個 投資家説明会 2016 年 12 16 TDK 株式会社 (6762) 広報グループ IR チーム -1-
TDK のご紹介 TDK の成 戦略 業績 配当 株価情報 質疑応答 -2-
TDK のご紹介 -3-
会社紹介ビデオをご覧ください https://m.youtube.com/watch?v=aqjrbozdl_o -4-
TDK の社名の由来 創業時の 東京電気化学 業株式会社 の 東京 (Tokyo) 電気 (Denki) 化学 (Kagaku) の頭 字をとって 1983 年 TDK 株式会社となりました -5-
TDK の概要 商号創業本社社 TDK 株式会社 (TDK Corporation) 1935 年 12 7 東京都港区芝浦 3 丁 9 番 1 号 成直 TDKグループ連結 (2016 年 3 末 ) 売上 1 兆 1,523 億円 海外売上 率 92.1% 総資産 1 兆 4,506 億円 株主資本 6,754 億円 ( 株主資本 率 :46.6%) 海外 産 率 86.3% 従業員数 91,648 全世界の 場 研究所 営業所 30ヶ国以上約 130ヶ所の主要拠点 -6-
カセットテープの TDK から電 部品の TDK へ 1930 年 東京 業 学の研究者によって発明された磁性材料 フェライト 加藤与五郎博 この 本 まれの画期的な電 素材の 業化を 的に TDK は 1935 年に誕 しました 電 部品の開発から始まり 国産初のカセットテープで成 磁性材料を軸に様々な事業を展開 現在は TDK 初代社 齋藤憲三 グローバルな電 部品企業として成 しています 昔の TDK のイメージ 今は様々な市場に電 部品を供給するグローバルメーカー -7-
TDK の事業成 はフェライトに基づいています ( フェライトの ) SAW/BAWフィルタ LTCC-RF (HML TM ) アイソレータ HDD ヘッド GMR/TMR センサ パワーインダクタ EMC フィルタ HDD サスペンション チョークコイル トランス 信号 インダクタ リチウムイオンバッテリー 積層インダクタ フェライトコア ノイズ抑制シート スイッチング電源 アルミ電解コンデンサ積層セラミックコンデンサフィルムコンデンサピエゾアクチュエータ積層バリスタカメラモジュール アクチュエータ電流センサ NTCセンサ圧 センサ xev DC/DCコンバータ電波暗室電波吸収体ネオジム磁 ボンド磁 フェライト磁 材料技術 ( 磁性 / 誘電 / ピエゾ / 半導体 / 電気化学材料 ) フェライト x プロセス技術 ( 粉末冶 / 厚膜 / 薄膜 ) -8-
TDK の事業変遷 ( 技術 製品 ) 1 兆 5,000 億円 次世代電 部品 センサ アクチュエータ 1 兆円 電源 バッテリー 周波部品 5,000 億円 コンデンサ マグネット 磁気テープ HDD ヘッド フェライト インダクタ 1970 1980 1990 2000 2010 2016 2020-9-
TDK のブランディング活動 TV-CM 1983 年第 1 回ヘルシンキ 会 2015 年第 15 回北京 会 世界陸上 ( 第 1 回から協賛 ) -10-
TV-CF https://youtu.be/btub8frm0cy https://youtu.be/swszyzxep9s https://youtu.be/nepwoojyqqa https://youtu.be/yctbwcknvtc Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個 投資家説明会 TDK株式会社 2016年12 16-11 -
当社のコーポレートガバナンスの特徴 社外役員の積極的な招聘 社外取締役による監督機能の強化 外国 執 役員の積極的な登 -12-
TDK のグローバル展開 世界 30 か国以上 約 130 ヵ所の主要拠点 海外売上 率 :92.1% 海外 産 率 :86.3% -13-
事業提携と発展の歴史» Sales (JPY bn) Partner Company TDK は戦略的にパートナー企業を獲得し 事業ポートフォリオを成 拡 させてきました その結果 2015 年には 1 兆円を超える売上 を達成しています 1986 SAE Magnetics HDD ヘッド 1,200 1,000 800 600 400 200 2000 Headway Technologies Inc HDD ヘッド 347 270 304 215 2005 Amperex Technology Limited リチウムポリマー電池 2005 Lambda Group 電源 540 535 526 541 478 416 427 386 398 418 457 485 2007 Magnecomp Precision Technology Public Co., Ltd HDD サスペンション 2008 EPCOS AG 受動部品 697 676 675 690 659 658 621 575 609 795 862 866 2016 Micronas Semiconductor Holding AG 磁気センサ 2016 Hutchinson Technologies Inc HDD ヘッド 727 872 805 814 852 985 1,083 1,152 2016 * 続き中 Tronics Microsystems SA センサ 0 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16-14-
