ヤフーグループの投資信託 Yjam プラス! AI とビッグデータと投資家 理 商号等 : 東海東京証券株式会社 融商品取引業者東海財務局 ( 商 ) 第 140 号加 協会 : 本証券業協会 般社団法 融先物取引業協会 般社団法 第 種 融商品取引業協会 融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 387 号商品投資顧問業者農経 (1) 第 21 号加 協会 : 般社団法 投資信託協会 般社団法 本投資顧問業協会 般社団法 第 種 融商品取引業協会 本商品投資顧問業協会 本資料に関するご留意事項 当資料はアストマックス投信投資顧問株式会社が作成した講演会資料です 当資料は当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが 情報の正確性 完全性を保証するものではありません 当資料中に記載した内容 数値 図表 意 等は当資料作成時点のものであり 今後 予告なしに変更することがあります 当資料で使 している各指数に関する著作権 知的所有権その他 切の権利はそれぞれの指数の開発元もしくは公表元に帰属します なお 当資料のいかなる内容も将来の投資成果を 唆ないし保証するものではありません 信託財産に じた利益および損失は すべて受益者の皆様に帰属します 当ファンドの取得のお申込みに当たっては 販売会社から 論 書等をお渡しいたしますので 必ず内容をご確認のうえお客さまご でご判断くださいますようお願い申し上げます 投資信託は 預貯 や保険契約にはあたりませんので 預 保険 保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 当ファンドは 課税上 株式投資信託として取り扱われます
ヤフーグループ三社が作った投資信託 おカネに働いてもらう楽しさをすべての に この想いを届ける為に ヤフーグループ企業の三社が 体となって Yjam 投信シリーズを作りました インフラ データ提供 ヤフー株式会社 運 助 資産運 1
3 つの切り に +α これが Yjam プラス! 01 02 +α 03 図書館 杯の知識を味 に 24 時間あなたの期待を超える 投資家 理を運 モデルに活 低コストで資産形成をサポート 毎 約 1 億 が使うヤフーのサービス そこで蓄積される ビッグデータを活 します AI は 間が 掛かっても処理することの出来ない量のデータを解析 チャンスを逃しません 経済学 理学 ヒトの 理が作り出す市場の動き ( 歪み ) を捉え 投資の機会を つけ出します 信託報酬は 0.9936%( 税込 ) 同種の投資信託の中でも相対的に低い値に抑えました 2
ビッグデータを分析する 世界で最も貴重な資源はもはや 油ではない それはデータである 写真 : アフロ 新たな価値を み出す膨 なデータ ビッグデータとは?= ネットで流れるニュース SNS でつぶやかれるリアルタイムなつぶやきや写真 はたまた今の気温 株価などの多種多様な情報で かつ普通のコンピューターでは処理しきれないほどの膨 な情報のことです 3
ヤフーのビッグデータはすごい! 毎 延べ 9,301 万 * が利 (17 年度第 2 四半期平均 / 次ユニークブラウザー数 ) 出所 : ヤフー株式会社 2017 年第 2 四半期決算報告プレゼンテーション資料 ポイント! ヤフーの利 者数 デジタル時代の最重要資源であるビッグデータ Yjam プラス! は 本最 級インターネット企業であるヤフーのデータを解析します 知りたい たい 欲しい に応えるサービス網 検索 ニュース 天気 スポーツ ファイナンス ( 株価 企業情報 ) 掲 板 ショッピング ヤフオク 知恵袋 不動産 動 その他 100 を超えるサービスが存在 Yjam プラス! において 上記の全てのデータを利 しているわけではありません 4
ヤフーのビッグデータはすごい! 検索数データによる 異常混雑予報 ヤフーのビッグデータ分析により 確率で将来の混雑予測が可能に! Yjamプラス! では ヤフーのビッグデータを 株式市場の分析に活! 5
AI( 知能 ) を使う ヒトの出来ないような膨 なデータ分析をするのが AI AI の活躍の場はどんどん広がっている! 娯楽 利便性 安 安全 囲碁 将棋 迷惑メール判定 動運転 医療 防犯 写真 : アフロ 量のデータの集合体である ビッグデータの分析はヒトには無理?! 何百年もかかっちゃう? 株式運 のビッグデータ分析にも AI を使う必要がある! なるほど確かに! ではYjamプラス! はどうなの? 6
