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しらんみおか
5 years ago
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1 ひとつでも多くのコンテンツをひとりでも多くの人へ Q FY2019 Financial Results 株式会社メディアドゥホールディングス 2019年2月期 1Q決算説明資料証券コード 3678

2 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 1

3 2019年2月期1Q 連結業績 2019年第1四半期は海賊版サイトが閉鎖したことや昨年子会社化した出版デジタル機構の3月分取込効果( )もあり売上高は大幅成長単位百万円 2018年2月期第1四半期 2019年2月期第1四半期増減額増減率 7,746 10,708 +2, % 営業利益 % 経常利益 % 親会社株主に帰属する四半期純利益 EBITDA % 売上高出版デジタル機構は2017年4月より連結対象 2

4 2019年2月期今期連結業績見通し将来の収益性向上や事業成長を見据えて新規事業開発に伴う人材獲得や研究開発投資が先行するため営業利益は2018年２月期と同程度を見込む単位百万円 2018年2月期 2019年2月期計画増減額増減率 37,213 45,000 +7, % 営業利益 ± % 経常利益 % 親会社株主に帰属する当期純利益 % 1,777 1, 売上高 EBITDA 2019年２月期の年間配当については未定とさせていただきますが経営目標のひとつである総還元性向 20 以上を念頭に置いて判断いたします総還元性向配当金支払総額自己株式取得総額親会社株主に帰属する当期純利益 3

5 2019年2月期 1Q時点での進捗状況海賊版サイトの影響が4月まで続いたことから1Qの売上高利益は低位にとどまっている 1Q時点での達成率売上高 23.8% 営業利益 20.1% 経常利益 20.1% 純利益 13.8% EBITDA 21.7% 単位百万円 45,000 通期予想 1,900 10, % % 売上高営業利益 % 経常利益 % % 純利益 EBITDA 4

6 売上高推移前期比120.9% 1996年名古屋市に有限会社フジテクノを設立 1999年名古屋市中村区名駅に株式会社メディアドゥを設立 2001年２社を合併し株式会社メディアドゥが存続会社に 2006年電子書籍事業スタート以来連続で増収増益 2013年東証マザーズに上場 2014年名古屋から東京へ本社移転 2016年東証第1部に市場変更 2016年渋谷区から千代田区へ本社移転 2016年子会社 Media Do International, Inc.を米国サンディエゴに設立 2017年子会社株式会社メディアドゥテック徳島を設立 2017年株式会社出版デジタル機構を完全子会社化 2017年持株会社体制へ移行 45,000 予想持株会社体制に移行 37,213 4Q 9,919 東証第1部に市場変更 3Q 9,474 東証マザーズに上場フィーチャーフォンからスマートフォンへの転換期 15,532 一早くスマートフォンの電子書籍事業展開を開始インターネット事業を開始しパケ割を開発フジテクノを吸収合併 11,242 電子書籍配信事業開始 8,074 音楽配信事業開始メディアドゥを設立フジテクノ創業 411 単位百万円 1,676 2,141 1, ,210 1,831 1,962 2,659 3,000 3,602 4,086 2Q 10,072 前期比138.2% 5,544 1Q 7,746 1Q 10, /2 2001/2 2002/2 2003/2 2004/2 2005/2 2006/2 2007/2 2008/2 2009/2 2010/2 2011/2 2012/2 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 2017/2 2018/2 2019/

7 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 6

8 セグメント別売上高出版デジタル機構の3月分取込効果等により特に電子書籍流通事業にて大幅売上増となった 10,708 単位百万円その他事業メディアプロモーション事業 2018年2月期1Q連結対象範囲メディアドゥ 3ヶ月 9月に旧メディアドゥをメディアドゥホールディングスに名称変更電子書籍事業を新メディアドゥに移管出版デジタル機構 2ヶ月 2017年4月 Media Do International,.Inc. 1ヶ月 2017年5月メディアドゥテック徳島 3ヶ月アルトラエンタテインメント 3ヶ月フライヤー 3ヶ月マンガ新聞 2ヶ月 2017年4月 Lunascape 0ヶ月 2017年6月メディアドゥホールディングス 7, ,511 電子書籍流通事業 7, 年2月期1Q 2019年2月期1Q 売上高調整額は少額のためグラフでは省略 7

