Microsoft Word - UUR第24期決算短信_Master_v4.1_cl

平 成 27 年 11 月 期 決 算 短 信 (REIT) 平 成 28 年 1 月 15 日 不 動 産 投 資 信 託 証 券 発 行 者 名 ユナイテッド アーバン 投 資 法 人 上 場 取 引 所 : 東 証 コ ー ド 番 号 8960 URL:http://www.united-reit.co.jp 代 表 者 執 行 役 員 村 上 仁 志 資 産 運 用 会 社 名 ジャパン リート アドバイザーズ 株 式 会 社 代 表 者 代 表 取 締 役 社 長 吉 田 郁 夫 問 合 せ 先 責 任 者 チーフ フィナンシャル オフィサー 夏 目 憲 一 TEL 03-5402-3680 有 価 証 券 報 告 書 提 出 予 定 日 : 平 成 28 年 2 月 24 日 分 配 金 支 払 開 始 予 定 日 : 平 成 28 年 2 月 10 日 決 算 補 足 説 明 資 料 作 成 の 有 無 : 有 決 算 説 明 会 開 催 の 有 無 : 有 (アナリスト 及 び 機 関 投 資 家 向 け) ( 百 万 円 未 満 切 捨 て) 1. 平 成 27 年 11 月 期 の 運 用 資 産 の 状 況 ( 平 成 27 年 6 月 1 日 ~ 平 成 27 年 11 月 30 日 ) (1) 運 用 状 況 (% 表 示 は 対 増 減 率 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 純 利 益 27 年 11 月 期 27 年 5 月 期 27 年 11 月 期 27 年 5 月 期 百 万 円 20,070 19,466 1 口 当 たり 純 利 益 円 2,946 2,954 (2) 分 配 状 況 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 27 年 11 月 期 27 年 5 月 期 は 含 まない) 円 2,953 2,900 % 3.1 4.2 分 配 金 総 額 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 百 万 円 8,124 7,668 百 万 円 9,427 9,113 自 己 資 本 純 利 益 率 % 2.7 2.9 1 % 3.4 5.4 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 円 0 0 百 万 円 8,163 7,790 総 資 産 経 常 利 益 率 % 1.4 1.4 利 益 超 過 分 配 金 総 額 百 万 円 0 0 % 4.8 7.1 配 当 性 向 % 100.2 98.1 百 万 円 7,916 7,790 営 業 収 益 経 常 利 益 率 % 40.7 40.0 % 1.6 7.1 純 資 産 配 当 率 ( 注 1) 配 当 性 向 については 小 数 点 第 1 位 未 満 を 切 捨 てにより 表 示 しています ( 注 2)1 口 当 たり 分 配 金 と1 口 当 たり 純 利 益 の 差 異 の 要 因 は 平 成 27 年 5 月 期 は 新 投 資 口 の 発 行 により1 口 当 たり 純 利 益 の 計 算 が 期 中 平 均 投 資 口 数 に 基 づいていること 及 び 未 処 分 利 益 の 一 部 を 次 期 繰 越 利 益 としたことによるものであり 平 成 27 年 11 月 期 は 新 投 資 口 の 発 行 により1 口 当 たり 純 利 益 の 計 算 が 期 中 平 均 投 資 口 数 に 基 づいていること 及 び 分 配 金 の 支 払 原 資 として 純 利 益 に 配 当 積 立 金 取 崩 額 (208 百 万 円 )を 加 算 したことによるものです (3) 財 政 状 態 27 年 11 月 期 27 年 5 月 期 % 2.7 2.8 総 資 産 純 資 産 自 己 資 本 比 率 1 口 当 たり 純 資 産 百 万 円 598,077 573,318 (4)キャッシュ フローの 状 況 営 業 活 動 による キャッシュ フロー 27 年 11 月 期 27 年 5 月 期 百 万 円 11,990 9,641 百 万 円 297,340 282,906 投 資 活 動 による キャッシュ フロー 百 万 円 29,370 2,967 % 49.7 49.3 財 務 活 動 による キャッシュ フロー 百 万 円 15,934 2,984 円 108,069 106,987 現 金 及 び 現 金 同 等 物 期 末 残 高 百 万 円 58,186 59,632 2. 平 成 28 年 5 月 期 ( 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 ) 及 び 平 成 28 年 11 月 期 ( 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )の 運 用 状 況 の 予 想 (% 表 示 は 対 増 減 率 ) 28 年 5 月 期 28 年 11 月 期 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 純 利 益 百 万 円 20,254 20,074 % 0.9 0.9 百 万 円 % 9,357 0.7 8,430 9.9 百 万 円 8,117 6,898 % 0.6 15.0 百 万 円 8,117 6,898 % 2.5 15.0 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 円 2,950 2,950 ( 参 考 )1 口 当 たりの 予 想 純 利 益 ( 通 期 ) 平 成 28 年 5 月 期 2,950 円 平 成 28 年 11 月 期 2,506 円 ( 注 ) 平 成 28 年 11 月 期 の 分 配 金 の 支 払 原 資 は 純 利 益 に 配 当 積 立 金 取 崩 額 (1,219 百 万 円 )を 加 算 した 後 の 金 額 となり 純 利 益 とは 異 なります 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 円 0 0

その 他 (1) 会 計 方 針 の 変 更 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 修 正 再 表 示 1 会 計 基 準 等 の 改 正 に 伴 う 会 計 方 針 の 変 更 無 2 1 以 外 の 会 計 方 針 の 変 更 無 3 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 無 4 修 正 再 表 示 無 (2) 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 1 期 末 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 ( 自 己 投 資 口 を 含 む) 平 成 27 年 11 月 期 2,751,376 口 平 成 27 年 5 月 期 2,644,311 口 2 期 末 自 己 投 資 口 数 平 成 27 年 11 月 期 0 口 平 成 27 年 5 月 期 0 口 ( 注 ) 1 口 当 たり 純 利 益 の 算 定 の 基 礎 となる 投 資 口 数 については 21ページ 1 口 当 たり 情 報 に 関 する 注 記 をご 覧 ください (3) 金 額 及 び 比 率 の 端 数 処 理 本 書 では 特 に 記 載 のない 限 り 単 位 未 満 の 端 数 について 金 額 は 切 捨 て 比 率 は 小 数 点 以 下 第 2 位 を 四 捨 五 入 により 記 載 しています 監 査 手 続 の 実 施 状 況 に 関 する 表 示 この 決 算 短 信 の 開 示 時 点 において 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 財 務 諸 表 の 監 査 手 続 は 終 了 しておりません 運 用 状 況 の 予 想 の 適 切 な 利 用 に 関 する 説 明 その 他 特 記 事 項 本 資 料 に 記 載 されている 運 用 状 況 の 予 想 等 の 将 来 に 関 する 記 述 は 一 定 の 前 提 条 件 の 下 に 算 出 した 現 時 点 のものであり 今 後 の 不 動 産 等 の 取 得 又 は 売 却 不 動 産 市 場 等 の 推 移 本 投 資 法 人 を 取 り 巻 くその 他 の 状 況 の 変 化 等 により 実 際 の 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 純 利 益 1 口 当 たり 分 配 金 及 び1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 は 変 動 する 可 能 性 があります また 本 予 想 は 分 配 金 の 額 を 保 証 するものではあり ません 前 提 条 件 の 詳 細 については 後 記 7ページ 記 載 の 平 成 28 年 5 月 期 ( 第 25 期 : 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 ) 及 び 平 成 28 年 11 月 期 ( 第 26 期 : 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )の 運 用 状 況 予 想 の 前 提 条 件 をご 参 照 ください 2

1. 投 資 法 人 の 関 係 法 人 投 資 法 人 の 仕 組 み 最 近 の 有 価 証 券 報 告 書 ( 平 成 27 年 8 月 28 日 提 出 )における 投 資 法 人 の 仕 組 み から 重 要 な 変 更 がないため 開 示 を 省 略 します 2. 運 用 方 針 及 び 運 用 状 況 (1) 運 用 方 針 最 近 の 有 価 証 券 報 告 書 ( 平 成 27 年 8 月 28 日 提 出 )における 投 資 方 針 投 資 対 象 分 配 方 針 及 び 投 資 制 限 から 重 要 な 変 更 がないため 開 示 を 省 略 します (2) 運 用 状 況 1 の 概 況 (イ) 投 資 環 境 と 運 用 実 績 A. 投 資 環 境 新 興 国 経 済 の 動 向 には 一 部 懸 念 が 持 たれるものの 企 業 業 績 の 伸 張 訪 日 客 の 増 加 等 に より 本 邦 経 済 は 概 ね 良 好 な 状 況 が 続 いています 不 動 産 売 買 市 場 では 賃 料 上 昇 期 待 や 良 好 な 資 金 調 達 環 境 を 背 景 に 不 動 産 取 引 は 規 模 取 引 数 ともに 増 加 傾 向 にあります 不 動 産 賃 貸 市 場 に 目 を 転 じてみますと 商 業 施 設 に 関 しては 消 費 増 税 の 影 響 も 一 巡 し 総 じて 小 売 業 売 上 状 況 も 改 善 してきており 賃 貸 需 要 は 堅 調 に 推 移 しています オフィスビルに 関 しては 企 業 の 業 容 拡 大 ニーズの 高 まりに 伴 い 全 国 主 要 都 市 におい て 募 集 賃 料 には 底 入 れの 動 きが 見 られます ホテルに 関 しては 訪 日 客 及 び 国 内 旅 行 出 張 需 要 の 増 加 により 客 室 稼 働 率 客 室 単 価 ともに 上 昇 傾 向 が 続 いています 住 居 に 関 しては 生 活 必 需 としての 賃 貸 住 居 の 底 堅 い 需 要 から 稼 働 率 賃 料 水 準 とも 安 定 的 に 推 移 しています B. 新 投 資 口 の 発 行 本 投 資 法 人 は 新 たな 特 定 資 産 の 取 得 資 金 及 び 既 に 取 得 済 みの 特 定 資 産 の 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 のため 平 成 27 年 8 月 31 日 付 の 新 投 資 口 発 行 に 係 る 役 員 会 決 議 及 びこれら 新 投 資 口 の 発 行 価 格 等 の 決 定 に 係 る 平 成 27 年 9 月 9 日 付 の 役 員 会 決 議 に 基 づき 公 募 による 新 投 資 口 95,000 口 及 びSMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 を 割 当 先 とする 第 三 者 割 当 によ る 新 投 資 口 12,065 口 の 発 行 を 行 い その 代 わり 金 14,290 百 万 円 の 払 込 みがなされました ( 以 下 上 記 公 募 と 第 三 者 割 当 の 双 方 による 新 投 資 口 発 行 を 総 称 して 第 8 回 公 募 増 資 といいます ) この 結 果 末 時 点 における 本 投 資 法 人 の 出 資 総 額 は258,160 百 万 円 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 は2,751,376 口 となりました C. 新 規 物 件 の 取 得 本 投 資 法 人 は において 下 表 記 載 の9 物 件 ( 以 下 取 得 済 資 産 といいま す )の 取 得 を 行 いました 物 件 番 号 物 件 名 称 用 途 ( 注 1) 所 在 地 取 得 価 格 ( 百 万 円 )( 注 2) 取 得 日 A36 グランベル 銀 座 ビル 店 舗 東 京 都 中 央 区 2,621 平 成 27 年 6 月 30 日 A37 UUR 天 神 西 通 りビル 店 舗 福 岡 県 福 岡 市 5,500 平 成 27 年 7 月 15 日 A38 Luz 湘 南 辻 堂 ( 注 3) 店 舗 神 奈 川 県 藤 沢 市 3,938 平 成 27 年 9 月 30 日 ( 注 3) C10 東 横 イン 川 崎 駅 前 市 役 所 通 ホテル 神 奈 川 県 川 崎 市 2,655 平 成 27 年 8 月 31 日 C11 東 横 イン 広 島 平 和 大 通 ホテル 広 島 県 広 島 市 2,113 平 成 27 年 8 月 31 日 C12 東 横 イン 那 覇 国 際 通 り 美 栄 橋 駅 ホテル 沖 縄 県 那 覇 市 745 平 成 27 年 8 月 31 日 D27 UURコート 志 木 共 同 住 宅 埼 玉 県 志 木 市 2,730 平 成 27 年 9 月 18 日 E7 クオーツタワー( 注 4) 診 療 所 東 京 都 渋 谷 区 5,700 ( 注 4) 平 成 27 年 11 月 13 日 ( 注 4) 3

