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2013 年 度 コマツの 連 結 売 上 高 は 前 年 比 +3.6% 増 収 の1 兆 9,536 億 円 営 業 利 益 は 前 年 比 +13.7% 増 益 の2,404 億 円 となりました 営 業 利 益 率 も1.1ポイント 改 善 し 12.3%となりました 建 設 機 械 車 両 : 中 国 日 本 において 建 機 需 要 が 増 加 しましたが 鉱 山 機 械 需 要 が 大 きく 落 ち 込 みました 為 替 の 影 響 もあり 全 体 では 前 年 比 増 収 増 益 になりました 産 業 機 械 他 : 自 動 車 産 業 向 けを 中 心 に 工 作 機 械 板 金 鍛 圧 機 械 は 堅 調 に 推 移 しました が ワイヤーソーの 販 売 が 更 に 落 ち 込 んだことなどにより 売 上 は 減 少 しました またワイ ヤーソー 在 庫 に 係 る 損 失 の 計 上 により 対 前 年 減 益 となりました 純 利 益 は 前 年 比 26% 増 の1,595 億 円 です ROEは+0.9ポイント 改 善 し 12.4%となりました 当 期 末 の 配 当 金 は29 円 / 株 の 予 定 です( 本 年 6 月 18 日 開 催 予 定 の 定 時 株 主 総 会 に 提 案 の 予 定 ) 中 間 配 当 金 29 円 / 株 を 含 めた 年 間 配 当 金 は 計 58 円 / 株 となります 4

為 替 レートは 1ドル:99.6 円 1ユーロ:132.8 円 1 元 :16.3 円 と 昨 年 度 に 比 べ 円 安 に なりました 建 設 機 械 車 両 部 門 では 外 部 顧 客 向 け 売 上 高 は 前 年 比 +4.3% 増 収 の1 兆 7,497 億 円 と なりました 中 国 日 本 の 需 要 が 増 加 しましたが 鉱 山 機 械 の 新 車 需 要 が 大 幅 に 落 ちまし た 為 替 の 影 響 が 約 1,936 億 円 あり 物 量 ベースでは 約 7%の 減 収 でした 建 設 機 械 車 両 部 門 のセグメント 利 益 は 前 年 比 +15.9%の2,421 億 円 となり セグメント 利 益 率 も+1.4ポイント 改 善 し 13.8%となりました 産 業 機 械 他 部 門 では ワイヤーソーの 需 要 が 引 き 続 き 低 迷 したこともあり 減 収 となりまし た 利 益 についてもワイヤーソー 在 庫 に 係 る 損 失 108 億 円 を 計 上 したこともあり 減 益 と なりました 昨 年 10 月 に 見 直 した 見 込 みに 対 しては 売 上 高 で+936 億 円 営 業 利 益 で+304 億 円 上 回 りました 5

為 替 の 影 響 もありますが 営 業 利 益 率 は2012 年 度 第 3 四 半 期 を 底 に 改 善 傾 向 にあります 6

建 設 機 械 車 両 の 売 上 高 は 好 調 な 日 本 が 大 きく 売 上 を 伸 ばした 他 回 復 に 転 じた 中 国 や 中 近 東 アフリカ 等 でも 前 年 比 で 増 収 となりました オセアニア CIS アジアでは 鉱 山 機 械 の 需 要 減 少 の 影 響 が 大 きく 前 年 比 減 収 と なりました 全 体 では 前 年 比 +4.3% +727 億 円 の 増 収 ですが 為 替 換 算 差 で 約 +1936 億 円 の 効 果 があり 物 量 ベースでは 7% 減 収 でした 上 記 により 伝 統 市 場 の 比 率 が42%に 増 加 しました 7

需 要 販 売 の 減 少 による 物 量 差 他 の 540 億 円 を 販 売 価 格 差 +185 億 円 固 定 費 差 +107 億 円 為 替 差 +580 億 円 のプラスでカバーし 前 年 比 +332 億 円 の 増 益 となりました 固 定 費 差 +107 億 円 には 減 価 償 却 方 法 を 定 率 法 から 定 額 法 に 変 更 したことに よる 影 響 約 +100 億 円 を 含 んでいます 8