9 セグメント別営業利益電子書籍流通事業の売上増加が新インフラシステム開発投資やメディアドゥテック徳島の立ち上げに伴う費用をカバーしたことで営業利益も増加単位百万円その他事業電子書籍流通事業 156 売上増加新インフラシステム開発投資メディアドゥテック徳島立ち上げメディアプロモーション事業年2月期1Q 調整額 2019年2月期1Q 8

10 営業利益の変動要因出版デジタル機構の3月分取込効果や売上成長の一方人事制度の変更に伴う費用増新規事業開発に伴う人材獲得により販売管理費が増大販売管理費 322 限界利益 360 単位百万円売上高著作料等増加分増加分 2,962 2,609 手数料等減少分 +7 人件費等増加分広告費増加分償却費等その他費用増加分減少分営業利益 2018年2月期 1Q 営業利益年2月期 1Q 9

11 連結貸借対照表総資産は26,883百万円純資産は4,164百万円となった 2018年2月期末 2019年2月期1Q 総資産26,699百万円総資産26,883百万円単位百万円流動資産 14, % 12, % 固定資産のれん 6, % 13, % 8, % 4, % 流動負債固定負債純資産流動資産 14, % 12, % 固定資産のれん 6, % 13, % 8, % 4, % 流動負債固定負債純資産各科目を総資産で割ったものを実額の下に%で記載 10

12 参考 2019年2月期1Q実績 P/L 2018年2月期単位百万円売上高電子書籍流通事業 2019年2月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 7,746 10,072 9,474 9,919 10,708 7, % 9, % 9, % 9, % 10, % % % % % % % % % % % 7, % 9, % 9, % 9, % 10, % 6, % 8, % 7, % 8, % 9, % % % % % % 広告宣伝費 % % % % % 人件費等 % % % % % 償却費等 % % % % % その他 % % % % % 営業利益 % % % % % 経常利益 % % % % % % % % % % % % % % % メディアプロモーション事業その他売上原価販売管理費著作料その他原価手数料等親会社に帰属する当期純利益 EBITDA 11

13 参考 2019年2月期1Q実績 B/S 単位百万円 2018年2月期 2019年2月期前四半期増減 4Q 1Q 金額ベース主たる変動要因他 14,586 14, 現金及び預金 5,685 4, 売掛金 8,468 9,386 固定資産 12,112 12, 有形固定資産ソフトウェアのれん 6,588 6,465 投資有価証券 3,738 3, ,699 26, 流動負債 13,490 13, 買掛金 9,855 10,720 1年内返済予定の長期借入金 2,448 2,410 固定負債合計 8,990 8,721 長期借入金 8,938 8,645 22,480 22, ,031 3, 資本剰余金 1,831 1,831 利益剰余金 1,272 1, ,218 4, ,699 26, 流動資産資産合計負債合計株主資本合計資本金その他包括利益累計額合計新株予約権非支配株主持分純資産の合計負債純資産合計 918 売上増加と連動した増加 -123 償却による減少 864 売上増加と連動した増加 -37 返済による減少返済による減少 12

14 参考有利子負債の状況出版デジタル機構買収に伴い有利子負債が増加したが有利子負債 EBITDA倍率は直近で5.8倍まで低下しており十分なキャッシュが創出できている有利子負債 EBITDA倍率 25,000 単位百万円ネット有利子負債 8.0 EBITDA倍率は 6.4倍 5.8倍 20, ,000 11,387 10, 倍 11, 倍 2.0 5,000 1,460 1,900 1, 年2月期4Q 有利子負債 2018年2月期4Q EBITDA 2019年2月期1Q 有利子負債 EBITDA 2017年2月期 2018年2月期のEBITDAは通期実績値 2019年2月期1QのEBITDAは通期予想値を記載ネット有利子負債は2019年1Q時点の有利子負債から現預金を差し引いて試算 13

15 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 14

16 事業ポジション電子書籍流通事業は出版社や電子書店の間に立って電子書籍取次としてのコンテンツの流通を担うとともにオペレーション支援システム提供等様々な事業支援業務を担う作家著作権者 ❶ 出版社電子書籍流通事業電子書店利用者 ❷ 出版社直営電子書店 ❸ 15

