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1 個人投資家向け 会社説明会資料 ソニー株式会社 ( 証券コード :6758) 執行役員財務 IR 担当村上敦子 2019 年 3 月 16 日

2 本日の内容 1. ソニーの概要 2. 中期経営戦略 3. 株主還元 Sony Corporation 2

3 1. ソニーの概要 Sony Corporation 3

4 会社概要 設立 代表執行役社長兼 CEO 代表執行役専務 CFO 1946 年 5 月 7 日 吉田憲一郎 十時裕樹 連結売上高 8 兆 5,440 億円 (2017 年度 ) 連結営業利益 7,349 億円 (2017 年度 ) 連結従業員数 117,300 名 (2018 年 3 月末 ) 時価総額 6 兆 7,876 億円 (2019 年 2 月末 ) 株価 5,341 円 (2019 年 2 月末 ) 証券コード 6758 Sony Corporation 4

5 株価の推移 (2012 年 4 月末 ~2019 年 2 月末 ) ソニー : 5,341 円 ( 約 4.1 倍 ) 時価総額 6 兆 7,876 億円 2 月 8 日自己株式の取得を発表 日経平均 : 21,385 円 ( 約 2.2 倍 ) 9,520 円 1,316 円 772 円 100% 2012 年 4 月 2015 年 4 月 2018 年 4 月 2012~2014 年度 ソニーの変革 2015~2017 年度 利益創出と成長への投資 2018~2020 年度 持続的に高収益を創出する企業へ * 終値ベース Sony Corporation 5

6 連結営業利益の推移 1997 年度 5,257 億円 2017 年度 7,349 億円 2018 年度 (2 月時点見通し ) 8,700 億円 5,000 億円 ( 年度 ) 見通しは 2019 年 2 月時点 Sony Corporation 6

7 ソニーの原点 1946( 昭和 21) 年 5 月 東京通信工業設立 盛田昭夫 井深大 Sony Corporation 7

8 ソニーの原点 設立趣意書 - 自由闊達にして愉快なる理想工場の建設 - 技術を通じて日本の文化に貢献する ( 一部概要 ) Sony Corporation 8

9 ソニーの存在意義 : 創造力と技術力 Sony Corporation 9

10 1946 東京通信工業設立 ウォークマン発売生命保険事業参入 1979 ソニーの歩み / 連結売上高の推移 1959 東京証券取引所上場 銀行事業参入 1970 ニューヨーク証券取引所上場 損害保険事業参入 ゲーム事業参入 1993 海外音楽事業参入 CD システム発売 1989 映画事業参入 医療機器事業参入 年度 (2 月時点見通し ) 8 兆 5,000 億円 1968 国内音楽事業参入 ( 年度 ) 見通しは 2019 年 2 月時点 Sony Corporation 10

11 売上高構成比の比較 1997 年度 2017 年度 6 兆 7,610 億円 8 兆 5,440 億円 音楽 ゲーム 映画 金融 電子デバイス その他 その他 オーディオ エレクトロニクス 64.3% 情報 通信 テレビ ビデオ 映画 金融 音楽 その他 ゲーム & ネットワークサービス ホームエンタテインメント & サウンド エレクトロニクス 38.8% イメージング プロダクツ & ソリューション 半導体 モバイル コミュニケーション Sony Corporation 11

12 クリエイティブエンタテインメントカンパニー Sony Corporation 12

13 クリエイター 今後の経営の方向性 人に近づく ユーザー 感動 Sony Corporation 13

14 新製品のご紹介 8K 液晶テレビ :Z9G 4K 有機 EL テレビ :A9G (85 型 98 型 ) (55 型 65 型 77 型 ) Sony Corporation 14

15 2. 中期経営戦略 Sony Corporation 15

16 中期経営計画 2012~2014 年度 2015~2017 年度 2018~2020 年度 ソニーの変革 利益創出と 成長への投資 持続的に 高収益を 創出する企業へ Sony Corporation 16

17 中期経営計画数値目標 2018~2020 年度 営業キャッシュフロー 3 年間累計額 ( 金融分野を除くベース ) 連結株主資本利益率 (ROE) 2 兆円以上 10% 以上を継続 Sony Corporation 17

18 営業キャッシュフロー 3 年間累計額の推移 ( 金融分野除く ) 現行中計 2 兆円以上 1.5 兆円 1.1 兆円 0.9 兆円 1 兆円 0.6 兆円 2003~ ~ ~ ~ ~ ~2020 目標 ( 年度 ) Sony Corporation 18

19 本日ご説明する事業領域 ゲーム & ネットワークサービス 音 楽 半導体 AI ロボティクス 医療 (G&NS) Sony Corporation 19

20 ゲーム & ネットワークサービス分野 G&NS ( 万台 ) 12,000 10,000 PS4 累計売上台数の推移 9,650 ( 見通し ) 8,000 6,000 プレイステーション 4 (CUH-2000 シリーズ ) 希望小売価格 29,980 円 ( 税抜 ) 4,000 2,000 0 PS4 発売 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 Sony Corporation 20