産 業 機 械 他 部 門 では 自 動 車 業 界 向 けを 中 心 に 工 作 機 械 および 板 金 鍛 圧 機 械 の 販 売 が 底 堅 く 推 移 したものの ワイヤーソーの 販 売 が 更 に 落 ち 込 んだことなどに より 売 上 高 は2,091 億 円 で 前 期 比 3.3%の 減 収 となりました セグメント 利 益 は ワイヤーソー 在 庫 に 係 る 損 失 108 億 円 を 計 上 したことに より 20 億 円 の 利 益 に 留 まりました 9

リテールファイナンス 子 会 社 の 総 資 産 は 円 安 の 影 響 および 北 米 日 本 等 における 新 規 取 扱 の 増 加 により 前 年 度 末 に 比 べ 約 +700 億 円 増 加 し 5954 億 円 となり ました 増 加 のうち 為 替 の 影 響 は 約 +400 億 円 あります 収 入 については 為 替 影 響 約 +90 億 円 を 含 め +243 億 円 増 加 し751 億 円 と なりました 税 引 前 利 益 は+14 億 円 増 益 の132 億 円 で 前 期 比 で 増 収 増 益 と なりました 10

総 資 産 は 前 年 度 末 比 で+1,336 億 円 増 加 しましたが 為 替 の 影 響 が 約 1200 億 円 あり これを 除 けば 実 質 は 約 100 億 円 の 増 加 です 棚 卸 資 産 は 表 面 上 も 減 りましたが 為 替 の 影 響 を 除 けば 実 質 は 約 470 億 円 減 少 しています 借 入 金 社 債 も 表 面 上 大 きく 減 らすことができましたが 為 替 の 影 響 を 除 くと 約 940 億 円 の 減 少 です 株 主 資 本 比 率 は 同 +4.5ポイント 増 の51.9%となりました ネット デット エクイティ レシオは0.37と 更 に 改 善 しました 11

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2014 年 度 の 業 績 は 連 結 売 上 高 が 前 年 比 3.8% 減 収 の1 兆 8800 億 円 営 業 利 益 が 同 1.0% 増 益 の2,430 億 円 売 上 高 営 業 利 益 率 は 同 +0.6ポイント 改 善 の 12.9%の 見 通 しです ROEは 前 年 比 1.4ポイント 低 下 の11.0%になる 見 通 しです ネットD/Eレシオは 0.07ポイント 改 善 し 0.30となる 見 通 しです 建 設 機 械 車 両 部 門 では 主 要 7 建 機 の 全 世 界 需 要 が 微 減 となり 鉱 山 機 械 の 需 要 も さらに 落 ち 込 むことが 見 込 まれます 部 品 事 業 の 拡 大 も 図 りますが 減 収 減 益 となる 見 通 しです 産 業 機 械 他 部 門 では 自 動 車 メーカを 中 心 とする 設 備 投 資 が 高 いレベルにある 中 プレス 工 作 機 械 の 販 売 が 堅 調 に 推 移 し 前 年 比 で 増 収 増 益 となる 見 通 しです 配 当 金 は1 株 当 たり 前 年 同 額 の58 円 を 見 込 んでいます 連 結 配 当 性 向 は36%と なる 見 通 しです 13

