2008 年 8 月 8 日 ( 金 ) 株 式 会 社 アドウェイズ 2009 年 3 月 期 第 1 四 半 期 決 算 説 明 会 東 証 マザーズ ( 証 券 コード:2489)
目 次 第 1 章 第 2 章 第 3 章 第 4 章 添 付 資 料 第 1 四 半 期 決 算 実 績 売 上 の 分 析 業 績 予 想 について 事 業 における 取 り 組 み 会 社 概 要 P. 3 P. 7 P.15 P.19 2
第 1 章 第 1 四 半 期 決 算 実 績 3
連 結 第 1 四 半 期 実 績 (4-6 月 - 前 年 同 期 比 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 2009 年 3 月 期 1Q ( 自 08 年 4 月 1 日 ~ 至 08 年 6 月 30 日 ) 2008 年 3 月 期 1Q ( 自 08 年 4 月 1 日 ~ 至 08 年 6 月 30 日 ) 金 額 構 成 比 金 額 構 成 比 増 減 金 額 増 減 率 構 成 比 差 異 売 上 高 1,625 100.0% 1,057 100.0% +568 +53.8% - 売 上 総 利 益 349 21.5% 254 24.1% +95 +37.4% 2.6% 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 377 23.2% 347 32.9% +29 +8.6% 9.7% 営 業 利 益 27 1.7% 92 8.8% +65 - +7.1% 経 常 利 益 21 1.3% 91 8.6% +69 - +7.3% 四 半 期 純 利 益 25 1.6% 12 1.2% 12-0.3% 売 上 高 はインターネットアフィリエイト 広 告 事 業 の 業 績 回 復 や モバイルアフィリエイト 広 告 事 業 が 順 調 に 推 移 したため 前 年 同 期 比 で53.8% 増 加 した 売 上 総 利 益 は 売 上 高 の 増 加 により 前 年 同 期 より95 百 万 円 増 加 した 販 管 費 は 人 員 の 拡 充 に 伴 い29 百 万 円 増 加 したが その 他 の 費 用 の 削 減 売 上 高 の 増 加 に 伴 い 構 成 比 が 大 きく 低 下 した 前 年 同 期 は 関 連 会 社 株 式 の 売 却 があったため 四 半 期 純 利 益 は12 百 万 円 減 少 した 4
連 結 第 1 四 半 期 実 績 (4-6 月 - 前 四 半 期 比 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 2009 年 3 月 期 1Q ( 自 08 年 4 月 1 日 ~ 至 08 年 6 月 30 日 ) 2008 年 3 月 期 4Q ( 自 08 年 1 月 1 日 ~ 至 08 年 3 月 31 日 ) 金 額 構 成 比 金 額 構 成 比 増 減 金 額 増 減 率 構 成 比 差 異 売 上 高 1,625 100.0% 1,434 100.0% +191 +13.3% - 売 上 総 利 益 349 21.5% 299 20.9% +50 +16.9% +0.7% 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 377 23.2% 384 26.8% 7 1.9% 3.6% 営 業 利 益 27 1.7% 85 5.9% +57 - +4.3% 経 常 利 益 21 1.3% 83 5.8% +62 - +4.5% 四 半 期 純 利 益 25 1.6% 146 10.2% +120 - +8.6% 売 上 高 は 前 四 半 期 より インターネットアフィリエイト 広 告 事 業 の 業 績 回 復 や 引 き 続 き モバイルアフィリエイト 広 告 事 業 が 順 調 に 推 移 したことなどにより 前 四 半 期 比 13.3% 増 加 した 売 上 総 利 益 は 売 上 高 の 増 加 システム 開 発 費 用 の 減 少 により 前 四 半 期 比 16.9% 増 加 した 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 も 前 四 半 期 と 比 べ7 百 万 円 減 少 し 費 用 の 抑 制 が 進 んでいる 5
