平成17年4月1日

平 成 20 年 3 月 24 日 各 位 不 動 産 投 資 信 託 証 券 発 行 者 名 福 岡 市 博 多 区 住 吉 一 丁 目 2 番 25 号 福 岡 リート 投 資 法 人 代 表 者 名 執 行 役 員 茶 木 正 安 (コード 番 号 :8968) 資 産 運 用 会 社 名 福 岡 市 博 多 区 住 吉 一 丁 目 2 番 25 号 株 式 会 社 福 岡 リアルティ 代 表 者 名 代 表 取 締 役 社 長 茶 木 正 安 問 い 合 わせ 常 務 取 締 役 財 務 部 長 田 中 秀 和 TEL.092-272-3900 資 産 の 取 得 ( 契 約 締 結 )に 関 するお 知 らせ 本 投 資 法 人 は 下 記 のとおり 資 産 の 取 得 契 約 の 締 結 を 行 いますのでお 知 らせいたします 記 1. 取 得 の 概 要 (1) 取 得 資 産 不 動 産 信 託 受 益 権 ( 受 託 者 : 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 ) (2) 物 件 名 称 ケーズデンキ 鹿 児 島 本 店 (3) 取 得 価 額 3,550 百 万 円 (4) 鑑 定 評 価 額 3,600 百 万 円 ( 鑑 定 直 接 還 元 利 回 り 5.6%) (5) 取 得 CAP* 5.7% * 取 得 契 約 時 の 鑑 定 評 価 書 における 直 接 還 元 法 NCF/ 取 得 価 額 (6) 取 得 日 平 成 20 年 3 月 27 日 (7) 売 主 株 式 会 社 コマーシャル アールイー (8) 取 得 資 金 自 己 資 金 及 び 借 入 金 (9) 決 済 方 法 引 渡 時 一 括 上 記 の 取 得 価 額 は 取 得 経 費 固 定 資 産 税 及 び 都 市 計 画 税 等 精 算 金 相 当 額 建 物 にかかる 消 費 税 等 を 含 んでおりません 1

2. 取 得 の 理 由 本 投 資 法 人 では 主 な 投 資 対 象 である 商 業 施 設 を3タイプに 分 類 しております( 都 心 繁 華 街 に 立 地 す る 路 面 店 百 貨 店 大 型 店 =アーバンSC(ショッピングセンター 以 下 同 様 ) 都 市 郊 外 に 立 地 する 大 規 模 広 域 集 客 型 商 業 施 設 =リージョナルSC 都 市 郊 外 幹 線 道 路 や 生 活 道 路 沿 いに 立 地 し カテゴ リーキラーや 生 鮮 スーパー 日 用 品 等 を 組 み 合 わせた 中 規 模 商 業 施 設 =コミュニティSC) 今 回 取 得 契 約 を 締 結 する ケーズデンキ 鹿 児 島 本 店 はコミュニティSCに 分 類 されます 本 物 件 の 取 得 決 定 に 際 しては 以 下 の 点 を 評 価 いたしました (1) 立 地 条 件 本 物 件 は 鹿 児 島 の 主 要 幹 線 道 路 であり 市 内 で 最 もロードサイド 商 業 のポテンシャルの 高 い 県 道 217 号 線 から 07 年 10 月 6 日 に 開 業 した 市 内 最 大 の 商 業 施 設 イオン 鹿 児 島 ショッピン グセンター へのメインアプローチ 道 路 沿 いに 位 置 しており 本 物 件 との 相 乗 効 果 により 鹿 児 島 市 はもとより 日 置 市 南 さつま 市 南 九 州 市 を 含 んだ 広 域 集 客 が 見 込 まれます (2)テナント 本 物 件 テナントである 株 式 会 社 九 州 ケーズデンキの 親 会 社 株 式 会 社 ケーズホールディング スは 家 電 量 販 店 業 界 第 6 位 です 同 社 は 06 年 度 同 業 界 上 位 17 社 のうち 増 収 増 益 を 達 成 し た 4 社 の 内 の 1 社 で 順 調 な 業 績 を 上 げている 企 業 グループです 今 回 の 出 店 エリアは ロー ドサイド 商 業 集 積 が 形 成 され ナショナルチェーンが 出 店 する 市 内 でも 激 戦 区 でありますが 本 店 舗 面 積 は 4,750 m2と 商 圏 内 で 最 大 店 舗 であること 現 金 値 引 きなどの 手 法 で 強 い 集 客 力 を 有 する 企 業 であることなどから 競 争 力 を 有 していると 考 えます 今 回 の 同 社 との 定 期 借 家 契 約 は 期 間 中 の 賃 料 減 額 請 求 権 を 排 除 している 点 さらに 中 途 解 約 を 原 則 不 可 としている 点 で 安 定 した 賃 料 を 見 込 むことができます (3) 今 後 のコミュニティSC 取 得 方 針 本 投 資 法 人 は 比 較 的 高 い 分 配 金 の 持 続 を 実 現 するため コミュニティSCの 取 得 を 今 後 も 積 極 的 に 行 って 参 ります コミュニティSC 取 得 は 以 下 の 通 り リスクリターンが 十 分 に 見 合 う 投 資 であると 考 えています リターン: スポンサーパイプライン 等 を 活 用 し 他 ファンドとの 取 得 競 争 に 無 縁 な 高 い キャップレートでの 取 得 が 可 能 なこと リスク : 好 立 地 優 良 テナント 長 期 定 期 借 家 契 約 ( 賃 料 減 額 解 約 原 則 不 可 ) 等 の ポイントを 押 さえることでダウンサイドリスクを 限 定 できること 2