AI の得意分野 AI は 量のデータから パターン = 規則性 を つけるのがとても上 インプット ココ得意! 学習 解析 アウトプット 囲碁 将棋 過去の 量の棋譜 定 何万通りもの対戦データ 対戦シミュレーション なるほど 勝ちのパターンは えてきたぞ 勝つ確率が まる打ち 迷惑メール判定 量の迷惑メール なるほど 迷惑メールのパターンは えてきたぞ 迷惑メールを い確率で排除 動運転 交通状況に応じた運転データ 過去の事故事例 天候 交通事情 なるほど 事故がおこるパターンが えてきたぞ 事故を起こさない確率が まる操作 法 防犯 過去の犯罪データ 犯罪者の挙動 犯罪時の時刻 天気 なるほど 犯罪が起きやすいパターンが えてきたぞ 犯罪が い確率で起きやすい場所 時を特定 医療 過去の症例 症状 患者の 体 健康情報 なるほど 癌になりやすいパターンが えてきたぞ 特定の疾患を い確率で判定 7
運 でも得意分野で勝負! Yjam プラス! でも 規則性 に着 インプット 株価データ 出来 決算データなどの伝統的 融市場関連データ + ヤフーのマルチビッグデータ ココ得意! 学習 解析 なるほど 銘柄が市場平均に勝てるパターンが えてきたぞ アウトプット 市場平均を上回る確率の い銘柄を選定 ポイント! AI が得意なのは 規則性 を つけること Yjam プラス! では個別銘柄ごとのパターンを つけ出し 市場平均を上回る確率の い銘柄を選び出します 8
アノマリーとは A と B どっちの机が きいでしょうか? A B 9
マーケットアノマリーとは 株価を決めるのは投資家 理! 経済環境や企業業績だけではない! ヤフー (4689) の株価推移期間 :2017/2/16 2018/2/16 投資家 理とは? 政治 経済情勢や企業活動などの変化をヒトがどう捉えるかという 理の集合体 ( 捉え によって 買いたいヒトや 反対に売りたいヒトに分かれる ) 株価はこの 理の集合体 ( 投資家 理 ) によって決まる 当たるか当たらないかの確率は コイントス ( 裏か表か ) と同じで 50% にしかならない データは過去の実績であり 将来の運 成果等を保証するものではありません 出所 : ブルームバーグ 投資家 理を知ることができる? どうやって?? 10
AI がアノマリーを つけ出す! 例 : 株価指数のアノマリー 世界中で観測されている事象 上場企業 約 3,600 銘柄 それぞれにも固有のアノマリーが存在する? Yjam プラス! では AI が 個別銘柄のアノマリーを分析する! 11
銘柄選択プロセスのイメージ 株価データ 掲 板データ 例 : ファーストリテイリング (9983) 上図は 定期間内にある銘柄の 間収益率が TOPIX を上回った 率を したものです 検索データ AI 運 モデル 30 20 気象データ ヒートテック 検索 10 0 1 3 5 7 9 11 上記はあくまでも銘柄選定のイメージ図です 記載のデータを実際に使 するとは限りません また 記載例以外のデータを使 することもあります 12
まとめ AI が株式分析 データと ヤフーのビッグデータから 個別銘柄のアノマリーを分析し 市場平均を上回る収益の獲得を 指す! 13
投資リスクについて 当ファンドは 主として株式など値動きのある有価証券等 ( 外貨建資産に投資する場合には為替リスクもあります ) に投資しますので 基準価額は変動します したがって 投資元本は保証されているものではなく 基準価額の下落により損失を被り 投資元本を割込むことがあります 当ファンドの運 による損益は 全て投資者の皆様に帰属します なお 投資信託は預貯 と異なります 当ファンドの基準価額の主な変動要因は以下の通りです 株価変動リスク 株式先物取引による運 に伴うリスク 信 リスク 流動性リスク カントリー リスク 為替リスク 般に 株式の価格は経済 政治情勢や発 企業の業績等の影響を受け変動しますので 当ファンドが組 れている株式の価格が変動し 損失を被るリスクがあります また 当ファンドは信 取引を活 し 株式の売建てを なう場合があります 売建てた株式が値上がりした場合 基準価額が下落する要因となります 株式先物取引の価格は様々な要因 ( 株価 準 政治 経済 社会情勢 融 証券市場の動向 貿易動向等 ) に基づき変動します 先物市場の変動の影響を受け 基準価額が下落し 投資元本を下回ることがあります 株式や公社債等の発 体が経営不安 倒産等に陥った場合 投資資 が回収できなくなるリスクがあります また こうした状況が じた場合 またそれが予想される場合には 当該株式等の価格は下落し 損失を被るリスクがあります 