楽 天 グループの 事 業 戦 略 2015 年 12 月 16 日 代 表 取 締 役 副 社 長 山 田 善 久 本 資 料 に 記 載 された 意 見 や 予 測 などは 資 料 作 成 時 点 での 弊 社 の 判 断 であり その 情 報 の 正 確 性 を 保 証 するも のではありません 様 々な 要 因 の 変 化 により 実 際 の 業 績 や 結 果 とは 大 きく 異 なる 可 能 性 があることを 御 承 知 おき 下 さい 文 中 に 記 載 の 会 社 名 製 品 名 は 各 社 の 登 録 商 標 または 商 標 です
楽 天 のビジネスモデルと 成 長 2
楽 天 のコンセプト 世 の 中 を 元 気 に Empowerment!! ( エ ン パ ワ メ ン ト ) 3
設 立 : 1997 年 2 月 7 日 創 業 期 4
現 在 従 業 員 数 : 12,575 人 (2015 年 9 月 末 時 点 ) 時 価 総 額 : 2 兆 2,195 億 円 (2015 年 11 月 末 時 点 ) 5
楽 天 市 場 日 本 最 大 の イ ン タ ー ネ ッ ト シ ョ ッ ピ ン グ モ ー ル 店 舗 数 : 42,601 店 舗 商 品 数 : 約 2 億 点 *1: 店 舗 数 :2015 年 9 月 末 時 点 *2: 商 品 数 :2015 年 12 月 1 日 時 点 で 楽 天 市 場 Topページに 記 載 の 登 録 商 品 数 ( 重 複 あり) 6
競 合 他 社 のビジネスモデル 7
楽 天 のビジネスモデル 8
ECコンサルタント 出 店 店 舗 の 支 援 体 制 カンファレンス 楽 天 大 学 9
グループ 戦 略 10
楽 天 経 済 圏 (エコシステム) 顧 客 流 入 ショッピングモール オークション EC 広 告 ストリーミング 配 信 ダウンロード 人 材 マリッジ ポータル メディア 電 子 書 籍 ブランド 共 通 ID ポイント クレジット カード 保 険 宿 泊 施 設 予 約 航 空 チケット ダイナミックパッケージ トラベル 銀 行 決 済 個 人 ローン 住 宅 ローン 通 信 証 券 固 定 IP 電 話 モバイルIP 電 話 電 子 マネー 株 式 FX 投 信 債 券 11
New Japan Leader 12
楽 天 スーパーポイント 各 サービスで 共 通 に 利 用 可 能 ユーザのロイヤルティ 継 続 率 の 向 上 13
国 内 で 最 も 人 気 のポイントプログラム ポイントプログラムランキング2014 楽 天 楽 天 スーパーポイント 日 本 航 空 日 本 航 空 が 運 営 するマイレージクラブ(ワンワールドグループ) 全 日 本 空 輸 全 日 本 空 輸 が 運 営 するマイレージクラブ(スターアライアンスグループ) Tポイント CCC(カルチュア コンビニエンス クラブ)が 運 営 する 国 内 オフライン 市 場 最 大 のポイ ントサービス JCBカード 国 内 最 大 のクレジットカード 発 行 会 社 であるJCBカードが 運 営 するポイントサービス アマゾンポイント アマゾンジャパンが 運 営 するショッピングポイントプログラム 出 典 ポイント 探 検 倶 楽 部 による 調 査 結 果 注 記 ポイント 探 検 倶 楽 部 ( 様 々なポイントプログラムに 関 する 情 報 ポータルサイト)ユーザに 対 し 種 類 の 登 録 ポイントサービスから 運 営 事 務 局 がノミネートした 主 要 サービスにおいて 今 年 最 も 魅 力 的 かつ 満 足 度 の 高 いポイントサービスを 提 供 した と 思 う 企 業 サービスについて アンケート 調 査 を 実 施 14
楽 天 会 員 数 ( 単 位 : 百 万 人 ) 14 年 9 月 15 年 6 月 15 年 9 月 前 年 同 期 比 楽 天 会 員 ( 累 計 ) 楽 天 会 員 (ログイン*) * 会 員 登 録 完 了 後 1 回 以 上 ログインをしたことのある 会 員 ( 退 会 者 除 く) 15
連 結 業 績 の 推 移 16
連 結 売 上 ( 国 際 会 計 基 準 ) +29.5% +21.3% 17
グループ 営 業 利 益 (GAAP) +17.9% +13.5% 18
