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1 1 年 月 1 カザフスタン マクロ経済 1. GDP 成長率と需要項目別寄与度. 消費者物価指数とリファイナンスレート 中古住宅価格 (KZT/ m ), 3, 3,,,,,, 家計消費政府支出固定資本形成 純輸出 GDP( 右軸 ) Inf lation ceiling Inf lation f loor Nov-11 Inf lation Ref. Rate Kazakhstan Astana Almaty 1H GDP 成長率産業別寄与度 - 農業 建設 7 GDP( 右軸 ) 9 11 工業 1H1 サービス. 消費者物価指数とマネーサプライマネーサプライ推移 Sep-9 Dec-9 Mar- Jun- Sep- Dec- ( 出所 ): カザフスタン統計庁 カザフスタン中央銀行 Moody s, S&P, Fitch M Sep Sep-9 Dec-9 3. 工業生産 / 固定資本投資 Mar- Jun-. 小売売上高 / 実質賃金 / 失業率 CPI M3(right scale) 小売売上高実質平均賃金失業率 ( 右軸 ) (1). 1 年上期 需要項目別成長率は 家計消費対前年同期比 +1.1 政府支出同 +. 固定資本形成同 +3.9 GDP 構成比率は 家計消費.3 政府支出 13. 固定資本形成 1.9 で GDP 成長率への寄与度は家計消費.7 政府支出 1. 固定資本形成.7 (). 1 年上期 GDP 成長率. 産業別成長率は サービス +9. 農業. 工業 +.1 建設 +. GDP 構成比は サービス. 工業 33.1 建設. 農業. で GDP 貢献度は サービス +.7 工業 +.7 建設 +. 農業.1 (3). 工業生産は9 月対前年同月比.7(1-9 月 +.) 採掘業 +.( 同 +) 製造業 ( 同 +.) 公共サービス ( 同 +.) 固定資本投資は 9 月対前年同月比 +.(1-9 月 +3.3) (-). 消費者物価は9 月対前月比 +. ( 前年同月比 +) リファイナンスレートは. で据え置き マネーサプライは 月対前月比. ( 対前年同月比 +.9) の9 億米ドル (). 小売売上高は 9 月対前年同月比 +13.1(1-9 月 +1.) 失業率は前月比.1 上昇し.3 となった 実質平均賃金は 月対前年同月比 +7.( 名目 +1.3) (7). 中古住宅価格は 9 月対前月比 +1.1 ( 対前年末比 +.1) カザフ全体平均で1. 千テンゲ /m² となった アスタナは +. ( 対前年末比 +31.) 1 千テンゲ /m² となり アルマティは +.3. 千テンゲ /m² ( 対前年末比 +.) Sep- Dec- 工業採掘業製造業固定資本投資 Jan- May- Sep- Jan-11 May 月 日 カザフ休日 ( イスラムイード ) 月 3 日 -11 月 1 日 アルマティにてカザフエネルギーフォーラム開催 Almaty Representative Office, Nurly Tau V/F, Al-Farabi Ave, 13 Almaty, 9, Kazakhstan,

2 カザフスタン対外部門 1. 貿易収支 / 経常収支 (USD bn) 1Q7 Q7 3Q7 Q7 1Q Q 3Q Q 1Q9 Q9 3Q9 Q9 1Q Q 3Q Q Q11 3Q11 Q11 1Q1 Q1 Aug- 輸出 ウラル原油価格 ( 右軸 ) 経常収支 カザフスタン 輸入 貿易収支 USD/Barrel 1 金融市場 ( 出所 ): カザフスタン統計庁 カザフスタン中央銀行 カザフスタン証券取引所 Sep-9 Dec-9. 外貨準備高 (USD bn) Mar- Jun- Sep- Dec- 外貨準備高 石油基金 対外債務残高 (USD bn) 7 9 1Q 1H 9M 1H11 9M11 11 銀行企業親子ローン 政府中銀行外貨準備 + 石油基金 1Q1 1H1 1 年 月 Long-Term Foreign Currency Sovereign Rating 為替レート (KZT/USD) Corridor celling Corridor floor 19. 1Q9 Q9 3Q9 Q9 1Q Q 3Q Q Q11 3Q11 Q11 1Q1 Q1 3Q1 7. テンゲ平均貸出平均貸出金利動向 Aug-11 Oct-11 Nov-11 Retail Corporates 月の為替為替レート (KZT/USD). 9 月の為替為替レート (KZT/RUB) Agency Rating 9/1 9/ 9/7 9/ 9/13 9/1 9/19 9/ 9/ 9/ /1 9/ Moody's (Jan-11) S&P (Nov-11) Fitch (Nov-11) (1). 1 年 月貿易黒字は 対前年同期比 3. の39 億米ドル ( 輸出は同 1.1 の79 億ドル 輸入は同 +1 の1 億ドル ) 1-9 月輸出は対前年同期比 +9.3 の 1 億米ドル 輸入は同 +.1 の79 億米ドル 経常収支は 1 年第 四半期. の 億米ドル 上期は 1 の7 億米ドル (). 石油基金を含む外貨準備高は9 月末時点で 億米ドル 中央銀行の総外貨準備高は 9 月対前月比 1.7 増加し31 億米ドルとなった 石油基金は9 月対前月比.1 増加し 億米ドルとなった (3).1 年上期対外債務残高は対前年同期比.9 増加し 1,33 億米ドルとなった うち 銀行部門は (.9)1 億米ドル 政府債権は (+11.9 ) 億米ドル 中銀は ( 7.) 億米ドル 親子ローンは (+1.) 億米ドル 企業ローンは (+11.9)1 億米ドル (-). テンゲ対米ドル為替レート9 月平均 1 米ドル19.77テンゲとなり 前月比.1 のテンゲ安 (). 対ルーブルは9 月平均 1ルーブル.7テンゲとなり 前月比 1. のテンゲ安 (7). テンゲ貸出金利は 月個人向けは対前月比.3 下がり. となったが 法人向けは.1 上がり 11. となった 9/7 9/ 9/13 9/1 9/19 9/ 9/ 9/ Baa Stable BBB+ Stable BBB Positive Almaty Representative Office, Nurly Tau V/F, Al-Farabi Ave, 13 Almaty, 9, Kazakhstan,

