2010 年 3 月 期 期 末 決 算 説 明 会 2010 年 4 月 28 日 東 日 本 旅 客 鉄 道 株 式 会 社
目 次 Ⅰ エグゼクティブサマリー 設 備 投 資 額 の 内 訳 ( 単 体 ) 28 2010 年 3 月 期 決 算 のポイント( 連 結 ) 4 長 期 債 務 の 推 移 ( 連 結 ) 29 2011 年 3 月 期 業 績 見 通 し( 連 結 ) 5 Ⅲ 2013 年 3 月 期 数 値 目 標 2011 年 3 月 期 キャッシュの 使 途 6 2013 年 3 月 期 数 値 目 標 (セグメント 別 ) 31 2013 年 3 月 期 数 値 目 標 7 連 結 営 業 キャッシュフローの 使 途 32 連 結 営 業 キャッシュフローの 使 途 8 2013 年 3 月 期 主 な 前 提 条 件 33 Ⅱ ファイナンシャルハイライト GV2020 7 つのギアチェンジ の 取 組 み 34 2010 年 3 月 期 業 績 見 通 しの 推 移 と 実 績 ( 単 体 ) 10 成 長 に 向 けた 当 面 の 取 組 み( 運 輸 業 ) 35 [トヒ ックス]2010 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 実 績 と 計 画 11 成 長 に 向 けた 当 面 の 取 組 み( 生 活 サービス 事 業 ) 36 2010 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 主 な 増 減 要 因 12 Ⅳ 参 考 資 料 2011 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 計 画 13 鉄 道 輸 送 量 38 2011 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 分 析 14 鉄 道 運 輸 収 入 39 単 体 営 業 費 用 実 績 と 計 画 15 セグメント 別 構 成 40 単 体 営 業 費 用 主 な 増 減 要 因 16 ecute の 展 開 41 2011 年 3 月 期 営 業 利 益 見 通 し( 単 体 ) 17 TOKYO STATION CITY の 展 開 42 単 体 決 算 まとめ 18 ホテル 事 業 の 概 要 43 2010 年 3 月 期 業 績 計 画 の 推 移 と 実 績 ( 連 結 ) 19 Suica 44 運 輸 業 実 績 と 計 画 20 Suica 電 子 マネー 利 用 件 数 および 利 用 可 能 店 舗 数 の 推 移 45 駅 スペース 活 用 事 業 実 績 と 計 画 21 主 要 子 会 社 の 業 績 46 ショッピング オフィス 事 業 実 績 と 計 画 22 財 務 指 標 の 動 向 47 その 他 事 業 実 績 と 計 画 23 固 定 資 産 の 売 却 48 2010 年 3 月 期 営 業 外 損 益 特 別 損 益 の 概 要 ( 連 結 ) 24 長 期 債 務 の 構 成 49 2010 年 3 月 期 キャッシュフローの 概 要 ( 連 結 ) 25 債 務 の 償 還 見 込 み 50 連 結 決 算 まとめ 26 社 債 の 償 還 見 込 み 51 設 備 投 資 額 の 推 移 ( 連 結 ) 27 2010 年 3 月 期 の 社 債 発 行 実 績 52 長 期 債 務 格 付 け 53 点 線 内 は 債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料
Ⅰ エグゼクティブサマリー
2010 年 3 月 期 決 算 のポイント( 連 結 ) 単 位 : 億 円 2009.3 2010.3 2010.3/2009.3 営 業 収 益 26,969 25,737 1,232(95.4%) 営 業 利 益 26,969 4,325 1,232 3,448 877(79.7%) [ 減 収 減 益 ] 2 期 連 続 25,737 877 4,325 3,448 営 業 収 益 営 業 利 益 営 業 収 益 営 業 利 益 運 輸 業 18,319 3,092 17,579 2,313 [ 減 収 減 益 ] 定 期 外 収 入 の 大 幅 減 駅 スペース 活 用 事 業 4,150 381 3,871 333 [ 減 収 減 益 ] 景 気 低 迷 による 既 存 店 の 苦 戦 ショッピング オフィス 事 業 2,226 700 2,269 693 [ 増 収 減 益 ] 景 気 低 迷 による 既 存 店 の 苦 戦 その 他 事 業 2,274 172 2,016 135 [ 減 収 減 益 ] 広 告 の 不 調 IC 対 応 機 器 等 の 反 動 減 消 去 または 全 社 21 26 経 常 利 益 3,295 2,351 943(71.4%) 当 期 純 利 益 1,872 1,202 670(64.2%) 4
2011 年 3 月 期 業 績 見 通 し( 連 結 ) 2010.3 2011.3 2011.3/2010.3 営 業 収 益 25,737 25,850 +112 (100.4%) 営 業 利 益 3,448 +112 3,520 +71 (102.1%) [ 増 収 増 益 ] 3 期 ぶり 単 位 : 億 円 25,737 25,850 +71 3,448 3,520 営 業 収 益 営 業 利 益 営 業 収 益 営 業 利 益 運 輸 業 17,579 2,313 17,570 2,400 [ 減 収 増 益 ]JR 東 日 本 の 運 輸 雑 収 減 人 件 費 減 駅 スペース 活 用 事 業 3,871 333 3,990 320 [ 増 収 減 益 ] 紀 ノ 國 屋 新 規 開 業 新 システム 償 却 費 増 ショッピング オフィス 事 業 2,269 693 2,280 660 [ 増 収 減 益 ] 新 規 開 業 開 業 費 販 促 費 等 増 その 他 事 業 2,016 135 2,010 150 [ 減 収 増 益 ] 車 両 部 品 売 上 反 動 減 費 用 反 動 減 消 去 または 全 社 26 10 経 常 利 益 2,351 2,550 +198 (108.4%) 当 期 純 利 益 1,202 1,390 +187 (115.6%) 5
2011 年 3 月 期 キャッシュの 使 途 2010.3 2011.3 考 え 方 設 備 投 資 4,347 億 円 4,720 億 円 企 業 価 値 向 上 に 資 する 投 資 の 積 極 化 1 株 あたり 配 当 金 110 円 連 結 配 当 性 向 36.3% 1 株 あたり 配 当 金 110 円 連 結 配 当 性 向 31.3% 連 結 配 当 性 向 30%を 当 面 の 目 標 としている 株 主 還 元 229 億 円 自 社 株 式 の 取 得 総 数 :400 万 株 ー 自 社 株 式 の 取 得 を 柔 軟 に 実 施 長 期 債 務 削 減 453 億 円 100 億 円 キャッシュの 状 況 を 見 ながら 対 応 6
2013 年 3 月 期 数 値 目 標 項 目 目 標 値 (2013.3) 連 結 営 業 収 益 営 業 利 益 営 業 収 益 ( 億 円 : 左 軸 ) 営 業 利 益 ( 億 円 : 右 軸 ) 28,000 6,000 連 結 営 業 収 益 26,970 億 円 26,970 連 結 営 業 利 益 4,100 億 円 27,000 5,000 連 結 営 業 キャッシュフロー 連 結 ROA 3 年 間 総 額 1.7 兆 円 6.0% 26,000 25,737 3,448 4,100 4,000 25,000 2010.3 2013.3 3,000 連 結 営 業 キャッシュフロー 連 結 ROA ( 億 円 ) (%) 7,000 1.7 兆 円 8.0 6,000 7.0 6.0 5,000 6.0 5.0 4.9 4,000 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3 4.0 2010.3 2013.3 7
連 結 営 業 キャッシュフローの 使 途 2011.3~2013.3 累 計 計 画 営 業 キャッシュフロー 1.7 兆 円 使 途 金 額 記 事 設 備 投 資 [うち 成 長 投 資 ] 1.4 兆 円 [0.5 兆 円 ] 事 業 の 継 続 的 運 営 に 必 要 な 投 資 は 減 価 償 却 費 の 範 囲 内 成 長 投 資 はDCF 法 で 判 断 株 主 還 元 ( 現 金 配 当 自 社 株 式 取 得 等 ) 長 期 債 務 削 減 0.3 兆 円 連 結 配 当 性 向 30%を 当 面 の 目 標 としている キャッシュの 状 況 を 見 ながら 対 応 8