物 件 番 号 物 件 名 称 用 途 ( 注 1) 所 在 地 取 得 価 格 ( 百 万 円 )( 注 2) 取 得 日 E8 新 習 志 野 物 流 センター 倉 庫 千 葉 県 習 志 野 市 2,555 平 成 27 年 8 月 7 日 合 計 28,557 ( 注 1) 登 記 簿 上 に 表 示 される 用 途 の 種 類 のうち 主 要 なものを 記 載 しています 以 下 同 じです ( 注 2) 取 得 価 格 は 各 取 得 物 件 の 取 得 に 係 る 売 買 契 約 にそれぞれ 記 載 された 売 買 価 格 に 基 づき 記 載 しています また 金 額 には 取 得 経 費 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 消 費 税 等 を 含 みません 以 下 同 じです ( 注 3)Luz 湘 南 辻 堂 については 平 成 27 年 3 月 30 日 付 で 信 託 受 益 権 譲 渡 契 約 を 締 結 のうえ 同 日 付 で 信 託 受 託 者 との 間 で 賃 料 保 証 型 マスター リース 契 約 ( 本 物 件 の 取 得 日 である 平 成 27 年 9 月 30 日 以 降 はパス スルー 型 のマスタ ー リース 契 約 に 変 更 しています )を 締 結 ( 附 随 的 に 本 物 件 に 係 る 賃 借 権 を 取 得 )し 平 成 27 年 9 月 30 日 の 取 得 日 まで 本 投 資 法 人 がマスターレッシーとして 転 貸 借 を 行 っていました そのため 当 該 取 得 日 以 前 の 期 間 にお いても 当 該 転 貸 借 に 係 る 不 動 産 賃 貸 事 業 損 益 等 を 計 上 しています ( 注 4)クオーツタワーは 開 発 型 物 件 であり 平 成 27 年 6 月 30 日 付 で 不 動 産 信 託 受 益 権 譲 渡 契 約 を 締 結 のうえ 同 日 付 で 土 地 ( 取 得 価 格 4,535 百 万 円 )を 先 行 取 得 し 建 物 ( 取 得 価 格 1,165 百 万 円 )については 竣 工 後 の 平 成 27 年 11 月 13 日 付 で 取 得 しています D.ポートフォリオの 概 要 末 時 点 において 本 投 資 法 人 が 保 有 する 物 件 は 商 業 施 設 34 件 オフィスビル37 件 商 業 施 設 とオフィスビルの 複 合 施 設 1 件 ホテル12 件 オフィスビルとホテルの 複 合 施 設 1 件 住 居 24 件 及 びその 他 8 件 の 合 計 117 件 ( 取 得 価 格 の 総 額 548,661 百 万 円 )であり また 総 賃 貸 可 能 面 積 は1,229,197.15m2(371,832.13 坪 ) テナント 総 数 は1,929となりました 本 投 資 法 人 は においても 引 き 続 き 保 有 物 件 の 質 の 向 上 を 意 識 しつつ 稼 働 率 の 向 上 に 注 力 しました その 結 果 中 における 各 月 末 時 点 のポートフォリオ 全 体 の 稼 働 率 は 98.5%から99.0%の 間 で 推 移 し 末 時 点 では98.5%となっています (ロ) 資 金 調 達 の 概 要 本 投 資 法 人 は において 第 8 回 公 募 増 資 による 資 金 調 達 の 他 投 資 法 人 債 の 償 還 及 び 特 定 資 産 の 取 得 のため 一 定 の 資 金 調 達 を 行 いました 末 時 点 及 び 末 時 点 における 有 利 子 負 債 の 状 況 は 以 下 のとおりです ( 単 位 : 百 万 円 ) 末 時 点 末 時 点 増 減 短 期 借 入 金 長 期 借 入 金 181,857 201,207 19,350 借 入 金 合 計 181,857 201,207 19,350 投 資 法 人 債 73,500 63,500 10,000 有 利 子 負 債 合 計 255,357 264,707 9,350 なお 末 時 点 における1 年 内 に 返 済 予 定 の 借 入 金 は10,700 百 万 円 1 年 内 に 償 還 予 定 の 投 資 法 人 債 は10,000 百 万 円 です また 平 成 27 年 12 月 31 日 時 点 における 本 投 資 法 人 の 格 付 の 状 況 は 以 下 のとおりです 信 用 格 付 業 者 格 付 内 容 株 式 会 社 日 本 格 付 研 究 所 長 期 発 行 体 格 付 :AA 見 通 し: 安 定 的 ムーディーズ ジャパン 株 式 会 社 発 行 体 格 付 :A3 見 通 し:ポジティブ (ハ) 株 式 会 社 OPAとの 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 に 係 る への 影 響 について 心 斎 橋 OPA 本 館 ( 以 下 OPA 本 館 といいます ) 及 び 心 斎 橋 OPAきれい 館 ( 以 下 OPAき れい 館 といいます )の 賃 借 人 である 株 式 会 社 OPA( 以 下 原 告 といいます )を 原 告 とし 本 投 資 法 人 を 被 告 とする 当 該 2 物 件 に 係 る 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 の 提 起 を 平 成 24 年 10 月 15 日 付 で 受 けています 原 告 は OPA 本 館 については 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につ き 現 行 比 約 20%の 減 額 OPAきれい 館 については 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 18%の 減 額 をそれぞれ 請 求 していますが 本 投 資 法 人 としては いずれの 請 求 も 合 理 的 な 理 由 を 欠 くものと 主 張 するとともに 当 該 2 物 件 に 係 る 平 成 25 年 3 月 1 日 時 点 の 賃 料 鑑 定 を 取 得 したうえで 当 該 賃 料 鑑 定 に 基 づき OPA 本 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 7%の 増 額 OPAきれい 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 4

