( 円 ) 5,500 5,000 4,500 当ファンドの運用状況 (2018 年 7-9 月 ) 市場の変動性が高まる中直近の上げ相場を背景に基準価額は上昇当ファンドの基準価額は 2018 年 9 月末時点で4,597 円 ( 信託報酬控除後 1 万口当たり ) となり 7-9 月の期間騰落

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なおちかたなせ
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2018 年 10 月 25 日日興アセットマネジメント株式会社財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型 2018 年 7-9 月の運用状況と今後の見通しについて ~ 円安と日本株式の上昇が基準価額を牽引 ~ 2018 年 7-9 月の金融市場では 7 月は米国と EU( 欧州連合 ) 間の貿易摩擦に対する懸念後退や好調な米国景気などが好感され J-REIT 日本株式

1 2018 年 10 月 25 日日興アセットマネジメント株式会社財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型 2018 年 7-9 月の運用状況と今後の見通しについて ~ 円安と日本株式の上昇が基準価額を牽引 ~ 2018 年 7-9 月の金融市場では 7 月は米国と EU( 欧州連合 ) 間の貿易摩擦に対する懸念後退や好調な米国景気などが好感され J-REIT 日本株式海外債券の全てが堅調に推移しました 8 月に入ると米国とトルコの関係悪化などに伴なうトルコリラの急落を背景に J-REIT や海外債券が反落しましたしかしその後新興国経済への懸念や米中貿易摩擦に対する警戒感が緩和されると為替市場では円安米ドル高が進み日本株式が大きく上昇したほか他の資産も上昇基調となりました当ファンドの税引前分配金再投資ベースの基準価額騰落率は 7-9 月が +3.6% 直近 1 年では +6.1% となりました次ページ以降では 2018 年 7-9 月の 3 ヵ月間の運用状況と今後の見通しについてご説明いたします設定来の基準価額と分配金額の推移 (2003 年 8 月 5 日 ( 設定日 )~2018 年 9 月 28 日 ) ( 円 ) 22,500 20,000 17,500 15,000 12,500 10,000 7,500 5,000 基準価額 ( 税引前分配金控除後 : 左軸 ) 基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース : 左軸 ) 20, 円 ,597 円 150 ( 円 ) 100 2, 分配金額 ( 右軸 ) 年 8 月 05 年 2 月 06 年 8 月 08 年 2 月 09 年 8 月 11 年 2 月 12 年 8 月 14 年 2 月 15 年 8 月 17 年 2 月 18 年 8 月基準価額の騰落率 2018 年 7 月 2018 年 8 月 2018 年 9 月 7~ 9 月 ( 税引前分配金再投資ベース ) 1.2% -0.6% 2.9% 3.6% 基準価額 ( 税引前分配金控除後 ) 2018 年 6 月末 2018 年 7 月末 2018 年 8 月末 2018 年 9 月末 4,588 円 4,595 円 4,517 円 4,597 円基準価額は信託報酬 ( 後述の手数料等の概要参照 ) 控除後の分配金額は税引前のそれぞれ 1 万口当たりの値です基準価額 ( 税引前分配金再投資ベース ) は税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります上記グラフデータは過去のものであり将来の運用成果等を約束するものではありません当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 1/10

