メモ XX

Banking Business in Europe - Opportunity and Challenge - Hitotsubashi University 17 June 2015 Natsuhiro Samejima, Joint General Manager, Planning Department, International Banking Unit, SMBC

自 己 紹 介

ユーロ 圏 の 試 練 2

ユーロ 圏 の 債 務 問 題 と 銀 行 危 機 世 界 的 な 景 気 後 退 欧 州 系 銀 行 アセットの 売 却 ビジネス 分 野 からの 撤 退 銀 行 への 公 的 資 金 注 入 財 政 赤 字 の 拡 大 銀 行 の 資 本 不 足 銀 行 の 流 動 性 逼 迫 銀 行 間 市 場 の 機 能 低 下 銀 行 同 士 が 疑 心 暗 鬼 に 国 債 利 回 りの 上 昇 ( 価 格 下 落 ) 銀 行 の 損 失 の 拡 大 不 動 産 バブルの 崩 壊 3

世 界 主 要 行 の 時 価 総 額 と 総 資 産 額 ( 億 ドル) 3,000 30,000 ( 億 ドル) 2,500 2,394 25,000 2,000 1,768 1,645 1,615 総 資 産 額 20,000 1,500 15,000 1,000 500 時 価 総 額 934 852 762 759 645 566 484 451 445 401 10,000 5,000 0 0 J チP ェモ ー ル スガ ン ( 米 ) H S B C ( 英 ) ア バ ン メク リ カ オ ブ ( 米 ) シ テ ィ ( 米 ) 三 菱 U F J ロ イ ズ U B S B N P パ リ バ ( 英 ) (スイス) ( 日 ) ( 仏 ) バ ー ク レ イ ズ ( 英 ) 三 井 住 友 F G ( 日 ) ド イ ツ 銀 行 ( 独 ) ク み レ ず デ ほ ィ F ス G イ ス (スイス) ( 日 ) ウ ニ ク レ デ ィ ト ( 伊 ) ( 資 料 )Bloomberg ( 注 1) 時 価 総 額 は2015 年 4 月 16 日 時 点 総 資 産 額 は 直 近 期 時 点 ( 注 2) 中 国 の 銀 行 を 除 く 4

世 界 主 要 行 の 格 付 推 移 (Moody s) * 2001 年 4 月 1 日 2007 年 7 月 末 2015 年 3 月 末 Aaa Bank of America Bank of New York Mellon Citibank JPMorgan Chase Bank Royal Bank of Scotland UBS Wells Fargo Bank Aa1 Aa2 Bank of America Crédit Agricole Bank of New York Mellon Barclays Bank BBVA Citibank HSBC Bank Wells Fargo Bank UBS ING Bank JPMorgan Chase Bank Royal Bank of Scotland State Street Bank & Trust Banco Santander Barclays Bank BBVA BNP Paribas Crédit Agricole Credit Suisse SMBC SMBC BPCE(Banque Populaire) BTMU Deutsche Bank HSBC Bank ING Bank Nordea Bank Société Générale State Street Bank & Trust Mizuho Bank UniCredit Bank of New York Mellon Aa3 Banco Santander BNP Paribas BPCE(Banque Populaire) Deutsche Bank Société Générale UniCredit A1 Credit Suiss Bank of China ICBC Goldman Sachs Bank Morgan Stanley Bank HSBC Bank JPMorgan Chase Bank SMBC Bank of China BNP Paribas Credit Suisse Nordea Bank State Street Bank & Trust Wells Fargo Bank ICBC BTMU Mizuho Bank Standard Chartered A2 BTMU Standard Chartered Standard Chartered Bank of America Barclays Bank BPCE(Banque Populaire) Citibank Crédit Agricole Goldman Sachs Bank ING Bank Société Générale UBS A3 SMBC Mizuho Bank Deutsche Bank Morgan Stanley Bank Baa1 Bank of China ICBC Banco Santander Royal Bank of Scotland Baa2 BBVA UniCredit * コア 銀 行 の 長 期 発 行 体 格 付 ( 存 在 しない 場 合 は 長 期 預 金 格 付 ) 5

欧 州 主 要 銀 行 の2014 年 度 決 算 概 況 6

参 考 : 各 国 の 銀 行 総 資 産 対 GDP 比 ( 対 GDP 比 ) 欧 州 諸 国 と 主 要 国 の 銀 行 資 産 の 対 GDP 比 700% 640% 2002 年 600% 2009 年 500% 506% 400% 406% 415% 300% 200% 100% 238% 220% 314% 227% 219% 143% 140% 156% 132% 191% 165% 149% 100% 56% 0% アイルランド 英 国 フランス ポルトガル スペイン 日 本 ギリシャ ドイツ 米 国 7

