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2008 年 に 多 くの 大 手 金 融 機 関 が 倒 産 したことを 受 け 当 社 を 含 む 世 界 中 の 投 資 家 は 投 資 の 意 味 を 改 めて 考 えるようになりました かつて 最 も 尊 敬 されていた 最 大 手 金 融 機 関 とりわけBear Stearns やLehmann Brothersまでが 解 散 の 憂 き 目 に 会 いました 金 融 危 機 は 長 年 に 渡 りあたり 前 のように 思 われてきた 金 融 機 関 に 対 する 信 用 さえも 崩 壊 してしまいました ストラテジスト 達 は これが 経 済 資 産 価 値 リスク 選 好 における 転 換 期 であると 解 釈 しています つまり 私 たちは 先 の 読 めない 岐 路 に 立 っているのです もはや 将 来 を 十 分 に 予 測 できるような 行 動 金 融 論 は 存 在 せず 投 資 家 からの 信 頼 は 失 墜 し その 結 果 利 益 よりも 損 失 に 対 してより 敏 感 になるという 損 失 回 避 傾 向 に 陥 りました 現 在 私 たちは 投 資 による 最 大 限 の 利 益 を 追 求 するのは 厳 しい 時 代 にいます 投 資 家 は 一 体 どこへ 向 かえばよいのでしょうか? HENG ASSET MANAGEMENT LIMITEDは 2008 年 の 金 融 危 機 後 に 創 立 されました 投 資 に 新 たな 合 理 性 をもたらすというビジョンから 生 まれました 当 社 の 名 前 にも 記 されている HENGとは 漢 字 表 記 で 衡 と 書 きますが これには 計 量 や 均 衡 という 意 味 が 含 まれています 中 国 には 自 らの 資 力 の 範 囲 でやりくりせよ という 教 えがあります 自 身 の 資 力 に 基 づいて 求 めるリターンに 対 する 許 容 範 囲 のリスクを 見 定 め 手 段 を 選 びます 合 理 的 に 収 益 とリスクの 均 衡 を 図 るのです HENG ASSET MANAGEMENT LIMITEDは プロフェッショナルなチームによって 管 理 する 均 衡 と 最 適 な 条 件 が 上 手 く 調 和 した 投 資 プラットフォームと 安 定 した 投 資 戦 略 を 提 供 します 当 社 の 理 念 に 共 感 していただけましたら どうぞご 連 絡 ください
業 務 範 囲 マネージメント 紹 介 経 営 理 念 HENG ASSET MANAGEMENT LIMITEDは2011 年 香 港 の 法 律 に 準 拠 して 創 立 された 投 資 顧 問 会 社 です 当 社 は 証 券 先 物 取 引 法 (プロの 投 資 家 )に 基 づき 個 人 富 裕 層 および 機 関 投 資 家 向 けに 投 資 に 関 するアドバイスとポートフォリオ 管 理 サービスを 提 供 しています 当 社 は 明 確 な 戦 略 規 律 のある 投 資 プロセス 合 理 的 なリスク 配 当 データと 投 資 の 目 的 との 均 衡 を 維 持 することを 目 指 します 当 社 は 香 港 証 券 先 物 取 引 委 員 会 ( 以 降 香 港 SFC)によるタイプ4( 証 券 取 引 に 関 わるアドバイス) およびタイプ9( 資 産 管 理 )のライセンスを 保 有 しています 当 社 の 香 港 SFC 企 業 認 可 番 号 は CE No. AYP 338です 業 務 範 囲 株 価 指 数 オプション 取 引 普 通 株 上 場 投 資 信 託 (ETFs) 為 替 取 引 (FX) 債 権 を 含 む 各 種 金 融 商 品 に 関 する 投 資 におけるアドバイスの 提 供 クライアントの 投 資 基 準 ( 地 理 的 リスクおよび 集 中 度 取 引 規 模 リスク 選 好 度 主 要 および 副 収 入 源 出 口 戦 略 発 展 段 階 スケーラビリティ またその 他 リスクファクター 等 )に 基 づく 投 資 案 件 の 提 示 または 評 価 固 定 収 入 源 や 仕 組 債 普 通 株 ETFs FX クローズエンド 型 投 資 信 託 により クライアントであ る 個 々の 機 関 投 資 家 のリスクレベルに 応 じたポートフォリオの 構 築 クライアントの 投 資 戦 略 やリスク 選 好 度 に 合 わせた 資 産 形 成 のサポート クライアントの 投 資 ポートフォリオやファンドに 含 まれる 様 々な 金 融 商 品 ( 普 通 株 債 権 ファン ド 等 )を 投 資 再 投 資 の 形 で 管 理 することによる 資 産 運 用 の 一 任 勘 定 サービス