行 比 約 4%の 増 額 を 求 める 反 訴 ( 以 下 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 と 併 せて 本 件 訴 訟 といいま す )を 平 成 25 年 6 月 3 日 付 で 提 起 し 大 阪 地 方 裁 判 所 にて 係 争 中 です 本 投 資 法 人 においては 本 件 訴 訟 の 進 展 等 を 総 合 的 に 勘 案 し 末 時 点 で 最 も 蓋 然 性 が 高 いと 判 断 される 賃 料 に 基 づき 算 定 した 損 失 見 積 額 275 百 万 円 ( 賃 料 の 減 少 : 営 業 収 益 29 百 万 円 過 年 度 賃 料 の 減 少 及 び 賃 料 減 少 分 に 係 る 法 定 利 息 等 : 特 別 損 失 246 百 万 円 ) を において 訴 訟 損 失 引 当 金 として 計 上 することとしました (ニ) の 業 績 及 び 分 配 の 概 要 上 記 の 結 果 は 営 業 収 益 20,070 百 万 円 ( 比 3.1% 増 ) 不 動 産 賃 貸 事 業 利 益 11,364 百 万 円 ( 比 2.6% 増 ) 資 産 運 用 報 酬 資 産 保 管 及 び 事 務 委 託 コスト 等 の 経 費 控 除 後 の 営 業 利 益 は9,427 百 万 円 ( 比 3.4% 増 ) 借 入 金 及 び 投 資 法 人 債 に 係 る 利 息 等 の 営 業 外 収 益 控 除 後 の 経 常 利 益 は8,163 百 万 円 ( 比 4.8% 増 ) 訴 訟 損 失 引 当 金 に 係 る 特 別 損 失 (246 百 万 円 ) 控 除 後 の 純 利 益 は7,916 百 万 円 ( 比 1.6% 増 )となりまし た の 分 配 金 については 税 制 の 特 例 ( 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の15)の 適 用 及 び 配 当 積 立 金 の 活 用 により 純 利 益 7,916 百 万 円 に 訴 訟 損 失 引 当 金 計 上 に 伴 う 税 会 不 一 致 へ の 対 応 として 配 当 積 立 金 取 崩 額 208 百 万 円 を 加 算 した8,124 百 万 円 (1 口 当 たり 分 配 金 2,953 円 )を 利 益 分 配 金 として 分 配 することとしました なお 繰 越 利 益 相 当 額 121 百 万 円 については 中 長 期 的 観 点 に 立 った ポートフォ リオの 戦 略 的 運 営 と 投 資 法 人 の 成 長 促 進 及 び 分 配 金 水 準 の 安 定 化 の 観 点 より 配 当 準 備 積 立 金 として 積 み 立 てることとしました 2 次 期 の 見 通 し (イ) 運 用 全 般 に 関 する 見 通 し 不 動 産 賃 貸 市 場 においては 増 床 ニーズの 高 まり 等 を 背 景 に 賃 料 収 入 は 今 後 も 改 善 して いくことが 期 待 されます また 不 動 産 売 買 市 場 においては 内 外 投 資 家 の 積 極 的 な 投 資 活 動 と 引 き 続 き 良 好 な 資 金 調 達 環 境 が 続 くことが 予 想 され 物 件 競 争 の 激 化 と 不 動 産 価 格 の 上 昇 が 見 込 まれます このような 環 境 下 本 投 資 法 人 においては 本 資 産 運 用 会 社 独 自 の 物 件 取 得 ルートに 加 え スポンサーの 知 見 ネットワークをも 活 用 し 総 合 型 J-REITの 特 性 を 活 かした 外 部 成 長 に 努 めます 資 産 運 用 においては 選 択 的 な 設 備 工 事 の 実 施 テナント 入 替 え コスト 削 減 等 を 通 じ 稼 働 率 向 上 ポートフォリオの 収 益 性 向 上 に 取 り 組 んでまいります また 財 務 運 営 においては 今 後 も 金 融 費 用 の 抑 制 有 利 子 負 債 の 返 済 期 限 の 長 期 化 分 散 化 流 動 性 の 確 保 等 強 固 で 安 定 的 な 財 務 体 質 の 構 築 に 努 めてまいります (ロ) 運 用 状 況 の 見 通 し A. 決 算 後 に 生 じた 重 要 な 事 実 及 びその 他 重 要 な 事 象 1. 資 産 の 取 得 及 び 取 得 資 金 の 調 達 a. 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 12 月 2 日 付 で455 上 野 ビルの 取 得 を 決 定 し 平 成 27 年 12 月 4 日 付 で 取 得 しました 物 件 番 号 物 件 名 称 用 途 所 在 地 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) 取 得 日 A39 455 上 野 ビル 店 舗 東 京 都 台 東 区 3,000 平 成 27 年 12 月 4 日 5

b. 上 記 a. 記 載 の455 上 野 ビルの 取 得 資 金 として 以 下 のとおり 資 金 の 借 入 れを 行 いまし た 借 入 金 額 名 称 借 入 先 利 率 借 入 実 行 日 返 済 期 限 摘 要 ( 百 万 円 ) タームローン 株 式 会 社 1,000 0.68000% 20B 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 平 成 36 年 タームローン 0.63275% 平 成 27 年 9 月 20 日 無 担 保 株 式 会 社 みずほ 銀 行 1,000 21B ( 注 ) 12 月 4 日 無 保 証 タームローン 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 0.62500% 平 成 36 年 1,000 22B 株 式 会 社 ( 注 ) 3 月 21 日 合 計 3,000 ( 注 ) 変 動 金 利 (ユーロ 円 1ヶ 月 LIBOR)を 基 準 金 利 とする 変 動 金 利 借 入 ですが 金 利 スワップ 契 約 の 締 結 により 実 質 的 に 金 利 が 固 定 されているため 固 定 化 後 の 金 利 を 記 載 しています 2. コミットメントラインの 設 定 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 12 月 25 日 付 で 以 下 のとおりコミットメントラインの 設 定 を 行 い ました コミットメントラインの 概 要 参 加 金 融 機 関 : 株 式 会 社 三 井 住 友 銀 行 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 みずほ 信 託 銀 行 株 式 会 社 株 式 会 社 りそな 銀 行 借 入 極 度 額 : 12,000 百 万 円 契 約 締 結 日 : 平 成 27 年 12 月 25 日 契 約 期 間 : 平 成 27 年 12 月 25 日 ~ 平 成 28 年 12 月 26 日 担 保 の 有 無 : 無 担 保 無 保 証 B. 運 用 状 況 の 見 通 し 平 成 28 年 5 月 期 ( 第 25 期 : 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 ) 及 び 平 成 28 年 11 月 期 ( 第 26 期 : 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )の 運 用 状 況 については 以 下 のとおりと 見 込 んでいます 平 成 28 年 5 月 期 及 び 平 成 28 年 11 月 期 の 運 用 状 況 の 見 通 しの 前 提 条 件 につ いては 次 項 の 平 成 28 年 5 月 期 ( 第 25 期 : 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 ) 及 び 平 成 28 年 11 月 期 ( 第 26 期 : 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )の 運 用 状 況 予 想 の 前 提 条 件 をご 参 照 ください 平 成 28 年 5 月 期 営 業 収 益 20,254 百 万 円 1 口 当 たり 分 配 金 2,950 円 営 業 利 益 9,357 百 万 円 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 0 円 経 常 利 益 8,117 百 万 円 純 利 益 8,117 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 営 業 収 益 20,074 百 万 円 1 口 当 たり 分 配 金 2,950 円 営 業 利 益 8,430 百 万 円 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 0 円 経 常 利 益 6,898 百 万 円 純 利 益 6,898 百 万 円 ( 注 ) 上 記 予 想 は 一 定 の 前 提 条 件 の 下 に 算 出 した 現 時 点 のものであり 今 後 の 不 動 産 等 の 取 得 又 は 売 却 不 動 産 市 場 等 の 推 移 本 投 資 法 人 を 取 り 巻 くその 他 の 状 況 の 変 化 等 により 実 際 の 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 純 利 益 1 口 当 たり 分 配 金 及 び1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 は 変 動 する 可 能 性 があります また 本 予 想 は 分 配 金 の 額 を 保 証 するものではありません 6

平 成 28 年 5 月 期 ( 第 25 期 : 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 ) 及 び 平 成 28 年 11 月 期 ( 第 26 期 : 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )の 運 用 状 況 予 想 の 前 提 条 件 項 目 前 提 条 件 計 算 期 間 平 成 28 年 5 月 期 ( 第 25 期 : 平 成 27 年 12 月 1 日 ~ 平 成 28 年 5 月 31 日 )(183 日 ) 平 成 28 年 11 月 期 ( 第 26 期 : 平 成 28 年 6 月 1 日 ~ 平 成 28 年 11 月 30 日 )(183 日 ) 運 用 資 産 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 営 業 収 益 営 業 費 用 営 業 外 費 用 平 成 27 年 11 月 30 日 時 点 での 本 投 資 法 人 保 有 の117 物 件 に 平 成 27 年 12 月 4 日 付 で 取 得 済 みの 455 上 野 ビ ル を 加 えた 計 118 物 件 を 前 提 としています また 平 成 28 年 11 月 期 末 まで 上 記 以 外 の 運 用 資 産 の 異 動 ( 新 規 物 件 の 取 得 既 存 物 件 の 売 却 等 )がないことを 前 提 としています 実 際 には 運 用 資 産 の 異 動 により 変 動 する 可 能 性 があります 本 書 の 日 付 現 在 発 行 済 みの2,751,376 口 を 前 提 としています 平 成 28 年 11 月 期 末 までに 投 資 口 の 追 加 発 行 がないことを 前 提 としています 主 たる 営 業 収 益 である 賃 貸 事 業 収 益 については 本 書 の 日 付 現 在 有 効 な 賃 貸 借 契 約 に 近 隣 競 合 物 件 の 存 在 市 場 動 向 等 を 勘 案 した 上 で 今 後 の 賃 料 及 び 想 定 稼 働 率 を 考 慮 して 算 出 しています なお 個 別 物 件 のうち 心 斎 橋 OPA 本 館 及 び 心 斎 橋 OPAきれい 館 の 両 物 件 については 賃 借 人 である 株 式 会 社 OPAが 提 起 した 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 及 び 本 投 資 法 人 からの 賃 料 増 額 請 求 の 反 訴 ( 以 下 併 せ て 本 件 訴 訟 といいます )が 本 書 の 日 付 現 在 係 争 中 ですが 本 件 訴 訟 の 進 行 状 況 に 鑑 み 両 物 件 の 平 成 28 年 5 月 期 及 び 平 成 28 年 11 月 期 の 賃 料 収 入 等 については 本 書 の 日 付 現 在 もっとも 蓋 然 性 が 高 いと 考 えられる 賃 料 を 前 提 にして 算 出 しています ( 注 ) 本 件 訴 訟 の 詳 細 については 平 成 24 年 10 月 29 日 付 で 公 表 の 本 投 資 法 人 に 対 する 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 の 提 起 に 関 する お 知 らせ( 心 斎 橋 OPA 本 館 心 斎 橋 OPAきれい 館 ) 及 び 平 成 25 年 6 月 3 日 付 で 公 表 の 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 における 反 訴 に 関 するお 知 らせ( 心 斎 橋 OPA 本 館 心 斎 橋 OPAきれい 館 ) をご 参 照 ください 賃 料 収 入 ( 共 益 費 含 む)については 平 成 28 年 5 月 期 に18,179 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に17,972 百 万 円 を 見 込 んでいます 駐 車 場 収 入 については 平 成 28 年 5 月 期 に507 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に508 百 万 円 を 見 込 んでいます テナントから 収 受 する 水 道 光 熱 費 等 については 平 成 28 年 5 月 期 に1,243 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に 1,378 百 万 円 をそれぞれ 附 加 使 用 料 として 見 込 んでいます なお 賃 貸 事 業 収 益 については テナントによる 賃 料 等 の 滞 納 又 は 不 払 いがないことを 前 提 としてい ます 主 たる 営 業 費 用 である 賃 貸 事 業 費 用 のうち 減 価 償 却 費 以 外 の 費 用 については 過 去 の 実 績 値 をベー スに 費 用 の 変 動 要 素 を 反 映 して 算 出 しています 保 有 する 運 用 資 産 等 に 係 る 公 租 公 課 ( 固 定 資 産 税 及 び 都 市 計 画 税 等 )については 平 成 28 年 5 月 期 に 1,564 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に1,646 百 万 円 を 見 込 んでいます なお 一 般 的 に 取 得 する 資 産 の 固 定 資 産 税 及 び 都 市 計 画 税 については 前 所 有 者 と 期 間 按 分 による 計 算 を 行 い 取 得 時 に 精 算 しますが 当 該 精 算 金 相 当 分 は 取 得 原 価 に 算 入 されるため 費 用 計 上 されません 外 注 委 託 費 については 平 成 28 年 5 月 期 に1,331 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に1,462 百 万 円 を 見 込 んでいま す 水 道 光 熱 費 については 平 成 28 年 5 月 期 に1,341 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に1,487 百 万 円 を 見 込 んでいま す 建 物 の 修 繕 費 については 平 成 28 年 5 月 期 に606 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に819 百 万 円 を 見 込 んでいま す しかし 予 想 し 難 い 要 因 に 基 づく 建 物 の 毀 損 等 により 修 繕 費 が 緊 急 に 発 生 する 可 能 性 があるこ と 一 般 的 に 年 度 による 金 額 の 差 異 が 大 きくなること 及 び 定 期 的 に 発 生 する 金 額 ではないこと 等 か ら 各 営 業 期 間 の 修 繕 費 が 予 想 金 額 と 大 きく 異 なる 結 果 となる 可 能 性 があることにご 留 意 ください 減 価 償 却 費 については 付 随 費 用 将 来 の 追 加 の 資 本 的 支 出 を 含 めて 定 額 法 により 算 出 しており 平 成 28 年 5 月 期 に3,608 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に3,636 百 万 円 を 見 込 んでいます 平 成 28 年 8 月 5 日 に 償 還 期 限 を 迎 える 投 資 法 人 債 (10,000 百 万 円 )の 償 還 資 金 として 新 たな 投 資 法 人 債 の 発 行 を 予 定 しているため 当 該 投 資 法 人 債 の 発 行 費 用 約 81 百 万 円 ( 支 出 時 に 全 額 費 用 計 上 )を 平 成 28 年 11 月 期 の 一 時 的 な 費 用 として 見 込 んでいます 有 利 子 負 債 に 係 る 支 払 利 息 等 ( 融 資 関 連 手 数 料 投 資 法 人 債 利 息 等 を 含 みます )に 関 しては 平 成 28 年 5 月 期 に1,234 百 万 円 平 成 28 年 11 月 期 に1,244 百 万 円 を 見 込 んでいます 7

