1. ヘッジファンドシタデル悪成績の噂も株価を下押しシタデルインベストメントグループは年初来の運用成績がマイナス 26%~ 30% となることが明らかになりましたけれどもシタデルのパフォーマンスは実際にはずっと悪いなどの噂が広がったことは 15 日の米株式相場を下落させた要因の一

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うのすけそや
5 years ago
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1 Title: ヘッジファンドシタデル悪成績の噂も株価を下押し + + Contents: 1. ヘッジファンドシタデル悪成績の噂も株価を下押し 2. ヘッジファンド資金償還請求殺到で株式売却 3. 米経済指標とバーナンキ議長の講演 4. 昨日の主な出来事 (1) 為替相場 (2) 米株式相場 + + こんにちは CarrieBB ですいつもご購読ありがとうございます 15 日のドルはリスク選好志向が弱まりドルと円が再び買われる展開となりました昨日は米 9 月小売売上高の弱い指標結果と JP モルガンチェースの弱い決算発表の結果から米経済減速への懸念から株価が下落しリスク資産の短い期間の反発の終了を示唆しました一方世界で最も成功し影響力のあるヘッジファンドの 1 つに挙げられるシタデルの運用成績悪化の噂が株価を下押した要因となりました一部では現在の株価の下落はファンダメンタルズそのものというよりもヘッジファンドへの資金償還請求殺到で株式を売却する動きが強まっていることも要因となっていることから一旦センチが改善すると急反発する可能性も指摘されていますので注意が必要そうです

2 1. ヘッジファンドシタデル悪成績の噂も株価を下押しシタデルインベストメントグループは年初来の運用成績がマイナス 26%~ 30% となることが明らかになりましたけれどもシタデルのパフォーマンスは実際にはずっと悪いなどの噂が広がったことは 15 日の米株式相場を下落させた要因の一つとなりましたこの噂はここ数日渦書いていましたが火曜日の午前中に金融関連のウェブサイト Dealbreaker で上記のような内容の記事が掲載されたことで勢いを増しました 1 時間以内にシタデルからの抗議の電話により同記事は根拠なない噂という形で削除されたもののこの噂は水曜日の午後までにはウォールストリート中にそして世界中に広まったということですシタデルの CEO であるケニスグリフィン氏はクライアント宛てに充てた文書で 9 月の運用成績は単月としては過去最悪となったことを述べました一方でシタデルのパフォーマンスは同氏十分に予想していなかった特異な市場の状況と政策よりもポピュリズムによって変更された規制が合わさったものが反映されているという認識を示しましたグリフィン氏はこの規制の変更の 1 つに世界の規制当局者たちが株式の空売り禁止を相次いで決定したことでポートフォリオの重大な転位が生じリスクの引き受けと管理能力に悪影響を及ぼしたと述べています同氏は噂とは違い融資枠の削減や借り入れ条件の変更などは確認されていないとし 60 億ドルの現金があることを書きくわえクライアントに安心感を与えようとしているようです S&P はシタデルの債務の展望を stable から negative に引き下げましたシタデルはグリフィン氏が約 20 年前に創設して以来年平均 18%~20% の運用成績を誇ってきました

3 ~ 中略 ~ 昨年グリフィン氏はクライアントへの書簡で過去最高の年となったと述べシタデルの基幹戦略である転換社債 (CB) が利益をもたらしたことを示しました今年の夏シタデルはこのエリアでの投資を増加しましたが金融市場の混乱を背景に CB の買い手がつかないことから損失を拡大したようですグリフィン氏は残念ながら 9 月に起きたような金融危機を見通せなかったと書簡で述べています CitadelDispelsWebRumorsButCan'tMaskaBadYear 2. ヘッジファンド資金償還請求殺到で株式売却ヘッジファンドには様々な要因から投資家の資金償還請求が押し寄せていることから株式を買収して資金回収をしているケースが増加していることも株価を下落させる要因となっていますこれはヘッジファンド自体のパフォーマンスが悪いことが要因だけではないようです年金基金などの機関投資家の一部は金融危機の悪化でコマーシャルペーパー (CP) の買い手が不在で市場が凍結状態になり外部からの資金調達が困難になっていることからヘッジファンドに資金償還請求が増加している要因となっていますまたヘッジファンド自体もプライムブローカーが信用収縮で現金を手元に溜め込んでいることから資金調達が困難になっているため株式売却をして資金を調達しています