2014 年 度 の 為 替 レートの 前 提 は 1ドル:100 円 1ユーロ:137 円 1 元 :16.2 円 と 致 します ほぼ 前 年 並 みのレベルです 建 設 機 械 車 両 部 門 は 後 のページで 示 しますように 鉱 山 機 械 本 体 の 販 売 の 減 少 の 影 響 が 大 きく 減 収 となる 見 込 みです セグメント 利 益 も 減 益 となる 見 通 しですが セグメント 利 益 率 としては14.1%に 改 善 する 見 込 みです 産 業 機 械 他 部 門 は プレス 機 械 工 作 機 械 の 販 売 増 により 増 収 となる 見 込 みで 利 益 に ついても 昨 年 度 のワイヤーソー 在 庫 に 係 る 損 失 がなくなることもあり 大 幅 に 増 益 となる 見 通 しです 営 業 利 益 は 前 年 比 +1.0% 増 益 の2,430 億 円 売 上 高 営 業 利 益 率 は12.9%に 改 善 する 見 通 しです 14

2014 年 度 の 建 設 機 械 車 両 部 門 の 外 部 顧 客 向 け 売 上 高 は 前 年 比 5.0% 減 収 の1 兆 6,620 億 円 の 見 通 しです 地 域 別 には 鉱 山 機 械 の 比 率 の 高 い 中 南 米 大 洋 州 CIS 等 の 地 域 で 減 収 幅 が 大 きくなる 見 通 しです 日 本 では 昨 年 度 のレンタル 向 け 需 要 が 一 巡 がすることによる 新 車 販 売 の 減 少 を 部 品 サーヒ ス 事 業 で 補 いますが 売 上 減 少 となる 見 通 しです 2014 年 度 の 伝 統 市 場 の 構 成 比 は 43%に 若 干 上 昇 する 見 通 しです 15

2014 年 度 の 建 設 機 械 車 両 のセグメント 利 益 は 物 量 減 によるマイナス 影 響 317 億 円 固 定 費 の 増 加 によるマイナス 影 響 92 億 円 を 販 売 価 格 の 改 善 等 の+88 億 円 と 円 安 効 果 +250 億 円 で 補 うものの 全 体 では 71 億 円 の 減 益 となる 見 通 しです セグメント 利 益 率 は+0.3ポイント 改 善 し 14.1%となる 見 通 しです 物 量 差 は 主 に 鉱 山 機 械 の 需 要 販 売 の 落 ち 込 みの 影 響 によります 固 定 費 は 研 究 開 発 費 の 増 加 や 昨 年 度 減 価 償 却 方 法 を 変 更 したことによる 影 響 約 +40 億 円 等 により やや 増 加 する 見 通 しです 為 替 差 は 主 に 12 年 度 後 半 からの 急 激 な 円 安 の 影 響 が 遅 れて 出 てくることによります 16

2013 年 度 の 主 要 7 建 機 の 需 要 は 中 国 が 回 復 に 転 じたことと 日 本 が 大 きく 需 要 を 伸 ば したことにより 全 体 では+2%の 増 加 となりました 2013 年 度 第 4 四 半 期 は 中 国 が 前 年 同 期 レベルで 終 わったことから 全 体 としても+2%の 伸 びに 留 まりました 2014 年 度 の 需 要 は 中 国 が 微 減 となることが 予 想 され また 日 本 においてレンタル 向 け 需 要 が 一 巡 することから 全 体 では 前 年 比 ±0~ 5%の 見 通 しです 17

2013 年 度 の 日 本 の 需 要 は 建 設 投 資 の 増 加 震 災 復 興 工 事 の 本 格 化 によるレンタル 向 け 需 要 を 中 心 に 伸 長 しました 第 4Qでは 油 圧 ショベルの 需 要 が レンタル 一 般 とも 前 年 同 期 比 で 想 定 を 超 えて 伸 びました 2014 年 度 の 需 要 は 建 設 投 資 は 高 いレベルが 維 持 される 見 込 みですが レンタル 向 け 需 要 が 一 巡 する 影 響 があり 前 年 比 15%~ 20%の 見 通 しです なお 上 期 の 新 車 販 売 見 込 みの 受 注 充 足 率 については 現 時 点 では 昨 年 同 時 期 に 比 べて 高 い 状 況 です 18