項 目 前 提 条 件 有 利 子 負 債 1 口 当 たり 分 配 金 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 その 他 本 書 の 日 付 現 在 本 投 資 法 人 の 有 利 子 負 債 残 高 は267,657 百 万 円 であり 内 訳 は 借 入 金 204,157 百 万 円 投 資 法 人 債 63,500 百 万 円 です 平 成 28 年 5 月 期 において 返 済 期 限 が 到 来 する 有 利 子 負 債 及 び 対 応 方 針 については 以 下 のとおりで す 返 済 期 日 有 利 子 負 債 の 概 要 対 応 方 針 ( 予 定 ) 金 融 機 関 からの 新 たな 借 入 等 により 平 成 28 年 3 月 20 日 ( 注 ) 借 入 金 :5,000 百 万 円 借 換 予 定 ( 注 ) 平 成 28 年 3 月 20 日 は 銀 行 営 業 日 ではないため 契 約 の 定 めに 従 い 翌 営 業 日 である 平 成 28 年 3 月 22 日 が 元 本 返 済 期 日 となります 平 成 28 年 11 月 期 において 返 済 期 限 が 到 来 する 有 利 子 負 債 及 び 対 応 方 針 については 以 下 のとおりで す 返 済 期 日 有 利 子 負 債 の 概 要 対 応 方 針 ( 予 定 ) 平 成 28 年 8 月 5 日 投 資 法 人 債 :10,000 百 万 円 新 たな 投 資 法 人 債 の 発 行 等 により 償 還 予 定 金 融 機 関 からの 新 たな 借 入 等 により 平 成 28 年 9 月 20 日 借 入 金 :5,700 百 万 円 借 換 予 定 ( 注 ) 平 成 28 年 6 月 20 日 付 で 上 記 借 入 金 (5,700 百 万 円 )とは 別 の 借 入 金 について 50 百 万 円 の 約 定 分 割 弁 済 を 手 元 資 金 にて 行 う 予 定 です 上 記 借 入 金 のリファイナンス 等 により 平 成 28 年 11 月 期 末 における 有 利 子 負 債 残 高 は267,607 百 万 円 で あることを 前 提 としています( 上 記 投 資 法 人 債 の 償 還 及 び 借 入 金 の 返 済 の 際 に 一 部 手 元 資 金 の 充 当 を 行 った 場 合 には その 金 額 の 範 囲 内 で 変 動 する 可 能 性 があります ) 分 配 金 (1 口 当 たり 分 配 金 )は 本 投 資 法 人 の 規 約 に 定 める 金 銭 の 分 配 の 方 針 を 前 提 として 算 出 してい ます 平 成 28 年 5 月 期 の 分 配 金 については 未 処 分 利 益 8,117 百 万 円 を 支 払 原 資 とし 配 当 積 立 金 又 は 内 部 留 保 の 取 崩 による 分 配 金 への 加 算 は 行 わない 前 提 としています 平 成 28 年 11 月 期 の 分 配 金 については 未 処 分 利 益 6,898 百 万 円 に 配 当 積 立 金 取 崩 額 1,219 百 万 円 を 加 算 した8,117 百 万 円 を 分 配 することを 前 提 としています 運 用 資 産 の 異 動 テナントの 異 動 等 に 伴 う 賃 貸 収 入 の 変 動 又 は 予 期 せぬ 修 繕 の 発 生 等 を 含 む 種 々の 要 因 により 1 口 当 たり 分 配 金 は 変 動 する 可 能 性 があります 利 益 超 過 の 分 配 (1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 )については 現 時 点 では 行 う 予 定 はありません 法 令 税 制 会 計 基 準 上 場 規 則 投 信 協 会 規 則 等 において 上 記 の 予 想 数 値 に 影 響 を 与 える 改 正 が 行 われないことを 前 提 としています 一 般 的 な 経 済 動 向 及 び 不 動 産 市 況 等 に 不 測 の 重 大 な 変 化 が 生 じないことを 前 提 としています 8

3. 財 務 諸 表 (1) 貸 借 対 照 表 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 5 月 31 日 平 成 27 年 11 月 30 日 資 産 の 部 流 動 資 産 現 金 及 び 預 金 1 37,784,038 33,173,051 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 23,053,815 25,013,801 営 業 未 収 入 金 409,405 403,145 未 収 消 費 税 等 - 489,075 前 払 費 用 575,833 128,580 その 他 2,224,967 1,460,113 流 動 資 産 合 計 64,048,059 60,667,767 固 定 資 産 有 形 固 定 資 産 建 物 1 20,402,322 20,426,504 減 価 償 却 累 計 額 4,055,620 4,394,881 建 物 ( 純 額 ) 16,346,702 16,031,623 構 築 物 1 159,989 159,989 減 価 償 却 累 計 額 111,313 116,966 構 築 物 ( 純 額 ) 48,676 43,023 機 械 及 び 装 置 242,544 282,990 減 価 償 却 累 計 額 117,970 127,680 機 械 及 び 装 置 ( 純 額 ) 124,573 155,309 工 具 器 具 及 び 備 品 34,551 36,395 減 価 償 却 累 計 額 11,308 14,048 工 具 器 具 及 び 備 品 ( 純 額 ) 23,243 22,347 土 地 1 46,078,276 46,078,276 建 設 仮 勘 定 1,813 1,813 信 託 建 物 1 190,199,594 200,244,763 減 価 償 却 累 計 額 37,564,034 40,488,969 信 託 建 物 ( 純 額 ) 152,635,560 159,755,794 信 託 構 築 物 1 1,661,095 1,731,404 減 価 償 却 累 計 額 809,327 858,863 信 託 構 築 物 ( 純 額 ) 851,767 872,541 信 託 機 械 及 び 装 置 1,740,151 1,952,715 減 価 償 却 累 計 額 723,084 796,524 信 託 機 械 及 び 装 置 ( 純 額 ) 1,017,066 1,156,190 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 1 430,548 477,333 減 価 償 却 累 計 額 152,003 181,107 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 ( 純 額 ) 278,544 296,226 信 託 土 地 1 285,134,233 304,162,885 信 託 建 設 仮 勘 定 583,808 349,967 有 形 固 定 資 産 合 計 503,124,267 528,926,000 無 形 固 定 資 産 ソフトウエア 31,128 35,492 借 地 権 1,149,355 1,149,355 信 託 借 地 権 2,780,922 5,177,059 信 託 その 他 無 形 固 定 資 産 212,437 205,772 無 形 固 定 資 産 合 計 4,173,842 6,567,680 9

( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 5 月 31 日 平 成 27 年 11 月 30 日 投 資 その 他 の 資 産 差 入 敷 金 及 び 保 証 金 10,000 10,000 信 託 差 入 敷 金 及 び 保 証 金 80,266 80,392 長 期 前 払 費 用 1,882,049 1,826,142 投 資 その 他 の 資 産 合 計 1,972,316 1,916,534 固 定 資 産 合 計 509,270,425 537,410,215 資 産 合 計 573,318,485 598,077,982 負 債 の 部 流 動 負 債 営 業 未 払 金 1,517,426 1,841,303 1 年 内 償 還 予 定 の 投 資 法 人 債 10,000,000 10,000,000 1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 5,000,000 10,700,000 未 払 費 用 445,478 376,518 未 払 分 配 金 21,534 19,903 未 払 消 費 税 等 853,135 - 前 受 金 344,509 349,285 信 託 前 受 金 2,499,877 2,642,549 預 り 金 2,593 2,885 信 託 預 り 金 51,951 28,065 訴 訟 損 失 引 当 金 - 275,605 その 他 27,000 27,000 流 動 負 債 合 計 20,763,506 26,263,116 固 定 負 債 投 資 法 人 債 63,500,000 53,500,000 長 期 借 入 金 176,857,000 190,507,000 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 1 3,254,083 3,249,316 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 1 25,980,520 27,056,902 デリバティブ 債 務 56,430 161,237 固 定 負 債 合 計 269,648,034 274,474,456 負 債 合 計 290,411,540 300,737,572 純 資 産 の 部 投 資 主 資 本 出 資 総 額 243,869,759 258,160,260 剰 余 金 出 資 剰 余 金 23,548,287 23,548,287 配 当 積 立 金 7,754,927 7,754,927 未 処 分 利 益 又 は 未 処 理 損 失 ( ) 7,790,400 8,038,171 剰 余 金 合 計 39,093,615 39,341,387 投 資 主 資 本 合 計 282,963,375 297,501,647 評 価 換 算 差 額 等 繰 延 ヘッジ 損 益 56,430 161,237 評 価 換 算 差 額 等 合 計 56,430 161,237 純 資 産 合 計 4 282,906,944 297,340,410 負 債 純 資 産 合 計 573,318,485 598,077,982 10

(2) 損 益 計 算 書 ( 単 位 : 千 円 ) 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 営 業 収 益 賃 貸 事 業 収 入 1 18,053,499 18,541,897 その 他 賃 貸 事 業 収 入 1 1,335,780 1,528,445 不 動 産 等 売 却 益 2 76,878 - 営 業 収 益 合 計 19,466,157 20,070,343 営 業 費 用 賃 貸 事 業 費 用 1 8,313,414 8,705,601 不 動 産 等 売 却 損 3 176,491 - 資 産 運 用 報 酬 1,559,775 1,601,124 資 産 保 管 手 数 料 17,403 17,566 一 般 事 務 委 託 手 数 料 69,648 68,016 役 員 報 酬 10,200 10,200 その 他 営 業 費 用 205,592 240,391 営 業 費 用 合 計 10,352,526 10,642,901 営 業 利 益 9,113,631 9,427,442 営 業 外 収 益 受 取 利 息 3,122 3,374 未 払 分 配 金 除 斥 益 5,173 2,519 保 険 金 収 入 8,110 5,318 還 付 加 算 金 376 - 受 取 補 償 金 4,540 - その 他 2,996 925 営 業 外 収 益 合 計 24,320 12,138 営 業 外 費 用 支 払 利 息 965,096 987,597 投 資 法 人 債 利 息 310,083 238,005 投 資 法 人 債 発 行 費 20,684 - 投 資 口 交 付 費 25,290 38,223 その 他 26,173 12,722 営 業 外 費 用 合 計 1,347,328 1,276,547 経 常 利 益 7,790,623 8,163,033 特 別 損 失 訴 訟 損 失 引 当 金 繰 入 額 - 246,154 特 別 損 失 合 計 - 246,154 税 引 前 純 利 益 7,790,623 7,916,878 法 人 税 住 民 税 及 び 事 業 税 605 605 法 人 税 等 合 計 605 605 純 利 益 7,790,018 7,916,273 繰 越 利 益 381 121,898 未 処 分 利 益 又 は 未 処 理 損 失 ( ) 7,790,400 8,038,171 11

(3) 投 資 主 資 本 等 変 動 計 算 書 ( 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 ) 出 資 総 額 出 資 剰 余 金 投 資 主 資 本 剰 余 金 未 処 分 利 配 当 積 立 金 益 又 は 未 処 理 損 失 ( ) 剰 余 金 合 計 ( 単 位 : 千 円 ) 投 資 主 資 本 合 計 首 残 高 219,768,557 23,548,287 7,754,927 7,275,845 38,579,060 258,347,618 変 動 額 新 投 資 口 の 発 行 24,101,202-24,101,202 剰 余 金 の 分 配 7,275,464 7,275,464 7,275,464 純 利 益 7,790,018 7,790,018 7,790,018 投 資 主 資 本 以 外 の 項 目 の 変 動 額 - - ( 純 額 ) 変 動 額 合 計 24,101,202 - - 514,554 514,554 24,615,756 末 残 高 243,869,759 23,548,287 7,754,927 7,790,400 39,093,615 282,963,375 評 価 換 算 差 額 等 繰 延 ヘッジ 損 益 評 価 換 算 差 額 等 合 計 純 資 産 合 計 首 残 高 12,199 12,199 258,335,418 変 動 額 新 投 資 口 の 発 行 - 24,101,202 剰 余 金 の 分 配 - 7,275,464 純 利 益 - 7,790,018 投 資 主 資 本 以 外 の 項 目 の 変 動 額 44,231 44,231 44,231 ( 純 額 ) 変 動 額 合 計 44,231 44,231 24,571,525 末 残 高 56,430 56,430 282,906,944 12

( 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 ) 出 資 総 額 出 資 剰 余 金 投 資 主 資 本 剰 余 金 未 処 分 利 配 当 積 立 金 益 又 は 未 処 理 損 失 ( ) 剰 余 金 合 計 ( 単 位 : 千 円 ) 投 資 主 資 本 合 計 首 残 高 243,869,759 23,548,287 7,754,927 7,790,400 39,093,615 282,963,375 変 動 額 新 投 資 口 の 発 行 14,290,500-14,290,500 剰 余 金 の 分 配 7,668,501 7,668,501 7,668,501 純 利 益 7,916,273 7,916,273 7,916,273 投 資 主 資 本 以 外 の 項 目 の 変 動 額 - - ( 純 額 ) 変 動 額 合 計 14,290,500 - - 247,771 247,771 14,538,272 末 残 高 258,160,260 23,548,287 7,754,927 8,038,171 39,341,387 297,501,647 評 価 換 算 差 額 等 繰 延 ヘッジ 損 益 評 価 換 算 差 額 等 合 計 純 資 産 合 計 首 残 高 56,430 56,430 282,906,944 変 動 額 新 投 資 口 の 発 行 - 14,290,500 剰 余 金 の 分 配 - 7,668,501 純 利 益 - 7,916,273 投 資 主 資 本 以 外 の 項 目 の 変 動 額 104,806 104,806 104,806 ( 純 額 ) 変 動 額 合 計 104,806 104,806 14,433,466 末 残 高 161,237 161,237 297,340,410 13

(4) 金 銭 の 分 配 に 係 る 計 算 書 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 Ⅰ. 未 処 分 利 益 7,790,400,217 円 8,038,171,790 円 Ⅱ. 配 当 積 立 金 取 崩 額 - 円 208,539,855 円 Ⅲ. 分 配 金 の 額 7,668,501,900 円 8,124,813,328 円 ( 投 資 口 1 口 当 たりの 分 配 金 の 額 ) (2,900 円 ) (2,953 円 ) Ⅳ. 任 意 積 立 金 配 当 準 備 積 立 金 繰 入 額 - 円 121,898,317 円 Ⅴ. 次 期 繰 越 利 益 121,898,317 円 - 円 分 配 金 の 額 の 算 出 方 法 本 投 資 法 人 の 規 約 第 35 条 (1)に 定 める 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 金 の 額 は 利 益 の 金 額 を 限 度 とし かつ 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の15に 規 定 され ている 配 当 可 能 利 益 の 額 の90% に 相 当 する 金 額 を 超 えるものとして います かかる 方 針 により 未 処 分 利 益 のうち 一 部 を 留 保 した 上 で 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 2,644,311 口 の 整 数 倍 となる7,668,501,900 円 を 利 益 分 配 金 として 分 配 することとしまし た なお 本 投 資 法 人 規 約 第 35 条 (2)に 定 める 利 益 を 超 えた 金 銭 の 分 配 は 行 いません 本 投 資 法 人 の 規 約 第 35 条 (1)に 定 める 分 配 方 針 に 基 づき 分 配 金 の 額 は 利 益 の 金 額 を 限 度 とし かつ 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の15に 規 定 され ている 配 当 可 能 利 益 の 額 の90% に 相 当 する 金 額 を 超 えるものとして います かかる 方 針 により 未 処 分 利 益 8,038,171,790 円 から 繰 越 利 益 相 当 額 121,898,317 円 を 控 除 した 純 利 益 相 当 額 7,916,273,473 円 に 配 当 積 立 金 残 高 7,754,927,926 円 のうち208,539,855 円 を 取 崩 し 上 記 の 純 利 益 相 当 額 に 加 算 した 8,124,813,328 円 を 利 益 分 配 金 とし て 分 配 することとしました なお 本 投 資 法 人 規 約 第 35 条 (2)に 定 める 利 益 を 超 えた 金 銭 の 分 配 は 行 いませ ん また 上 記 繰 越 利 益 相 当 額 121,898,317 円 を 配 当 準 備 積 立 金 と して 積 立 てを 行 うこととしました 14