3. 取 得 資 産 の 内 容 資 産 の 種 類 不 動 産 信 託 受 益 権 所 在 地 ( 地 番 ) 鹿 児 島 県 鹿 児 島 市 東 開 町 字 東 開 4 番 12 構 造 / 階 数 鉄 骨 造 合 金 メッキ 鋼 面 積 9,177.75 m2 板 葺 3 階 建 建 築 時 期 平 成 19 年 11 月 17 日 用 途 地 域 工 業 地 域 建 物 延 床 面 積 7,276.06 m2 土 地 容 積 率 200% 用 途 店 舗 建 ぺ い 率 所 有 形 態 所 有 権 所 有 形 態 60%( 角 地 補 正 により 70%) 所 有 権 取 得 価 額 3,550 百 万 円 鑑 定 評 価 額 3,600 百 万 円 ( 収 益 還 元 法 による 価 格 時 点 : 平 成 20 年 3 月 1 日 ) 鑑 定 評 価 機 関 担 保 設 定 の 有 無 P M 会 社 株 式 会 社 谷 澤 総 合 鑑 定 所 無 し 株 式 会 社 コマーシャル アールイー 地 震 P M L 7.3%( 評 価 機 関 : 株 式 会 社 竹 中 工 務 店 ) 面 積 はいずれも 登 記 簿 上 の 表 示 により 記 載 しております 地 震 PML の 数 値 は 当 該 評 価 機 関 の 地 震 リスク 診 断 評 価 書 に 基 づくものです 当 該 数 値 は 報 告 者 の 意 見 を 示 したものにとどまり その 内 容 の 正 確 性 を 保 証 するものではありません 4. 取 得 先 の 概 要 商 号 株 式 会 社 コマーシャル アールイー 本 店 所 在 地 東 京 都 中 央 区 京 橋 2-4-12 代 表 者 甲 斐 田 啓 二 資 本 金 3,251 百 万 円 ( 平 成 19 年 9 月 30 日 現 在 ) 主 な 業 務 内 容 本 投 資 法 人 との 関 係 事 業 用 投 資 用 不 動 産 の 総 合 サービス プロパティマネジメン ト 事 業 アセットマネジメント 事 業 なし 3