2013 年 度 の 北 米 の 需 要 は 2012 年 度 からのレンタル 向 けの 更 新 需 要 が 一 巡 したことに 加 え 石 炭 を 中 心 とする 鉱 山 向 け 需 要 が 減 少 したものの 住 宅 建 設 や 道 路 などのインフラ 分 野 向 けの 需 要 は 伸 長 し 全 体 では 前 年 並 みの 需 要 となりました 現 在 の 北 米 の 需 要 水 準 は 過 去 と 比 較 して 既 に 高 い 水 準 にあります 2014 年 度 について は 住 宅 着 工 が 引 き 続 き 高 いレベルで 推 移 すると 見 られる 中 一 般 向 けの 需 要 が 堅 調 と 見 込 まれ 需 要 は 前 年 比 ±0%~+5%となる 見 通 しです 一 方 で 鉱 山 機 械 本 体 の 需 要 は 石 炭 関 係 を 中 心 に 減 少 するため 北 米 向 け 売 上 高 は 若 干 減 少 する 見 込 みです 19

2013 年 度 の 需 要 は 財 政 不 安 による 景 気 低 迷 から ほぼ 前 年 並 みとなりました 2014 年 度 は 主 要 経 済 指 標 が 既 に 好 転 した 中 受 注 状 況 も 現 在 のところ 前 年 に 比 べて 好 調 に 推 移 し 需 要 は+2~+7% 程 度 の 増 加 となる 見 通 しです 20

2011 年 度 から 落 ち 込 んでいた 需 要 は 昨 年 4 月 から 回 復 に 転 じました しかし 本 年 1 月 の 春 節 ( 旧 正 月 ) 以 降 に 若 干 減 速 し 2013 年 年 間 では 前 年 比 +17%の 伸 びに 終 わりました 2014 年 度 の 需 要 は 春 節 が 遅 くなる 影 響 も 含 め 前 年 比 ±0~ 5%の 見 通 しです 春 節 後 の 市 場 の 機 械 の 稼 働 時 間 は 前 年 を 下 回 っておりますが 春 節 明 けからの 累 計 の 販 売 台 数 は 現 在 までのところ 昨 年 同 期 間 とほぼ 同 じレベルで 推 移 しております 21

2013 年 度 の 東 南 アジアの 需 要 は 最 大 市 場 であるインドネシアにおいて 燃 料 炭 の 国 際 価 格 の 低 迷 と 昨 年 8 月 以 降 のインドネシアルピア 安 の 影 響 を 受 け 需 要 が 低 迷 しました タイでも 想 定 以 上 に 需 要 が 落 ち 込 んだことにより 年 間 では 全 体 で 22%のマイナスと なりました 2014 年 度 の 東 南 アジアの 需 要 は インドネシアでは 前 年 並 みの 需 要 が 見 込 まれますが タイでの 更 なる 落 ち 込 みもあり 全 体 では±0%~ 5%のマイナスの 見 通 しです インドネシアの 状 況 ですが 顧 客 業 種 別 の 状 況 のグラフのように マイニング 顧 客 向 けの 需 要 が 引 き 続 き 低 迷 しています 但 し 現 在 一 部 の 鉱 山 機 械 ユーザから 引 き 合 いが 出 て きており 今 年 度 のインドネシアの 売 上 は 昨 年 より 増 加 する 見 込 みです 22

鉱 山 機 械 市 場 では 資 源 価 格 の 低 迷 によりユーザがコスト 改 善 に 注 力 し 設 備 投 資 マインド が 冷 え 込 んでいます 鉱 山 機 械 の 世 界 需 要 は 2012 年 度 第 3Qから 前 年 同 期 比 マイナスが 継 続 しています 一 方 鉱 物 資 源 の 生 産 量 は 依 然 として 安 定 しており 鉱 山 での 機 械 の 稼 働 状 況 も 前 年 並 みで 推 移 しております 2013 年 通 期 の 需 要 は 10 月 公 表 時 に 前 年 比 50% 減 と 見 ましたが 53%の 減 となりま した 2014 年 度 の 需 要 も 更 に 減 少 する 見 通 しで 約 2,000 台 にとどまり 前 年 比 38%と 見 込 んでおります 23

