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1 東京 2020: ホテル業界への期待 Hotels & Hospitality Group November 2014

2 Contents はじめに 過去のオリンピック開催都市 将来のオリンピック開催都市 年北京 2012 年ロンドン 年東京 まとめ 寄稿者

3 東京 2020: ホテル業界への期待 3 はじめに ちょうど 1 年前ブエノスアイレスにおいて 国際オリンピック委員会ジャック ロゲ会長から東京がマドリードとイスタンブールを破り 2020 年オリンピック開催地となると発表された しかし 1 年が経過しました今も まだ疑問が残されている その疑問とは 東京がオリンピック開催都市となったことが東京にとって ひいては日本にとってどのような意味を持つのかということだ オリンピック開催都市となれば 長期的に見て地域経済への好影響が見られるということに反対するアナリストはほとんどいないだろう シドニー ロンドンそしてブラジルでも 開催都市決定の発表後 市場で大幅な株価上昇を記録した 経済政策変更等他の要因があるにしても 日経平均もまた好調に推移した また これまでの全ての開催都市では オリンピック後に開催期間中以上の観光客の増加が見られた 東京に与える影響について 両社が合同でまとめた 2 回目の分析レポートである (2013 年 11 月発行の 東京オリンピック : ホテルマーケットへのインパクト を参照 ) オリンピック開催都市となれば 長期的に見て地域経済への好影響が見られるということに反対するアナリストはほとんどいないだろう シドニー ロンドンそしてブラジルでも 開催都市決定の発表後 市場で大幅な株価上昇を記録した 経済政策変更等他の要因があるにしても 日経平均もまた好調に推移した 1964 年の東京オリンピックに向けて 日本は前例のないほど多くの東京そして国全体の振興と発展を成し遂げた 中でも新たな鉄道ネットワーク つまり新幹線を生み出した公共交通システムがその顕著な例である 今日 日本は 2020 年オリンピック開催国となる準備はほぼできていると自負しているが なお多くの大規模なインフラ設備向上のプロジェクトを進めている 本レポートでは JLL 及びSTRグローバルは特に近年の開催都市ロンドンと北京の前例を比較検討し オリンピック開催前 期間中 その後のツーリズムとホテルの業績に与える影響を特定し 2020 年の東京において 一定の結論を導き出す 本レポートは オリンピックが 短期的影響 長期的影響 2020 年の日本 シドニー ロンドンそしてブラジルでも 開催都市決定の発表後 市場で大幅な株価上昇を記録 経済政策変更等他の要因があるにしても 日経平均もまた好調に推移した オリンピック開催都市となれば 長期的に見て地域経済への好影響が見られる 日本は2020 年オリンピック開催国となる準備はほぼ整っていると自負しているが なお多くの大規模なインフラ設備向上のプロジェクトを進めている

4 4 JLL Hotels & Hospitality Group 過去のオリンピック開催都市 1988 年ソウルオリンピックでは 1986 年と1990 年の間に韓国への海外からの来訪者数は 78% 増加した (2002 年までに 1986 年に比して 222% 増の530 万人の訪韓客数となった )1992 年バルセロナオリンピックでは 海外からの観光客数が歴代第 2 位の増加率であった (1990 年から1994 年までにスペイン全体で27% の増加が報告されている ) 2020 年には 東京近隣の都市に加え 大阪や京都へも旅行客が流れることが予想され 訪日外客数の大幅な増加が見込まれる 北陸新幹線が2015 年に開業することで 金沢でも旅行客が増加するだろう 1996 年アトランタオリンピックでは 1994 年から1998 年までの間の訪米者数が4% 増加し 2000 年シドニーオリンピックでは 1998 年から2002 年間に海外からオーストラリアへの来訪者数は16% の増加を記録した しかし 海外からの観光客の増加がこれまでの全ての開催都市で見られたわけではない 2008 年 8 月の北京への外国人旅行者数は7% 減の 38.9 万人であった その年の夏の後半にかけて 訪中客数は激減し 前年同期比で30% の減少となった 但し この時期が世界金融危機のピークと重なることに留意する必要がある 直近のロンドンオリンピックでは好調な結果となっている 2012 年 9 月に 海外から英国を訪れた旅行者の数は260 万人に達し 前年同期比でおよそ 1% の増加となった 2012 年 7 月から9 月までの 3か月間 前年同期比で訪英客数は4% 減少した しかし 訪英客による総支出額は 60 億英ポンド以上となり 前年比で6% 高くなった 過去のロンドンの例で見られたように ツーリズムとより広範な経済への影響は一般的に開催国全体と近隣都市に広がっている 英国では ユーロスターはロンドンオリンピック観戦に来た多くの旅行者がヨーロッパ各都市へ移動する交通手段となった 他都市への影響 過去の例で見られたように ツーリズムとより広範な経済への影響は一般的に開催国全体と近隣都市に広がっている 例外 2008 年 8 月の北京への外国人旅行者数は7% 減の38.9 万人であった 但し この時期が世界金融危機のピークと重なることに留意する必要がある 2020 年予測 2020 年には 東京近隣の都市に加え 大阪や京都へも旅行客が流れることが予想され 訪日外客数の大幅な増加が見込まれる