(5)キャッシュ フロー 計 算 書 ( 単 位 : 千 円 ) 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 税 引 前 純 利 益 7,790,623 7,916,878 減 価 償 却 費 3,464,656 3,482,401 不 動 産 等 売 却 益 76,878 - 不 動 産 等 売 却 損 176,491 - 訴 訟 損 失 引 当 金 繰 入 額 - 246,154 受 取 利 息 及 び 有 価 証 券 利 息 3,122 3,374 支 払 利 息 及 び 投 資 法 人 債 利 息 1,275,180 1,225,602 投 資 法 人 債 発 行 費 20,684 - 投 資 口 交 付 費 25,290 38,223 営 業 未 収 入 金 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 10,053 6,259 未 収 消 費 税 等 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 65,167 419,593 前 払 費 用 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 468,594 454,818 長 期 前 払 費 用 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 24,347 24,160 営 業 未 払 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 50,882 241,234 未 払 費 用 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 18,736 7,100 未 払 消 費 税 等 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 853,919 853,135 前 受 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 4,265 4,776 信 託 前 受 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 20,466 142,672 預 り 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 310 291 信 託 預 り 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 23,308 23,886 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 償 却 額 25,676 23,259 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 償 却 額 74,905 57,483 その 他 2,207,708 855,020 小 計 10,753,004 13,250,659 利 息 の 受 取 額 3,102 3,395 利 息 の 支 払 額 1,114,286 1,263,281 法 人 税 等 の 支 払 額 又 は 還 付 額 ( は 支 払 ) 640 656 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 9,641,180 11,990,116 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 定 期 預 金 の 払 戻 による 収 入 - 1,205,530 定 期 預 金 の 預 入 による 支 出 1,000,000 - 信 託 有 形 固 定 資 産 の 売 却 による 収 入 3,213,152 - 有 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 137,086 59,533 信 託 有 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 5,520,664 29,270,819 信 託 無 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 - 2,397,631 信 託 差 入 敷 金 及 び 保 証 金 の 返 還 による 収 入 - 138 信 託 差 入 敷 金 及 び 保 証 金 の 差 入 による 支 出 - 264 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 受 入 による 収 入 63,689 62,375 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 返 還 による 支 出 27,776 43,882 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 受 入 による 収 入 766,857 1,506,673 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 返 還 による 支 出 325,601 372,807 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 2,967,429 29,370,221 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 長 期 借 入 れによる 収 入 3,500,000 19,400,000 長 期 借 入 金 の 返 済 による 支 出 12,300,000 50,000 投 資 法 人 債 の 発 行 による 収 入 1,984,693 - 投 資 法 人 債 の 償 還 による 支 出 7,000,000 10,000,000 投 資 口 の 発 行 による 収 入 24,075,912 14,252,277 分 配 金 の 支 払 額 7,275,999 7,667,623 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 2,984,606 15,934,653 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 9,658,356 1,445,451 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 49,973,947 59,632,303 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 59,632,303 58,186,852 15

(6) 継 続 企 業 の 前 提 に 関 する 注 記 該 当 事 項 はありません (7) 重 要 な 会 計 方 針 に 係 る 事 項 に 関 する 注 記 1. 固 定 資 産 の 減 (1) 有 形 固 定 資 産 ( 信 託 財 産 を 含 む) 価 償 却 の 方 法 定 額 法 を 採 用 しています なお 有 形 固 定 資 産 の 耐 用 年 数 は 以 下 のとおりです 建 物 2 年 ~70 年 構 築 物 2 年 ~46 年 機 械 及 び 装 置 2 年 ~17 年 工 具 器 具 及 び 備 品 3 年 ~15 年 (2) 無 形 固 定 資 産 ( 信 託 財 産 を 含 む) 定 額 法 を 採 用 しています なお 自 社 利 用 のソフトウエアについては 社 内 における 利 用 可 能 期 間 (5 年 )に 基 づ いています (3) 長 期 前 払 費 用 定 額 法 を 採 用 しています 2. 繰 延 資 産 の 処 投 資 口 交 付 費 理 方 法 支 出 時 に 全 額 費 用 計 上 として 処 理 しています 3. 引 当 金 の 計 上 基 準 4. 収 益 及 び 費 用 の 計 上 基 準 5.ヘッジ 会 計 の 方 法 6.キャッシュ フロー 計 算 書 における 資 金 の 範 囲 7.その 他 財 務 諸 表 作 成 のため の 基 本 となる 重 要 な 事 項 訴 訟 損 失 引 当 金 係 争 中 の 訴 訟 に 関 し 将 来 発 生 する 可 能 性 のある 損 失 に 備 えるため 期 末 現 在 の 損 失 見 込 額 を 計 上 しています 固 定 資 産 税 等 の 処 理 方 法 保 有 する 不 動 産 にかかる 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 償 却 資 産 税 等 については 賦 課 決 定 さ れた 税 額 のうち に 対 応 する 額 を 賃 貸 事 業 費 用 として 費 用 処 理 する 方 法 を 採 用 しています なお 不 動 産 又 は 不 動 産 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 の 取 得 に 伴 い 本 投 資 法 人 が 負 担 すべ き 初 年 度 の 固 定 資 産 税 等 相 当 額 については 費 用 に 計 上 せず 当 該 不 動 産 等 の 取 得 原 価 に 算 入 し ています において 不 動 産 等 の 取 得 原 価 に 算 入 した 固 定 資 産 税 等 相 当 額 は46,898 千 円 で す (1)ヘッジ 会 計 の 方 法 繰 延 ヘッジ 処 理 によっています (2)ヘッジ 手 段 とヘッジ 対 象 1ヘッジ 手 段 金 利 キャップ 取 引 金 利 スワップ 取 引 2ヘッジ 対 象 借 入 金 金 利 (3)ヘッジ 方 針 本 投 資 法 人 は 財 務 方 針 に 基 づき 規 約 に 規 定 するリスクをヘッジする 目 的 でデリバティ ブ 取 引 を 行 っています (4)ヘッジの 有 効 性 評 価 の 方 法 ヘッジ 対 象 の 相 場 変 動 の 累 計 又 はキャッシュ フロー 変 動 の 累 計 とヘッジ 手 段 の 相 場 変 動 の 累 計 又 はキャッシュ フロー 変 動 の 累 計 を 比 較 し 両 者 の 変 動 額 の 比 率 を 検 証 するこ とにより ヘッジの 有 効 性 を 評 価 しています ただし 金 利 スワップの 特 例 処 理 の 要 件 を 満 たしているものについては 有 効 性 の 評 価 を 省 略 しています キャッシュ フロー 計 算 書 における 資 金 ( 現 金 及 び 現 金 同 等 物 )は 手 許 現 金 及 び 信 託 現 金 随 時 引 き 出 し 可 能 な 預 金 及 び 信 託 預 金 並 びに 容 易 に 換 金 可 能 であり かつ 価 値 の 変 動 に ついて 僅 少 なリスクしか 負 わない 取 得 日 から3か 月 以 内 に 償 還 期 限 の 到 来 する 短 期 投 資 からな っています (1) 不 動 産 等 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 に 関 する 会 計 処 理 方 法 保 有 する 不 動 産 等 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 については 信 託 財 産 内 の 全 ての 資 産 及 び 負 債 勘 定 並 びに 信 託 財 産 に 生 じた 全 ての 収 益 及 び 費 用 勘 定 について 貸 借 対 照 表 及 び 損 益 計 算 書 の 該 当 勘 定 科 目 に 計 上 しています なお 該 当 勘 定 科 目 に 計 上 した 信 託 財 産 のうち 重 要 性 がある 下 記 の 科 目 については 貸 借 対 照 表 において 区 分 掲 記 しています 1 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 2 信 託 建 物 信 託 構 築 物 信 託 機 械 及 び 装 置 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 信 託 土 地 信 託 建 設 仮 勘 定 3 信 託 借 地 権 信 託 その 他 無 形 固 定 資 産 4 信 託 差 入 敷 金 及 び 保 証 金 5 信 託 前 受 金 16

6 信 託 預 り 金 7 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 (2) 消 費 税 等 の 処 理 方 法 消 費 税 及 び 地 方 消 費 税 の 会 計 処 理 は 税 抜 方 式 によっています ただし 固 定 資 産 等 に 係 る 控 除 対 象 外 消 費 税 は 個 々の 資 産 の 取 得 原 価 に 算 入 しています (8) 財 務 諸 表 に 関 する 注 記 事 項 貸 借 対 照 表 に 関 する 注 記 1. 担 保 に 供 している 資 産 及 び 担 保 を 付 している 債 務 担 保 に 供 している 資 産 は 以 下 のとおりです 平 成 27 年 5 月 31 日 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 11 月 30 日 現 金 及 び 預 金 205,550 - 建 物 1,804,071 1,750,084 構 築 物 4,035 2,123 土 地 2,089,982 2,089,982 信 託 建 物 2,088,958 2,072,602 信 託 構 築 物 1,735 1,698 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 1,147 1,997 信 託 土 地 2,114,743 2,114,743 合 計 8,310,224 8,033,232 担 保 を 付 している 債 務 は 以 下 のとおりです 平 成 27 年 5 月 31 日 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 11 月 30 日 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 408,171 408,171 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 1,032,506 826,976 合 計 1,440,677 1,235,147 2.コミットメントライン 契 約 本 投 資 法 人 は 取 引 銀 行 とコミットメントライン 契 約 を 締 結 しています 平 成 27 年 5 月 31 日 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 11 月 30 日 コミットメントライン 契 約 の 総 額 36,000,000 36,000,000 借 入 残 高 - - 差 引 36,000,000 36,000,000 3. 偶 発 債 務 ( 平 成 27 年 5 月 31 日 ) 心 斎 橋 OPA 本 館 ( 以 下 OPA 本 館 といいます ) 及 び 心 斎 橋 OPAきれい 館 ( 以 下 OPAきれい 館 とい います )の 賃 借 人 である 株 式 会 社 OPA( 以 下 原 告 といいます )を 原 告 とし 本 投 資 法 人 を 被 告 と する 当 該 2 物 件 に 係 る 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 ( 以 下 本 件 訴 訟 といいます )が 平 成 24 年 10 月 15 日 付 で 東 京 地 方 裁 判 所 に 提 起 されており その 後 の 大 阪 地 方 裁 判 所 への 移 送 決 定 を 経 て 大 阪 地 方 裁 判 所 にて 係 属 しています 原 告 はOPA 本 館 については 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 20%の 減 額 OPAきれい 館 につい ては 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 18%の 減 額 をそれぞれ 請 求 しておりますが 本 投 資 法 人 としてはいずれの 請 求 も 合 理 的 な 理 由 を 欠 くものと 考 えています なお 本 投 資 法 人 は 当 該 2 物 件 に 係 る 平 成 25 年 3 月 1 日 時 点 の 賃 料 鑑 定 を 取 得 したうえで 当 該 賃 料 鑑 定 に 基 づき 平 成 25 年 6 月 3 日 付 で OPA 本 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 7%の 増 額 OPAきれい 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 4%の 増 額 を 求 める 反 訴 を 大 阪 地 方 裁 判 所 に 提 起 し 本 件 訴 訟 とともに 大 阪 地 方 裁 判 所 にて 係 属 しています 当 該 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 並 びに 反 訴 の 結 果 によっては 本 投 資 法 人 の 業 績 に 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があり ますが 現 時 点 でその 影 響 額 を 予 測 することはできません ( 平 成 27 年 11 月 30 日 ) 該 当 事 項 はありません 17

