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なおちかはやしもと
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1 Tehno- fundmentl Anlysis Weekl y FX Strtegy MORI Report Weekly FX Strtegy MORI Report MORI Report 週間 FX ストラテジーリポート 7 年月 7 日 ( 月 ) フォレックスウォッチ代表森好治郎今週の主なコンテンツ先週の総括 : Summry of the lst week 7//-/ P. 市場のテーマと注目点 <7 年月週 > P. 議会演説に臨むトランプ大統領自ら高めた市場期待に応えられるか? P. IMM ファンド筋 : 円の額は売り買い双方の持ち高構築により 8 週連続で縮小 P.-6 Tehnil Anlysis: USDJPY:.7 処が破られる場合は.6 処に向けた一段安へ P.7-8 EURUSD: 基準線 ( 上向き ) でサポートされた遅行線の動向が焦点 P.9- EURJPY: 雲の下限でサポートされた遅行線の動向が焦点 P.- < 作成日時 : 7//6 7:> MORI Report をご利用のお客様へ MORI Report は毎週月曜日早朝に発行する週刊 FX ストラテジーレポートです当レポートのコンセプトは膨大な情報が行き交うなかで市場テーマと注目点を把握しいち早くトレンドを見出していくことにありますストラテジストの視点を通じてマーケットにおける潮目の変化を多角的な観点から観察できるよう心掛けておりますレポート内容は市場テーマと注目点季節要因イベントスケジュールでの留意点投機的なポジションの偏り具合テクニカル面での注目されるサインなどにより構成されています尚テクニカル分析の詳細については FX-Tehnil Outlook( 全頁 ) ( 毎週月曜日の早朝発行 ) 直前のマーケット動向に関する Dily Mrket Comment ( 毎週火 ~ 金曜日の午前中発行 ) を合わせてご参照下さいますようお願い申し上げます新たな週間を始めるにあたり個人投資家の皆様の売買戦略構築の際の一助となれば幸いです本資料は信頼できると思われる情報データに基づいて作成しておりますがその正確性完全性を保証するものではありませんまた本資料は情報提供のみを目的としたものであり売買の勧誘を目的としたものではありません売買に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさいますようお願いいたします万一お客様がこれらの内容を参考に行った取引から損失損害が生じた場合にも当社ならびに情報提供元を含むすべての関連会社はこれに係る一切の責任を負いませんので予めご了承くださいなおその目的を問わず本資料を無断で引用または複製することを禁じます本レポートに関する一切のお問合せ等は FX プライムまでご連絡ください

2 Weekly FX Strtegy MORI Report 先週の動き : Summry of the lst week <7//-/> Open High Low Close Chnge USDJPY.9.78 (/).9 (/) EURUSD.6.6 (/).9 (/).6 -. EURJPY (/) 8. (/) Nikkei NY Dow- S& P XTR-DAX JG- U. S. T- unds- Close 9,8.,8.76,67., Chnge 為替レートは Internk Glol Rnge (Tokyo 9: New York 7:) を表示しています </ Mon.> 週明けの USDJPY は 8 時半過ぎに.78 円まで下押したが追随的な売りは見られず本邦月貿易収支の赤字額が市場予想を上回ったことや日経平均の下げ幅縮小に伴って昼前に.8 円まで浮上午後は. 円を挟む揉み合いを経て. 円まで上昇した欧州序盤に. 円まで反落したが直ぐに.9 円まで買い戻され NY タイムは米市場がプレジデンツデーで休場となるなか. 円を挟む小動きに終始した </ Tue.> USDJPY はフィラデルフィア連銀ハーカー総裁が月の利上げを排除しないと述べたことや日経平均の上げ幅拡大を支えに朝方の.9 円から時過ぎに.7 円まで強含んだが米国株先物の下げに連れて 7 時過ぎに. 円へ反落した欧州午前から米年債利回りの上昇に伴って.78 円まで急伸したあと月の米 PMI 速報値が予想に反して低下したことを受け. 円まで反落したが米主要株価指数が揃って最高値を更新するなか.7 円台へ再び持ち直した EURUSD は仏大統領選を巡る懸念から.6 トルまで下押した </ Wed.> USDJPY は朝方の.7 円が戻り上値となり輸出企業の売りで正午前に. 円へ反落午後は米年債利回りの上昇に伴って.9 円へ戻したがユーロやポンドに対して円買いが強まり.8 円へ下落した NY 午前に.9 円まで下押したあと仏大統領選を巡る懸念の緩和を受けた対ユーロなどクロス円の反発に乗じて.66 円まで急伸したが FOMC 議事要旨がハト派的な内容と受け止められ.9 円まで反落売り一巡後はムニューシン米財務長官が強いドルは米経済への信頼を反映と述べたと伝わり. 