グループ 営 業 利 益 (Non-GAAP) +14.3% +19.0% *Non-GAAP 営 業 利 益 : 国 際 会 計 基 準 (IFRS)の 営 業 利 益 から 一 過 性 の 項 目 やその 他 の 調 整 項 目 を 控 除 したもので 企 業 の 恒 常 的 な 経 営 成 績 の 利 益 を 促 す 利 益 指 標 19
グローバル 流 通 総 額 グローバル 流 通 総 額 が6 兆 円 超 に 6.5 *1: グローバル 流 通 総 額 = 国 内 EC 流 通 総 額 + トラベル 宿 泊 流 通 総 額 + クレジットカードショッピング 取 扱 高 + Edy 決 済 取 扱 高 + 海 外 グループ 流 通 総 額 + Ebates 流 通 総 額 (Q4/14) *2: 国 内 EC 流 通 総 額 (2011 年 度 以 降 ) 及 びトラベル 予 約 流 通 総 額 (2012 年 度 以 降 ) はそれぞれ 一 部 の 非 課 税 ビジネスを 消 費 税 込 みに 遡 及 修 正 済 み 20
セグメント 別 比 率 売 上 収 益 Non-GAAP 営 業 利 益 FinTech 36.9% その 他 6.6% FinTech 41.9% その 他 0.2% インターネットサービス 56.5% インターネットサービス 57.9% * 2014 年 通 期 調 整 額 は 除 く 21
インターネットサービスセグメント 22
主 なインターネットサービス 国 内 楽 天 市 場 (EC) ( 旅 行 予 約 ) ( 出 前 宅 配 ) ( 有 料 動 画 配 信 ) オンライン 本 CD DVD オークション モバイルオークション ゴルフ 予 約 イベントチケット 予 約 ポータルサイト 電 子 書 籍 海 外 (アメリカ) EC (インドネシア) EC (イギリス) EC ( 台 湾 ) EC (タイ) EC 電 子 図 書 館 電 子 書 籍 (アメリカ) EC 多 言 語 動 画 配 信 旅 行 予 約 23
インターネットサービスセグメント 業 績 推 移 売 上 収 益 (2015 年 1 月 -9 月 ) +22.5% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 (2015 年 1 月 -9 月 ) +22.5% 前 年 同 期 比 (IFRS 単 位 : 十 億 円 ) 315.2 362.7 その 他 インターネット サービス 68.4 +72.5% 前 年 同 期 比 国 内 EC 309.5 59.5 +6.1% 前 年 同 期 比 56.5 国 内 EC +6.9% 前 年 同 期 比 その 他 インターネット サービス 62 億 円 の 改 善 24
国 内 EC 流 通 総 額 の 成 長 率 国 内 流 通 総 額 は2.4 兆 円 を 突 破 +12.1% 前 年 同 期 比 * 国 内 EC 流 通 総 額 ( 一 部 の 非 課 税 ビジネスを 除 き 消 費 税 込 み)= 市 場 パッケージメディア オークション GORA ビジネス ダウンロード チケット ネットスー パー チェックアウト ドリームビジネス ShowTime 物 流 楽 びん ダイニング ビューティ マート ケンコーコム エナジー スマートペイ スタイライフ クーポン ラクマ トラベル * トラベル= 宿 泊 流 通 25
楽 天 市 場 : 海 外 消 費 者 向 け 流 通 総 額 (Q3/15) +50% 前 年 同 期 比 中 国 +101% 米 国 +82% 香 港 +77% 26
Ebatesは 次 世 代 マーケットプレイスへ 検 索 レコメン デーション 顧 客 情 報 購 買 履 歴 ロイヤリティ プログラム 楽 天 決 済 会 員 購 入 者 ユニバーサル ショッピングカート 第 三 者 の プラットフォーム 27
Ebatesに 参 画 している 主 要 ブランド 旅 行 ファッション 家 電 事 務 用 品 総 合 小 売 オフライン その 他 28
Ebates 流 通 総 額 (Q3/15) 流 通 総 額 の 成 長 が 加 速 : +34.9% 前 年 同 期 比 +34.9% 前 年 同 期 比 29
楽 天 kobo( 電 子 書 籍 サービス) 30
Kobo 登 録 ユーザー 数 推 移 31
FinTech 32
FinTech 33