連 結 四 半 期 毎 売 上 高 推 移 売 上 高 は 前 四 半 期 と 比 較 して 増 加 し 四 半 期 で 過 去 最 高 の 売 上 高 を 記 録 した ( 単 位 : 百 万 円 ) 売 上 高 経 常 利 益 経 常 利 益 率 20.0% 1,400 15.0% 10.0% 1,000 5.0% 600 0.0% 5.0% 200 10.0% 15.0% 200 06/1 Q 06/2 Q 06/3 Q 06/4 Q 07/1 Q 07/2 Q 売 上 高 602 768 923 1,206 1,218 1,390 1,172 1,138 1,057 1,101 1,325 1,434 1,625 経 常 利 益 26 125 124 190 75 126-49 -23-91 -184-153 -83-21 経 常 利 益 率 4.3% 16.3% 13.4% 15.7% 6.2% 9.1% -4.3% -2.1% -8.6% -16.7% -11.6% -5.8% -1.3% 07/3 Q 07/4 Q 08/1 Q 08/2 Q 08/3 Q 08/4 Q 09/1 Q 20.0% 6
第 2 章 売 上 高 の 分 析 7
連 結 セグメント 別 売 上 高 営 業 利 益 売 上 高 構 成 比 率 インターネットアフィリエイト 広 告 事 業 モバイルアフィリエイト 広 告 事 業 中 国 事 業 その 他 事 業 営 業 利 益 構 成 比 率 インターネットアフィリエイト 広 告 事 業 モバイルアフィリエイト 広 告 事 業 中 国 事 業 その 他 事 業 63.1% 4.6% 32.3% 72.5% 27.5% 09 年 3 月 期 1Q 連 結 売 上 高 :1,625 百 万 円 09 年 3 月 期 1Q 連 結 営 業 利 益 : 27 百 万 円 8
単 体 業 種 別 売 上 構 成 (アフィリエイト 広 告 事 業 ) 業 種 別 売 上 高 ( 単 位 : 百 万 円 ) 09/1Q 08/4Q 08/1Q (4-6 月 ) (1-3 月 ) 増 減 (4-6 月 ) 金 額 金 額 構 成 比 金 額 構 成 比 金 額 構 成 比 オンラインサービス 業 界 835 53.6% 733 54.3% +103 597 48.1% 金 融 業 界 373 23.9% 321 23.8% +52 296 28.3% その 他 業 界 350 22.5% 295 21.9% +55 248 23.6% 合 計 1,558-1,349 - +209 1,047 - オンラインサービス 業 界 とは インターネットやモバイルで 事 業 を 行 っている 会 社 いわゆるネット 系 の 会 社 です その 他 業 界 とは 主 に 人 材 コスメ ゲーム 等 の 業 界 を 指 しています 1Qは モバイル 公 式 サイトのアフィリエイト 広 告 の 出 稿 量 が 増 加 したため オンラインサービス 業 界 の 売 上 高 が 大 きく 増 加 金 融 業 界 その 他 業 界 も 増 加 した 9
単 体 売 上 原 価 構 成 比 の 推 移 アフィリエイト 広 告 の 売 上 が 増 加 したことにより 広 告 掲 載 料 の 占 める 割 合 が 増 加 した 純 広 告 枠 の 仕 入 れの 厳 選 システム 開 発 費 用 の 抑 制 により 売 上 原 価 率 は 減 少 した ( 単 位 : 百 万 円 ) 1,400 1,200 掲 載 料 当 期 製 品 製 造 原 価 その 他 原 価 100.0% 純 広 告 枠 の 仕 入 等 (64 百 万 円 :4.1%) (4Q 対 比 : 3.6%) 1,000 800 600 400 20070.4% 売 上 原 価 率 74.7% 73.5% 73.4% 73.6% 77.6% 78.1% 69.1% 75.7% 63.9% 66.5% 68.2% 69.0% 66.7% 68.0% 67.9% 67.8% 85.3% 77.3% 66.3% 84.8% 掲 載 料 率 64.7% 81.2% 79.4% 69.1% 65.8% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 09/1Q 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 当 期 製 品 製 造 原 価 [システム 開 発 費 用 ] (96 百 万 円 :6.2%) (4Q 対 比 : 1.5%) 提 携 メディアへの 広 告 掲 載 料 (1,076 百 万 円 :69.1%) (4Q 対 比 :+3.3%) 10