円まで持ち直した </ Thu.> USDJPY は 9 時前に.6 円まで戻したあと日経平均の下げ幅拡大に連れて. 円へ反落正午にかけて小幅に持ち直したが買いは続かず時過ぎに.8 円まで下押した欧州タイムは円 Low での小動きが続いたが NY タイムはムニューシン米財務長官が税制改革や規制緩和による成長押し上げ効果は来年まで本格化しない公算が大きいと述べたことやドル高には一定の問題があると懸念を示したことを受け米金利安ドル全面安となり. 円まで下押した </ Fri.> USDJPY は実需筋のフローなどで仲値に向けて.96 円まで買われたが午後は日経平均の下げ幅拡大に連れ安となり午後終盤は対ポンドなどクロス円の下げが強まるなか前日の安値を下抜けた欧州タイムは米国株先物の下げに連れ安となり NY 午前に. 円まで下落このあとショートカバーにより.8 円まで持ち直したが米年債利回りの低下幅拡大やクロス円全般が一段安となるなか.9 円まで下押した EUREUR は 6 時過ぎに 9. 円まで戻したあと断続的な売りで 8. 円まで下押し EURUSD は.7 トルへ売り戻された. ⅲ USDJPY Dily Chrt / / Glol Rnge 6//-7//.. ⅰ..... /8.8 / /.68 /.9 /9. /9.7 /9.6 /8 Runwy gp ⅱ.8 /.87 /8 8.9 /9. /. /.8 /7.9 /.9 /7 EURUSD Dily Chrt Glol Rnge 6//-7// Runwy gp / ⅳ ⅲ.89 /.77 /. /7.9 /.679 /6 ⅳ. /.9 / EURJPY Dily Chrt Glol Rnge 6//-7//. /7. / 9. /8 8. /

3 Weekly FX Strtegy MORI Report 市場のテーマと注目点 : This week's issues nd highlights. <7 年月週 > 今週の予想レンジ : USDJPY=.6-.69(.7 処が破られる場合は下落余地拡大へ ) EURUSD=.-.6( 遅行線と基準線の位置関係に注意 ) EURJPY= 予想レンジはボラティリティを考慮して提示していますがオーバーシュートする可能性にはご留意下さい今週の注目点 : 先週 (/~/) の為替マーケットは欧州政治リスクやトランプ米政権の景気刺激策を巡る不透明感 FED の月利上げ観測の後退が材料視されユーロは広範に売られ米ドルは強弱マチマチ円は全面高となったユーロ圏財務相会合ではギリシャ金融支援を巡り交渉の早期再開で合意し失望売りは回避されたが仏大統領選を巡る警戒感から仏国債売り独国債買いユーロ売りが強まり米年債利回り低下と円高につながった米国では月利上げの確度を探る上で注目された月の FOMC 議事要旨でかなり早期の利上げを巡る議論がある一方短期的なインフレリスクへの懸念がほとんどないことを示唆する発言もあり市場では月利上げの緊急性はないと受け止められたさらにムニューシン米財務長官のメディアとのインタビューを受けて景気刺激策の遅れや縮小の可能性が意識され米国債利回りの低下とドル安を招いたこうした状況下で迎える今週の注目ポイントは ➊ トランプ米大統領の上下両院での議会演説 ❷ ベージュブックとイエレン FR 議長らの講演 ❸ 米国の重要経済指標と年債利回りの動向などが挙げられよう最大の注目イベントはトランプ大統領による 8 日の議会演説となり公約で訴えてきた大規模減税をはじめ経済政策の具体像がどこまで出てくるのかが焦点となる警戒されるのはダウ工業株種平均の反応であり先週末まで 987 年月以来約年ぶりとなる営業日連続で最高値を更新するなどトランプ氏が予告した税制改革案の驚くべき発表への期待値は膨らんでおり失望を招けばリスクオフで一段の円高も想定されるこのほか今週は次回 FOMC の討議資料となる地区連銀経済報告や月の ISM 製造業 / 非製造業景況指数など重要経済指標の発表が目白押しとなっており低下基調にある米年債利回りの動向も注視したい週末にはイエレン議長やフィッシャー副議長の講演が行うため追加利上げに関してどのようなメッセージを発信するか注目されよう /7-/ の主なイベントおよび経済指標 </7 Mon.> ( 欧 ) 月 - ユーロ圏業況指数 / 業況感指数 ( 米 ) 月 - 耐久財受注月 - 住宅販売成約指数 ( 米 ) 月 - ダラス連銀製造業景況感調査 </8 Tue.> (NZ) 月 - 貿易収支 ( 日 ) 月 - 鉱工業生産月 - 商業動態統計 ( 日 ) 月 - 住宅着工戸数 ( 印 )- 月期 GDP ( 欧 ) 月 - ユーロ圏消費者物価指数速報値 ( 独 ) 月 - 小売売上高 ( 仏 )- 月期 GDP 改定値月 - 消費支出 ( 米 )- 月期 GDP 改定値 ( 米 ) 月 -S&P/ ケースシラー住宅価格指数 ( 米 ) 月 - シカゴ PMI 景気指数 ( 米 ) 月 - リッチモンド連銀製造業景況指数 ( 米 ) 月 - コンファレンスボード消費者信頼感指数 ( 米 ) トランプ大統領 - 上下両院合同本会議の議会演説 ( 米 ) サンフランシスコ連銀ウィリアムズ総裁 - 講演 ( 米 ) セントルイス連銀ブラード総裁 - 講演 </ Wed.