3 カザフスタン 銀行セクター (1 年 9 月 1 日 ) 単位 (USDm) 1 ( 先月比 ) 3 銀行名総資産貸出引当金預金総資産貸出引当金 預金 Banks-av e KKB 1,1 1,7 37.,7 (.).3.7 (7.7) 3 Halyk 1,,9.7, (1.). 3 BTA 9,7 13,3.9,7.1 (.) (.) (.) 3 KKB BCC,9, 1.9, Banks-ave (excl. BTA/Temir/Alliance) 3.9 ATF,3, ,9 (.1) (1.).3 (.9) Sberbank, 3,17.7 3,9 (1.) 3.. (.) Haly k 3. 7 Alliance 3, 3,79.,1.7.3 (.) (1.7) 1 Tsesnabank 3,9,73 3.9, (3.) Kaspibank 3,, 17.9,339.. (.) (.3) Eurasian,91,3. 1,79.. (3.) (.9) 合計 ( 全 3 行 ),773 73,3 3.17, (.). (.) (3.) ( 出所 ): 金融庁 ; 中央銀行 (NBK) 注 : (1). 米ドル対 KZT 換算レートは19.; (). ローンポートフォリオに占める ; 先月に比べ引当金の推移 ; (3). 個人預金と法人預金の総額 (SPV 預金除く ) (1) 9 月 1 日現在 総資産は前月比. 減少し 億米ドルとなった () 貸出総額は73 億米ドル 前月比 +. 構成は正常債権.7 ( 対前月比 ) 懸念債権 3. ( 対前月比 +.1 ) 不良債権 9. ( 対前月比.) 9 日以上の延滞債権 3. ( 対前月比 +.1) NPL( 不良債権 + 懸念債権カテゴリー )37.3 ( 対前月比.31) 引当金は貸出のうち3.17 の 億米ドル ( 対前月比.3) 総債務は対前月比.7 の 億米ドル 個人と法人 ( 銀行と特別目的会社除く ) による総預金は対前月比 3 の 億米ドル Topics: BTA: サムルクカジナは 同行への預金 1 億米ドルを株式に転換することにより 出資比率は1. から9. まで拡大する予定 また 1 億ドルの劣後ローンも供与する BTAと野村を除く債権者委員会は 11 億米ドルの債務リストラ条件に合意 BTAは 優先債券 リカバリーユニット 割引債券 劣後債券を保有する債権者から救済を受ける 債権者は 旧債券を新債券と現金に交換する 新債券は額面 7. 億米ドル 年 回年率. で 年満期となる 優先債券保有者は 97. 百万米ドルを現金で. 百万米ドルを新債券で受け取る リカバリーユニット保有者は. 百万米ドルを現金で 1. 百万米ドルを新債券で受け取る 割引債券保有者は 億米ドルの新債券を受け取る BTA は 貿易ファイナンス与信枠 3. 百万米ドルの1 年 1 月末までへの延長にも合意した EDB: ルーブル建てユーロ債 億ルーブル (1.7 億米ドル ) 期間 年 金利 で発行 オーガナイザーはRaiffeisen Bank InternationalとSberbank CIB. VTB Kazakhstan: IFRSベース1 年 1-9 月総資産は 増大し.9 億米ドル 貸出総額は 拡大し. 億米ドルとなり 総債務も7 増加し.17 億米ドルとなった インフラ整備やビジネスプロセス改善へ想定していた支出は発生したため 1-9 月は 百万米ドルの赤字 WB ( 世界銀行 ): カザフ政府に 西欧西中国国際回廊の一部である «東西自動車道開発» プロジェクト ( アルマティーホルゴス間 ) に11 億米ドルの融資を供与 総プロジェクトコストは 13 億米ドルで 1. 百万米ドルは政府予算から支出される 1 年完成予定 ADB ( アジア開発銀行 ): カザフスタンとの戦略的パートナーシップの一環として 1-1 年に総額 1 億米ドルを電力効率化 都市インフラ整備 暖房供給の質的向上 運輸分野のプロジェクトに投資を計画 DBK: トルコ輸出入銀行がDBK 向けに. 億米ドルの与信供与の覚書締結 与信枠は トルコからの設備 機械など輸出を伴うインフラや製造のプロジェクトに対するもので DBKは有利な条件で資金調達が可能となる NPL Aug-11 Oct-11 1 年 月 3 Almaty Representative Office, Nurly Tau V/F, Al-Farabi Ave, 13 Almaty, 9, Kazakhstan,

