‘04/3期決算説明会

08/3 期 中 間 決 算 説 明 会 07/11 1

モエンエクセラード 16 グリニッジ シリーズ キュアリーストーン 調 2

1. 連 結 ( 百 万 円 %) 実 績 前 年 同 期 前 年 同 期 比 前 回 予 想 前 回 予 想 比 売 上 高 47,905 47,323 1.2 49,700 3.6 営 業 利 益 1,664 2,991 44.4 2,300 27.7 経 常 利 益 1,359 3,013 54.9 1,950 30.3 中 間 純 利 益 403 1,784 77.4 900 55.2 2. 個 別 ( 百 万 円 %) 実 績 前 年 同 期 前 年 同 期 比 前 回 予 想 前 回 予 想 比 売 上 高 40,675 40,215 1.1 42,200 3.6 営 業 利 益 1,443 1,990 27.5 1,900 24.0 経 常 利 益 1,500 2,140 29.9 2,000 25.0 中 間 純 利 益 692 1,246 44.5 1,150 39.8 ( 注 ) 前 回 予 想 : 平 成 19 年 8 月 2 日 発 表 3

( 百 万 円 %) '07/3 期 中 間 '08/3 期 中 間 金 額 構 成 比 金 額 構 成 比 前 年 同 期 比 前 回 予 想 前 回 予 想 比 売 上 高 47,323 100.0 47,905 100.0 1.2 49,700 3.6 売 上 総 利 益 15,703 33.2 15,543 32.4 1.0 16,300 4.6 一 般 管 理 販 売 費 12,711 26.9 13,879 28.9 9.2 14,000 0.9 営 業 利 益 2,991 6.3 1,664 3.5 44.4 2,300 27.7 経 常 利 益 3,013 6.4 1,359 2.8 54.9 1,950 30.3 税 金 等 調 整 前 中 間 純 利 益 2,960 6.3 1,244 2.6 58.0 1,900 34.5 中 間 純 利 益 1,784 3.8 403 0.8 77.4 900 55.2 減 価 償 却 費 2,958 6.3 2,765 5.8 6.5 2,882 4.0 ( 注 1) 前 回 予 想 : 平 成 19 年 8 月 2 日 発 表 ( 注 2) 製 品 保 証 費 に 係 る 経 理 基 準 変 更 : 従 来 の 基 準 に 比 し 売 上 総 利 益 一 般 管 理 販 売 費 が 各 々121 百 万 円 増 加 ( 注 3) 減 価 償 却 費 : 長 期 前 払 費 用 を 除 く 4

会 社 名 売 上 高 前 年 同 期 比 営 業 利 益 前 年 同 期 比 経 常 利 益 前 年 同 期 比 ( 百 万 円 ) 前 年 同 期 比 個 別 (ニチハ) 40,675 460 1,443 547 1,500 640 692 554 子 会 社 19,868 190 32 798 73 834 204 852 国 内 18,807 919 216 670 231 723 46 741 ニチハマテックス 4,933 66 28 178 17 173 10 174 チューオー 3,876 332 170 12 175 12 92 84 高 萩 ニチハ 2,533 859 122 113 119 106 63 71 ニチハ 富 士 テック 1,520 119 201 110 214 113 218 116 ニチハFRC 751 605 126 291 144 293 167 300 八 代 ニチハ 457 83 30 93 34 43 34 66 その 他 4,737 183 249 59 244 69 140 62 海 外 1,061 729 184 128 158 111 158 111 米 国 840 508 57 38 29 32 29 32 製 造 事 業 - - 115 115 91 91 91 91 既 存 事 業 840 508 58 77 62 59 62 59 中 国 221 221 127 90 129 79 129 79 ニチハ 装 飾 建 材 90 90 22 15 21 29 21 29 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 131 131 105 105 108 108 108 108 連 結 修 正 12,638 312 189 18 214 180 85 25 連 結 47,905 582 1,664 1,327 1,359 1,654 403 1,381 新 規 連 結 子 会 社 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 ( 嘉 興 ) 有 限 公 司 個 別 (ニチハ) 資 材 価 格 の 上 昇 と 製 品 保 証 費 の 増 加 により 減 益 国 内 子 会 社 製 造 子 会 社 の 生 産 調 整 により 大 幅 減 益 海 外 子 会 社 米 国 での 既 存 事 業 ( 日 本 からの 窯 業 系 外 壁 材 の 輸 出 販 売 )が 売 上 高 を 拡 大 米 国 中 国 での 新 規 の 製 造 事 業 が 本 格 的 な 販 売 開 始 前 のため 欠 損 新 規 連 結 子 会 社 の 前 期 損 失 ( 開 業 費 償 却 )1.7 億 円 を 連 結 修 正 に 含 む 中 間 純 利 益 5