5. 物 件 取 得 者 等 の 状 況 物 件 の 名 称 ケーズデンキ 鹿 児 島 本 店 物 件 所 有 者 等 の 状 況 前 所 有 者 信 託 受 託 者 前 々 所 有 者 信 託 受 託 者 会 社 名 氏 名 株 式 会 社 コマーシャル アールイー - 特 別 な 利 害 関 係 者 に ある 者 との 関 係 なし - 取 得 経 緯 理 由 等 平 成 19 年 11 月 新 築 - 土 地 については 前 所 有 者 が 1 年 を 超 え 取 得 価 格 て 所 有 しているため また 建 物 につい (その 他 費 用 を 含 む) ては 前 々 所 有 者 がいないため 省 略 - 取 得 時 期 - - 6. 利 害 関 係 者 等 との 取 引 特 にありません 7. 媒 介 の 概 要 媒 介 先 の 商 号 本 店 所 在 地 代 表 者 手 数 料 等 につきましては 媒 介 先 の 意 向 により 開 示 を 省 略 いたします なお 媒 介 者 は 利 害 関 係 人 等 に 該 当 しません 8. 施 工 者 設 計 者 等 本 物 件 の 施 工 者 設 計 者 等 は 下 記 のとおりです 施 工 者 名 大 和 ハウス 工 業 株 式 会 社 設 計 者 名 双 葉 設 計 有 限 会 社 一 級 建 築 士 事 務 所 構 造 計 算 を 行 った 建 築 設 計 事 務 所 株 式 会 社 イデア 設 計 建 築 確 認 を 行 っ た 機 関 鹿 児 島 市 9. 取 得 の 日 程 平 成 20 年 3 月 24 日 平 成 20 年 3 月 27 日 平 成 20 年 3 月 27 日 取 得 決 定 契 約 締 結 物 件 引 渡 し 4

10. 今 後 の 見 通 し 本 物 件 取 得 後 の 平 成 20 年 8 月 期 ( 平 成 20 年 3 月 1 日 ~ 平 成 20 年 8 月 31 日 )の 運 用 状 況 の 予 想 につきましては 平 成 20 年 4 月 9 日 ( 予 定 )の 決 算 発 表 時 にお 知 らせいたします 以 上 添 付 資 料 参 考 資 料 資 料 1 本 物 件 の 鑑 定 評 価 書 の 概 要 資 料 2 本 物 件 の 概 観 資 料 3 本 物 件 の 所 在 地 資 料 4 本 投 資 法 人 のポートフォリオマップ 資 料 5 本 投 資 法 人 のポートフォリオ 一 覧 * 本 資 料 の 配 布 先 兜 クラブ 国 土 交 通 記 者 会 国 土 交 通 省 建 設 専 門 紙 記 者 会 福 岡 経 済 記 者 クラブ 福 岡 証 券 金 融 記 者 クラブ * 本 投 資 法 人 のホームページアドレス http://www.fukuoka-reit.jp 5

参 考 資 料 資 料 1 本 物 件 の 鑑 定 評 価 書 の 概 要 鑑 定 評 価 書 の 概 要 不 動 産 鑑 定 機 関 鑑 定 評 価 額 価 格 時 点 株 式 会 社 谷 澤 総 合 鑑 定 所 3,600,000,000 円 平 成 20 年 3 月 1 日 数 値 根 拠 等 直 接 還 元 法 (1) 運 営 収 益 (1+2+3-4) 222,630,000 円 1 賃 料 収 入 ( 共 益 費 等 収 入 を 含 む) 222,630,000 円 定 期 建 物 賃 貸 借 契 約 に 基 づき 査 定 2その 他 収 入 ( 付 加 使 用 料 収 入 含 む) 0 円 3 礼 金 等 収 入 0 円 4 空 室 損 失 0 円 (2) 運 営 費 用 (5+6+7+8) 21,801,727 円 5 維 持 運 営 管 理 費 水 道 光 熱 費 4,040,000 円 6 公 租 公 課 等 16,379,600 円 実 額 等 を 考 慮 して 査 定 7 損 害 保 険 料 1,159,497 円 8その 他 費 用 222,630 円 (3) 運 営 純 収 益 (NOI) 200,828,273 円 (4) 一 時 金 運 用 益 4,452,600 円 運 用 利 回 りを 2%として 査 定 (5) 大 規 模 修 繕 費 年 間 積 立 額 1,320,000 円 (6) 純 収 益 (NCF) 203,960,873 円 (7) 還 元 利 回 り 5.6% 取 引 事 例 の 還 元 利 回 りを 基 礎 に 対 象 不 動 産 の 市 場 性 不 動 産 投 資 市 場 の 動 向 等 を 勘 案 の 上 査 定 直 接 還 元 法 による 収 益 価 格 ((6) (7)) 3,640,000,000 円 純 収 益 を 還 元 利 回 りで 還 元 して 査 定 DCF 法 による 価 格 3,580,000,000 円 割 引 率 5.3% 最 終 還 元 利 回 り 5.9% 原 価 法 による 積 算 価 格 2,130,000,000 円 土 地 割 合 1,250,000,000 円 58.7% 建 物 割 合 880,000,000 円 41.3% 6

