目次 オリックス生命の現状 1. オリックス生命の現状 2. オリックスグループでの存在 3. オリックス生命の歩み 4. オリックス生命の特徴 オリックス生命の今後 5. 課題 6. 対応 7. 既存チャネル 8. チャネル展開 9. 将来の姿 10. まとめ 2

オリックスグループのリテールビジネス戦略 ~ オリックス生命保険の拡大を目指して ~ オリックス生命保険株式会社代表取締役社長片岡一則 2015 年 9 月 9 日

目次 オリックス生命の現状 1. オリックス生命の現状 2. オリックスグループでの存在 3. オリックス生命の歩み 4. オリックス生命の特徴 オリックス生命の今後 5. 課題 6. 対応 7. 既存チャネル 8. チャネル展開 9. 将来の姿 10. まとめ 2

オリックス生命の現状 3

1. オリックス生命の現状 現在の概要 総資産 会社法基準 7,729 億 34 百万円 (2015 年 3 月末 ) 米国会計基準 8,794 億 17 百万円 (2015 年 3 月末 ) 保有契約件数 2,546 千件 (2015 年 3 月末 ) 保険料等収入 1,730 億 89 百万円 (2015 年 3 月期 ) ソルベンシー マージン比率 746.4%(2015 年 3 月末現在 ) EV( エンベディッド バリュー ) 3,590 億円 (2015 年 3 月末 ) 従業員数 942 名 (2015 年 3 月末 ) 募集代理店数 9,378 店 (2015 年 3 月末 ) 法人代理店 6,466 店 個人代理店 2,912 店 4

2. オリックスグループでの存在 会社規模としても オリックスグループでの存在価値が大きくなっている 法人金融サービス 海外 リース 融資 債券投資 投資銀行 アセットマネジメント 船舶 航空機関連 リテール 生命保険 銀行 カードローン 25% 40% 12% セグメント資産内訳 約 8.9 兆円 (2015.6 末時点 ) 事業投資 7% 9% 7% 環境エネルギー プリンシパル インベストメント サービサー ( 債権回収 ) 融資 リース 各種手数料ビジネス メンテナンスリース 自動車リース レンタカー カーシェアリング 電子計測器 IT 関連機器などのレンタルおよびリース 不動産 不動産開発 賃貸 ファイナンス 施設運営 不動産投資法人 (REIT) の資産運用 管理 不動産投資顧問 5

３ オリックス生命の歩み 法人向けビジネスから 個人向けビジネスへ転換し 成長を遂げている 2006 1991 ｵﾘｯｸｽ ｵﾏﾊ生命設立 医療保険CURE発売 1993 2009 ｵﾘｯｸｽ生命へ 先進医療特約発売 1997 ﾀﾞｲﾚｸﾄ保険発売 法人向けﾏｰｹｯﾄ 2010 2013 緩和型医療保険 CURE Support発売 医療保険 新CURE発売 2010 がん保険Force発売 がん保険 Believe発売 2013 2015 ﾊｰﾄﾌｫｰﾄﾞ生命合併 個人向けﾏｰｹｯﾄ 保有契約 個人保険 の推移 万件 6

3. オリックス生命の歩み 収入保険料は 5 年間で 1.6 倍 EV は 2.6 倍に成長 収入保険料 ( 単位 : 億円 ) EV( エンベディッド バリュー ) 2,000 1,731 4,000 ( 単位 : 億円 ) 3,590 1,500 1,314 1,478 3,000 2,784 1,079 1,181 2,305 1,000 2,000 1,862 1,388 500 1,000 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 7

3. オリックス生命の歩み ( 業界比較 ) 業界全体をはるかに上回るペースで成長 2005 を 100 とした 10 年間の伸展率 ( 個人保険 ) 新契約伸展率 ( 件数 ) 保有契約伸展率 ( 件数 ) 800% 600% オリックス生命 業界全体 年平均 24% 増 800% 600% オリックス生命 業界全体 年平均 22% 増 400% 400% 200% 年平均 4% 増 200% 年平均 4% 増 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 生命保険業界 1.6 倍オリックス生命は 7 倍 生命保険業界 1.4 倍オリックス生命は 6 倍 8

4. オリックス生命の特徴 ( 商品構成 ) 新契約 保有契約ともに 同様の商品構成 第一分野( 死亡保障など ) 3 割 第三分野( 医療保険 がん保険など )7 割 商品別新契約件数 (2014 : 56 万件 ) 商品別保有契約件数 (2014 : 255 万件 ) 第一分野 29% 第一分野 27% 第三分野 71% 第三分野 73% 9

