1 会 社 説 明 会 および 2015 年 11 月 期 決 算 説 明 会 資 料 2016 年 2 月 12 日 目 次 2 1. 大 阪 有 機 化 学 工 業 株 式 会 社 の 事 業 概 要 2.2015 年 11 月 期 決 算 概 要 3.2016 年 11 月 期 業 績 予 想 4. 中 長 期 経 営 計 画 Next Stage 10 5. 資 本 政 策 6.CSR 活 動
3 1. 大 阪 有 機 化 学 工 業 株 式 会 社 の 事 業 概 要 沿 革 4 1946 ( 昭 和 21 年 ) 当 社 設 立 カナダバルサム ツエーデル 油 の 製 造 販 売 開 始 1949 ( 昭 和 24 年 ) 酢 酸 エステル 製 造 販 売 開 始 1953 ( 昭 和 28 年 ) 日 本 で 初 めて アクリル 酸 の 製 造 販 売 開 始 1961 ( 昭 和 36 年 ) 大 阪 工 場 ( 現 大 阪 事 業 所 ) 開 設 1969 ( 昭 和 44 年 ) 神 港 有 機 化 学 工 業 株 式 会 社 ( 連 結 子 会 社 )を 設 立 1970 ( 昭 和 45 年 ) 特 殊 アクリル 酸 エステル の 製 造 販 売 開 始 1981 ( 昭 和 56 年 ) 金 沢 工 場 開 設 1983 ( 昭 和 58 年 ) 化 粧 品 ( 頭 髪 用 ) 材 料 及 び 電 子 材 料 の 製 造 販 売 開 始 1986 ( 昭 和 61 年 ) 医 薬 中 間 原 料 の 製 造 販 売 開 始 1987 ( 昭 和 62 年 ) 大 阪 証 券 取 引 所 市 場 二 部 に 上 場 2000 ( 平 成 12 年 ) 酒 田 工 場 開 設 2005 ( 平 成 17 年 ) 東 京 証 券 取 引 所 市 場 第 二 部 に 上 場 2011 ( 平 成 23 年 ) 東 京 証 券 取 引 所 市 場 第 一 部 に 指 定 2014 ( 平 成 26 年 ) 光 碩 ( 上 海 ) 化 工 貿 易 有 限 公 司 ( 連 結 子 会 社 )を 設 立
事 業 所 所 在 地 5 酒 田 工 場 金 沢 工 場 身 近 な 製 品 に 利 用 されるアクリル 酸 エステル 6 原 油 ナ フ サ プ ロ ピ レ ン H C H C H アクリル 酸 C O O H < 当 社 製 品 > アクリル 酸 エステル H C H H C C O O R 光 又 は 熱 光 又 は 熱 高 分 子 化 (ポリマー) 高 分 子 化 (ポリマー) n n 粘 着 剤 塗 料 インキ LSI 製 造 ArFフォトレジスト SAP( 高 分 子 吸 収 材 ) 紙 おむつ 接 着 剤 ヘアケア 剤 液 晶 ディスプレイ
各 事 業 の 市 場 展 開 7 化 成 品 事 業 電 子 材 料 事 業 ディスプレーフィルム カラーフィルター 液 晶 スペーサーレジスト 半 導 体 自 動 車 塗 料 一 般 塗 料 コーティング 剤 インキ 粘 接 着 剤 タッチパネル 材 料 機 能 化 学 品 事 業 記 録 メディア 光 ファイバー 被 覆 材 化 粧 品 原 料 機 能 性 材 料 当 社 のニッチ 高 シェア 製 品 8 製 品 群 シェア 用 途 特 殊 アクリル 酸 エステル (IBXA 4 HBA 等 ) 高 シェア 自 動 車 用 塗 料 各 種 塗 料 粘 接 着 材 高 精 細 PS 剤 高 シェア 液 晶 TV スマートフォン タブレット ArFフォトレジスト 用 アクリル 酸 エステル トップシェア LSI
9 2.2015 年 11 月 期 決 算 概 要 2015 年 11 月 期 決 算 概 要 10 2014/11 2015/11 増 減 前 年 比 売 上 高 ( 百 万 円 ) 23,790 23,707 83 100% 営 業 利 益 ( 百 万 円 ) 1,358 1,578 +220 116% 経 常 利 益 ( 百 万 円 ) 1,468 1,751 +283 119% 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 891 1,300 +409 146% 純 資 産 ( 百 万 円 ) 24,141 25,851 +1,710 107% 自 己 資 本 比 率 69.5% 76.7 - - 一 株 当 たり 純 利 益 ( 円 銭 ) 38.90 56.81 - -