単 体 販 管 費 の 推 移 費 用 の 削 減 売 上 高 の 増 加 に 伴 い 売 上 高 販 管 費 率 は 減 少 した ( 単 位 : 百 万 円 ) 400 350 300 250 200 19.6% 人 件 費 採 用 教 育 費 地 代 家 賃 減 価 償 却 費 その 他 経 費 売 上 高 販 管 費 比 率 17.2% 25.5% 22.3% 30.5% 24.7% 28.1% 21.5% 25.5% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 150 14.0% 13.4% 15.0% 15.0% 100 11.3% 10.0% 50 5.0% 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 09/1Q 0.0% 11
単 体 クライアント 数 推 移 1Qは モバイルアフィリエイト(Smart-C)のクライアント 数 増 加 ペースが 加 速 した インターネットアフィリエイト(JANet)はカテゴリを 集 中 した 結 果 横 ばいで 推 移 した 3,000 2,500 ( 単 位 :クライアント) JANet Smart-C 2,108 2,415 2,570 2,795 2,000 1,500 1,000 500 880 677 341 220 457 539 1,533 1,270 1,329 1,138 743 473 573 651 665 697 678 790 1,828 1,774 1,676 1,171 776 862 929 900 912 899 937 1,673 1,449 1,344 1,071 1,121 1,122 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 09/1Q 12
単 体 メディア 数 推 移 インターネットアフィリエイト(JANet) モバイルアフィリエイト(Smart-C)ともに 1Qのメディア 数 は 順 調 に 増 加 している 250 ( 単 位 : 千 サイト) JANet Smart-C 200 150 100 50 61 10 51 74 13 61 87 16 71 105 22 83 145 137 129 119 38 34 31 27 92 98 103 107 157 42 115 172 46 126 197 186 55 50 136 142 210 60 150 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 09/1Q 13
従 業 員 数 推 移 新 卒 採 用 により 人 員 は 増 加 した 350 名 300 名 従 業 員 数 ( 連 結 ) 従 業 員 数 ( 単 体 ) 267 319 312 306 313 250 名 200 名 150 名 100 名 92 123 184 85 89 199 197 110 110 174 165 156 154 164 50 名 2521 43 28 57 0 名 04 年 3 月 期 05 年 3 月 期 06 年 3 月 期 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 09/1Q 14
第 3 章 業 績 予 想 について 15
