2015 年 第 2 四 半 期 決 算 説 明 会 2014 年 11 月 10 日 エキサイト 株 式 会 社 3754 本 資 料 に 含 まれている 業 績 予 想 等 過 去 の 実 績 以 外 の 記 述 については 発 表 日 において 当 社 が 社 内 機 密 的 に 設 定 している 経 営 計 画 並 びに 入 手 可 能 な 情 報 将 来 の 業 績 に 与 える 不 確 実 な 要 因 に 係 る 仮 定 等 を 前 提 としています 実 際 の 業 績 は 今 後 の 様 々な 要 因 によって 異 なる 可 能 性 があります 金 額 は 百 万 円 未 満 の 桁 を 切 り 捨 てて 表 示 しております 本 資 料 は 原 則 連 結 業 績 数 値 をベースとしております Page 1
本 日 のテーマ 1 2015 年 第 2 四 半 期 ハイライト 2 2015 年 第 2 四 半 期 決 算 説 明 3 事 業 の 進 捗 状 況 と 今 後 の 取 組 について 4 2015 年 の 業 績 予 想 配 当 予 想 Page 2
1 2015 年 第 2 四 半 期 ハイライト Page 3
12015 年 第 2 四 半 期 ハイライト 1.インドネシア 事 業 で 会 員 数 100 万 人 を 突 破 2. エキサイト 電 話 占 い と Yahoo! 占 い のサービス 連 携 3. 引 き 続 き 堅 調 なブロードバンド 事 業 Page 4
1-1. インドネシア 事 業 で 会 員 数 100 万 人 を 突 破 ポイントプログラム Excite Point の 累 計 会 員 数 が100 万 人 を 突 破 インドネシア 共 和 国 で 現 地 財 閥 のシナルマス グループと2012 年 6 月 に 設 立 した 合 弁 会 社 PT Excite Indonesia が 運 営 するポイント プログラム Excite Point において 会 員 数 が 100 万 人 を 突 破 (2014 年 7 月 ) Excite Pointの100 万 人 を 超 える 会 員 データベー スを 活 用 し インドネシアに 進 出 する 企 業 の マーケティング 活 動 の 支 援 事 業 を 開 始 今 後 展 開 予 定 の 事 業 会 員 獲 得 や 商 品 購 入 アプリダウンロードなど 広 告 主 様 の 目 的 に 応 じた 成 果 報 酬 型 広 告 SMSによるターゲティング 広 告 配 信 やダイレク トマーケティング アンケート 回 答 からの 商 品 購 入 や 資 料 請 求 など を 喚 起 していくネットリサーチ etc. Page 5
1-2. エキサイト 電 話 占 い と Yahoo! 占 い のサービス 連 携 Yahoo! Japan IDとYahoo!ウォレットによる 利 用 支 払 いが 可 能 に 2014 年 8 月 18 日 より 連 携 開 始 これにより Yahoo! JAPAN IDをお 持 ちのお 客 様 は 別 途 会 員 登 録 をする 手 間 無 く エキサイト 電 話 占 い の 利 用 が 可 能 になることで 利 便 性 が 向 上 エキサイト 電 話 占 い は より 多 くの 方 に 一 流 の 占 い 師 による 満 足 度 の 高 い 鑑 定 をご 提 供 Yahoo! 占 い は Yahoo! JAPANおよび Yahoo! 占 い をご 利 用 のお 客 様 により 幅 広 い ニーズに 答 えた 占 いサービスをご 提 供 お 客 様 一 人 ひとりに 対 話 を 通 じたより 深 い 鑑 定 をお 届 けすることで 前 年 比 115%を 超 える 利 用 者 の 増 加 に 更 なる 拍 車 をかけることが 狙 い Page 6
1-3. 引 き 続 き 堅 調 なブロードバンド 事 業 継 続 的 な 会 員 獲 得 施 策 とコスト 削 減 により 事 業 収 益 の 増 加 を 加 速 セグメント 営 業 利 益 ( 百 万 円 ) 期 末 会 員 数 (2012 年 度 上 期 末 = 1.00とした 場 合 の 指 数 ) 250 百 万 円 200 1.35 1.40 1.30 1.20 150 1.10 100 1.00 146 177 219 1.00 0.90 50 88 58 0.80 0 2012 年 度 上 期 2012 年 度 下 期 2013 年 度 上 期 2013 年 度 下 期 2014 年 度 上 期 0.70 Page 7
2 2015 年 第 2 四 半 期 決 算 説 明 Page 8