2015 年 11 月 期 業 績 増 減 要 因 11 億 円 250 240 230 売 上 高 237.9 既 存 製 品 減 3 販 売 中 止 品 新 製 品 増 12 +14 237.0 220 225.5 210 17 16 15 14 13 12 11 10 営 業 利 益 11.9 13.6 原 料 費 下 落 製 品 構 成 変 化 +1.6 2013.11 月 2014.11 月 2015.11 月 経 費 +0.5 為 替 影 響 +0.2 15.8 2015 年 11 月 期 セグメント 別 業 績 概 要 12 ( 金 額 単 位 : 百 万 円 ) 2014/11 2015/11 ( 構 成 比 率 ) ( 構 成 比 率 ) 増 減 前 年 比 売 上 高 23,790 23,707 83 100% 化 成 品 事 業 11,483 48% 10,732 45% 751 93% 電 子 材 料 事 業 6,618 28% 7,574 32% +956 114% 機 能 化 学 品 事 業 5,688 24% 5,400 23% 288 95% 営 業 利 益 1,358 1,578 +220 116% 化 成 品 事 業 259 19% 339 21% +80 131% 電 子 材 料 事 業 983 72% 1,071 68% +88 109% 機 能 化 学 品 事 業 116 9% 168 11% +52 145%
13 3.2016 年 11 月 期 業 績 予 想 2016 年 11 月 期 業 績 と 経 営 指 標 予 想 14 2015/11 2016/11 前 年 増 減 前 年 比 売 上 高 ( 百 万 円 ) 23,707 24,500 +793 103% 化 成 品 事 業 10,732 10,734 +2 100% 電 子 材 料 事 業 7,574 8,001 +427 106% 機 能 化 学 品 事 業 5,400 5,764 +364 107% 営 業 利 益 ( 百 万 円 ) 1,578 1,800 +222 114% 経 常 利 益 ( 百 万 円 ) 1,751 1,940 +189 111% 当 期 純 利 益 ( 百 万 円 ) 1,300 1,430 +130 110% 純 資 産 ( 百 万 円 ) 25,851 26,163 +312 101% 売 上 高 営 業 利 益 率 (%) 6.7 7.3 +0.6 - ROE(%) 5.3 5.5 +0.2 - 一 株 当 たり 純 利 益 ( 円 銭 ) 56.81 63.80 +6.99 - 自 己 資 本 比 率 (%) 76.7 74.3-2.4 -
2016 年 11 月 期 設 備 投 資 減 価 償 却 研 究 開 発 費 15 ( 百 万 円 ) 4,000 設 備 投 資 減 価 償 却 費 研 究 開 発 費 3,000 2,664 2,472 3,146 2,000 1,000 1,443 1,097 920 1,515 992 1,409 982 1,530 1,130 974 1,820 1,115 0 2012 2013 2014 2015 2016 予 2012 2013 2014 2015 2016 ( 予 算 ) 金 沢 工 場 増 産 対 応 改 造 工 事 酒 田 工 場 増 強 工 事 インフラ 設 備 強 化 研 究 福 利 厚 生 施 設 の 拡 充 化 成 品 増 強 工 事 機 能 化 学 品 省 力 化 改 造 工 事 インフラ 設 備 強 化 電 子 材 料 フ ラント 新 設 保 冷 立 体 倉 庫 2016 年 11 月 期 一 株 当 たり 配 当 金 予 定 16 円 東 証 一 部 指 定 記 念 配 当 期 末 中 間 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 年 度 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 予 予 定 定 配 当 性 向 (%) 19.4 38.7 31.6 24.2 25.7 26.4 26.6
