運 用 報 告 書 ( 全 体 版 ) 第 40 期 ( 決 算 日 2015 年 11 月 19 日 ) 受 益 者 のみなさまへ 当 ファンドの 仕 組 みは 次 の 通 りです 商 品 分 類 追 加 型 投 信 / 国 内 / 債 券 信 託 期 間 無 期 限 毎 々 格 別 のご 愛 顧 にあずかり 厚 くお 礼 申 し 上 げます さて 財 形 給 付 金 ファンド は このた び 第 40 期 の 決 算 を 行 ないました ここに 期 中 の 運 用 状 況 をご 報 告 申 し 上 げ ます 当 ファンドは 勤 労 者 のみなさまの 財 産 づ くりのお 役 に 立 ちますよう 大 和 投 資 信 託 が 公 社 債 に 投 資 し 安 定 した 収 益 の 確 保 をめ ざして 運 用 しております 今 後 とも 一 層 のお 引 立 てを 賜 りますよう お 願 い 申 し 上 げます 主 要 投 資 対 象 運 用 方 針 分 配 方 針 公 社 債 信 託 財 産 のうち 公 社 債 への 投 資 割 合 には 制 限 を 設 けませんが 給 付 金 の 支 払 いを 考 慮 し 組 入 比 率 および 組 入 公 社 債 の 償 還 年 次 別 の 分 散 投 資 等 を 通 じ 常 時 適 正 な 流 動 性 を 保 持 するよ う 配 慮 します 運 用 による 収 益 は 信 託 終 了 時 まで 信 託 財 産 中 に 留 保 し 分 配 は 行 ないません 東 京 都 千 代 田 区 丸 の 内 一 丁 目 9 番 1 号 お 問 い 合 わせ 先 (コールセンター) TEL 0120 106212 ( 営 業 日 の 9:00~17:00) http://www.daiwa-am.co.jp/ <0821>
最 近 5 期 の 運 用 実 績 決 算 期 基 準 価 額 期 中 騰 落 率 公 社 債 組 入 比 率 純 資 産 総 額 円 % % 百 万 円 36 期 末 (2011 年 11 月 19 日 ) 3, 422 0. 0 96. 6 20 37 期 末 (2012 年 11 月 19 日 ) 3, 423 0. 0 96. 2 19 38 期 末 (2013 年 11 月 19 日 ) 3, 426 0. 1 97. 0 17 39 期 末 (2014 年 11 月 19 日 ) 3, 438 0. 4 98. 5 16 40 期 末 (2015 年 11 月 19 日 ) 3, 444 0. 2 87. 6 17 ( 注 1 ) 公 社 債 組 入 比 率 は 新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 )および 債 券 先 物 を 除 きます ( 注 2 ) 当 ファンドは 安 定 した 収 益 の 確 保 をはかることを 目 的 として 運 用 を 行 なっており ベンチマークおよび 参 考 指 数 はありません 1
財 形 給 付 金 ファンド 運 用 経 過 基 準 価 額 等 の 推 移 について ( 円 ) 3, 450 ( 百 万 円 ) 40 3, 445 30 3, 440 20 3, 435 10 3, 430 期 首 (2014. 11. 19) 0 期 末 (2015. 11. 19) 基 準 価 額 ( 左 軸 ) 純 資 産 総 額 ( 右 軸 ) 基 準 価 額 騰 落 率 期 首 :3, 438 円 期 末 :3, 444 円 騰 落 率 :0. 2% 基 準 価 額 の 主 な 変 動 要 因 主 としてわが 国 の 債 券 に 投 資 した 結 果 債 券 からの 利 息 収 入 を 得 るとともに 金 利 水 準 の 低 下 によ る 債 券 の 値 上 がり 益 が 発 生 したことが 寄 与 したため 基 準 価 額 は 値 上 がりしました 1 2
年 月 日 基 準 価 額 騰 落 率 公 社 債 組 入 比 率 円 % % ( 期 首 )2014 年 11 月 19 日 3, 438 98. 5 11 月 末 3, 440 0. 1 98. 5 12 月 末 3, 444 0. 2 99. 2 2015 年 1 月 末 3, 443 0. 1 93. 9 2 月 末 3, 442 0. 1 93. 7 3 月 末 3, 437 0. 0 95. 6 4 月 末 3, 442 0. 1 97. 3 5 月 末 3, 440 0. 1 91. 9 6 月 末 3, 438 0. 0 89. 8 7 月 末 3, 439 0. 0 90. 0 8 月 末 3, 441 0. 1 90. 2 9 月 末 3, 442 0. 1 87. 2 10 月 末 3, 443 0. 1 87. 3 ( 期 末 )2015 年 11 月 19 日 3, 444 0. 2 87. 6 ( 注 ) 騰 落 率 は 期 首 比 3