参 考 : 欧 州 系 銀 行 の 調 達 コストの 推 移 欧 州 銀 のドル 調 達 コスト(3ヶ 月 物 ) 欧 州 短 期 金 利 スプレッド ( 出 典 : 日 本 銀 行 ) ( 出 典 : 日 本 銀 行 ) 8

オポチュニティ 1 -アセット 購 入 買 収 - ( 例 )RBSからの 航 空 機 リース 事 業 買 収 買 収 会 社 の 概 要 航 空 機 リース 会 社 保 有 管 理 機 体 数 ランキング *2 2012 年 6 月 当 行 およびSMFLならびに 住 友 商 事 の3 社 か らなるコンソーシアムにより 英 国 の 大 手 金 融 機 関 である ロイヤルバンク オブ スコットランドグループ(RBS)から 航 空 機 リース 事 業 を 共 同 買 収 し SMBC Aviation Capital として 業 務 開 始 航 空 機 リース 会 社 で 世 界 第 3 位!! 取 得 価 額 は 約 73 億 米 ドル *1 出 資 比 率 はSMFL60% SMBC30% 住 友 商 事 10% RBS AC 出 身 者 5 名 が 引 続 き 経 営 陣 として 業 務 執 行 に 従 事 取 締 役 会 は 株 主 側 役 員 6 名 を 加 えた 計 11 名 で 構 成 2013 年 3 月 には 三 井 住 友 ファイナンス&リースと 住 友 商 事 の 既 存 航 空 機 リース 事 業 のSMBC Aviation Capitalへ の 統 合 を 完 了 *1 最 終 的 な 金 額 は2012 年 5 月 末 の 資 産 負 債 の 額 により 調 整 *2 2014 年 12 月 31 日 時 点 ( 出 所 : Ascend/Airline Business 誌 ) 9

オポチュニティ 1 -アセット 購 入 買 収 - 10

オポチュニティ 2 -プロダクト- シ ローンのアレンジ 額 における 欧 州 系 金 融 機 関 と 日 本 の3メガバンクのシェア ( 出 典 : 日 本 銀 行 ) 11

オポチュニティ 2 -プロダクト- 欧 州 (EMEA) MLA League Table (PFI) ( 百 万 ドル) 2001 2014 Name Amount No. Name Amount No. 1 Citi 3,193 13 1 BNP Paribas 5,063 46 2 Deutsche Bank 2,749 7 2 SMBC 4,434 29 3 JP Morgan 2,665 9 3 ING 3,615 34 4 IntesaBci 2,621 5 4 Credit Agricole 3,591 39 5 Barclays 2,606 15 5 BTMU 3,407 28 6 BNP Paribas 2,252 9 5 HSBC 3,268 19 7 Societe Generale 2,152 9 7 Societe Generale 3,174 34 8 Dresdber KW 2,131 10 8 KfW 2,704 19 9 ABN Amro 1,796 5 9 Natixis 2,582 45 10 Mizuho 1,789 9 10 RBS 1,797 19 33 BOTM 425 4 13 Mizuho 1,676 9 38 SMBC 279 5 Total 49,660 134 Total 92,593 272 12

オポチュニティ 2 - プロダクト - 13

オポチュニティ 3 - 欧 州 域 内 ビジネス - 欧 州 中 東 アフリカ ロシアにおける 拠 点 ネットワーク 17カ 国 19 拠 点 (2015/6 月 末 現 在 ) :SMBC 拠 点 : 現 地 法 人 下 線 :2009 年 以 降 開 設 した 拠 点 欧 州 三 井 住 友 銀 行 - 本 店 (ロンドン) -パリ 支 店 -ミラノ 支 店 -アムステルダム 支 店 -ダブリン 支 店 -プラハ 支 店 -マドリード 支 店 ロシア 三 井 住 友 銀 行 デュッセルドルフ 支 店 ブラッセル 支 店 ドバイ 支 店 ドバイ 支 店 ドーハ 出 張 所 ドバイ 支 店 バハレーン 出 張 所 ドバイ 支 店 ヨハネスブルグ 出 張 所 ドバイ 支 店 イスタンブール 出 張 所 ドバイ 支 店 アブダビ 出 張 所 三 井 住 友 ファイナンス ダブリン テヘラン 駐 在 員 事 務 所 カイロ 駐 在 員 事 務 所 14