2016 年 11 月 期 連 結 業 績 化 成 品 事 業 < 実 績 と 予 想 > 17 事 業 方 針 安 定 基 盤 事 業 事 業 展 開 収 益 性 アップ 海 外 拡 販 の 強 化 高 付 加 価 値 製 品 の 上 市 製 品 の 選 択 と 集 中 優 位 性 のある 製 品 (4 HBA,IBXA 等 )の 拡 販 光 碩 上 海 法 人 とアメリカ 駐 在 員 との 連 携 による 拡 販 特 殊 インク 用 原 料 (UVインクジェット 等 )の 拡 販 に 注 力 実 績 予 想 億 円 % 売 上 営 業 利 益 率 70 60 50 40 30 2014 上 期 2014 下 期 2015 上 期 2015 下 期 2016 上 期 2016 下 期 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2016 年 11 月 期 連 結 業 績 電 子 材 料 事 業 < 実 績 と 予 想 > 18 事 業 方 針 先 端 材 料 事 業 事 業 展 開 主 力 製 品 のシェア 拡 大 高 精 細 PS 材 およびArFレジスト 用 原 料 の 拡 販 次 世 代 表 示 材 料 の 開 発 タッチパネル 用 絶 縁 膜 材 料 の 用 途 拡 大 実 績 予 想 億 円 売 上 高 営 業 利 益 率 % 45 20% 40 35 30 25 2014 上 期 2014 下 期 2015 上 期 2015 下 期 2016 上 期 2016 下 期 15% 10% 5% 5 0% 0
2016 年 11 月 期 連 結 業 績 機 能 化 学 品 事 業 < 実 績 と 予 想 > 19 事 業 方 針 第 3の 事 業 育 成 事 業 展 開 新 規 分 野 の 開 拓 超 親 水 性 コート 材 の 販 売 計 画 を 見 直 し 海 外 拡 販 強 化 化 粧 品 基 剤 では 高 品 質 化 で 勝 負 既 存 製 品 の 合 理 化 と 拡 販 化 粧 品 基 材 のプロセス 改 良 撥 材 の 設 備 増 強 を 実 施 済 実 績 予 想 億 円 % 売 上 営 業 利 益 率 40 30 20 10 2014 上 期 2014 下 期 2015 上 期 2015 下 期 2016 上 期 2016 下 期 6 5 4 3 2 1 0 通 期 業 績 と 合 理 化 の 推 移 20 億 円 250 245 240 235 230 225 220 215 210 205 売 上 高 機 能 材 料 等 販 売 中 止 0.9 営 業 利 益 率 中 間 体 販 売 中 止 1.6 ディスプレ 材 料 販 売 中 止 1.6 農 薬 原 料 化 成 品 製 品 等 販 売 中 止 11.7 販 売 中 止 品 なし 0 % 10% 5% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 予 0%
通 期 業 績 と 合 理 化 の 推 移 21 単 価 ( 円 /kg) 650 600 電 材 売 上 比 率 ( 右 軸 ) 35% 30% 550 500 450 400 350 300 製 品 単 価 ( 左 軸 ) 海 外 売 上 比 率 ( 右 軸 ) 営 業 利 益 率 ( 右 軸 ) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 予 25% 20% 15% 10% 5% 0% 22 4. 中 長 期 経 営 計 画 Next Stage 10
基 本 理 念 社 是 23 基 本 理 念 従 業 員 の 愛 情 と 和 と 勤 勉 を 大 切 にし 常 に 新 しい 技 術 の 研 鑽 に 努 めることにより 社 会 と 産 業 界 の 進 歩 発 展 に 貢 献 する 社 是 1. 会 社 と 従 業 員 は 共 に 手 を 携 えて 進 む 一 心 同 体 にしていわゆる 運 命 共 同 体 で あり 会 社 の 繁 栄 は 従 業 員 の 活 動 に 負 い 従 業 員 の 幸 福 の 源 泉 は 会 社 の 繁 栄 に ある 2. 会 社 の 基 本 方 針 は 常 に 偏 向 と 独 善 の 誤 りを 排 し 各 自 の 誠 実 とたゆまざる 努 力 と お 互 いの 信 頼 と 協 力 と 愛 情 により 個 人 の 人 格 を 高 め 優 れたる 生 産 活 動 を 通 じて 社 会 に 奉 仕 貢 献 することである 中 長 期 経 営 計 画 Next Stage 10 計 画 の 位 置 づけ 24 ユウキの 力 で 未 来 とつなげる ハイエンド & ハンドメイド ケミストリー 中 長 期 経 営 計 画 は ありたい 姿 を 実 現 するための 道 筋 現 状 中 期 事 業 計 画 10 年 後 の ありたい 姿 長 期 経 営 計 画 第 1 次 5ヶ 年 中 期 経 営 計 画 中 長 期 経 営 計 画 2014/11 2019/11 2024/11