5 東京 2020: ホテル業界への期待 5 将来のオリンピック開催都市 オリンピック開催都市客室数比較開催月の客室数 ( 東京は 2014 年 9 月時点 ) 出典 : STR Global 政府は最近 2020 年東京オリンピックが日本の GDP を 0.5% 押上 げ 4.2 兆円の経済効果をもたらすとの予測を発表した 東京都が試 算した訪日外客数は 850 万人で これは 2012 年の訪日外客総数よ りも多い そのため現在 東京都では追加需要にあわせて客室の需 給バランスをとることが課題となっている オリンピックとパラリンピックの観戦旅行者 関係者と参加アスリー トの宿泊需要対応が全体計画の中核を占めるべきではないが 需要 に対し十分な供給を確立することは重要である STRグローバルによれば 東京にはおよそ客室数 9 万 4 千室の供給がある主要な国際ホテルマーケットの一つだが この客室数には首都圏にある日本の伝統的な宿泊施設である 旅館 が含まれていない その他の宿泊施設には 民宿やカプセルホテルがある Airbnbも近年 受け入れ能力を強化するという側面においては確実に発展している 個人の居宅空室を宿泊施設として活用する Airbnbのようなオンライン コミュニティ マーケットプレイスは 2020 年においても有用な宿泊施設の選択肢となることは確かである 前回のレポートでは 国際オリンピック委員会は 東京のビジネス地区半径 50キロメートル内に 供給数約 14 万の客室があると報告していると述べた 供給数の変動が想定されているとはいえ 既存の客室供給は現在の需要レベルに対応するはずだ しかしながら 今後数年間の訪日外客数の増加予測は 客室数の増加を正当化するものになるだろう これまでの開催都市の客室数を見てみると ロンドンでは 2012 年におよそ 11 万 6 千室 北京では2008 年に17 万 2 千室であった 対照的に アテネやシドニーなどの比較的小規模な都市ではかなり少ない客室供給数となっていた アテネ (2004 年 1 万 7 千室 ) シドニー (2000 年推定で3 万 8 千室 ) 東京のホテルマーケットはロンドンや北京の規模に相当しているため 直近のこの両開催都市でのオリンピックの影響を分析対象とした GDP 上昇外国人旅行者新規客室供給 2020 年東京オリンピックが日本の GDP を0.5% 押上げ 4.2 兆円の経済効果をもたらすと予測 東京都が試算したオリンピック期間中の訪日外客数は850 万人で これは 2012 年の訪日外客総数よりも多い 今後数年間の訪日外客数の増加予測は 客室数の増加を正当化するだろう

6 6 JLL Hotels & Hospitality Group 年北京 北京オリンピック 主要都市のホテル運営パフォーマンスオリンピック開催月 (8 月 ) 前年 開催年 (2008 年 ) 及び 1 年後 出典 : STR Global 上記グラフは 中国本土での主要ホテルマーケットを比較し 2008 年北京オリンピックの影響を示している 北京では オリンピック開催期間中に客室稼働率で前年同期比 18.8% 減を記録した これは主に オリンピックのセキュリティ対策として政府が実施したビザ制限が要因となっており 結果として訪中客数 7% 減少にもつながった こういった状況は 観光旅行のパターンにも影響を与えた世界金融危機によってさらに悪化した それでも 平均客室単価 (ADR) は開催期間中 前年同期比 250% の目覚ましい上昇を記録した 北京での ADRは 2,000 元を超える水準に上昇した これは 通常ならラグジュアリーホテルでのみ見られる水準である こうした ADRの急騰は2012 年のロンドンオリンピックでも観測された 全体として 北京で1 日当り販売可能客室 (RevPAR) は 期間中に 184.2% 増加した 2008 年の大会では 中国本土の近隣都市のみならず香港にも良好な影響を及ぼし 宿泊料金の上昇と客室稼働率の低下という現象が見られた 2008 年の大会では 中国本土の近隣都市のみならず香港にも良好な影響を及ぼし 宿泊料金の上昇と客室稼働率の低下という現象が見られた 客室稼働率 北京では オリンピック開催期間中に客室稼働率が前年同期比 18.8% 減 ADR 期間中のADRは 前年同期比 250% の目覚ましい上昇を記録 RevPAR 期間中 RevPARは前年同期比 184.2% 増加