> ( 日 )- 月期 - 法人企業統計 ( 日 ) 月 - 製造業 PMI 速報値月 - 新車販売台数 ( 中 ) 月 - 製造業 / 非製造業 PMI< 国家統計局 > ( 豪 )- 月期 GDP ( 日 ) 佐藤日銀審議委員 - 講演 & 記者会見 ( 欧 )( 独 )( 仏 )( 英 ) 月 - 製造業 PMI ( 独 ) 月 - 消費者物価指数速報値 ( 米 ) 週間石油在庫統計 <IEA エネルギー情報局 > ( 米 ) 月 - 個人所得消費支出 PCE 価格指数 ( 米 ) 月 -ISM 製造業景況指数月 - 建設支出 ( 米 ) 地区連銀経済報告 ( ベージュブック ) ( 米月 - 自動車販売台数 </ Thu.> ( 日 ) 財務省年利付国債入札 ( 豪 ) 月 - 貿易収支 ( 欧 ) 月 - 失業率月 - 消費者物価指数改定値 ( 米 ) 週次 - 新規失業保険申請者件数 </ Fri.> ( 日 ) 月 - 労働力調査月 - 有効求人倍率 ( 日 ) 月 - 全国コア CPI 月 - 東京都区部コア CPI ( 日 ) 月 - 全世帯家計調査月 - 消費動向調査 ( 日 ) 月 - サービス業 / 全産業 PMI ( 欧 ) 月 - ユーロ圏小売売上高 ( 米 ) 月 - サービス業 / 総合 PMI 改定値 ( 米 ) 月 -ISM 非製造業景況指数 ( 米 ) シカゴ連銀エバンス総裁 - 講演 ( 米 ) リッチモンド連銀ラッカー総裁 - 講演 ( 米 ) イエレン FR 議長 - 講演 ( 米 ) フィッシャー FR 副議長 - 講演 ( 注 ) スケジュールは変更中止の可能性もあります

4 Weekly FX Strtegy MORI Report 議会演説に臨むトランプ大統領自ら高めた市場期待に応えられるか? トランプ米政権が発足してからほぼカ月が経過するなか米株式市場ではダウ工業株種平均が 987 年月以来約年ぶりとなる営業日連続で最高値を更新する一方長期金利の指標となる年債利回りは昨年月 7 日以来の低水準となる.% へ低下しドルは主要 7 通貨に対して最弱で全面安となっている先週日の日経 CNC の朝のマーケット番組では著名な日本株アナリストが足元の円高について米株式市場はリスクオンになっているとしてドル/ 円市場は間違っていると大胆な見解を示すなど年初にトル= 円超の大幅な円安を予想したアナリストらを惑わせているこの週は月利上げの確度を探る上で注目された月末開催の FOMC 議事要旨で多くの参加者は雇用と物価に関して今後入手する情報が FRN お予想通り進展する場合にはかなり早期に追加利上げが適切となる可能性があるとの認識を示したと記す一方インフレ圧力が顕著に高まるというシナリオが現実化するリスクは低いものにとどまると引き続き予想したとされ緊急に利上げする必要性は低く仮に物価圧力が強まったとしても FR には対応する十分な時間がありそうだとの見解が示されたまたトランプ政権の財政面での刺激策からドル高がもたらし得る向かい風に至る様々な問題を巡る不確実性への対応に苦慮していることが示され市場では月利上げの可能性は低いとの見方から米国債利回りの低下とドル安が進行したさらにムニューシン米財務長官は就任後初となるメディアとのインタビューでこれから打ち出す政策が今年の米経済に及ぼす影響は限定的になる公算が大きいと明らかにしたほか議会が 8 月に休会に入る前に税制改革案の法制化を目指すとしたがこれは意欲的なスケジュールで今年後半にずれ込む可能性もあると述べたこと Sep-6 で景気刺激策が遅れる可能性が意識された NY 連銀製造業業況指数 -.99 今週はトランプ大統領が上下両院合同本会議ソ ISM 製造業景気指数. フト 7. での演説でバラ色の成長率見通しや驚くべき税デーミシガン大消費者信頼感指数 9. 制改革案を明らかにするとみられているが議会タ C 消費者信頼感指数. は予算策定時に議会予算局の予想を使うため NAH 住宅建設業者指数 6 Aug-6 楽観シナリオは大きく修正されることになる非農業部門雇用者数 ( 前月比 ) +7.6 また議会共和党はトランプ大統領が政権交代ハー小売売上高 ( 前月比 ) -. ドを印象付けるために指示したオバマケアの撤廃鉱工業生産指数 ( 前月比 ).7 デーコア耐久財受注 ( 前月比 ) と代替制度の導入実現を最優先事項としておタ自動車販売 ( 万台 ),698 り税制改革法案を 8 月の議会休会前に承認す中古住宅販売 ( 千戸 ), ることは難しいとの見方が指摘さている 7 年月末 FOMC 議事要旨 ( 月日公表 ) 焦点の追加利上げ時期についてかなり早期が適切と表明一方でトランプ政権の財政刺激策やドル高を巡る問題を指摘さらにインフレ圧力が顕著に高まるリスクは低いと予想した市場では FOMC 