4 中央アジア 主な経済指標 国名 人口 名目 GDP(11 年 ) 一人当たりGDP 貿易量 (11 年 ) 為替レート 1 年度 GDP 成長予測 (M) (Bn USD) (USD) (Bn USD) (1 年 9 月平均 ) IMF EBRD ADB 世界銀行 カザフスタン , Kaz. Tenge/USD.... ウズベキスタン ,.. 1,93 Uzb. Soum/USD トルクメニスタン *..7, New Manat/USD.. 9. キルギス.*.9 1, Kyrg. Soum/USD タジキスタン *.7 Taj. Somoni/USD.... ロシア , Rus. Ruble/USD 年 月 ( 出所 ): 各国統計局 中央銀行 CIA の HP; IMF, EBRD, ADB, 世界銀行による GDP 予測注 : 貿易額は輸出と輸入の合計 (*): IMF 予測 主な社会社会 経済指標 (1 年 1 月 - 月 ) 国名 GDP 工業生産 固定資本投資 運輸 ( パイプ除き ) 小売売上高 生産者物価指数 (YTD) 消費者物価指数 (YTD) カザフスタン.** (1.) 3. キルギス (.) (31.7) (1.9). トルクメニスタン ** ウズベキスタン ** *** - タジキスタン 7.** 11.7 (.) ロシア.* 注 : *) 1 年第 1 四半期対前年同期比 **)1 年上期対前年同期比 ***)1 年 7 月対前年同月比 ( 出所 ): 各国統計局 お問い合わせ 加藤和典所長 kazunori.kato@kz.muf g.jp Zhaniya Kuandykova シニアアナリスト zhaniya.kuandykova@k z.mufg.jp Roza Kalibekova 所長アシスタント roza.kalibekova@kz.m ufg.jp Almaty Representative Office, Nurly Tau V/F, Al-Farabi Ave, 13 Almaty, 9, Kazakhstan,

5 本資料は信頼できると思われる各種データに基づき作成しておりますが 当行はその正確性 安全性を保証するものではありません また本資料は お客さまへの情報提供のみを目的としたもので 当行の商品 サービスの勧誘やアドバイザリーフィーの受入れ等を目的としたものではありません 本資料 プレゼンテーションにより 貴社と株式会社三菱東京 UFJ 銀行の間には 委任その他の契約関係が何ら発生するものではなく 当行は一切の法的な義務 責任を負いません 本資料 プレゼンテーションに関連して生じた一切の損害については 当行は責任を負いません その他専門的知識に係る問題については 必ず貴社の公認会計士 税理士 弁護士等の専門家にご相談の上ご確認下さい 本資料は当行の著作物であり 著作権により保護されております 当行の事前の承諾なく 本資料の全部または一部を引用または複製 転送等により使用することを禁じます Copyright 11 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. All rights reserved. -11 東京都千代田区丸の内 -7-1 株式会社三菱東京 UFJ 銀行 当行が契約している指定紛争解決機関 / 全国銀行協会連絡先 / 全国銀行協会相談室 受付時間 / 月 ~ 金曜日 9:~17:( 祝日 1/31~1/3 等を除く ) Almaty Representative Office, Nurly Tau V/F, Al-Farabi Ave, 13 Almaty, 9, Kazakhstan,

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