外貨投資がゼロからわかる！

外貨投資がゼロからわかる! 外国為替保証金 ( 証拠金 ) 取引は元本や利益を保証するものではなく 相場の変動や金利差により損失が生じる場合がございます お取引の前に充分内容を理解し ご自身の判断でお取り組みください 注 お客様がお預けになった保証金 ( 証拠金 ) 額以上のお取引額で取引を行うため 保証金 ( 証拠金 ) 以上の損失が出る可能性がございます また取引レートには売値と買値に差が生じます < 取引形態 : 店頭外国為替保証金取引委託保証金 : 外貨ネクストネオ 各通貨の基準レートにより計算された取引金額の保証金率 ( 証拠金率 )4% 以上 ( 法人のお客様は 0.5% 以上 ) に設定売買手数料 : 外貨ネクストネオ 手数料 0 円 >

< 第 1 章 > 外国為替保証金取引の基本知識 外国為替とは? 利益追求の方法 為替差益 スワップポイント - 1 -

外国為替とは? 英ポンド 欧州ユーロ 香港ドル 日本円 $ 米ドル 南アフリカランドドル 豪ドル NZ ドル 外国為替は 異なった国の通貨を交換すること 2 つの国の通貨を交換するときの交換比率が為替レート - 2 -

FX とはどのような商品なのでしょうか? FX とは Foreign exchange の略で 日本語では 外国為替保証金取引 と言います 外国為替レートの動向から 2 種類の利益を狙える 為替差益 スワップポイント - 3 -

FX 取引の利益の出し方 1 < 為替差益 >( キャピタルゲイン ) 為替差益 = 変動する為替レートの差によって狙う利益 1< 為替差益 > 為替レートは常に変動し 円高 円安になったりしています その差を利用すると 利益獲得を狙うことが可能となります 安く買って 高く売る 1 万米ドル売る 反対売買が前提 ( 買ったものは 売る ) 1 万米ドル 20 円 =200,000 円の利益 1 万米ドル買う 高く売って 安く買い戻す 反対売買が前提 ( 売ったものは 買い戻す ) ドルを安く買って 高く売ることで利益が生まれました! 1 万米ドル売る 1 万米ドル買い戻す 1 万米ドル 20 円 =200,000 円の利益 ドルを高く売り 安く買い戻すことで利益が生まれました! 上記と反対方向の売買を行なった場合には 同じ金額の損失が発生することになります - 4 -

売り からも利益チャンスあり 高く 売った ものを後で 安く 買う ってどういうこと?? 例 車を持っていて 売却を検討していたとします 今売れば 100 万円の価値! しかし この車 1 年後には価格が 70 万円くらいまで値下がりしてしまうんじゃないかな? どうしますか? 100 万円で売る! 1 年後 インターネットで以前売った車を発見 なんと! 予想通り価格は 70 万円! 手元の 100 万円のうち 70 万円を使って その車を買い戻します ~ すると ~ 1 年前と同じ車を持っているのに 手元には 30 万円が残っています 持っていない通貨 ( 上の例では車 ) を売るなんて 変な感じがしますが これこそが FX 取引の魅力のひとつなのです!! FX 取引では 主として差金決済を目的として取引されます 取引に必要な保証金を預託することで取引ができるため 現物 ( キャッシュとしての外貨 ) を保有する必要がありません 相場動向にあわせて 買いからでも売りからでもポジションを持つことが可能となります - 5 -

FX 取引の利益の出し方 2 <スワップポイント>( インカムゲイン ) スワップポイント = 金利が異なる2 種類の通貨を売買することで発生する2 国間の金利差調整分低金利通貨を売って高金利通貨を買う スワップポイントの受取り高金利通貨を売って低金利通貨を買う スワップポイントの支払い 表示は 1 万通貨単位に対するスワップ金額 73-73 スワップポイントは日々変動し ニューヨーク クローズをまたぐごとに発生します - 6 -

