NISAではじめる 株 式 投 資! J-REIT 銘 柄 特 集
不 動 産 REIT 市 場 に 注 目 集 まる 国 内 不 動 産 マーケット J-REIT 市 場 の 注 点 融 緩 和 が 継 続 しており 国 内 の 景 気 回 復 期 待 は い 利 低 下 に 伴 い 配 当 利 回 り での 相 対 的 優 位 性 が まっている REIT 市 場 の 豊 富 な 好 材 料 (1) 稼 働 率 上 昇 賃 料 引 き 上 げによる 内 部 成 (2)2020 年 東 京 オリンピック パラリンピック 開 催 (3) 都 速 道 路 の 朽 化 対 応 による 再 開 発 期 待 (4)GPIF 3 共 済 による 不 動 産 投 資 率 拡 への 期 待 (5) 訪 外 国 旅 者 数 の 拡 に 伴 うホテル 需 要 の 急 拡
配 当 利 回 りの 相 対 的 優 位 性 が 高 まった マイナス 利 導 に 伴 い 対 10 年 国 債 とのイールドスプレッドは 拡
稼 働 率 賃 料 は 改 善 基 調 国 内 市 況 はアベノミクス 導 をきっかけに 反 転 基 調 東 京 都 5 区 のオフィスの 動 向 (%) ( 円 / 坪 ) ( 注 ) 東 京 都 5 区 : 千 代 区 中 央 区 港 区 新 宿 区 渋 区 ( 出 所 ) 三 商 事
訪 日 外 国 人 観 光 客 を6,000 万 人 へ ホテル 宿 泊 型 のREITにとっては 段 の 需 要 増 加 期 待 まる 年 間 の 消 費 額 は 約 15 兆 円 に 年 間 の 消 費 額 は 約 3.5 兆 円 2020 年 2030 年 は 政 府 標 ( 出 所 ) 本 政 府 観 光 局 (JNTO)より 和 証 券 作 成
日 銀 はREIT 買 い 入 れを 拡 大 14 年 10 銀 はJリートの 買 い れ 枠 を 従 来 の 年 約 300 億 円 から 同 約 900 億 円 へと3 倍 に 増 額 REIT 買 い れ 枠 を3 倍 の300 億 に 引 き 上 げ REIT 買 い れ 枠 を3 倍 の900 億 に 引 き 上 げ 銀 がREIT 買 い れ 開 始 ( 出 所 ) 銀 Bloombergより 和 証 券 作 成
日 銀 のREIT 買 入 要 領 について 2010 年 11 銀 はJリートの 買 い れを 発 表 買 等 の 基 本 要 領 も 同 時 に 公 表 した 銀 の 主 なREIT 買 要 領 について <1. 買 対 象 > 不 動 産 投 資 信 託 (REIT)で AA 格 相 当 以 上 であり 信 その 他 に 問 題 のないもの REITは 取 引 所 で 売 買 の 成 した 数 が 年 間 200 以 上 あり かつ 年 間 の 売 買 の 累 計 額 が200 億 円 以 上 のもの <2. 買 式 > 信 託 銀 を 受 託 者 とし 信 託 財 産 として 買 い れる 市 場 の 状 況 に 応 じ 本 銀 が 定 める 基 準 に 従 って 受 託 者 が 買 を 進 捗 させる 原 則 として 取 引 所 での 売 買 加 重 平 均 価 格 <3. 買 価 格 > <4. 銘 柄 別 の 買 限 度 額 > REITは 各 銘 柄 の 発 残 の10% 以 内 で 買 額 が 銘 柄 ごとの 時 価 総 額 におおむね 例 するよう 上 限 を 設 定 する <5.REITの 議 決 権 使 > 投 資 主 の 利 益 最 化 を 的 とする 指 針 を 本 銀 が 定 め 信 託 銀 に 使 させる <6. 買 資 産 の 処 分 > REITについては 銘 柄 別 残 が10%を 超 過 した 場 合 監 理 銘 柄 整 理 銘 柄 に 指 定 された 場 合 公 開 買 い 付 けに 応 じる 場 合 には 速 やかに 当 該 銘 柄 の 処 分 を う 上 記 以 外 の 場 合 に 処 分 を う 際 は 損 失 発 や 市 場 へのかく 乱 的 な 影 響 を 極 回 避 することを 考 慮 した 指 針 を 本 銀 が 定 め 信 託 銀 に 処 分 させる ( 出 所 ) 銀 資 料 より 和 証 券 作 成
国 内 に 上 場 する 主 なREIT 一 覧 時 価 総 額 順 銘 柄 コード 銘 柄 名 GICS 132 産 業 サフ ク ルーフ 株 価 売 買 単 位 ( 口 ) 最 低 投 資 金 額 ( 円 ) 時 価 総 額 ( 億 円 ) 売 買 代 金 3ヶ 月 平 均 ( 億 円 ) 年 間 予 想 1 株 あたり 配 当 ( 円 ) 予 想 配 当 利 回 り(%) 配 当 頻 度 次 回 配 当 落 ち 日 次 回 配 当 基 準 日 8951 日 本 ビルファンド 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 657,000 1 657,000 9,277 32.3 16520 2.51 2 2016/06/28 2016/06/30 8952 シ ャハ ンリアルエステイト 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 643,000 1 643,000 8,419 30.8 16500 2.57 2 2016/09/28 2016/09/30 8953 日 本 リテールファント 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 261,400 1 261,400 6,671 22.5 8500 3.25 2 2016/08/29 2016/08/31 3462 野 村 不 動 産 マスターファンド 投 