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東 証 1 部 上 場 証 券 コード:3391 2016 年 5 月 期 決 算 説 明 会 (2015.5.16~2016.5.15) 2016 年 6 月 14 日 この 資 料 に 掲 載 しております 当 社 の 計 画 および 業 績 の 見 通 し 戦 略 などは 発 表 日 時 点 において 把 握 できる 情 報 から 得 られた 当 社 の 経 営 者 の 判 断 に 基 づいています あくまでも 将 来 の 予 測 で あり 市 場 における 価 格 競 争 の 激 化 事 業 環 境 を 取 り 巻 く 経 済 動 向 の 変 動 資 本 市 場 における 相 場 の 大 幅 な 変 動 上 記 以 外 の 様 々な 不 確 定 要 素 などの 様 々なリスクや 不 確 定 要 素 により 実 際 の 業 績 と 大 きく 異 なる 可 能 性 がございますことを 予 めご 承 知 おきくださいますようお 願 い 申 し 上 げます

2016 年 5 月 期 実 績 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 2

2016 年 5 月 期 実 績 ( 単 位 : 百 万 円 %) 2015 年 5 月 期 通 期 実 績 通 期 計 画 (2015/12/15 修 正 ) 2016 年 5 月 期 通 期 実 績 計 画 比 前 期 比 備 考 売 上 高 440,427 503,900 527,508 104.7 119.8 売 上 総 利 益 124,373 142,000 149,412 105.2 120.1 ( 総 利 益 率 ) 28.2 28.2 28.3 販 売 費 一 般 管 理 費 97,467 112,030 118,069 105.4 121.1 従 業 員 持 株 会 連 携 型 ESOP 終 了 に 伴 う 分 配 金 の 費 用 計 上 1,762 百 万 円 特 別 賞 与 500 百 万 円 ( 販 管 費 率 ) 22.1 22.2 22.4 営 業 利 益 26,905 29,970 31,342 104.6 116.5 ( 営 業 利 益 率 ) 6.1 5.9 5.9 経 常 利 益 27,985 30,920 32,623 105.5 116.6 ( 経 常 利 益 率 ) 6.4 6.1 6.2 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益 17,210 17,820 19,323 108.4 112.3 前 期 に 投 資 有 価 証 券 売 却 益 2,255 百 万 円 を 計 上 ( 純 利 益 率 ) 3.9 3.5 3.7 レデイ 薬 局 の2015.9.1~2016.5.15(8.5ヵ 月 間 )の 実 績 が 含 まれております Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 3

月 次 売 上 高 推 移 地 域 別 実 績 既 存 店 にレデイ 薬 局 は 含 みません 売 上 高 前 年 同 期 比 ( 単 位 :%) 2016 年 5 月 期 全 店 既 存 店 北 海 道 107.5 102.9 東 北 108.4 104.4 関 東 甲 信 108.8 104.7 中 部 関 西 180.4 115.5 中 国 四 国 九 州 162.1 104.1 合 計 119.8 104.3 売 上 構 成 比 ( 単 位 :%) 2016 年 5 月 期 北 海 道 23.7 東 北 24.9 関 東 甲 信 22.9 中 部 関 西 3.5 中 国 四 国 九 州 25.0 合 計 100.0 月 次 売 上 高 前 年 対 比 の 推 移 既 存 店 客 数 の 推 移 2016 年 5 月 期 通 期 実 績 +1.3% 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 15.8 下 期 既 存 店 +3.3% 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 4.8 2.1 1.6 0.0 1.0 0.8 0.0 0.5 2.2 5.0 0.9-2.4 7.7 5.8 5.2 4.0 4.6 4.6 3.1 2.4 5.1 第 4 四 半 期 既 存 店 +3.1% 7.2 2.7-0.2 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 既 存 店 客 単 価 の 推 移 2016 年 5 月 期 通 期 実 績 +2.9% 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 2.7 3.5 3.5 4.1 3.5 3.7 3.1 1.9 2.9 2.0 1.9 2.3-6.1-8.9 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 既 存 店 買 上 点 数 の 推 移 2016 年 5 月 期 通 期 実 績 +1.4% 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 2.1 2.3 1.5 1.2 0.4 2.1 0.4 0.3 2.7 2015 年 2016 年 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1.4 1.7 1.4 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 4