4 通常は投資家が資金償還の請求を 9 月末までに申し込むことで年末の 12 月に償還されることになりますが償還予想額が想定レベル以上になっていることが見込まれますこのような点から MarketWatch の DaveCallaway 氏は現在の株価は売られ過ぎという見方を示していますこのため市場のセンチがシフトした場合株価が大幅に反発する可能性を示唆していますその一方でヘッジファンドは資金償還のための資金調達 = 株式売却傾向は年内続くという見方もあります CrisisReverberatesinCredit,StockMarkets 3. 米経済指標とバーナンキ議長の講演 15 日に発表された米経済指標は以下の通りになりました ~ 中略 ~ 昨日発表されたベージュブックは雇用情勢と景気が全国的に弱まっていることを示す内容となりましたニューヨークの EconomicClub での講演ではバーナンキ議長は FRB とその他の政府機関の強力な対策を打ち出すことによる最近の努力はウォールストリートの危機を解決することになると述べましたまた世界大恐慌の際に金融当局が犯したような致命的な誤りを避けたと述べましたバーナンキ議長は今回の危機は市場のグローバル化とマネーの情報の急速な動きを要因とする新たな側面を持ちながらも過去の経験と共通する部分も多

5 くあるという認識を示しました講演中リセッションという言葉は用いなかったものの一定期間経済の低調さは継続するという考えを示しましたまた追加利下げの可能性を示唆し FRB は金融市場の安定を回復するためにあらゆる措置を取り続けると発言しましたただ特に目新しい内容が盛り込まれていなかったことも株の売りを誘発しました 4. 昨日の主な出来事昨日の主な出来事を見てみました * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * (1) 為替相場 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 昨日の NY ダウは前日比ポイント安のドルで引けました現在市場参加者はリセッションがどの程度長期化するかまたどのくらい深刻化するかに注目が集まり先方に光が見えないトンネルの中には入りたくないというような状態のようです ~ 中略 ~ InvestorsFlocktoDollarandYenasHavens * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * (2) 株式相場 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * また前述のように JP モルガンチェースが大幅な減益を発表し米 9 月小売売上高が 9 月の売上としては過去 3 年で最も急落した結果となったことが株価を下押

6 ししました S&P500 はデイリーベースでは 1987 年のブラックマンデー以来最も大幅な下落となりました ~ 中略 ~ EconomicFearsReigniteMarketSlump ***************************************************** ブログ :FX ミリオネアを夢見る日記サイト : 発行者 :CarrieBB 感想要望など :carriebbinplaza@yahoo.co.jp 当メルマガは投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものでありあくまでも発行者独自の見解をしめしたものですそのため投資勧誘を目的として提供するものではありません投資方針や時期選択等の最終決定はご自身で判断されますようお願いいたしますまた読者の利用者の皆様に生じたいかなる損害についても一切の責任を負いかねますことをご了承願います購読解除の際はにログイン後登録情報管理ページの購読メルマガ一覧よりお手続きください *****************************************************

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< E97708AC28BAB82C982C282A282C42E786C73> 平成 19 年度における運用環境について 1. 国内の景気動向について日本経済につきましては平成 19 年度第 1 四半期 ( 平成 19 年 4 月 ~6 月 ) は企業収益が伸び悩みつつも高水準を維持する中で設備投資が増加基調を維持し個人消費も底堅く推移したことなどを背景に緩やかながらも景気拡大を続けましたしかし第 2 四半期以降 ( 平成 19 年 7 月以降 ) 原材料価格の高騰や改正建築基準法の施行による住宅建設の減少