Ⅱ ファイナンシャルハイライト
2010 年 3 月 期 業 績 見 通 しの 推 移 と 実 績 ( 単 体 ) ( 単 位 : 億 円 ) 4 月 計 画 10 月 計 画 計 画 値 対 4 月 計 画 計 画 値 1 月 計 画 対 10 月 計 画 実 績 実 績 対 1 月 計 画 記 事 営 業 収 益 19,110 19,040 70 18,780 260 18,825 +45 運 輸 収 入 16,610 16,610-16,380 230 16,408 +28 その 他 収 入 2,500 2,430 70 2,400 30 2,416 +16 営 業 費 用 16,170 16,170-16,070 100 15,999 70 人 件 費 5,350 5,350-5,320 30 5,291 28 物 件 費 動 力 費 修 繕 費 その 他 6,500 610 2,260 3,630 6,500 610 2,260 3,630 - - - - 6,420 610 2,230 3,580 80-30 50 6,363 604 2,221 3,536 56 5 8 43 工 期 の 見 直 し 等 日 々のコストタ ウン 機 構 借 損 料 等 820 820-800 20 798 1 租 税 公 課 790 790-790 - 794 +4 減 価 償 却 費 2,710 2,710-2,740 +30 2,751 +11 営 業 利 益 2,940 2,870 70 2,710 160 2,826 +116 経 常 利 益 1,890 1,820 70 1,660 160 1,783 +123 当 期 純 利 益 1,120 1,120 ー 960 160 1,000 +40 10
[トヒ ックス] 2010 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 実 績 と 計 画 実 績 上 期 下 期 通 期 鉄 道 運 輸 収 入 95.8 96.2 96.0 定 期 99.2 98.8 99.0 定 期 外 94.5 95.1 94.8 うち 関 東 圏 定 期 外 96.7 96.3 96.5 うち 新 幹 線 定 期 外 91.0 93.5 92.2 2009 年 4 月 計 画 [カッコ 内 は1 月 修 正 計 画 ] 上 期 下 期 通 期 鉄 道 運 輸 収 入 96.0 98.4 [95.8] 97.2 [95.8] 定 期 99.9 99.1 [98.5] 99.5 [98.9] 定 期 外 94.5 98.1 [94.7] 96.2 [94.6] うち 関 東 圏 定 期 外 96.9 98.5 [96.2] 97.7 [96.5] うち 新 幹 線 定 期 外 90.9 97.7 [92.6] 94.1 [91.7] 11
2010 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 主 な 増 減 要 因 新 幹 線 352 在 来 線 281 主 な 要 因 9 月 5 連 休 前 年 地 震 の 反 動 増 大 人 の 休 日 倶 楽 部 関 連 企 画 きっぷ 設 定 インバウンド 繁 忙 期 (GW お 盆 年 末 年 始 ) 三 連 休 ( 夏 秋 冬 ) 不 調 9 月 5 連 休 新 規 商 業 施 設 開 業 東 京 メトロ 副 都 心 線 開 業 三 連 休 ( 秋 ) 不 調 普 通 列 車 グリーン 車 台 風 地 震 在 来 線 特 急 の 不 調 増 減 ( 億 円 ) +15 +8 +8 +8 68 +6 +10 1 7 11 26 119 定 期 外 収 入 定 期 収 入 633 48 高 速 道 路 週 末 1,000 円 化 90 新 型 インフルエンザ 11 東 京 メトロ 副 都 心 線 開 業 4 鉄 道 運 輸 収 入 682 12
2011 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 計 画 計 画 上 期 下 期 通 期 鉄 道 運 輸 収 入 99.9% 100.3% 100.1% 定 期 99.3% 99.9% 99.6% 定 期 外 100.1% 100.5% 100.3% うち 関 東 圏 定 期 外 100.2% 101.2% 100.7% うち 新 幹 線 定 期 外 100.2% 99.8% 100.0% 経 済 環 境 の 悪 化 消 費 の 低 迷 今 期 の 見 通 し 厳 しい 外 部 環 境 実 質 GDP 成 長 率 101.6%/ 年 首 都 圏 人 口 は 堅 調 経 済 の 回 復 首 都 圏 の 強 み 2010.3 期 2011.3 期 13
2011 年 3 月 期 鉄 道 運 輸 収 入 の 分 析 2010.3 実 績 2011.3 計 画 鉄 道 運 輸 収 入 16,406 億 円 対 前 期 : 682 億 円 前 期 比 :96.0% 16,419 億 円 対 前 期 :+12 億 円 前 期 比 :100.1% (2011.3 期 ) 上 期 :99.9% 下 期 :100.3% 武 蔵 小 杉 駅 開 業 +1 億 円 +12 億 円 副 都 心 線 5 億 円 - 基 礎 等 678 億 円 +0 億 円 企 画 きっぷ 設 定 などの 増 収 効 果 を 含 む 高 速 道 路 割 引 政 策 による 減 収 を 含 む 経 営 ビジョンで 示 した 増 収 要 素 を 含 む ( 大 人 の 休 日 倶 楽 部 びゅう など 旅 行 商 品 ) 新 幹 線 定 期 0.8% 定 期 外 7.8% 在 来 線 ( 関 東 圏 ) 定 期 0.9% 定 期 外 3.5% 在 来 線 (その 他 ) 定 期 1.0% 定 期 外 6.0% 新 幹 線 定 期 0.3% 定 期 外 +0.0% 在 来 線 ( 関 東 圏 ) 定 期 0.5% 定 期 外 +0.6% 在 来 線 (その 他 ) 定 期 0.4% 定 期 外 2.8% 高 速 道 路 週 末 1,000 円 化 90 億 円 高 速 道 路 の 新 たな 料 金 割 引 90 億 円 14
単 体 営 業 費 用 実 績 と 計 画 2009.3 実 績 2010.3 実 績 営 業 費 16,017 15,999 人 件 費 5,385 5,291 10.3/09.3 増 減 % うち 退 職 関 連 経 費 855 843 11 98.6% 物 件 費 6,402 6,363 動 力 費 602 604 修 繕 費 2,227 2,221 その 他 3,572 3,536 機 構 借 損 料 等 824 798 2011.3 計 画 17 99.9% 15,710 94 98.2% 4,820 39 99.4% 6,370 +1 100.2% 610 5 99.7% 2,240 35 99.0% 3,520 26 96.8% 790 ( 単 位 : 億 円 ) 11.3/10.3 増 減 % 289 98.2% 471 91.1% 356 487 42.2% +6 100.1% +5 100.9% +18 100.8% 16 99.5% 8 98.9% 租 税 公 課 767 794 +27 103.6% 820 +25 103.2% 減 価 償 却 費 2,636 2,751 +115 104.4% 2,910 +158 105.7% 15