中 長 期 経 営 計 画 Next Stage 10 基 本 方 針 25 基 本 方 針 展 開 目 標 1. 既 存 事 業 における3つのNo.1 実 現 に 向 けたビジネスモデルの 革 新 表 面 修 飾 配 列 制 御 高 純 度 技 術 による 機 能 性 No1 少 量 多 品 種 と 開 発 生 産 スピードNo.1 一 貫 製 造 体 制 による 顧 客 プロセスのソリューションNo.1 2. 新 たな 収 益 の 柱 となる 新 規 事 業 の 創 出 表 面 修 飾 配 列 制 御 高 純 度 技 術 による エレクトロニクス ライフサイエンス 環 境 エネルギー 分 野 を 開 拓 3.グローバル 事 業 の 拡 大 推 進 化 成 品 機 能 化 学 品 : 中 国 アメリカを 主 対 象 地 域 電 子 材 料 : 中 国 韓 国 台 湾 を 主 対 象 地 域 現 地 生 産 の 検 討 提 携 M&Aも 考 慮 4. 経 営 事 業 基 盤 の 整 備 と 強 化 トータルコストの 上 昇 抑 制 人 材 育 成 獲 得 と 技 能 伝 承 効 率 的 な 組 織 基 盤 の 整 備 中 長 期 経 営 計 画 Next Stage 10 数 値 目 標 26 ( 金 額 単 位 : 億 円 ) 2015 年 11 月 期 2016 年 11 月 期 2019 年 11 月 期 2024 年 11 月 期 1 年 目 実 績 2 年 目 予 想 5 年 後 目 標 10 年 後 目 標 売 上 高 237 245 270 300 以 上 化 成 品 事 業 107 107 123 - 電 子 材 料 事 業 76 80 82 - 機 能 化 学 品 事 業 54 58 65 - 海 外 売 上 高 比 率 (%) 18 19 20 30% 以 上 営 業 利 益 16 18 22 30 以 上 営 業 利 益 率 (%) 7 7 8 10% 以 上
27 5. 資 本 政 策 資 本 政 策 28 基 本 方 針 当 社 は 企 業 価 値 の 向 上 を 目 指 し 財 務 体 質 の 健 全 性 資 本 効 率 及 び 株 主 還 元 の 最 適 なバランスを 図 ってまいります 配 当 政 策 配 当 性 向 30%を 重 要 な 指 標 のひとつとし 支 払 いに 努 めます 自 己 株 式 の 取 得 経 営 環 境 の 変 化 に 機 動 的 に 対 応 し 株 主 価 値 の 向 上 に 資 する 資 本 政 策 等 を 可 能 とするため 自 己 株 式 の 取 得 を 行 います 重 要 経 営 指 標 目 標 売 上 高 営 業 利 益 率 10% 以 上 ROE5% 以 上 を 目 標 にします 自 己 資 本 比 率 70% 前 後 を 維 持 します 政 策 保 有 株 式 に 関 する 方 針 保 有 基 準 を 定 め 保 有 理 由 を 明 確 に 開 示 します 資 金 調 達 ( 増 資 等 )の 方 針 健 全 な 財 務 体 質 の 維 持 資 本 効 率 の 向 上 株 式 価 値 の 希 薄 化 等 への 十 分 な 配 慮 と 調 達 コスト スピード 等 を 考 慮 し 資 金 調 達 を 行 います
29 6.CSR 活 動 CSR 活 動 30 技 術 的 な 視 点 持 続 可 能 社 会 の 実 現 自 然 環 境 との 調 和 化 学 物 質 = 社 会 に 必 要 不 可 欠 = 自 然 環 境 との 共 存 発 展 エネルキ ー 廃 棄 物 の 削 減 環 境 配 慮 技 術 への 取 り 組 み 化 学 物 質 管 理 と 情 報 開 示 OYPM 活 動 ( 全 従 業 員 参 加 の 生 産 保 全 活 動 )で エネルキ ーの 効 率 活 用 に 取 り 組 み 生 産 フ ロセスからの 副 生 油 ( 廃 油 )を 利 用 する ホ イラーを 開 発 し 運 用 副 反 応 や 廃 棄 物 発 生 が 少 ないアクリル 酸 エステル 製 造 法 を 工 業 化 法 令 を 遵 守 し 管 理 環 境 社 会 報 告 書 をHPに 公 開 社 会 貢 献 活 動 積 極 的 な 地 域 社 会 活 動 への 参 加 を 実 施 クリーンビーチ 石 川 清 掃 活 動 参 加 大 和 川 石 川 クリーン 作 戦 参 加 鳥 海 南 工 業 団 地 友 好 会 クリーン 作 戦 参 加