市場規模が さく 取引量が少ない場合などには 機動的に売買できない可能性があります 発 国の政治 経済および社会情勢の変化により 融 証券市場が混乱し 融商品等の価格が きく変動する可能性があります また 法制度や決済制度 政府規制 税制 送 規制等の変化により 運 の基本 針に沿った運 を なうことが困難になる可能性があります 当ファンドにおいては 外貨建資産の為替変動リスクを低減するため 外国為替予約取引等を いて為替ヘッジを ないますが 想定したほどヘッジ効果があがらない場合があり 基準価額に影響を及ぼすことがあります また 為替ヘッジに伴うコストが発 し 基準価額に影響を及ぼす場合があります 基準価額の変動要因は上記に限定されているものではありません 当ファンドに関するその他の留意点やリスク管理体制につきましては投資信託説明書 ( 交付 論 書 ) をご覧ください 14
お客様にご負担いただく主な費 お客様に直接ご負担いただく費 購 時 の 数 料 購 申込受付 の翌営業 の基準価額に3.24%( 税抜 3.0%) を上限として販売会社が定める 数料率を乗じて得た 額とします 購 時 数料は 購 時の商品および投資環境に関する説明や情報提供 事務 続き等の対価として販売会社にお 払いいただきます 詳しくは販売会社にお問い合わせください 信 託 財 産 留 保 額 ありません 保有期間中に間接的にご負担いただく費 信託財産の純資産総額に年 0.9936%( 税抜年 0.92%) の率を乗じて得た額です 委託会社 販売会社 受託会社間の配分および役務の内容については次の通りです 運 管 理 費 ( 信 託 報 酬 ) 配分 ( 税抜 ) 委託会社 年 0.42% 資 の運 の対価 役務の内容 販売会社 年 0.45% 運 報告書等各種書類の送付 座内でのファンドの管理 購 後の情報提供等の対価 受託会社 年 0.05% 運 財産の管理 委託会社からの指図の実 の対価 上記の信託報酬の総額は 毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から 払われます そ の 他 の 費 数 料 1 法定開 に係る費 公告に係る費 信託財産の監査に係る費 法律顧問 税務顧問に対する報酬等は 信託報酬の 払いと同 の時期に信託財産中から 払われます 2 有価証券売買時の売買委託 数料 借 の利息 信託財産に関する租税 信託事務の処理に要する諸費 外貨建資産の保管等に要する費 受託会社の 替えた 替 の利息等がお客様の保有期間中 その都度信託財産中から 払われます 上記 1 および 2 の費 等については 運 状況等により変動しますので 事前に料率 上限額等を すことができません 数料等の合計額については 保有期間等に応じて異なりますので 表 することができません 費 の詳細は投資信託説明書 ( 交付 論 書 ) をご覧ください 15
お申し込みメモ 購 申 込 期 間 平成 28 年 12 20 以降です 購 単 位 最低単位を1 円または1 として販売会社が定める単位とします 購 価 額 購 申込受付 の翌営業 の基準価額 (1 万 当たり ) とします 購 代 販売会社が定める期 までにお 払いください 換 単 位 最低単位を1 として販売会社が定める単位とします 換 価 額 換 申込受付 の翌営業 の基準価額 (1 万 当たり ) とします 換 代 換 申込受付 から起算して5 営業 から販売会社でお 払いします 申 込 締 切 時 間 午後 3 時までとします 購 換 申込受付の中 及び取消し 信託期間 融商品取引所等における取引の停 外国為替取引の停 その他やむを得ない事情があるときは 購 換 のお申込みの受付を中 することがあります 無期限です ( 平成 28 年 12 20 当初設定 ) ただし 受益権の 数が 10 億 を下ることとなった場合等には 繰上償還となる場合があります 決算 原則として毎年 5 10 および 11 10 に決算を ないます なお 当該 が休 の場合は翌営業 とします 収益分配原則として年 2 回の決算 に収益分配 針に基づいて分配を ないます 販売会社との契約により分配 の再投資が可能となります 信託 限度額 1 兆円とします 運 報告書 課税関係 決算時および償還時の受益者に対して 運 経過 信託財産の内容 有価証券の売買状況 費 明細等のうち重要な事項を記載した交付運 報告書を作成し 販売会社を通じて交付します 課税上は株式投資信託として取扱われます 公募株式投資信託は税法上 少額投資 課税制度の適 対象です 配当控除 益 不算 制度の適 はありません 16