スワップポイント ~ 具体例 ~ ( 例 ) 日本円 ( 低金利 ) を売って 1 万 NZ ドル ( 高金利 ) を買う 1NZ ドル =86 円 NZ ドル 3.50% - 円 0.10% ( ニュージーランドの政策金利 ) ( 日本の政策金利 ) 1 万 NZ ドルあたり 1 日 73 円のスワップポイント (2014 年 8 月 26 日の 外貨ネクストネオ 実績値 ) 向こう 1 年間 1 万 NZ ドルあたり 1 日 73 円のまま変動しなかったと仮定した場合 73 円 365 日 =26,645 円 取引金額 (1 万 NZ ドル =86 万円 ) に対する比率では 1 年で (26,645 円 86 万円 =) 約 3.10% 相当となる 注 スワップポイントは日々変動するものであり 上記はスワップポイントが変動しなかったと仮定しています - 7 -

( 実践 ) 為替差益とスワップポイント ~ 具体例を用いて ~ お取引損益のシュミレーション 1 2012 年 10 月 14 日 64.00 円 2 2014 年 8 月 26 日 86.56 円 左記図 1 で NZ ドルを 10 万 NZ ドル 買っていたとします 現在 左記図 2 時点でのお取引損益 ( キャピタルゲインとインカムゲイン ) は どの程度でしょうか? 必要保証金 64.00 円 100,000NZドル=6,400,000 円 ( 想定元本 ) 6,400,000 円 ( 想定元本 ) 4%=256,000 円 よって 256,000 円 ( 保証金 ) お取引損益 為替差益 :86.56 円 ( 現在レート )-64.00 円 ( 購入時レート )=22.56 円 < キャピタルゲイン > 22.56 円 100,000NZドル ( 取引数量 )=2,256,000 円スワップポイント :73 円 (1 万 NZドルのスワップ ) 10 万 NZドル=730 円 (1 日のスワップ ) < インカムゲイン > 730 円 681 日 =497,130 円 1 万 NZドルあたり1 日 73 円のまま変動しなかったと仮定した場合 損益合計 為替差益(2,256,000 円 )+スワップポイント(497,130 円 )=2,753,130 円 - 8 -

( ご案内 ) スワップポイント振替機能サービスが登場! 詳細 P7 の例題でのお取引の損益合計は 為替差益 (2,256,000 円 )+ スワップポイント (497,130 円 )=2,753,130 円 スワップポイント分だけ出金したいな ~ スワップポイント振替機能の場合!! 出金する為には ポジションを決済し利益確定しなければいけません 含み益の状態のまま出金することは 出来ません - 9 - ポジションを決済しなくても 溜まったスワップポイント分だけ益金として確定し 出金することが出来ます!

< 第 2 章 > 外国為替保証金取引のしくみ 取引にかかるコストはどの位? - 10 -

FX 取引の < 取引コスト > 口座開設費用 & 口座維持手数料について 外為どっとコムでは 口座開設費用や口座開設後の口座維持手数料等 一切無料となっておりますので 安心してお取引を開始できます - 11 -

FX 取引のコスト 外国為替レート 1ドル = 103.916 ~ 103.919 円 (bid) (ask) 0.3 銭 = スプレッド 売値 (bid) 1ドル=103.916 円でドルが売れます買値 (ask) 1ドル=103.919 円でドルが買えます スプレッド 売値と買値の差 スプレッドは相場によって変動する可能性がございます - 12 -

FX 取引の < 取引コスト > < 米ドル / 円の場合 > FX ( 外為どっとコム ) 外貨ネクストネオ 外貨預金 手数料 スプレッド ( 売買コスト ) 0 円 ( 無料 ) 原則固定 0.3 銭 ( 米ドル / 円の場合 ) 一般的な銀行の手数料は 1 ドルあたり約 2 円 ( 往復 ) 1 万米ドルの取引で 2 万円程度の手数料がかかる 1 万米ドル (10Lot) の取引に必要なコストはわずか 30 円! 0.3 銭 1 万米ドル = 30 円 国内外の休日や平日早朝など市場の流動性が低い時間帯 主要経済指標の発表前後 ならびに天災地変または金融 経済関連の重大事件など予期せぬ突発的事象の発生時には 一時的にスプレッドを広告表示値よりも拡大する場合がございます なお当社のスプレッド表記は 提示率 ( 全取引時間中に占める広告表示値以下のスプレッド提示時間の割合 ) を基に算出しております - 13 -