連 結 業 績 予 想 に 関 する 進 捗 状 況 09 年 3 月 期 6 月 単 月 の 実 績 ( 連 結 ) ( 単 位 : 千 円 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 583,000 2,700 2,600 上 記 の 実 績 から 6 月 に 一 時 的 に 発 生 した1 新 卒 入 社 人 員 の 教 育 費 2 人 員 に 係 る 費 用 など 約 970 万 円 を 控 除 した 場 合 今 後 の 単 月 業 績 予 想 ( 連 結 ) ( 単 位 : 千 円 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 583,000 7,000 7,100 09 年 1Qの 実 績 + 上 記 の 単 月 業 績 予 想 9ヶ 月 分 単 月 業 績 予 想 ( 連 結 )で 推 移 した 場 合 ( 単 位 : 千 円 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 6,876,000 36,000 42,000 注 意 ) 上 記 の 数 値 は 当 社 が 簡 易 的 に 作 成 した 連 結 の 業 績 数 値 です 詳 細 な 連 結 修 正 等 は 含 まれておりません 16 16
連 結 四 半 期 毎 の 実 績 推 移 利 益 率 の 上 昇 費 用 の 抑 制 をすることにより 2009 年 3 月 期 1Qまでは 計 画 通 りに 赤 字 の 解 消 が 進 んでいる 直 近 1 年 間 の 実 績 推 移 ( 連 結 )[08 年 3 月 期 2Q~09 年 3 月 期 1Q] 売 上 高 売 上 総 利 益 売 上 総 利 益 率 販 管 費 対 売 上 販 管 費 率 営 業 利 益 ( 単 位 : 百 万 円 ) 営 業 利 益 増 加 額 120% 成 長! 08 年 2Q 08 年 3Q 1,101 1,325 163 211 14.9% 15.9% 346 367 31.5% 27.7% 183 156-27 108% 成 長! 08 年 4Q 1,434 299 20.9% 384 26.8% 85 71 113% 成 長! 09 年 1Q 1,625 349 21.5% 377 23.2% 27 58 売 上 高 は 特 にモバイルアフィリエイト 広 告 事 業 が 順 調 に 拡 大 していることにより 08 年 2Qから09 年 1Qで147%の 成 長 率 で 拡 大 中 売 上 総 利 益 率 は 原 価 率 の 抑 制 と 利 益 率 の 改 善 が 奏 功 し 08 年 2Qより6.6ポイント 上 昇 した 販 売 管 理 費 率 は 費 用 の 削 減 と 人 材 採 用 の 抑 制 などにより 08 年 2Qより8.3ポイント 改 善 した 17 17
連 結 2009 年 3 月 期 通 期 業 績 予 想 2009 年 3 月 期 通 期 業 績 予 想 ( 連 結 ) 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 ( 単 位 : 百 万 円 ) 当 期 純 利 益 2009 年 3 月 期 予 想 (A) 6,275 0 ~ 100 0 ~ 110 0 ~ 73 2009 年 3 月 期 1Q 実 績 (B) 1,625 27 21 25 業 績 予 想 達 成 値 (C) 第 2Q~ 第 4Q (A-B) 4,650 27 ~ 127 21 ~ 131 25 ~ 98 四 半 期 平 均 達 成 値 第 2Q~ 第 4Q (C 3 四 半 期 ) 1,550 9 ~ 42 7 ~ 43 8 ~ 32 参 考 : 2008 年 3 月 期 実 績 4,918 517 513 495 注 意 ) 当 社 の 個 別 業 績 予 想 につきましては 連 結 と 個 別 がほぼ 同 様 であるため 個 別 業 績 予 想 の 公 表 は 省 略 しております 18 18
第 4 章 事 業 における 取 り 組 み 19
2009 年 3 月 期 - 今 後 の 取 組 み- 1.カテゴリの 集 中 戦 略 と 独 占 枠 の 拡 大 (インターネット 事 業 ) クライアントを 得 意 ジャンルに 絞 り その 効 果 を 最 大 化 できる 独 占 媒 体 数 の 増 加 を 図 る 2. 提 供 サービスの 総 合 化 (モバイル 事 業 ) Smart-C のみの 販 売 にとどまらず 純 広 告 リスティング 広 告 コンテンツ 連 動 型 広 告 など 提 供 サービスの 拡 大 を 図 り 総 合 的 な 提 案 を 目 指 す 3. 自 社 メディアの 育 成 (メディア 事 業 ) 自 社 メディアの 育 成 を 行 い 利 益 率 の 改 善 を 図 るとともに 競 合 他 社 との 差 別 化 を 図 る 4. 海 外 事 業 の 強 化 アフィリエイト 広 告 市 場 が 拡 大 傾 向 にある 中 国 の 営 業 強 化 を 図 る また 08 年 9 月 からは 英 国 に 進 出 が 決 定 20