オポチュニティ 3 - 欧 州 域 内 ビジネス - 15

オポチュニティ 3 - 欧 州 域 内 ビジネス - 貸 出 金 残 高 * 1 海 外 ビジネス 業 務 純 益 海 外 収 益 比 率 推 移 *2 (10 億 米 ドル) 50 ( 億 円 ) 海 外 ビジネス 業 務 純 益 ( 左 軸 ) 45 3,000 海 外 収 益 比 率 ( 右 軸 ) 40 35 2,500 30% 33% 40% 30 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 預 金 残 高 * 1 (10 億 米 ドル) 60 2,000 1,500 1,000 20% 26% 23% 1,548 1,471 1,984 2,507 30% 20% 50 40 30 20 500 0 7% 1,326 10% 1,263 573 723 833 906 0% 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 ( 年 度 ) 10 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 *1 内 部 管 理 ベース( 各 期 末 実 績 レートにて 換 算 ) SMBC 欧 州 三 井 住 友 銀 行 の 合 算 *3 内 部 管 理 ベース SMBC 海 外 主 要 子 銀 行 の 合 計 11 年 度 以 降 の 海 外 収 益 比 率 は 中 期 経 営 計 画 前 提 の1ドル=85 円 ベース 16

チャレンジ- 金 融 規 制 強 化 - 金 融 危 機 の 反 省 と 教 訓 脆 弱 な 資 本 基 盤 資 本 規 制 強 化 短 期 の 資 金 調 達 への 依 存 流 動 性 強 化 Too big to fail システム 上 重 要 な 金 融 機 関 に 対 する 規 制 強 化 高 額 給 与 報 酬 規 制 金 融 機 関 間 の 膨 大 なデリバティブ 取 引 店 頭 デリバティブ 規 制 業 務 の 多 様 化 とリスクの 増 大 銀 行 構 造 改 革 金 融 監 督 体 制 の 不 備 金 融 監 督 体 制 の 改 革 17

チャレンジ- 金 融 規 制 強 化 - -Bank of England 前 の 光 景 - ( 出 所 )The Guardian (2012/2/16) 18

主 要 国 の 銀 行 構 造 改 革 金 融 危 機 では 銀 行 の 自 己 勘 定 取 引 等 に 巨 額 の 損 失 が 発 生 し そうした 金 融 機 関 の 救 済 に 多 額 の 公 的 資 金 の 投 入 を 余 儀 なくさ れた 教 訓 を 踏 まえ 米 英 EUは 銀 行 による 当 該 業 務 を 原 則 禁 止 ないし 制 限 する 方 針 を 打 出 し 一 方 で これら 措 置 の 導 入 によって 1 流 動 性 や 資 本 のサイロ 化 ( 国 毎 に 分 断 された 状 態 )が 生 じ 破 綻 処 理 がよりいっそう 複 雑 化 する 可 能 性 や 2 金 融 市 場 の 流 動 性 低 下 2シャドーバンキングの 拡 大 を 助 長 するなどの 悪 影 響 も 懸 念 されており FSBが 影 響 モニタリングの 実 施 を 実 施 の 上 2016 年 のG20 財 務 相 中 銀 総 裁 会 合 に 報 告 書 を 提 出 する 予 定 米 英 EUの 銀 行 構 造 改 革 関 連 施 策 の 比 較 米 国 :ボルカールール (2013 年 12 月 最 終 文 書 公 表 ) 英 国 :2013 年 銀 行 改 革 法 (2013 年 12 月 法 案 可 決 成 立 ) EU: 銀 行 構 造 改 革 規 則 (2014 年 1 月 規 則 案 公 表 ) 実 施 時 期 2015 年 7 月 が 遵 守 期 限 ( 一 部 のファント 投 資 は2016 年 7 月 ) 2019 年 までの 施 行 を 目 指 す 方 針 自 己 勘 定 取 引 の 禁 止 は2017 年 半 ば トレーテ ィンク 活 動 の 分 離 は2019 年 前 半 対 象 金 融 機 関 全 ての 銀 行 米 銀 は 連 結 ヘ ース 外 銀 は 米 国 事 業 が 対 象 但 し 域 外 適 用 あり 英 国 に 法 人 格 を 有 するリテイル 預 金 残 高 が250 億 ホ ント 超 の 銀 行 EU 本 拠 のG-SIBs 1 総 資 産 300 億 ユーロ 以 上 かつ2トレー テ ィンク 資 産 及 び 負 債 が700 億 ユーロ 以 上 又 は 総 資 産 の10% 以 上 の 銀 行 概 要 自 己 勘 定 トレーテ ィンク の 原 則 禁 止 ヘッシ ファント 等 投 資 の 原 則 禁 止 上 記 禁 止 措 置 に 関 する 遵 守 態 勢 整 備 個 人 中 小 企 業 からの 預 金 受 入 業 務 を 行 う 銀 行 (リテイル 銀 行 )の 投 資 銀 行 業 務 等 の 原 則 禁 止 (リンク フェンシンク ) 一 定 の 自 己 勘 定 取 引 を 禁 止 上 記 以 外 のトレーテ ィンク 活 動 が 一 定 基 準 を 上 回 る 場 合 銀 行 から 別 会 社 に ク ルーフ 内 で 分 離 自 己 勘 定 トレーテ ィンク 原 則 禁 止 原 則 禁 止 ( 別 会 社 に 分 離 ) 限 定 的 に 禁 止 マーケットメイキンク 可 能 原 則 禁 止 ( 別 会 社 に 分 離 ) 基 準 を 上 回 った 時 に 別 会 社 に 分 離 引 受 業 務 適 格 証 券 ( 米 国 債 等 )のみ 可 ( 従 来 通 り) 原 則 禁 止 ( 別 会 社 に 分 離 ) 原 則 可 能 19 銀 行 と 同 じク ルーフ にお ける 投 資 銀 行 /トレーテ ィン ク 業 務 の 取 扱 可 否 ク ルーフ レヘ ルで 自 己 勘 定 取 引 ファント 投 資 等 を 原 則 禁 止 他 の 投 資 銀 行 業 務 は 一 定 の 条 件 の 下 ク ルーフ 内 で 取 扱 可 能 (GLB 法 ) ク ルーフ 内 の 別 法 人 にて 投 資 銀 行 /ト レーテ ィンク 業 務 を 取 扱 うことは 可 能 但 し リテイル 銀 行 と 上 記 法 人 間 の 取 引 にはアームス レンク スルールを 適 用 ク ルーフ 内 の 別 法 人 にて 投 資 銀 行 業 務 や 禁 止 されていないトレーテ ィンク 業 務 を 取 り 扱 うことは 可 能 但 し 銀 行 エンティティと 上 記 法 人 間 の 取 引 にはアームス レンク スルールを 適 用