本の電 部品は世界をリードし続けている 電 部品 AV 機器 その他電 機器 コンピュータおよび情報端末 半導体 ディスプレイデバイス IT ソリューション サービス 通信機器 電 情報産業 系企業のシェア (% 2015 年 込み ) 7 6 17 15 13 13-15- 31 38 0 10 20 30 40 50 電 情報技術産業協会 (JEITA) 2015 年 12 発 資料をもとに TDK 作成
TDK の顧客は世界へ 電 部品 電 デバイスメーカーとして 現在は B to B ビジネスを展開 取引先は世界中の 動 メーカー 通信機器メーカー 産業機器メーカー インフラメーカー 家電メーカー等 -16-
セグメント概要 (2016 年 3 期 ) -17-
TDK の製品群 受動部品 磁気応 製品 TDK のコアテクノロジー その他 フィルム応 製品 -18-
主要製品の世界シェア (2016 年 3 末時点の TDK 推定値 ) フェライトマグネットインダクタ EMCフィルタ 載 セラミックコンデンサセラミック 周波部品ガスアレスタバリスタサーミスタ (NTC) HDD 磁気ヘッド HDD サスペンション磁気センサリチウムポリマー電池産業機器 電源 20 25 20 25 15 20 40 45 25 30 30 35 20 25 20 25 40 45 10 15 25 30 15 20 世界で シェアを誇る製品群 75 80 シェア 1 位 -19-
TDK の成 戦略 -20-
中期重点事業と戦略成 製品 動 重点 5 事業 インダクティブデバイス 周波部品 圧電材料部品 HDDヘッド 次電池 戦略成 製品センサ アクチュエータエネルキ ーユニット次世代電 部品 ICT -21- 産業機器 エネルギー
クアルコム社との 周波部品事業の合弁会社設 及び協業拡 両社の設計 製造および営業に るバリューチェーン上の強みを融合し 次世代技術とニーズに対応できる最強の事業体を 指す 49% 51% 新設 JV (RF360 Holdings Singapore Pte. Ltd. ) SAW BAW 周波フィルターモジュールなど 技術協 受動部品 電池 接触給電 センサ MEMS など 次世代モバイル通信のエコシステムに対する完全な RF トータルソリューションの提供 既存得意先 + 新規得意先 -22-
成 投資 中計期間の総投資額 (16/3-18/3 期 ) 中期計画 ( オリジナル ) 最新 込み 設備投資 戦略成 製品の拡 加速 既存重点事業の拡 加速 3,500 4,000 億円 4,300 4,800 億円 R&D 投資 海外 R&D の拠点強化 ものづくり改 の加速 約 2,300 億円 約 2,500 億円 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -23-
当社の成 戦略 ( 経営資源の再配置 ) 現状 ( 売上 ) 経営資源の再配置 動 17% 5 年後のイメージ 産業機器 動 産業機器 ( ロボット AGV 等も含む ) 動 ICT( その他 ) ICT( スマホ ) ICT( その他 ) ICT( スマホ ) 本件対象事業 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -24-
当社の成 戦略 ( 成 投資及び資 源 / 中期経営 標 ) 成 投資及び資 源 中期経営 標 株主還元 EPS 成 を通じ安定配当 増配 配当性向 30% 標 営業 CF M&A 成 投資 新製品 新規事業への投資 M&A 既存事業の 産能 増強 設備投資 2016 年 3 期実績 2018 年 3 期 標 RF360 による Cash-in 3,600 億円 * 営業利益率 8.1% 10% 以上 ROE 9.2% 10% 以上 資 源 成 投資 * USD = JPY 120 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. -25-
TDK の重点市場 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -26-
TDK の重点市場 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -27-
ICT 市場 ( スマートフォン市場 ) 百万台 2500 スマートフォンの拡 機能化により電 部品の需要拡 は継続 2000 1500 1000 500 0 2014 2015 2016 2017 2018 携帯電話市場全体スマートフォン LTEスマートフォン TDK 推定値 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -28-