鉱 山 機 械 本 体 の 需 要 の 低 迷 により 鉱 山 機 械 の 四 半 期 売 上 高 は 2012 年 第 4 四 半 期 以 降 前 年 同 期 比 マイナスが 継 続 しています 新 車 需 要 が 大 きく 落 ちる 一 方 部 品 売 上 は 比 較 的 堅 調 で 鉱 山 機 械 全 体 の 売 上 は 2013 年 度 通 期 では 前 年 比 18%の 減 収 となりました 2014 年 度 の 売 上 高 は 新 車 需 要 の 更 なる 落 ち 込 みを 部 品 販 売 で 一 部 補 いますが 前 年 比 17% 減 収 の4190 億 円 の 見 通 しです 24

第 4 四 半 期 の 部 品 売 上 高 は 前 年 同 期 比 +8%の924 億 円 となりました 2013 年 度 の 年 間 売 上 は 前 年 比 +14% 増 の 伸 びとなりました 2014 年 については 更 なる 拡 販 策 も 取 り 前 年 比 +6%の 伸 びを 目 指 します 25

産 業 機 械 他 部 門 は プレス 機 械 工 作 機 械 の 販 売 が 堅 調 に 推 移 し 前 年 比 +6.1% 増 収 の2,220 億 円 となる 見 通 しです セグメント 利 益 は 昨 年 度 のワイヤーソー 在 庫 に 係 る 損 失 108 億 円 がなくなることも あり 120 億 円 となる 見 通 しです 26

2014 年 度 末 のリテールファイナンス 事 業 の 資 産 は 主 として 北 米 の 新 規 取 組 の 増 加 に より 前 年 度 比 末 で 増 加 の 見 通 しです 収 入 については マイニングの 取 扱 いが 減 少 することにより 前 年 比 で 減 収 となりますが 利 益 は 若 干 増 加 する 見 通 しです 27

レンタル 資 産 投 資 を 除 く 生 産 設 備 等 の 投 資 は 2013 年 度 は 計 画 より 抑 制 しましたが 生 産 改 革 を 目 的 とした 国 内 生 産 拠 点 の 建 屋 更 新 等 の 投 資 もあり 2014 年 度 は 増 加 の 見 通 しです 減 価 償 却 費 は 2013 年 度 に 減 価 償 却 方 法 を 定 率 法 から 定 額 法 に 変 更 した 影 響 もあり 減 少 しましたが 2014 年 度 は 増 加 する 見 通 しです 研 究 開 発 費 は 排 出 ガス 規 制 対 応 や 次 世 代 商 品 開 発 のための 開 発 投 資 を 引 き 続 き 強 化 していきます 2014 年 度 の 研 究 開 発 費 は 前 年 比 約 +65 億 円 増 加 の 見 通 しです 固 定 費 は 一 定 の 水 準 を 維 持 しつつ 将 来 の 成 長 に 必 要 な 人 材 や 資 源 に 投 資 していき ます 2014 年 度 は 研 究 開 発 費 の 増 加 もあり 増 加 する 見 通 しです 28

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鉱 山 機 械 新 車 の 受 注 と 売 上 の 指 数 の 推 移 を 示 しております 鉱 山 機 械 の 受 注 状 況 に ついて 新 しく 作 成 した 管 理 データです 上 から コマツアメリカで 製 造 しているダンプ ドイツのコマツマイニングジャーマニーで 製 造 している 超 大 型 のH/E 日 本 で 製 造 しているその 他 の 鉱 山 機 械 の 状 況 です グラフは 直 近 6ヶ 月 間 の 新 車 の 受 注 額 を 同 じく6ヶ 月 間 の 売 上 高 で 割 った 指 数 の 推 移 です 35

産 業 機 械 の 受 注 と 売 上 の 指 数 の 推 移 を 示 しております 作 成 方 法 は 先 ほどの 鉱 山 機 械 と 同 様 です 36

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