業 務 範 囲 マネージメント 紹 介 経 営 理 念 マネージメント 紹 介 葉 汝 澤 Ip Yu Chak, Barryは HENG ASSET MANAGEMENT LIMITEDの 創 設 者 常 務 兼 レスポンシ ブルオフィサー(RO)です 1987 年 香 港 中 文 大 学 で 経 営 管 理 学 学 士 号 を 取 得 後 1993 年 オーストラリアのニューサウスウェ ールズ 大 学 でMBAを 取 得 2009 年 には 香 港 科 技 大 学 で 情 報 管 理 学 修 士 号 を 取 得 しました 会 計 士 でもあるIpは 香 港 会 計 士 公 社 (HKICPA)およびイギリスおよびウェールズ 公 認 会 計 士 会 (ICAEW)のメンバーに 名 を 連 ねています また 香 港 SFCタイプ4( 証 券 取 引 に 関 わるアドバイス)お よびタイプ9( 資 産 管 理 )のライセンスを 保 有 しています また 2005 年 以 降 は 信 永 中 和 ( 香 港 ) 有 限 会 社 の 業 務 執 行 役 員 も 勤 めています IpはIPOアドバイザリーで 幅 広 い 実 績 を 持 ち ファッション 小 売 業 者 光 学 フレームデザインメーカ ー 製 薬 会 社 通 信 及 びエコロジカル 製 品 メーカー 等 様 々な 業 界 でコンサルティングサービスを 提 供 してきました 林 頌 賢 Lin Sung-hsienは HENG ASSET MANAGEMENT LIMITEDの 投 資 責 任 者 常 務 兼 レスポ ンシブルオフィサー(RO)です Linは 台 湾 の 国 立 中 央 大 学 でMBAを 取 得 しました 台 湾 の 大 手 国 際 保 険 会 社 の 投 資 アナリストとして1996 年 にキャリアをスタートし 製 造 業 化 学 薬 品 衣 料 品 建 設 業 など 伝 統 的 産 業 を 始 めとする 様 々な 業 界 を 担 当 してきました 投 資 アナリスト として 実 績 を 積 む 中 で 投 資 戦 略 ファンドやポートフォリオ 管 理 のアドバイス 等 の 経 験 を 堅 実 に 積 んできました Linは 香 港 SFCタイプ4( 証 券 取 引 に 関 わるアドバイス)およびタイプ9( 資 産 管 理 )のライセンスを 保 有 しています
業 務 範 囲 マネージメント 紹 介 経 営 理 念 経 営 理 念 当 社 は 文 化 の 共 有 が 蓄 積 されたプロフェッショナルなスキルと 同 じくらい 大 切 であると 信 じてい ます この 文 化 とは 私 達 の 行 動 の 集 積 でもあり 当 社 の 理 念 我 々がお 客 様 に 対 しどの 様 に 接 し ているか 同 時 に お 客 様 にどのように 接 していただきたいかを 表 しています これは 我 々が 何 者 で どのように 物 事 を 遂 行 していくか 極 めて 重 要 な 部 分 です 当 社 は 悪 意 を 持 った 行 為 に 従 事 しません 営 利 目 的 ですが 規 定 に 従 って 運 営 します 当 社 は 自 社 ファンドのファンドマネジャーであると 同 時 に 投 資 家 でもあります 当 社 はクライア ント そして 自 社 の 資 産 の 損 失 を 最 小 限 に 抑 えるべく 運 営 してまいりますが 期 せずして 損 失 を 被 ることもあるということを 認 識 しており その 様 な 事 態 が 生 じた 場 合 には 状 態 を 復 元 するため に 最 善 を 尽 くします 問 題 から 目 を 逸 らし 立 ち 去 るようなことは 決 していたしません クライアントの 利 益 に 適 うことは 当 社 の 利 益 に 適 うことです 当 社 の 創 立 者 もHENGが 運 営 する ファンドの 一 投 資 家 です HENGが 働 く 場 所 として 活 気 に 満 ち プロフェッショナルや 人 間 としての 成 長 を 促 す 場 であるよう に 環 境 づくりをします
