別 紙 1 1. 買 付 停 止 および 繰 上 償 還 ( 予 定 )のスケジュール 2012 年 9 月 6 日 ( 木 )(ルクセンブルグ 時 間 ) 管 理 会 社 がユーロMMFに 関 し 以 下 を 決 議 しました 1 新 たな 買 付 けの 停 止 ( 1 2) 2 繰 上 償 還 の 予 定 1 管 理 会 社 における 決 議 によって 同 年 9 月 7 日 ( 金 )( 日 本 時 間 )の 買 付 注 文 を 最 後 に 停 止 となります 2 既 存 契 約 にもとづく 自 動 買 付 (つみたてサービス 利 金 分 配 金 償 還 金 からの 買 付 け 等 を 含 みます )および 月 末 再 投 資 を 除 きます なお 上 記 に 先 立 つ 2012 年 9 月 4 日 ( 火 )(ルクセンブルグ 時 間 )に 投 資 方 針 に 関 する 決 議 ( 後 記 の 投 資 方 針 に 関 するお 知 らせ 参 照 )が 行 われておりますので 併 せ てご 高 覧 ください 2012 年 10 月 4 日 ( 木 )(ルクセンブルグ 時 間 )( 予 定 ) 管 理 会 社 による 2012 年 12 月 6 日 付 繰 上 償 還 の 決 議 予 定 管 理 会 社 による 決 議 によって 2012 年 12 月 6 日 ( 木 )(ルクセンブルグ 時 間 )をも ってユーロMMFを 繰 上 償 還 する 旨 を 決 議 する 予 定 となっております 既 存 契 約 にもとづく 自 動 買 付 も 同 年 10 月 5 日 ( 金 )( 日 本 時 間 )の 買 付 注 文 を 最 後 に 停 止 となります 2012 年 12 月 6 日 ( 木 )(ルクセンブルグ 時 間 )( 予 定 ) 償 還 日 償 還 金 の 受 渡 しは 同 年 12 月 7 日 ( 金 )( 日 本 時 間 )からを 予 定 しております 詳 細 はお 取 扱 いの 各 販 売 会 社 までお 問 合 わせください 2. 買 付 停 止 および 繰 上 償 還 ( 予 定 )の 理 由 と 経 緯 ユーロMMFの 運 用 を 行 うユーロ 建 ての 債 券 および 短 期 金 融 商 品 市 場 では 欧 州 財 政 不 安 に 端 を 発 した 金 利 の 低 下 が 長 期 化 するものとみられ いずれユーロMMFもゼロまた はマイナスの 利 回 りによる 投 資 を 余 儀 なくされる 可 能 性 が 高 い 状 況 となっております また このような 投 資 環 境 は 現 在 の 欧 州 経 済 を 勘 案 すると 中 期 的 にみても 十 分 な 改 善 が 見 込 める 状 況 ではなく 管 理 会 社 と 投 資 顧 問 会 社 とがこれらを 総 合 的 に 検 討 した 結 果 ユーロMMFに 求 められる 安 全 性 の 高 い 運 用 は 近 く 継 続 が 困 難 になるとの 判 断 にいた
りました このため 管 理 会 社 は 投 資 顧 問 会 社 および 代 行 協 会 員 と 協 議 のうえ 受 益 者 の 皆 様 の 最 大 の 利 益 を 図 る 立 場 から ユーロMMFを 繰 上 償 還 することとし 繰 上 償 還 にかかる 機 関 決 定 に 先 立 ち ユーロMMFの 新 たな 買 付 けを 停 止 いたしました なお 上 記 1.で 記 載 されております 投 資 方 針 に 関 する 決 議 は ユーロMMFのフ ァンド 資 産 の 50% 超 を 有 価 証 券 に 投 資 する という 投 資 方 針 が 償 還 に 向 けファンド 資 産 の 現 金 比 率 を 高 めていく 過 程 で 9 月 6 日 以 降 準 拠 されなくなる 可 能 性 があり そ の 旨 を 事 前 に 決 議 し お 知 らせするものです ご 理 解 賜 りますようお 願 い 申 し 上 げます 3. 買 付 停 止 について 2012 年 9 月 7 日 ( 金 )( 日 本 時 間 ) 付 の 買 付 けのお 申 込 みを 最 後 に 既 存 契 約 にも とづく 自 動 買 付 (つみたてサービス 利 金 分 配 金 償 還 金 からの 買 付 け 等 を 含 み ます )および 月 末 再 投 資 を 除 く 新 たな 買 付 けを 停 止 させていただきます また 同 年 10 月 4 日 ( 木 )(ルクセンブルグ 時 間 )に 予 定 されるユーロMMFの 繰 上 償 還 にかかる 決 議 に 基 づき 2012 年 10 月 5 日 ( 金 )( 日 本 時 間 )をもって 月 末 再 投 資 を 除 きすべての 買 付 が 停 止 となる 予 定 です 4. 買 戻 し( 換 金 )の 取 扱 い 買 戻 し( 換 金 )のお 申 出 につきましては 2012 年 12 月 4 日 ( 火 )( 日 本 時 間 )まで 受 付 ける 予 定 です
