポイント -15-
NTTの3つのポイント 1. 安 定 した 顧 客 基 盤 財 務 基 盤 2. 新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み 3. 充 実 した 株 主 還 元 -16-
安 定 した 顧 客 基 盤 1 億 を 超 える 顧 客 基 盤 (2012.3 末 ) フレッツ 光 : 約 1,700 万 契 約 シェア:7 割 強 携 帯 電 話 : 約 6,000 万 契 約 シェア:5 割 弱 固 定 電 話 : 約 3,000 万 契 約 加 入 電 話 +ISDN ( 注 ) シェアは 総 務 省 公 表 : 電 気 通 信 サービスの 契 約 数 及 びシェアに 関 する 四 半 期 データの 公 表 ( 平 成 23 年 度 第 4 四 半 期 (3 月 末 ) (2012.6.22)より -17-
フレッツ 光 契 約 数 フレッツ 光 は5 年 で 契 約 数 が 概 ね2 倍 2,000 1,500 1,000 2 倍 878 1,113 1,325 1,506 1,656 1,786 万 契 約 500 0 ( 年 / 月 末 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E -18-
フレッツ 光 オプション サービス フレッツ 光 のオプション サービスも 順 調 に 拡 大 月 額 500 円 ~ 1,700 1,500 1,300 1,100 900 700 1,014 1,211 1,390 1,540 万 契 約 500 ( 年 / 月 末 ) 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E <リモートサポート> 月 額 500 円 ~ 600 500 400 300 200 100 213 334 430 500 万 契 約 ( 年 / 月 末 ) 0 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E -19-
携 帯 電 話 契 約 数 携 帯 電 話 は6,000 万 契 約 を 突 破 6,500 6,000 万 5,500 4,500 5,339 5,460 5,608 5,801 6,013 6,214 万 契 約 3,500 2,500 1,500 500 ( 年 / 月 末 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E -20-
スマートフォン 販 売 スマートフォン 販 売 数 は2 年 で5 倍 強 販 売 シェアも 高 い 水 準 スマートフォン 販 売 数 スマートフォン 販 売 シェア 1,600 1,400 万 台 120 1,200 5 倍 強 882 100 80 800 60 400 252 40 20 50% 49% 55% docomo 0 ( 年 / 月 期 ) 2011.3 2012.3 2013.3E 携 帯 電 話 の 分 類 中 4OS 塔 載 端 末 (Android/iOS/WindowsMobile/BlackBerry)におけるキャリア 別 数 量 シェア 全 国 有 力 家 電 量 販 店 の 販 売 実 績 集 計 /GfK japan 調 べ(タブレット 型 端 末 は 含 まない) -21-0 ( 年 / 月 期 ) 4Q 1Q 2Q 2012.3 2013.3
映 像 サービスの 普 及 拡 大 1 ひかりTV+フレッツテレビの 契 約 数 は 急 拡 大 ひかりTV+フレッツテレビ 359 万 契 約 128 287 201 141 200 ひかりTV 255 スマートフォンやタブレット 端 末 でも 視 聴 可 能 に チューナー (STB) テレビ チューナー 機 能 内 蔵 テレビ 24 63 55 101 スマートフォン タブレット 端 末 (Android, iphone, ipad) PC/NotePC 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 ( 年 / 月 末 ) 2013.3E カーナビ -22-
映 像 サービスの 普 及 拡 大 2 ドコモのdマーケット VIDEOストアは 開 始 1 年 弱 で 280 万 契 約 突 破 (2011 年 11 月 サービス 開 始 ) 500 400 万 契 約 約 5,000タイトル 以 上 が 月 額 525 円 で 見 放 題 国 内 外 の 映 画 からドラマ アニメ 音 楽 BeeTVまで! 開 始 8ヶ 月 200 開 始 11ヶ 月 280 開 始 5ヶ 月 100 0 ( 年 / 月 末 ) 2012.4 2012.7 2012.10 2013.3E -23- 画 像 はイメージです
