2019 年 3 月期第 2 四半期業績概要既存 IP ゲームアプリが好調前四半期比で赤字幅は縮小 enza は投資フェーズ継続第 2 四半期 (2018 年 7-9 月 ) 前四半期比当四半期の状況前年同期比前四半期 (2018 年 4-6 月 ) ( 百万円 ) 前年同期 (2017

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きみえしろみず
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1 2019 年 3 月期第 2 四半期決算説明会株式会社ドリコム本資料に記載いたしました認識戦略計画などのうち見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります実際の業績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います実際の業績に影響を与えうる重要な要因には当社の事業を取り巻く経済情勢社会的動向当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがありますなお業績に影響を与えうる重要な要因はこれらに限定されるものではありません

2 2019 年 3 月期第 2 四半期業績概要既存 IP ゲームアプリが好調前四半期比で赤字幅は縮小 enza は投資フェーズ継続第 2 四半期 (2018 年 7-9 月 ) 前四半期比当四半期の状況前年同期比前四半期 (2018 年 4-6 月 ) ( 百万円 ) 前年同期 (2017 年 7-9 月 ) 売上高 2, % -25.7% 2,864 3,629 営業利益 % 営業利益率 -6.0% % 3.7% EBITDA % 経常利益 % 当期利益 % 既存 IP ゲームアプリが好調大型バージョンアップによる訴求力を維持し更なる安定長期運用を伺わせる推移に新規 IP ゲームアプリが収益寄与不採算アプリの収益性改善は一定の成果が見え始め下期での一層の改善を目指す enza では初期タイトル 2 本を提供中著名人を起用したプロモーション施策やリアル商品との連携も開始し知名度とユーザービリティの向上に取り組む 2

3 2019 年 3 月期第 2 四半期業績予想 / 実績対比開発タイトルの期ズレにより売上が下振れ費用は総じて予想比で抑制される ( 百万円 ) 年 3 月期第 2 四半期営業利益 ( 予 ) 限界利益の下振れ固定費の下振れ 19 年 3 月期第 2 四半期営業利益 ( 実 ) ( 百万円 ) 業績予想 (A) 実績 (B) (B) - (A) 売上高 5,900 5, 営業利益経常利益当期利益

4 前四半期比営業利益増減分析新規 IP ゲームアプリが初四半期寄与運用効率化も進み費用全般で前四半期比減 ( 百万円 ) + 労務費 25 + 外注費 12 + 広告宣伝費通信費 7 償却費 26 + 原材料仕入高 + その他費用ソフトウェア資産計上研究開発費棚卸資産計上 197 第 2 四半期営業利益収益の増加 ( 費用の減少 ) 収益の減少 ( 費用の増加 ) 第 1 四半期営業利益 -417 プロダクトミックスの影響 192 4

5 2019 年 3 月期第 2 四半期成果と課題運用の効率化が進み既存ゲーム事業は利益創出に転じる運用 4 年を超える既存 IP ゲームアプリが好調に推移昨年末実施の大型アップデートの効果が引き続き継続成果新規 IP ゲームアプリが収益に初四半期寄与旧ブラウザゲームを含むオリジナルゲーム / ゲームアプリは経年に抗う収益寄与が継続既存ゲーム事業では運用効率化が結実し始め利益を安定的に確保下期も引き続き不採算タイトルを中心に一層の収益性向上を目指す enza ではプラットフォームサービスの決済プロセス等の改修が継続当初想定より多くの課題を認識引き続き最優先課題として取り組む課題新規 IP ゲームアプリは今後の拡大に向け運用方針および施策の拡充に取り組む多くのアプリで採算性の改善向上に一定の進展が見られるものの依然目標達成の途上下期以降も引き続き傾注 5