( 億 円 ) 損 益 影 響 額 備 考 資 材 価 格 の 上 昇 4.2 ニチハ 他 窯 業 系 外 装 材 製 造 主 要 会 社 のみ 製 品 保 証 費 の 増 加 特 殊 要 因 3.0( 米 国 での 一 時 的 な 大 口 案 件 4.2 製 品 保 証 引 当 金 関 係 ) ( 経 理 基 準 変 更 分 を 除 く) 海 外 子 会 社 の 当 期 欠 損 新 規 連 結 子 会 社 の 前 期 損 海 外 製 造 事 業 の 先 行 投 資 負 担 2.8 失 ( 開 業 費 償 却 ) 中 国 2 社 2.5 米 国 0.3 減 価 償 却 制 度 の 変 更 1.2 為 替 差 損 益 1.2 国 内 製 造 子 会 社 の 不 振 他 2.9 経 常 利 益 16.5 法 人 税 法 改 正 に 伴 う 減 価 償 却 費 の 増 加 による 損 益 影 響 額 米 国 子 会 社 宛 貸 付 金 に 係 る 為 替 差 損 益 6

外 壁 材 平 均 販 売 単 価 は 高 付 加 価 値 商 品 の 構 成 比 率 のアップなどから 上 昇 住 宅 機 材 外 壁 材 の 付 属 部 材 ( 留 め 付 け 金 具 等 )が 引 き 続 き 伸 張 ( 百 万 円 %) 窯 業 系 外 装 材 構 成 比 % 構 成 比 % 率 % 34,460 85.7 34,489 84.8 28 0.1 ウチ 外 壁 材 29,181 72.6 29,386 72.2 205 0.7 住 宅 機 材 繊 維 板 そ の 他 合 計 外 壁 材 の 販 売 数 量 等 '07/3 期 中 間 '08/3 期 中 間 増 減 4,646 11.6 5,077 12.5 430 9.3 1,098 2.7 1,108 2.7 10 0.9 10 0.0 0 0.0 9 91.5 40,215 100.0 40,675 100.0 460 1.1 8,125 8,128 ウチ NYG 統 計 対 象 7,596 7,320 276 3.6 3,591 3,616 販 売 数 量 千 坪 3 0.0 販 売 単 価 円 / 坪 25 0.7 ( 注 ) NYG( 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 ) 統 計 対 象 は, 外 壁 下 地 用 耐 力 面 材 耐 火 野 地 板 ( 屋 根 下 地 ) 輸 出 等 を 除 く 7

住 宅 マーケット '07/3 期 ( ) 内 前 年 同 期 比 増 減 率 % '08/3 期 中 間 第 4 四 半 期 第 1 四 半 期 第 2 四 半 期 計 6 月 施 行 の 改 正 建 築 基 準 法 の 影 響 も 加 わり 大 幅 に 悪 化 新 設 住 宅 着 工 戸 数 千 戸 279 325 208 533 ( 1.8 ) ( 2.6 ) ( 37.1 ) ( 19.7 ) ウチ 持 家 千 戸 73 90 73 163 ( 3.7 ) ( 8.8 ) ( 26.3 ) ( 17.5 ) 窯 業 系 外 装 材 業 界 当 社 新 設 住 宅 着 工 の 減 少 の 影 響 が 本 格 化 NYG 外 壁 材 販 売 数 量 千 坪 8,568 8,340 8,346 16,686 [ 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 ] ( 4.6 ) ( 3.3 ) ( 10.6 ) ( 7.1 ) 従 来 マーケットの 不 振 をシェアアップと 新 市 場 の 開 拓 でカバー 窯 業 系 外 壁 材 販 売 数 量 千 坪 4,083 4,002 4,126 8,128 ( 6.1 ) ( 4.7 ) ( 4.1 ) ( 0.0 ) NYG 統 計 対 象 千 坪 3,766 3,638 3,682 7,320 ( 9.1 ) ( 1.6 ) ( 8.3 ) ( 3.6 ) 対 象 外 千 坪 317 364 444 808 ( 20.4 ) ( 49.4 ) ( 56.7 ) ( 53.3 ) NYGシェア % 43.9 43.6 44.1 43.9 ( 1.8p ) ( 2.1p ) ( 1.1p ) ( 1.6p ) ( 注 1) NYG 統 計 対 象 外 外 壁 下 地 用 耐 力 面 材 耐 火 野 地 板 ( 屋 根 下 地 ) 輸 出 等 8

売 上 高 ( 億 円 ) 販 売 量 ( 千 坪 ) 単 価 ( 円 ) 300 250 200 150 9,000 293.9 8,128 8,000 8,125 301.0 291.8 272.8 8,213 253.1 246.5 221.9 225.9 227.4 6,789 216.6 201.1 6,290 192.3 7,450 7,000 6,000 4,745 5,133 5,591 5,000 4,774 4,676 4,360 4,643 3,662 3,665 4,000 3,591 100 3,616 3,000 50 0 0 '96/9 '97/9 '98/9 '99/9 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 中 間 期 2,000 1,000 売 上 高 販 売 量 単 価 9