安 定 的 な 財 務 基 盤 (P/L1) 10 兆 円 を 超 える 営 業 収 益 10.7 10.4 10.2 10.3 10.5 10.8 兆 円 10.0 10 兆 円 5.0 0.0 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E -24-
安 定 的 な 財 務 基 盤 (P/L2) 1 兆 円 を 超 える 営 業 利 益 1.40 1.20 1.30 1.11 1.12 1.21 1.22 1.20 兆 円 1.00 1 兆 円 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E 代 行 返 上 等 の 特 殊 要 因 を 含 む -25-
安 定 的 な 財 務 基 盤 (キャッシュフロー) 2 1 1 兆 円 超 の 営 業 FCFを 継 続 的 に 創 出 1 兆 1円 1.5 1.2 1.3 1.4 1.3 1.2 兆 円 0 ( 年 / 月 期 ) 2 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E 1 ( 営 業 利 益 + 減 価 償 却 費 及 び 固 定 資 産 除 却 損 )- 設 備 投 資 2 代 行 返 上 等 の 特 殊 要 因 を 含 む -26-
安 定 的 な 財 務 基 盤 (B/S) 有 利 子 負 債 を 着 実 に 削 減 4.7 39% 4.9 40% 4.5 4.6 37% 36% 4.3 35% 4.0 33% 兆 円 45 40 有 利 子 負 債 比 率 35 兆 円 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E 30-27-
NTTの3つのポイント 1. 安 定 した 顧 客 基 盤 財 務 基 盤 2. 新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み 3. 充 実 した 株 主 還 元 -28-
新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み 利 益 回 復 と 成 長 への 道 筋 グローバル クラウドサービス を 事 業 の 基 軸 に ネットワークサービスの 競 争 力 を 徹 底 的 に 強 化 2017 年 3 月 期 までに 海 外 売 上 高 US$200 億 法 人 売 上 高 海 外 比 率 50% 以 上 2015 年 3 月 期 までに 固 定 / 移 動 アクセス 系 のコスト 削 減 (2012 年 3 月 期 比 ) 4,000 億 円 以 上 キャッシュのコントロールと 有 効 活 用 設 備 投 資 の 大 幅 な 効 率 化 クラウド 分 野 を 中 心 としたM&Aの 展 開 株 主 還 元 の 中 期 的 な 充 実 2016 年 3 月 期 までに 設 備 投 資 の 対 売 上 高 比 率 15% (Capex to Sales) 1 株 当 り 当 期 純 利 益 (EPS)を2016 年 3 月 期 までに 60% 以 上 成 長 (2012 年 3 月 期 比 ) -29-
クラウドサービスとは IT 設 備 の 所 有 から クラウドによる 利 用 へ データセンタ サーバ データ ソフトウェア ネットワーク 上 データ ソフトウェア データ ソフトウェア 設 備 ソフトウェア データを 保 有 ( 設 備 投 資 管 理 コスト 負 担 ) 自 らは 設 備 等 を 保 有 しない ( 利 用 した 分 だけのコスト 負 担 ) どの 端 末 からでも 利 用 できる -30-
クラウドサービスの 進 展 クラウドサービスを 強 化 世 界 の 情 報 通 信 市 場 で 今 後 最 も 拡 大 が 見 込 まれる 分 野 -31-
新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み1 グローバル クラウドサービス を 事 業 の 基 軸 に グローバル 展 開 の 加 速 クラウドサービスの 強 化 2017 年 3 月 期 までに 海 外 売 上 高 US$200 億 法 人 売 上 高 海 外 比 率 50% 以 上 US$200 億 ( 年 / 月 期 ) US$20 億 2008.3 US$116 億 2012.3 2017.3E -32-
新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み2 ネットワークサービスの 競 争 力 を 徹 底 的 に 強 化 設 備 効 率 の 更 なる 向 上 シンプルで 高 効 率 な 業 務 運 営 の 確 立 2015 年 3 月 期 までに 固 定 / 移 動 アクセス 系 のコスト 削 減 (2012 年 3 月 期 比 ) 4,000 億 円 以 上 -33-