17 電子出版市場 2016年度の電子書籍市場規模は前年比24 増の1,976億円 2021年度の電子書籍と電子雑誌を合わせた電子出版市場は3,560億円規模へ成長することが予測されている 3,560億円 3,410億円 3,220億円 440 億円 430 億円電子書籍 PC向け 2,950億円 410 億円 15 UP 電子書籍フィーチャーフォン向け電子書籍タブレット専用端末新たなプラットフォーム向け 24 UP 電子雑誌全端末 29 UP 39 UP 380 億円 2,630億円 350 億円 2,278億円 302 億円 1,826億円 242 億円 3,120 億円 2,980 億円 2,810 億円 2,570 億円 1,411億円 145 億円 1,013億円 6億円 1億円 12億円 46億円 112億円 283億円 402億円 6 億円 24 億円 651億円 768億円 2,280 億円 1,976 億円 77 億円 1,584 億円 39 億円 22 億円 1,266 億円 112 億円 368 億円 789 億円 513億円 572億円 480億円 351億円 140億円 10億円 7億円出所インプレス総合研究所電子書籍ビジネス調査報告書

18 海賊版サイトの影響 2018年4月に海賊版サイトが閉鎖したことで若年層向けマンガ書店の売上が回復今後は海賊版サイト根絶に尽力するとともに新サービス開発に着手若年層向けマンガ書店の対前年伸び率各業界の動き前年同月比伸び率上代ベース政府ネット海賊版対策に関する知財本部犯罪対策閣僚会議において緊急措置としてプロバイダーに対するサイトブロッキングを要請今後の法制度整備を検討出版社海賊版サイトにおける著作権違反コンテンツ取下請求を継続しつつ今後は正規版電子書店へのホワイトマーク付与するとともに著作権教育啓蒙活動を実施広告主広告代理店配信事業者悪質な海賊版サイトをリストアップし広告出稿や広告配信サービス提供停止を各事業者に要求 150% 海賊版サイトの閉鎖無効化による売上回復 145% 140% 135% 130% 125% 120% 115% 110% 105% 18年6月 18年5月 18年4月 18年3月 18年2月 18年1月 17年12月 17年11月 17年10月 17年9月 17年8月 100% 関係各社と連携し海賊版サイト根絶に尽力するとともに新サービス開発に着手 17

19 サービス形態当社の電子書籍流通事業におけるサービス形態については以下の４パターン ❶ ❶ ディストリビューション電子書店電子書店向けのコンテンツ取次販売システム提供をしないファイルベースでの取次コンテンツ配信システム出版社 ❹ ❷ 電子書籍ストアシステムアライアンス電子書店 ❷ アライアンス読者自社運営電子書店 ❸ 配信システムを提供しているアライアンス電子書店向けのコンテンツ取次売上 ❸ ストア運営自社運営の電子書店サイトの売上 ❹ ❹ その他システム初期費用電子書店運営代行等原価率の低いコンテンツ取次以外の業務売上 18

20 サービス形態別売上推移出版デジタル機構の3月分取込に加え海賊版サイトの閉鎖が売上増加に寄与 2018年2月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 7,446 9,831 9,247 9,699 10,510 単位百万円電子書籍流通事業売上 2019年2月期 ① ディストリビューション 4, % 7, % 6, % 7, % 7, % ② アライアンス 1, % 2, % 1, % 1, % 2, % ③ ストア運営 % % % % % ④ その他 % % % % % 電子書籍流通著作権料率 83.0% 83.7% 83.4% 84.0% 84.9% %は電子書籍流通事業売上を100とした場合の構成比 ① ディストリビューション出版デジタル機構の3月分取込に加え 4月以降海賊版サイトが閉鎖し売上が回復 ② アライアンスディストリビューション同様海賊版サイトの影響が薄れたことで売上が増加 ③ ストア運営海賊版サイトの閉鎖により回復したが他書店との競争激化により前期1Qに比べると減少 ④ その他その他システム運営売上等の増減による影響 19

21 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 20

22 事業ポジションメディアプロモーション事業においては電子書店向けの販促支援読者への情報提供など通じて電子書籍流通量の拡大につながる読者への需要喚起を担う作家著作権者還元増出版社仕入増電子書籍取次電子書店仕入増購入増利用者購入喚起プロモーション支援情報収集情報提供メディアプロモーション事業 21

