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1 Global Quantitative Research

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27 σ p t wω w = σ p n σ p r p w ii Ω δ ii n wicov( ri, rp ) i= = 1 σ n = w i σ = pϕi wiσ i ρi i= 1 i= 1 = n i= 1 δ i p i p, ρi = 2 p σ ii r ii w = w, w, w, L, w ( n δ i = wiσ pϕ i = wiσ i ρ i φ ii ρ ii Cov( r, r ) Cov( ri, rp ) ϕi = σ σ σ i p ) i δ σ ω = t ( w w ) Ω ( w w ) ω w w' Cov(, ) t i p -26-

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34 σ = 3 σ 0 ( ) σ 0 R t ρ i 1 ρ 1 ρ 2 ρ 3 ρ 1 1 ρ 1 ρ 2 ρ 2 ρ 1 1 ρ 1 ρ 3 ρ 2 ρ 1 1 ) ( σ t R tr t-ii σ-σ

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