21 PS4 向け自社開発のソフトウェアタイトル G&NS スパイダーマン ゴッド オブ ウォー グランツーリスモスポーツ Sony Corporation 21

22 ゲーム & ネットワークサービス分野の売上高推移 G&NS ( 兆円 ) 2.4 (2 月時点見通し ) 2.35 兆円 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 Sony Corporation 22

23 ゲーム & ネットワークサービス分野の売上高に占めるネットワーク売上比率の推移 G&NS 27% 36% 45% 56% ネットワーク売上比率 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 売上高は外部顧客に対するもの Sony Corporation 23

24 ネットワークサービスの拡大 G&NS 会員制サービス ( 月額有料 ): 会員数の推移 : ( 万人 ) 4000 PlayStation Plus ( プレイステーションプラス ) 3,630 万人 ,080 2, , 年 (1 月 ) 2016 年 (3 月 ) 2017 年 (3 月 ) 2018 年 (12 月 ) 2010 年 6 月サービス提供開始 Sony Corporation 24

25 音楽分野 音楽 映像メディア プラットフォーム ソニーミュージックエンタテインメント 2017 年度売上構成比 音楽制作 Sony Music Entertainment Inc. Sony Music Entertainment Inc. 34% 57% ソニーミュージックエンタテインメント 音楽出版 9% Sony Corporation 25

26 音楽市場でのシェア (2018 年 1 月 ~2018 年 12 月 ) 音楽 日本市場 米国市場 当社 17 その他 19 その他 38 A 社 12 β 社 17 α 社 39 G 社 2 F 社 3 E 社 5 C 社 7 D 社 5 B 社 11 当社 25 ( 単位 :%) Sony Corporation 26

27 定額制音楽配信サービス市場の成長 音楽 ( 億ドル ) ( 年 ) Sony Corporation 27

28 EMI Music Publishing の完全子会社化 音楽 業界トップクラスの規模とバラエティを誇る 音楽出版カタログを保有 (200 万を超える楽曲 ) Sony Corporation 28

29 アニメーションへの取り組み 音楽 映画モバイルゲーム関連商品 劇場版七つの大罪 フェイトグランドオーダー Sony Corporation 29

30 半導体分野 半導体 イメージセンサー領域を軸とした事業構造 売上高構成比 その他 イメージセンサー 絶対的な事業の柱として強化 2017 年度売上高 8,500 億円 * 上記の半導体事業の売上高には イメージセンサー カメラモジュール LSI ディスプレイデバイス 光ピックアップなどが含まれています ( 過去の決算発表等で開示されている半導体の売上高には 光ピックアップなど一部の製品が含まれていないため 定義が異なります ) Sony Corporation 30

31 イメージセンサー市場の拡大見通し 半導体 モバイル ( スマートフォン ) 領域は複眼 + モバイルセンシング中心に拡大新規領域の成長が期待される市場構造 世界規模のイメージセンサー出荷金額推移イメージ ソニー調べ 新規領域モバイルセンシングモバイル複眼サブモバイルフロント+リア AV 新規領域 車載 : 先進運転支援システム (ADAS) 市場の立ち上がり 工場自動化 (FA): 製造スマート化で市場拡大 セキュリティ :AI 技術を用いた自動監視普及で市場拡大 モバイル ( スマートフォン ) 領域 複眼 + モバイルセンシング中心に市場拡大 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 AV 領域 ハイエンドセンサー市場拡大 Sony Corporation 31

32 車載への取り組み 半導体 先進運転支援システム用途の積層型 CMOS イメージセンサー商品化 キープレイヤーとの連携 160m 先の標識 従来品 開発品 ロゴの並びはアルファベット順です Sony Corporation 32

33 イメージセンサーでわかること 対象物までの 距離 対象物の 移動方向 スピード 対象物の 判別 Sony Corporation 33

34 新規事業領域 1 AI ロボティクス 新規事業領域 ( アイボ ) 2018 年 1 月 11 日 発売 2018 年 7 月 2 万台を突破 2018 年 9 月 米国で販売開始 2019 年 2 月 新色 aibo 発売 Sony Corporation 34

35 aibo を通じて広がるコミュニティと可能性 新規事業領域 ソニー ライフケア傘下の 介護付き有料老人ホームに導入 米国ユタ州の火星砂漠研究基地で 行われた火星模擬居住実験に導入 Sony Corporation 35

36 新規事業領域 2 医療事業 新規事業領域 2013 年 4 月設立 医療事業 技術提供 51% 49% 合弁会社新規医療機器の開発 販売 技術提供 Sony Corporation 36