( 参 考 ) 国 際 的 な 規 制 の 全 体 像 と 進 捗 状 況 (1/2) 健 全 性 規 制 バ ー ゼ ルⅢ 再 改 正 規 制 項 目 自 己 資 本 規 制 の 強 化 流 動 性 規 制 レバレッジ 規 制 の 導 入 リスクアセット 計 測 厳 格 化 大 口 信 用 供 与 規 制 システム 上 重 要 な 金 融 機 関 (SIFIs)に 対 する 規 制 監 督 主 な 内 容 自 己 資 本 の 質 と 量 の 強 化 開 示 強 化 カウンターハ ーティリスクへの 資 本 賦 課 の 強 化 流 動 性 カハ レッシ 比 率 (LCR)の 導 入 安 定 調 達 比 率 (NSFR)の 導 入 レハ レッシ 比 率 規 制 の 導 入 銀 行 間 のリスクアセット 計 測 のハ ラツキ 削 減 与 信 上 限 対 象 与 信 範 囲 等 の 見 直 し 報 告 基 準 の 統 一 厳 格 化 G-SIBs D-SIBsに 対 する 資 本 サーチャーシ 実 効 的 な 破 綻 処 理 の 枠 組 み 整 備 - 再 建 破 綻 処 理 計 画 (RRPs)の 策 定 - 総 損 失 吸 収 力 (TLAC)の 最 低 水 準 導 入 監 督 強 化 テ ータ 収 集 能 力 の 強 化 等 進 捗 状 況 / 今 後 の 予 定 2010/12にハ ーセ ル 委 が 最 終 文 書 を 公 表 済 み 2013/1から 段 階 適 用 を 開 始 2019/1 完 全 実 施 LCR : 2015/1から 段 階 適 用 を 開 始 NSFR: 2018/1から 適 用 開 始 予 定 レハ レッシ 比 率 : 2014/1に 暫 定 規 則 を 公 表 2017 年 前 半 ( 注 ) に 最 終 調 整 を 実 施 の 上 2018/1に 導 入 2014/11に 計 測 のハ ラツキ 削 減 に 係 る 報 告 書 公 表 信 用 リスク 外 部 格 付 依 存 の 低 減 リスク 感 応 度 の 向 上 等 2014/12に 市 中 協 議 文 書 を 公 表 ( 標 準 的 手 法 ) マーケットリスク 銀 行 勘 定 との 境 界 リスク 計 測 方 法 の 見 直 し 2014/12に 第 三 次 市 中 協 議 文 書 を 公 表 オヘ レーショナルリスク 標 準 的 手 法 の 見 直 し(ヘ ース 指 標 係 数 等 ) 2014/10に 市 中 協 議 文 書 を 公 表 資 本 フロア ハ ーセ ルⅠヘ ースから 標 準 的 手 法 ヘ ースに 移 行 2014/12に 市 中 協 議 文 書 を 公 表 IRRBB 銀 行 勘 定 の 金 利 リスク(IRRBB)への 資 本 賦 課 2015/6に 市 中 協 議 文 書 を 公 表 ソフ リンリスク ソフ リンリスクの 過 小 評 価 の 有 無 を 検 証 詳 細 未 定 証 券 化 ファント 投 資 計 算 方 式 の 枠 組 みの 見 直 し 資 本 賦 課 の 強 化 ファント は2017/1 証 券 化 は2018/1に 適 用 開 始 2014/4に 最 終 文 書 公 表 (インターハ ンク 取 引 等 は 2016 年 までに 結 論 ) 2019/1から 適 用 開 始 G-SIBsサーチャーシ : 2016 年 から 段 階 適 用 D-SIBsサーチャーシ : 2012/10に 国 際 合 意 済 各 国 が 詳 細 検 討 し 2016 年 から 段 階 適 用 テ ータ 収 集 能 力 :G-SIBsは2016/1 迄 に 遵 守 TLAC: 2014/11に 市 中 協 議 文 書 を 公 表 慣 行 規 律 20 報 酬 慣 行 への 規 制 開 示 強 化 ( 注 )2015~2016 年 に 前 倒 しされる 可 能 性 あり 変 動 報 酬 比 率 の 制 限 変 動 報 酬 部 分 の 繰 延 払 い 等 金 融 機 関 の 開 示 強 化 (タスクフォース 設 置 ) 2009/9に 勧 告 を 承 認 各 国 ほぼ 実 施 済 み 金 融 機 関 のフ ラクティスを 引 続 きレヒ ュー 2012/10にEDTF 報 告 書 を 公 表 済 2014/9に 金 融 機 関 の 開 示 状 況 のサーヘ イ 実 施