投 資 環 境 について 国 内 債 券 市 況 国 内 長 期 金 利 は 期 首 から2015 年 1 月 半 ばにかけて 世 界 経 済 の 成 長 鈍 化 観 測 や 原 油 価 格 急 落 によ るインフレ 圧 力 低 下 などを 受 けて 欧 米 長 期 金 利 が 大 きく 低 下 したことや 日 銀 の 量 的 質 的 金 融 緩 和 の 強 化 により 国 債 需 給 が 一 段 と 改 善 したことなどを 背 景 に 低 下 基 調 を 強 めました 1 月 半 ば 以 降 は 株 価 の 上 昇 や 低 調 な 国 債 入 札 などを 受 けて 金 利 は 上 昇 しました 3 月 半 ばからは ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )による 国 債 買 い 入 れの 開 始 や FOMC( 米 国 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )での 低 水 準 の 政 策 金 利 見 通 しなどから 欧 米 長 期 金 利 が 低 下 したことを 受 けて 国 内 長 期 金 利 も 低 下 しました 4 月 下 旬 以 降 は 欧 米 の 早 期 金 融 引 締 め 観 測 や 国 内 景 況 感 の 改 善 株 価 の 上 昇 などにより 金 利 は 上 昇 しまし た 6 月 半 ばからは ギリシャのデフォルト( 債 務 不 履 行 ) 懸 念 や 中 国 経 済 の 先 行 き 不 透 明 感 新 興 国 通 貨 安 の 進 行 国 内 景 況 感 の 悪 化 米 国 の 利 上 げ 先 送 り 観 測 株 価 の 下 落 などを 背 景 に 金 利 は 低 下 基 調 が 続 きました 10 月 以 降 は 株 価 は 上 昇 に 転 じましたが 良 好 な 国 債 需 給 が 下 支 えとなり 金 利 は 低 位 で 推 移 しました なお 短 中 期 債 の 金 利 につきましては 日 銀 による 強 力 な 金 融 緩 和 を 背 景 と して 2 年 国 債 利 回 りで 0 % 近 辺 での 推 移 が 続 きました 前 期 における 今 後 の 運 用 方 針 価 格 変 動 リスクが 相 対 的 に 小 さい 短 中 期 債 を 中 心 に 投 資 し 安 定 した 利 息 収 入 の 確 保 をめざします 具 体 的 には 給 付 金 の 支 払 いサイクルを 考 慮 して 最 長 で 残 存 期 間 が 7 年 程 度 までの 債 券 に 投 資 する とともに 組 入 債 券 の 償 還 年 限 について 分 散 投 資 を 行 なうことにより 金 利 リスクの 抑 制 と 利 息 収 入 等 の 確 保 を 図 ります 信 用 リスクに 関 しては ファンド 性 格 に 鑑 みて 慎 重 な 投 資 方 針 を 継 続 し 主 として 国 債 や 政 府 保 証 債 地 方 債 高 格 付 けの 事 業 債 などに 投 資 いたします なお 約 款 の 規 定 に 基 づき 分 配 は 行 なわず 複 利 運 用 で 収 益 の 向 上 をめざします 4
ポートフォリオについて 運 用 の 基 本 方 針 に 基 づき 価 格 変 動 リスクが 相 対 的 に 小 さい 短 中 期 債 を 中 心 に 投 資 し 安 定 した 利 息 収 入 の 確 保 をめざした 運 用 を 行 ないました ポートフォリオの 構 築 にあたっては 日 本 国 債 や 地 方 債 を 中 心 としたポートフォリオを 構 築 し 最 長 では 残 存 期 間 が 7 年 程 度 の 債 券 に 投 資 することで 安 定 的 な 利 息 収 入 の 確 保 に 努 めました また ファンド 全 体 の 平 均 残 存 期 間 を 2 年 から 3 年 程 度 に 保 つことによ り ファンド 性 格 に 沿 って 過 度 な 金 利 リスクを 抱 えないように 配 慮 しました なお 有 価 証 券 の 組 入 比 率 は 期 中 平 均 で93% 程 度 となっています ベンチマークとの 差 異 について 当 ファンドは 運 用 の 評 価 または 目 標 基 準 となるベンチマークおよび 参 考 指 数 を 設 けておりません 今 後 の 運 用 方 針 運 用 の 基 本 方 針 に 基 づき 価 格 変 動 リスクが 相 対 的 に 小 さい 短 中 期 債 を 中 心 に 投 資 し 安 定 した 利 息 収 入 の 確 保 をめざした 運 用 をめざします なお 約 款 の 規 定 に 基 づき 分 配 は 行 なわず 複 利 運 用 で 収 益 の 向 上 をめざします 5