議事要旨を受けて月の利上げ観測が後退新政権の政策運営に大きな不確実性があるとの認識で一致トランプ政権の財政政策を巡りかなりの不確実性があると改めて強調何人かはいくつかの政策の変化は下振れのリスクをもたらすと指摘一方で米経済に上振れと下振れのどちらのリスクをもたらすかを巡って参加者の見方が分かれ今後の展開を注視する方針を確認ドル高を経済やインフレの下振れリスクとする記述も目立った参加者の多くはインフレ圧力が高まる兆しが表れるまで政策対応には十分な時間があるとの見方で一致した追加利上げの時期を巡って参加者の見解はまとまらず参加者の多くは政策の不透明感が残っても雇用と物価が FR の予想通り進展すればかなり早期の追加利上げが適切になると表明うち数人は次回会合も含め金融政策を着実に正常化すべきだと表明ドル高の懸念もあり緩やかな利上げが適切だとの声が大勢を占めたこれに対し数人は経済次第で利上げを加速する可能性もあると反論市場ではかなり早期 (firly soon) との文言の解釈を巡り月利上げに備えさせる表現としては弱いと受け止めたムニューシン米財務長官就任早々難題に直面月日にウォール街出身の財務長官が 8 年ぶりに就任したトランプ政権が公約してきた法人税と個人所得税の調整を急ぐ通貨政策ではより長期的にはドルの上昇は良いことだと表明月には連邦債務の上限問題や国際会議デビューが待ち受ける IMF に対し為替政策の公正な審査を要請 ( 月日 ) ムニューシン財務長官は初めてラガルド IMF 専務理事と電話で会談 IMF が加盟国の為替政策を率直かつ公正に審査するよう要請した米国の成長促進と雇用創出を重視するトランプ政権の立場を説明 IMF 経済審査で厳しく監視し国際不均衡の是正に努力するよう求めた強いドルは米経済に対する信認の証しと表明 ( 月日 ) 米紙 WSJ とのインタビューで強いドルは長期的には良いことと表明ムニューシン財務長官はドルの強さについて以下の要因を挙げた世界と比較した米経済の状況米経済に対する人々の信認の反映ドルが世界の主要通貨すなわち準備通貨であり続けていること特に昨年月の大統領選後のドル上昇についてはトランプ政権と向こう年間の経済見通しに対する信認の証しとしたドル高には短期的に経済にプラスでない面があるとも付け加えた税制改革案 8 月の議会休会前の承認目指す ( 月日 ) CNC とのインタビューで税制改革案の法制化に注力しているとした 8 月は意欲的なスケジュールで今年後半にずれ込む可能性もある成長押し上げ効果は来年まで本格化しない公算が大きいとも述べた米国の主要経済指標ソフトデータに一部ピークアウト感ハードデータは米経済が完全雇用に近づくなか拡大基調を維持消費者信頼感指数 (C) は予想外に低下し高揚感の鎮静化を示す NY 連銀とフィラデルフィア連銀の製造業景況指数は月に急拡大今週は ISM 景況指数や消費者信頼感耐久財受注が発表される Ot-6 Nov-6 De-6 Jn 表中の赤色の枠は過去 6 カ月における最高値黄色の枠は最低値を示します ,776,9. ISM 非製造業景気指数 ,89, , Fe Sep-6 Ot-6 Nov-6 De-6 Jn , ,8 / 発表 / 発表 / 発表 /7 発表,76 評価評価〇〇,9,69

5 Weekly FX Strtegy MORI Report IMM ファンド筋 : 円の額は売り買い双方の持ち高構築により 8 週連続で縮小 CFTC( 米先物取引委員会 ) が / に公表した Commitments of Trders Report によれば / 時点における IMM ファンド筋の主要 6 通貨に対する米ドルの総合ポジションは.8 億トルのとなり額は前回 (/) から. 億トル増加し / 以来 7 週ぶりに拡大した今回の統計 (=/~/) はイエレン FR 議長の半期に一度の金融政策に関する議会証言後のデータとなり統計最終日の / は FR 高官のタカ派的な発言でドル買いが先行したあと月の米 PMI の弱い結果を受けて伸び悩みユーロは仏大統領選を巡る警戒感から広範に売られる展開となっていた IMM ファンド筋の米ドルに対する売りの主体および売り日本円越し額はユーロの億ユーロトル ( 前週 6.86) を筆頭に英ポンド日本円が. 億トル ( 同スイスフランカナダドル 6.8) 英ポンドが.7 億豪ドルトル ( 同.7) スイスフランが.9 億トル ( 同.7) と主要通貨が続いている売買内訳によれば日本円は売り買い双方の持ち高が構築されるなか額が 8 週連続で縮小していたことが示されている市場エネルギーのバロメータとなる総取組高は 9 万 ~ 万枚で一進一退が続いたが足元では円高進行とともに売買高を伴って俄かに増加している今週はトランプ大統領による施政方針演説が予定されておりファンド勢が一段の円買い仕掛けに動くイベントとなるかが注目されようこのほかユーロは売り買い双方の持ち高構築により額が週連続で拡大英ポンドはロング解消とショート構築により額が週連続で拡大している一方米ドルに対する買いの主体および額は豪ドルの.7 億トル ( 前週 +8.) とカナダドルの 8.7 億トル ( 同 +.8) の通貨となっている豪ドルは売り買い双方の持ち高構築により額が週連続で拡大しカナダドルも売り買い双方の持ち高構築により額が週連続で拡大していたことが示されている IMMファンド筋 : 主要 6 通貨に対するネットポジション状況 ( 月日時点 ) ネットベース継続期間 ( 週 ) 取組高占有率年以降のピーク 6//9~ 週 -.