2-1. 決 算 サマリー 前 年 度 同 期 比 : 売 上 高 から 経 常 利 益 まで 増 収 増 益 を 確 保 対 通 期 見 通 し 進 捗 率 : 売 上 高 営 業 利 益 で50% 以 上 の 進 捗 率 単 位 : 百 万 円 2015 年 第 2 四 半 期 累 計 実 績 1 2014 年 第 2 四 半 期 累 計 実 績 2 前 年 度 同 期 比 (1-2) 2015 年 通 期 累 計 5/13 付 見 通 し 3 進 捗 率 売 上 高 3,629 3,622 +7 7,000 52% 営 業 利 益 150 125 +25 300 50% 経 常 利 益 111 105 +6 270 41% 当 期 純 利 益 95 95-250 38% Page 9
2-2. 決 算 サマリー:セグメント 別 売 上 高 広 告 課 金 事 業 ブロードバンド 事 業 ( 単 位 百 万 円 ) ( 単 位 百 万 円 ) 5,304 通 期 4,734 通 期 2,499 4-9 月 2,308 4-9 月 2,357 4-9 月 +49 百 万 円 +2.1% 増 1,760 4-9 月 3,180 通 期 1,314 4-9 月 2,602 通 期 1,271 4-9 月 42 百 万 円 3.3% 減 2013 年 2014 年 2015 年 2013 年 2014 年 2015 年 アドネットワーク 広 告 海 外 広 告 仲 介 取 引 スマートフォンアプリ 販 売 による 増 収 販 売 プランのシフトが 継 続 (Bフレッツセット 販 売 プロバイダー 単 独 販 売 ) 直 販 型 広 告 が 減 収 例 )5,000 円 Bフレッツ 料 金 減 収 要 因 500 円 プロバイダー 料 金 プロバイダー 料 金 エキサイトでまとめ 払 い NTTでまとめ 払 い 売 上 高 = 5,500 円 売 上 高 = 500 円 Page 10
2-3. 決 算 サマリー:セグメント 別 営 業 利 益 広 告 課 金 事 業 ブロードバンド 事 業 ( 単 位 百 万 円 ) ( 単 位 百 万 円 ) 本 社 経 費 ( 単 位 百 万 円 ) 403 4-9 月 908 通 期 344 4-9 月 661 通 期 310 4-9 月 34 百 万 円 11.0% 減 146 88 通 期 4-9 月 323 通 期 219 146 4-9 月 4-9 月 +73 百 万 円 +50% 増 4-9 月 375 通 期 729 4-9 月 4-9 月 365 379 通 期 693 増 14 百 万 円 2013 年 2014 年 2015 年 2013 年 2014 年 2015 年 2013 年 2014 年 2015 年 アドネットワーク/リスティング 広 告 の 拡 大 広 告 仲 介 取 引 の 開 始 堅 調 なスマートフォンアプリ 販 売 販 促 経 費 / 前 年 度 取 得 した 資 産 の 償 却 負 担 増 キャンペーンを 通 じて 獲 得 した 会 員 の 定 着 徹 底 したコスト 削 減 効 果 が 奏 功 販 売 プランシフト 継 続 による 減 収 の 利 益 への 影 響 は 僅 少 オフィススペース 拡 張 に 伴 う 事 務 所 関 連 経 費 の 増 加 全 社 合 計 で 前 年 比 +25 百 万 円 (+20%)の150 百 万 円 Page 11
2-4. 決 算 サマリー: 当 期 純 利 益 持 分 法 投 資 損 益 は 前 年 比 減 益 も 第 1 四 半 期 比 では 減 益 幅 を 抑 制 営 業 利 益 経 常 利 益 は 増 益 を 確 保 当 期 純 利 益 は 前 年 度 と 同 水 準 単 位 : 百 万 円 2014 年 第 2 四 半 期 累 計 営 業 外 損 益 特 別 損 益 の 内 訳 2015 年 第 2 四 半 期 累 計 前 年 度 同 期 比 売 上 高 3,622 3,629 +7 営 業 利 益 125 150 +25 持 分 法 損 益 の 減 益 EVENTIFY インドネシア 事 業 の 先 行 経 費 増 第 1 四 半 期 比 では 減 益 幅 を 抑 制 営 業 外 損 益 20 39 19 経 常 利 益 105 111 +6 持 分 法 投 資 損 益 Q1 Q2 累 計 51 +6 45 特 別 損 益 6 3 9 税 前 利 益 111 107 4 税 金 費 用 13 12 1 特 別 損 益 の 減 益 前 年 度 に 発 生 の 固 定 資 産 売 却 益 9 百 万 円 がなくなったことの 反 動 少 数 持 分 2 0 +2 当 期 純 利 益 95 95 - Page 12
