あおぞら銀行のビジネス概要

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1 あおぞら銀行のビジネス概要 平成 19 年 11 月 26 日

2 部門別事業概要 事業法人営業 業種 地域分散の効いた 2,500 社を超える中堅 大企業顧客 収益性の高い専門的な商品を総合的に提供 国際分散の効いた投資ポートフォリオ ファイナンシャル マーケッツ ALM によるリスクの最小化 デリバティブ関連商品 質の高いファンド投資ポートフォリオ 50 人のリレーションシップマネージャーが 700 超の地域金融機関のうち 80% と取引実績を保有 営業 富裕層を中心とした 21 万先を超える顧客 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 2

3 Ⅰ-Ⅲ. 事業法人 グループ組織概要 事業法人 事業法人グループ 事業法人 事業法人営業部マーケティング部 グループ 不動産ファイナンス部 事業法人 グループ スペシャルファイナンス部アセットファイナンス部レバレッジファイナンス部企業投資部 あおぞら債権回収 あおぞらインベストメント キャピタルマーケッツ部 ( との共管 ) 部門 部 ストラクチャードクレジット部 グループ Aozora Investment Management Limited ( ロンドン ) Aozora Asia Pacific Finance Limited ( 香港 ) 海外駐在員事務所 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 3

4 Ⅰ. 事業法人営業グループ 事業法人顧客への貸出 クレジット関連商品 預金 デリバティブ等の提供 国内における 大企業から中小企業までの幅広い顧客層 既往顧客へのクロスセル 新規顧客基盤の拡大 国内企業への信用供与がコアビジネス 製造業 小売業 不動産等の顧客へのファイナンスおよびアドバイザリーサービス 顧客リレーションの拡大 取引の獲得手段 i) 顧客に対する戦略プランの提案 ii) 多様なニーズに応じた商品提供 ( デリバティブ コミットメントライン アセットファイナンス等 ) 全国銀行の 2007 年度上期貸出金動向は -0.3% * 金利環境の変化による デリバティブ スワップ ヘッジ等の新たな商品提供機会を捕捉 * 出所 : 全国銀行協会 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 4

5 Ⅱ. グループ 1. 不動産ファイナンス 事業法人 2つの形態で国内不動産に投資 貸出 ( ノンリコースローンを含む ) 投資組合 J-REITによる投資 デベロッパー 国内外ファンド 信託銀行 およびその他金融機関等の強固な顧客基盤を最大限に活用 シニアローン メザニン エクイティ等多様な資産構成 証券化および販売能力 : 2006 年 11 月 第一回商業用不動産ローン担保証券 (CMBS) を発行 都心部の不動産価格 賃貸価格は着実に上昇しており 投資利回り (cap rate) と JGB のスプレッドは他国に比べて依然大きい 不動産市場のファンダメンタルズは引き続き堅調と思われるが 市場の変動要因の推移は注意深く見守っていく必要がある 海外投資家による国内不動産市場への積極的な投資が 昨今の価格上昇の要因 価格は全体としては上昇したが 個々の資産によって状況は異なる 慎重かつ継続的な将来キャッシュフロー分析が投資を行う上で重要な指標となってくる 市場の常時モニタリングと 積極的なリスク管理を実施 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 5

6 Ⅱ. グループ 2. スペシャルファイナンス あおぞら債権回収の運営する匿名組合を通じた不良債権投資 事業再生関連企業へのリカバリーファイナンス 準正常債権投資に係るレバレッジファイナンスの供与 あおぞら債権回収では 地域金融機関の不良債権処理に対する助言 サポート等も行っており 当分野での高い評価が不良債権投資における案件獲得にも寄与 不良債権投資は あおぞら債権回収が運営する匿名組合への出資という投資ストラクチャーを採用 その他 信託スキームを活用した地域金融機関との再生ファンド等でポートフォリオを構成 不良債権投資機会は 当行の主要顧客層である地域金融機関との取組を中心に引続き安定的水準で推移 堅調な成長期は過ぎたものの 不良債権市場は安定期にある Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 6