7 東京 2020: ホテル業界への期待 年ロンドン 日次比較 ロンドンマーケットオリンピック開催月客室稼働率増減 (%) 推移 出典 : STR Global 上記グラフは 2012 年ロンドンオリンピック前 期間中 そして大会後のホテルの客室稼働率の毎日の変動を示している 歴史的には 客室稼働率は全ての開催都市でオリンピック前は下がっている 2012 年 8 月 ( 開催期間中 ) 訪英客数は5% 減少したが ホテル客室稼働率は2011 年 8 月から 7.6% 向上し ピーク時で 90.2% を記録した 客室稼働率の落ち込みは オリンピック開催月中の旅行者の変動によるものであり 観戦していない旅行者は この期間の開催都市への訪問に伴うコスト高を避けたためと見られる 観戦にやって来る旅行客は 訪英客による支出額が前年同期比で9% 増加したことに貢献している 当然のことだが ロンドンの RevPARはオリンピック開催期間中高くなっている オリンピックは世界最大のスポーツイベントなので 客室料金の上昇は避けられないが 過去の開催都市と比較すると ロンドンでは客室料金の上昇率が最も低い結果となった 全体として ロンドンオリンピックは 2012 年年間訪英客数と観光消費額を押し上げ ( 訪英客数が1% 観光消費額では4% の増加が見られた ) 開催国へのポジティブな影響を示している ロンドンでは旅行者と観光消費の大きなメリットを受け それぞれ前年同期比で5% と 9% 増となった しかし 開催期間中 小売り 食料品と飲料品及びほとんどの主要観光地では観光消費の落ち込みを経験した これは ロ ンドンを訪れていた旅行客の目的が一般的な観光ではなく オリンピック観戦であったためである オリンピック前の数ヶ月間に政府は 英国人に向けての ホリデイ アット ホーム ( 家でホリデイ ) キャンペーンを含む国内プロモーションを展開した これは ステイケーション ( 家庭でバケーション ) また他には ビジットイングランド ( イングランドへお越しください ) などの取り組みを推進するもので 国内の旅行者を増やすための観光キャンペーンである こうした取り組みにも関わらず 中国を含む数ヶ国からの英国入国が厳しいビザ審査によって制限されたため 訪英客数は5% の減少となった オリンピック開催後の1 年間では ロンドンでは観光消費額が112 億ポンド (2012 年よりも 10 億英ポンド増 ) を記録し 2012 年の訪英客数が約 100 万人増の1680 万人となった 英国全体でのADRは 上記グラフに反映されているように 2012 年のオリンピック開催期間においては 堅実な増加傾向が見られた ほとんどの都市はこの期間 ADRの上昇を経験しているが その中でもロンドンは群を抜いており 前年同期比 86.6% の増加となっている 2013 年には ADRは2011 年 ( もしくはオリンピック前 ) の水準に戻った カーディフ コベントリーそしてマンチェスターで開催されたサッカーの大きな大会は こうした都市でのADR 上昇を支え また同様にヒースロー マンチェスター エジンバラ バーミンガム グラスゴー ニューキャッスル リバプール そしてアバディーンなどの空港近辺の都市でもADR 上昇が見られた 英国マーケット ADR オリンピック期間 (2012 年 ) と 年との比較 出典 : STR Global 客室稼働率 ホテル客室稼働率は2011 年 8 月から 7.6% 向上し ピーク時で 90.2% を記録した ADR ロンドン及び英国各都市のRevPARは期間中高くなったが 過去の開催都市と比較すると 客室料金の上昇率が最も低い結果となった オリンピック後 オリンピック開催後の1 年間では ロンドンでは観光消費額が112 億ポンド (2012 年よりも10 億英ポンド増 ) を記録し 2012 年の訪英客数が約 100 万人増の1680 万人となった