商 品 部 門 別 実 績 商 品 売 上 高 に 通 信 販 売 は 含 まない ( 単 位 : 百 万 円 %) 2016 年 5 月 期 実 績 売 上 高 売 上 総 利 益 率 前 期 比 構 成 比 前 期 との 差 異 医 薬 品 130,013 118.9 24.6 41.0 0.7 化 粧 品 98,149 121.2 18.6 30.8 +0.3 日 用 雑 貨 146,659 113.0 27.8 22.0 +0.6 商 品 育 児 用 品 20,963 120.7 4.0 12.9 +1.7 その 他 127,539 128.7 24.2 22.8 +0.1 医 療 用 品 介 護 26,295 118.5 5.1 健 康 食 品 21,052 121.4 4.0 食 品 79,910 135.1 15.2 商 品 合 計 523,326 119.9 99.2 28.2 +0.1 合 計 527,508 119.8 100.0 28.3 +0.1 医 薬 品 調 剤 除 く(OTC) 売 上 高 前 年 比 117.5% 粗 利 率 45.1% 化 粧 品 売 上 高 前 年 比 一 般 化 粧 品 120.9% 制 度 化 粧 品 115.9% Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 5

調 剤 部 門 実 績 2013 年 5 月 期 2014 年 5 月 期 2015 年 5 月 期 実 績 2016 年 5 月 期 前 期 比 調 剤 店 舗 数 ( 店 ) 221 292 325 385 +60 ( 期 中 増 減 ) 調 剤 報 酬 額 ( 百 万 円 ) 31,075 37,334 44,467 53,776 120.9% 総 利 益 率 (%) 36.7 35.6 37.1 35.0 2.1 処 方 箋 枚 数 ( 千 枚 ) 3,741 4,135 4,676 5,251 112.3% 単 価 ( 円 ) 8,305 9,029 9,508 10,240 +732 2016 年 5 月 期 調 剤 薬 局 展 開 状 況 開 局 28 店 閉 局 9 店 子 会 社 化 による 増 41 店 舗 (レデイ 薬 局 ) Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 6

PB 商 品 実 績 PB 売 上 高 前 期 比 全 PB 売 上 高 内 エムズワン メディズワン PB 商 品 売 上 高 推 移 ( 単 位 : 百 万 円 %) 2016 年 5 月 期 売 上 粗 利 金 額 49,792 21,923 前 期 比 108.1 112.5 金 額 31,801 12,725 前 期 比 113.0 128.0 PB 商 品 SKU 数 ( 当 期 末 時 点 ) M s one Medis one エムズワン メディズワン 商 品 構 成 比 推 移 その 他 の PB 商 品 総 数 医 薬 品 98 327 425 化 粧 品 245 22 267 日 用 雑 貨 704 16 720 育 児 用 品 12 13 25 医 療 用 品 介 護 268 36 304 食 品 ( 健 康 食 品 含 ) 178 99 277 合 計 1,505 513 2,018 売 上 高 売 上 構 成 比 ( 対 商 品 売 上 高 ) 427 460 497 売 上 高 売 上 構 成 比 ( 対 商 品 売 上 高 ) 249 281 318 11.7% 10.5% 9.5% 6.8% 6.4% 6.1% 億 円 ( ) 億 円 ( ) 2014 年 5 月 期 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 2014 年 5 月 期 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 7