4. 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 第 67 条 第 4 項 に 定 める 最 低 純 資 産 額 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 5 月 31 日 平 成 27 年 11 月 30 日 50,000 50,000 損 益 計 算 書 に 関 する 注 記 1. 不 動 産 事 業 損 益 の 内 訳 ( 単 位 : 千 円 ) 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 A. 不 動 産 賃 貸 事 業 収 益 賃 貸 事 業 収 入 賃 料 収 入 15,961,415 16,419,263 共 益 費 収 入 1,495,657 1,492,930 駐 車 場 収 入 480,543 507,029 その 他 賃 貸 収 入 ( 注 1) 115,882 18,053,499 122,673 18,541,897 その 他 賃 貸 事 業 収 入 附 加 使 用 料 ( 注 2) 1,198,084 1,289,251 賃 貸 事 業 一 時 収 入 56,873 146,144 その 他 雑 収 入 80,822 1,335,780 93,050 1,528,445 不 動 産 賃 貸 事 業 収 益 合 計 19,389,279 20,070,343 B. 不 動 産 賃 貸 事 業 費 用 賃 貸 事 業 費 用 公 租 公 課 1,484,819 1,567,377 外 注 委 託 費 1,270,003 1,317,655 水 道 光 熱 費 1,289,805 1,333,882 損 害 保 険 料 23,761 24,416 修 繕 費 ( 注 3) 422,030 550,387 減 価 償 却 費 3,464,656 3,482,401 その 他 賃 貸 事 業 費 用 358,336 429,481 不 動 産 賃 貸 事 業 費 用 合 計 8,313,414 8,705,601 C. 不 動 産 賃 貸 事 業 損 益 (A-B) 11,075,865 11,364,741 ( 注 1) 賃 料 収 入 共 益 費 収 入 及 び 駐 車 場 収 入 以 外 の 定 額 の 収 益 を 記 載 しています ( 注 2) 使 用 料 に 応 じてテナントから 受 け 取 る 水 道 光 熱 費 等 を 記 載 しています ( 注 3) 修 繕 費 及 び 修 繕 積 立 金 を 記 載 しています 2. 不 動 産 等 売 却 益 の 内 訳 ( 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 ) パシフィックマークス 日 本 橋 富 沢 町 ( 単 位 : 千 円 ) 不 動 産 等 売 却 収 入 2,020,000 不 動 産 等 売 却 原 価 1,857,892 その 他 売 却 費 用 85,229 不 動 産 等 売 却 益 76,878 ( 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 ) 該 当 事 項 はありません 3. 不 動 産 等 売 却 損 の 内 訳 ( 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 ) パシフィックマークス 青 葉 台 ( 単 位 : 千 円 ) 不 動 産 等 売 却 収 入 1,500,000 不 動 産 等 売 却 原 価 1,615,947 その 他 売 却 費 用 60,544 不 動 産 等 売 却 損 176,491 ( 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 ) 該 当 事 項 はありません 18

投 資 主 資 本 等 変 動 計 算 書 に 関 する 注 記. 発 行 可 能 投 資 口 総 口 数 及 び 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 発 行 可 能 投 資 口 総 口 数 10,000,000 口 10,000,000 口 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 2,644,311 口 2,751,376 口 税 効 果 会 計 に 関 する 注 記 1. 繰 延 税 金 資 産 及 び 繰 延 税 金 負 債 の 発 生 の 主 な 原 因 別 内 訳 平 成 27 年 5 月 31 日 ( 単 位 : 千 円 ) 平 成 27 年 11 月 30 日 繰 延 税 金 資 産 ( 流 動 ) 訴 訟 損 失 引 当 金 - 89,047 税 務 上 の 収 益 認 識 差 額 8,723 8,723 小 計 8,723 97,771 評 価 性 引 当 額 8,723 97,771 合 計 - - 繰 延 税 金 資 産 ( 固 定 ) 合 併 時 受 入 評 価 差 額 22,613,659 22,591,524 その 他 193 96 小 計 22,613,852 22,591,621 評 価 性 引 当 額 22,613,852 22,591,621 合 計 - - 繰 延 税 金 資 産 の 純 額 - - 2. 法 定 実 効 税 率 と 税 効 果 会 計 適 用 後 の 負 担 率 との 間 に 重 要 な 差 異 があるときの 当 該 差 異 の 原 因 となった 主 要 な 項 目 別 の 内 訳 平 成 27 年 5 月 31 日 平 成 27 年 11 月 30 日 法 定 実 効 税 率 34.15% 32.31% ( 調 整 ) 支 払 分 配 金 の 損 金 算 入 額 24.01% 33.15% 評 価 性 引 当 額 の 増 減 10.14% 0.84% その 他 0.01% 0.01% 税 効 果 会 計 適 用 後 の 法 人 税 等 の 負 担 率 0.01% 0.01% 3. 法 人 税 等 の 税 率 の 変 更 による 繰 延 税 金 資 産 及 び 繰 延 税 金 負 債 の 金 額 の 修 正 ( 平 成 27 年 5 月 31 日 ) 所 得 税 法 等 の 一 部 を 改 正 する 法 律 ( 平 成 27 年 法 律 第 9 号 )が 平 成 27 年 3 月 31 日 に 公 布 され 平 成 27 年 4 月 1 日 以 後 に 開 始 する 事 業 年 度 から 法 人 税 率 等 の 引 下 げ 等 が 行 われることになりました これに 伴 い 繰 延 税 金 資 産 及 び 繰 延 税 金 負 債 の 計 算 に 使 用 する 法 定 実 効 税 率 は 従 来 の34.15%から 平 成 27 年 6 月 1 日 以 後 に 開 始 する 営 業 期 間 に 解 消 が 見 込 まれる 一 時 差 異 については32.31%となります なお この 税 率 変 更 による 影 響 はありません ( 平 成 27 年 11 月 30 日 ) 該 当 事 項 はありません 19

賃 貸 等 不 動 産 に 関 する 注 記 本 投 資 法 人 は 首 都 圏 並 びに 政 令 指 定 都 市 をはじめとする 日 本 全 国 の 主 要 都 市 及 びそれぞれの 周 辺 部 にお いて 賃 貸 用 の 投 資 不 動 産 ( 用 途 は 商 業 施 設 オフィスビル ホテル 住 居 及 びその 他 であり 土 地 を 含 み ます )を 保 有 しています これら 賃 貸 等 不 動 産 に 係 る 貸 借 対 照 表 計 上 額 期 中 増 減 額 及 び 期 末 時 価 は 以 下 のとおりです ( 単 位 : 千 円 ) 用 途 商 業 施 設 オフィス ビル ホテル 住 居 その 他 合 計 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 175,087,964 177,955,286 期 中 増 減 額 ( 注 2) 2,867,321 11,623,511 期 末 残 高 177,955,286 189,578,797 期 末 時 価 ( 注 3) 191,478,000 207,936,000 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 200,154,503 196,464,812 期 中 増 減 額 ( 注 2) 3,689,691 720,001 期 末 残 高 196,464,812 195,744,810 期 末 時 価 ( 注 3) 218,163,000 221,881,000 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 62,521,093 62,715,833 期 中 増 減 額 ( 注 2) 194,740 6,300,385 期 末 残 高 62,715,833 69,016,219 期 末 時 価 ( 注 3) 70,249,000 80,037,000 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 39,354,523 38,993,055 期 中 増 減 額 ( 注 2) 361,467 2,586,738 期 末 残 高 38,993,055 41,579,794 期 末 時 価 ( 注 3) 46,931,000 50,720,000 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 31,097,984 30,925,556 期 中 増 減 額 ( 注 2) 172,427 8,407,236 期 末 残 高 30,925,556 39,332,793 期 末 時 価 ( 注 3) 33,530,000 42,650,000 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 注 1) 期 首 残 高 508,216,070 507,054,544 期 中 増 減 額 ( 注 2) 1,161,525 28,197,870 期 末 残 高 507,054,544 535,252,415 期 末 時 価 ( 注 3) 560,351,000 603,224,000 ( 注 1) 貸 借 対 照 表 計 上 額 は 取 得 原 価 ( 取 得 に 伴 う 付 帯 費 用 を 含 みます )から 減 価 償 却 累 計 額 を 控 除 した 金 額 です ( 注 2) 期 中 増 減 額 のうち の 主 な 増 加 額 は 新 規 2 物 件 の 取 得 ( 合 計 3,810 百 万 円 ) 及 び 資 本 的 支 出 (1,429 百 万 円 ) 等 によるものであり 主 な 減 少 額 は2 物 件 の 譲 渡 ( 合 計 3,473 百 万 円 ) 及 び 減 価 償 却 費 (3,457 百 万 円 ) 等 による ものです の 主 な 増 加 額 は 新 規 9 物 件 の 取 得 ( 合 計 29,872 百 万 円 ) 及 び 資 本 的 支 出 (2,049 百 万 円 ) 等 によ るものであり 主 な 減 少 額 は 減 価 償 却 費 (3,475 百 万 円 ) 等 によるものです ( 注 3) 期 末 時 価 は 本 投 資 法 人 の 規 約 に 定 める 資 産 評 価 の 方 法 及 び 基 準 並 びに 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 の 定 める 規 則 に 基 づき 不 動 産 鑑 定 士 による 鑑 定 評 価 額 又 は 調 査 価 額 を 記 載 しています なお 賃 貸 等 不 動 産 に 関 する 損 益 については 損 益 計 算 書 に 関 する 注 記 をご 参 照 ください 開 示 の 省 略 キャッシュ フロー 計 算 書 リース 取 引 金 融 商 品 有 価 証 券 デリバティブ 取 引 退 職 給 付 持 分 法 損 益 等 関 連 当 事 者 との 取 引 セグメント 情 報 等 及 び 資 産 除 去 債 務 に 関 する 注 記 事 項 については 決 算 短 信 に おける 開 示 の 必 要 性 が 大 きくないと 考 えられるため 開 示 を 省 略 します 20