1 千 口 当 りの 費 用 の 明 細 項 目 当 期 (2014. 11. 20~2015. 11. 19) 金 額 比 率 信 託 報 酬 7 円 0. 200% ( 投 信 会 社 ) ( 2 ) (0. 072) ( 販 売 会 社 ) ( 3 ) (0. 098) 項 目 の 概 要 信 託 報 酬 = 1 千 口 当 り 元 本 信 託 報 酬 率 期 中 の 平 均 基 準 価 額 は3, 441 円 です 投 信 会 社 分 は ファンドの 運 用 と 調 査 受 託 銀 行 への 運 用 指 図 基 準 価 額 の 計 算 目 論 見 書 運 用 報 告 書 の 作 成 等 の 対 価 販 売 会 社 分 は 運 用 報 告 書 等 各 種 書 類 の 送 付 口 座 内 での 各 ファンドの 管 理 購 入 後 の 情 報 提 供 等 の 対 価 ( 受 託 銀 行 ) ( 1 ) (0. 030) 受 託 銀 行 分 は 運 用 財 産 の 管 理 投 信 会 社 からの 指 図 の 実 行 の 対 価 売 買 委 託 手 数 料 有 価 証 券 取 引 税 売 買 委 託 手 数 料 = 期 中 の 売 買 委 託 手 数 料 / 期 中 の 平 均 受 益 権 総 口 数 売 買 委 託 手 数 料 は 有 価 証 券 等 の 売 買 の 際 売 買 仲 介 人 に 支 払 う 手 数 料 有 価 証 券 取 引 税 = 期 中 の 有 価 証 券 取 引 税 / 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 有 価 証 券 取 引 税 は 有 価 証 券 の 取 引 の 都 度 発 生 する 取 引 に 関 する 税 金 その 他 費 用 0 0. 002 その 他 費 用 = 期 中 のその 他 費 用 / 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数 ( 監 査 費 用 ) ( 0 ) (0. 002) 監 査 費 用 は 監 査 法 人 等 に 支 払 うファンドの 監 査 に 係 る 費 用 合 計 7 0. 202 ( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 のかかるものは 消 費 税 を 含 む)は 追 加 解 約 によって 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため 項 目 の 概 要 の 簡 便 法 により 算 出 し た 結 果 です ( 注 2 ) 金 額 欄 は 各 項 目 ごとに 円 未 満 を 四 捨 五 入 してあります ( 注 3 ) 比 率 欄 は 1 千 口 当 りのそれぞれの 費 用 金 額 を 期 中 の 平 均 基 準 価 額 で 除 して100を 乗 じたものです 26
売 買 および 取 引 の 状 況 公 社 債 (2014 年 11 月 20 日 から2015 年 11 月 19 日 まで) 買 付 額 売 付 額 国 国 債 証 券 内 地 方 債 証 券 千 円 千 円 3, 125 2, 016 ( ) 5, 179 ( 7, 000) ( 注 1 ) 金 額 は 受 渡 し 代 金 ( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません) ( 注 2 )( ) 内 は 償 還 による 減 少 分 で 上 段 の 数 字 には 含 まれておりません ( 注 3 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て 主 要 な 売 買 銘 柄 公 社 債 (2014 年 11 月 20 日 から2015 年 11 月 19 日 まで) 当 期 買 付 売 付 銘 柄 金 額 銘 柄 金 額 千 円 千 円 23-3 堺 市 公 債 0. 