各 種 不 動 産 投 資 信 託 173,700 1 173,700 6,465 16.3 5520 3.18 2 2016/08/29 2016/08/31 8960 ユナイテット アーハ ン 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 181,000 1 181,000 4,980 15.7 6000 3.31 2 2016/11/28 2016/11/30 3283 日 本 プロロジスリート 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 240,500 1 240,500 4,430 18.8 7916 3.29 2 2016/11/28 2016/11/30 8954 オリックス 不 動 産 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 180,300 1 180,300 4,366 15.9 5800 3.22 2 2016/08/29 2016/08/31 8955 日 本 フ ライムリアルティ 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 463,500 1 463,500 4,046 10.7 13260 2.86 2 2016/06/28 2016/06/30 3269 アト ハ ンス レシ テ ンス 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 287,400 1 287,400 3,736 12.5 9180 3.19 2 2016/07/27 2016/07/31 3279 アクティヒ ア フ ロハ ティース 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 577,000 1 577,000 3,460 9.7 17058 2.96 2 2016/11/28 2016/11/30 3281 GLP 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 127,400 1 127,400 3,304 10.2 4614 3.62 2 2016/08/29 2016/08/31 8985 シ ャハ ン ホテル リート 投 資 法 人 ホテル リソ ート 不 97,300 1 97,300 3,232 12.9 3318 3.41 1 2016/12/28 2016/12/31 3234 森 ヒルス リート 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 166,600 1 166,600 2,917 8.0 5040 3.03 2 2016/07/27 2016/07/31 8963 インヴィンシブル 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 76,900 1 76,900 2,827 14.4 2352 3.06 2 2016/06/28 2016/06/30 8961 森 トラスト 総 合 リート 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 208,300 1 208,300 2,750 7.5 7100 3.41 2 2016/09/28 2016/09/30 8964 フロンティア 不 動 産 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 539,000 1 539,000 2,673 7.6 19200 3.56 2 2016/06/28 2016/06/30 8972 ケネテ ィクス オフィス 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 646,000 1 646,000 2,616 8.7 21000 3.25 2 A Field Not ApplA Field Not Appli 3226 日 本 アコモテ ーションファント 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 460,000 1 460,000 2,229 6.8 15740 3.42 2 2016/08/29 2016/08/31 8967 日 本 ロシ スティクスファント 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 247,500 1 247,500 2,178 7.6 8060 3.26 2 2016/07/27 2016/07/31 3263 大 和 ハウスリート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 595,000 1 595,000 2,087 6.0 18000 3.03 2 2016/08/29 2016/08/31 8984 大 和 ハウス レシ テ ンシャル 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 274,500 1 274,500 2,053 5.5 9020 3.29 2 2016/08/29 2016/08/31 3249 産 業 ファンド 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 567,000 1 567,000 1,999 5.9 19100 3.37 2 2016/06/28 2016/06/30 8987 シ ャハ ンエクセレント 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 153,200 1 153,200 1,937 4.8 4920 3.21 2 2016/06/28 2016/06/30 8956 プレミア 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 141,900 1 141,900 1,869 5.7 4900 3.45 2 2016/10/27 2016/10/31 3295 ヒューリックリート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 190,800 1 190,800 1,826 11.4 6040 3.17 2 2016/08/29 2016/08/31 3292 イオンリート 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 139,300 1 139,300 1,824 7.7 5390 3.87 2 2016/07/27 2016/07/31 8968 福 岡 リート 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 206,400 1 206,400 1,542 4.7 7120 3.45 2 2016/08/29 2016/08/31 8957 東 急 リアル エステート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 154,500 1 154,500 1,510 4.2 5260 3.40 2 2016/07/27 2016/07/31 8986 日 本 賃 貸 住 宅 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 85,600 1 85,600 1,404 5.9 3400 3.97 2 2016/09/28 2016/09/30 3453 ケネテ ィクス 商 業 リート 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 295,400 1 295,400 1,248 11.7 11730 3.97 2 2016/09/28 2016/09/30 8975 いちごオフィスリート 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 81,700 1 81,700 1,247 4.8 3460 4.24 2 2016/10/27 2016/10/31 3282 コンフォリア レシ テ ンシャル 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 242,500 1 242,500 1,245 3.7 8600 3.55 2 2016/07/27 2016/07/31 8973 積 水 ハウス SIレシ テ ンシャル 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 119,500 1 119,500 1,217 5.7 4260 3.56 2 2016/09/28 2016/09/30 3309 積 水 ハウス リート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 136,700 1 136,700 1,216 5.3 4920 3.60 2 2016/10/27 2016/10/31 3466 ラサールロジポート 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 104,200 1 104,200 1,146 13.9 2595.06 2.49 不 定 期 2016/08/29 2016/08/31 ( 注 1)スクリーニング 条 件 : 本 国 内 に 上 場 するリートを 時 価 総 額 上 位 順 に 表 ( 注 2) 予 想 配 当 利 回 りは 作 成 時 点 の1 株 あたり 年 間 予 想 配 当 ( 経 予 想 )/ 株 価 で 作 成 しており 今 後 表 の 通 りの1 株 あたり 配 当 額 が 必 ず 払 われるとは 限 りません 2016 年 6 3 現 在 ( 出 所 )Quick Bloombergより 和 証 券 作 成
国 内 に 上 場 する 主 なREIT 一 覧 次 回 配 当 落 ち 日 順 銘 柄 コード 銘 柄 名 GICS 132 産 業 サフ ク ルーフ 株 価 売 買 単 位 ( 口 ) 最 低 投 資 金 額 ( 円 ) 時 価 総 額 ( 億 円 ) 売 買 代 金 3ヶ 月 平 均 ( 億 円 ) 年 間 予 想 1 株 あたり 配 当 ( 円 ) 予 想 配 当 利 回 り(%) 配 当 頻 度 次 回 配 当 落 ち 日 次 回 配 当 基 準 日 8977 阪 急 リート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 132,400 1 132,400 791 2.3 5,500 4.15 2 A Field Not ApplA Field Not Appli 8951 日 本 ビルファンド 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 657,000 1 657,000 9,277 32.3 16,520 2.51 2 2016/06/28 2016/06/30 8955 日 本 フ ライムリアルティ 