( 参 考 ) 国 際 的 な 規 制 の 全 体 像 と 進 捗 状 況 (2/2) 規 制 項 目 マクロプルーデンス 政 策 シャドーバンキング 規 制 デリバティブ 規 制 主 な 内 容 システミックリスク 評 価 手 法 の 検 討 マクロフ ルーテ ンス 政 策 手 段 の 検 討 シャト ーハ ンキンク の 特 定 監 視 シャト ーハ ンキンク に 対 する 規 制 - 銀 行 セクターとの 相 互 作 用 の 制 限 - MMF 証 券 化 証 券 金 融 取 引 への 規 制 - その 他 のシャト ーハ ンキンク に 対 する 規 制 標 準 化 されたテ リハ ティフ 取 引 のCCPへの 清 算 集 中 取 引 情 報 蓄 積 機 関 (TR)への 報 告 義 務 付 け 非 清 算 集 中 テ リハ ティフ 取 引 の 証 拠 金 規 制 進 捗 状 況 / 今 後 の 予 定 2012/12 BISク ローハ ル 金 融 システム 委 員 会 が 各 国 金 融 当 局 向 けの 初 期 的 カ イタ ンスを 公 表 MMF 証 券 化 証 券 金 融 取 引 への 規 制 その 他 のシャト ーハ ンキンク への 規 制 は 最 終 規 則 公 表 済 2014/10 証 券 金 融 取 引 に 係 るヘアカット 規 制 を ノンハ ンク 間 取 引 にも 適 用 する 市 中 協 議 文 書 公 表 清 算 集 中 TR :2009/9に 合 意 済 各 国 で 法 制 化 の 上 順 次 導 入 証 拠 金 規 制 :2013/9に 最 終 規 則 を 公 表 (2015/3 改 訂 ) 2016/9から 段 階 的 に 適 用 開 始 金 融 市 場 制 度 改 革 各 国 規 制 その 他 銀 行 構 造 改 革 銀 行 税 破 綻 処 理 ファ ンド 金 融 取 引 税 新 興 国 途 上 国 における 規 制 改 革 ( 各 国 の 進 捗 状 況 のモニタリンク ) 新 興 国 への 意 図 せざる 影 響 のモニタリンク 金 融 サービスの 利 用 者 の 保 護 向 上 自 己 勘 定 トレーテ ィンク 等 のリスクの 高 い 業 務 の 禁 止 又 は 銀 行 業 務 からの 分 離 - 米 国 : ホ ルカールール( 禁 止 ) - 英 国 : 2013 年 銀 行 改 革 法 ( 分 離 ) - 欧 州 : 銀 行 構 造 改 革 規 則 ( 禁 止 分 離 ) 破 綻 処 理 コストの 事 前 徴 収 や 課 税 による 投 機 的 取 引 の 抑 制 等 - 銀 行 税 : 英 仏 - 破 綻 処 理 ファント : EU 各 国 - 金 融 取 引 税 : 独 仏 伊 などのEU11ヵ 国 新 興 国 への 影 響 調 査 は2014/11にFSBが 第 3 回 評 価 結 果 を 公 表 今 後 も 継 続 評 価 利 用 者 保 護 は2011/10にハイレヘ ル 原 則 を 公 表 後 原 則 の 実 施 に 向 けた 取 組 を 継 続 中 米 国 :2013/12にホ ルカールールの 最 終 規 則 公 表 遵 守 期 限 2015/7 ( 一 部 のファント 投 資 は2016/7 期 限 ) 英 国 :2013/12に 法 案 成 立 現 在 財 務 省 令 を 策 定 中 2019 年 に 導 入 予 定 欧 州 :2014/1に 規 則 案 公 表 欧 州 議 会 EU 理 事 会 で 審 議 中 (2017 年 半 ばが 適 用 開 始 目 処 ) 銀 行 税 ( 英 仏 ) 金 融 取 引 税 ( 仏 伊 ) 破 綻 処 理 ファント (EU 各 国 )は 導 入 済 み EU 金 融 取 引 税 はEU 全 域 での 導 入 を 断 念 し 賛 成 11カ 国 での 導 入 を 検 討 中 21