単 体 営 業 費 用 主 な 増 減 要 因 科 目 増 減 額 2010.3 主 な 要 因 増 減 額 2011.3 計 画 主 な 要 因 人 件 費 94 億 円 社 員 数 の 減 少 等 : 113 億 円 ( 新 規 採 用 : 約 1,800 人 退 職 者 : 約 2,800 人 ) 契 約 社 員 の 増 加 :+14 億 円 新 たな 雇 用 制 度 :+5 億 円 471 億 円 会 計 基 準 変 更 時 差 異 の 積 立 不 足 解 消 : 484 億 円 退 職 給 付 債 務 の 割 引 率 変 更 +24 億 円 社 員 数 の 減 少 等 : 27 億 円 ( 新 規 採 用 : 約 1,800 人 退 職 者 : 約 2,700 人 ) 契 約 社 員 の 増 加 :+13 億 円 新 たな 雇 用 制 度 :+3 億 円 動 力 費 +1 億 円 燃 料 価 格 下 落 火 力 発 電 量 の 増 加 ー (2010 年 3 月 期 と 同 額 ) 修 繕 費 5 億 円 一 般 修 繕 費 : 19 億 円 車 両 修 繕 費 :+14 億 円 +18 億 円 一 般 修 繕 費 :+11 億 円 車 両 修 繕 費 :+6 億 円 物 件 費 その 他 35 億 円 業 務 費 : 66 億 円 ( 広 告 宣 伝 費 除 却 費 等 ) 業 務 委 託 費 :+30 億 円 ( 情 報 処 理 費 部 外 委 託 等 ) 16 億 円 クレジットカード 事 業 分 社 化 機 構 借 損 料 等 26 億 円 在 来 線 借 損 料 減 8 億 円 租 税 公 課 +27 億 円 固 定 資 産 税 評 価 替 等 :+30 億 円 +25 億 円 固 定 資 産 税 評 価 替 等 減 価 償 却 費 +115 億 円 資 産 の 増 加 リース 会 計 基 準 変 更 +158 億 円 資 産 の 増 加 リース 会 計 基 準 変 更 16
2011 年 3 月 期 営 業 利 益 見 通 し( 単 体 ) 億 円 3,300 3,200 24 人 件 費 ( 割 引 率 変 更 ) 158 3,100 3,000 484 減 価 償 却 費 ( 資 産 増 ) 動 力 費 50 業 務 費 等 (カート 事 業 分 社 化 ) 137 営 業 利 益 2,940 2,900 営 業 利 益 2,826 収 入 減 費 用 計 上 2,800 人 件 費 ( 会 計 基 準 変 更 時 差 異 ) 0 2010 年 3 月 期 実 績 営 業 利 益 +113 2011 年 3 月 期 計 画 17
単 体 決 算 まとめ 2009.3 実 績 2010.3 実 績 営 業 収 益 19,674 18,825 営 業 利 益 3,657 2,826 経 常 利 益 2,610 1,783 10.3/09.3 増 減 % 2011.3 計 画 849 95.7% 18,650 831 77.3% 2,940 826 68.3% 1,970 ( 単 位 : 億 円 ) 11.3/10.3 増 減 % 175 99.1% +113 104.0% +186 110.4% 当 期 純 利 益 1,574 1,000 573 63.6% 1,170 169 116.9% 2009.3 実 績 2010.3 実 績 10.3/09.3 増 減 % 総 資 産 65,504 65,192 311 99.5% 純 資 産 15,312 15,669 356 102.3% 18
2010 年 3 月 期 業 績 計 画 の 推 移 と 実 績 ( 連 結 ) 営 業 収 益 運 輸 業 駅 スペース 活 用 事 業 ショッヒ ンク オフィス 事 業 その 他 事 業 営 業 利 益 運 輸 業 駅 スペース 活 用 事 業 ショッヒ ンク オフィス 事 業 その 他 事 業 消 去 又 は 全 社 経 常 利 益 当 期 純 利 益 2009.3 実 績 26,969 18,319 4,150 2,226 2,274 4,325 3,092 381 700 172 21 3,295 1,872 4 月 計 画 26,350 17,780 4,160 2,320 2,090 3,570 2,390 380 710 100 10 2,460 1,340 10 月 計 画 26,030 17,770 3,980 2,300 1,980 3,460 2,330 350 710 80 10 2,350 1,310 対 前 回 320 10 180 20 110 110 60 30 ー 20 ー 110 30 2010.3 1 月 計 画 25,800 17,540 3,980 2,300 1,980 3,300 2,170 350 710 80 10 2,190 1,130 対 前 回 230 230 ー ー ー 160 160 ー ー ー ー 160 180 実 績 25,737 17,579 3,871 2,269 2,016 3,448 2,313 333 693 135 26 2,351 1,202 単 位 : 億 円 対 計 画 対 前 期 62 1,232 +39 739 108 279 30 +43 +36 257 +148 877 +143 778 16 48 16 7 +55 37 16 5 +161 943 +72 670 19
運 輸 業 実 績 と 計 画 ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 2010.3 10.3/09.3 2011.3 計 画 11.3/10.3 営 業 収 益 18,319 17,579 739 96.0% 17,570 9 99.9% 営 業 利 益 3,092 2,313 778 74.8% 2,400 +86 103.7% ( 注 ) 営 業 収 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 営 業 利 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 +セグメント 間 売 上 高 - 外 部 仕 入 -セグメント 間 仕 入 営 業 収 益 の 主 な 増 減 要 因 (2010.3 期 ) トピックス JR 東 日 本 東 京 モノレール JRバス 関 東 723 9 7 運 輸 収 入 等 減 横 須 賀 線 武 蔵 小 杉 駅 開 業 (2010 年 3 月 ) 信 州 テ スティネーションキャンヘ ーン (2010 年 10~12 月 ) 東 北 新 幹 線 新 青 森 延 伸 (2010 年 12 月 ) 20
駅 スペース 活 用 事 業 実 績 と 計 画 ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 2010.3 10.3/09.3 2011.3 計 画 11.3/10.3 営 業 収 益 4,150 3,871 279 93.3% 3,990 +118 103.1% 営 業 利 益 381 333 48 87.3% 320 13 96.0% ( 注 ) 営 業 収 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 営 業 利 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 +セグメント 間 売 上 高 - 外 部 仕 入 -セグメント 間 仕 入 営 業 収 益 の 主 な 増 減 要 因 (2010.3 期 ) トピックス JR 東 日 本 リテールネット デリシャスリンク ジェイアール 東 日 本 都 市 開 発 39 12 11 既 存 店 不 調 店 舗 閉 店 店 舗 閉 店 SouthCourt (2010 年 3 月 28 日 ) 紀 ノ 國 屋 連 結 子 会 社 (2010 年 4 月 1 日 ) NorthCourt (2010 年 冬 ) 駅 改 良 工 事 による 一 時 閉 店 グループ 会 社 再 編 によるセグメントへの 影 響 : 65 21
ショッピング オフィス 事 業 実 績 と 計 画 ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 2010.3 10.3/09.3 2011.3 計 画 11.3/10.3 営 業 収 益 2,226 2,269 +43 101.9% 2,280 +10 100.5% 営 業 利 益 700 693 7 99.0% 660 33 95.2% ( 注 ) 営 業 収 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 営 業 利 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 +セグメント 間 売 上 高 - 外 部 仕 入 -セグメント 間 仕 入 営 業 収 益 の 主 な 増 減 要 因 (2010.3 期 ) 千 葉 ステーションビル Jビル*1 +8 +3 リニューアルオープン グループ 会 社 再 編 によるセグメントへの 影 響 :+55 * 1 Jビル=ジェイアール 東 日 本 ビルディング トピックス アトレヴィ 巣 鴨 (2010 年 3 月 25 日 ) アトレ 吉 祥 寺 (2010 年 4 月 [Ⅰ 期 ] 秋 [Ⅱ 期 ] ) 八 王 子 駅 南 口 ビル (2010 年 秋 ) 秋 葉 原 駅 電 気 街 口 駅 ビル(2010 年 初 冬 ) 高 崎 駅 東 口 駅 ビル(2010 年 冬 ) 建 替 え 等 のための 閉 店 ( 吉 祥 寺 千 葉 など) 22