2 ( 円 ) 5,500 5,000 4,500 当ファンドの運用状況 (2018 年 7-9 月 ) 市場の変動性が高まる中直近の上げ相場を背景に基準価額は上昇当ファンドの基準価額は 2018 年 9 月末時点で4,597 円 ( 信託報酬控除後 1 万口当たり ) となり 7-9 月の期間騰落額は+9 円となりましたまたこの期間にお支払いした分配金の合計額 150 円 ( 税引前 1 万口当たり ) を考慮した騰落額は +159 円となりました基準価額変動の要因分解をみると 7 月には全資産が上昇基調となる中とりわけ海外債券の上昇が押し上げ要因となりましたしかし 8 月にはトルコリラの急落を背景に海外債券が反落し基準価額を押し下げましたその後 9 月には米中貿易摩擦に対する警戒感が後退したことなどから再び全資産が上昇し特に日本株式の大幅上昇が基準価額を牽引しました < 基準価額の推移 > (2017 年 9 月末 ~2018 年 9 月末 ) 税引前分配金再投資ベース税引前分配金控除後 2018 年 9 月 28 日現在基準価額 4,597 円 ( 税引前分配金控除後 ) 純資産総額 3,700 億円税引前分配金再投資ベースはグラフ起点の税引前分配金控除後の基準価額を起点に指数化 4, 年 9 月末 17 年 12 月末 18 年 3 月末 18 年 6 月末基準価額は信託報酬 ( 後述の手数料等の概要参照 ) 控除後の 1 万口当たりの値です税引前分配金再投資ベースは税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください < 基準価額変動の要因分解 > (2018 年 7~9 月 ) 7 月 8 月 9 月 7~ 9 月 J-REIT 6 円 4 円 18 円 20 円日本株式 13 円 16 円 71 円 100 円海外債券 43 円 37 円 45 円 51 円うち債券要因 4 円 0 円 1 円 3 円うち為替要因 39 円 37 円 46 円 48 円市場要因合計 61 円 24 円 133 円 171 円信託報酬その他 5 円 4 円 3 円 12 円分配金 50 円 50 円 50 円 150 円基準価額の変動額 7 円 78 円 80 円 9 円海外債券 46.5% < 資産構成比 > (2018 年 9 月末現在 ) 現金その他 2.7% 先進国海外債券 14.7% 高金利海外債券 31.7% J-REIT ( 国内不動産投信 ) 24.5% 日本株式 26.4% 基準価額の要因分解は概算値であり実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません傾向を知るための参考値としてご覧くださいなおデータは端数処理をしており合計が一致しないことがあります上記は対純資産総額の比率です上記数値は四捨五入の関係で合計が一致しないことがあります上記グラフデータは過去のものであり将来の運用成果等を約束するものではありません当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 2/10

3 各資産の投資環境 (2018 年 7-9 月 ) J-REIT( 国内不動産投信 ) 好調な不動産市況の影響や国内株式市場の上昇を受け上昇 7-9 月の J-REIT 市場は東証 REIT 指数 ( 配当込み ) で 2018 年 6 月末比 +1.8% となりました 7 月は中旬にかけて不動産市況や日本株式市場の好調を背景に上昇したものの下旬は日銀による金融政策の修正観測が台頭したことから長期金利が上昇し下落基調となりました 8 月は地政学リスクの高まりによる日本株式市場の下落や長期金利の上昇から半ばにかけて軟調となった後下旬には反発に転じました 9 月は中旬以降米中貿易摩擦に対する警戒感の後退を受けた日本株式市場の上昇や不動産市況の好調を示す経済指標などを受けて上昇しました ( ポイント ) 3,600 3,500 3,400 < 東証 REIT 指数 ( 配当込み ) の推移 > (2018 年 6 月 29 日 ~2018 年 9 月 28 日 ) 7 月 8 月 9 月 7~ 9 月 0.5% -0.3% 1.6% 1.8% 3,300 18/6 末 18/7 末 18/8 末 18/9 末信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成市場心理の回復や円安傾向などから期間を通じて上昇基調に 7-9 月の日本株式市場は日経平均株価で 2018 年 6 月末比 +8.1% となりました 7 月は中国の景気減速懸念などから下落基調で始まったものの米国の好調な景気や米国と EU 間の貿易摩擦に対する警戒感の後退などから下旬にかけて上昇しました 8 月前半は米中貿易摩擦への懸念が再び高まったことやトルコリラの急落が市場の重石となったもののその後は FRB( 米連邦準備制度理事会 ) が利上げを急がない姿勢を示したことや NAFTA( 北米自由貿易協定 ) 再交渉の前進が期待されたことなどから上昇しました 9 月は米中貿易摩擦激化懸念の後退や米国株式市場の上昇為替市場で円安米ドル高が進んだことなどを受け大きく上昇しました日本株式 ( 円 ) 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 < 日経平均株価の推移 > (2018 年 6 月 29 日 ~2018 年 9 月 28 日 ) 7 月 8 月 9 月 7~ 9 月 1.1% 1.4% 5.5% 8.1% 20,000 18/6 末 18/7 末 18/8 末 18/9 末信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成上記グラフデータは過去のものであり将来の運用成果等を約束するものではありません当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 3/10