38% 2017/4/13 2, 008 116 5 年 国 債 0. 2% 2018/12/20 1, 008 25-2 横 浜 市 ハマ 債 5 0. 33% 2018/9/25 1, 105 115 5 年 国 債 0. 2% 2018/9/20 1, 007 320 10 年 国 債 1% 2021/12/20 1, 064 21-12 千 葉 県 公 債 1. 44% 2020/2/25 1, 061 323 10 年 国 債 0. 9% 2022/6/20 1, 054 117 5 年 国 債 0. 2% 2019/3/20 1, 006 25-8 福 岡 県 公 債 0. 27% 2018/12/25 1, 004 ( 注 1 ) 金 額 は 受 渡 し 代 金 ( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません) ( 注 2 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 当 期 中 における 利 害 関 係 人 との 取 引 はありません 7
組 入 資 産 明 細 表 (1) 国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債 ( 種 類 別 新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 )を 除 く) 財 形 給 付 金 ファンド 作 成 期 当 期 末 区 分 額 面 金 額 評 価 額 組 入 比 率 うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率 以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満 千 円 千 円 % % % % % 国 債 証 券 6, 000 6, 274 35. 8 18. 1 17. 7 地 方 債 証 券 8, 950 9, 080 51. 8 24. 0 27. 8 合 計 14, 950 15, 355 87. 6 18. 1 41. 7 27. 8 ( 注 1 ) 組 入 比 率 は 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 割 合 ( 注 2 ) 額 面 金 額 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て (2) 国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債 ( 銘 柄 別 新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 )を 除 く) 当 期 末 区 分 銘 柄 年 利 率 額 面 金 額 評 価 額 償 還 年 月 日 % 千 円 千 円 国 債 証 券 117 5 年 国 債 0. 2000 1, 000 1, 006 2019/03/20 304 10 年 国 債 1. 3000 1, 000 1, 049 2019/09/20 309 10 年 国 債 1. 1000 1, 000 1, 048 2020/06/20 316 10 年 国 債 1. 1000 1, 000 1, 058 2021/06/20 320 10 年 国 債 1. 0000 1, 000 1, 057 2021/12/20 323 10 年 国 債 0. 9000 1, 000 1, 054 2022/06/20 種 別 小 計 銘 柄 数 6 銘 柄 金 額 6, 000 6, 274 地 方 債 証 券 22-2みおつくし 債 0. 5200 1, 850 1, 850 2015/12/24 18-2 横 浜 市 ハマ 債 10 1. 9600 1, 000 1, 014 2016/09/21 23-3 堺 市 公 債 0. 3800 2, 000 2, 004 2017/04/13 25-2 横 浜 市 ハマ 債 5 0. 3300 1, 100 1, 104 2018/09/25 25-8 福 岡 県 公 債 0. 2700 1, 000 1, 002 2018/12/25 20-4 京 都 市 公 債 1. 5400 1, 000 1, 047 2019/02/26 21-12 千 葉 県 公 債 1. 4400 1, 000 1, 057 2020/02/25 種 別 小 計 銘 柄 数 7 銘 柄 金 額 8, 950 9, 080 合 計 銘 柄 数 13 銘 柄 金 額 14, 950 15, 355 ( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て 8