スマートフォンの進化を える TDK の製品群 蓄電 ノイズ除去 電圧安定化 信号のフィルタリング等に多数の当社電 部品が使 されている Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -29-
ICT 市場 ( ウェアラブル市場の拡 ) 百万台 150 今後はウェアラブル端末の普及もあり電 部品の需要はさらに拡 100 活動量計 50 Smart Glass Smart Watch 0 2013 2014 2015 2016 2017 TDK 推定値 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -30-
次世代電 部品 IC 内臓基板 SESUB は TDK のその他の技術と複合することによって ICT 市場だけでなく ヘルスケアやエネルギー分野においても利 することができます ワイヤレスアプリケーション コネクティビティモジュール パワーアプリケーション パワーマグネットユニット 品 コネクティビティモジュール パワーアプリケーション POL コンバータモジュール Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -31-
TDK の重点市場 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -32-
動 市場 世界の 動 販売台数は 百万台 120,000 安定的に成 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 TDK 推定値 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -33-
動 市場 ( 電装化の進展 ) 動 の電装化 ECU 増加 電 部品の需要成 は 動 台数成 より い ECU : Electronic Control Unit 動 で使われるコンピュータ Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -34-
動 市場 ( 主な製品 ) 中 期の成 ポテンシャル 接触給電 ワイトリシティ社と業務提携 TMR センサ HDD ヘッドの技術を活 ホールセンサ ミクロナス社を買収 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -35-
TDK の重点市場 Copyright 2016 TDK Corporation. All rights reserved. 個人投資家説明会 TDK 株式会社 2016 年 12 月 16 日 -36-
産業機器向けのアプリケーション 発電 スマートメーター エネルギーマネジメントシステム 輸送 鉄道システム 再 可能エネルギー トランスミッション HVDC スイッチング電源 動 xems インダストリアル IoT 交通 ロボティクス ロボティクス機器 載 サーボモータ -37-
産業機器 エネルギー市場電 を 創る 蓄える 変換する 伝える 保護する の全てのシーンで TDK の製品が活躍 -38-
洋上 発電 ネオジムマグネット ナセル ( の 臓部 ) ジェネレータ ( 発電機 ) ネオジム磁 ジェネレータ1つにつき約 6トンのネオジムマグネットが使われています -39-
業績 配当 株価情報 -40-
過去 10 年の業績及び今期業績予想 ( 百万円 ) 売上 営業利益 純利益 営業利益率 リーマンショック 東日本大震災 タイの大規模洪水 売上 営業利益 ( 損失 ) 純利益 ( 損失 ) 営業利益率 (%) ( 期初業績予想 ) ( 現在業績予想 ) -41-
財政状態 ( 億円 ) 2014 年 3 末 2015 年 3 末 2016 年 3 末 対 2015 年 増減 総資産 12,396 14,043 14,506 463 負債合計 5,873 6,463 7,660 1,197 株主資本 6,353 7,389 6,754 635 ( うち包括利益 ) 871 59 1,023 964 株主資本 率 51.3% 52.6% 46.6% 6.0% 現預 短期投資 有価証券 2,595 2,865 3,075 210 有利 負債 2,670 2,683 3,358 675 ネット キャッシュ 75 182 283 465 3,000 2,595 現預 短期投資 有価証券有利 負債ネットキャッシュ 3,358 3,075 2,865 2,670 2,683 2,000 1,000 182 0-1,000 2014 年 3 末 2015 年 3 末 2016 年 3 末 75 283-42-
TOPIX と TDK 株の株価パフォーマンス 350 300 中計発表 250 200 150 TOPIX TDK 100 50 0-43-