当 社 シェア(%) 45 41.0 40 35 34.0 33.1 32.2 38.3 37.7 35.8 30 25 22.5 25.3 24.2 24.3 23.0 23.6 28.9 26.2 26.5 20 41.9 41.5 42.3 43.1 43.9 '05/ 下 '06/ 上 '06/ 下 '07/ 上 窯 業 系 外 壁 材 のトップメーカーとして 99 年 度 上 期 以 降 シェアは 連 続 して 上 昇 年 度 10 '97/ 上 '97/ 下 '98/ 上 '98/ 下 '99/ 上 '99/ 下 '00/ 上 '00/ 下 '01/ 上 '01/ 下 '02/ 上 '02/ 下 '03/ 上 03/ 下 '04/ 上 '04/ 下 '05/ 上 ( 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 加 盟 各 社 の 販 売 出 荷 量 全 体 に 占 める 当 社 のシェア)

1 株 当 たり 中 間 純 利 益 ( 円 ) 60 56.74 1 株 当 たり 配 当 金 ( 円 ) 20.00 50 50.15 47.84 18.00 16.00 40 41.31 37.67 12.00 14.00 12.00 30 20 23.34 26.94 8.00 8.00 8.00 8.00 18.39 8.00 9.00 9.00 10.00 10.00 8.00 6.00 10 10.82 4.00 2.00 0 '99/9 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 0.00 1 株 当 たり 中 間 純 利 益 1 株 当 たり 中 間 配 当 金 中 間 期 11

売 上 高 ( 億 円 ) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 363.8 14.9 7.7 376.4 23.5 8.9 378.1 26.3 395.5 398.4 18.7 24.5 13.7 14.1 6.9 41.3 424.8 21.2 経 常 利 益 中 間 純 利 益 ( 億 円 ) 477.9 473.2 479.1 45 34.5 18.7 30.1 17.8 13.6 4.0 40 35 30 25 20 15 10 5 0 '99/9 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 売 上 高 経 常 利 益 中 間 純 利 益 0 中 間 期 12

総 資 産, 純 資 産 ( 億 円 ) 1600 ( 休 日 要 因 を 除 いた 実 質 ベース) 自 己 資 本 比 率 (%) 50 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 47.6 1,348.5 1,325.8 1,292.7 1,211.5 1,139.7 1,040.1 45.3 44.7 44.6 965.1 982.3 43.5 43.7 857.3 799.1 811.3 42.9 41.5 42.6 41.4 566.6 570.0 556.5 467.8 496.3 529.1 430.6 437.6 362.4 382.3 40.3 340.3 38 36 '99/3 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '06/9 '07/3 '07/9 期 48 46 44 42 40 総 資 産 純 資 産 自 己 資 本 比 率 13

運 転 資 金 需 要 の 減 少 により 営 業 C/Fは 改 善 ( 億 円 ) '07/3 期 '08/3 期 中 間 中 間 増 減 1. 営 業 キャッシュ フロー 26 17 43 税 金 等 調 整 前 中 間 純 利 益 30 12 18 減 価 償 却 費 30 28 2 ( 小 計 ) ( 59) ( 40) ( 19) 売 上 債 権 増 減 ( 増 : ) 59 5 54 棚 卸 資 産 増 減 ( 増 : ) 17 1 16 仕 入 債 務 増 減 ( 減 : ) 8 0 8 ( 小 計 ) ( 69) ( 6) ( 63) 法 人 税 等 の 支 払 い 15 15 0 その 他 1 2 1 ( 注 ) 中 間 期 末 日 の 休 日 要 因 を 除 く 実 質 ベース 14

有 利 子 負 債 残 高 442 億 円 '07/3 末 比 26 億 円 圧 縮 ( 億 円 ) '07/3 期 '08/3 期 増 減 中 間 中 間 2. 投 資 活 動 キャッシュ フロー 74 49 25 有 形 固 定 資 産 の 取 得 支 出 75 53 22 (うち 米 国 新 工 場 ) ( 38) ( 40) ( 2) その 他 1 4 3 3. 財 務 活 動 キャッシュ フロー 119 31 150 短 期 借 入 金 の 増 減 97 17 114 長 期 借 入 金 の 増 減 25 9 34 その 他 3 5 2 4. 換 算 差 額 0 2 2 5. 現 金 現 金 同 等 物 の 増 加 額 20 62 82 6. 現 金 現 金 同 等 物 期 末 残 高 126 110 16 ( 注 ) 中 間 期 末 日 の 休 日 要 因 を 除 く 実 質 ベース 15

国 海 ( 百 万 円 ) '07/3 期 中 間 '08/3 期 中 間 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 内 3,097 2,907 1,422 2,617 外 4,440 12 6,570 105 3,884 1 4,082 3 556 11 2,488 102 ( 注 3) (268) (165) 計 7,537 2,919 7,992 2,722 (7,249) (5,669) ニ チ ハ 1,953 1,667 699 1,609 子 会 社 5,584 1,252 7,293 1,113 米 国 子 会 社 中 国 子 会 社 ( 注 1) 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 ともに 有 形 固 定 資 産 のみ ( 注 2) 設 備 投 資 額 は 有 形 固 定 資 産 への 計 上 ヘ ース ( 注 3) 設 備 投 資 額 は 新 規 連 結 子 会 社 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 ( 前 中 間 はニチハ 装 飾 建 材 ) の 有 形 固 定 資 産 の 期 首 残 高 を 含 む ( ) 内 は 同 期 首 残 高 を 除 く 実 質 ヘ ース 16