23 個別進捗状況メディアプロモーション事業においては引き続きフライヤーが会員数伸長フライヤー 24 マンガ新聞会員数万人 22 iosアプリappstoreで特集追加機能音声版リリースドコモスゴ得コンテンツでの配信開始ビジネス書グランプリイベント開催 20 Androidアプリリニューアル 18 iosアプリリニューアル会員制オンラインサロン事業は堀江貴文氏等による会員制の対談イベントを定期的に実施しており有償会員数は順調に伸長し知名度が向上マンガ情報メディアマンガ新聞はマンガに関する記事を量産できており月間ユニークユーザ数が30万人を突破月間 PV数も60万PVを超え着実に認知度が高まってきている広告代理書店との連携強化ワンタグソリューション Trans-AD を運営し書籍サイトへの広告コンサルティングを実施前年度より大手クライアントが広告出稿を控えたことが影響し 1Q実績は94百万円対前年同期比で46.9%となった年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月各月月末の数値を記載広告配信全国書店でのフェア開催ビジネス書グランプリによる知名度向上により会員数は22万人超に伸長 3月にグロービス経営大学院フォーブスジャパンとともに主催するビジネス書グランプリ2018 イベント開催 4月に1冊あたり15分で聴ける要約の音声版 Web を提供開始 5月にiOS版 6月にAndroid版リリース NTTドコモのスゴ得コンテンツで提供開始 Lunascape 電子書籍配信ソリューションのサービス構築を着手スマートフォンアプリウェブブラウザアプリストア配信サービスを提供予定モバイル版ウェブブラウザ Lunascape ver.10.0系android版をリリースメディアドゥ運営の電子書店サイトコミなびと連携 MDビューア搭載の電子書籍閲覧機能を追加ポータルサイトLunaTV のデザインリニューアル 22

24 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 23

音声自動文字起こしサービス Smart書記多くの法人利用ニーズをもとに音声自動文字起こしサービス Smart書記を

すでに三井物産やサンマーク出版など複数社が採用見込顧客のニーズ例講演会で同時にテキストを表示する補完

10万円/月従量制 350万円/ 年見積もり議事録取材インタビューなど文字起こしの手間を減らしたい

25 音声自動文字起こしサービス Smart書記多くの法人利用ニーズをもとに音声自動文字起こしサービス Smart書記を提供開始すでに三井物産やサンマーク出版など複数社に導入が決定音声文字起こしサービス営業販売法人利用すでに三井物産やサンマーク出版など複数社が採用見込顧客のニーズ例講演会で同時にテキストを表示する補完サービスを提供したい MediaDo A社 O社 N社初期費なし 280万円 650万円 390万円運用費 10万円/月従量制 350万円/ 年見積もり議事録取材インタビューなど文字起こしの手間を減らしたい外国人との会議で翻訳にかかるコストを削減したい過去の膨大な取材音声データを文字に起こして保存したい聴覚障害支援ツールとして活用したい 24

26 株式会社Jコミックテラスの子会社化 Jコミックテラスが提供するマンガ図書館Z は過去出版された作品を再び世に送り出すべくビューア上に広告を付けてWebやアプリ上で作品を公開広告収入を作者に還元する仕組みであり海賊版サイトへの有効な対抗策となり得る株式会社Jコミックテラス過去出版されたコンテンツ多くの作品を無料で読めるが気に入った作品を購入できるフリーミアムモデル本件の狙い設立 2015年6月メタデータ掲載作品数 9,302作品作家広告収益分配無料/有料コンテンツ登録作家数 2,552人 2018年3月末現在広告収入出資メディアドゥホールディングス 70.53% 赤松健マンガ家講談社広告代理店広告閲覧読者 1 適法な無料コンテンツ配信プラットフォームの提供 2 広告収益モデルによる新サービスを提供 3 閲覧販売データを活用し出版社作家に還元 26.00% 3.47% 25

27 目次 Agenda ①1Qハイライト ②1Qレビュー ③電子書籍流通事業の進捗状況 ④メディアプロモーション事業の進捗状況 ⑤1Qトピックス ⑥参考資料 26