1.カテゴリの 集 中 戦 略 (インターネット 事 業 ) 特 定 カテゴリへの 集 中 戦 略 を 図 り 業 務 の 効 率 化 と 利 益 率 の 向 上 を 図 る 従 来 の 戦 略 クライアント 数 の 増 加 を 目 指 し 全 カテゴリへ 営 業 を 行 う 選 択 と 集 中 今 後 の 戦 略 成 果 が 期 待 できるカテゴリを 選 別 し カテゴリの 集 中 を 図 る 今 後 は 下 記 4ジャンルに 集 中 ゲーム コスメ 金 融 ペット 21
1. 独 占 枠 拡 大 の 取 組 み(インターネット 事 業 ) - 当 社 広 告 の 独 占 的 取 扱 いポイントコーナーのOEM 設 置 - 第 1 弾 の 株 式 会 社 ライブドアに 続 き 業 務 提 携 サイトを 増 加 中 アドウェイズ OEMシステム livedoor アドウェイズ (3/13) D STYLE WEB アドウェイズ (5/28) ウェブマネー アドウェイズ (6/11) ソフマップ アドウェイズ (7/28)?????? 今 後 も 増 加 予 定!!??? アドウェイズ 今 後 も 引 き 続 き 独 占 的 広 告 枠 の 拡 大 を 図 り 売 上 UPにつなげる! 22
2. 提 供 サービスの 総 合 化 (モバイル 事 業 ) 業 界 トップクラスの 規 模 を 誇 る Smart-C を 軸 に 総 合 的 にモバイル 広 告 を 提 供 できる 体 制 に リスティング 広 告 コンテンツ 連 動 型 広 告 リアル アフィリエイト 広 告 モバイル アフィリエイト 広 告 新 規 事 業??? モバイル SEO 純 広 告 クライアントのニーズに 対 応 し 総 合 的 な 提 案 を 展 開 する! クライアントの 様 々なニーズ 23
3.メディア 事 業 - 新 サービス ジュジュ についてー サービス 概 要 ジュジュとは FLASHを 多 用 した 完 全 無 料 のモバイルゲーム サイト サービスの 特 長 ジュジュ と 呼 ばれる 自 分 のキャラクターを 成 長 させ ゲームに 登 場 さ せるなど パラレル 世 界 を 自 由 に 楽 しむことができる FLASHを 多 用 することによって 動 的 でより 直 感 的 な 操 作 を 可 能 その 他 自 社 メディアを7サイト 運 営 中 24
4. 海 外 事 業 の 強 化 - 中 国 事 業 09 年 3 月 期 売 上 高 - 2009 年 度 2Qは PC 向 けアフィリエイトサービス CHANet が 月 次 ベースで 過 去 最 高 の 売 上 高 を 記 録 するなど 売 上 高 が 順 調 に 増 加 している 100 90 80 70 インターネット モバイル リスティング 等 ( 単 位 : 百 万 円 ) 14.0% 8.1% 連 結 対 象 7.1% 16.1% 60 27.0% 50 40 30 20 12.6% 5.3% 4.1% 90.6% 75.8% 73.0% 78.9% 10 87.4% 0 2Q 3Q 4Q 09 年 3 月 期 1Q (1~3 月 ) 09 年 3 月 期 2Q (4~6 月 ) 中 国 子 会 社 の 決 算 期 は12 月 のため 当 グループにおける 第 1 四 半 期 の 決 算 対 象 は1~3 月 となります 登 録 メディア 数 :55,000サイト(2008 年 6 月 末 時 点 ) 1,700サイト/ 月 のペースで 増 加 中 登 録 クライアント 数 :550 社 (2008 年 6 月 末 時 点 ) 中 国 国 内 クライアント90% 日 系 クライアント10%) 25