出 店 実 績 地 域 別 出 店 状 況 2015 年 5 月 期 期 末 ( 単 位 : 店 ) 2016 年 5 月 期 会 社 別 内 訳 開 店 子 会 社 化 閉 店 純 増 期 末 ツルハ 福 太 郎 西 日 本 レデイ eコマース 北 海 道 344 20-6 14 358 358 東 北 391 30-5 25 416 416 関 東 甲 信 378 24-12 12 390 196 194 中 部 関 西 40 12-2 10 50 45 4 1 中 国 四 国 229 26 209 13 222 451 15 227 208 1 九 州 1 1 - - 1 2 2 国 内 計 1,383 113 209 38 284 1,667 1,030 194 233 209 1 (その 他 FC 店 舗 1 店 舗 ) 海 外 (タイ) 23 4-5 1 22 会 社 別 出 店 状 況 2015 年 5 月 期 期 末 ( 単 位 : 店 ) 2016 年 5 月 期 開 店 子 会 社 化 閉 店 純 増 期 末 ツルハ 970 77-17 60 1,030 くすりの 福 太 郎 192 8-6 2 194 ツルハグループドラッグ& ファーマシー 西 日 本 220 22-9 13 233 レデイ 薬 局 - 6 209 6 209 209 ツルハeコマース 1 - - - - 1 国 内 計 1,383 113 209 38 284 1,667 (その 他 FC 店 舗 1 店 舗 ) 海 外 (ツルハタイランド) 23 4-5 1 22 2015 年 10 月 19 日 付 で レデイ 薬 局 を 子 会 社 化 したため 同 社 の 店 舗 数 を 子 会 社 化 欄 に 記 載 しております ( 子 会 社 化 店 舗 数 は2015 年 11 月 15 日 現 在 ) リバースは 2015 年 5 月 16 日 付 で ツ ルハに 吸 収 合 併 したため 店 舗 数 を ツ ルハに 合 算 しております ハーティウォンツと ウェルネス 湖 北 は 2015 年 8 月 16 日 付 で 合 併 し 社 名 を 変 更 したため 両 社 の 店 舗 数 を 合 算 し ツルハ グループドラッグ&ファーマシー 西 日 本 と して 記 載 しております Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 8

2016 年 5 月 期 の 取 り 組 み Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 9

2016 年 5 月 期 の 取 り 組 み 既 存 店 舗 の 改 装 食 品 の 導 入 と 拡 充 92 店 舗 で 実 施 日 配 品 の 新 規 導 入 売 場 拡 張 加 工 食 品 を 含 む 品 揃 え レイアウト 変 更 調 剤 薬 局 の 改 装 57 店 舗 で 実 施 調 剤 室 の 拡 張 調 剤 機 器 の 導 入 待 合 室 拡 張 投 薬 カウンター 増 設 など 作 業 の 効 率 化 と 売 上 への 貢 献 物 流 センターからの 納 品 改 善 カテゴリーごとに 仕 分 けられて 納 品 店 舗 作 業 時 間 の 削 減 接 客 販 売 業 務 に 充 当 重 点 商 品 販 売 施 策 が 好 調 に 推 移 化 粧 品 特 定 ブランドの 実 績 向 上 売 上 高 前 年 比 128% PB 商 品 のブランド 育 成 商 品 リニューアルの 推 進 2016 年 5 月 期 113 品 目 リニューアル 既 存 品 目 の 見 直 しと 集 約 2016 年 5 月 期 186 品 目 廃 番 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 10

2016 年 5 月 期 の 取 り 組 み レデイ 薬 局 の 子 会 社 化 2015 年 10 月 19 日 付 子 会 社 化 展 開 地 域 が30 都 道 府 県 に 拡 大 西 日 本 でのシェア 拡 大 その 他 41.5% 中 国 四 国 ツルハHD 27.9% コスモス 薬 品 20.1% サンドラッグ 10.5% ツルハHD 27.9% 北 海 道 東 北 ツルハHD 50.1% ツルハHD 30.7% グループシナジーの 強 化 子 会 社 間 の 合 併 リバースをツルハに 合 併 ウェルネス 湖 北 ハーティウォンツの 合 併 (ツルハグループドラッグ&ファーマシー 西 日 本 ) ホールディングスへの 機 能 一 元 化 採 用 教 育 店 舗 開 発 インバウンド 需 要 への 対 応 免 税 対 応 302 店 舗 道 頓 堀 地 区 への ドミナント 出 店 ツルハ HD 5.2% 関 東 甲 信 資 料 : DRUG MARKET BUSINESS DATAPACK 2016 2016 年 5 月 19 日 オープン ツルハドラッグ 心 斎 橋 店 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 11