% -6.% // //~ 6 週 -.96% -.% // //~ 68 週 -.% -6.% 9// 6//7~ 9 週 -8.6% -7.76% 7/6/9 7//~ 週 8.69%.66% 7//9 7//7~ 6 週.9% 69.% 6//7 ドル高ドル安米国先物市場におけるファンド筋のポジション状況 7// ロングポジション ( 買い持ち ) ショートポジション ( 売り持ち ) ネットポジション ( 買いー売り ) 総取組高終値ロング前週比 % ショート前週比 % ネット前週比 % 総取組高前週比終値前週比日本円 9,9,.6. 8,6, 9.. -,6, -..7, ユーロ,98, , 7,.. -8, -, ,9, ドルインデックス, , , , 英ポンド 8, , , ,7, スイスフラン 6,9 7..,88 -, ,96, , カナダドル 8,78,68.7., ,8, 8.7., 6, オーストラリアドル 88,768 9, 6.6.6,6. -.9, 9,.. 7,6 9, メキシコペソ,, ,66, ,8, ,, ダウ平均株価 67,8 -,8. -., , -, ,96-66,688 6 ナスダック, ,878, ,87 -, ,9,, S&P 9,9,99.. 7,68, 9..6, ,7,8,6.. 日経平均株価, -, , -, ,79, , -,67 9, - 米年物国債 8,8, ,8-6, ,99 9, -8..8,8,979,. クルードオイル 7,77 9, , -8, ,67 8, 6..,,78-8, ゴールド 9,67 7,.. 9,9-6,97. -.,76, 9.. 7,68,,8.9. ネットポジションのマイナス表示は ( プラスは ) を示す Δ( デルタ ) は各ポジション比率の前週比増減を示す CFTC Commitments of Trders Reportより作成 (-6.8) IMM ファンド筋の主要 6 通貨の対ドル持ち高状況 7// 時点 ( 単位 : 億ドル ) (-6.86) -.7 (-.7) -.9 (-.7) (+.8) 8.7 (+8.).7 カッコ内は前回 / 時点のポジション状況を示します日本円ユーロポンドフラン加ドル豪ドル IMM 通貨先物市場 ( 米ドル / 主要 6 通貨 ) ファンド筋のネットポジション集計額とドルインデックス 6//-7// ドルインデックス ( 左目盛 ) ( 単位 :US 億トル ) 9. - / / 8/ / /

6 Weekly FX Strtegy MORI Report 詳細データ : IMM 通貨先物市場における通貨別のファンド筋のポジション状況 < 日本円 > ネットショート,6 枚 <ユーロ> ネットショート 8, 枚前週比 +, 枚ポジション比率.% 前週比,87 枚ポジション比率.% ロング 9,9 枚ショート 8,6 枚ロング,98 枚ショート 89, 枚総取組高, 枚 ( 前週比 +96 枚 ) 総取組高 7,9 枚 ( 前週比 +,779 枚 ) 円高. 9. IMM 通貨先物市場 : 日本円ファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7// 枚 =,, 円,, ユーロ高.. IMM 通貨先物市場 : ユーロファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7// 枚 =, ユーロ, 円安日本円 ( 左目盛 ) 円 =US -, ユーロ安.. ユーロ ( 左目盛 ) -, -, 8. -, / / 8/ / /. -, / / 8/ / / ポンド高 < 英ポンド > ネットショート 66, 枚 < スイスフラン > ネットショート 8,96 枚前週比 8 枚ポジション比率.% 前週比 +,8 枚ポジション比率 8.% ロング 8, 枚ショート,6 枚ロング 6,9 枚ショート,88 枚総取組高,7 枚 ( 前週比 +,669 枚 ) 総取組高 8,98 枚 ( 前週比 +96 枚 ).6.. IMM 通貨先物市場 : ポンドファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7// 枚 =6,, -, スイスフラン安.7.. IMM 通貨先物市場 : スイスフランファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7// 枚 =, SF, ポンド安.. ポンド ( 左目盛 ) -, -7,. -, / / 8/ / / スイスフラン高..97 スイスフラン ( 左目盛 ) -,.9 -, / / 8/ / / <カナダドル> ネットロング,8 枚 <オーストラリアドル> ネットロング,8 枚前週比 +, 枚ポジション比率 +8.7% 前週比 +7,7 枚ポジション比率 +8.9% ロング 8,78 枚ショート,96 枚ロング 79, 枚ショート,9 枚総取組高, 枚 ( 前週比 +6,66 枚 ) 総取組高 7,869 枚 ( 前週比 +,76 枚 ) カナダドル高 IMM 通貨先物市場 : カナダドルファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7//,, 豪ドル高.8.77 IMM 通貨先物市場 : 豪ドルファンド筋のネットポジションと終値の推移 6//-7// 豪ドル ( 左目盛 ) 枚 =, A$, 7,,.76 カナ -, ダ.7 カナダドル ( 左目盛 ) ドル安枚 =, C$.7 -, / / 8/ / /.7 -, / / 8/ / / 上記データは CFTC( 米先物取引委員会 ) が公表する Commitments of Trders Report に基づいて筆者が作成したものです ( データ入手先は ) ネットポジション比率は総取組高に対する割合を示しはショートポジションを示します豪ドル安.7.7, 6

7 7 年のレンジ先週のレンジ 7..8 Weekly FX Strtegy MORI Report Tehnil Anlysis: USDJPY.7 処が破られる場合は.6 処に向けた一段安へ先週 (/~/) のドル / 円は週明けに.8 円まで下押したあと / に日平均線を上抜けて.78 円まで上昇したが.79 処 (=.% of.9.6) で抑えられ週央 / には.9 円へ反落した / は 89 日平均線を下抜けて. 円へ続落し週末 / は.9 円まで下押し NY クローズは前週末比.7 円の.7 円で着地しているこの週の安値.9 円は価格面では.97 処 (= ) に応答する均衡点 ( 押し目 ) となり下げ渋っているもっとも日足チャート上では 8.6 円 (/) と.9 円 (/) を結ぶ抵抗線を軸とする下降チャネルラインの中で上値を切り下げており.7 処 (=8.% of ) を下抜く場合は. 処 (=8.% of ) を試す一段安に備えたいこれに対して日平均線 ( 下向き ) を NY クローズで上抜く場合は下降チャネルの上限を試す展開を想定したい日足均衡表では基準線 ( 下向き ) が頑強なレジスタンスとなっており雲の下限 (=.8 処 ) に迫る格好となっているまた筆者が重視する遅行線は日々線 ( 下向き ) がレジスタンスとなり分厚い抵抗帯に突入している今週の焦点は抵抗帯に位置する遅行線の動向となり上向きに転じる日々線にキャッチアップする場合は.8 処 (= 8. % of.9.9) を試す自律反発が想定されるが日々線から下放れる場合は N- 計算値の.6 処 (= ) に向けた一段安に備えたい USDJPY: 一目均衡表 ( 週足ベース ) 9 USDJPY Glol Rnge Ihimoku Equilirium Weekly Chrt /7/-7//.7 // 9.7 6/ ⅰ. //.76 / ⅱ 76- ⅲ.9 /. /.7 /8.7 /6 USDJPYの主要なテクニカルポイント Jn. 高値 (6. 8.6).7 ( 日足 ) 雲の上限 < >. ( 週足 ) 転換線 < >.9 7- Fe. 高値 (.9.9).79. % of Fe. 高値 (.6.78).9 ( 日足 ) 基準線 < >. ( 日足 ) 転換線 < > R. Pivot Resistne -. 日移動平均線 < >.8 8. % of 日移動平均線 < >.6 Pivot Point. ( 月足 ) 基準線 < >.7 7- Fe. NYクローズ.97 = 達成.9 7- Fe. 安値 (.9.9).8 ( 日足 ) 雲の下限 < >.9 7- Fe.7 安値 (8.66.9) 注.7 8. % of S.7 Pivot Support -.9 ( 週足 ) 雲の上限 < >.6 = <N>. 8. % of ( 週足 ) 基準線 < > 各レートは /のNYクローズ時点を示す. / ⅳ + ⅴ.86 /6/ 6. 8/.77 /8. / 7.9 7/ 8.66 / / /6 6/ - A +.9 /7 月週 C /9/ 76- 遅行線が抵抗帯を突破する場合は上昇波動の再開へ一目均衡表基本数値基本数値記号呼称単純 9 一節単純 7 二節単純 6 一期 ( 三節 ) 複合一期一節複合一期二節複合 6 6 複合 7 76 一巡 ( 三期 ) 複合 8 9 複合 9 7 複合 -7 7