投 資 信 託 財 産 の 構 成 2015 年 11 月 19 日 現 在 項 目 当 期 末 評 価 額 比 率 千 円 % 公 社 債 15, 355 87. 5 コール ローン 等 その 他 2, 185 12. 5 投 資 信 託 財 産 総 額 17, 541 100. 0 ( 注 ) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て 資 産 負 債 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況 2015 年 11 月 19 日 現 在 項 目 当 期 末 (A) 資 産 17, 541, 139 円 コール ローン 等 2, 150, 340 国 債 証 券 ( 評 価 額 ) 6, 274, 950 地 方 債 証 券 ( 評 価 額 ) 9, 080, 377 未 収 利 息 34, 770 前 払 費 用 702 (B) 負 債 17, 466 未 払 信 託 報 酬 17, 282 その 他 未 払 費 用 184 (C) 純 資 産 総 額 (A-B) 17, 523, 673 元 本 5, 088, 564 次 期 繰 越 損 益 金 12, 435, 109 (D) 受 益 権 総 口 数 5, 088, 564 口 1 千 口 当 り 基 準 価 額 (C/D) 3, 444 円 * 期 首 における 元 本 額 は4, 767, 344 円 当 期 中 における 追 加 設 定 元 本 額 は1, 146, 066 円 同 解 約 元 本 額 は824, 846 円 です * 当 期 末 の 計 算 口 数 当 りの 純 資 産 額 は3, 444 円 です 損 益 の 状 況 当 期 自 2014 年 11 月 20 日 至 2015 年 11 月 19 日 項 目 当 期 (A) 受 取 利 息 等 収 益 131, 688 円 受 取 利 息 131, 688 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 18, 411 売 買 益 9, 280 売 買 損 27, 691 (C) 有 価 証 券 評 価 差 損 益 51, 956 (D) 信 託 報 酬 等 34, 003 (E) 当 期 損 益 金 (A+B+C+D) 27, 318 (F) 前 期 繰 越 損 益 金 11, 622, 909 (G) 解 約 差 損 益 金 2, 013, 452 (H) 追 加 信 託 差 損 益 金 2, 798, 334 (I) 合 計 (E+F+G+H) 12, 435, 109 次 期 繰 越 損 益 金 (I) 12, 435, 109 ( 注 1 ) 有 価 証 券 評 価 差 損 益 は 有 価 証 券 の 期 末 の 評 価 損 益 と 期 首 との 差 額 です ( 注 2 ) 信 託 報 酬 等 の 信 託 報 酬 の 総 額 は 純 資 産 総 額 に 年 0. 20%の 率 を 乗 じて 得 た 額 とし 経 過 日 数 に 応 じて 日 割 り 計 算 したものです ( 注 3 ) 解 約 差 損 益 金 とは 一 部 解 約 時 の 解 約 価 額 と 元 本 との 差 額 をいい 元 本 を 下 回 る 場 合 は 利 益 として 上 回 る 場 合 は 損 失 として 処 理 されます ( 注 4 ) 追 加 信 託 差 損 益 金 とは 追 加 信 託 金 と 元 本 との 差 額 をいい 元 本 を 下 回 る 場 合 は 損 失 として 上 回 る 場 合 は 利 益 として 処 理 されます お 知 らせ 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 )の 電 子 交 付 について 2014 年 12 月 1 日 施 行 の 法 改 正 により 運 用 報 告 書 は 交 付 運 用 報 告 書 と 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 ) ( 本 書 )の 2 種 類 になりま したが 運 用 報 告 書 ( 全 体 版 ) については 交 付 に 代 えて 電 子 交 付 する 旨 を 信 託 約 款 に 定 めました 9