6 2019 年 3 月期の経営指針 enza の事業拡大と運用での利益創出を最優先将来に向けた取り組みも初期提供タイトルをヒットさせプラットフォームとしての順調な立ち上がり基盤固めに注力サードパーティーの参入海外展開に向けた地均しも運用費用見直しを進め IP 戦略の掲げる 1 ゲームアプリあたり利益 5,000 万 / 月の達成を目指し IP 戦略の進展を図る新規 IP ゲームアプリの開発も本数を絞り進行ドリコムの中長期的成長を担う新規事業の創出にも引き続き取り組む先進的かつ将来性のある領域でドリコムの優位性を活かした事業を模索急拡大する組織のバックボーンとなるドリコム独自の価値観の醸成浸透に傾注人事制度の拡充と併せ安定成長を可能とする強い組織を目指す 6

月期 4Q 19 年 3 月期 19 年 3 月期 2Q ドリコムの enza 向け事業の営業利益推移 0 18 年 3

7 エンターテインメントコンテンツサービスネイティブゲーム事業は黒字回復ドリコムの enza 向け事業では投資が続くネイティブゲーム事業の営業利益推移 0 18 年 3 月期 18 年 3 月期 2Q 18 年 3 月期 3Q 18 年 3 月期 4Q 19 年 3 月期 19 年 3 月期 2Q ドリコムの enza 向け事業の営業利益推移 0 18 年 3 月期 18 年 3 月期 2Q 18 年 3 月期 3Q 18 年 3 月期 4Q 19 年 3 月期 19 年 3 月期 2Q 7

8 ネイティブゲーム (IP 戦略 ): 現況 ( 全体 ) 長期運用タイトルは安定的に利益創出 18 年 3 期以降リリースのタイトルでも収益性の改善進むリリース期別四半期毎の平均利益の推移 ( 運用期間中 ) 15 年 3 月期中のリリース 17 年 3 月期中のリリース 18 年 3 月期中のリリース 19 年 3 月期中のリリース利益 = 売上 - 運用費 ( プラットフォームへの支払手数料著作権料償却費人件費広告宣伝費など ) 16 年 3 月期 2Q 3Q 4Q 17 年 3 月期 2Q 3Q 4Q 18 年 3 月期 2Q 3Q 4Q 19 年 3 月期 2Q 8

9 ネイティブゲーム (IP 戦略 ) : 現況 ( 運用 ) 主力タイトルの 5 年以上の長期安定運用を目指し戦略的な運用体制方針の整備に注力チーム体制の見直しを中心とした運用効率化に傾注第 2 四半期は多くの不採算タイトルで前四半期比で収益性の向上が見え始める大型アップデートによる新体験の提供やユーザーとの交流イベントを通じたユーザー満足度の向上による売上拡大を追求主力タイトルでは 5 年以上の長期安定運用に向け運用指針施策の策定実施を進める運用に関わる全機能をシームレスに統合した体制に変更しより戦略的な運用を目指す 9

10 ネイティブゲーム (IP 戦略 ) : 現況 ( 開発 ) 今期リリース予定の 1 本と共に翌期翌々期リリースに向けた新規 IP ゲームアプリ開発が進むユーザーに高い満足を提供することを最重要視クオリティドリブンで開発に取り組む 19 年 3 月期中に新規 IP ゲームアプリ 1 本のリリースを予定 20 年 3 月期以降は各期 1 本 ~2 本の新規 IP ゲームアプリのリリースを想定複数の新規 IP ゲームアプリの開発が本格化未公開の新規 IP ゲームアプリについては適時発表予定 10

11 新ブラウザゲームサービス : enza 第 3 弾タイトルプロ野球ファミスタマスターオーナーズで 8 月 2 日より事前登録開始株式会社 BXD が開発運営を行うスマートフォン向けブラウザゲームプラットフォーム 4 月 24 日よりサービスを開始し 5 月 25 日には総プレイユーザーが 100 万人を突破第 1 弾タイトルアイドルマスターシャイニーカラーズ ( 株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信中 ) は 8 月 31 日にプレイユーザーが 100 万人を突破 7 月 25 日に第 2 弾タイトルドラゴンボール Z ブッチギリマッチ ( 株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信中 ) がグランドオープン長友佑都氏 HIKAKIN 氏はじめしゃちょー氏を起用したプロモーションを実施プロ野球ファミスタマスターオーナーズ ( 株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信予定 ) は引き続き開発が進む 9 月 20 日には株式会社アプリスタイルより公式マガジン enza マガジン Vol.2 が発売ディベロッパーに向けた技術説明会を 7 月に実施 120 名以上の参加者を集めるアイドルマスターシャイニーカラーズ及びドラゴンボール Z ブッチギリマッチは株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信中のゲームですプロ野球ファミスタマスターオーナーズは株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信予定のゲームです 11