海 外 新 工 場 は 竣 工 済 み 国 内 設 備 投 資 は 大 幅 減 少 ( 億 円 ) 設 備 名 国 内 14 ニチハ 高 萩 ニチハ 12mm 厚 品 の14mm 厚 化 対 応 2 いわき 工 場 原 料 合 理 化 1 ニチハマテックス 大 江 工 場 HBライン 改 修 1 高 萩 工 場 塗 装 ライン 合 理 化 1 - その 他 9 海 外 66 NUSA( 米 国 ) 米 国 新 工 場 ('07/10 竣 工 ) 41 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 ( 中 国 ) 中 国 新 工 場 ('07/2 竣 工 ) 25 ( 1 ) 計 金 額 ( 注 1) 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 ともに 有 形 固 定 資 産 のみ ( 注 2) 設 備 投 資 額 は 有 形 固 定 資 産 への 計 上 ヘ ース 新 規 連 結 子 会 社 の 有 形 固 定 資 産 の 期 首 残 高 を 含 む ( ) 内 は 同 期 首 残 高 を 除 いた 実 質 ベース 80 ( 57 ) 17

通 期 の 業 績 予 想 エクセラード16mmミラーノシリーズⅡ ヴィラストーン 調 18

( 百 万 円 %) 上 期 下 期 通 期 実 績 前 年 同 期 比 予 想 前 年 同 期 比 予 想 前 年 同 期 比 売 上 高 47,905 1.2 45,595 7.9 93,500 3.4 営 業 利 益 1,664 44.4 36 98.9 1,700 72.1 経 常 利 益 1,359 54.9 259 108.9 1,100 81.4 当 期 純 利 益 403 77.4 603 146.1 200 106.5 減 価 償 却 費 2,765 6.5 3,239 2.1 6,004 2.1 ( 注 ) 減 価 償 却 費 : 長 期 前 払 費 用 を 除 く 19

( ) 内 は 通 期 の 経 常 利 益 の 前 期 比 増 減 影 響 額 1. 国 内 主 力 事 業 の 減 収 と 製 造 子 会 社 の 生 産 調 整 ( 16 億 円 ) 主 力 製 品 の 窯 業 系 外 壁 材 の 販 売 予 測 新 設 住 宅 着 工 戸 数 の 先 行 きとこれが 外 壁 材 業 界 に 与 える 影 響 は 全 く 不 透 明 下 期 の 外 壁 材 の 売 上 高 は 前 年 同 期 比 10% 程 度 減 少 すると 想 定 して 通 期 の 売 上 高 は33 億 円 の 減 収 製 造 子 会 社 の 一 部 の 経 常 利 益 予 想 ( 億 円 ) 会 社 名 経 常 利 益 前 期 比 ニチハFRC 1.3 4.1 ニチハマテックス 2.4 3.3 ニチハ 富 士 テック 2.3 0.3 2. 資 材 価 格 のさらなる 高 騰 ( 11 億 円 ) 下 期 は エネルギーを 中 心 に 上 期 を 上 回 るコストアップを 予 想 3. 海 外 製 造 事 業 の 先 行 投 資 負 担 ( 10 億 円 ) 海 外 子 会 社 の 経 常 利 益 予 想 ( 億 円 ) 会 社 名 経 常 利 益 前 期 比 Nichiha USA,Inc. 7.2 7.2 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 1.9 1.9 ニチハ 装 飾 建 材 0.5 0.5 左 記 のほか 新 規 連 結 のニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 の 前 期 損 失 ( 開 業 費 償 却 )1.7 億 円 を 中 間 期 に 計 上 済 み 4. 製 品 価 格 の 改 定 主 力 製 品 の 窯 業 系 外 壁 材 の 価 格 改 定 による 増 益 影 響 は 極 めて 厳 しい 販 売 環 境 を 勘 案 して 予 想 に 織 り 込 まず 20

( 百 万 円 %) 上 期 下 期 通 期 実 績 前 年 同 期 比 予 想 前 年 同 期 比 予 想 前 年 同 期 比 売 上 高 40,675 1.1 39,925 5.7 80,600 2.4 営 業 利 益 1,443 27.5 57 97.4 1,500 63.7 経 常 利 益 1,500 29.9 100 95.3 1,600 62.4 当 期 純 利 益 692 44.5 8 99.4 700 72.0 減 価 償 却 費 1,644 3.1 1,800 4.2 3,444 3.7 ( 注 ) 減 価 償 却 費 : 長 期 前 払 費 用 を 除 く 21