2-5. 決 算 サマリー: 財 政 状 態 連 結 貸 借 対 照 表 単 位 : 百 万 円 2014 年 3 月 31 日 実 績 2014 年 9 月 30 日 実 績 前 年 度 末 比 2014 年 3 月 31 日 実 績 2014 年 9 月 30 日 実 績 前 年 度 末 比 ( 資 産 の 部 ) 6,761 6,673 87 ( 負 債 の 部 ) 1,039 952 87 現 金 及 び 預 金 1,007 1,123 +115 買 掛 金 425 412 13 売 掛 金 1,401 1,249 152 その 他 583 506 77 関 係 会 社 預 け 金 2,417 2,419 +2 流 動 負 債 合 計 1,008 918 90 上 記 以 外 の 合 計 132 145 +13 固 定 負 債 合 計 30 33 +3 流 動 資 産 計 4,957 4,936 20 ( 純 資 産 ) 5,722 5,721 1 有 形 固 定 資 産 131 127 4 資 本 金 + 資 本 剰 余 金 5,126 5,126 - 無 形 固 定 資 産 185 162 23 利 益 剰 余 金 522 523 +1 投 資 その 他 資 産 1,486 1,446 40 自 己 株 式 4 4 - ( 内 : 投 資 有 価 証 券 ) (1,408) (1,370) ( 37) 株 主 資 本 合 計 5,644 5,645 +1 固 定 資 産 計 1,804 1,737 67 その 他 77 76 1 ( 資 産 合 計 ) 6,761 6,673 87 ( 負 債 + 純 資 産 ) 6,761 6,673 87 自 己 資 本 比 率 現 預 金 + 預 け 金 投 資 有 価 証 券 2014 年 3 月 末 84.4% 2014 年 9 月 末 85.5% ( 百 万 円 ) 現 預 金 預 け 金 2014 年 3 月 末 2014 年 9 月 末 1,007 2,417 1,123 2,419 合 計 3,425 3,543 ( 百 万 円 ) 2014 年 3 月 末 2014 年 9 月 末 1,408 1,370 Page 13
2-6. 決 算 サマリー: 財 政 状 態 キャッシュ フロー 2014 年 第 2 四 半 期 累 計 2015 年 第 2 四 半 期 累 計 キャッシュの 増 減 504 キャッシュの 残 高 1,761 キャッシュの 増 減 118 キャッシュの 残 高 1,543 支 出 ( 百 万 円 ) 0 営 業 CF 290 収 入 支 出 ( 百 万 円 ) 0 営 業 CF 284 収 入 701 投 資 CF 投 資 CF 59 財 務 CF 93 財 務 CF 93 主 な 財 務 活 動 配 当 金 の 支 払 ( 収 入 ) 93 主 な 営 業 活 動 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 ( 収 入 ) 110 売 上 債 権 減 少 ( 収 入 ) 176 主 な 財 務 活 動 配 当 金 の 支 払 ( 収 入 ) 93 主 な 営 業 活 動 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 ( 収 入 ) 107 売 上 債 権 減 少 ( 収 入 ) 152 主 な 投 資 活 動 投 資 有 価 証 券 の 取 得 ( 支 出 ) 587 無 形 固 定 資 産 の 取 得 ( 支 出 ) 89 有 形 固 定 資 産 の 取 得 ( 支 出 ) 33 主 な 投 資 活 動 投 資 有 価 証 券 の 取 得 ( 支 出 ) 6 無 形 固 定 資 産 の 取 得 ( 支 出 ) 25 有 形 固 定 資 産 の 取 得 ( 支 出 ) 27 Page 14
3 事 業 の 進 捗 状 況 と 今 後 の 取 組 について Page 15
3-1. 事 業 の 進 捗 状 況 と 今 後 の 取 組 について 1 2014 年 5 月 15 日 の 決 算 説 明 会 で 示 した 事 業 戦 略 2 3 Page 16
3-2. 事 業 の 進 捗 状 況 と 今 後 の 取 組 について 前 回 5/15 決 算 説 明 会 当 第 2 四 半 期 での 成 果 下 期 以 降 の 重 点 取 組 事 項 1 既 存 事 業 の 強 化 ( 広 告 課 金 /ブロードバンド) スマートデバイス 取 り 組 み 強 化 Woman 中 心 のM&A/アライアンス 恋 愛 結 婚 電 話 占 い 会 員 基 盤 拡 充 および 他 社 とのアライアンス 他 ISPからの 乗 換 え 需 要 喚 起 レシピ 分 野 を 中 心 にスマートデバイス 収 益 の 伸 張 電 話 占 い と Yahoo! 