資 料 2 本 物 件 の 概 観 7

資 料 3 本 物 件 の 所 在 地 資 料 4 本 投 資 法 人 のポートフォリオマップ 8

資 料 5 本 投 資 法 人 のポートフォリオ 一 覧 用 途 物 件 名 称 取 得 ( 予 定 ) 時 期 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) 取 得 CAP (NCF ヘ ース) 投 資 比 率 キャナルシティ 博 多 H16.11.9 32,000 6.0% 27.8% パークプレイス 大 分 H16.11.9 15,700 6.6% 13.7% 商 業 施 設 サンリブシティ 小 倉 H17.7.1 6,633 6.6% 5.8% スクエアモール 鹿 児 島 宇 宿 H18.9.28 5,300 6.3% 4.6% 熊 本 インターコミュニティ SC H18.11.30 2,400 6.5% 2.1% 原 サティ H19.3.1 5,410 6.8% 4.7% 花 畑 SC H19.9.3 1,130 6.4% 1.0% 久 留 米 東 櫛 原 SC H20.2.1 2,500 6.1% 2.2% ケーズデンキ 鹿 児 島 本 店 H20.3.27 3,550 5.7% 3.1% オ フ ィ ス 住 居 キャナルシティ ビジネスセンタービル H16.11.9 14,600 6.3% 12.7% 呉 服 町 ビジネスセンター H16.11.9 11,200 6.3% 9.7% サニックス 博 多 ビル H17.9.30 4,400 5.9% 3.8% 大 博 通 りビジネスセンター H18.3.16 7,000 6.0% 6.1% シティハウスけやき 通 り H19.12.20 1,111 5.4% 1.0% アメックス 赤 坂 門 タワー H18.9.1 2,060 5.4% 1.8% 全 物 件 合 計 又 は 加 重 平 均 - 114,994 6.2% 100% 取 得 ( 予 定 ) 価 格 はいずれも 諸 経 費 ( 手 数 料 公 租 公 課 等 )を 含 まない 金 額 で 記 載 しています 取 得 CAP は 鑑 定 評 価 ( 調 査 報 告 書 を 含 みます)における 直 接 還 元 法 NCF を 取 得 ( 予 定 ) 価 格 で 除 して 算 定 しています 投 資 対 象 エリア 地 域 投 資 比 率 福 岡 都 市 圏 ( 1) 69.5% その 他 九 州 地 域 ( 2) 30.5% その 他 0% 1 福 岡 都 市 圏 とは 福 岡 市 及 び 総 務 省 統 計 局 平 成 17 年 国 勢 調 査 常 住 地 による 従 業 通 学 市 区 町 村 別 15 歳 以 上 就 業 者 及 び 15 歳 以 上 通 学 者 数 に 基 づき 福 岡 市 に 10% 以 上 の 人 口 が 通 勤 通 学 している 市 町 村 をいいます また 投 資 比 率 にはキャナルシティ 博 多 SPC 保 有 区 分 を 対 象 とした 優 先 匿 名 組 合 出 資 ( 取 得 価 額 3,400 百 万 円 )を 含 みます 2 その 他 九 州 地 域 とは 福 岡 都 市 圏 を 除 く 九 州 全 体 及 び 山 口 県 をいいます 投 資 タイプ 用 途 投 資 比 率 商 業 施 設 65.9% オフィスビル 31.4% 住 居 2.7% 9