( 百 万 円 %) 上 期 下 期 通 期 実 績 予 想 予 想 前 年 同 期 比 前 年 同 期 比 前 年 同 期 比 窯 業 系 外 装 材 34,489 0.1 33,093 8.0 67,582 4.0 ウ チ 外 壁 材 29,386 0.7 28,289 7.1 57,675 3.3 住 宅 機 材 5,077 9.3 4,500 12.3 9,577 2.0 繊 維 板 1,108 0.9 1,132 9.9 2,240 4.9 そ の 他 0 91.5 - - 0 93.3 従 来 合 計 40,675 1.1 38,725 8.6 79,400 3.8 ニチハ 富 士 テック 製 品 - - 1,200-1,200 - 合 計 40,675 1.1 39,925 5.7 80,600 2.4 外 壁 材 の 販 売 数 量 等 販 売 数 量 千 坪 8,128 0.0 7,720 9.3 15,848 4.8 ウチ NYG 統 計 対 象 7,320 3.7 6,830 12.6 14,150 8.2 販 売 単 価 円 / 坪 3,616 0.7 3,664 2.5 3,639 1.5 ( 注 1) NYG( 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 ) 統 計 対 象 は 耐 火 野 地 板 ( 屋 根 下 地 ) 輸 出 等 を 除 く ( 注 2) 外 装 材 住 宅 機 材 の 製 造 販 売 子 会 社 であるニチハ 富 士 テック の 製 品 を 下 期 より 当 社 を 経 由 して 販 売 することに 変 更 する 為 この 売 上 高 1,200 百 万 円 を 下 期 に 個 別 に 計 上 22

会 社 名 売 上 高 前 年 同 期 比 営 業 利 益 前 年 同 期 比 経 常 利 益 前 年 同 期 比 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 前 年 同 期 比 個 別 (ニチハ) 39,925 2,434 57 2,083 100 2,017 8 1,244 子 会 社 20,457 349 48 912 186 1,102 510 570 国 内 19,039 481 649 288 619 348 295 184 ニチハマテックス 5,059 5 172 157 218 159 105 287 チューオー 3,827 490 27 13 15 26 2 4 高 萩 ニチハ 2,487 505 90 88 76 95 43 58 ニチハ 富 士 テック 1,286 185 5 150 16 140 72 105 ニチハFRC 1,115 133 35 112 17 114 17 108 八 代 ニチハ 482 19 42 52 37 46 36 46 その 他 4,783 172 278 120 272 140 164 92 海 外 1,418 830 697 624 805 754 805 754 米 国 1,058 509 582 559 688 688 688 688 製 造 事 業 82 82 636 636 743 743 743 743 既 存 事 業 976 427 54 77 55 55 55 55 中 国 360 321 115 65 117 66 117 66 ニチハ 装 飾 建 材 111 72 30 20 33 18 33 18 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 249 249 85 85 84 84 84 84 連 結 修 正 14,787 1,812 27 76 173 48 101 98 連 結 45,595 3,897 36 3,071 259 3,167 603 1,912 23

会 社 名 売 上 高 前 年 同 期 比 営 業 利 益 前 年 同 期 比 経 常 利 益 前 年 同 期 比 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 前 年 同 期 比 個 別 (ニチハ) 80,600 1,974 1,500 2,630 1,600 2,657 700 1,798 子 会 社 40,325 159 16 1,710 113 1,936 714 1,422 国 内 37,846 1,400 865 958 850 1,071 249 557 ニチハマテックス 9,992 71 144 335 235 332 115 113 チューオー 7,703 822 197 25 190 38 94 80 高 萩 ニチハ 5,020 1,364 212 201 195 201 106 129 ニチハ 富 士 テック 2,806 304 196 40 230 27 290 11 ニチハFRC 1,866 738 91 403 127 407 150 408 八 代 ニチハ 939 102 72 145 71 89 70 112 その 他 9,520 11 527 179 516 209 304 154 海 外 2,479 1,559 881 752 963 865 963 865 米 国 1,898 1,017 639 597 717 720 717 720 製 造 事 業 82 82 751 751 834 834 834 834 既 存 事 業 1,816 935 112 154 117 114 117 114 中 国 581 542 242 155 246 145 246 145 ニチハ 装 飾 建 材 201 162 52 35 54 47 54 47 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 380 380 190 190 192 192 192 192 連 結 修 正 27,425 1,500 216 58 387 229 186 73 連 結 93,500 3,315 1,700 4,398 1,100 4,822 200 3,293 24

国 海 計 内 外 米 国 子 会 社 中 国 子 会 社 ( 注 3) 上 期 設 備 投 資 額 実 績 減 価 償 却 費 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 設 備 投 資 額 ( 百 万 円 ) 下 期 予 想 通 期 予 想 減 価 償 却 費 1,422 2,617 1,628 2,850 3,050 5,467 6,570 105 1,448 343 8,018 448 4,082 3 1,292 234 5,374 237 2,488 102 156 109 2,644 211 (165) (156) (321) 7,992 2,722 3,076 3,193 11,068 5,915 (5,669) (3,076) (8,745) ニ チ ハ 699 1,609 935 1,763 1,634 3,372 子 会 社 7,293 1,113 2,141 1,430 9,434 2,543 ( 注 1) 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 ともに 有 形 固 定 資 産 のみ ( 注 2) 設 備 投 資 額 は 有 形 固 定 資 産 への 計 上 ヘ ース ( 注 3) 設 備 投 資 額 は 新 規 連 結 子 会 社 ニチハ 装 飾 繊 維 セメント 壁 板 の 有 形 固 定 資 産 の 期 首 残 高 を 含 む ( ) 内 は 同 期 首 残 高 を 除 く 実 質 ヘ ース 25