占 い の 連 携 着 実 なBB 会 員 の 獲 得 と 定 着 化 促 進 事 業 の 選 択 と 集 中 を 本 格 加 速 戦 略 広 告 商 品 / 新 規 メディア 開 発 課 金 事 業 における 顧 客 基 盤 拡 大 NTTによる 光 回 線 卸 サービスへの 対 応 2 新 規 サービスの 開 発 Facebook 等 SNS 広 告 への 取 組 家 事 代 行 分 野 におけるマッチング と 当 社 メディアとの 連 携 サービスのF/S 推 進 介 護 / 家 事 分 野 でのサービス 化 検 討 新 技 術 を 持 つベンチャー 企 業 との 伊 藤 忠 グループとの 連 携 による 協 業 検 討 の 継 続 実 施 新 技 術 を 活 用 したサービスの 検 討 コミュニティ 分 野 を 軸 としたC2C 課 金 サービスの 継 続 開 発 広 告 技 術 動 画 ウェアラブル 等 の 領 域 で 新 規 サービスを 継 続 開 発 インドネシアポイント 事 業 の 収 益 化 フィリピン 現 地 向 けサービス 立 上 げに 向 けた 体 制 強 化 EVENTIFYに 対 するコア 人 材 の 派 遣 による 収 益 基 盤 強 化 3 先 行 布 石 の 収 益 化 インドネシアポイント 事 業 で 会 員 数 100 万 人 を 突 破 フィリピンにおけるサービス 立 上 げ 体 制 の 拡 充 EVENTIFYへのエンジニア/ 企 画 職 継 続 派 遣 実 施 Page 17 会 員 基 盤 を 活 用 したインドネシア ポイント 事 業 の 収 益 化 継 続 取 組 み フィリピン 地 場 サービスの 継 続 検 討 EVENTIFYチケット 事 業 収 益 化 への 目 処 付 けに 向 けた 支 援 継 続
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42015 年 の 業 績 予 想 配 当 予 想 単 位 : 百 万 円 2014 年 2015 年 対 前 年 比 上 期 通 期 上 期 通 期 実 績 実 績 実 績 見 通 し 上 期 通 期 売 上 高 3,622 7,336 3,629 7,000 +7 336 営 業 利 益 125 291 150 300 +25 +9 経 常 利 益 105 226 111 270 +6 +44 当 期 純 利 益 95 203 95 250 - +47 配 当 金 (\/ 株 ) \15 - \15 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 いずれも 前 年 比 増 益 の 見 通 し 1 株 当 たりの 配 当 金 15 円 を 継 続 予 定 Page 19
( 資 料 ) 財 務 ヒストリカルサマリー ( 百 万 円 ) 非 連 結 連 結 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 売 上 高 4,812 6,345 9,432 11,937 13,169 12,826 11,426 10,219 9,921 8,214 7,336 売 上 原 価 1,390 2,083 3,548 5,821 7,994 8,245 7,398 6,322 5,776 4,375 3,428 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 3,116 3,631 5,058 5,944 5,379 5,053 4,296 3,685 3,804 3,513 3,616 営 業 利 益 / 損 失 305 630 825 171-204 -472-268 211 340 325 291 経 常 利 益 / 損 失 313 578 737 92-212 -529-286 240 390 336 226 当 期 純 利 益 / 損 失 312 566 996 412-1,969-2,306 54 189 348 366 203 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 ( 円 ) 6,304 10,884 17,453 6,977-32,058-37,233 881 3,038 5,573 5,838 注 32.28 総 資 産 1,734 6,538 8,160 10,728 8,639 6,787 6,038 6,008 6,208 6,586 6,761 自 己 資 本 1,006 5,760 6,591 8,861 6,849 4,559 4,625 4,827 5,182 5,581 5,706 自 己 資 本 比 率 (%) 58.0% 88.1% 80.8% 82.6% 79.3% 67.2% 76.6% 80.3% 83.5% 84.7% 84.4% 一 株 当 たり 配 当 金 ( 円 ) 1,500 2,000 1,500 1,500 750 1,500 注 15 期 末 従 業 員 数 ( 人 ) 100 120 190 221 210 217 216 193 206 231 256 注 当 社 は 2013 年 7 月 1 日 付 で 普 通 株 式 1 株 につき100 株 の 株 式 分 割 を 行 っております なお 2013 年 以 前 の1 株 当 たり 当 期 利 益 と1 株 あたり 配 当 金 につきましては 当 該 株 式 分 割 前 の 実 際 の 額 を 記 載 しております Page 20