FinTech 業 績 推 移 売 上 収 益 (2015 年 1 月 -9 月 ) +19.0% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 (2015 年 1 月 -9 月 ) +40.1% 前 年 同 期 比 (IFRS 単 位 : 十 億 円 ) 236.5 201.4 204.4 その 他 +8.3% 前 年 同 期 比 43.6 49.4 47.9 その 他 +95.5% 前 年 同 期 比 楽 天 証 券 +23.2% 前 年 同 期 比 楽 天 銀 行 +22.6% 前 年 同 期 比 楽 天 カード +20.2% 前 年 同 期 比 楽 天 証 券 +29.8% 前 年 同 期 比 楽 天 銀 行 +60.4% 前 年 同 期 比 楽 天 カード +36.0% 前 年 同 期 比 34
楽 天 経 済 圏 におけるインターネット 金 融 とEC 顧 客 資 産 楽 天 市 場 楽 天 カード 楽 天 銀 行 ECの 購 買 促 進 証 券 化 による 資 金 調 達 35
楽 天 カード ショッピング 取 扱 高 36
クレジットカード 他 社 比 較 取 扱 高 単 位 : 兆 円 前 年 同 期 比 MU ニコス 5.20 +6.1% SMBC カード NA NA セゾン 4.09 + 6.1% イオン 3.82 +6.7% 楽 天 カード 3.58 +26.4% オリコ 1.49 + 0.5% 出 典 : 会 社 開 示 資 料 注 記 : 流 通 総 額 のデータ 期 間 は2014 年 4 月 から2015 年 3 月 37
クレジットカード 市 場 規 模 家 計 最 終 消 費 支 出 (2014 年 度 ) 243 兆 円 *1 クレジットカード ショッピング 取 扱 高 (2014 年 度 ) 46 兆 円 *2 クレディセゾン(2014 年 度 ) 4.1 兆 円 楽 天 カード(2014 年 度 ) 3.5 兆 円 *1: 出 典 : Cabinet Office, 内 閣 府 平 成 26 年 度 家 計 最 終 消 費 支 出 ( 持 ち 家 の 帰 属 家 賃 を 除 く) ) *2: 出 典 : 社 団 法 人 日 本 クレジット 協 会 平 成 26 年 度 消 費 者 信 用 供 与 額 の 動 向 とクレジットカード 発 行 枚 数 調 査 38
楽 天 銀 行 スーパーローン 債 権 残 高 債 権 残 高 は 前 年 同 期 比 +20.7% 増 と 堅 調 に 増 加 * 債 権 残 高 及 び 会 員 数 については 楽 天 銀 行 ( 株 )と 楽 天 カード( 株 )の 保 証 分 の 合 計 39
楽 天 証 券 投 資 信 託 残 高 投 資 信 託 残 高 は4,758 億 円 となり 前 年 同 期 比 で+9.1% 増 と 高 成 長 が 継 続 40
その 他 セグメント 41
Viber: 無 料 メッセージ 通 話 アプリ 42
ユーザー 数 6.6 億 人 43
世 界 193カ 国 で 展 開 44
楽 天 モバイル 本 田 圭 佑 選 手 とのコラボレーションによるテレビCMを6 月 22 日 より 開 始 45
楽 天 モバイル vs. 楽 天 カード サービス 開 始 直 後 の 申 込 件 数 の 推 移 * 月 次 申 込 件 数 (サービス 開 始 月 をMonth 1とする Month10 Month11は 見 込 み 値 ) 46
配 当 株 主 優 待 について 47
配 当 実 績 2014 年 12 月 期 の 期 末 配 当 において 1 株 当 たり4.5 円 の 配 当 を 実 施 *1 *1 2013 年 度 の 配 当 金 には 記 念 配 当 1.0 円 を 含 む 48