< 第 3 章 > 外国為替保証金取引の取引時間 取引時間と売買チャンス - 14 -

外国為替市場が 24 時間続いているワケ -15-

取引時間帯 1 世界中で取引が行われている為 月曜日の朝から土曜日の朝まで ほぼ 24 時間 取引を行なうことができる 時間 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ウエリントン シドニー 東京 香港 シンガポール アジア時間から欧州時間へ フランクフルト ロンドン 米国の重要な経済指標の発表など ニューヨーク 土日 クリスマス お正月を除き ほぼ 24 時間取引が可能 ( 売買チャンスが沢山ある ) - 16 -

取引時間帯 ( 外貨ネクストネオ ) 2 冬時間 ( 米国標準時間 ) 11 月第 1 日曜日 ~3 月第 2 日曜日 取引時間 ( 月 ) 午前 7:00~ 翌日午前 6:55 ( 火 ~ 金 ) 午前 7:10~ 翌日午前 6:55 夏時間 ( 米国サマータイム ) 3 月第 2 日曜日 ~11 月第 1 日曜日 取引時間 ( 月 ) 午前 7:00~ 翌日午前 5:55 ( 火 ~ 金 ) 午前 6:10~ 翌日午前 5:55 ( 例 ) 夏時間 月曜日 当社各営業日の厳密な締め時刻は NY クローズ ですが この直前 15 分間はシステムメンテナンスのためお取引はできません ( 冬時間 : 日本時間午前 7:10 夏時間 : 同午前 6:10 ) 火曜日 ~ 金曜日 取引時間午前 7:00~ 翌日午前 5:55 午前 6:10~ 翌日午前 5:55 システムメンテナンス 午前 5:55~ 午前 6:10-17 -

< 第 4 章 > 外国為替保証金取引の魅力 レバレッジ効果と投資効率 資金がどれ位あれば 取引は可能なの? 応用 レバレッジを調整する 値幅を計算して利益や損失を調整する - 18 -

レバレッジ効果とは? 例 100 万円の資産を運用 1 ドル 100 円だったものが 1 ドル 110 円になった場合 250 万円の利益 1 ドル 110 円になると 1 ドル 100 円のとき (10 円 25 万ドル =250 万円 ) 100 万円の資産で 25 万ドルを運用できる (1 万通貨の保証金が 4 万円の場合 ) 1 ドル 110 円になると 1 ドル 100 円のとき 10 万円の利益 (10 円 1 万ドル =10 万円 ) 100 万円の資産で 1 万ドルを運用できる (1 ドル 100 円のときに交換する場合 ) FX 取引 25 万ドル 4 万円 =100 万円 外貨預金 100 円 1 万ドル =100 万円 < ポイント > FX 取引では 100 万円の資金で 最大 25 万ドル分のお取引ができます それに対し 外貨預金では 1 万ドル分の取引しかできないので 結果として得られる利益 ( または損失 ) にも大きな差がでます - 19 -

レバレッジと必要保証金額 1 ドル =100 円のとき 1 万ドル運用するのに必要な保証金 取引金額 = 100 円 10,000( ドル ) = 1,000,000 円 計算式 想定元本 = 為替レート 1 取引数量 必要保証金額 = 想定元本 4%(1/25) 実効レバレッジ = 想定元本 必要保証金 想定元本 = 100 円 10,000ドル (10Lot 2) =1,000,000 円 必要保証金額 = 1,000,000 円 4%(1/25)=40,000 円 実効レバレッジ= 1,000,000 円 40,000 円 25 倍 1 : 弊社の FX 外貨ネクストネオ では 各通貨ペアの前々週木曜日 ~ 当週水曜日の終値のうち最大値を用います 2 : 外貨ネクストネオ では 最小取引単位である 1,000 通貨を 1Lot と表記しております <ポイント> 法令等の改正に伴い 個人のお客様のレバレッジの上限は最大 25 倍となります - 20 -

最少単位の取引 (1Lot) に必要な保証金 お取引画面内にて 各通貨ペアの保証金を一目で確認いただけます 個人のお客様のレバレッジの上限は最大 25 倍となります 法人のお客様のレバレッジの上限は最大 200 倍となります < 必要保証金変更ルール > 前々週木曜 ~ 当週水曜 の終値のうち最も高いレートを 基準レート とし 所定の計算式により通貨ペアごとに毎週算出 翌週の適用額を当日 ( 木曜 ) 中に告知し 2 日後の土曜 ( メンテナンス終了後 ) より適用します - 21 -

レバレッジでみる必要保証金の違い 1 ドル =100 円のときに ~ Lot 運用するために必要な保証金 ex. レバレッジ 1 倍 ( 取引金額が保証金と等しい運用をするときの保証金 ) 1lot つまり 1,000 ドル相当の取引をする場合 100,000 円 10lot つまり 10,000 ドル相当の取引をする場合 1,000,000 円 100lot つまり 100,000 ドル相当の取引をする場合 10,000,000 円 500lot つまり 500,000 ドル相当の取引をする場合 50,000,000 円 ex. レバレッジ 25 倍 ( 取引金額が保証金の 25 倍になる運用をするときの保証金 ) 1lot つまり 1,000 ドル相当の取引をする場合 4,000 円 10lot つまり 10,000 ドル相当の取引をする場合 100lot つまり 100,000 ドル相当の取引をする場合 40,000 円 400,000 円 500lot つまり 500,000 ドル相当の取引をする場合 2,000,000 円 -22-

( 応用 1) レバレッジを調整したい場合 例 資金 5 万円 レバレッジ 10 倍で取引したい場合は どう調整したらいいですか? 回答 資金 5 万円でレバレッジ 10 倍の取引をしたい場合は (5 万円 10 倍 ) となるため 総代金 50 万円分の取引を行うことになります 総代金 50 万円分とはどのような計算になるかというと 例えば ドル円の現在レートが 100 円だった場合 総代金 50 万円分 現在レート 100 円 =5 千ドル (5Lot) となります 5 千ドル (5lot) のポジションを持つことで 10 倍の取引となります - 23 -

( 応用 2) 値幅の計算方法 < 利益確定と損失限定 > 問題 1 < 現在 : 米ドル円 :100 円 > 1 ドル 100 円の時に 1 万ドルの買ポジションを持ちました ( 保証金は 40,000 円 ) 利益は 2 万円儲けたい 損失は 5,000 円に限定したい レート ( 値幅 ) の設定は? ポジション 取引数量 成立レート 米ドル / 円 1 万ドル 100 円 20,000 円 1 万 ( ドル )=2 円 5,000 円 1 万 ( ドル )=0.5 円 (50 銭 ) 100 円 +2 円 = 102 円 100 円 -0.5 円 = 99.50 円 問題 2 < 現在 : 米ドル円 :100 円 > 1 ドル 100 円の時に 10 万ドルの買ポジションを持ちました ( 保証金は 400,000 円 ) 利益は 2 万円儲けたい 損失は 5,000 円に限定したい レート ( 値幅 ) の設定は? ポジション 米ドル / 円 取引数量 10 万ドル 成立レート 100 円 20,000 円 10 万 ( ドル )=0.2 円 (20 銭 ) 5,000 円 10 万 ( ドル )=0.05 円 (5 銭 ) 100 円 +0.2 円 = 100.20 円 100 円 -0.05 円 = 99.95 円

< 第 5 章 > 外国為替保証金取引のリスクと リスクのコントロールについて 1 為替変動リスク 2 レバレッジ効果によるリスク 3 信用リスク 4 金利変動リスク 5 流動性リスク 6 電子取引に関するリスク - 25 -

1 為替変動リスク 外国為替市場では 24 時間常に為替レートが変動しております ( 土日 一部の休日を除く ) 相場がお客様の予想と反対方向に進んだ場合には 為替差損が発生します Ex.100 円のときに買った場合 為替差益 将来 (101 円 ) 現在 (100 円 ) - 26 - 将来 (99 円 ) 為替差損

1 為替変動リスクのコントロール例 ストップ注文を活用する 現在のレートよりも あえて 不利なレートを指定 考え方 買い = より高く売り = より安く ストップ注文 ( 逆指値注文 ) は相場の急変時 ご指定いただいたレートよりも不利なレートで約定する場合がありますので ご留意ください 決済注文 損失の限定 売決済 決済注文 損失の限定 買決済 買ポジション 保有 100 円 現在 99.50 円 99 円 現在よりも不利 ストップ 100 円 売ポジション 保有 現在 99.50 円 現在よりも不利 ストップ 101 円 - 27 -

2 レバレッジ効果によるリスク 保証金取引では預託した資金に対し過大なポジションを保有することにより 相対的に小さな資金で大きな利益を得ることが可能ですが 逆に 預託した資金を失う あるいは預託した資金を超えて損失を被る可能性も同時に存在します Ex.100 円のときに買った場合 将来 (101 円 ) 現在 (100 円 ) 将来 (99 円 ) - 28 -

2 レバレッジ効果によるリスクのコントロール例 口座照会を活用する < 実効レバレッジ > : 口座全体の実質的なレバレッジ 計算式 未決済ポジションの 評価レート 取引数量 合計 < 有効評価額 > : 現在の実質的な損益資産合計 + スポット評価 + スワップ評価 < 有効比率 > : お取引の際の目安有効評価額 必要保証金 100(%) 有効評価額 つまりレバレッジは 取引を始める際の取引数量や すでに保有しているポジション お預入れいただく資産額のいずれか あるいはこれらすべてを調整することによって その大きさを調節できるのです

( ご参考 ) 有効比率の状態によって発動するサービス アラートメール ~ 有効比率が 200% を下回った場合 ~ お客様の損失が広がっていることをメールで通知する機能です 拘束力はありません ロスカット ~ 有効比率が 100% を下回った場合 ( 随時執行 )~ 口座全体の評価損がある一定レベルに達したときに さらなる損失の拡大を未然に防ぐために すべてのポジションを強制的に反対売買により決済し お客様の資産をお守りするサービス機能 約定 ( やくじょう ) 注文が成立すること 決済 取引を終了させること - 30 -

3 信用リスク インターバンク市場 ( 銀行間で行われている取引市場 ) を含むほとんどの外国為替取引は 相対取引 ( あいたいとりひき ) によって行われています そのため取引価格が一律である証券取引や先物取引の場合と異なり 相対取引の場合には 相手方となる会社の信用状況によって 損失を被る可能性があります. 金融機関同士が自由に値段を決めて取引できる取引のこと - 31 -

3 信用リスクのコントロール例 自己資本規制比率を活用する 自己資本規制比率とは 経営 財務の健全性を測る重要な財務指標の 1 つで 外為どっとコムを含む店頭 FX 業者は 自己資本規制比率を 120% 以上に保つことが義務づけられています ポイント 投資家の皆様は手数料やスプレッド等のコストのみでなく 信用リスクについてもしっかりと理解した上 業者選定をすることが肝要です ( 参考 ) 自己資本規制比率の算出方法 参照データ :forex press FX 取引業者一覧 : 自己資本規制比率 (2014/3 末 ) - 32 -

( ご参考 ) 安心の信託保全 : セーフティーネクスト お預かりした保証金 為替損益 スワップポイント等の資産 ( 円貨資産 外貨資産 ) を当社の資産とは区分して三井住友銀行およびみずほ信託銀行に信託しております 万が一当社が破綻した場合でも お客様の資産は区分管理により保全されます 平常時 破たん時 三井住友銀行は 金融機関の信託業務の兼営等に関する法律 に基づく信託業務の兼営認可を受けた金融機関です -33-

4 金利変動リスク スワップポイントの受払いは 各国の景気や政策など様々な要因による金融情勢を反映した市場金利に合わせて日々変化しますそのため その時々の金利水準によってスワップポイントの受払いの金額が変動したり 受払いが逆転するリスクがあります 現在 : 買いポジションを持っているとスワップポイントを受けることができる 豪ドル 2.50% - - 34 - 円 0.10% ( 豪州の政策金利 ) ( 日本の政策金利 ) 金利が逆転 : 買いポジションを持っているとスワップポイントを支払う必要がある 豪ドル 1.50% - 円 3.00% ( 豪州の政策金利 ) ( 日本の政策金利 )

5 流動性リスク 外国為替市場には値幅制限がなく 特別な通貨管理が行われていない日本円を含む主要国通貨の場合 通常高い流動性を示しています しかし 以下のような場合に流動性が低くなり取引が困難になる可能性があります 主要国での祝日 ニューヨーククローズ間際 週始のオープン時 普段から流動性の低い通貨での取引 天変地異 戦争 政変 為替管理政策の変更など - 35 -

4 金利変動リスクや 5 流動性リスクのコントロール例 外為情報ナビを活用する -36-

6 電子取引に関するリスク インターネットを通じて外国為替保証金取引を行うため 取引システム またはお客様と FX 会社を結ぶ通信回線等が正常に作動しないことにより 取引が行えない可能性があります また お客様の注文入力ミスによる誤発注によって損害を被る可能性もあります - 37 -

お疲れ様でした! ご不明な点などがございましたらお気軽にマネ育スクールにてご質問ください!

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス 魅力 1 魅力 2 魅力 3 資金が 即時 に 外貨ネクストネオ 口座内に反映 振込手数料は無料 24 時間いつでも利用可能 モバイルからも入金が可能 弊社及び各金融機関各金融機関のシステムメンテナンス時間帯はクイック入金サービスを利用できませんのでご注意ください クイック入金サービス は 外貨ネクストネオ 取引画面内よりご利用になれます 各提携先銀行のホームページからは クイック入金サービス はご利用になれませんのでご注意ください モバイルでのクイック入金をご利用いただく場合は 金融機関によって対応機種等の制約がある場合がありますので 各金融機関のホームページなどでご確認ください スルガ銀行のクイック入金サービスは 外貨ネクストネオ パソコン取引画面のみの取り扱いとなります - 39 -

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス 当日出金サービス 魅力 1 魅力 2 魅力 3 当日中にお客様の口座へ反映 振込手数料は一切不要 操作はとっても簡単 200 万円以下の依頼 200 万円を超える依頼 当日午後に出金 1 営業日後に出金 2 営業日後に出金 3 営業日後に出金 各欄の上段と下段は それぞれ下記の時間帯に出した当日出金依頼を指します 上段 : 金融機関営業日の午前中に出された出金依頼下段 : 金融機関営業日の午後 または金融機関休業日に出された出金依頼 - 40 -

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス 取引時間は ほぼ 24 時間! 平日の日中はお仕事で取引ができないという方や 子供が小さいから起きている間は取引ができない! という方でも ほぼ 24 時間いつでも取引ができるので安心です 外貨ネクストネオ はスマートフォンや携帯でもほぼ 24 時間お取引可能! 外出先でも売買チャンスを逃しません! - 41 -

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス ホームページ : http://www.gaitamesk.com/index.html 外為どっとコム総合研究所は 個人投資家の外為投資に役立つ知識の向上につながる外国為替情報の調査 研究を目的として設立された 世界でもあまり類例を見ない外国為替専門のシンクタンクです 個人投資家の皆様が外国為替取引を行う際の一助となれるよう 日々さまざまな活動に取り組んでおります さまざまな活動 在籍研究員 - 42 -

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス 安心の 24 時間サポート お客様サポートセンターは月曜オープンから週末クローズまでの営業時間を通して 24 時間体制でお客様からのお問い合わせに対応しております -43-

( ご参考 ) 外為どっとコムのサービス 初心者向けコンテンツのご案内 イチから始める為替塾 外貨投資の基本を読み物と動画でイチからわかりやすく解説します 詳細は当社 HP をご覧下さい http://www.gaitame.com/beginner/