37 医療事業 新規事業領域 4K 技術搭載の外科手術用内視鏡 4K カメラヘッド Sony Corporation 37

38 医療事業 新規事業領域 手術用顕微鏡システム ORBEYE( オーブアイ ) 製造販売元 : オリンパスメディカルシステムズ株式会社 Sony Corporation 38

39 3. 株主還元 Sony Corporation 39

40 配当金 1 株あたり配当金推移 配当方針 ( 円 ) 35 ( 予定 ) 利益還元は 継続的な企業価値の増大および配当 27.5 を通じて実施していくことを基本とする 期末 ( 予定 ) 安定的な配当の継続に努めたうえで 内部留保資金については 成長力の維持および競争力強化など 企業価値向上に資する様々な投資に活用していく方針 中間 配当金額については 連結業績の動向 財務状況ならびに今後の事業展開等を総合的に勘案し決定 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 Sony Corporation 40

41 2018 年株主特典 内容 : AV 商品 15% OFFクーポン VAIO 本体 3% OFFクーポン ( ソニーストアで各 5 回 利用可 ) 対象 : 2018 年 3 月 31 日現在で 100 株以上ご所有の株主様 ( 毎年 5 月下旬頃に送付予定 ) ( 詳細 URL) Sony Corporation 41

42 ご参考 Sony Corporation 42

43 2018 年度第 3 四半期 (3 カ月 ) 連結業績 ( 億円 ) *1 構造改革費用は営業費用として営業利益に含まれる ( 次頁以降も同じ ) *2 企業結合により生じた無形固定資産増加額は含まず ( 次頁以降も同じ ) *3 無形固定資産と繰延保険契約費の償却費を含む ( 次頁以降も同じ ) Sony Corporation 43

44 2018 年度第 3 四半期累計 (9 カ月 ) 連結業績 ( 億円 ) Sony Corporation 44

45 2018 年度第 3 四半期 (3 カ月 ) 調整後営業利益 * 該当四半期における 決算短信 説明会配布資料 及び 四半期報告書 で金額を開示した項目 調整後営業利益は米国会計原則に則った開示ではありませんが ソニーは この開示が投資家の皆様に有益な情報を提供すると考えています. Sony Corporation 45

46 2018 年度第 3 四半期累計 (9 カ月 ) 調整後営業利益 * 該当四半期における 決算短信 説明会配布資料 及び 四半期報告書 で金額を開示した項目 調整後営業利益は米国会計原則に則った開示ではありませんが ソニーは この開示が投資家の皆様に有益な情報を提供すると考えています. Sony Corporation 46

47 ( 億円 ) 2018 年度第 3 四半期 (3 カ月 ) セグメント別業績 各分野の売上高はセグメント間取引消去前のものであり また各分野の営業利益はセグメント間取引消去前のもので配賦不能費用は含まれない ( 次頁以降も同じ ) 売上高 / 金融ビジネス収入 : 営業収入を含む ( 次頁以降も同じ ) Sony Corporation 47

48 ( 億円 ) 2018 年度第 3 四半期累計 (9 カ月 ) セグメント別業績 Sony Corporation 48

49 2018 年度連結業績見通し ( 億円 ) * 金融分野を除く営業キャッシュフローは米国会計原則に則った開示ではありませんが ソニーは この開示が投資家の皆様に有益な情報を提供すると考えています Sony Corporation 49

50 2018 年度セグメント別業績見通し ( 億円 ) Sony Corporation 50

51 将来に関する記述等についてのご注意 Sony Corporation 51

52 Sony Corporation 52

円を超えました 過去に最高益を達成した 1997 年度と 2017 年度の売上高構成比を比較しますと 1997 年度の売上高 6 兆 7,610 億円のうち ゲームを除くエレクトロニクス事業 ( オーディオ ビデオ テレビ 情報 通信 電子デバイスなど ) の占める割合は 64.3% でした 201

円を超えました 過去に最高益を達成した 1997 年度と 2017 年度の売上高構成比を比較しますと 1997 年度の売上高 6 兆 7,610 億円のうち ゲームを除くエレクトロニクス事業 ( オーディオ ビデオ テレビ 情報 通信 電子デバイスなど ) の占める割合は 64.3% でした 201 個人投資家向け会社説明会ミーティングメモ ソニー株式会社 (6758) 開催日 :2018 年 12 月 8 日 ( 土 ) 場所 : 名古屋国際ホテル 2 階 老松 若竹の間 ( 名古屋市中区 ) 説明者 : 執行役員財務 IR 担当村上敦子氏 1. ソニーの概要 2017 年度のグループ全体の売上は 8 兆 5,440 億円でした 昨日 2018 年 12 月 7 日の株 価は 5,886 円

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