2017 年 5 月 期 の 取 り 組 み Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 12

2017 年 5 月 期 の 取 り 組 み 店 舗 改 装 の 推 進 食 品 は 導 入 済 み 店 舗 のレイアウト 見 直 し 等 の リニューアルに 注 力 既 存 店 舗 においては 店 舗 の 現 状 に 対 応 した 改 装 を 実 施 し 活 性 化 を 図 る 食 品 部 門 の 改 装 拡 充 80 店 舗 で 実 施 食 品 導 入 初 期 の 店 舗 のリニューアル レイアウトの 見 直 し 既 存 店 舗 の 活 性 化 カテゴリーごとのゴンドラ 本 数 見 直 し 売 上 周 辺 環 境 に 対 応 した 店 舗 づくり 売 上 に 応 じたフェイス( 棚 割 )の 確 保 買 いやすい 売 場 への 改 善 商 品 補 充 頻 度 の 削 減 による 効 率 化 物 流 売 場 の 改 善 と 作 業 効 率 化 改 善 効 果 をグループ 全 体 に 展 開 するため 物 流 網 の 拡 充 に 着 手 既 存 の 物 流 センターの 機 能 をさらに 高 めるため DC 化 を 推 進 しカテゴリー 納 品 の 精 度 を 高 める 改 善 効 果 の 水 平 展 開 関 東 物 流 センターの 増 床 南 東 北 物 流 センターのDC 化 TGN 物 流 センター 稼 働 への 準 備 DC 化 率 のさらなる 向 上 DC 対 応 メーカー 数 の 増 加 カテゴリー 納 品 の 精 度 向 上 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 13

2017 年 5 月 期 の 取 り 組 み 商 品 戦 略 の 推 進 エムズワン メディズワン 実 績 推 移 と 計 画 商 品 調 達 PB 開 発 通 信 販 売 の3 社 を 統 合 し シナジーの 最 大 化 を 図 る PB 商 品 の 品 質 パッケージ 等 を 刷 新 し 差 別 化 できるオリジナルブランドとして 確 立 2016 年 5 月 16 日 付 商 品 調 達 PB 開 発 通 販 事 業 を 統 合 売 上 高 ( 百 万 円 ) 粗 利 率 (%) 24,929 20,706 17,919 32.9 31.9 32.2 28,143 35.3 31,801 40.0 33,500 42.5 PB 商 品 のブランド 戦 略 推 進 差 別 化 商 品 としてのブランド 確 立 パッケージの 統 一 ロゴマーク 刷 新 2012 年 5 月 期 2013 年 5 月 期 2014 年 5 月 期 2015 年 5 月 期 2016 年 6 月 期 2017 年 6 月 期 ( 計 画 ) 新 パッケージ 原 案 リニューアル 品 目 集 約 の 継 続 実 施 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 14

2017 年 5 月 期 の 取 り 組 み カウンセリング 販 売 力 の 強 化 優 れた 接 客 技 術 と 販 売 力 を 背 景 に 他 社 との 差 別 化 につながるカウンセリング 販 売 を 強 化 BSV(ビューティスーパーバイザー)および 教 育 担 当 部 署 によるバックアップ 年 間 重 点 商 品 施 策 の 実 施 医 薬 品 健 康 食 品 を 中 心 に 各 商 品 カテゴリーで 重 点 商 品 を 設 定 制 度 化 粧 品 の 販 売 強 化 特 定 ブランドを 柱 とした 年 間 計 画 BSV(ビューティスーパーバイザー)の 活 動 絞 り 込 み 店 への 集 中 OJT 新 任 担 当 者 の 店 舗 等 を 中 心 に 底 上 げ グループ 各 社 への 水 平 展 開 福 太 郎 BAリーダー 制 度 の 新 設 調 剤 事 業 の 推 進 新 規 開 設 ( 含 併 設 ) 44 店 舗 既 存 調 剤 薬 局 の 改 装 35 店 舗 調 剤 室 拡 張 機 器 導 入 による 業 務 効 率 化 待 合 室 拡 張 カウンター 増 設 による 患 者 様 の 快 適 性 利 便 性 向 上 楽 天 ポイントカードとの 提 携 2016 年 夏 開 始 予 定 楽 天 スーパーポイントでの 支 払 い 購 入 時 のポイント 付 与 楽 天 ポイント カード 両 方 にポイント 付 与 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 15