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 463,500 1 463,500 4,046 10.7 13,260 2.86 2 2016/06/28 2016/06/30 8963 インヴィンシブル 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 76,900 1 76,900 2,827 14.4 2,352 3.06 2 2016/06/28 2016/06/30 8964 フロンティア 不 動 産 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 539,000 1 539,000 2,673 7.6 19,200 3.56 2 2016/06/28 2016/06/30 8987 シ ャハ ンエクセレント 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 153,200 1 153,200 1,937 4.8 4,920 3.21 2 2016/06/28 2016/06/30 3249 産 業 ファンド 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 567,000 1 567,000 1,999 5.9 19,100 3.37 2 2016/06/28 2016/06/30 3296 日 本 リート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 285,100 1 285,100 1,117 4.3 14,330 5.03 2 2016/06/28 2016/06/30 3227 MCUBS MidCity 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 375,500 1 375,500 999 3.8 13,800 3.68 2 2016/06/28 2016/06/30 3269 アト ハ ンス レシ テ ンス 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 287,400 1 287,400 3,736 12.5 9,180 3.19 2 2016/07/27 2016/07/31 3234 森 ヒルス リート 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 166,600 1 166,600 2,917 8.0 5,040 3.03 2 2016/07/27 2016/07/31 8967 日 本 ロシ スティクスファント 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 247,500 1 247,500 2,178 7.6 8,060 3.26 2 2016/07/27 2016/07/31 3292 イオンリート 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 139,300 1 139,300 1,824 7.7 5,390 3.87 2 2016/07/27 2016/07/31 8957 東 急 リアル エステート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 154,500 1 154,500 1,510 4.2 5,260 3.40 2 2016/07/27 2016/07/31 3282 コンフォリア レシ テ ンシャル 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 242,500 1 242,500 1,245 3.7 8,600 3.55 2 2016/07/27 2016/07/31 3278 ケネテ ィクス レシ テ ンシャル 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 295,100 1 295,100 1,030 3.0 12,340 4.18 2 2016/07/27 2016/07/31 3468 スターアジア 不 動 産 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 97,200 1 97,200 335 1,240 1.28 不 定 期 2016/07/27 2016/07/31 3463 いちごホテルリート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 194,000 1 194,000 269 1.8 4,910 2.53 2 2016/07/27 2016/07/31 3459 サムティ レジデンシャル 投 資 各 種 不 動 産 投 資 信 託 94,700 1 94,700 155 0.6 5,182 5.47 不 定 期 2016/07/27 2016/07/31 3455 ヘルスケア&メテ ィカル 投 資 法 人 ヘルスケア 不 動 産 投 資 107,300 1 107,300 129 0.4 4,200 3.91 2 2016/07/27 2016/07/31 8953 日 本 リテールファント 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 261,400 1 261,400 6,671 22.5 8,500 3.25 2 2016/08/29 2016/08/31 3462 野 村 不 動 産 マスターファンド 投 各 種 不 動 産 投 資 信 託 