その 他 事 業 実 績 と 計 画 ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 2010.3 10.3/09.3 2011.3 計 画 11.3/10.3 営 業 収 益 2,274 2,016 257 88.7% 2,010 6 99.7% 営 業 利 益 172 135 37 78.2% 150 +14 111.1% ( 注 ) 営 業 収 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 営 業 利 益 : 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 +セグメント 間 売 上 高 - 外 部 仕 入 -セグメント 間 仕 入 営 業 収 益 の 主 な 増 減 要 因 (2010.3 期 ) ジェイアール 東 日 本 企 画 メカトロ*1 JR 東 日 本 84 63 50 広 告 収 入 減 IC 関 係 売 上 反 動 減 分 譲 売 上 反 動 減 グループ 会 社 再 編 によるセグメントへの 影 響 :+10 * 1 メカトロ=ジェイアール 東 日 本 メカトロ 二 クス トピックス ホテルメッツ 横 浜 鶴 見 (2010 年 秋 ) ホテル 事 業 実 績 (2010.3 期 ) 営 業 収 益 430 億 円 (98.1%) (セグメント 間 売 上 高 を 含 む) 営 業 利 益 12 億 円 (59.7%) ( ) 内 は 前 年 同 期 比 23
2010 年 3 月 期 営 業 外 損 益 特 別 損 益 の 概 要 ( 連 結 ) ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 2010.3 増 減 営 業 利 益 4,325 3,448 877 営 業 外 収 益 210 158 52 受 取 利 息 及 び 受 取 配 当 金 37 26 11 持 分 法 による 投 資 利 益 3-3 その 他 169 132 37 営 業 外 費 用 1,241 1,256 14 支 払 利 息 1,203 1,125 77 持 分 法 による 投 資 損 失 - 52 52 その 他 37 77 39 経 常 利 益 3,295 2,351 943 特 別 利 益 810 792 18 固 定 資 産 売 却 益 169 20 148 工 事 負 担 金 等 受 入 額 600 581 19 容 積 利 用 権 売 却 益 - 168 168 その 他 40 21 19 特 別 損 失 880 994 113 工 事 負 担 金 等 圧 縮 額 496 557 61 減 損 損 失 9 58 48 投 資 有 価 証 券 評 価 損 107-107 環 境 対 策 費 36 64 27 その 他 230 314 83 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 3,224 2,148 1,076 支 払 利 息 社 債 利 息 JTB CSP UQ 819( 69) 306( 8) 等 4 ( 5) 1 ( 0) 49 ( 49) 東 京 駅 丸 の 内 駅 舎 容 積 利 用 権 売 却 168(+168) 24
2010 年 3 月 期 キャッシュフローの 概 要 ( 連 結 ) 単 位 : 億 円 2009.3 2010.3 増 減 億 円 4,500 4,451 4,325 連 結 営 業 キャッシュフロー 5,843 4,791 1,051 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 1,076 4,000 営 業 利 益 の 推 移 投 資 キャッシュフロー 3,967 3,916 51 3,500 3,448 容 積 利 用 権 の 売 却 による 収 入 136 フリーキャッシュフロー 1,875 874 1,000 3,000 財 務 キャッシュフロー 1,592 1,153 439 1,108 長 期 債 務 の 削 減 額 249 1,000 820 837 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 283 820 1,108 278 1,108 837 561 288 271 500 0 2008 年 3 月 期 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 の 推 移 2009 年 3 月 期 2010 年 3 月 期 25
連 結 決 算 まとめ ( 単 位 : 億 円 ) 営 業 収 益 26,969 25,737 営 業 利 益 4,325 3,448 経 常 利 益 3,295 2,351 当 期 純 利 益 1,872 1,202 2009.3 2010.3 10.3/09.3 2011.3 計 画 11.3/10.3 1,232 95.4% 25,850 877 79.7% 3,520 943 71.4% 2,550 670 64.2% 1,390 112 100.4% 71 102.1% 198 108.4% 187 115.6% 営 業 CF 5,843 4,791 投 資 CF 3,967 3,916 財 務 CF 1,592 1,153 1,051 82.0% 51 98.7% 439 72.4% 2009.3 2010.3 10.3/09.3 総 資 産 69,657 69,954 純 資 産 17,447 18,075 297 100.4% 628 103.6% 26
設 備 投 資 額 の 推 移 ( 連 結 ) ( 単 位 : 億 円 ) 減 価 償 却 費 4,720 4,000 3,000 3,296 3,223 3,219 3,225 3,139 3,199 2,969 3,017 3,075 3,179 819 857 726 906 884 3,160 3,613 1,080 3,185 4,133 1,308 3,355 4,171 1,475 3,431 4,025 908 4,347 3,563 828 1,220 3,610 非 運 輸 業 2,000 1,000 2,150 2,160 2,349 2,232 2,315 2,533 2,824 2,695 3,117 3,519 3,500 運 輸 業 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3計 画 2010.3 期 実 績 2011.3 期 計 画 運 輸 非 運 輸 合 計 運 輸 非 運 輸 合 計 成 長 投 資 474 797 1,271 成 長 投 資 490 1,110 1,600 維 持 更 新 (*) 3,045 31 3,076 維 持 更 新 (*) 3,010 110 3,120 合 計 3,519 828 4,347 合 計 3,500 1,220 4,720 (*) 維 持 更 新 = 事 業 の 継 続 的 運 営 に 必 要 な 投 資 27
設 備 投 資 額 の 内 訳 ( 単 体 ) 4,000 単 位 : 億 円 3,637 3,800 3,153 3,211 3,234 3,000 1,676 1,740 1,519 1,560 1,818 2,000 1,000 0 650 729 543 399 406 400 251 420 288 211 320 300 199 254 576 237 381 283 233 400 223 214 220 276 310 2007.3 期 2008.3 期 2009.3 期 2010.3 期 2011.3 期 計 画 安 全 対 策 安 定 輸 送 輸 送 改 善 施 策 収 入 確 保 システムチェンジ 駅 サービス 改 善 生 活 サービス その 他 28