別 紙 2 (ユーロMMF 買 付 停 止 および 今 後 のお 取 扱 いに 関 するQ&A) 買 付 停 止 繰 上 償 還 について Q.1 新 規 買 付 の 停 止 および 繰 上 償 還 に 至 った 背 景 について 教 えてください A.1 現 在 ユーロ 建 て 債 券 および 短 期 金 融 商 品 の 市 場 は ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )による 利 下 げの 影 響 等 もあり ゼロ 近 辺 もしくはマイナス 金 利 となる 銘 柄 が 発 生 するなど 金 利 は 著 しく 低 下 しており 特 にその 傾 向 は ユーロMMFが 投 資 対 象 としている 信 用 力 が 高 い 高 格 付 け 銘 柄 ほど 顕 著 になっております 当 面 こうした 状 況 が 改 善 する 見 込 みが 立 たない 中 では ユーロMMFへの 新 規 買 付 資 金 の 新 たな 投 資 対 象 が 限 られたものとなり つつあり また 元 本 の 安 全 性 に 配 慮 しながら 運 用 を 継 続 するのは 困 難 と 考 えておりま す このような 状 況 を 勘 案 した 結 果 ユーロMMFについては 新 規 の 買 付 を 停 止 させてい ただくこととし 併 せて 今 後 所 定 の 手 続 きを 経 て 正 式 に 繰 上 償 還 させていただくこ とを 予 定 しております Q.2 いつから 新 規 買 付 は 停 止 になりますか A.2 2012 年 9 月 7 日 ( 金 )のお 取 扱 いの 各 販 売 会 社 における 申 込 み 時 限 までの 注 文 をもっ て 新 規 買 付 は 停 止 となります その 時 限 より 後 の 買 付 はできません Q.3 新 規 買 付 とは 具 体 的 に 何 を 指 しますか A.3 すべての 新 規 買 付 のうち 以 下 のものを 除 いた 買 付 のことを 指 します 分 配 金 による 月 末 再 投 資 既 にお 申 込 みいただいている 他 商 品 の 利 金 分 配 金 償 還 金 などからの 自 動 買 付 既 にお 申 込 みいただいている 積 立 などの 契 約 に 基 づく 自 動 買 付 Q.4 既 存 契 約 に 基 づく 自 動 買 付 ( 利 金 分 配 金 償 還 金 つみたてサービスによる 自 動 買 付 け 等 )については 行 われますか A.4 既 に 契 約 されている 自 動 買 付 については 管 理 会 社 において 繰 上 償 還 が 決 議 (10 月 4 日 決 議 予 定 )されるまでの 間 は 買 付 を 行 いますが 繰 上 償 還 決 議 後 は 10 月 5 日 ( 金 ) の 買 付 をもって 買 付 停 止 となります また 自 動 買 付 契 約 の 新 規 申 込 みについては 9 月 7 日 ( 金 )までの 申 込 みをもって 停 止 させていただきます
Q.5 ユーロ 建 ての 外 国 株 式 外 国 債 券 外 国 投 信 の 売 却 代 金 から 買 付 することは 可 能 ですか A.5 外 国 株 式 外 国 債 券 外 国 投 信 の 売 却 代 金 からの 買 付 は 新 規 の 買 付 に 該 当 いたします のでお 買 付 はできません お 取 扱 いの 販 売 会 社 によって 自 動 買 付 の 既 存 契 約 に 基 づいて 外 国 証 券 の 売 却 代 金 から 買 付 を 行 っている 場 合 は この 限 りではございません Q.6 分 配 金 の 月 末 の 再 投 資 は 通 常 通 り 行 われますか A.6 分 配 金 の 再 投 資 につきましては 通 常 通 り 行 われます また 買 付 停 止 または 繰 上 