プロセス リスクパラメター 投 資 の 世 界 では リスクをとることでリターンを 得 ることができます 従 って 当 社 ではリスク 管 理 を 最 重 要 項 目 に 位 置 づけています 好 況 時 - 利 益 確 定 市 場 好 況 時 には ファンド 規 模 を 拡 大 する 代 わりに 時 々は 初 期 投 資 分 を 現 金 化 することをクライアントにお 勧 めしています 不 況 時 - 投 資 の 継 続 根 本 的 な 変 化 があった 時 には より 厳 格 な 規 律 が 求 められます 不 況 時 に は 保 守 的 な 戦 略 に 変 え レバレッジが 低 く 高 配 当 の 有 価 証 券 を 選 択 していくことが 大 切 です 投 資 の 継 続 には 忍 耐 も 必 要 です 当 社 は レバレッジ 戦 略 には 慎 重 で リスクがリターンに 対 して 妥 当 であるか 懐 疑 的 です ほとんど の 場 合 レバレッジは 平 凡 なポートフォリオをごまかしているに 過 ぎないと 見 ています 当 社 は 複 雑 で 非 標 準 型 のデリバティブ 商 品 への 投 資 を 避 けています 投 資 テーマは 周 期 的 でも 突 発 的 でもあります ファンダメンタルズによってサポートされ 続 ける 限 り 当 社 の 投 資 決 定 はこのような 側 面 を 考 慮 の 上 行 われます プロセス 1. 2. 3. 4. 5. 6. 独 自 の 分 析 モデルによる 運 用 方 針 を 提 案 ファンダメンタルズ 分 析 ( 量 的 / 質 的 )を 行 い 投 資 対 象 の 本 質 的 価 値 を 推 定 する 全 ての 投 資 基 準 に 適 合 している 有 価 証 券 を 注 意 深 くモニタリング 独 自 の 取 引 モデルを 用 いて 売 買 のタイミングを 決 定 投 資 配 分 とリスク 評 価 ポジションのモニタリングと 見 直 し
プロセス リスクパラメター リスクパラメータ 市 場 に 比 べてボラティリティーを 低 く 抑 えることを 目 指 す エントリー 毎 の 損 失 限 度 を 設 定 する 予 想 する 市 場 の 変 動 率 に 合 わせてキャッシュポジションを 調 整 する 当 社 は 一 度 のエントリーにおけるリスクエクスポージャーを 管 理 するため 業 種 /セクター エント リーのサイズやポジションの 厳 格 なガイドラインを 設 定 しています また 各 ポートフォリオが 投 資 目 的 の 方 針 に 沿 っているか 潜 在 リスクを 常 に 監 視 しています
ジャン バランスト グロース ファンド チェン アブソルート リターン ファンド ジャン バランスト グロース ファンドの 主 要 投 資 目 的 は アジア 太 平 洋 地 域 の 上 場 債 権 並 びに 普 通 株 で 構 成 される 多 様 なポートフォリオにバランスよく 投 資 を 行 うこと で 資 産 の 増 幅 そしてそれを 保 全 することです ジャンの 意 図 的 投 資 戦 略 は 当 該 フ ァンド 総 資 産 において 上 場 債 権 と 普 通 株 の 比 率 を4:6に 維 持 することです 最 低 引 受 額 プロの 投 資 家 一 人 当 たり100 万 香 港 ドル( 証 券 先 物 取 引 法 の 規 定 に 従 う) 開 始 日 2012 年 4 月 10 日 投 資 マネジャー HENG ASSET MANAGEMENT LIMITED 資 金 運 用 管 理 者 Amicorp Fund Services Asia Pte Ltd. 送 金 先 銀 行 Australian and New Zealand Banking Group Limited 監 査 会 社 KPMG 投 資 マネジャーによる 情 報 提 供 ファンド 加 入 者 のみ 利 用 可 能
ジャン バランスト グロース ファンド チェン アブソルート リターン ファンド チェン アブソルート リターン ファンドの 主 要 投 資 目 的 は 香 港 証 券 取 引 所 に 上 場 する 普 通 株 への 投 資 を 行 うことで 安 定 的 な 資 産 増 幅 です チェンの 戦 略 は ファンダ メンタルズの 優 れた 株 式 を 選 択 することです しかしながら 当 社 は 投 資 はファン ダメンタルズだけではなく 市 場 の 動 きや 投 資 家 のセンチメント 等 も 考 慮 の 上 決 定 し ます 最 低 引 受 額 プロの 投 資 家 一 人 当 たり100 万 香 港 ドル( 証 券 先 物 取 引 法 の 規 定 に 従 う) 開 始 日 2012 年 5 月 28 日 投 資 マネジャー HENG ASSET MANAGEMENT LIMITED 資 金 運 用 管 理 者 BMI Fund Management Limited 送 金 先 銀 行 The Hong Kong & Shanghai Banking Corporation Limited 監 査 会 社 Zenith CPA Limited 投 資 マネジャーによる 情 報 提 供 ファンド 加 入 者 のみ 利 用 可 能
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