12 2019 年 3 月期第 3 四半期の見通しネイティブゲーム事業の収益改善の継続を見込む enza への投資は継続事業進捗見込み IP ゲームアプリ (14 年 5 月リリース海外版も含む ) については引き続き好調な推移を見込むダビマスはユーザーとの交流イベント等によるユーザーコミュニティの拡大に注力 11 月の 2 周年に向け施策準備を進める IP ゲームアプリ (18 年 6 月リリース ) は施策の改善に注力し売上拡大を目指す収益への影響売上が当社分のみのネット計上であるため売上変動の影響は相対的に小さめ他方変動費がないため売上変動が利益に直結 11 月の 2 周年記念イベントに向け売上と共に広告宣伝費増を見込む第 2 四半期比で売上利益ともに減少を見込む IP ゲームアプリ (17 年 12 月リリース ) については引き続き運用効率改善に取り組む収益性の向上が継続し利益はほぼトントンを見込む IP ゲームアプリ (17 年 7 月リリース ) は運用体制の見直しを図り収益力のアップに取り組む新規開発はクオリティの追求を最優先に進める enza はタイトルおよびサービスの知名度アップと動線の改善に取り組み最優先で投資を継続売上は第 2 四半期と同水準利益は運用費の減少から増加を見込む開発中の新規 IP ゲームアプリの開発費は資産計上期間利益に与える影響は軽微第 3 四半期については開発に伴う売上は織り込まず投資継続も赤字幅の縮小を見込む 12

13 2019 年 3 月期第 3 四半期の見通し ( 続き ) ネイティブゲーム事業は黒字維持を見込む enza への投資は最優先で継続 ( 単位 : 百万円 ) 実績 (A) 2Q 実績 (B) 3Q 見通し (C) (C)-(B) 3Q 累計見通し売上高 2,864 2,695 2, ,000 変動費 1, ,300 広告宣伝費研究開発費採用費その他 1,952 2,179 1, ,020 営業利益経常利益 ,100 純利益 ,000 主に仕入高支払手数料及び著作権料 13

14 2019 年 3 月期第 3 四半期の見通し ( 続き ) ( 百万円 ) ゲームアプリ及び旧ブラウザゲームの課金売上推移 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 他社配信ゲーム 1, 旧ブラウザゲーム ( ちょこっとファーム等 ) 自社配信ゲーム ( ダビマス (PC 版含む ) フルボッコヒーローズ等 ) 0 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q ( 予 ) 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 14

15 セグメント別営業利益の推移 ( 百万円 ) その他事業広告メディアエンターテインメントサービス /3 2Q 3Q 4Q14/3 2Q 3Q 4Q15/3 2Q 3Q 4Q16/3 2Q 3Q 4Q17/3 2Q 3Q 4Q18/3 2Q 3Q 4Q19/3 2Q 注 : 2013 年 3 月期 ~2014 年 3 月期は単体決算 2015 年 3 月期以降は連結決算 15

16 売上高営業利益の推移 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,094 1, , /3 2Q 3Q 4Q 11/3 子会社 2 社の譲渡 Q 3Q 4Q 12/3 モバイルコンテンツ事業の譲渡 Q 3Q 4Q 13/ ,978 1,890 1,875 1,996 1,729 1,746 1,679 1,569 1,508 1,523 1, Q 3Q 4Q 14/ Q 3Q 4Q 15/3 子会社事業広告メディアソーシャルラーニングエンターテインメントコンテンツモバイルコンテンツウェブマーケティング営業利益 ,441 1,473 1,428 1,450 1,342 2Q 3Q 4Q 16/ Q 3Q 4Q 17/3 1,471 1, ,432 2,308 2, Q 3Q 4Q 18/ , , ( 百万円 ) ,898 2,643 2, Q 3Q 4Q 19/ Q 注 : 2012 年 3 月期 ~2014 年 3 月期は単体決算他の期は連結決算各事業の売上には内部取引を含み各事業売上の合計と売上高の差分は内部取引分となります内部取引は主としてソーシャルゲーム事業ソーシャルラーニング事業と広告事業間で発生しています 16