第 19 期 の 株 主 優 待 について 楽 天 市 場 :クーポン800 円 相 当 (200 円 4 枚 ) 楽 天 トラベル:クーポン7,500 円 相 当 ( 国 内 宿 泊 1,500 円 クーポン 国 内 ツアー 楽 パック 6,000 円 クーポン 各 1 枚 ) 楽 天 Kobo: 電 子 書 籍 コンテンツ 購 入 に 対 し ポイント3 倍 付 与 楽 天 イーグルス: 株 主 限 定 グッズを 抽 選 でプレゼント 楽 天 イーグルス: 公 式 戦 観 戦 チケットを 優 待 価 格 でご 提 供 ヴィッセル 神 戸 : 株 主 限 定 グッズを 抽 選 でプレゼント ヴィッセル 神 戸 : 公 式 戦 観 戦 チケットを 優 待 価 格 でご 提 供 楽 天 証 券 における 当 社 株 式 購 入 手 数 料 30%ポイント 還 元 マーケットスピード 利 用 料 1 年 間 無 料 ( 楽 天 証 券 口 座 にて 権 利 付 取 引 最 終 日 時 点 で 当 社 株 式 を 保 有 する 株 主 様 限 定 ) 平 成 27 年 12 月 末 時 点 の 株 主 名 簿 に 記 載 された100 株 (1 単 元 ) 以 上 を 保 有 する 株 主 様 を 対 象 49
参 考 資 料 51
国 内 グループ 流 通 総 額 国 内 グループ 流 通 総 額 +20.9% 前 年 同 期 比 Edy 楽 天 ポイントカード 及 びクレジットカード *3 +26.3% 前 年 同 期 比 *1 *2 *4 国 内 EC( 楽 天 トラベル 含 む) +12.6% 前 年 同 期 比 *1: Edy 決 済 取 扱 高 = 電 子 マネー 楽 天 Edyにより 決 済 された 金 額 (モバイル(おサイフケータイ) 及 びカード) *2: 楽 天 ポイントカード 取 扱 高 = 楽 天 ポイントカードを 利 用 して 決 済 された 金 額 *3: クレジットカード ショッピング 取 扱 高 =クレジットカードのショッピング 取 扱 高 ( 楽 天 グループのサービス 利 用 を 含 む) *4: 国 内 EC( 楽 天 トラベル 込 み)は 消 費 税 込 み( 一 部 の 非 課 税 ビジネスを 除 く) 事 業 の 詳 細 は 国 内 EC 流 通 総 額 の 推 移 のスライドをご 参 照 トラベルは 宿 泊 ベース 52
国 内 EC(トラベル 含 む) *1 四 半 期 業 績 推 移 市 場 トラベル その 他 国 内 ECの 売 上 収 益 ( 補 正 後 ) *2 : +11.7% 前 年 同 期 比 売 上 収 益 ( 補 正 後 ) +11.7% 前 年 同 期 比 Stylife 補 正 前 +10.1% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 +10.0% 前 年 同 期 比 *1: 国 内 EC= 市 場 パッケージメディア オークション GORA ビジネス ダウンロード チケット ネットスーパー チェックアウト ドリームビジネス ShowTime 物 流 メディアレンタル ダイニング ビューティ マート ケンコーコム エナジー スマートペイ スタイライフ クーポン ラクマ トラベル *2: 売 上 補 正 : Stylifeの 売 上 収 益 をQ1/15より 総 額 表 示 から 純 額 表 示 に 変 更 それに 伴 う 成 長 率 補 正 を 実 施 53
営 業 利 益 :+11.9% 増 前 年 同 期 比 楽 天 カード 四 半 期 業 績 推 移 売 上 収 益 +20.1% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 +11.9% 前 年 同 期 比 *2, 3 *1 *1: Q3/13に 退 職 金 制 度 廃 止 に 伴 い 102 百 万 円 の 退 職 引 当 金 繰 入 を 実 施 ( 費 用 の 増 加 ) *2: Q1/15よりIFRS15を 適 用 一 般 経 費 ( 顧 客 獲 得 費 用 )の 一 部 を 資 産 化 *3: Q1/15に 引 当 基 準 の 見 直 しを 実 施 影 響 額 ( 貸 倒 費 用 増 加 額 ):218 百 万 円 54
営 業 利 益 :+13.9% 増 前 年 同 期 比 楽 天 証 券 四 半 期 業 績 推 移 売 上 収 益 +16.6% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 +13.9% 前 年 同 期 比 55
楽 天 銀 行 スーパーローンの 堅 調 な 残 高 伸 長 及 び コストコントロールの 実 現 により 営 業 利 益 +49.7% 増 前 年 同 期 比 楽 天 銀 行 四 半 期 業 績 推 移 売 上 収 益 +21.8% 前 年 同 期 比 営 業 利 益 +49.7% 前 年 同 期 比 56