4 各資産の投資環境 (2018 年 7-9 月 ) 米長期金利の上昇が重石となるも円安の進行で堅調に推移海外債券 105 < 海外債券 * の推移 ( 円ベース )> (2018 年 6 月 29 日 ~2018 年 9 月 28 日 ) 7-9 月の海外債券市場は米長期金利の上昇が重石となったものの市場心理の改善を背景に対主要国通貨で円安が進行したことなどから海外債券合成指数 ( 右グラフ ) の騰落率は 2018 年 6 月末比 +2.4% となりました < 債券市場 > 海外高利回り国の債券市場は 8 月のトルコリラ急落や米国の通商政策を巡る投資家のリスク回避の動きなどから資金が流出傾向となる場面もあったもののその後は貿易摩擦激化懸念の後退や原油価格の上昇など受けて堅調に推移しました海外主要国の債券市場は市場心理が悪化した 8 月中旬にかけて安全資産としての債券を買う動きが強まり堅調に推移しましたその後 9 月には米利上げ観測の高まりや ECB( 欧州中央銀行 ) 総裁がユーロ圏の物価の先行きに強気の姿勢を示したことなどから長期金利が上昇し債券価格は下落しました < 為替市場 > 為替市場では 7 月中旬にかけて世界経済の先行き不透明感が緩和したことからリスク回避による円買いの動きが後退し主要国通貨に対して概ね円安基調となりましたしかしその後日銀による金融政策の修正観測が台頭したことなどから円高傾向となりまた 8 月にはトルコリラの大幅下落が他の新興国通貨にも波及する格好でロシアルーブルが対円で大きく下落しました 9 月は新興国経済に対する懸念の緩和や欧米の金利上昇米中貿易摩擦への警戒感の後退などを背景に対主要国通貨で円安が進行しました /6 末 18/7 末 18/8 末 18/9 末グラフ起点を 100 として指数化 7 月 8 月 9 月 7~ 9 月 1.9% -1.7% 2.3% 2.4% * ブルームバーグバークレイズインターナショナルハイインカムソブリンインデックス ( ヘッジなし円ベース ) と FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) の日次騰落率を 7:3 の比率で合成した指数を掲載していますご参考 : 主要通貨 ( 対円 ) の推移 (2018 年 6 月 29 日 ~2018 年 9 月 28 日 ) グラフ起点を 100 として指数化円安円高 90 米ドルユーロロシアルーブルオーストラリアドル 85 韓国ウォン 18/6 末 18/7 末 18/8 末 18/9 末信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 < 公社債通貨別組入比率 ( 債券全体 )> (2018 年 9 月 28 日現在 ) その他 23.9% 米ドル 27.7% ( 右グラフについて ) 比率は高利回りソブリン債券インデックスファンドおよび海外債券インデックス ( ヘッジなし ) マザーファンドの組入公社債時価総額の合算値に対する比率です数値は四捨五入の関係で合計が 100% とならないことがありますオーストラリアドル 11.4% 韓国ウォン 11.8% ユーロ 12.7% ロシアルーブル 12.5% 上記グラフデータは過去のものであり将来の運用成果等を約束するものではありません当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 4/10