( 参 考 ) 銀 行 構 造 改 革 ~ 英 国 :2013 年 銀 行 改 革 法 ~ 2013 年 12 月 英 国 議 会 において2013 年 銀 行 改 革 法 (Financial Services (Banking Reform) Act 2013)が 可 決 成 立 同 法 は 主 として2011 年 9 月 に 公 表 された 銀 行 問 題 に 関 する 独 立 委 員 会 (ICB)の 報 告 書 ( 通 称 ビッカーズレポート)を 受 けて 1 投 資 銀 行 業 務 からのリテイル 業 務 の 隔 離 (リングフェンシング)や 2 負 債 等 による 所 要 損 失 吸 収 力 の 保 持 義 務 付 け 3 銀 行 破 綻 時 に 債 務 減 額 / 株 式 転 換 を 行 う 当 局 のベイルイン 権 限 の 法 制 化 を 定 めたもの 各 規 制 の 詳 細 や 適 用 開 始 時 期 については 大 部 分 が 現 在 検 討 中 の 財 務 省 令 に 委 ねられているため 現 段 階 で 未 確 定 乍 ら 英 財 務 省 は リングフェンシングに 関 する 規 定 について 2016 年 前 半 に 最 終 化 し 2019 年 を 目 処 に 導 入 する 意 向 を 示 している 2013 年 銀 行 改 革 法 の 概 要 (2013/12 成 立 ) 1. リングフェンシング ( 詳 細 右 図 参 照 ) 投 資 銀 行 業 務 から 個 人 中 小 企 業 向 け 預 金 業 務 (リテイ ル 業 務 )を 隔 離 (リングフェンシング) 2. 所 要 損 失 吸 収 力 の 保 持 義 務 付 け ( 同 上 ) 同 法 では 英 財 務 省 に リングフェンス 銀 行 その 他 必 要 と 認 める 金 融 機 関 に 対 する 一 定 の 所 要 損 失 吸 収 力 の 保 持 を 義 務 付 ける 規 則 の 策 定 権 限 を 付 与 3. ベイルイン 銀 行 の 破 綻 処 理 手 法 の 一 つとして イングランド 銀 行 の 判 断 により 一 定 の 債 務 の 減 額 / 株 式 転 換 を 可 能 とする ベイルイン 権 限 (Bail-in stabilisation option)を 創 設 減 額 / 株 式 転 換 の 対 象 債 務 は 付 保 預 金 ( 本 改 正 により 優 先 弁 済 権 付 与 ) 短 期 債 務 決 済 債 務 等 を 除 く 原 則 全 債 務 (EU 共 通 ルールである 指 令 BRRD の 可 決 を 受 け 英 財 務 省 が2015/1に 国 内 法 制 化 に 係 る 最 終 規 則 公 表 ) 4. その 他 シニアマネジメントの 事 前 承 認 制 度 の 創 設 罰 則 強 化 重 大 な 職 務 を 担 う 従 業 員 の 適 性 証 明 制 度 の 創 設 決 済 システムの 規 制 機 関 の 設 置 破 綻 処 理 制 度 の 創 設 財 務 省 案 リングフェンシング(ring-fencing) 対 象 銀 行 個 人 中 小 企 業 向 け 預 金 業 務 が250 億 ポンド 超 の 銀 行 ( 注 ) リングフェンス 銀 行 リングフェンス 義 務 のある 業 務 個 人 中 小 企 業 向 け 預 金 業 務 大 企 業 富 裕 層 向 け 預 金 業 務 は リングフェンス 銀 行 でも 別 会 社 でも 可 ( 分 離 は 義 務 付 けられな い) グループ 内 で 隔 離 別 会 社 リングフェンス 銀 行 の 禁 止 業 務 証 券 デリバティブのトレーディン グや 募 集 引 受 等 金 融 機 関 向 け 与 信 取 引 欧 州 経 済 領 域 (EEA) 以 外 の 国 で の 支 店 設 置 金 融 サービスの 提 供 ( 注 )HSBC RBS Barclays Lloyds Santander UK Co-operative Bankの6 行 が 対 象 となる 見 込 み 対 象 行 は 2015 年 1 月 に 分 離 計 画 を 当 局 宛 報 告 済 対 象 銀 行 財 務 省 案 所 要 損 失 吸 収 力 の 保 持 義 務 付 け 英 国 本 拠 とするG-SIBs D-SIBs リングフェンス 銀 行 規 制 自 己 資 本 + 一 定 の 要 件 を 満 たす 債 務 ( 注 1) リスクアセット( 注 2) ア 大 ー 口 ム 与 ズ 信 レ 規 ン 制 グ ス ( 注 1) 付 保 預 金 担 保 付 債 務 7 日 以 内 の 短 期 債 務 等 以 外 の 債 務 かつ 残 存 期 間 12カ 月 以 上 G-SIBsは G-SIBsのバケッ トに 応 じて13.1%~17% D-SIBs リングフェンス 銀 行 は 一 律 17% 22