173,700 1 173,700 6,465 16.3 5,520 3.18 2 2016/08/29 2016/08/31 8954 オリックス 不 動 産 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 180,300 1 180,300 4,366 15.9 5,800 3.22 2 2016/08/29 2016/08/31 3281 GLP 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 127,400 1 127,400 3,304 10.2 4,614 3.62 2 2016/08/29 2016/08/31 3226 日 本 アコモテ ーションファント 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 460,000 1 460,000 2,229 6.8 15,740 3.42 2 2016/08/29 2016/08/31 3263 大 和 ハウスリート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 595,000 1 595,000 2,087 6.0 18,000 3.03 2 2016/08/29 2016/08/31 8984 大 和 ハウス レシ テ ンシャル 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 274,500 1 274,500 2,053 5.5 9,020 3.29 2 2016/08/29 2016/08/31 3295 ヒューリックリート 投 資 法 人 各 種 不 動 産 投 資 信 託 190,800 1 190,800 1,826 11.4 6,040 3.17 2 2016/08/29 2016/08/31 8968 福 岡 リート 投 資 法 人 店 舗 用 不 動 産 投 資 信 託 206,400 1 206,400 1,542 4.7 7,120 3.45 2 2016/08/29 2016/08/31 3466 ラサールロジポート 投 資 法 人 工 業 用 不 動 産 投 資 信 託 104,200 1 104,200 1,146 13.9 2,595 2.49 不 定 期 2016/08/29 2016/08/31 3290 SIA 不 動 産 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 430,500 1 430,500 323 1.2 21,400 4.97 2 2016/08/29 2016/08/31 3460 ジャパン シニアリビング 投 資 ヘルスケア 不 動 産 投 資 157,000 1 157,000 133 0.4 7,012 4.47 2 2016/08/29 2016/08/31 8952 シ ャハ ンリアルエステイト 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 643,000 1 643,000 8,419 30.8 16,500 2.57 2 2016/09/28 2016/09/30 8961 森 トラスト 総 合 リート 投 資 法 人 オフィス 不 動 産 投 資 信 208,300 1 208,300 2,750 7.5 7,100 3.41 2 2016/09/28 2016/09/30 8986 日 本 賃 貸 住 宅 投 資 法 人 住 宅 用 不 動 産 投 資 信 託 85,600 1 85,600 1,404 5.9 3,400 3.97 2 2016/09/28 2016/09/30 ( 注 1)スクリーニング 条 件 : 本 国 内 に 上 場 するリートを 次 回 配 当 落 ち 予 定 が 近 い 順 に 表 ( 注 2) 予 想 配 当 利 回 りは 作 成 時 点 の1 株 あたり 年 間 予 想 配 当 ( 経 予 想 )/ 株 価 で 作 成 しており 今 後 表 の 通 りの1 株 あたり 配 当 額 が 必 ず 払 われるとは 限 りません 2016 年 6 3 現 在 ( 出 所 )Quick Bloombergより 和 証 券 作 成
ピックアップ 銘 柄 一 覧 今 後 の 成 が 期 待 されるJリート 銘 柄 の 中 から5 銘 柄 をピックアップ 銘 柄 名 銘 柄 コード 証 券 の 種 類 売 買 単 位 配 当 頻 度 株 価 時 価 総 額 ( 億 円 ) 年 間 予 想 1 株 当 たり 配 当 予 想 配 当 利 回 り(%) 日 本 リテールファント 投 資 法 人 8953 REIT 1 口 2 回 261,400 円 6,671 8,500 円 3.25 ケネテ ィクス 商 業 リート 投 資 法 人 3453 REIT 1 口 2 回 295,400 円 1,248 11,730 円 3.97 森 ヒルス リート 投 資 法 人 3234 REIT 1 口 2 回 166,600 円 2,917 5,040 円 3.03 日 本 プロロジスリート 投 資 法 人 3283 REIT 1 口 2 回 240,500 円 4,430 7,916 円 3.29 シ ャハ ン ホテル リート 投 資 法 人 8985 REIT 1 口 1 回 97,300 円 3,232 3,318 円 3.41 ( 注 1) 予 想 配 当 利 回 りは 作 成 時 点 の1 株 あたり 年 間 予 想 配 当 ( 経 予 想 )/ 株 価 で 作 成 しており 今 後 表 の 通 りの1 株 あたり 配 当 額 が 必 ず 払 われるとは 限 りません (2016 年 06 月 03 日 現 在 ) ( 出 所 )Quick Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