5 今後の見通し米中貿易摩擦の影響などが懸念されるものの世界経済の拡大が追い風に J-REIT ( 国内不動産投信 ) 好調な不動産市況や魅力的な利回り水準から上昇基調が期待される都心のオフィス空室率の一段の低下や賃料の伸び率拡大など良好なオフィス市況が続いていますまた住宅市場においても賃料増額の動きが地方に波及し始めるなど良好なファンダメンタルズが今後も相場の追い風になるとみられます金利の上昇傾向や利益確定の動きなどから今後市場が軟調となる場面も予想されるものの引き続きJ-REITの業績拡大などが下支えになると見込まれますなお米中貿易摩擦の動向には注意が必要ですが先行きの不透明感から市場心理が悪化した場合金利の低下を通じて市場の支援材料となる可能性も考えられます安倍首相が金融政策の正常化に道筋をつける発言を行なった一方日銀は物価目標の達成に向けた緩和策を当面維持する姿勢を示していることから国内金利の上昇傾向は限定的なものになるとみられますそうした中 J-REITの相対的に魅力的な利回りに注目が集まると期待されます日本株式海外債券円安などを背景とした堅調な企業業績が株価の支援材料に米国の通商政策を巡る不透明感や相次ぐ自然災害の影響などから国内の景況感はやや軟調となっていますしかし依然として底堅い米国の景気が日本経済の下支えになるとみられるほか企業の旺盛な設備投資意欲や人手不足を背景とした雇用環境の改善などを背景に緩やかな景気拡大基調が続くと見込まれます 10 月上旬の日本株式市場は米国株の急落を受けて変動性の高い相場展開となりましたしかし日本企業のEPS(1 株あたり利益 ) は引き続き改善傾向にあるほかコーポレートガバナンス ( 企業統治 ) の向上や米国などと比べて相対的に割安な株価バリュエーションなどが日本株式の追い風になると期待されます 10 月下旬から始まる国内企業 (3 月期決算 ) の中間決算発表では上半期に為替が円安傾向となったことから業績の上方修正が相次ぐものと見込まれ株価の支援材料になると期待されます主要先進国では緩やかな金利上昇が見込まれる堅調な景気が続く米国の段階的な利上げに伴ない主要先進国では緩やかな金利上昇が続くとみられますただし FRBが2020 年の利上げ打ち止めを示唆したことは今後の長期金利の重石になる可能性がありますまたユーロ圏の利上げは2019 年夏以降になるとみられることから同地域の金利上昇幅は限定的と考えられます新興国や資源国などの高金利債券は米長期金利の上昇や米中貿易摩擦に対する警戒感などから引き続き資金流出が懸念されますしかし一方で新興国の経済財政面での健全性は高まっており金融市場が落ち着きを取り戻すにつれて資金流出は緩やかになると期待されます為替市場では米国の財政収支および貿易収支の赤字懸念や政治的な不透明感などから米ドル需要の抑制が予想される一方引き続き欧米の金利上昇が見込まれることから緩やかな円安傾向が続く可能性が考えられますまた新興国通貨は先進国の景気拡大や資源価格の上昇などが下支えになるとみられます当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 5/10