( 参 考 ) 銀 行 構 造 改 革 ~EU: 銀 行 構 造 改 革 規 則 ~ EUでは 2012 年 10 月 に 欧 州 委 員 会 の 諮 問 を 受 けた 銀 行 セクターの 構 造 改 革 に 関 するハイレベル 専 門 家 グループ が 主 要 欧 銀 に 対 して 自 己 勘 定 取 引 の 分 離 を 求 める 最 終 報 告 書 ( 通 称 リーカネンレポート)を 公 表 していた これに 対 して 欧 州 委 員 会 は 2014 年 1 月 同 最 終 報 告 書 を 踏 まえつつ 英 独 仏 等 のEU 加 盟 各 国 の 銀 行 改 革 法 や 米 国 ボル カールール 等 も 踏 まえて 自 己 勘 定 取 引 の 禁 止 と 分 離 を 折 衷 させた 形 の 銀 行 構 造 改 革 規 則 案 を 公 表 ( 注 ) 対 象 金 融 機 関 は 1EU 本 拠 のG-SIBs 及 び 2 一 定 以 上 のトレーディング 資 産 負 債 を 有 する 金 融 機 関 ( 外 国 銀 行 の 支 店 子 会 社 を 含 む)とされ 約 30 行 が 対 象 となる 見 通 し 同 規 則 案 は2015 年 6 月 までの 成 立 を 目 指 し 欧 州 議 会 EU 理 事 会 で 審 議 されているが 限 定 的 ながらも 自 己 勘 定 取 引 を 禁 止 する 点 で EU 加 盟 各 国 で 導 入 が 進 められている 銀 行 改 革 法 よりも 厳 しい 内 容 であること 等 から 議 論 は 紛 糾 中 ( 注 ) 規 則 案 は EU 加 盟 国 において 法 制 化 を 行 わなくても 直 接 的 に 法 的 効 力 を 有 する regulation として 定 められている ただし 本 規 則 に 先 行 して 自 己 勘 定 取 引 の 分 離 の 法 制 化 が 完 了 しているEU 加 盟 国 ( 英 独 仏 等 )については 適 用 が 免 除 される 見 込 み 銀 行 構 造 改 革 規 則 案 の 概 要 (2014/1 公 表 ) ク ルーフ ヘ ースで 禁 止 される 自 己 勘 定 取 引 の 定 義 規 制 対 象 規 制 概 要 EU 域 内 に 本 拠 を 有 するG-SIBs 1 総 資 産 300 億 ユーロ 以 上 かつ2トレーテ ィンク 資 産 / 負 債 が700 億 ユーロ 以 上 又 は 総 資 産 の10% 以 上 の 銀 行 ( 外 銀 支 店 子 会 社 を 含 む) 2016/7に 対 象 銀 行 を 公 表 予 定 ( 以 後 毎 年 更 新 ) 狭 義 の 自 己 勘 定 取 引 をク ルーフ レヘ ルで 禁 止 トレーテ ィンク 活 動 を 銀 行 から 別 会 社 に 分 離 1 顧 客 の 活 動 やリスクヘッシ とは 無 関 係 に 2 純 粋 に 自 己 の 利 益 の 獲 得 を 目 的 として 行 われる 3 自 己 勘 定 による 金 融 商 品 の 売 買 及 びヘッシ ファント 投 資 であって それに 特 化 した 部 門 や 部 署 テ スク トレータ ーによって 行 われる 取 引 ただし 以 下 の 金 融 商 品 を 除 外 EU 加 盟 国 の 国 債 政 府 機 関 債 キャッシュマネシ メント 目 的 の 現 金 同 等 物 レハ レッシ が 掛 けられていないPEファント やヘ ンチャーキャヒ タル 等 欧 州 委 員 会 は リスクウェイトセ ロの EU 加 盟 国 以 外 の 国 債 及 びEU 加 盟 国 の 地 方 政 府 債 も 法 律 の 制 定 により 除 外 可 能 とする 方 針 導 入 時 期 ( 注 ) 23 ステータス 自 己 勘 定 取 引 の 禁 止 : 2017 年 半 ば 目 処 トレーテ ィンク 活 動 の 分 離 : 2019 年 前 半 目 処 欧 州 議 会 :2015/1に 経 済 金 融 委 員 会 (ECON)の 修 正 案 公 表 審 議 継 続 中 EU 理 事 会 :2014/12 迄 に ワーキンク ハ ーティーで6 回 審 議 ( 注 )ただし 審 議 の 進 捗 状 況 によっては 遅 れる 可 能 性 もある 銀 行 からの 分 離 が 求 められるトレーテ ィンク 活 動 の 定 義 上 記 以 外 のトレーテ ィンク 業 務 であって 欧 州 銀 行 監 督 機 構 (EBA)が 別 途 定 める 基 準 を 超 過 する 1マーケットメイキンク 2 証 券 化 業 務 3テ リハ ティフ 取 引 及 び 4 監 督 当 局 が 金 融 システムの 脅 威 と 判 断 した 業 務 ただし 金 融 機 関 が 金 融 安 定 に 脅 威 がないことを 疎 明 した 場 合 には 基 準 に 抵 触 しても 監 督 当 局 は 分 離 を 義 務 付 けないことも 可 能