償 還 決 議 後 も 償 還 日 前 の 毎 月 末 (9 月 10 月 および 11 月 の 各 月 末 )に 行 われる 予 定 です ( 将 来 の 分 配 金 の 支 払 いについて 保 証 するものではありません ) Q.7 スイッチングはできますか A.7 他 の 通 貨 のMMFからのスイッチングによるユーロMMFの 買 付 は 停 止 させていただ きます なおユーロMMF 以 外 のMMF 間 のスイッチングおよびユーロMMFからスイ ッチングによる 他 の 通 貨 のMMFの 買 付 は 従 来 通 り 行 うことができます ユーロMMFからスイッチングによる 他 の 通 貨 のMMFの 買 付 は 2012 年 12 月 4 日 ( 火 )までお 申 込 みを 受 付 けいたします スイッチングの 取 扱 いについての 詳 細 は お 取 扱 いの 各 販 売 会 社 までお 問 合 わせください 買 戻 し 元 本 保 全 Q.8 今 後 もこれまで 通 り 買 戻 し( 換 金 )はできますか A.8 ユーロMMFの 運 用 資 産 内 容 は 2012 年 7 月 末 現 在 13%が 現 金 18.4%が CD 55.8%が CP となっており また 残 存 年 限 で 見 ても 31.6%が 30 日 以 内 45.6%が 90 日 以 内 と なっているため 買 戻 しに 係 る 流 動 性 に 問 題 はございません( 資 産 内 容 の 詳 細 について は A.10 の 表 をご 覧 ください) また 繰 上 償 還 決 議 後 も 償 還 日 の 前 々 日 (2012 年 12 月 4 日 )まで 買 戻 しの 受 付 けが 行 われる 予 定 です Q.9 元 本 割 れの 可 能 性 はあるのですか A.9 ユーロMMFの 運 用 資 産 の 格 付 分 布 は 2012 年 7 月 末 現 在 で 83.6%が 最 も 高 い 格 付 と なっており 高 い 信 用 を 維 持 しています 引 き 続 き 元 本 を 維 持 し 流 動 性 を 保 ちながら 安 定 的 な 運 用 を 行 ってまいりますが 預 貯 金 とは 異 なる 投 資 信 託 であるため 必 ずしも 元 本 が 保 証 されているものではありません( 資 産 内 容 の 詳 細 については A.10 の 一 覧 表 を ご 覧 ください)
運 用 状 況 市 場 環 境 Q.10 現 状 の 組 入 れ 状 況 について 教 えてください A.10 2012 年 7 月 末 現 在 の 組 入 れ 状 況 は 以 下 の 通 りです 元 本 の 安 全 性 に 最 大 限 の 配 慮 をしながら 高 格 付 の 短 期 証 券 による 運 用 を 継 続 してお ります 特 に 足 下 では ユーロ 建 てマネー 市 場 の 金 利 が 大 きく 低 下 しており マイナ スの 金 利 となる 銘 柄 なども 発 生 しているため そうした 銘 柄 への 投 資 は 控 えるなど 慎 重 な 運 用 を 行 っております <7 月 末 現 在 のポートフォリオ> < 格 付 分 布 > < 残 存 年 限 別 構 成 比 > < 資 産 構 成 比 > 現 預 金 13.0% 現 預 金 13.0% CD 18.4% P-1 83.6% 30 日 以 内 31.6% CP 55.8% P-2 0.0% 90 日 以 内 45.6% 変 動 利 付 債 3.4% Aaa 0.0% 180 日 以 内 9.9% 普 通 債 9.5% Aa 3.4% 1 年 以 内 0.0% 現 預 金 13.0% A 0.0% 1 年 超 0.0% 合 計 100.0% Baa 以 下 0.0% 合 計 100.0% 合 計 100.0% 変 動 利 付 債 は 次 回 利 払 日 まで の 日 数 で 計 算 しています 最 新 の 月 次 レポートにつきましては お 取 扱 いの 各 販 売 会 社 までお 問 合 わせくださ い Q.11 他 の 通 貨 のMMFにはユーロMMFと 同 様 の 事 情 は 発 生 していないのですか A.11 他 の4つのMMFについては 現 在 のところ 同 様 の 事 情 が 発 生 するとは 考 えておりま せん Q.12 マイナス 金 利 とはどのようなものなのですか? A.12 マイナス 金 利 とは 投 資 