6 収益分配金に関する留意事項分配金は預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります投資信託で分配金が支払われるイメージ投資信託の純資産分配金分配金分配金は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまた分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合前期決算から基準価額が上昇した場合前期決算から基準価額が下落した場合 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,550 円期中収益 (1+2)50 円 *50 円分配金 100 円 10,450 円 *450 円 (3+4) 10,500 円 *500 円 (3+4) 10,400 円配当等収益 120 円 *80 円分配金 100 円 10,300 円 *420 円 (3+4) 前期決算日 * 分配対象額 500 円当期決算日当期決算日分配前分配後 *50 円を取崩し * 分配対象額 450 円前期決算日 * 分配対象額 500 円当期決算日当期決算日分配前分配後 *80 円を取崩し * 分配対象額 420 円 ( 注 ) 分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益および 2 経費控除後の評価益を含む売買益ならびに 3 分配準備積立金および 4 収益調整金です分配金は分配方針に基づき分配対象額から支払われます上記はイメージであり将来の分配金の支払いおよび金額ならびに基準価額について示唆保証するものではありません投資者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 普通分配金元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本投資者の購入価額 ( 当初個別元本 ) 元本払戻金 ( 特別分配金 ) 分配金支払後基準価額個別元本元本払戻金 ( 特別分配金 ) は実質的に元本の一部払戻しとみなされその金額だけ個別元本が減少しますまた元本払戻金 ( 特別分配金 ) 部分は非課税扱いとなります普通分配金 : 個別元本 ( 投資者のファンドの購入価額 ) を上回る部分からの分配金です元本払戻金 : 個別元本を下回る部分からの分配金です分配後の投資者の個別元本は ( 特別分配金 ) 元本払戻金 ( 特別分配金 ) の額だけ減少します当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 6/10

7 1 2 3 ファンドの特色投資信託証券への投資を通じて 3 つの異なる資産に分散投資します原則として各資産の基本組入比率は不動産等 25% 債券 50% 株式 25% とします原則として毎月安定した収益分配を行なうことをめざします市況動向および資金動向などにより上記のような運用ができない場合がありますお申込みに際しての留意事項リスク情報投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元金を割り込むことがありますファンドの運用による損益はすべて投資者 ( 受益者 ) の皆様に帰属しますなお当ファンドは預貯金とは異なります当ファンドは主に不動産投信債券および株式を実質的な投資対象としますので不動産投信債券および株式の価格の下落や不動産投信債券および株式の発行体の財務状況や業績の悪化不動産の市況の悪化などの影響により基準価額が下落し損失を被ることがありますまた外貨建資産に投資する場合には為替の変動により損失を被ることがあります投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです価格変動リスク流動性リスク信用リスク為替変動リスクカントリーリスク詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧くださいファンドが投資対象とする投資信託証券はこれらの影響を受けて価格が変動しますのでファンド自身にもこれらのリスクがあります基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありませんその他の留意事項当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです当ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の6の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありません投資信託は預金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありませんまた銀行など登録金融機関で購入された場合投資者保護基金の支払いの対象とはなりません投資信託の運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します当ファンドをお申込みの際には投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) などを販売会社よりお渡ししますので内容を必ずご確認の上お客様ご自身でご判断ください当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 7/10