8 Weekly FX Strtegy MORI Report USDJPY: 一目均衡表 ( 日足ベース ) 9. / USDJPY Glol Rnge Ihimoku Equilirium Dily Chrt 6//-7// 一目均衡表基本数値基本数値記号呼称単純 9 一節単純 7 二節単純 6 一期 / / ( 三節 ) ⅲ 複合一期一節複合一期二節複合 6 6 複合 7 76 一巡.9 ( 三期 ) 複合 8 9 / 複合 9 7 複合 -7. /.6 6/ / 99. 6/ A 7.9 7/ /6. 9/.9 9/7 ⅰ /8.9 /9 ⅱ 6 6 遅行線.9 /7.9 / 基準線転換線 ⅳ / 現在進行中のの上昇波がエクステンションする場合のラベリング ⅴ USDJPY: エリオット波動分析 ( 週足 NY クローズベース ) USDJPY Elliott Wve Anlysis Weekly NY-lose line //~7// 月日 NY クローズ =.7 ⅴ.9 / ⅲ.6 /6. / /9 / ⅳ /...9 / ⅰ.7 7/ / 8. / 7.8 / 8. / 77.9 /9 9. /6. ⅱ /7. 6/8 A 主要なテクニカルポイント 9.67 処 (= ) 9.6 処 (=76.% of.6.).8 処 (=8.% of ). 処 (= 週平均線 ). 処 (=8.% of. 7.98) 8. 処 (= 週平均線 ) 6. 6/ C 8

9 7 年のレンジ.89 先週のレンジ.6 Weekly FX Strtegy MORI Report Tehnil Anlysis: EURUSD 基準線 ( 上向き ) でサポートされた遅行線の動向が焦点先週 (/~/) のユーロ / ドルは週明け早々に.6 トルまで戻したが.6 処 (=76.% of.679.9) で跳ね返され / には直近安値. トルに迫る.6 トルへ下落週央 / は. トルを下抜けて.9 トルまで下押した / は日足 - 転換線 (=.87 処 ) を上抜けて.96 トルへ反発し週末 / は.67 トルまで続伸したが NY クローズは前週末比. トルの.6 トルへ反落して着地しているこの週の安値.9 トル (/) は仲値計算値の.89 処に応答する均衡点 ( 押し目 ) となり一先ず自律反発に向かう格好となっている目先的な焦点は上値日平均線 ( 下向き ) - 下値. 処 (=76.% of..89) をブレイクする方向性となりそうだ波動面では. トル (/) を起点に ⅳ 波を形成しており. トル (/9) と.89 トル (/) を結ぶ抵抗線を上抜く場合は値幅調整 ( 三波構成の --) により日平均線 ( 下向き ) を目指す一段高が想定されるが抵抗線がレジスタンスとなる場合はディセンディングトライアングル ( 上値を切り下げる三角持ち合い ) を形成するシナリオを描きたい日足均衡表では基準線 ( 上向き ) でサポートされた遅行線の動向が焦点となり引き続き基準線に同調する場合は.87 処に向けた一段高が想定されるが基準線から下放れる場合は. 処を試す一段安に備えたい EURUSD: 一目均衡表 ( 週足ベース ).. EURUSD Glol Rnge 6+ Ihimoku Equilirium Weekly Chrt /7/6-7// 6+ ().99 // /7.7 //.8 /.9 /7. 6/.887 /7 EURUSDの主要なテクニカルポイント.89 ( 週足 ) 雲の上限 < >.7 ( 週足 ) 雲の下限 < >.9 日移動平均線 < > De.8 高値 (.8.87).8 ( 週足 ) 基準線 < > Fe. 高値 (..89) Fe.6 高値 (..679) 日移動平均線 < >.66 ( 日足 ) 基準線 < >.68 日移動平均線 < >.67 ( 日足 ) 雲の上限 < > % of Fe. 高値 (.6.6) R.69 Pivot Resistne -.87 ( 日足 ) 転換線 < >.8 ( 週足 ) 転換線 < >.6 7- Fe. NYクローズ.6 Pivot Point.9 ( 日足 ) 雲の下限 < > 注. 76. % of Fe. 安値 (.89.9) S.9 Pivot Support % of Jn. 安値 (.66.).6 = <E> 各レートは /のNYクローズ時点を示す 76.. /7/ ().66 /.7 /.7 7/9. /.68 /.7 8/.77 /.66 /.66 8/8. / /.6 //.88 7/ X. /.8 / /. / () <C> 9

10 Weekly FX Strtegy MORI Report EURUSD: 一目均衡表 ( 日足ベース ). ()-.66 /. ⅱ / /8.8 9/6 EURUSD Glol Rnge Ihimoku Equilirium Dily Chrt 6//-7//. /9 76. ⅰ.97 /.9 6/.9 7/. 9/.8 /.87 /8.89 / 基準線 ⅳ /.. / / ⅲ 遅行線.9 / 転換線 / ⅴ ()- EURUSD: エリオット波動分析 ( 週足 NY クローズベース ).7. EURUSD Elliott Wve Anlysis Weekly NY-lose line 999/8/~7//. / /7.7 9/.86 / 月日 NY クローズ =.6.9 /..78 /.9 8/ A.968 /6. /7. / -. 6/ / /7 / / / 主要なテクニカルポイント.7 処 ( 週平均線 ).8 処 (=8.% of..).77 処 ( 週平均線 ). 6/.97 処 (=.-.9. ).9 処 (= ) -