2017 年 5 月 期 出 店 計 画 地 域 別 出 店 計 画 ( 連 結 ) ( 単 位 : 店 %) 2016 年 5 月 期 末 2017 年 5 月 期 計 画 店 舗 数 開 店 閉 店 純 増 期 末 店 舗 数 構 成 比 北 海 道 358 21.5 17 2 15 373 21.1 東 北 416 24.9 30 3 27 443 25.0 関 東 甲 信 390 23.4 29 6 23 413 23.3 中 部 関 西 50 3.0 11 3 8 58 3.3 中 国 263 15.8 22 2 20 283 16.0 四 国 188 11.3 13 7 6 194 11.0 九 州 2 0.1 3-3 5 0.3 国 内 計 1,667 100.0 125 23 102 1,769 100.0 構 成 比 会 社 別 出 店 計 画 ( 連 結 ) ( 単 位 : 店 %) 2016 年 5 月 期 末 2017 年 5 月 期 2017 年 開 店 閉 店 純 増 5 月 期 末 ツルハ 1,030 76 10 66 1,096 くすりの 福 太 郎 194 13 4 9 203 ツルハグループドラッグ& ファーマシー 西 日 本 233 24 1 23 256 レデイ 薬 局 209 12 8 4 213 ツルハグループマーチャン ダイジング(Eコマース 本 部 ) 1 - - - 1 国 内 計 1,667 125 23 102 1,769 ツルハeコマースは 2016 年 5 月 16 日 付 で ツルハグループマーチャンダイジング に 吸 収 合 併 されました Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 16

2017 年 5 月 期 計 画 2016 年 5 月 期 実 績 2017 年 5 月 期 ( 単 位 : 百 万 円 %) 上 期 計 画 下 期 計 画 通 期 計 画 前 年 同 期 比 前 年 同 期 比 前 年 同 期 比 売 上 高 527,508 289,900 119.7 293,100 102.7 583,000 110.5 売 上 総 利 益 149,412 82,000 120.3 82,800 101.9 164,800 110.3 ( 総 利 益 率 ) 28.3 28.3 28.2 28.3 販 売 費 一 般 管 理 費 118,069 63,100 117.3 64,600 100.5 127,700 108.2 ( 販 管 費 率 ) 22.4 21.8 22.0 21.9 営 業 利 益 31,342 18,900 131.6 18,200 107.2 37,100 118.4 ( 営 業 利 益 率 ) 5.9 6.5 6.2 6.4 経 常 利 益 32,623 19,320 127.1 18,580 106.6 37,900 116.2 ( 経 常 利 益 率 ) 6.2 6.7 6.3 6.5 当 期 純 利 益 19,323 12,230 122.9 11,230 119.8 23,460 121.4 ( 純 利 益 率 ) 3.7 4.2 3.8 4.0 Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 17

株 主 還 元 ( 配 当 性 向 の 向 上 ) 配 当 金 配 当 性 向 の 推 移 期 末 配 当 金 額 ( 円 ) 中 間 配 当 金 額 ( 円 ) 26.6 配 当 性 向 (%) 21.9 22.4 22.6 22.2 50 22.9 65 40 23.1 70.5 38 株 式 分 割 24.3 88 52.75 108 64 37.5 31.25 28 31 22 14 17 14 14 15.5 18.75 25 32.5 35.25 44 2009 年 5 月 期 2010 年 5 月 期 2011 年 5 月 期 2012 年 5 月 期 2013 年 5 月 期 2014 年 5 月 期 2015 年 5 月 期 2016 年 5 月 期 当 ページ 記 載 の1 株 当 たり 配 当 金 は 2014 年 5 月 16 日 の 株 式 分 割 (1 対 2)を 遡 及 計 算 して 記 載 しております Copyright TSURUHA HOLDINGS INC. 18

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