8 お申込みメモ商品分類追加型投信 / 内外 / 資産複合購入単位販売会社が定める単位販売会社の照会先にお問い合わせください購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額信託期間無期限 (2003 年 8 月 5 日設定 ) 決算日毎月 10 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 購入換金申込不可日販売会社の営業日であっても購入換金の申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は購入換金の申込みの受付は行ないません詳しくは販売会社にお問い合わせください換金代金原則として換金申込受付日から起算して 5 営業日目からお支払いします手数料等の概要投資者の皆様には以下の費用をご負担いただきます < 申込時換金時にご負担いただく費用 > 購入時手数料換金手数料購入時の基準価額に対し 3.24%( 税抜 3%) 以内購入時手数料は販売会社が定めます詳しくは販売会社にお問い合わせください収益分配金の再投資により取得する口数については購入時手数料はかかりませんありません信託財産留保額換金時の基準価額に対し 0.3% < 信託財産で間接的にご負担いただく ( ファンドから支払われる ) 費用 > 運用管理費用 ( 信託報酬 ) その他の費用手数料ファンドの日々の純資産総額に対し年率 1.026%( 税抜 0.95%) 監査費用組入有価証券の売買委託手数料借入金の利息および立替金の利息などがその都度信託財産から支払われます運用状況などにより変動するものであり事前に料率上限額などを表示することはできません投資者の皆様にご負担いただくファンドの費用などの合計額については保有期間や運用の状況などに応じて異なりますので表示することができません詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください当資料で使用する指数について FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) は FTSE Fixed Income LLCにより運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスですこのインデックスのデータは情報提供のみを目的としており FTSE Fixed Income LLCは当該データの正確性および完全性を保証せずまたデータの誤謬脱漏または遅延につき何ら責任を負いませんこのインデックスに対する著作権などの知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します東証 REIT 指数 ( 配当込み ) 東証 REIT 指数 ( 配当込み ) は株式会社東京証券取引所が発表している東京証券取引所に上場している J-REIT 全銘柄に投資した場合の投資成果 ( 市場における価格の変動と分配金の受取りを合わせた投資成果 ) を表す指数です東京証券取引所に上場している J-REIT 全銘柄の時価総額加重平均を 2003 年 3 月 31 日を 1,000 として指数化したものです同指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引所に帰属しますまた株式会社東京証券取引所は同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有していますブルームバーグバークレイズインターナショナルハイインカムソブリンインデックス ( ヘッジなし円ベース ) ブルームバーグはブルームバーグファイナンスエルピーの商標およびサービスマークですバークレイズはライセンスに基づき使用されているバークレイズバンクピーエルシーの商標およびサービスマークですブルームバーグファイナンスエルピーおよびその関係会社 ( 以下ブルームバーグと総称します ) またはブルームバーグのライセンサーはブルームバーグバークレイズインターナショナルハイインカムソブリンインデックスに対する一切の独占的権利を有しています日経平均株価 (225 種東証 ) 日経平均株価 (225 種東証 ) は株式会社日本経済新聞社が発表している株価指数で東京証券取引所第一部上場銘柄のうち株式市場を代表する 225 銘柄を対象に算出されます同株価指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利は株式会社日本経済新聞社に帰属しますまた株式会社日本経済新聞社は同株価指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 8/10

9 委託会社その他関係法人委託会社金融商品取引業者等の名称日興アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 368 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会日本証券業協会受託会社野村信託銀行株式会社販売会社販売会社については下記にお問い合わせください日興アセットマネジメント株式会社ホームページコールセンター ( 午前 9 時 ~ 午後 5 時土日祝休日は除く ) 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求お申込みは登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会加入協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会あかつき証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 67 号株式会社秋田銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 2 号株式会社足利銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 43 号株式会社阿波銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 1 号株式会社イオン銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 633 号株式会社池田泉州銀行登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 6 号池田泉州 TT 証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 370 号株式会社伊予銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 2 号エース証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号株式会社 SBI 証券金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号株式会社大分銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 1 号岡三オンライン証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 52 号沖縄県労働金庫登録金融機関沖縄総合事務局長 ( 登金 ) 第 8 号株式会社香川銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 7 号カブドットコム証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号株式会社北九州銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 117 号九州 FG 証券株式会社金融商品取引業者九州財務局長 ( 金商 ) 第 18 号九州労働金庫登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 39 号株式会社京都銀行登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 10 号株式会社きらやか銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 15 号近畿労働金庫登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 90 号ぐんぎん証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2938 号株式会社群馬銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 46 号ごうぎん証券株式会社金融商品取引業者中国財務局長 ( 金商 ) 第 43 号株式会社佐賀銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 1 号株式会社山陰合同銀行登録金融機関中国財務局長 ( 登金 ) 第 1 号株式会社滋賀銀行登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 11 号四国アライアンス証券株式会社金融商品取引業者四国財務局長 ( 金商 ) 第 21 号株式会社四国銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 3 号四国労働金庫登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 26 号静岡県労働金庫登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 72 号株式会社七十七銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 5 号七十七証券株式会社金融商品取引業者東北財務局長 ( 金商 ) 第 37 号株式会社ジャパンネット銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 624 号株式会社十六銀行登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 7 号上光証券株式会社金融商品取引業者北海道財務局長 ( 金商 ) 第 1 号株式会社荘内銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 6 号株式会社常陽銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 45 号株式会社親和銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 3 号スルガ銀行株式会社登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 8 号株式会社第三銀行登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 16 号株式会社第四銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 47 号髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号株式会社千葉興業銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 40 号中央労働金庫登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 259 号中国労働金庫登録金融機関中国財務局長 ( 登金 ) 第 53 号東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長 ( 金商 ) 第 140 号 ( 次ページに続く ) 当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 9/10