長 期 債 務 の 推 移 ( 連 結 ) ( 単 位 : 億 円 ) ) 50,000 46,997 鉄 道 施 設 購 入 長 期 未 払 金 長 期 借 入 金 社 債 平 均 金 利 (%) (%) 5 4.18 43,798 41,175 39,745 40,000 30,000 20,000 10,000 0 23,922 (5.40%) 14,896 (2.66%) 8,178 (3.41%) 4.09 23,189 (5.35%) 12,829 (2.48%) 7,778 (3.02%) 4.02 21,745 (5.30%) 10,491 (2.38%) 8,938 (2.84%) 3.83 20,342 (5.26%) 9,064 (2.04%) 10,338 (2.60%) 38,330 3.68 18,928 (5.25%) 8,463 (1.90%) 10,938 (2.35%) 3.55 17,436 (5.22%) 7,939 (1.85%) 11,662 (2.22%) 36,362 35,587 34,885 34,438 3.13 3.45 3.41 3.30 16,016 (5.24%) 7,885 (1.86%) 12,460 (2.14%) 14,573 (5.27%) 7,570 (1.96%) 13,444 (2.22%) 13,167 (5.30%) 7,524 (1.95%) 14,194 (2.15%) 11,777 (5.35%) 7,765 (1.90%) 14,895 (2.02%) 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3計 画 カッコ 内 は 平 均 金 利 (%) 37,038 4 3 2 1 29
Ⅲ 2013 年 3 月 期 数 値 目 標
2013 年 3 月 期 数 値 目 標 (セグメント 別 ) ( 単 位 : 億 円 ) 2010.3 2011.3 2013.3 2018.3 実 績 業 績 見 通 し 目 標 目 標 営 業 収 益 25,737 25,850 26,970 31,000 運 輸 業 17,579 17,570 17,820 19,300 駅 スペース 活 用 事 業 3,871 3,990 4,460 5,400 ショッヒ ンク オフィス 事 業 2,269 2,280 2,410 3,200 その 他 事 業 2,016 2,010 2,280 3,100 営 業 利 益 3,448 3,520 4,100 6,700 運 輸 業 2,313 2,400 2,810 4,800 駅 スペース 活 用 事 業 333 320 400 500 ショッヒ ンク オフィス 事 業 693 660 700 1,000 その 他 事 業 135 150 200 400 経 常 利 益 2,351 2,550 ー - 当 期 純 利 益 1,202 1,390 ー - 31
連 結 営 業 キャッシュフローの 使 途 2011.3~2013.3 累 計 計 画 営 業 キャッシュフロー 1.7 兆 円 使 途 金 額 記 事 設 備 投 資 [うち 成 長 投 資 ] 1.4 兆 円 [0.5 兆 円 ] 事 業 の 継 続 的 運 営 に 必 要 な 投 資 は 減 価 償 却 費 の 範 囲 内 成 長 投 資 はDCF 法 で 判 断 株 主 還 元 ( 現 金 配 当 自 社 株 式 取 得 等 ) 0.3 兆 円 連 結 配 当 性 向 30%を 当 面 の 目 標 としている 債 務 削 減 キャッシュの 状 況 を 見 ながら 対 応 32
2013 年 3 月 期 主 な 前 提 条 件 主 な 前 提 条 件 グループ 経 営 ビジョン (2008 年 3 月 31 日 発 表 時 ) 2013 年 3 月 期 見 通 し 実 質 GDP 成 長 率 100.9% / 年 101.5% / 年 東 京 圏 人 口 推 計 値 100.4% / 年 100.4% / 年 実 績 業 績 予 想 2009.3 期 ~2011.3 期 2011.3 期 ~2013.3 期 定 期 定 期 外 定 期 定 期 外 運 輸 収 入 新 幹 線 +0.4% +0.8% 新 幹 線 0.1% +1.3% 基 礎 の 伸 び 率 在 来 線 東 京 圏 +0.5% +0.7% 在 来 線 関 東 圏 0.1% +0.5% 在 来 線 その 他 0.3% 0.4% 在 来 線 その 他 0.4% 0.4% 33
GV2020 7つのギアチェンジ の 取 組 み 7つのギアチェンジ 1 企 業 価 値 向 上 に 資 する 投 資 を 積 極 的 に 進 める 2 新 たな 事 業 分 野 への 途 を 拓 く 3 地 球 環 境 問 題 に 積 極 的 かつ 長 期 的 に 取 り 組 む 4 東 京 圏 鉄 道 ネットワークを 磨 きぬき 沿 線 価 値 向 上 につなげる 5 地 方 路 線 に 活 力 を 吹 き 込 み 地 域 と 地 域 交 通 の 活 性 化 に 貢 献 する 6 生 活 サービス 事 業 を 積 極 的 に 展 開 し 2017 年 度 までに 運 輸 業 以 外 の 営 業 収 益 を 全 営 業 収 益 の4 割 程 度 にまで 引 き 上 げる 7Suica 事 業 を 経 営 の 第 3の 柱 として 確 立 する 継 続 する 挑 戦 1お 客 さま 満 足 の 向 上 を 実 現 する 2 人 材 の 力 を 向 上 させる 3 研 究 開 発 を 積 極 的 に 推 進 する 4 新 幹 線 ネットワークを 拡 大 し 鉄 道 事 業 の 収 益 を 伸 ばす 5 生 活 サービス 事 業 を 充 実 させる ゆるがぬ 決 意 ー 究 極 の 安 全 をめざして 現 在 のJR 東 日 本 安 全 を 経 営 の 最 重 要 課 題 として 引 き 続 き お 客 さまの 死 傷 事 故 ゼロ 社 員 (グループ 会 社 パートナー 会 社 社 員 を 含 む)の 死 亡 事 故 ゼロ をめざし 絶 えざる 挑 戦 を 続 けます 将 来 のJR 東 日 本 34
成 長 に 向 けた 当 面 の 取 組 み( 運 輸 業 ) 2011.3 期 2012.3 期 2013.3 期 成 田 エクスプレス 横 須 賀 線 武 蔵 小 杉 駅 新 型 車 両 導 入 ~ 2010.3.13 開 業 東 北 縦 貫 線 2014.3 期 E5 系 新 幹 線 2011.3 期 末 ~ E6 系 新 幹 線 2013.3 期 末 ~ デスティネーションキャンペーン 2010.10-12 信 州 2011.4-7 青 森 2011.7-9 群 馬 2012.4 6 岩 手 2010.12 新 青 森 開 業 35
成 長 に 向 けた 当 面 の 取 組 み( 生 活 サービス) 構 想 中 の 案 件 の 実 現 性 の 検 討 首 都 圏 の 駅 のポテンシャルの 再 評 価 新 たな 開 発 件 名 の 実 現 GV2020で 公 表 している 主 な 件 名 秋 葉 原 駅 電 気 街 口 駅 ビル(2010 初 冬 ) 神 田 万 世 橋 ビル( 仮 称 )(2012.12) エキュート 柏 エキュート 日 暮 里 川 崎 駅 開 発 さいたま 新 都 心 ホテル( 仮 称 ) 中 央 ラインモール( 仮 称 ) 新 宿 駅 新 南 口 開 発 ビル 千 葉 駅 開 発 駅 舎 (2015 年 度 ) 駅 ビル(2016 17 年 度 ) 横 浜 駅 西 口 開 発 東 口 開 発 渋 谷 駅 開 発 その 他 の 件 名 紀 ノ 國 屋 グループ 会 社 化 (2010.4) アトレ 吉 祥 寺 リニューアル(2010.4(Ⅰ 期 )) 八 王 子 駅 南 口 ビル( 仮 称 )(2010 秋 ) アトレ 吉 祥 寺 リニューアル(2010 秋 (Ⅱ 期 )) ホテルメッツ 横 浜 鶴 見 (2010 秋 ) NorthCourt(2010 冬 ) 新 青 森 駅 高 架 下 店 舗 (2010.12) 高 崎 駅 東 口 駅 ビル(2010 冬 ) 水 戸 駅 南 口 ビル(2011 春 ) 籠 原 駅 北 口 ビル(2011 春 ) 大 井 町 駅 東 口 駅 ビル(2011 春 ) JR 南 新 宿 ビル( 仮 称 )(2012 夏 ) 鶴 見 駅 ビル( 仮 称 )(2013 年 度 ) 東 中 野 駅 ビル 武 蔵 浦 和 駅 開 発 辻 堂 駅 開 発 松 戸 駅 開 発 船 橋 駅 開 発 飯 田 橋 駅 開 発 桜 木 町 駅 開 発 茅 ヶ 崎 駅 開 発 大 塚 駅 開 発 今 後 さらなる 追 加 件 名 の 実 現 へ 2011.3 期 2018.3 期 36
Ⅳ 参 考 資 料