7 Ⅱ. グループ 3. アセットファイナンス シップファイナンスの主な業務はバルク船 ケミカル船 外航船等に対する造船 購入目的の融資 シップファイナンスは外航船担保で 主にバルク船 続いてケミカル船等が対象 借入人は特別目的会社 (SPC) が最も多く 大部分のスポンサーは日本企業 医業ファイナンスの業務は 医療施設ファンド 医療施設および介護施設へのファイナンス 医業ファイナンスは ヘルスケアファンド参加などを通じてポートフォリオを構築中 海運市況は 中国およびインドの需要を背景としたドライバルク市況に牽引されて好況 2006 年の診療報酬引下げ 療養病床削減等が業界再編につながり ファイナンス機会の増加が見込まれる Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 7

8 Ⅱ. グループ 4. レバレッジファイナンス プライベートエクイティファンドの国内企業買収 企業の資本再構築等に対応した各種ファイナンス ( シニアローン メザニン エクイティ ) を供与 企業買収資金の提供 ( シニア メザニン 優先株等 ) 資産担保ローン 持株会社向けローン等 多様なレバレッジファイナンスプロダクツを保有 また 主要プライベートエクイティファンドとも協働 業態の多様化が図られた国内マーケットにおいて 顧客のニーズに合わせたワンストップ ファイナンス プロバイダーとして 独自のポジションを確立 ターゲットとする顧客は 戦略的事業再編を検討する企業及び 資本構成の再構築を検討する企業 邦銀のなかでも比較的早い段階から当分野に進出 マーケットの拡大に伴い参加プレーヤーが増加するなかで 主要プレーヤーとして常にマーケットで相応のプレゼンスを確保 マーケットの発展 拡大に伴い メザニンファイナンス シェアファイナンス等の先駆的商品に対するニーズも拡大傾向 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 8

9 Ⅱ. グループ 5. プライベートエクイティ 子会社 ( あおぞらインベストメント ) を通じたベンチャー投資 バイアウト投資 および M&A アドバイザリーサービス 当行顧客等への M&A アドバイザリーサービス プライベートエクイティファンドへの投資 子会社が運営するファンドを通してのベンチャーキャピタルおよびバイアウト投資 : ジェイボック, イデアキャピタル, アライズキャピタル ベンチャー投資 : あおぞらインベストメントを通じ 高い成長が見込まれる未上場企業に投資 投資対象は 企業設立の初期段階から上場前のステージまでカバー バイアウト投資 : 後継者問題に悩む優良中堅 中小企業や 大企業から分離独立する事業部門 子会社へファンドを通じた資金提供 ターゲット市場である中小企業の分野においては ビジネスチャンスが見込まれる Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 9

10 Ⅲ. グループ 事業法人 海外シンジケートローン市場に活発に参加 レバレッジローン コーポレートローン 輸送機 ( 航空機 ) ファイナンス 発電 石炭開発等プロジェクトファイナンス 港湾等インフラファイナンス等をカバーしている 証券化商品投資 CDS トレーディングにおいても 日本の参加者の中でも活発な存在 ロンドンにある Aozora Investment Management Limited (AIML) を通じて 欧州および北米のレバレッジローン市場に参加 欧州ローン残高 31%; 米国 69% * 香港にある Aozora Asia Pacific Finance Ltd (AAPF) では 日本を除くアジアおよびオーストラレーシアにおいて案件を調達 豪州向けローン残高 41% ; インド 13% ; 中国 ( マカオ 香港を含む ) 9% * 米国サブプライム市場における損失の拡大を受けて 欧米のクレジットマーケットは収縮状態 シニアローンにおける 高格付け 比較的低レバレッジ商品へシフト リスクモニタリングおよび管理が グローバルレバレッジファイナンスマーケット参加者にとっての重要な課題 * 2007 年 9 月末ポートフォリオ Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 10

11 Ⅵ. ファイナンシャル マーケッツ グループ 1. 組織図 事業法人 ファイナンシャル マーケッツ グループ 市場営業部 事業法人 金融法人 個人等全ての顧客層に対するデリバティブ商品の開発 供給 デリバティブ商品のトレーディング ( 為替 金利 コモディティデリバティブ等 ) 総合資金部 ALM 運営 ( 銀行全体の資産 負債の金利リスク管理 資金繰り運営 ) 銀行の資金調達の本部 ( 金融債 定期預金 NCD) 証券投資部 円貨 外貨の国債 国内 ETF 等へのポートフォリオ投資 ファンド投資部 円貨 外貨のヘッジファンドへのポートフォリオ投資 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 11