10 ( 前ページから続く ) 金融商品取引業者等の名称登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会加入協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会東海労働金庫登録金融機関東海財務局長 ( 登金 ) 第 70 号株式会社東邦銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 7 号とうほう証券株式会社金融商品取引業者東北財務局長 ( 金商 ) 第 36 号東北労働金庫登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 68 号株式会社東和銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 60 号株式会社徳島銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 10 号株式会社栃木銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 57 号株式会社鳥取銀行登録金融機関中国財務局長 ( 登金 ) 第 3 号株式会社富山銀行登録金融機関北陸財務局長 ( 登金 ) 第 1 号内藤証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 24 号株式会社長崎銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 11 号長野県労働金庫登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 268 号新潟県労働金庫登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 267 号株式会社西日本シティ銀行登録金融機関福岡財務支局長 ( 登金 ) 第 6 号西日本シティTT 証券株式会社金融商品取引業者福岡財務支局長 ( 金商 ) 第 75 号日産証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 131 号野村證券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 142 号株式会社八十二銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 49 号八十二証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 21 号浜銀 TT 証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 1977 号株式会社肥後銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 3 号株式会社肥後銀行 ( 委託金融商品取引業者九州登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 3 号 FG 証券株式会社 ) 株式会社百十四銀行登録金融機関四国財務局長 ( 登金 ) 第 5 号フィデリティ証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 152 号株式会社福井銀行登録金融機関北陸財務局長 ( 登金 ) 第 2 号株式会社北都銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 10 号ほくほくTT 証券株式会社金融商品取引業者北陸財務局長 ( 金商 ) 第 24 号株式会社北洋銀行登録金融機関北海道財務局長 ( 登金 ) 第 3 号北陸労働金庫登録金融機関北陸財務局長 ( 登金 ) 第 36 号株式会社北海道銀行登録金融機関北海道財務局長 ( 登金 ) 第 1 号北海道労働金庫登録金融機関北海道財務局長 ( 登金 ) 第 38 号松井証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 164 号マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 165 号株式会社みちのく銀行登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 11 号株式会社三井住友銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 54 号水戸証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 181 号株式会社みなと銀行登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 22 号株式会社南日本銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 8 号株式会社宮崎銀行登録金融機関九州財務局長 ( 登金 ) 第 5 号株式会社武蔵野銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 38 号株式会社もみじ銀行登録金融機関中国財務局長 ( 登金 ) 第 12 号株式会社山口銀行登録金融機関中国財務局長 ( 登金 ) 第 6 号株式会社山梨中央銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 41 号楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号株式会社琉球銀行登録金融機関沖縄総合事務局長 ( 登金 ) 第 2 号ワイエム証券株式会社金融商品取引業者中国財務局長 ( 金商 ) 第 8 号 (50 音順資料作成日現在 ) 当資料は投資者の皆様に財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成したです掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません 10/10

「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型」高金利海外債券の連動目標指数における構成見直しについて

「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型」高金利海外債券の連動目標指数における構成見直しについて 2018 年 12 月 5 日日興アセットマネジメント株式会社財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型高金利海外債券の連動目標指数における構成見直しについて当ファンドは組み入れる 3 資産がそれぞれの市場に連動する投資成果となることをめざして運用を行なっておりますこの度海外債券のうち高金利海外債券 * 部分における連動目標指数であるブルームバーグバークレイズ