新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み3 キャッシュのコントロールと 有 効 活 用 設 備 投 資 の 大 幅 な 効 率 化 クラウド 分 野 を 中 心 としたM&Aの 展 開 株 主 還 元 の 中 期 的 な 充 実 2016 年 3 月 期 までに 設 備 投 資 の 対 売 上 高 比 率 (Capex to Sales)を15%へ 削 減 設 備 投 資 の 対 売 上 高 比 率 18.5% 1.95 兆 円 ( 設 備 投 資 額 ) 15% ( 年 / 月 期 ) 2012.3 2016.3E -34-
EPSの 向 上 1 株 当 り 当 期 純 利 益 (EPS)を 2016 年 3 月 期 までに60% 以 上 成 長 (2012 年 3 月 期 比 ) 2016.3E ( 年 / 月 期 ) 2012.3 2015.3 EPS EPS 367 円 コスト 削 減 4,000 億 円 以 上 ( 固 定 / 移 動 アクセス 系 ) 自 己 株 式 取 得 設 備 投 資 の 対 売 上 高 比 率 (Capex to Sales) 15% -35-
NTTの3つのポイント 1. 安 定 した 顧 客 基 盤 財 務 基 盤 2. 新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み 3. 充 実 した 株 主 還 元 -36-
配 当 金 と 配 当 性 向 2013 年 3 月 期 は20 円 増 配 この5 年 で 約 1.8 倍 200 100% 150 100 50 90 23% 110 28% 120 120 32% 31% 140 160 38% 37% 円 配 当 性 向 80% 60% 40% 20% 0 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E 代 行 返 上 等 の 特 殊 要 因 を 除 く -37-0%
4,000 自 己 株 式 取 得 過 去 5 年 間 で 約 7,000 億 円 を 取 得 2013 年 3 月 期 も1,500 億 円 を 取 得 予 定 3,817 3,000 2,000 1,000 944 2,000 1,500( 上 限 ) 833 11 月 末 実 績 0 ( 年 / 月 期 ) 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E 2013 年 3 月 までに4,200 万 株 または1,500 億 円 を 上 限 として 自 己 株 式 を 取 得 -38-
NTTの3つのポイント 1. 安 定 した 顧 客 基 盤 財 務 基 盤 1 億 を 超 える 顧 客 基 盤 10 兆 円 超 の 営 業 収 益 1 兆 円 超 の 営 業 利 益 1 兆 円 超 の 営 業 FCF 2. 新 たなステージに 向 けた 取 り 組 み 海 外 売 上 高 倍 増 (200 億 USドル) 4,000 億 円 以 上 のコスト 削 減 設 備 投 資 の 対 売 上 高 比 率 15% EPS60% 以 上 成 長 3. 充 実 した 株 主 還 元 配 当 :この5 年 で 約 1.8 倍 ( 配 当 性 向 37%) 自 己 株 式 取 得 : 過 去 5 年 間 で 約 7,000 億 円 今 期 は1,500 億 円 予 定 -39-
個 人 投 資 家 向 けIRサイトについて NTT IR クリック -40-
参 考 資 料 -41-
ブロードバンドの 進 展 を 支 えるNTTの 研 究 開 発 最 近 の 主 な 研 究 成 果 (NW サーヒ ス 系 ) 世 界 初 曲 げフリー 光 ファイバコード 毎 秒 1ペタビット 50kmの 世 界 最 大 容 量 光 伝 送 に 成 功 しゃべってコンシェルの 知 識 検 索 自 然 言 語 処 理 大 規 模 データリアルタイ ム 分 析 処 理 基 盤 Jubatusの 開 発 とオープ ンソース 化 ひかりTVを 支 えるIPTV 技 術 自 然 言 語 処 理 機 械 学 習 オープンソースクラウド 関 連 技 術 OpenStack, OpenFlow, Cloud Foundry への 取 り 組 み -42-
Next Value Partner for Transformation of Business model and Lifestyle by Total Solution of Global, Secured, End-to-end, and Full-line ICT services -43-