重 要 事 項 及 びお 問 合 せ 先 本 資 料 中 法 令 の 内 容 税 務 会 計 処 理 等 を 解 説 している 部 分 は 特 段 表 示 のない 限 り 作 成 時 点 で 存 在 する ま たは 将 来 施 行 等 が 予 定 されている 関 連 法 令 の 一 般 的 な 解 釈 をお 示 ししたものです 具 体 的 な 取 引 等 に 活 用 される 場 合 は 弁 護 士 公 認 会 計 士 税 理 士 等 の 専 門 家 にご 相 談 ください 本 資 料 中 市 場 の 動 向 等 に 関 して 解 説 している 部 分 は 作 成 時 点 の 意 見 をお 示 ししたもので 本 書 による 何 らかの 行 動 を 勧 誘 するものではありません ご 利 用 に 際 しては ご 自 身 の 判 断 にてお 願 い 致 します (Ⅰ) 本 資 料 の 一 部 または 全 部 を 複 写 複 製 すること (Ⅱ) 当 社 の 書 面 による 許 可 無 く 再 配 布 することを 禁 止 します ( 注 ) 本 資 料 内 容 についてのご 照 会 は 以 下 の 番 号 までお 願 い 致 します 株 式 会 社 三 井 住 友 銀 行 国 際 統 括 部 経 営 企 画 グループ Tel : 03-4333 - 3040