11 7 年のレンジ先週のレンジ.8.7 Weekly FX Strtegy MORI Report Tehnil Anlysis: EURJPY 雲の下限でサポートされた遅行線の動向が焦点先週 (/~/) のユーロ / 円は週前半は下値 9.7 円 - 上値. 円のレンジワークが続いたが週央 / に年初来安値 9. 円 (/8) を下抜けて 8.6 円まで下落した / は日足 - 転換線 (=9.77 処 ) に迫る 9.7 円まで戻したあと 9. 円へ反落し週末 / は 8.6 円を下抜けて 8. 円まで急落 NY クローズは前週末比. 円の 8.6 円で着地しているこの週の安値 8. 円 (/) は価格と日柄の両面から均衡点 ( ボトム ) とみなすには不安定となっており 8.9 処 (=.% of.8.) を下抜く場合は日平均線 ( 下向き ) を試す一段安に備えたいこれに対して 9. 処 (=8.% of. 8.) を上抜く場合は下降ウェッジの上限や日平均線 ( 下向き ) を試す展開を想定したい日足均衡表では転換線 ( 下向き ) がレジスタンスとなって下値を切り下げ先週末には NY クローズで抵抗帯を下抜けている一方筆者が重視する遅行線 (=8.6 処 ) は雲の下限 (=8.6 処 ) でサポートされている今週の焦点は雲の下限で下げ止まった遅行線の動向となり引き続き雲の下限がサポートとなる場合は 9. 処を試す自律反発が想定されるが雲の下限が破られる場合は 7.7 処 (= ) や E- 計算値の 7. 処 (=.-.. ) に向けた一段安に備えたい EURJPY: 一目均衡表 ( 週足ベース ) 7.7 /6 8.7 / -.8 /.9 6/ -.9 9/9.67 //7.79 /7 6. / /9 9. //8. /6 EURJPYの主要なテクニカルポイント.7 7- Jn.9 高値 (..7). ( 週足 ) 雲の上限 < >. 7- Jn.7 高値 (..).96 ( 日足 ) 雲の上限 < >. 7- Fe. 高値 (9..). ( 週足 ) 転換線 < >.78 ( 日足 ) 基準線 < >.8 日移動平均線 < >. 7- Fe. 高値 (9.69.). 89 日移動平均線 < > 9.8. % of. 8. R 9.77 Pivot Resistne ( 日足 ) 転換線 < > 9. ( 日足 ) 雲の下限 < > % of Pivot Point Fe. NYクローズ Fe. 安値 (. 8.) 8.9 ( 週足 ) 基準線 < > 8.9. % of =.-... S 7.7 Pivot Support 日移動平均線 < > 7.7 = ( 週足 ) 雲の下限 < > 各レートは /のNYクローズ時点を示す.7 /6 A 6.8 /.6 6/ 9. 8/. 9/ EURJPY Glol Rnge Ihimoku Equilirium Weekly Chrt /7/6-7//. /9. / 8.7 7/. / 9. 6/.8 9/ 6-6- C 8 9. /7/ <C> - 遅行線が抵抗帯の上方へ抜け出ない限り修正波は継続 E- 計算値 7. 処 (=.-.. )

12 Weekly FX Strtegy MORI Report EURJPY: 一目均衡表 ( 日足ベース ) 76 - EURJPY Glol Rnge Ihimoku Equilirium Dily Chrt 6//-7// 76-. / 6.77 /. /7 / ⅳ.96 6/ 8.7 7/ 6.7 9/ 6.9 /6. /7 遅行線 9. /8 8. / 基準線転換線. 6/6 9. 6/.8 7/6. 8/.8 9/-.6 /.7 /9 6+ 一目均衡表基本数値基本数値記号呼称単純 9 一節単純 7 二節単純 6 一期 ( 三節 ) 複合一期一節複合一期二節複合 6 6 複合 7 76 一巡 ( 三期 ) 複合 8 9 複合 9 7 複合 -7 ⅲ 6 9 / ⅴ ❸ EURJPY: エリオット波動分析 ( 週足 NY クローズベース ) 8 EURJPY Elliott Wve Anlysis Weekly NY-lose line 999/8/~7// 68. 7/ /7 月日 NY クローズ = /.7 8/ 8. 9/8 9.7 /.7 / 9.6 / / 9. /. /6 6. /. 9/ 主要なテクニカルポイント.9 処 (= ).66 処 (= 週平均線 ) 9.6 処 (= 週平均線 ) 7. 処 (=.% of..) A 6.7 /9.69 /. / 97. / 9. /7 C.9 / A 7. /. 6/ C. 6/7

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ＦＸプライムｂｙＧＭＯ Tehno- fundmentl nlysis Weekl y FX Strtegy MORI Report MORI Report 週間 FX ストラテジーリポート 7 年月日 ( 月 ) フォレックスウォッチ代表森好治郎今週の主なコンテンツ先週の総括 : Summry of the lst week 7//-/7 P. 市場のテーマと注目点 P. イエレン議長の積極的な利上げ姿勢や堅調な経済指標でも金利先高観は高まらず