( 資 料 )セグメントに 含 まれるサービス 内 容 閲 覧 ( 無 料 ) 広 告 出 稿 ( 有 料 ) ユーザー ポータル メディア 広 告 主 ( 企 業 ) ブロードバンド(インターネット 接 続 サービス) プロバイダー 料 金 ( 月 額 500 円 ) 固 定 インターネット 回 線 料 金 ( 月 額 3,000 円 ~) 無 線 インターネット 回 線 (Wimax/LTE) その 他 特 長 業 界 最 安 値 Bフレッツ 専 門 2015 年 第 2 四 半 期 ( 連 結 ) 売 上 構 成 比 広 告 課 金 インターネット 広 告 販 売 (ポータルサイト 運 営 ) 有 料 サービス 婚 活 サイト( 月 額 1,890 円 ~) 趣 味 友 探 し( 月 額 300 円 従 量 課 金 ) 電 話 占 い(1 分 100 円 ~ ARPU8,800 円 ) ファンサイト( 月 額 300 円 ~ 従 量 課 金 ) クーポン 販 売 その 他 ( 物 販 受 託 開 発 等 ) 同 業 @nifty So-net BIGLOBE OCN 等 特 長 女 性 ターゲット マルチデバイス 対 応 (PC ケータイ スマホ) 利 用 ( 有 料 ) ユーザー インターネット 接 続 サービス 35% 65% 同 業 Yahoo! msn goo 等 ユーザー 利 用 ( 有 料 ) 音 楽 ファンサイト 等 のコンテンツ コミュニティー サービス * Page 21
( 資 料 ) 株 式 の 状 況 株 価 : 円 株 価 の 推 移 Page 22
( 資 料 ) 会 社 概 要 会 社 名 所 在 地 エキサイト 株 式 会 社 東 京 都 港 区 南 麻 布 3 丁 目 20-1 麻 布 グリーンテラス4F 代 表 者 代 表 取 締 役 社 長 今 川 聖 沿 革 1997 年 8 月 米 Excite Inc.の 日 本 支 社 として 当 社 設 立 1997 年 11 月 伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社 が 出 資 2001 年 9 月 Excite Inc.の 親 会 社 @Home Corp.が 破 産 申 請 2002 年 2 月 伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社 が 当 社 親 会 社 ( 筆 頭 株 主 )となる 2004 年 11 月 ジャスダック 証 券 取 引 所 ( 現 東 京 証 券 取 引 所 JASDAQ 市 場 )に 株 式 上 場 証 券 コード 3754( 東 京 証 券 取 引 所 JASDAQ 市 場 ) 資 本 金 32 億 円 連 結 子 会 社 ビューティーナビ 株 式 会 社 ( 持 株 率 76.0%) EXCITE MEDIA SERVICES PH, INC.( 持 株 率 90.3%) 持 分 法 適 用 会 社 株 式 会 社 地 球 の 歩 き 方 T&E( 持 株 率 40.0%) 株 式 会 社 EVENTIFY( 持 株 率 34.0%) PT Excite Indonesia( 持 株 率 50.0%) 代 表 者 プロフィール 役 職 氏 名 生 年 月 日 代 表 取 締 役 社 長 今 川 聖 (いまがわ きよし) 1964 年 ( 昭 和 39 年 )11 月 12 日 生 略 歴 1988 年 4 月 伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社 入 社 2008 年 4 月 伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社 情 報 産 業 部 門 ビジネスソリューション 部 長 就 任 2008 年 6 月 当 社 取 締 役 ( 非 常 勤 ) 就 任 2011 年 4 月 当 社 取 締 役 副 社 長 就 任 2012 年 4 月 当 社 代 表 取 締 役 社 長 就 任 Page 23
質 疑 応 答 せっかくの 機 会 ですので ご 質 問 ご 意 見 等 をお 聞 かせください Page 24