シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) 販売用資料 運用者のひとことコメント 今後を見極めるため スタンバイ中 08 年 月以降 株式の比率を機動的に変更し下落リスクを抑制 08 年 月 3 日 08 年 月 4 日 08 年 6 月 9 日 50% 49% 50% 48% 50% 40% 40% 40% 39% 38% 30% 9% 30% 7% 30% 0% 7% 0% % 0% 0% 0% 0% 5% 株式債券代替キャッシュ資産等 [ 市場環境 ] 好調 [ 資産配分 ] 株式を高める 0% 0% 5% 株式債券代替キャッシュ資産等 [ 市場環境 ] 米インフレ懸念 [ 資産配分 ] 株式を引き下げ 0% 0% 3% 株式債券代替キャッシュ資産等 [ 市場環境 ] 先行き不透明 [ 資産配分 ] キャッシュ等を高める スタンバイ中 類似ファンドは収益目標を上回る運用実績 80 70 60 50 40 30 0 0 00 90 80 類似ファンド * の運用実績と収益目標の推移 (008 年 月末 ~08 年 6 月末 円ベース ) 類似ファンド * 収益目標 ( 日本円 TIBOR(3カ月 )+4%) 類似ファンド * リターン ( 年率 ) リスク ( 価格変動 年率 ) 5.4% 4.% 008 年 月 00 年 月 0 年 月 04 年 月 06 年 月 65 49 出所 : シュローダー ブルームバーグのデータを基にシュローダー作成 * 類似ファンド :Schroder International Selection Fund - Japan DGF I share class( ルクセンブルグ籍 運用報酬控除前 円ベース 運用開始日 :008 年 月 日 ) 当ファンドと運用目標とリスク水準が同一で 投資対象が完全には一致しない戦略で運用するファンド 008 年 月末 =00 として指数化 収益目標はシュローダー算出 中長期 ( 概ね 3 年 ~5 年 ) で日本の短期金利を年率 4% 程度上回る収益の獲得を指します 中長期を想定した場合の目標水準 ( 年率 信託報酬 ( 年率.4%( 税込 )) 控除前 ) であり 単年で達成することを保証する運用ではありません 市場環境によっては損失が発生する可能性があります あくまでも目標であり 常に一定であること あるいは目標値が達成されることのいずれも約束するものではありません リスクは月次リターンの標準偏差を年率換算したものです 資産配分はマザーファンドの純資産総額に対する 率です 四捨五入して表 しているため 合計が 00% にならないことがあります 上記は類似ファンドの運用実績であり 当ファンドの運用実績ではありません また 過去のものであり 将来の運用成果等を示唆 保証するものではありません 本資料のデータ 運用実績等は過去のものであり 将来の投資成果等を 唆あるいは保証するものではありません 本資料に記載されているリスク 費用 ご注意等を必ずご覧ください シュローダー インベストメント マネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 90 号加入協会 : 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人投資信託協会
シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) 販売用資料 今後を見極める スタンバイ中 = キャッシュ等の比率を高める これまでは良好な市場環境にありましたが 足元では 欧州と日本の一部の指標に減速感も見られています 今後こうした状態が当面継続するのか もしくは単なる小休止状態なのかを見極めるために キャッシュ等の比率を設定来で最も高い水準の 38% 程度 * まで引き上げることで スタンバイの姿勢 を取っています 今後の方向性が見えてくれば 迅速に株式または債券への投資に振り向けるように準備しています ポイント (%) 0 5 0-5 世界経済は堅調に推移するも一部の主要経済指標には減速感も G7 の鉱工業生産指数とグローバル アクティビティ指数の推移 (006 年 月 ~08 年 5 月 ) 中期的に上昇基調にあるものの足元では減速感も? 0 - 良好 悪化 ポイント -0 006 年 月 008 年 月 00 年 月 0 年 月 04 年 月 06 年 月 08 年 月 景気後退期 G7 鉱工業生産指数 ( 前年 左軸 ) グローバル アクティビティ指数 (3 ヵ月移動平均 右軸 ) 高まるインフレ圧力 - 適温経済 ( 高成長低インフレ ) が崩れる?- 米国のコアCPI( 食品 エネルギーを除く消費者物価指数 ) とGDP 成長率の推移 (996 年 月 ~00 年 0 月予想 ) (%) (%) 3.5 8 米国ではGDP 成長率に連動してコアインフレ率が上昇する傾向に - 3.0.5 GDP 成長率は上昇基調が続く見通し 6 4.0.5 0.0-0.5 996 年 月 00 年 月 006 年 月 0 年 月 06 年 月 -4 景気後退期 コア CPI 米国 GDP 成長率 GDP 成長率見通し ( 左軸 前年 ) (6 四半期先行 右軸 前年 ) 出所 : シュローダー トムソン ロイター データストリームのデータを基にシュローダー エコノミクス グループ作成 * 08 年 6 月末現在 [ 上図 ]08 年 5 月 6 日時点 鉱工業生産指数の直近値は 07 年 月 グローバル アクティビティ指数 : 日本 米国 欧州の企業景況感指数を基にシュローダー算出 [ 下図 ]08 年 5 月 6 日時点 予測値は将来の傾向を例 することを目的とするものであり その実現を 唆あるいは保証するものではりません 実際には予測値と異なる結果になる場合があります 上記の運用方針は作成時点の考えに基づくものであり 市場環境の変動等によって将来予告なく変更する場合があります 本資料のデータ 運用実績等は過去のものであり 将来の投資成果等を 唆あるいは保証するものではありません 本資料に記載されているリスク 費用 ご注意等を必ずご覧ください
シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) 投資リスク 3
シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) 投資リスク 4
シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) お申込みメモ ファンドの費用 5
シュローダー YEN ターゲット ( 年決算型 )/( 年 回決算型 ) 委託会社 : シュローダー インベストメント マネジメント株式会社 [ 設定 運用等 ] 受託会社 : 三井住友信託銀行株式会社 [ 信託財産の管理等 ] 販売会社 : 販売会社については 下記ご参照 ( 五十音順 ) [ 募集の取扱い等 ] 年決算型 年 回決算型 金融商品取引業者等の名称 登録番号 日本証券業協会 池田泉州 TT 証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 370 号 一般社団法人日本投資顧問業協会 (08 年 6 月末現在 ) 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 株式会社 SBI 証券 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号 岡三にいがた証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 69 号 カブドットコム証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 6 号 髙木証券株式会社 金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 0 号 株式会社千葉銀行 登録金融機関 関東財務局長 ( 登金 ) 第 39 号 フィデリティ証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 5 号 マネックス証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 65 号 楽天証券株式会社 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 95 号 ワイエム証券株式会社 金融商品取引業者中国財務局長 ( 金商 ) 第 8 号 取扱いファンドおよび加入している金融商品取引業協会について で記しております お申込みに際してのご注意等本資料は シュローダー インベストメント マネジメント株式会社 ( 以下 弊社 といいます ) が設定した投資信託に関する商品説明資料であり 法令に基づく開 書類ではありません 投資信託は 金融機関の預貯金と異なり 元金および利息が保証されている商品ではありません 投資信託は 預金または保険契約ではなく 預金保険および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 投資信託は 銀行等登録金融機関でお申込みいただいた場合は 投資者保護基金の支払対象ではありません お申し込みの際は 販売会社よりお渡しする 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえ ご自身でご判断ください 本資料に されている運用実績 データ等は過去のものであり 将来の投資成果等を 唆あるいは保証するものではありません 投資資産および投資によりもたらされる収益の価値は上方にも下方にも変動し 投資元本を毀損する場合があります また外貨建て資産の場合は 為替レートの変動により投資価値が変動します 本資料は 作成時点において弊社が信頼できると判断した情報に基づいて作成されておりますが 弊社はその内容の正確性あるいは完全性について これを保証するものではありません 本資料中に記載されたシュローダーの見解は 策定時点で知りうる範囲内の妥当な前提に基づく所見や展望を すものであり 将来の動向や予測の実現を保証するものではありません 市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります 本資料中に含まれる第三者機関提供のデータは データ提供者の同意なく再製 抽出 あるいは使用することが禁じられている場合があります 第三者機関提供データはいかなる保証も提供いたしません 第三者提供データに関して 本資料の作成者あるいは提供者はいかなる責任を負うものではありません シュローダー /Schroders とは シュローダー plc およびシュローダー グループに属する同社の子会社および関連会社等を意味します 本資料を弊社の許諾なく複製 転用 配布することを禁じます CMP0046 6