家 が 利 息 を 得 るのではなく コストを 払 って 債 券 等 を 買 い 入 れる 状 態 のことを 言 います Q.13 どうしてマイナス 金 利 が 発 生 しているのですか A.13 ユーロ 圏 では 中 銀 預 金 金 利 が 0%に 引 き 下 げられるなど 金 利 水 準 は 非 常 に 低 く また ユーロ 圏 内 における 信 用 不 安 などを 背 景 として 信 用 力 の 高 い 債 券 等 に 投 資 家 の 人 気 が 集 中 していることから コストを 払 ってでもそのような 債 券 等 を 購 入 したいという 投 資 家 が 現 れ 結 果 としてそのような 債 券 等 についてはマイナス 金 利 となるような 市 場 環 境 となっております
別 紙 3( 管 理 会 社 からの 通 知 ) ( 抄 訳 : 新 たな 買 付 けの 停 止 および 繰 上 償 還 の 予 定 のお 知 らせ) SMBC 日 興 インベストメント ファンド マネジメント カンパニー エス エイ 9A, Rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B N 39615 ( 以 下 管 理 会 社 ) 受 益 者 通 知 ニッコウ マネー マーケット ファンド ユーロ ポートフォリオ ( 以 下 サブ ファンド ) 受 益 者 の 皆 様 へ ルクセンブルグ 2012 年 9 月 6 日 2012 年 9 月 4 日 付 の 通 知 において 管 理 会 社 取 締 役 会 は サブ ファンドの 利 回 りが 低 下 した 旨 および 今 後 も 低 下 傾 向 にある 旨 をお 知 らせいたしましたが 更 なるご 連 絡 を 申 し 上 げます 取 締 役 会 は 昨 今 の 情 勢 に 鑑 みて 2012 年 9 月 6 日 に (i) 特 定 の 契 約 に 基 づく 買 付 注 文 および(ii) 目 論 見 書 に 記 載 される 分 配 金 再 投 資 によるものを 除 いて サブ ファンドの 受 益 証 券 の 発 行 を 2012 年 9 月 8 日 より 停 止 することを 決 定 いたしました また 特 定 の 契 約 に 基 づく 買 付 は 今 後 すみやかに 終 了 されることになります また 取 締 役 会 は 2012 年 10 月 4 日 頃 にあらためてサブ ファンドの 状 況 を 分 析 し 市 場 やその 他 の 条 件 を 勘 案 し 2012 年 12 月 6 日 頃 にサブ ファンドを 償 還 することについて 決 議 する 予 定 でございますことをあわせてお 知 らせ 申 し 上 げます 管 理 会 社 取 締 役 会
( 抄 訳 : 投 資 方 針 に 関 するお 知 らせ ) SMBC 日 興 インベストメント ファンド マネジメント カンパニー エス エイ 9A, Rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B N 39615 ( 以 下 管 理 会 社 ) 受 益 者 通 知 ニッコウ マネー マーケット ファンド ユーロ ポートフォリオ ( 以 下 サブ ファンド ) ルクセンブルグ 2012 年 9 月 4 日 受 益 者 の 皆 様 へ この 度 管 理 会 社 の 取 締 役 会 は 昨 今 の 市 場 動 向 とりわけユーロ 通 貨 の 動 向 の 影 響 によ り サブ ファンドの 利 回 りが 低 下 し また 今 後 も 低 下 し 続 ける 可 能 性 があることを 受 益 者 の 皆 様 にお 知 らせいたします その 結 果 としてサブ ファンドは 2012 年 9 月 6 日 をもっ て 資 産 の 50 パーセント 以 上 を 金 融 商 品 取 引 法 ( 昭 和 23 年 法 律 第 25 号 ) 第 2 条 第 1 項 で 定 められる 有 価 証 券 に 投 資 しなければならない という 投 資 義 務 を 遵 守 できない 立 場 に 置 かれる 可 能 性 が 出 てまいりました これによりサブ ファンドは 2012 年 9 月 6 日 をもっ て 資 産 の 50 パーセントを 超 えて 現 金 を 保 有 する 潜 在 的 な 可 能 性 が 発 生 しておりますことを お 知 らせいたします 管 理 会 社 取 締 役 会