時価総額での当社位置付け (2016 年 12 6 時点 ) 時価総額 : 1 兆 0,082 億円時価総額ランキング : 121 位 順位 コード 市場 名称 取引値 発 済み株式数 時価総額 ( 百万円 ) 115 9202 東証 1 部 ANAホールディングス ( 株 ) 306.2 3,516,425,257 1,076,729 116 4612 東証 1 部 本ペイントホールディングス ( 株 ) 3,250 325,402,443 1,057,558 117 8015 東証 1 部 豊 通商 ( 株 ) 2,941 354,056,516 1,041,280 118 6753 東証 2 部 シャープ ( 株 ) 208 4,983,165,584 1,036,498 119 9005 東証 1 部 東京急 電鉄 ( 株 ) 822 1,249,739,752 1,027,286 120 8795 東証 1 部 ( 株 )T&Dホールディングス 1,481.50 681,480,000 1,009,613 121 6762 東証 1 部 TDK( 株 ) 7,780 129,590,659 1,008,215 122 8697 東証 1 部 ( 株 ) 本取引所グループ 1,761 549,069,100 966,911 123 6645 東証 1 部 オムロン ( 株 ) 4,510 213,958,172 964,951 124 5713 東証 1 部 住友 属鉱 ( 株 ) 1,636 581,628,031 951,543 125 7272 東証 1 部 ヤマハ発動機 ( 株 ) 2,710 349,914,284 948,268 126 4005 東証 1 部 住友化学 ( 株 ) 572 1,655,446,177 946,915 127 1801 東証 1 部 成建設 ( 株 ) 824 1,146,752,860 944,924 128 7276 東証 1 部 ( 株 ) 製作所 5,870 160,789,436 943,834 129 9064 東証 1 部 ヤマトホールディングス ( 株 ) 2,258.50 411,339,992 929,011 130 5201 東証 1 部 旭硝 ( 株 ) 774 1,186,705,905 918,510-44-
株主分布状況 (2016 年 9 末 ) 証券コード : 6762 最低単元 : 100 株 1. 外国 株主 率が い企業です -45-
配当 推移 1 株あたり利益の成 を通じて配当の安定的な増加に努めます -46-
総括 昔はカセットテープで成 今は売上 1 兆円の電 部品メーカー 受動部品 HDD ヘッド 次電池で バランスの取れた利益構造 世界トップレベルの磁性材料技術 HDD ヘッドで培った薄膜技術 動 市場に強い 安定配当 利益に応じて増配 -47-
ご清聴ありがとうございました -48-
( 参考資料 ) IR サイトのご紹介 -49-
IR サイト及び IR 制作物 PC 版 IR サイト スマートフォン IR サイト アニュアルレポート インベスターズガイド 株主通信 英同じ情報を掲載 制作物についても国内に限定すべきもの以外同じ考え 同時通訳による説明会のストリーミングを実施 -50-
個 投資家の皆様へ ページ個 投資家の皆様にとって分りやすいサイト構築を がけています -51-
?? 情報を探すのに困ったときは?? をクリックしてください! IR サイトの右下に常に表 されています -52-
お問い合わせページ 何かご質問がございましたら お気軽にお問い合わせください お問い合わせページ内の 株主 投資家情報に関して をクリックしてください -53-
将来に関する記述についての注意事項 この資料には 当社または当社グループ ( 以下 TDK グループといいます ) に関する業績 通し 計画 針 経営戦略 標 予定 認識 評価等といった 将来に関する記述があります これらの将来に関する記述は TDK グループが 現在 している情報に基づく予測 期待 想定 計画 認識 評価等を基礎として作成しているものであり 既知または未知のリスク 不確実性 その他の要因を含んでいるものです 従って これらのリスク 不確実性 その他の要因による影響を受けることがあるため TDK グループの将来の実績 経営成績 財務状態が 将来に関する記述に明 的または黙 的に された内容と 幅に異なったものとなる恐れもあります また TDK グループはこの資料を発 した後は 適 法令の要件に服する場合を除き 将来に関する記述を更新または修正して公表する義務を負うものではありません TDK グループの主たる事業活動領域であるエレクトロニクス市場は常に急激な変化に晒されています TDK グループに重 な影響を与え得る上記のリスク 不確実性 その他の要因の例として 技術の進化 需要 価格 利 為替の変動 経済環境 競合条件の変化 法令の変更等があります なお かかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません 本資料では 業績の概略を把握していただく 的で 多くの数値は億円単位にて表 しております 百万円単位にて管理している原数値を丸めて表 しているため 本資料に表 されている合計額 差額などが 1 億円の桁において 不正確と える場合があります 詳細な数値が必要な場合は 決算短信及び補 資料を参照していただきますようお願いいたします -54-