8 8 JLL Hotels & Hospitality Group 年東京 東京のホテル開発計画は 建築中あるいは今後数年間に開業が予定されているものの合計で 8% 程度にあたる 7,500 室の増加が見込まれている さらに ホテルによっては 近年日本が直面した建設コスト高騰にも関わらず 拡張や改築計画が発表されている 運営パフォーマンスについては 東京のホテルでは 2012 年以来 オリンピックのみならず アベノミクス を追い風に ADRは一貫して上昇傾向が見られる 2014 年 9 月の東京のADRは オリンピック開催の発表以来 7.7% 増加した しかし 客室料金は 2012 年以来上がり続けているため オリンピック開催を勝ち取ったことだけが要因ではない 日本政府は金融緩和による円安や 結果アジア数ヶ国からの訪日外客数を増加させることになったビザ要件の緩和 オープンスカイ政策などを促進し そして 2015 年のカジノ合法化の可能性を探っている 日本は 2011 年の震災後 安定した回復を見せ 地域の観光産業とより広範囲の経済にもその影響が見られる 但し 2014 年 4 月の消費税増税以来 復調速度が落ちていることには留意が必要である 2015 年後半に予定されている 2 回目の増税は 国内の観光需要に影響を及ぼす可能性がある 東京における実績パフォーマンス 供給 需要 RevPAR 12 ケ月移動平均 (2007 年 1 月 2014 年 9 月 JPY ) 出典 : STR Global 運営パフォーマンスについては 東京のホテルでは 2012 年以来 オリンピックのみならず アベノミクス を追い風に ADR は一貫して上昇傾向が見られる 新規客室供給 ADR 政策による影響 東京のホテル開発計画は 建築中あるいは今後数年間に予定されているものの合計で 8% 程度にあたる 7,500 室の増加が見込まれている 2014 年 9 月の東京のADRは オリンピック開催の発表以来 7.7% 増加した しかし 客室料金は2012 年以来上がり続けているため オリンピック開催を勝ち取ったことだけが要因ではない 日本政府は金融緩和による円安や アジアからの訪日外客数を増加させることになったビザ要件の緩和 オープンスカイ政策の促進 そしてカジノ合法化の可能性を探っている こうした動きは全て近い将来訪日外客数の増加を促す可能性がある

9 東京 2020: ホテル業界への期待 9 まとめ 日本政府は 訪日外客数を2020 年までに 2 千万人 2030 年までに 3 千万人に増やすことを目指している 日本政府観光局 (JNTO) によれば 2013 年の訪日外客数は1,040 万人に達してはいるが それでも政府の目標はやや意欲的なものに思われる しかしながら 2014 年 1 月から 7 月までの訪日外客数は前年同期比で26% 増加しており オリンピック効果が既に出始めている 2020 年東京オリンピック開催発表からちょうど 1 年で 既に数件の新規シティホテル計画が公表されている しかし ホテルオークラ ホテルニューオータニそしてヒルトン東京など 東京で複数の新規ホテル開業が見られた1964 年の東京オリンピックの時とは異なっている 日本のツーリズムマーケットは明らかに回復しているが 東京はこれまでの多くの開催都市と比べて 今ある宿泊需要に既にかなりうまく対応できていることを示している み込むことのできる大阪や京都をはじめ いくつかの東京以外の都市は オリンピック開催による利益を享受することになる こうした都市も2020 年が近付くにつれて ADRが大きく上昇することになるだろう さらに重要なことは 日本はオリンピック開催後に国際的によりスポットライトを浴びるだろうということだ ロンドンは引き続き オリンピック開催の直接の影響としてツーリズム産業が確実な成長を見せている 日本も 2020 年以降 より多くの訪日外客を受け入れることなるだろう ロンドンや北京において示された通り ホテルの運営パフォーマンスは 東京ではより好調な業績となることが期待されている 開催都市から直接列車でアクセスでき オリンピックツアーパッケージ に組 日本のツーリズムマーケットは明らかに回復しているが 東京はこれまでの多くの開催都市と比べて 今ある宿泊需要に既にかなりうまく対応できていることを示している 2013 年訪日外客数 日本政府観光局 (JNTO) によれば 2013 年の訪日外客数は1,040 万人に達している 2020 年及び 2030 年訪日外客数 日本政府は 訪日外客数を 2020 年までに2 千万人 2030 年までに 3 千万人に増やすことを目指している 2020 年ホテル運営パフォーマンス ロンドンや北京のように ホテルの運営パフォーマンスは 東京で好調な業績が期待されている 大阪や京都をはじめ各都市でも2020 年が近付くにつれて ADRが大きく上昇することになるだろう

10 10 JLL Hotels & Hospitality Group 寄稿者 JLL ホテルズ & ホスピタリティグループ 沢柳知彦マネージングディレクター tom.sawayanagi@ap.jll.com Frank Sorgiovanni ( フランク ソルジョバンニ ) ヴァイスプレジデントリサーチ & ストラテジックアドバイザリー アジア frank.sorgiovanni@ap.jll.com Seow Yu Ping ( ソウ ユー ピン ) シニアアソシエイトストラテジックアドバイザリー アジア yuping.seow@ap.jll.com JLLホテルズ & ホスピタリティグループジョーンズラングラサールホテルズ & ホスピタリティグループは ホスピタリティ産業におけるグローバルリーダーとして バジェットホテルからラグジュアリーホテルに至るまでをカバーするだけでなく タイムシェアや区分所有物件 コンベンションセンター 複合開発プロジェクトなど様々なホスピタリティ資産を網羅する不動産サービスプロバイダーである 当グループでは 資産のライフサイクルを通じて投資価値を極大化する投資戦略をサポートする 300 名を超える専門家を擁し 世界中の投資家やオーナー オペレーターにサービスを提供している 過去 5 年間において 競合他社比最多の約 360 億ドルの取引を成立させ 約 4,000 件のアドバイザリー 資産評価業務を提供してきた 当グループは 業界最高レベルのリサーチを活用しながら 第三者的かつ専門的なアドバイスを顧客に提供している 当グループの最新ニュース ビデオ リサーチプロダクトは以下のリンクから取得できる : また 当グループのアプリ (iphone app または ipad app) がApp Storeよりダウンロードできる

11 東京 2020: ホテル業界への期待 11 STR グローバル Elizabeth Randall-Winkle ( エリザベス ランダール - ウィンクル ) マネージングディレクター ( 英国 ) ewinkle@strglobal.com Naureen Ahmed ( ノリーン アフメド ) マーケティング分析マネージャー ( 英国 ) nahmed@strglobal.com Megumi Ishida 石田恵事業開発マネージャー ( 日本 ) mishida@strglobal.com STR グローバル : STRグローバルはホテル運営会社 ホテル開発業者 金融機関 アナリスト ホテル業界への納入業者などのクライアントに 欧州 中東 アフリカ アジア太平洋 南米アメリカを対象とする定期レポートおよび特注レポートを提供している STRグローバルは日 月単位のマーケットデータの他 セグメント別データ 将来予測 年間収益 開発情報 統計情報など ホテルに特化した唯一のデータサービスを提供している また サービスに加盟中のホテル運営会社には 無料でマーケットレポートを提供している STR グローバルは STR 関連企業の一部であり STR STRアナリティクス Hotel News Now と提携している 詳細は まで

12 JLL s Hotels & Hospitality Group offices Atlanta Tel Auckland Tel Bangkok Tel Barcelona Tel Beijing Tel Brisbane Tel Buenos Aires Tel Chengdu Tel Chicago Tel Dallas Tel Denver Tel Dubai Tel Düsseldorf Tel Exeter Tel Frankfurt Tel Glasgow Tel Hong Kong Tel Istanbul Tel Jakarta Tel Leeds Tel London Tel Los Angeles Tel Lyon Tel Madrid Tel Manchester Tel Marseille Tel Melbourne Tel Mexico City Tel Miami Tel Milan Tel Moscow Tel Munich Tel New Delhi Tel New York Tel Paris Tel Perth Tel Rome Tel São Paulo Tel San Francisco Tel Shanghai Tel Singapore Tel Sydney Tel Tokyo Tel Washington D.C. Tel Jones Lang LaSalle Property Consultants Pte Ltd CEA Licence No. L E 2014 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved. All information contained herein is from sources deemed reliable; however, no representation or warranty is made to the accuracy thereof.

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