( 億 円 ) 140 128.5 120 100 有 形 固 定 資 産 分 のみ 112.0 104.2 96.1 97.0 123.4 110.7 80 60 40 20 44.0 63.5 60.7 54.8 60.6 48.5 28.6 23.8 62.4 63.2 55.9 36.8 30.5 61.0 66.7 60.5 59.2 0 '97/3 '98/3 '99/3 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 ( 注 ) 設 備 投 資 額 は 新 規 連 結 子 会 社 の 有 形 固 定 資 産 の 期 首 残 高 を 含 む 期 26

窯 業 系 サイディングに 関 るJISる 規 格 の 改 正 (12mm 厚 商 品 の14の 14mm 厚 化 など)と16 16mm 以 上 厚 商 品 の 仕 様 変 更 価 格 改 定 エクセラード16 マイスターウッド 調 ステインベージュ 27

1.JIS 規 格 改 正 の 改 正 内 容 最 小 厚 さ 12mmを 廃 止 14mmとする 曲 げ 破 壊 荷 重 吸 水 反 りの 基 準 値 引 き 上 げ 2. 改 正 の 背 景 住 宅 品 質 確 保 促 進 法 住 生 活 基 本 法 の 施 行 そして 循 環 型 社 会 の 構 築 という 基 本 方 針 に 基 づき 低 層 住 宅 外 壁 の 性 能 向 上 と 長 寿 命 化 の 実 現 に 向 けて 今 回 のJIS 規 格 改 正 に 際 し 性 能 値 を 見 直 し 3. 品 質 向 上 ( 性 能 改 善 ) 強 度 の 向 上 15% 改 善 耐 久 性 の 向 上 反 り 変 形 は1/2に 低 減 ( 耐 震 性 向 上 ) 居 住 性 の 向 上 遮 音 性 1.2デシベル 向 上 断 熱 性 17% 向 上 28

4. 当 社 グループの 対 応 外 壁 材 としては12mm 厚 品 を 廃 止 14mm 厚 品 に 統 一 14mm 厚 化 後 の 厚 み 別 の 商 品 構 成 14mm 16mm 18mm 21mm 厚 以 上 (1) 生 産 設 備 投 資 原 料 配 合 変 更 等 最 大 9 億 円 生 産 能 力 12mm 厚 品 対 比 約 10%ダウン 変 動 費 12mm 厚 品 対 比 約 26%アップ 12mm 厚 品 は'08/9に 生 産 終 了 の 予 定 (2) 販 売 販 売 時 期 販 売 価 格 12mm 厚 300 品 番 14mm 厚 250 品 番 (リニューアル200 品 番 新 柄 50 品 番 ) 07/10 '08/2/2 08/5 08/8 の4 回 に 分 けて 発 売 12mm 厚 品 対 比 約 15%アップ 29

1. 仕 様 変 更 (1) 変 更 内 容 一 部 商 品 につき 仕 様 変 更 を 実 施 16mm 厚 以 上 の 全 商 品 を 全 て 塗 膜 10 年 保 証 などの 高 規 格 品 に 統 一 (2) 実 施 時 期 '07 年 11 月 21 日 出 荷 分 より (3) 実 施 理 由 住 生 活 基 本 法 の 施 行 やJIS 規 格 改 正 の 主 旨 である 性 能 レベルの 向 上 の 要 請 に 対 応 するため 2. 価 格 改 定 (1) 対 象 商 品 16mm 厚 以 上 商 品 の 一 部 (2) 実 施 時 期 '07 年 11 月 21 日 出 荷 分 より (3) 改 定 価 格 現 行 取 り 決 め 価 格 の 約 15%アップ (4) 実 施 理 由 原 材 料 燃 料 の 高 騰 による 大 幅 なコストアップが 続 いており 生 産 合 理 化 や 経 費 削 減 などによるコストダウンにより 吸 収 できない 状 況 に 至 ったため 30

経 営 戦 略 の 進 捗 モエンアート ネバダストーン 調 31

1. 米 国 現 地 生 産 の 概 況 (1) 事 業 主 体 Nichiha USA, Inc(N.USA) 資 本 金 70 百 万 US$ 当 社 94.6% 住 友 商 事 グループ 5.4% 出 資 (2) 新 工 場 の 概 要 立 地 : 米 国 ジョージア 州 メーコン 市 郊 外 (アトランタ 市 南 方 車 で1 時 間 ) 面 積 : 240 千 m2 生 産 品 目 : 一 戸 建 住 宅 用 窯 業 系 外 装 材 (Fiber Cement Board) 生 産 能 力 : 月 産 300 千 坪 総 投 資 額 : 101 百 万 US$ 資 金 調 達 : 増 資 60.5 百 万 US$ 借 入 金 40.5 百 万 US$ 32