4. オリックス生命の特徴 ( 商品優位性 ) 各メディアで 高い評価を受けるオリックス生命の商品 別冊宝島 2278 2015 年版ランキング 医療保険ランキング第 1 位がん保険ランキング第 1 位終身保険ランキング第 3 位 RISE 収入保障保険ランキング第 2 位 Keep 新 CURE Believe 別冊宝島 2278 よい保険 悪い保険 2015 年版 株式会社宝島社行 最新保険ランキング 2014 年下半期版 プロ 100 人が選ぶ! 医療保険ランキング第 1 位新 CURE プロ 100 人が選ぶ! 定期保険ランキング第 1 位 FineSave 最新保険ランキング 2014 年下半期版 2014 年 7 月 2 日号株式会社イースト プレス発行 10

4. オリックス生命の特徴 ( チャネル構成 ) 代理店チャネルを中心に営業展開 チャネル別新契約件数 (2014 : 56 万件 ) 窓販 ダイレクト 3% 9% 代理店 88% 11

4. オリックス生命の特徴 ( ダイレクト事業 ) ダイレクト事業を取り上げても トップ水準となっている ( 件 ) 25,000 20,000 四半期毎の新契約件数 オリックス生命ダイレクト B 生命 B 生命 A 生命 A 生命 15,000 10,000 5,000 0 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 月期 2016 年 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 3 月期 3 月期 12

オリックス生命の今後 13

5. 課題 ( 業界 ) 大手生保は これまでの営業職員チャネルだけでなく 専門子会社により これまで 中堅以下の生保が成長してきた分野に進出 住友生命 メディケア生命 代理店による第三分野 第一生命 第一フロンティア生命 ネオファースト生命 銀行窓販による貯蓄性商品 代理店による第三分野 日本生命 ( 新聞報道より ) 三井生命 銀行窓販 乗合代理店? 14

5. 課題 ( 当社 ) 順調に成長しているものの 代理店チャネル 医療保険への偏重傾向にあり 多様化する顧客ニーズや加入経路に対応しきれていない ビジネスチャンスをとらえきれていない 15

6. 対応 既存の代理店チャネルを継続成長させつつ 新たな販売チャネルの立ち上げ 第二 第三の柱に育てていく チャネルにあった商品を投入することで チャネル拡大を促進する 16

6. 対応イメージ 現状 代理店チャネル 銀行窓販チャネル ダイレクトチャネル 17

6. 対応イメージ 商品と組み合わせ マルチチャネル化を検討していく代理店チャネル銀行窓販チャネル 変額年金 定額年金 変額終身外貨建保険 直販チャネル ダイレクトチャネル 変額終身外貨建保険 18

7. 既存チャネル ( 代理店 ) 出店戦略 既存ビジネスについても 未開拓地域に積極的出店 全国 35 都道府県へ出店中 2014 2 オフィス新設 ( 長野 山陰 ) 2015 1 支社新設 ( 町田 ) 4 オフィスの支社化 ( 柏 長崎 宮崎 沖縄 ) 3 オフィス新設 ( 青森 山形 三重 ) 既存拠点 2014 新設オフィス 2015 オフィスの支社化 2015 新設オフィス ( 既存拠点がある都道府県は省略 ) 19

8. チャネル展開 ( 直販チャネル ) 検討中 直販チャネルとダイレクトチャネルの顧客満足度 直販チャネルダイレクトチャネル ( 通販 ) 加入経路 約 46% 約 2% 強み保険に詳しい担当者と相談し加入ができるいつでも手軽に申込 加入ができる 弱み 大量採用 大量解雇の繰り返しで担当者が定着しない 商品内容のみの情報収集専門的な相談相手の不在必要保障に合致した保険の選定困難 理解 知識不足により自己完結できず 顧客満足度 低 次回加入時は同一担当者を敬遠 検討中止 申込 加入断念 結果 国内社の再加入意向は 15% に留まる ネット経由での検討中止理由のうち 54% が必要な情報 コンサルティングがないこと 出典 :J.D. パワーアジア パシフィック 2015 生命保険契約満足度調査 ( 募集編 ) 直販チャネルからの加入者は約 46% だが サービスクオリティが低く 再加入意向は 15% ダイレクトチャネルは 自身で最適な商品選定ができず 検討を中止する層が多い ( マーケット拡大の余地あり ) 20

8. チャネル展開 ( 直販チャネル ) 検討中 ハイブリッドな直販チャネルの創設 直販チャネル ダイレクトチャネル 課題 解決策 マーケットの枯渇 歩合制 大量採用 大量脱落 採用難クオリティの確保 マーケット付与 安定雇用募集人の採用 育成と品質確保 理解不足 相談相手の不在必要保障に合致した保険か一人で判断できない 検討中止申込 加入断念 商品選定のためのアドバイス契約後のアフターフォロー お客さまが求めているもの 高クオリティのコンサルティング適時適切なアフターフォロー 商品選定に必要十分な情報提供 コンサルティング ハイブリッドチャネル 直販チャネル と ダイレクトチャネル の課題を解決し お客さまの満足度を充足させることができる新たなチャネル 10 年後の目指す姿 在籍数 約 1,900 人 新契約年換算保険料 約 190 億円 21

8. チャネル展開 ( 銀行窓販チャネル ) 拡大を検討中 ハートフォード生命との合併により銀行窓販を強化 銀行窓販のマーケット規模 収入保険料は 年間 4 兆円程度で推移 ( 当社推計 ) ストックベースでは 40 兆円を越えて緩やかに拡大することが見込まれている 変額年金など資産系商品を販売し 旧ハートフォード生命のノウハウを活用することで窓販の強化を検討 10 年後の目指す姿 新契約年換算保険料 約 230 億円 22

9. 将来の姿 (NBAP) 各施策の結果 以下のような成長を目指す ( 単位 : 億円 ) 1,200 NBAP ( 新契約年換算保険料 ) 1,000 1,005 800 600 426 469 516 400 342 200 0 2014 ( 実績 ) 2015 2016 2017 2018 ~2023 2024 23

9. 将来の姿 (NBAP- チャネル別 ) チャネル構成についても 窓販 直販の比率を上げていく チャネル別 NBAP (2014 342 億円 ) チャネル別 NBAP (2024 1,005 億円 ) 窓販 2% ダイレクト 9% 直販 17% 代理店 89% 窓販 20% ダイレクト 9% 代理店 54% NBAP: 新契約年換算保険料 24

９ 将来の姿 業界比較 以下のポジションへと成長 直近の伸展率を10年間継続想定 保有契約件数 上位19社 (かんぽ生命を除く) 2014 (実績) 2024 (予測) 件数:百万件 A社 23 B社 17% 21 C社 12 D社 9 E社 8 F社 H社 7 I社 6 J社 6 K社 4 L社 4 M社 3 N社 3 O社 3 P社 3 ｵﾘｯｸｽ 2.5 Q社 2 R社 2 0 5% 3% 3% K社 10 I社 10 6% 6% 5% 9 5% 8 5% G社 6 4% M社 6 4% P社 6 2% N社 5 2% L社 5 3% J社 5 3% 3% 2% O社 2% 2% 1% 5 10 15 20 25 7% 11 E社 4% 7.8% 12 D社 5% 8.3% 14 H社 5% 12% 15.2 C社 6% 16% 24 F社 6% 19社中のシェア 28 ｵﾘｯｸｽ 7% 7 件数:百万件 A社 B社 16% 9% 8 G社 2004 0.4百万件 0.4 19社中のシェア 3 3% 2% Q社 2 1% R社 2 1% 0 3% 5 10 15 20 25 30 25

10. まとめ 既存ビジネスの継続成長を図る 商品の開発 チャネルの拡大を促進 マルチチャネル化し 業界でのポジションを確立 26

本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている 当社の現在の計画 見通し 戦略などのうち 歴史的事実でないものは 将来の業績に関係する見通しであり これらは 現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております 従いまして これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします 実際の業績は 外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを ご承知おきください これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は 当社がアメリカ合衆国証券取引委員会 (SEC) に提出しております Form20-F による報告書の リスク要因 (Risk Factors) 関東財務局長に提出しております有価証券報告書および東京証券取引所に提出しております決算短信の 事業等のリスク に記載されておりますが これらに限られるものではありません また ハートフォード生命保険株式会社は 2015 年 7 月 1 日にオリックス生命保険株式会社と合併し 現在はオリックス生命保険株式会社として引き続きお客さまのご契約をお守りしています オリックス生命保険株式会社は The Hartford Financial Services Group, Inc. またはその関係法人の関連会社ではありません なお 本資料は情報提供のみを目的としたものであり 当社が発行する有価証券への投資の勧誘 募集を目的としたものではありません 27

オリックスに関する追加情報については 弊社ホームページをご参照いただくか 下記までご連絡下さい 投資家情報 : URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/ IR 資料室 : URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/library/ オリックス株式会社経営企画部 105-6135 東京都港区浜松町 2-4-1 TEL:03-3435-3121 FAX:03-3435-3154 28