鉄 道 輸 送 量 新 幹 線 在 来 線 合 計 関 東 圏 その 他 計 2009.3 実 績 ( 単 位 : 百 万 人 キロ) 2010.3 10.3/09.3 2011.3 11.3/10.3 実 績 増 減 (%) 計 画 増 減 (%) 定 期 1,678 1,665 12 99.2 1,660 5 99.7 定 期 外 17,623 16,486 1,137 93.5 16,488 +2 100.0 計 19,302 18,152 1,150 94.0 18,149 2 100.0 定 期 69,081 68,693 387 99.4 68,410 283 99.6 定 期 外 34,619 33,653 965 97.2 33,897 +244 100.7 計 103,700 102,346 1,353 98.7 102,307 38 100.0 定 期 3,336 3,318 18 99.4 3,304 13 99.6 定 期 外 3,316 3,143 173 94.8 3,058 84 97.3 計 6,652 6,461 191 97.1 6,362 98 98.5 定 期 72,417 72,011 406 99.4 71,714 297 99.6 定 期 外 37,935 36,796 1,138 97.0 36,955 +159 100.4 計 110,353 108,807 1,545 98.6 108,670 137 99.9 定 期 74,096 73,677 419 99.4 73,374 302 99.6 定 期 外 55,559 53,282 2,276 95.9 53,444 +162 100.3 計 129,655 126,959 2,695 97.9 126,819 140 99.9 38
鉄 道 運 輸 収 入 ( 単 位 : 億 円 ) 2009.3 実 績 2010.3 10.3/09.3 2011.3 11.3/10.3 実 績 増 減 (%) 計 画 増 減 (%) 新 幹 線 在 来 線 合 計 関 東 圏 その 他 計 定 期 229 227 1 99.2% 227 0 99.7% 定 期 外 4,519 4,167 352 92.2% 4,168 +0 100.0% 計 4,748 4,395 353 92.5% 4,395 0 100.0% 定 期 4,536 4,491 44 99.0% 4,473 18 99.6% 定 期 外 6,957 6,715 242 96.5% 6,764 +48 100.7% 計 11,493 11,206 287 97.5% 11,237 +30 100.3% 定 期 199 197 2 99.0% 197 0 99.6% 定 期 外 646 606 39 94.0% 590 16 97.2% 計 845 804 41 95.1% 787 17 97.8% 定 期 4,736 4,689 46 99.0% 4,670 19 99.6% 定 期 外 7,603 7,322 281 96.3% 7,354 +31 100.4% 計 12,339 12,011 328 97.3% 12,024 +12 100.1% 定 期 4,965 4,917 48 99.0% 4,897 20 99.6% 定 期 外 12,123 11,489 633 94.8% 11,522 +32 100.3% 計 17,088 16,406 682 96.0% 16,419 +12 100.1% 39
セグメント 別 構 成 2009.3 ショッヒ ンク オフィス 事 業 駅 スヘ ース 活 用 事 業 その 他 事 業 16%9% 8% 16% 8% 4% 外 側 : 営 業 収 益 * 内 側 : 営 業 利 益 71% 68% 運 輸 業 2010.3 ショッヒ ンク オフィス 事 業 駅 スヘ ース 活 用 事 業 その 他 事 業 9% 20% 15% 10% 8% 4% 外 側 : 営 業 収 益 * 内 側 : 営 業 利 益 66% 68% 運 輸 業 運 輸 駅 スヘ ース 活 用 ( 単 位 : 億 円 ) ショッヒ ンク オフィス その 他 連 結 営 業 収 益 * 18,319 4,150 2,226 2,274 26,969 営 業 利 益 3,092 381 700 172 4,325 運 輸 駅 スヘ ース 活 用 ( 単 位 : 億 円 ) ショッヒ ンク オフィス その 他 連 結 営 業 収 益 * 17,579 3,871 2,269 2,016 25,737 営 業 利 益 2,313 333 693 135 3,448 * 外 部 顧 客 に 対 する 売 上 高 40
の 展 開 大 宮 品 川 立 川 日 暮 里 SouthCourt 開 業 日 2005 年 3 月 2005 年 10 月 2007 年 10 月 (1 期 ) 2008 年 10 月 (2 期 ) 2008 年 3 月 2009 年 6 月 ( 増 床 ) 2010 年 3 月 売 場 面 積 約 2,300m2 約 1,600m2 約 4,300m2 約 380m2 約 1,300m2 主 な 業 種 デリ スイーツ 雑 貨 飲 食 サービス (73ショッフ ) デリ スイーツ 雑 貨 飲 食 サービス (46ショッフ ) デリ スイーツ 雑 貨 カ フェ サービス 保 育 園 クリニック 等 (92ショッフ ) デリ スイーツ 雑 貨 カフェ 等 (17ショッフ ) デリ スイーツ 雑 貨 カフェ 等 (31ショッフ ) 店 舗 売 上 2010.3 期 96 億 円 ( 対 前 年 94%) 72 億 円 ( 対 前 年 97%) 59 億 円 ( 対 前 年 109%) 15 億 円 - (2010 年 3 月 28 日 開 業 ) 41
の 展 開 サピアタワー ク ラントウキョウ ノースタワー ク ラントウキョウ サウスタワー GranSta SouthCourt 開 業 日 2007 年 3 月 コンファレンス ホテルは 2007 年 5 月 2007 年 11 月 (1 期 ) 2007 年 11 月 2007 年 10 月 2010 年 3 月 賃 貸 可 能 面 積 / 売 場 面 積 オフィス 約 30,600m2 コンファレンス 約 1,800m2 ホテル 343 室 約 15,300m2 ( 当 社 所 有 オフィス 分 ) 約 49,400m2 ( 当 社 所 有 オフィス 分 ) 約 1,400m2 (48 店 舗 ) 約 1,300m2 (31 店 舗 ) 事 業 費 274 億 円 1,290 億 円 ( 当 社 負 担 分 ) 18 億 円 9 億 円 実 績 2010.3 期 営 業 収 益 250 億 円 営 業 利 益 120 億 円 売 上 高 104 億 円 - (2010 年 3 月 28 日 開 業 ) 当 初 想 定 営 業 収 益 76 億 円 営 業 利 益 28 億 円 営 業 収 益 190 億 円 営 業 利 益 80 億 円 (2 期 完 成 時 ) 売 上 高 56 億 円 売 上 高 40 億 円 記 事 2013 年 春 2 期 開 業 予 定 42
ホテル 事 業 の 概 要 メトロポリタンホテルズ(10ホテル 3,036 室 ) ホテルメトロホ リタン( 池 袋 ) エト モント( 飯 田 橋 ) 高 崎 長 野 仙 台 盛 岡 盛 岡 ニューウィンク 秋 田 山 形 丸 の 内 営 業 収 益 * 340 億 円 (2010.3) 稼 働 率 77.6% ホテルメッツ(20ホテル 2,211 室 ) 久 米 川 武 蔵 境 国 分 寺 浦 和 水 戸 川 崎 津 田 沼 北 上 長 岡 溝 ノ 口 ( 武 蔵 溝 ノ 口 ) 渋 谷 田 端 かまくら 大 船 ( 大 船 ) 八 戸 目 白 赤 羽 福 島 高 円 寺 立 川 駒 込 営 業 収 益 * 63 億 円 (2010.3) 稼 働 率 80.1% ファミリーオ フォルクローロ (9ホテル 272 室 ) ホテルドリームゲート 舞 浜 (80 室 ) シーサイドホテル 芝 弥 生 (155 室 ) ホテルニューグランド (251 室 ) * 各 ホテルの 営 業 収 益 の 単 純 合 算, ホテルメッツは 田 端 除 く19ホテルの 計 43