(3) 現 地 生 産 品 の 販 売 計 画 商 品 ラインナップ 普 及 品 タイプのFCB 並 びにセット 販 売 となる 軒 天 破 風 コーナートリム 販 売 エリア ジョージア 州 を 中 心 とした 南 東 部 に 特 化 した 営 業 を 展 開 但 し 既 存 親 密 取 引 先 のチャンネルを 経 由 しカナダを 含 む 北 東 部 にも 一 部 供 給 2.N.USAの 営 業 戦 略 高 級 品 - 商 品 は 日 本 より 輸 出 店 舗 共 同 住 宅 等 の 商 業 用 及 び 戸 建 住 宅 ハイエンド 商 品 販 売 エリア- 全 米 へ 展 開 専 門 流 通 チェーン 整 備 が 完 成 特 定 チェーン 店 へは 直 販 普 及 品 - 新 工 場 で 生 産 戸 建 住 宅 の 一 般 外 壁 材 販 売 エリアは 当 面 南 東 部 に 特 化 33

3. 高 級 品 販 売 事 業 計 画 年 度 ( 単 位 : 千 US$) Nichiha USA '06/12 期 '07/12 期 '08/12 期 (ニチハ 決 算 ) ('07/3 期 ) ('08/3 期 ) ('09/3 期 ) 実 績 予 想 予 想 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 7,396 15,795 20,000 351 978 2,380 26 1,015 2,380 34

4.N.USA 製 造 事 業 の 業 績 予 想 '07 年 10 月 営 業 生 産 を 開 始,'08 年 1 月 より 本 格 的 な 販 売 を 開 始 主 要 取 引 先 と 基 本 取 引 条 件 で 大 筋 合 意 済 生 産 は'08 年 2 月 に 一 部 設 備 改 善 を 終 了 早 期 本 格 生 産 に 入 るため オペレーター 品 質 管 理 検 査 要 員 を 当 初 計 画 比 27 人 増 初 年 度 の'08/12 期 の 稼 動 率 は80% 弱 ( 単 位 : 千 US$) 年 度 Nichiha USA (ニチハ 決 算 ) '07/12 期 '08/12 期 ('08/3 期 ) ('09/3 期 ) 生 産 数 量 ( 千 坪 ) 281 千 坪 2,832 千 坪 販 売 数 量 ( 千 坪 ) 50 千 坪 2,832 千 坪 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 ( 減 価 償 却 費 ) 710 6,535 7,251 (2,002) ( 注 ) 販 売 単 価 Net US$ 0.41/sqft (US$ 14.59/ 坪 ) 41,525 344 2,930 (8,008) 35

5.N.USAの 全 社 業 績 予 想 '08/12 期 は 製 造 事 業 の 立 上 り 損 失 を 既 存 高 級 品 販 売 事 業 部 門 の 収 益 拡 大 により 吸 収 し 全 社 ベースでは550 千 US$の 赤 字 を 想 定 製 造 事 業 も2 年 後 の'09/12 期 には 単 年 度 黒 字 化 を 達 成 の 見 込 ( 単 位 : 千 US$) 年 度 Nichiha USA '07/12 期 '08/12 期 (ニチハ 決 算 ) ('08/3 期 ) ('09/3 期 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 ( 減 価 償 却 費 ) 増 減 16,505 61,525 + 45,020 5,557 2,036 + 7,593 6,236 550 + 5,686 6,236 550 + 5,686 (2,054) (8,060) (+ 6,006) 36

( 百 万 円 ) 2500 2,431 2000 1,855 1500 1,218 1000 936 500 536 0 '06/3 上 '06/3 下 '07/3 上 '07/3 下 '08/3 上 年 度 ( 海 外 市 場 外 壁 下 地 用 耐 力 面 材 非 住 宅 市 場 向 け 窯 業 系 外 装 材 の 売 上 高 の 合 計 ) 37

対 象 期 間 : '07 年 4 月 ~'10 年 3 月 経 営 目 標 : 国 内 市 場 住 宅 性 能 向 上 への 貢 献 海 外 市 場 窯 業 外 装 の 世 界 標 準 をめざす 1. 壁 材 分 野 で 住 宅 性 能 向 上 に 寄 与 ( 量 から 質 へ) 2. 国 内 新 市 場 開 拓 3. 海 外 戦 略 の 本 格 的 展 開 4. 総 合 品 質 の 向 上 5. 全 社 効 率 の 追 求 38

1. 経 営 環 境 の 現 状 (1) 市 場 の 急 激 な 縮 小 (2) 原 材 料 エネルギー 価 格 の 構 造 的 な 高 騰 (3)マーケットからの 品 質 改 善 要 請 の 高 まり 2.アクション (1) 内 装 材 プロジェクトチームの 組 成 ('07/8) 目 標 内 装 材 市 場 に 対 する 売 上 高 '10/3 期 年 間 70 億 円 ターゲット 店 舗 ビル マンション 一 戸 建 住 宅 (2) 構 造 改 革 収 益 改 善 プロジェクトチームの 組 成 ('07/11) 検 討 課 題 原 材 料 の 調 達 体 制 の 改 革 内 外 生 産 体 制 の 見 直 し 国 内 製 造 子 会 社 の 再 編 固 定 費 の 削 減 他 39