4. 海 外 事 業 の 強 化 - 英 国 進 出 について- 英 国 版 モバイルアフィリエイト 広 告 サービス ~2008 年 9 月 より β 版 サービス 開 始 ~ サービス 概 要 当 社 の 今 までのアフィリエイト 事 業 のノウハウ 海 外 事 業 経 験 技 術 力 を 活 用 し 英 国 版 のモバ イルアフィリエイトネットワークを 構 築 本 サービスの 特 徴 広 告 主 メディア 間 のオンライン 直 結 プラッ トフォームの 構 築 広 告 出 稿 における 作 業 項 目 のオンライン 一 元 管 理 機 能 の 充 実 英 国 市 場 概 況 ~2007 年 度 ~ インターネット 広 告 費 モバイル 広 告 費 英 国 日 本 約 7,000 億 円 約 6,000 億 円 約 120 億 円 約 620 億 円 出 典 informa, emarketer, 電 通 日 本 の 広 告 費 26
本 日 はありがとうございました 本 資 料 は 株 式 会 社 アドウェイズの 事 業 及 び 業 界 動 向 についての 株 式 会 社 アドウェイズによる 現 在 の 予 定 推 定 見 込 み 又 は 予 想 に 基 づいた 将 来 の 展 望 についても 言 及 しています これらの 将 来 の 展 望 に 関 する 表 明 はさまざまなリスクや 不 確 かさがつきまとっています 既 に 知 られたもしくはいまだに 知 られていないリスク 不 確 かさその 他 要 因 が 将 来 の 展 望 に 対 する 表 明 に 含 まれる 事 柄 と 異 なる 結 果 を 引 き 起 こさないとも 限 りません 株 式 会 社 アドウェイ ズは 将 来 の 展 望 に 対 する 表 明 予 想 が 正 しいと 約 束 することはできず 結 果 は 将 来 の 展 望 と 著 しく 異 なるか さらに 悪 いこともありえます 本 資 料 における 将 来 の 展 望 に 関 する 表 明 は 発 表 日 現 在 において 利 用 可 能 な 情 報 に 基 づいて 株 式 会 社 アドウェイズにより2008 年 8 月 8 日 現 在 においてなされたものであり 将 来 の 出 来 事 や 状 況 を 反 映 して 将 来 の 展 望 に 関 するいかなる 表 明 の 記 載 をも 更 新 し 変 更 するも のではありません 27
添 付 資 料 会 社 概 要 28
会 社 概 要 会 社 名 設 立 年 月 日 事 業 概 要 代 表 者 氏 名 資 本 金 売 上 高 従 業 員 数 株 式 会 社 アドウェイズ( 英 名 :Adways Co., Ltd.) 2001 年 2 月 28 日 アフィリエイト 広 告 事 業 ( 成 果 報 酬 型 広 告 事 業 ) 岡 村 陽 久 1,467 百 万 円 [2008 年 3 月 末 日 現 在 ] 4,918 百 万 円 [2008 年 3 月 末 日 現 在 ] 313 名 ( 臨 時 雇 用 者 除 く) [2008 年 6 月 末 日 現 在 ] 29
アフィリエイト 広 告 のビジネスモデル 売 上 原 価 率 約 70% 売 上 総 利 益 率 約 30% 売 上 高 100% 30 30
主 なサービスラインアップ 当 社 は 他 社 に 先 駆 けいち 早 く 海 外 でアフィリエイト 広 告 事 業 を 展 開 2001 年 3 月 期 2002 年 3 月 期 2003 年 3 月 期 2004 年 3 月 期 2005 年 3 月 期 2006 年 3 月 期 2007 年 3 月 期 2008 年 3 月 期 2009 年 3 月 期 ア フ ィ リ エ イ ト 広 告 事 業 日 本 中 国 インターネット モバイル インターネット モバイル 01 年 4 月 01 年 8 月 開 始 開 始 03 年 8 月 04 年 2 月 05 年 3 月 ブランド 名 を JANet に 変 更 ブランド 名 を Smart-C に 変 更 06 年 8 月 開 始 開 始 英 国 モバイル 09 年 9 月 開 始 31
システム開発体制 313名 88名 43名 2008年6月30日現在 全社員の41%超が システムエンジニア 開発体制の強化による 差別化 事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 開発のスピード 開発の柔軟性 開発のコスト 32
経 営 ビジョン PC モバイルメディアだけでなく あらゆるメディアにアフィリエイト 広 告 を 拡 大 させ アフィリエイト 広 告 を 日 本 中 国 英 国 だけでなく 全 世 界 に 浸 透 させる 33