17 費用構成 ( 百万円 ) 第 2 四半期 ( 連結 ) (2018 年 7-9 月 ) 前四半期比前年同期比第 1 四半期 ( 連結 ) (2018 年 4-6 月 ) 前年同期 ( 連結 ) (2017 年 7-9 月 ) 原価合計 2, % -6.4% 2,501 2,642 費用特性支払手数料 % -31.4% 変動費 : プラットフォームへの支払手数料著作権料 % -30.9% 変動費 : 版権を伴う売上に連動労務費 % 11.5% 開発企画系人員人件費外注費 % 11.9% 開発向け業務委託費仕入高 % 12.7% 変動費 : 広告事業の出稿数に連動通信費 % 13.1% データセンターコストソフトウェア償却 % 78.3% ゲームアプリの減価償却費減価償却費 9 1.3% 85.4% 9 5 開発関連設備の減価償却費原材料仕入高 % 2.7% ゲーム中のグラフィックなど他勘定振替高 % 458.1% 開発アプリの資産もしくは研究開発費への振替その他 % 12.9% 販管費合計 % -55.3% 支払手数料 % -14.1% 変動費 : 主に通信キャリアへの支払手数料広告宣伝費 % -83.7% ゲームアプリのマーケティング費用労務費 % 5.2% 管理部門など間接人員人件費採用費 % -57.4% 研究開発費スマートフォンアプリ向けの研究開発減価償却費 % 12.6% 6 4 間接設備の減価償却費その他 % -15.1%

18 バランスシート構成 ( 百万円 ) 第 2 四半期末 ( 連結 ) (2018 年 9 月末 ) 第 1 四半期末 ( 連結 ) (2018 年 6 月末 ) 前年同期末 ( 連結 ) (2017 年 9 月末 ) 流動資産 4,823 4,246 8,143 現預金 2,083 1,658 4,379 売上債権 1,655 1,633 2,050 売上高の変動にリンク繰延税金資産その他 1, ,626 固定資産 3,418 3,574 1,662 建物工具器具及び備品オフィス設備が中心ソフトウェア資産 ( 含仮勘定 ) 1,021 1, 主としてリリースされたゲームアプリと開発中のアプリ繰延税金資産その他 1,734 1, 総資産 8,242 7,820 9,805 流動負債 4,148 2,615 3,555 買掛金未払金 1,149 1,245 1,338 借入金社債 2, ,590 銀行借入 / 社債発行その他固定負債 1,647 2,436 2,813 借入金社債 1,321 2,086 2,642 銀行借入 / 社債発行その他純資産 2,446 2,767 3,437 資産合計 / 負債純資産合計 8,242 7,820 9,805 注記 18

19 ドリコム Drecom ドリコムロゴは株式会社ドリコムの登録商標です各社の会社名製品名サービス名は各社の商標または登録商標です本資料に記載いたしました認識戦略計画などのうち見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります実際の業績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います実際の業績に影響を与えうる重要な要因には当社の事業を取り巻く経済情勢社会的動向当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがありますなお業績に影響を与えうる重要な要因はこれらに限定されるものではありません

2019 年 3 月期第 3 四半期決算説明会株式会社ドリコム本資料に記載いたしました認識戦略計画などのうち見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります実際の業績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います実際の業績に影響を与えうる重要

2019 年 3 月期第 3 四半期決算説明会株式会社ドリコム本資料に記載いたしました認識戦略計画などのうち見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります実際の業績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います実際の業績に影響を与えうる重要 2019 年 3 月期第 3 四半期決算説明会株式会社ドリコム本資料に記載いたしました認識戦略計画などのうち見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります実際の業績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います実際の業績に影響を与えうる重要な要因には当社の事業を取り巻く経済情勢社会的動向当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがあります