設定以来の運用実績 決算期 ( 分配落 ) 基準価額 収益分配金 ( 課税前 ) 期中騰落率 投資信託証券比率 純資産総額 ( 設定日 ) 円円 % % 百万円 2015 年 12 月 28 日 10,000 - - - 189 1 期 (2016 年 12 月 5 日 ) 9,713 0 2.9 99.5 625 2 期 (2017 年 12 月 5 日 ) 11,144 0 14.7 99.1 1,386 3 期 (2018 年 12 月 5 日 ) 10,857 0 2.6 99.6 2,253 * 基準価額の騰落率は収益分配金 ( 課税前 ) 込み * 設定日の基準価額は当初設定時の価額です また 設定日の純資産総額は 当初設定元本総額を記載しています * 当ファンドは 特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため 該当するベンチマーク等はありません 当期中の基準価額等の推移 年月日 基準価額 騰落率 投資信託証券比率 ( 期 首 ) 円 % % 2017 年 12 月 5 日 11,144-99.1 12 月末 11,330 1.7 97.9 2018 年 1 月末 11,256 1.0 99.5 2 月末 10,818 2.9 98.2 3 月末 10,581 5.1 99.7 4 月末 10,899 2.2 98.3 5 月末 10,814 3.0 99.4 6 月末 10,885 2.3 99.4 7 月末 11,154 0.1 99.5 8 月末 11,200 0.5 99.8 9 月末 11,430 2.6 99.4 10 月末 10,740 3.6 99.5 11 月末 10,960 1.7 99.7 ( 期 末 ) 2018 年 12 月 5 日 10,857 2.6 99.6 * 期末基準価額は収益分配金 ( 課税前 ) 込み 騰落率は期首比 - 1 -
当期の運用実績 基準価額の動き 当期末の基準価額は 10,857 円となり 前期末比 2.6% の下落となりました 基準価額の主な変動要因 世界の株式 債券が下落したことなどから基準 価額は下落しました 組入投資信託証券別では 米国株式を主要投資対象とするバンガード 500 インデックスファンドは上昇しましたが 欧州株 式を主要投資対象とするバンガード ヨーロピア ンストック インデックスファンドや新興国株式を主要投資対象とするバンガード エマージングマーケッツストック インデックスファンドなどは下落しました 収益分配金 収益分配金 (1 万口当たり 課税前 以下同じ ) については 基準価額の水準や分配原資の積み上がり状況等を勘案し 分配を見送らせていただきました なお 収益分配に充てなかった利益につきましては 信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます なお 分配原資の内訳は以下の通りです 分配原資の内訳 (1 万口当たり ) 第 3 期 項 目 2017 年 12 月 6 日 ~2018 年 12 月 5 日 当期分配金 ( 税込み ) - 円 ( 対基準価額比率 ) -% 当期の収益 - 円 当期の収益以外 - 円 翌期繰越分配対象額 1,593 円 * 当期の収益 は 経費控除後の配当等収益 および 経費控除後 繰越欠損補填後の売買益( 評価益を含む ) から分配に充当した金額です また 当期の収益以外 は 収益調整金 および 分配準備積立金 から分配に充当した金額です * 当期の収益 および 当期の収益以外 は 小数点以下を切捨てて表示しているため 合計が 当期分配金 と一致しない場合があります * 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率で ファンドの収益率とは異なります - 2 -
市況 株式米国の長期金利は2017 年末から上昇基調を辿り 米中貿易戦争の不透明感や欧米の金融政策の正常化などを受けて投資家がリスク回避姿勢を強めた結果 世界の株式は調整局面を迎えました 米国株式は底堅く推移しプラスのリターンとなりましたが 政治リスクが嫌気された欧州株式や資金流出が懸念された新興国株式は軟調な展開となり 日本株式も下落しました 債券世界の債券は金融政策の動向を睨み値動きの荒い展開となりました 米国の長期国債の利回りは上昇し 欧州ではドイツの長期国債の利回りは期の初めに上昇しましたが その後は低下しました また イタリアの利回りは上昇し イギリス フランスはほぼ横ばいとなりました 日本銀行の政策スタンスが変更されるとの観測などから日本の長期国債の利回りは上昇する局面も見られましたが 期末にかけては低下しました 不動産投資信託証券 (REIT) 米国の不動産投資信託証券 (REIT( 不動産関連企業の株式を含む )) は相対的に底堅く推移しましたが 世界 ( 米国を除く ) のREIT( 不動産関連企業の株式を含む ) は軟調な展開となりました 強いオフィス需要などを背景に日本のREITは上昇しましたが 欧州ではフランス イギリスが軟調な展開となり アジアでは香港 シンガポールが下落しました 上記は 投資対象とする投資信託証券の値動きに基づき記載しています - 3 -
当期の運用経過当ファンドは 投資信託証券への投資を通じて 実質的に世界各国の様々な資産 ( 以下 実質的な投資対象資産 という場合があります ) に分散投資を行なうことを基本としています 実質的な投資対象資産は 日本株式 米国株式 欧州株式 アジア太平洋地域 ( 日本を除く ) の株式 新興国株式 日本債券 米国債券 米国短期インフレ連動国債 欧州 ( ユーロ圏 ) 債券 新興国債券 米国の不動産投資信託証券 (REIT( 不動産関連企業の株式を含む )) 世界( 米国を除く ) のREIT( 不動産関連企業の株式を含む ) とし 資産配分は 信託財産の純資産総額に対し株式 55% 債券 35% REIT10% を目安としています また 投資信託証券の投資割合は 原則として高位を保つことを基本としています 当期は 運用の基本方針に則り 投資信託証券の組入比率は 概ね90% 台を維持するとともに 実質的な投資対象資産の資産配分は 株式 55% 程度 債券 35% 程度 REIT10% 程度で推移させました 日本債券は 期待収益率等を勘案し 投資を行ないませんでした なお 当期において 投資対象とする投資信託証券の見直しは行ないませんでした 今後の運用方針今後も投資信託証券への投資を通じて 実質的に世界各国の様々な資産に分散投資を行ない 長期的な信託財産の成長を目指してまいります 実質的な資産配分については 株式 55% 債券 35% REIT10% を目安とする方針です 今後とも引き続きご愛顧賜りますよう 宜しくお願い申し上げます 上記は作成日時点の見通しであり 今後予告なしに変更することがあります また市場の変動等により方 針通りの運用が行なわれない場合があります - 4 -
1 万口 ( 元本 10,000 円 ) 当たりの費用の明細 第 3 期 項 目 (2017.12.6~2018.12.5) 項目の概要 金額 比率 信託報酬 58 円 0.524% 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 期中の平均基準価額 ( 月末値の平均値 ) は 11,005 円です ( 投信会社 ) (15) (0.140) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) (39) (0.351) 交付運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理 購入後の情報提供等の対価 ( 受託会社 ) (4) (0.032) 運用財産の管理 投信会社からの指図の実行の対価 売買委託手数料 0 0.003 ( 投資信託証券 ) (0) (0.003) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 / 期中の平均受益権口数 売買委託手数料は 有価証券等の売買の際 売買仲介人に支払う手数料 その他費用 16 0.149 その他費用 = 期中のその他費用 / 期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (5) (0.050) 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金 資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) (1) (0.010) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( 法定開示に係る費用 ) (10) (0.089) 印刷会社等に支払う目論見書 運用報告書等の作成 印刷 交付等に係る費用 合計 74 0.676 * 期中の費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果です * 各項目の費用は 当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません * 金額 欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります * 比率 欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです - 5 -
売買及び取引の状況 (2017 年 12 月 6 日から 2018 年 12 月 5 日まで ) 投資信託証券 買付売付 口数金額口数金額 国内口千円口千円 外国 バンガード ジャパンストック インデックスファンド 396,365 98,000 - - ( アメリカ ) 千米ドル千米ドル バンガード パシフィック ( 日本を除く ) ストック インデックスファンド 2,229 263 - - バンガード トータルボンドマーケット インデックスファンド 79,471 832 - - バンガード エマージングマーケッツストック インデックスファンド 21,764 779 - - バンガード ヨーロピアンストック インデックスファンド 17,563 1,239 - - バンガード 500 インデックスファンド 7,005 1,768 - - バンガード リアルエステイト ETF 6,660 523 - - バンガード リアルエステイト ( 米国を除く ) ETF 5,600 328 - - バンガード ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ インデックスファンド 32,851 802 - - バンガード エマージングマーケッツガバメントボンド ETF 3,400 262 - - ( ユーロ アイルランド ) 千ユーロ千ユーロ バンガード ユーロガバメントボンド インデックスファンド 3,416 716 - - * 金額は受渡し代金 * 単位未満は切捨て * 管理上の都合により 口数の単位を調整して表示する場合があります ( 後掲の 組入資産の明細 において同じ ) 利害関係人との取引状況 ( 自 2017 年 12 月 6 日至 2018 年 12 月 5 日 ) 期中における利害関係人との取引はありません * 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です - 6 -
組入資産の明細 (2018 年 12 月 5 日現在 ) (1) ファンド オブ ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細 銘 柄 当期末 口数評価額比率 口 千円 % バンガード ジャパンストック インデックスファンド 934,712 224,304 10.0 * 評価額の単位未満は切捨て (2) ファンド オブ ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細 銘 柄 口 数 当期末 外貨建金額 評価額 邦貨換算金額 ( アメリカ ) 口千米ドル千円 % バンガード トータルボンドマーケット インデックスファンド 193,272 1,996 225,364 10.0 バンガード エマージングマーケッツストック インデックスファンド 46,013 1,518 171,455 7.6 バンガード ヨーロピアンストック インデックスファンド 38,406 2,449 276,464 12.3 バンガード 500 インデックスファンド 19,187 4,801 541,962 24.1 バンガード リアルエステイト ETF 16,010 1,300 146,745 6.5 バンガード リアルエステイト ( 米国を除く ) ETF 12,630 686 77,499 3.4 バンガード ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ インデックスファンド 82,077 1,983 223,933 9.9 バンガード エマージングマーケッツガバメントボンド ETF 7,910 586 66,162 2.9 バンガード パシフィック ( 日本を除く ) ストック インデックスファンド 5,310 605 68,298 3.0 小 計 口数 金額 420,817 15,927 1,797,885 銘柄数 < 比率 > 9 - <79.8%> ( ユーロ アイルランド ) 千ユーロ バンガード ユーロガバメントボンド インデックスファンド 8,286 1,740 222,798 9.9 小 合 計 計 口数 金額 8,286 1,740 222,798 銘柄数 < 比率 > 1 - <9.9%> 口数 金額 429,103-2,020,683 銘柄数 < 比率 > 10 - <89.7%> * 評価額の単位未満は切捨て * 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により 邦貨換算したものです 比 率 - 7 -
投資信託財産の構成 (2018 年 12 月 5 日現在 ) 項 目 当期末評価額比率 千円 % 投 資 信 託 受 益 証 券 1,729,587 76.5 投 資 証 券 515,401 22.8 コール ローン等 その他 16,972 0.7 投 資 信 託 財 産 総 額 2,261,960 100.0 * 評価額の単位未満は切捨て * 外貨建資産は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです なお 12 月 5 日における邦貨換算レートは 1 米ドル =112.88 円 1 ユーロ =128.01 円です * 外貨建資産 (2,020,931 千円 ) の投資信託財産総額に対する比率は 89.3% です 資産 負債 元本及び基準価額の状況 (2018 年 12 月 5 日 ) 現在 項 目 当期末 円 (A) 資 産 2,261,960,493 コ ー ル ロ ー ン 等 16,740,287 投資信託受益証券 ( 評価額 ) 1,729,587,053 投資証券 ( 評価額 ) 515,401,558 未 収 配 当 金 231,595 (B) 負 債 8,511,372 未 払 解 約 金 2,330,236 未 払 信 託 報 酬 5,383,258 未 払 利 息 28 そ の 他 未 払 費 用 797,850 (C) 純資産総額 ( A - B ) 2,253,449,121 元 本 2,075,662,936 次 期 繰 越 損 益 金 177,786,185 (D) 受 益 権 総 口 数 2,075,662,936 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 10,857 円 - 8 - 損益の状況 ( 自 2017 年 12 月 6 日至 2018 年 12 月 5 日 ) 項 目 当 期 円 (A) 配 当 等 収 益 36,418,634 受 取 配 当 金 37,000,591 受 取 利 息 7,541 支 払 利 息 589,498 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 71,549,859 売 買 益 26,025,171 売 買 損 97,575,030 (C) 信 託 報 酬 等 12,269,453 (D) 当期損益金 (A+B+C) 47,400,678 (E) 前 期 繰 越 損 益 金 145,253,487 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 79,933,376 ( 配 当 等 相 当 額 ) (161,439,601) ( 売買損益相当額 ) ( 81,506,225) (G) 計 ( D + E + F ) 177,786,185 (H) 収 益 分 配 金 0 次期繰越損益金 (G+H) 177,786,185 追 加 信 託 差 損 益 金 79,933,376 ( 配 当 等 相 当 額 ) (161,439,601) ( 売買損益相当額 ) ( 81,506,225) 分 配 準 備 積 立 金 169,402,668 繰 越 損 益 金 71,549,859 * 損益の状況の中で (B) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます * 損益の状況の中で (C) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています * 損益の状況の中で (F) 追加信託差損益金とあるのは 信託の追加設定の際 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます < 注記事項 > 期首元本額 1,244,059,244 円 期中追加設定元本額 900,927,481 円 期中一部解約元本額 69,323,789 円 収益分配金のお知らせ 当期の収益分配は 見送らせていただきました
お知らせ 投資対象とする投資信託証券の名称変更に係る投資信託約款の変更を 2018 年 8 月 29 日付で行ない 同日付で適用いたしました 組入投資信託証券の内容 以下は 当ファンドの組入投資信託証券の運用状況です 本書作成日時点で入手しうる直近の計算期間末日 の情報 ( 年次報告書等 ) に基づき作成しています 運用管理費用率は 純資産総額に対する運用及び管理等にかかる費用の総額の割合を示したものです の比率は 各投資信託証券の純資産総額に対する比率です 直近の計算期間末日は バンガード ジャパンストック インデックスファンド バンガード 500 インデックスファンド バンガード パシフィック ( 日本を除く ) ストック インデックスファンド バンガード トータルボンドマーケット インデックスファンド バンガード ユーロガバメントボンド インデックスファンドは 2017 年 12 月 31 日 バンガード ヨーロピアンストック インデックスファンド バンガード エマージングマーケッツストック インデックスファンド バンガード エマージングマーケッツガバメントボンド ETF バンガード リアルエステイト ( 米国を除く ) ETF は 2017 年 10 月 31 日 バンガード ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ インデックスファンドは 2018 年 9 月 30 日 バンガード REIT ETF は 2018 年 1 月 31 日となります バンガード ジャパンストック インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.30%) 1 Toyota Motor Corp. 4.6 2 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 2.4 3 SoftBank Group Corp. 1.8 4 Honda Motor Co. Ltd. 1.6 5 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 1.6 6 Sony Corp. 1.6 7 Keyence Corp. 1.5 8 FANUC Corp. 1.3 9 KDDI Corp. 1.2 10 Mizuho Financial Group Inc. 1.2 バンガード 500 インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.04%) 1 Apple Inc. 3.8 2 Microsoft Corp. 2.9 3 Alphabet Inc. 2.7 4 Amazon.com Inc. 2.0 5 Facebook Inc. 1.8 6 Berkshire Hathaway Inc. 1.7 7 Johnson & Johnson 1.6 8 JPMorgan Chase & Co. 1.6 9 Exxon Mobil Corp. 1.5 10 Bank of America Corp. 1.3 バンガード ヨーロピアンストック インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.10%) 1 Royal Dutch Shell plc 2.5 2 Nestle SA 2.5 3 HSBC Holdings plc 1.9 4 Novartis AG 1.8 5 Roche Holding AG 1.5 6 British American Tobacco plc 1.5 7 Unilever 1.4 8 BP plc 1.2 9 TOTAL SA 1.2 10 Siemens AG 1.0 バンガード パシフィック ( 日本を除く ) ストック インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.30%) 1 Commonwealth Bank of Australia 6.0 2 AIA Group Ltd. 5.6 3 Westpac Banking Corp. 4.6 4 BHP Billiton 4.1 5 Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 3.6 6 National Australia Bank Ltd. 3.4 7 CSL Ltd. 2.7 8 Wesfarmers Ltd. 2.2 9 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. 2.0 10 CK Hutchison Holdings Ltd. 1.9-9 -
バンガード エマージングマーケッツストック インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.14%) 1 Tencent Holdings Ltd. 4.6 2 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3.8 3 Naspers Ltd. 2.0 4 China Construction Bank Corp. 1.6 5 Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 1.2 6 Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 1.1 7 China Mobile Ltd. 1.0 8 Alibaba Group Holding Ltd. 1.0 9 Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. 0.9 10 Reliance Industries Ltd. 0.9 バンガード ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.06%) 1 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 9.5 2 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 9.4 3 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 8.1 4 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 7.8 5 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 7.7 6 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 7.7 7 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 7.7 8 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 7.5 9 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 6.9 10 United States Treasury Inflation Indexed Bonds 6.6 バンガード エマージングマーケッツガバメントボンド ETF ( 運用管理費用率 :0.32%) 1 RUSSIA-EUROBOND 0.6 2 PETROBRAS 0.5 3 ARGENTINA 0.5 4 SAUDI INT BOND 0.5 5 RUSSIA-EUROBOND 0.4 6 PETROBRAS GLOB 144A 0.4 7 RUSSIA-EUROBOND 0.4 8 COLOMBIA REP OF 0.4 9 ARGENTINA 0.4 10 SAUDI INT BOND 144A 0.4 バンガード トータルボンドマーケット インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.05%) 1 Federal National Mortgage Assn. 2.6 2 Government National Mortgage Assn. 2.5 3 Federal National Mortgage Assn. 2.3 4 Federal National Mortgage Assn. 1.8 5 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1.7 6 Government National Mortgage Assn. 1.7 7 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1.6 8 Government National Mortgage Assn. 1.3 9 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1.1 10 Federal National Mortgage Assn. 0.7 バンガード ユーロガバメントボンド インデックスファンド ( 運用管理費用率 :0.25%) 1 French Republic Government Bond OAT 1.4 2 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.2 3 French Republic Government Bond OAT 1.1 4 French Republic Government Bond OAT 1.0 5 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 0.9 6 Spain Government Bond 0.9 7 French Republic Government Bond OAT 0.8 8 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.8 9 French Republic Government Bond OAT 0.8 10 Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0.8 バンガード REIT ETF ( 運用管理費用率 :0.12%) 1 Vanguard REIT II Index Fund 10.1 2 Simon Property Group Inc. 5.5 3 Equinix Inc. 3.9 4 Prologis Inc. 3.8 5 Public Storage 3.3 6 AvalonBay Communities Inc. 2.6 7 Digital Realty Trust Inc. 2.5 8 Equity Residential 2.5 9 Welltower Inc. 2.4 10 Ventas Inc. 2.2 バンガード REIT ETFは 2018 年 2 月 1 日付でバンガード リアルエステイト ETFへファンド名の変更を行ないました - 10 -
バンガード リアルエステイト ( 米国を除く ) ETF ( 運用管理費用率 :0.15%) 1 Sun Hung Kai Properties Ltd. 2.5 2 Mitsubishi Estate Co. Ltd. 2.3 3 Unibail-Rodamco SE 2.3 4 Daiwa House Industry Co. Ltd. 2.3 5 Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2.1 6 CK Asset Holdings Ltd. 2.0 7 Vonovia SE 2.0 8 Link REIT 1.7 9 Scentre Group 1.5 10 Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. 1.5-11 -