Suica 発 行 枚 数 : 約 3,163 万 枚 (2010 年 3 月 末 ) ( 電 子 マネー 対 応 Suica 発 行 枚 数 : 約 2,918 万 枚 ) < 参 考 > ビュー スイカ カード( 提 携 含 む) 有 効 会 員 数 : 約 291 万 人 モバイルSuica 登 録 会 員 数 : 約 196 万 人 諸 元 鉄 道 利 用 可 能 箇 所 数 当 社 管 内 809 駅 ( 東 京 モノレール 東 京 臨 海 高 速 鉄 道 等 Suica 事 業 者 を 含 む) JR 西 日 本 (ICOCAエリア) 428 駅 JR 東 海 (TOICAエリア)148 駅 JR 北 海 道 (Kitacaエリア)55 駅 JR 九 州 (SUGOCAエリア)146 駅 PASMOエリア( 鉄 道 ) 1,279 駅 西 鉄 (nimocaエリア) 福 岡 市 交 通 局 (はやかけんエリア)107 駅 バス 利 用 可 能 台 数 PASMOエリア(バス) 約 14,000 台 西 鉄 (nimocaエリア) 約 3,000 台 電 子 マネー 一 日 あたりのご 利 用 件 数 ( 過 去 最 高 値 Suica 他 合 計 ) : 約 174 万 件 2010 年 3 月 の 月 間 利 用 件 数 (Suica 他 合 計 ) : 約 4,714 万 件 モバイルSuica Suica 電 子 マネー 利 用 可 能 店 舗 数 : 約 89,350 店 舗 クレジットカード 事 業 の 主 な 提 携 先 JAL ビックカメラ みずほ 銀 行 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 イオン ヤフー トヨタファイナンス ANA 三 井 住 友 銀 行 横 浜 銀 行 44
Suica 電 子 マネー 利 用 件 数 および 利 用 可 能 店 舗 数 の 推 移 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 ( 利 用 可 能 店 舗 数 ) 店 舗 数 (その 他 加 盟 店 ) 店 舗 数 ( 街 ナカSuica 加 盟 店 ) 店 舗 数 ( 駅 ナカSuica 加 盟 店 ) 利 用 件 数 / 日 Suica 発 行 枚 数 約 3,163 万 枚 < 内 電 子 マネー 対 応 > 約 2,918 万 枚 モバイルSuica 会 員 数 約 196 万 人 Suicaポイントクラブ 会 員 数 約 77 77 万 人 2010 年 3 月 の 月 間 利 用 件 数 約 4,714 万 件 1 日 あたり 利 用 件 数 ( 過 去 最 高 値 ) 約 174 万 件 利 用 可 能 店 舗 数 約 89,350 店 舗 利 用 可 能 箇 所 数 ( 端 末 台 数 ) 約 147,210 箇 所 (1 日 当 たり 利 用 件 数 : 万 件 ) 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 04/3 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 0 数 値 は2010 年 3 月 末 現 在 数 値 はその 他 加 盟 店 実 績 含 む 45
主 要 子 会 社 の 業 績 2011.3 2009.3 2010.3 10.3/09.3 11.3/10.3 計 画 ( 単 位 : 億 円 ) JR 東 日 本 営 業 収 益 2,132 2,059 96.5% 2,005 97.4% リテールネット. 営 業 利 益 58 51 88.2% 37 73.9% 日 本 レストラン エンタフ ライス 営 業 収 益 営 業 利 益 646 23 649 20 100.4% 86.2% 610 16 94.0% 79.8% ルミネ 営 業 収 益 営 業 利 益 510 104 508 103 99.8% 98.5% 550 100 108.2% 97.0% JR 東 日 本 企 画 営 業 収 益 営 業 利 益 1,005 31 899 15 89.4% 49.4% 912 15 101.4% 100.8% 単 体 での 営 業 収 益 営 業 利 益 46
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 財 務 指 標 の 動 向 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 (2004 年 3 月 期 を100とした 指 数 ) インタレスト カハ レッシ レシオ 自 己 資 本 比 率 営 業 利 益 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 (2004 年 3 月 期 を100とした 指 数 ) キャッシュ フロー 対 有 利 子 負 債 比 率 自 己 資 本 に 対 する 長 期 債 務 の 比 率 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 営 業 利 益 ( 億 円 ) 3,514 3,585 3,960 4,280 4,451 4,325 3,448 インタレスト カハ レッシ レシオ 2.4 2.7 3.2 4.2 3.8 4.8 4.2 自 己 資 本 に 対 する 長 期 債 務 の 比 率 ( 倍 ) 3.6 3.2 2.7 2.4 2.2 2.0 1.9 自 己 資 本 比 率 (%) 16.2 17.6 19.9 21.4 23.0 24.7 25.5 キャッシュ フロー 対 有 利 子 負 債 比 率 10.1 9.3 8.2 6.6 7.4 5.9 7.1 注 1) インタレスト カハ レッシ レシオ= 営 業 キャッシュ フロー 利 息 の 支 払 額 注 2) キャッシュ フロー 対 有 利 子 負 債 比 率 = 有 利 子 負 債 営 業 キャッシュ フロー 47
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 固 定 資 産 の 売 却 ( 単 位 : 億 円 ) 固 定 資 産 売 却 額 ( 連 結 ) 700 694 650 600 550 通 期 計 500 450 396 400 346 350 333 300 中 間 期 272 250 200 162 150 240 100 156 58 50 81 62 59 55 16 0 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 注 ) 連 結 キャッシュ フロー 計 算 書 の 有 形 及 び 無 形 固 定 資 産 の 売 却 による 収 入 48
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 長 期 債 務 の 構 成 連 結 長 期 債 務 の 内 訳 (2010 年 3 月 末 ) 億 円 内 訳 平 均 金 利 平 均 年 限 ( 単 体 ベース) 鉄 道 施 設 購 入 長 期 未 払 金 ( ) 11,777 34.2% 5.35% 11.16 年 長 期 借 入 金 7,765 22.5% 1.90% 4.72 年 社 債 ( 内 一 般 担 保 債 ) ( 内 無 担 保 債 ) 14,895 (2,399) (12,496) 43.3% 2.02% 11.11 年 34,438 100.0 3.13% 9.65 年 鉄 道 施 設 購 入 長 期 未 払 金 の 内 訳 債 務 の 名 称 買 取 時 元 本 ( 億 円 ) 未 払 残 高 ( 億 円 ) 変 動 / 固 定 金 利 利 率 支 払 方 法 支 払 期 間 支 払 先 支 払 先 における 用 途 1 号 債 務 * 2 号 債 務 * 3 号 債 務 * 21,018 6,385 3,665 5,247 2,839 3,485 変 動 固 定 固 定 4.15% 6.35% 6.55% 元 利 均 等 元 利 均 等 元 利 均 等 1991.10~2017.3 1991.10~2017.3 1991.10~2051.9 独 立 行 政 法 人 鉄 道 建 設 運 輸 施 設 整 備 支 援 機 構 同 機 構 が 負 担 する 債 務 の 償 還 資 金 在 来 線 の 整 備 整 備 新 幹 線 等 合 計 31,069 11,573 5.41% 秋 田 新 幹 線 279 135 変 動 1.32% 元 利 均 等 1997.3~2022.3 同 上 モノレール 債 務 367 68 変 動 2.90% 元 利 均 等 (2002.3)~2029.11 同 上 総 計 11,777 5.35% (*) 新 幹 線 鉄 道 に 係 る 鉄 道 施 設 の 譲 渡 等 に 関 する 法 律 施 行 令 第 1 条 の それぞれ 第 1 号 2 号 3 号 に 規 定 されていることによる 通 称 49