28 事業モデル当社グループのコア事業モデルはシステムを活用した著作物のデジタル流通事業電子書籍を中心として音楽映像ゲーム等の配信事業を推進作家著作者出版社メディアドゥグループ電子書店読者情報の集積 27

29 ビジネスモデルミッション私たちメディアドゥグループは著作物を公正利用のもと私たちの力で出来る限り広く頒布し著作者に収益を還元するという著作物の健全なる創造サイクルの実現を事業理念と掲げこの日本における文化の発展及び豊かな社会づくりに貢献する著作物は文化の発展に寄与著作物の健全なる創造サイクル著作物の利用と保護の調和ひとつでも多くのコンテンツをひとりでも多くの人へ著作権法第一章総則第一節通則第一条この法律は著作物並びに実演レコード放送及び有線放送に関し著作者の権利及びこれに隣接する権利を定めこれらの文化的所産の公正な利用に留意しつつ著作者等の権利の保護を図りもつて文化の発展に寄与することを目的とする 28

会社概要商号株式会社メディアドゥホールディングス設立 1999年4月金 927,904,750円 2018年5月末日現在所ド東京証券取引所市場第一部 3678 員代表取締役取締役取締役

ィス東京都千代田区一ツ橋1-1-1 パレスサイドビル5F 竹橋愛知県名古屋市中区丸の内3-5-10 名古屋丸の内平和ビル9F 子株式会社メディアドゥ株式会社出版デジタル機構 Media Do

30 会社概要商号株式会社メディアドゥホールディングス設立 1999年4月金 927,904,750円 2018年5月末日現在所ド東京証券取引所市場第一部 3678 員代表取締役取締役取締役取締役社外取締役社外取締役常勤監査役社外監査役社外監査役社外監査役資上証本場券取コ引ー役藤田恭嗣新名新片山誠鈴木克征駿田和彦榎啓一大和田和惠森藤利明高山健椎名毅 MEDIA DO HOLDINGS Co.,LTD. 社長執行役員 CEO 副社長執行役員 COO 上級執行役員 CFO 執行役員 CAO 執行役員 CBO 執行役員 CHO 藤田新名片山鈴木溝口桐山恭嗣新誠克征敦大介本社名古屋オフィス東京都千代田区一ツ橋1-1-1 パレスサイドビル5F 竹橋愛知県名古屋市中区丸の内名古屋丸の内平和ビル9F 子株式会社メディアドゥ株式会社出版デジタル機構 Media Do International,.Inc. 米国サンディエゴ株式会社メディアドゥテック徳島アルトラエンタテインメント株式会社株式会社フライヤー株式会社マンガ新聞 Lunascape株式会社株式会社Jコミックテラス LINE Book Distribution株式会社株式会社インターネット総合研究所株式会社エーアイスクエア株式会社リブリカ関会連社会社 29

31 将来見通しに関する注意事項と会計監査について本発表において提供される資料ならびに情報はいわゆる見通し情報 forward-looking statements を含みますこれらは現在における見込み予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおりますそれらリスクや不確実性には一般的な業界ならびに市場の状況金利通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます今後新しい情報将来の出来事等があった場合であっても当社は本発表に含まれる見通し情報の更新修正をおこなう義務を負うものではありませんまた本資料内には会計監査人の監査を経ていない財務情報も含まれておりその内容の正確性を完全に保証するものではありません従いまして本資料に全面的に依拠した投資等の判断を行なうことは控えていただけますようお願いいたします当社IR情報サイト

( 参考 ) 個別業績の概要平成 29 年 9 月期第 1 四半期の個別業績 ( 平成 28 年 10 月 1 日 ~ 平成 28 年 12 月 31 日 ) (1) 個別経営成績 ( 累計 ) (% 表示は対前年同四半期増減率 ) 売上高営業利益経常利益四半期純利益百万円 % 百万円 % 百万

( 参考 ) 個別業績の概要平成 29 年 9 月期第 1 四半期の個別業績 ( 平成 28 年 10 月 1 日 ~ 平成 28 年 12 月 31 日 ) (1) 個別経営成績 ( 累計 ) (% 表示は対前年同四半期増減率 ) 売上高営業利益経常利益四半期純利益百万円 % 百万円 % 百万円 % 百万円 % 29 年 9 月期第 1 四半期 682 10.6 104 31.6 104 32.3