日 本 リテールファンド 投 資 法 人 (8953) 株 価 : 261,400 円 52 週 高 値 :274,800 円 52 週 安 値 :203,700 円 予 想 PER : - 予 想 配 当 利 回 り :3.25% 時 価 総 額 :6,671 億 円 3つのポイント 株 価 推 移 ( 週 ) 1 商 業 施 設 特 化 型 リート 三 菱 商 事 とUBSが 体 郊 外 の 規 模 ショッピングセンターやアウトレットモール 都 専 店 ビルなどに 投 資 する 商 業 施 設 特 化 型 REIT 280,000 ( 円 ) 260,000 26 週 移 動 平 均 52 週 移 動 平 均 2 地 域 番 店 に 投 資 北 海 道 から 沖 縄 まで 全 国 に 点 在 する 商 業 施 設 を 保 有 活 防 衛 型 とも われる 底 堅 い 売 上 を 持 つ 地 域 番 店 に 投 資 することを 物 件 選 びのポイントとしている 3 順 調 に 資 産 規 模 を 拡 240,000 220,000 上 場 時 に4 件 だった 物 件 数 は 現 在 96 件 (2016 年 2 ) に 独 ネットワークだけでなく 三 菱 商 事 グループとの 良 好 な 関 係 を 維 持 しており 豊 富 なディールソースは 魅 200,000 15/06/19 15/11/06 16/03/25 ( 出 所 )Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
ケネディクス 商 業 リート 投 資 法 人 (3453) 株 価 : 295,400 円 52 週 高 値 :296,400 円 52 週 安 値 :218,000 円 予 想 PER : - 予 想 配 当 利 回 り :3.97% 時 価 総 額 :1,248 億 円 3つのポイント 株 価 推 移 ( 週 ) 1 活 密 着 型 がキーワード ケネディクスがスポンサー 都 圏 阪 圏 名 古 屋 圏 福 岡 圏 をはじめとした 四 都 市 圏 及 び 特 例 市 等 での 活 密 着 型 商 業 施 設 を 中 に 投 資 2015 年 2 上 場 2 安 定 的 な 業 績 推 移 が 期 待 できる 活 必 需 品 に 対 する 安 定 的 出 の 恩 恵 を 受 けやすい 商 業 施 設 に 投 資 こうした 物 件 は 賃 料 低 下 リスクも 低 いと 考 えられ 安 定 的 な 賃 料 収 が 期 待 されよう 350,000 ( 円 ) 300,000 250,000 26 週 移 動 平 均 52 週 移 動 平 均 3 新 規 物 件 取 得 を 通 じた 外 部 成 現 状 優 先 交 渉 権 が 付 与 された 物 件 やパイプライン 候 補 となりえそうな 物 件 は 200 300 億 円 程 度 存 在 する 模 様 200,000 15/06/19 15/11/06 16/03/25 ( 出 所 )Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
森 ヒルズリート 投 資 法 人 (3234) 株 価 : 166,600 円 52 週 高 値 :176,800 円 52 週 安 値 :126,100 円 予 想 PER : - 予 想 配 当 利 回 り :3.03% 時 価 総 額 :2,917 億 円 3つのポイント 株 価 推 移 ( 週 ) 1 森 ビルがスポンサーの 総 合 型 REIT オフィスビルを 中 とした 総 合 型 スポンサー 開 発 物 件 を 取 得 し 港 区 内 の 投 資 率 が い 六 本 ヒルズ 森 タワー などが 旗 艦 物 件 の つ 2006 年 11 上 場 180,000 ( 円 ) 160,000 2 魅 的 なポートフォリオ 六 本 ヒルズの 他 アーク 森 ビル 坂 溜 池 タワー などのオフィスに 加 え 六 本 ビュータワー などの 住 宅 施 設 ラフォーレ 原 宿 の 底 地 などに 投 資 している 140,000 3 市 況 好 転 も 追 い に 連 続 増 配 中 外 部 成 や 利 コストの 低 下 等 により い 分 配 成 率 を 継 続 10 年 7 期 から16 年 1 期 までの 年 間 平 均 の 分 配 増 加 率 は+12.4%となり11 期 連 続 増 配 中 26 週 移 動 平 均 52 週 移 動 平 均 120,000 15/05/01 15/09/18 16/02/05 ( 出 所 )Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