12 Ⅵ. ファイナンシャル マーケッツ グループ 2. デリバティブ業務 業務概要 事業法人 : ヘッジ手段としての通貨オプション 金利デリバティブ コモディティデリバティブ ( オイル ) の開発 提供 金融法人 : 各種デリバティブ及びデリバティブ内蔵商品の開発 提供 : 富裕層をはじめとする個人顧客に対するデリバティブ内蔵商品の提供 為替相場の変動幅拡大により 為替ヘッジニーズが増加 イールドカーブのフラットニング化により ヘッジ目的の金利デリバティブの取組み需要が減少 営業規模が相対的に小さい利点を生かすことにより 金商法 * への対応体制を強化し ビジネスチャンスを獲得 市場営業部の専門スタッフによるダイレクトセールスを通じて より高度な商品の販売を強化 顧客に対しては 専門スタッフをコールセンターに配置し デリバティブ内蔵仕組預金の販売を推進 * 金融商品取引法 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 12

13 Ⅵ. ファイナンシャル マーケッツ グループ 3. ファンド投資 業務概要 約 50 の国内外ファンドへの分散投資 2005 年度から 常に 10% 以上のリターン確保 スプリングマウンテンキャピタル社 * (SMC) との提携及び同社への出向者派遣を通じて モニタリング機能を強化 引き続き 低ボラティリティでの絶対収益実現を目指す 目標リターン 10% 以上 ボラティリティ 3% 以下 海外クレジット市場における混乱の影響下にもかかわらず ポートフォリオのパフォーマンスは Hedge Fund Research Index(HFRX インデックス ) を上回り 安定したリターンを実現 ポートフォリオの規模は 銀行総資産の 3% 程度が目処 潤沢な資本配分により 平均リスクウェイト ** は 300% まで許容 **9 月末現在約 180% * スプリングマウンテンキャピタルエルピーは ジョン L. ステファンによって 2001 年に創設された ニューヨークを拠点とするファンド投資会社 同社とは アドバイザリー契約及び出向者契約を締結し 協働してヘッジファンド投資に関する新規案件発掘 モニタリング等を行っている Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 13

14 Ⅴ. グループ 商品の組成及び販売 シンジケート ローン 社債業務 証券化アレンジメント業務 デリバティブ関連商品の販売 様々な運用商品の提供 地域金融機関が郵貯銀行やメガバンクとの競合に勝ち残っていく上で 最適なビジネスパートナーを目指す 地域金融機関に対する販売網を強化し 顧客のニーズに合った運用商品及び管理面でのサポートを提供 多様な投資機会に対する運用ニーズの増加 地域金融機関との密接な関係 地域金融機関との業務提携 - 横浜銀行 東邦銀行 近畿大阪銀行 等 経営課題に対するソリューションの提供 不良債権及びリカバリー関連ビジネス 信頼に足るパートナーとして 運用ニーズや経営課題に対するソリューションを提供 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 14

15 Ⅵ. 営業グループ 定期預金 仕組預金 投資信託 年金保険など 顧客ニーズに合った質の高い品揃えを提供 効率的且つ安定的な調達と手数料収入の確保 - 調達全体の 25% を占める調達基盤 顧客数は富裕層を中心に 21 万口座 一人当たり平均残高は 650 万円以上 プライベートバンキング : 一定以上の金融資産を有する富裕層に対して それぞれの顧客ニーズに合わせた運用商品やローンを提供 低金利が続く中 少しでも有利な運用を目指す顧客に対し 魅力的な運用商品を提供 より高度で有利な運用手段を求めている富裕層に対して 今後更なる取込みを目指していく 支店やコールセンター等の既存チャネルの機能強化 拡充を目指し 効率的な投資を継続的に実施 Copyright 2007 Aozora Bank, Ltd.All Rights Reserved. 15

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