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 債 務 の 償 還 見 込 み ( 単 位 : 億 円 ) 4,000 3,000 債 務 償 還 額 ( 連 結 ) 3,476 354 1,034 新 幹 線 1 号 債 務 の 早 期 償 還 3,189 259 1,028 3,587 206 1,039 3,538 246 1,053 鉄 道 施 設 購 入 長 期 未 払 金 3,351 215 1,047 長 期 借 入 金 3,197 181 1,031 2,000 1,000 887 1,301 社 債 1,241 1,339 1,289 1,234 0 1,200 600 注 1) 見 込 額 は2010 年 3 月 末 現 在 2) 新 幹 線 1 号 債 務 の 早 期 償 還 額 は 予 定 額 3) 社 債 に 関 する 償 還 額 は 額 面 金 額 を 記 載 1,100 900 800 750 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 ( 実 績 ) 50
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 社 債 の 償 還 見 込 み ( 単 位 : 億 円 ) 社 債 償 還 額 推 移 ( 単 体 ) 1,500 国 内 債 ( 一 般 担 保 ) 1,000 国 内 債 ( 無 担 保 ) 国 内 債 ( 無 担 保 2009 年 度 発 行 ) ユーロ ポンド 債 1,200 400 200 1,200 300 750 1,100 500 200 900 150 782 587 650 600 600 200 600 525 450 460 503 450 400 400 350 300 300 200 200 200 200 250 200 200 100 0 2010.3 2012.3 2014.3 2016.3 2018.3 2020.3 2022.3 2024.3 2026.3 2028.3 2030.3 2032.3 2034.3 2036.3 注 1) 2010 年 3 月 末 現 在 2) 償 還 額 は 額 面 金 額 を 記 載 51
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 2010 年 3 月 期 社 債 発 行 実 績 回 号 年 限 発 行 総 額 クーポン 発 行 価 格 応 募 者 利 回 り JGB スプレッド 発 行 日 償 還 日 59 5 300 億 円 0.808% 100.00 円 0.808% +13bp 2009.7.24 2014.7.24 60 10 200 億 円 1.449% 100.00 円 1.449% +13bp 2009.7.24 2019.7.24 61 4 200 億 円 0.537% 100.00 円 0.537% +11bp 2009.9.29 2013.9.27 62 10 200 億 円 1.424% 100.00 円 1.424% +11bp 2009.9.29 2019.9.27 63 6 200 億 円 0.752% 100.00 円 0.752% +11bp 2009.12.22 2015.12.18 64 10 200 億 円 1.386% 100.00 円 1.386% +12bp 2009.12.22 2019.12.20 65 20 300 億 円 2.149% 100.00 円 2.149% +11bp 2009.12.22 2029.12.21 66 10 150 億 円 1.394% 100.00 円 1.394% +8bp 2010.3.24 2020.3.24 67 20 150 億 円 2.249% 100.00 円 2.249% +11bp 2010.3.24 2030.3.22 ( 注 ) 利 払 日 は 原 則 として2 月 および8 月 の25 日 52
債 券 投 資 家 向 け 追 加 資 料 長 期 債 務 格 付 け Moody s Aa1 不 動 産 賃 貸 事 業 や 小 売 事 業 は 各 々の 分 野 で 高 い 競 争 力 があり 非 常 に 安 定 した 利 益 とキャッシュフローをもたらしている 運 輸 事 業 においても 固 定 費 全 般 を 削 減 す ることにより 営 業 利 益 を 増 加 させてきた 安 定 的 な 運 輸 事 業 からのキャッシュフロー と 非 運 輸 事 業 からの 分 散 化 された 質 の 高 い キャッシュフローによって 債 務 履 行 能 力 を 強 化 していく 同 社 の 財 務 方 針 は 引 き 続 き 堅 実 であり 債 務 削 減 を 続 けていく 格 付 けの 見 通 しは 安 定 的 である S&P AA- 主 力 の 運 輸 事 業 では 強 固 な 事 業 基 盤 に 支 えられ 安 定 した 収 益 力 を 維 持 している 非 運 輸 事 業 でも 駅 立 地 の 優 位 性 を 最 大 限 に 活 用 し 高 い 競 争 力 と 安 定 した 収 益 力 を 維 持 している 保 守 的 な 財 務 方 針 を 維 持 し 負 債 資 本 構 成 は 緩 やかながら 改 善 基 調 を 維 持 している 極 めて 安 定 した 資 金 調 達 基 盤 を 維 持 してい る 景 気 低 迷 の 影 響 で 収 益 への 下 方 圧 力 が 残 るうえ 中 長 期 的 には 少 子 高 齢 化 の 進 行 に 伴 う 運 輸 旅 客 需 要 の 減 少 が 懸 念 される 格 付 アウトルック( 安 定 的 )とも 据 置 き 2009 年 12 月 に ポジティブ から 下 方 修 正 R&I AA+ 日 本 最 大 の 鉄 道 会 社 で 在 来 線 新 幹 線 とも 首 都 圏 を 中 心 に 営 業 基 盤 は 強 い 厳 しい 消 費 環 境 の 下 でも 抜 群 の 立 地 に 展 開 する 商 業 施 設 などの 収 益 が 大 きく 落 ち 込 む 可 能 性 は 低 い 収 益 力 キャッシュフロー 創 出 力 が 大 きく 揺 らぐ 懸 念 は 小 さい 減 価 償 却 費 を 大 きく 上 回 る 投 資 が 当 面 続 く 見 通 しだが 高 いキャッシュフロー 創 出 力 を 背 景 に 引 き 続 き 有 利 子 負 債 の 削 減 を 進 めていくことは 可 能 格 付 を 維 持 し 方 向 性 を 安 定 的 とした 1993 年 6 月 Aa2 2008 年 9 月 Aa1 (2008 年 9 月 ) 1993 年 6 月 AA 1998 年 3 月 AA- 鉄 道 事 業 の 収 益 性 低 下 による 財 務 内 容 の 脆 弱 化 国 鉄 清 算 事 業 団 債 務 の 追 加 負 担 要 請 に よる 政 治 リスクの 高 まり (2010 年 3 月 ) 1991 年 12 月 AAA(JBRI) 2002 年 7 月 AA+ 長 寿 化 を 伴 う 高 齢 者 の 増 加 が 鉄 道 経 営 をより 難 しくさせる (2010 年 3 月 ) 53
当 資 料 および 説 明 会 プレゼンテーション 映 像 は 弊 社 ホームページで ご 覧 いただけます JR 東 日 本 ホームページ 企 業 IR 採 用 情 報 決 算 説 明 会 http://www.jreast.co.jp/company 将 来 の 見 通 しの 記 述 について このレポートに 記 載 されているJR 東 日 本 グループの 現 在 の 計 画 戦 略 確 信 などのうち 過 去 の 事 実 以 外 のものはJR 東 日 本 グループの 将 来 の 業 績 に 関 する 見 通 しの 記 述 であり 現 在 入 手 可 能 な 情 報 に 基 づく 経 営 陣 の 仮 定 と 確 信 に 基 づくものであります これらの 将 来 見 通 しの 記 述 は 既 に 知 られているリスク 知 られていないリスクや 不 確 かさ その 他 の 要 因 などを 含 み JR 東 日 本 グループの 実 際 の 経 営 成 績 業 績 などはこのレポートに 記 載 した 見 通 しとは 大 きく 異 なる 結 果 となる 可 能 性 があります これらの 要 因 には 以 下 のようなものなどが 含 まれます 1 鉄 道 事 業 の 現 在 の 利 用 者 数 を 維 持 または 増 加 させるJR 東 日 本 グループの 能 力 2 鉄 道 事 業 その 他 の 事 業 の 収 益 性 を 改 善 するJR 東 日 本 グループの 能 力 3 鉄 道 事 業 以 外 の 事 業 を 拡 大 するJR 東 日 本 グループの 能 力 4 日 本 全 体 の 経 済 情 勢 や 法 規 制 日 本 政 府 の 政 策 など