日 本 プロロジスリート 投 資 法 人 (3283) 株 価 : 240,500 円 52 週 高 値 :271,500 円 52 週 安 値 :194,400 円 予 想 PER : - 予 想 配 当 利 回 り :3.29% 時 価 総 額 :4,430 億 円 3つのポイント 株 価 推 移 ( 週 ) 1 物 流 施 設 特 化 型 リート 物 流 不 動 産 プロロジスグループがスポンサー 物 流 効 率 化 に 資 する 定 の 規 模 地 条 件 機 能 性 安 全 性 を 備 えた Aクラス 物 流 施 設 に 重 点 的 に 投 資 2 事 業 環 境 は 良 好 景 気 回 復 に 伴 い 物 流 マーケットのファンダメンタルズは 好 転 している また 賃 料 も 上 昇 基 調 賃 料 改 定 で 安 定 した 収 益 を 創 出 している 点 も 評 価 ポイント 300,000 ( 円 ) 280,000 260,000 240,000 220,000 26 週 移 動 平 均 52 週 移 動 平 均 3 安 定 成 が 期 待 できる 銘 柄 200,000 2015 年 12 新 たにスポンサーより7 物 件 の 優 先 交 渉 権 を 取 得 パイプラインは 計 18 物 件 2,300 億 円 相 当 と なっており 安 定 成 期 待 が まっていると 考 えられる 180,000 15/06/19 15/11/06 16/03/25 ( 出 所 )Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
ジャパン ホテル リート 投 資 法 人 (8985) 株 価 : 97,300 円 52 週 高 値 :104,300 円 52 週 安 値 :70,100 円 予 想 PER : - 予 想 配 当 利 回 り :3.41% 時 価 総 額 :3,232 億 円 3つのポイント 株 価 推 移 ( 週 ) 1 国 内 唯 のホテル 特 化 型 リート ポートフォリオの 約 5 割 は 関 東 圏 のホテル 豊 富 な 物 件 取 得 ネットワークを 持 つことが 強 み 2013 年 には 知 名 度 の いヒルトン 東 京 ベイを 組 み れた 110,000 ( 円 ) 100,000 26 週 移 動 平 均 52 週 移 動 平 均 2 配 当 に 加 え 株 主 優 待 も 同 リートの 予 想 配 当 利 回 りは3% 程 度 加 えて10 以 上 保 有 株 主 ( 基 準 6 末 )には 指 定 ホテルの50% 割 引 券 などの 株 主 優 待 も(27 年 度 ) 90,000 80,000 3 客 室 単 価 の 増 加 基 調 が 業 績 を 牽 引 70,000 元 では 変 動 賃 料 の 増 加 や 新 規 物 件 取 得 が 好 業 績 に 寄 与 訪 客 増 は 続 いており 国 内 ホテル 施 設 が 準 で 稼 動 する 恩 恵 を 享 受 できると 考 えている 60,000 15/06/19 15/10/23 16/02/26 ( 出 所 )Bloombergよりエクイティ 営 業 部 作 成
お 取 引 にあたっての 手 数 料 等 およびリスクについて 手 数 料 等 およびリスクについて 株 式 等 の 売 買 等 にあたっては ダイワ コンサルティング コースの 店 舗 ( 支 店 担 当 者 ) 経 由 で 国 内 委 託 取 引 を 行 う 場 合 約 定 代 金 に 対 して 最 大 1.24200%( 但 し 最 低 2,700 円 )の 委 託 手 数 料 ( 税 込 )が 必 要 となります また 外 国 株 式 等 の 外 国 取 引 にあたっ ては 現 地 諸 費 用 等 を 別 途 いただくことがあります 株 式 等 の 売 買 等 にあたっては 価 格 等 の 変 動 による 損 失 が 生 じるおそれがあります また 外 国 株 式 等 の 売 買 等 にあたっては 価 格 変 動 のほかに 為 替 相 場 の 変 動 等 による 損 失 が 生 じるおそれがあります 信 用 取 引 を 行 うにあたっては 売 買 代 金 の 30% 以 上 で かつ 30 万 円 以 上 の 委 託 保 証 金 が 事 前 に 必 要 です 信 用 取 引 は 少 額 の 委 託 保 証 金 で 多 額 の 取 引 を 行 うことができることから 損 失 の 額 が 差 し 入 れた 委 託 保 証 金 の 額 を 上 回 るおそれがあります 債 券 を 募 集 売 出 し 等 により 又 は 当 社 との 相 対 取 引 により 売 買 する 場 合 は その 対 価 ( 購 入 対 価 売 却 対 価 )のみを 受 払 いいただ きます 円 貨 建 て 債 券 は 金 利 水 準 の 変 動 等 により 価 格 が 上 下 し 損 失 を 生 じるおそれがあります 外 貨 建 て 債 券 は 金 利 水 準 の 変 動 に 加 え 為 替 相 場 の 変 動 等 により 損 失 が 生 じるおそれがあります また 債 券 の 発 行 者 または 元 利 金 の 支 払 いを 保 証 する 者 の 財 務 状 況 等 の 変 化 およびそれらに 関 する 外 部 評 価 の 変 化 等 により 損 失 を 生 じるおそれがあります 投 資 信 託 をお 取 引 していただく 際 に 銘 柄 ごとに 設 定 された 販 売 手 数 料 および 信 託 報 酬 等 の 諸 経 費 等 をご 負 担 いただきます また 各 商 品 等 には 価 格 の 変 動 等 による 損 失 を 生 じるおそれがあります ご 投 資 にあたっての 留 意 点 取 引 コースや 商 品 毎 に 手 数 料 等 およびリスクは 異 なりますので 上 場 有 価 証 券 等 書 面 契 約 締 結 前 交 付 書 面 目 論 見 書 等 をよくお 読 みください 外 国 株 式 外 国 債 券 の 銘 柄 には 我 が 国 の 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 企 業 内 容 の 開 示 が 行 われていないものもあります 商 号 等 : 大 和 証 券 株 式 会 社 金 融 商 品 取 引 業 者 関 東 財 務 局 長 ( 金 商 ) 第 108 号 加 入 協 会 : 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会