ご 参 考 資 料 モエンアート テキサスストーン 調 40

売 上 高 ( 億 円 ) 500 営 業 利 益 ( 億 円 ) 50 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 292.7 23.1 71.1 329.7 318.7 309.1 33.4 29.8 0.1 67.3 2.2 59.4 3.7 21.7 65.7 6.6 337.8 25.4 7.8 60.6 415.6 404.3 40.6 361.9 34.4 9.8 62.9 11.6 62.3 28.3 12.8 68.9 405.6 14.0 11.6 73.5 0 '99/9 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 中 間 期 45 40 35 30 25 20 15 10 5 外 装 材 売 上 高 その 他 事 業 売 上 高 外 装 材 営 業 利 益 その 他 事 業 営 業 利 益 41

出 荷 数 量 ( 千 坪 ) 45,000 40,000 35,479 35,000 97/4 消 費 税 等 税 率 引 上 げ 42,424 36,006 下 関 工 場 竣 工 33,209 三 井 木 材 工 業 を 経 営 統 合 36,617 36,966 大 建 工 業 の 外 装 材 事 業 を 譲 受 業 界 内 シェア(%) 45.0 42.7 41.7 34,952 34,567 35,838 35,709 36,084 33,754 39.6 40.0 30,000 36.8 25,000 33.6 35.0 20,000 15,000 10,000 8,144 9,381 8,187 7,952 24.8 9,067 26.4 9,741 30.5 10,657 11,326 12,711 14,198 14,880 15,411 30.0 25.0 5,000 23.0 22.1 22.7 23.9 0 20.0 '96/3 '97/3 '98/3 '99/3 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 期 業 界 出 荷 数 量 ニチハ 出 荷 数 量 業 界 内 シェア 42

22.0 27.0 35.0 39.0 40.0 41.0 46.0 50.3 50.8 53.0 53.1 54.7 56.3 57.3 57.5 '06/3 '07/3 '08/3 上 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 43 '05/3 '04/3 '02/3 '03/3 '01/3 '00/3 '98/3 '99/3 '97/3 '96/3 '95/3 (%) '94/3

シェア 100% ( 日 本 サッシ 協 会 調 べ) 20.7 20.4 22.2 21.6 20.5 18.5 17.7 16.1 14.7 15.0 13.4 13.0 14.0 14.4 15.1 13.5 14.4 80% 19.5 16.1 14.2 12.2 11.813.2 16.8 19.6 20.719.517.0 27.4 60% 45.543.7 40 37.532.8 40% 20% 62.8 67.871.1 72.874.873.8 69.3 66.0 64.2 67.0 68.6 40.9 33.835.937.8 46.7 54.1 0% '90 '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 年 窯 業 系 外 装 材 モルタル その 他 44

1. 業 界 規 模 ( 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 発 表 06 暦 年 ) 販 売 出 荷 量 118 百 万 m2(36 百 万 坪 ) 販 売 出 荷 金 額 協 会 加 盟 社 数 2. 業 界 順 位 1,843 億 円 11 社 順 位 会 社 名 シェア 1 ニ チ ハ 43.9% ( 07 年 度 上 期 ) 2 クボタ 松 下 電 工 外 装 3 旭 ト ス テ ム 4 東 レ A C E 5 ウ ベ ボ ー ド 45

'06 暦 年 実 績 日 本 米 国 人 口 百 万 人 128 301 一 戸 建 新 設 住 宅 着 工 戸 数 Fiber Cement Board ( 総 務 省 ) (United Nations ) 千 戸 503 1,378 ( 国 土 交 通 省 ) ( 全 米 ホームヒ ルタ ー 協 会 ) 販 売 ( 使 用 ) 数 量 百 万 坪 36 51 ( 日 本 窯 業 外 装 材 協 会 ) ( 当 社 推 定 ) 一 戸 建 住 宅 用 外 壁 材 に 占 めるシェア % 69 17 ( 日 本 サッシ 協 会 ) ( 当 社 推 定 ) 米 国 は 新 設 住 宅 着 工 戸 数 の80% 弱 が 一 戸 建 住 宅 米 国 の 一 戸 建 住 宅 の 外 壁 材 の 約 80%は 安 価 な 汎 用 品 が 使 用 されている 素 材 別 では ヒ ニールサイテ ィンク の 使 用 比 率 が 最 も 高 く 推 定 45%のシェアを 占 めるが 近 年 は Fiber Cement Board が 耐 久 性 ローメンテナンス 外 観 の 良 さなどが 評 価 され シェアを 拡 大 していると 推 定 される 46

お 断 り 事 項 本 資 料 は 2008 年 3 月 期 中 間 決 算 の 業 績 に 関 する 情 報 の 提 供 を 目 的 としたものであり 当 社 が 発 行 する 有 価 証 券 への 投 資 を 勧 誘 するものではありません また 本 資 料 には 将 来 の 業 績 見 通 し 及 び 事 業 計 画 等 に 関 する 記 述 が 含 まれております それらにつきましては 各 資 料 の 作 成 時 点 における 経 済 環 境 や 事 業 方 針 などの 一 定 の 前 提 に 基 づいて 作 成 しております 従 いまして 実 際 の 業 績 は 様 々 な 要 素 により これらの 業 績 見 通 しとは 異 なるリスク や 不 確 実 性 があることをご 承 知 おき 下 さい 47