1 口 当 たり 情 報 に 関 する 注 記 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 1 口 当 たり 純 資 産 額 106,987 円 108,069 円 1 口 当 たり 純 利 益 2,954 円 2,946 円 ( 注 1)1 口 当 たり 純 利 益 は 純 利 益 を 日 数 加 重 平 均 口 数 で 除 することにより 算 出 しています なお 潜 在 投 資 口 調 整 後 1 口 当 たり 純 利 益 については 潜 在 投 資 口 がないため 記 載 していません ( 注 2)1 口 当 たり 純 利 益 の 算 定 上 の 基 礎 は 以 下 のとおりです 自 平 成 26 年 12 月 1 日 至 平 成 27 年 5 月 31 日 自 平 成 27 年 6 月 1 日 至 平 成 27 年 11 月 30 日 純 利 益 ( 千 円 ) 7,790,018 7,916,273 普 通 投 資 主 に 帰 属 しない 金 額 ( 千 円 ) - - 普 通 投 資 口 に 係 る 純 利 益 ( 千 円 ) 7,790,018 7,916,273 期 中 平 均 投 資 口 数 ( 口 ) 2,636,583 2,686,863 重 要 な 後 発 事 象 に 関 する 注 記 該 当 事 項 はありません 追 加 情 報 訴 訟 損 失 引 当 金 心 斎 橋 OPA 本 館 ( 以 下 OPA 本 館 といいます ) 及 び 心 斎 橋 OPAきれい 館 ( 以 下 OPAきれい 館 といい ます )の 賃 借 人 である 株 式 会 社 OPA( 以 下 原 告 といいます )を 原 告 とし 本 投 資 法 人 を 被 告 とす る 当 該 2 物 件 に 係 る 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 の 提 起 を 平 成 24 年 10 月 15 日 付 で 受 けています 原 告 は OPA 本 館 に ついては 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 20%の 減 額 OPAきれい 館 については 平 成 24 年 3 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 18%の 減 額 をそれぞれ 請 求 していますが 本 投 資 法 人 としては いずれの 請 求 も 合 理 的 な 理 由 を 欠 くものと 主 張 するとともに 当 該 2 物 件 に 係 る 平 成 25 年 3 月 1 日 時 点 の 賃 料 鑑 定 を 取 得 したうえで 当 該 賃 料 鑑 定 に 基 づき OPA 本 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 7%の 増 額 OPAきれい 館 については 平 成 25 年 6 月 1 日 以 降 の 賃 料 につき 現 行 比 約 4%の 増 額 を 求 める 反 訴 ( 以 下 賃 料 減 額 請 求 訴 訟 と 併 せて 本 件 訴 訟 といいます )を 平 成 25 年 6 月 3 日 付 で 提 起 し 大 阪 地 方 裁 判 所 に て 係 争 中 です 本 投 資 法 人 においては 本 件 訴 訟 の 進 展 等 を 総 合 的 に 勘 案 し 末 時 点 で 最 も 蓋 然 性 が 高 いと 判 断 さ れる 賃 料 に 基 づき 算 定 した 損 失 見 積 額 275 百 万 円 ( 賃 料 の 減 少 : 営 業 収 益 29 百 万 円 過 年 度 賃 料 の 減 少 及 び 賃 料 減 少 分 に 係 る 法 定 利 息 等 : 特 別 損 失 246 百 万 円 )を において 訴 訟 損 失 引 当 金 として 計 上 することとしました (9) 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 の 増 減 において 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 9 月 に 公 募 増 資 (95,000 口 ) 及 び 平 成 27 年 10 月 に 第 三 者 割 当 増 資 (12,065 口 )を 行 い 合 計 14,290 百 万 円 の 資 金 を 調 達 しました なお 最 近 5 年 間 における 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 及 び 出 資 総 額 の 増 減 は 以 下 のとおりです 年 月 日 摘 要 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 ( 口 ) 出 資 総 額 ( 百 万 円 ) 増 減 残 高 増 減 残 高 平 成 22 年 12 月 1 日 投 資 口 分 割 1,006,500 1,207,800 108,310 ( 注 1) 平 成 22 年 12 月 1 日 合 併 243,519 1,451,319 108,310 ( 注 2) 平 成 23 年 6 月 8 日 公 募 増 資 640,000 2,091,319 56,548 164,858 ( 注 3) 平 成 23 年 7 月 6 日 第 三 者 割 当 増 資 12,064 2,103,383 1,065 165,924 ( 注 4) 平 成 25 年 3 月 12 日 公 募 増 資 190,000 2,293,383 22,701 188,625 ( 注 5) 平 成 25 年 4 月 10 日 第 三 者 割 当 増 資 12,064 2,305,447 1,441 190,067 ( 注 6) 平 成 25 年 7 月 9 日 公 募 増 資 65,000 2,370,447 7,969 198,036 ( 注 7) 平 成 25 年 8 月 7 日 第 三 者 割 当 増 資 9,734 2,380,181 1,193 199,230 ( 注 8) 平 成 26 年 6 月 10 日 公 募 増 資 120,000 2,500,181 18,661 217,892 ( 注 9) 平 成 26 年 7 月 9 日 第 三 者 割 当 増 資 12,065 2,512,246 1,876 219,768 ( 注 10) 平 成 26 年 12 月 9 日 公 募 増 資 120,000 2,632,246 21,899 241,667 ( 注 11) 平 成 27 年 1 月 7 日 第 三 者 割 当 増 資 12,065 2,644,311 2,201 243,869 ( 注 12) 備 考 21

平 成 27 年 9 月 16 日 公 募 増 資 95,000 2,739,311 12,680 256,549 ( 注 13) 平 成 27 年 10 月 15 日 第 三 者 割 当 増 資 12,065 2,751,376 1,610 258,160 ( 注 14) ( 注 1) 投 資 口 1 口 につき6 口 の 投 資 口 分 割 を 行 いました ( 注 2) 本 投 資 法 人 を 吸 収 合 併 存 続 法 人 とし 日 本 コマーシャル 投 資 法 人 ( 以 下 NCI といいます )を 吸 収 合 併 消 滅 法 人 とする 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 ( 昭 和 26 年 法 律 第 198 号 その 後 の 改 正 を 含 みます ) 第 147 条 に 基 づく 吸 収 合 併 を 行 いまし た 当 該 吸 収 合 併 によりNCIの 投 資 口 1 口 に 対 して 本 投 資 法 人 の 投 資 口 分 割 後 の 投 資 口 1 口 を 割 当 交 付 しました(NCIの 本 合 併 前 投 資 口 数 257,400 口 から 投 資 口 買 取 請 求 が 行 われた13,881 口 を 除 きます ) ( 注 3) 1 口 当 たり91,162 円 ( 引 受 価 額 88,357 円 )にて 物 件 の 取 得 資 金 及 び 借 入 金 の 返 済 資 金 の 調 達 を 目 的 として 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 4) 1 口 当 たり88,357 円 にて 借 入 金 の 返 済 資 金 の 調 達 を 目 的 として 第 三 者 割 当 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 5) 1 口 当 たり123,382 円 ( 引 受 価 額 119,479 円 )にて 物 件 の 取 得 資 金 の 調 達 を 目 的 として 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 6) 1 口 当 たり119,479 円 にて 物 件 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 を 目 的 として 第 三 者 割 当 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 7) 1 口 当 たり126,616 円 ( 引 受 価 額 122,610 円 )にて 物 件 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 及 び 借 入 金 の 返 済 資 金 の 調 達 を 目 的 として 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 8) 1 口 当 たり122,610 円 にて 借 入 金 の 返 済 資 金 の 調 達 を 目 的 として 第 三 者 割 当 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 9) 1 口 当 たり160,426 円 ( 引 受 価 額 155,515 円 )にて 物 件 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 新 規 物 件 の 取 得 資 金 及 び 有 利 子 負 債 の 返 済 資 金 の 調 達 を 目 的 として 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 10)1 口 当 たり155,515 円 にて 有 利 子 負 債 の 返 済 資 金 の 一 部 及 び 物 件 取 得 資 金 の 一 部 に 充 当 することを 目 的 として 第 三 者 割 当 によ り 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 11)1 口 当 たり188,258 円 ( 引 受 価 額 182,495 円 )にて 有 利 子 負 債 の 返 済 資 金 に 充 当 することを 目 的 として 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 12)1 口 当 たり182,495 円 にて 有 利 子 負 債 の 返 済 資 金 の 一 部 又 は 物 件 取 得 資 金 の 一 部 に 充 当 することを 目 的 として 第 三 者 割 当 によ り 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 13)1 口 当 たり137,690 円 ( 引 受 価 額 133,475 円 )にて 新 規 物 件 の 取 得 資 金 及 び 物 件 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 を 目 的 と して 公 募 により 新 投 資 口 を 発 行 しました ( 注 14)1 口 当 たり133,475 円 にて 新 規 物 件 の 取 得 資 金 及 び 物 件 取 得 に 伴 い 減 少 した 手 元 資 金 への 充 当 を 目 的 として 第 三 者 割 当 により 新 投 資 口 を 発 行 しました 4. 役 員 の 異 動 役 員 の 異 動 につきましては 内 容 が 定 まった 時 点 で 適 時 開 示 をしています 22

5. 参 考 情 報 (1) 本 投 資 法 人 の 財 産 の 構 成 資 産 の 種 類 不 動 産 信 託 不 動 産 用 途 商 業 施 設 オフィス ビル ホテル 住 居 その 他 商 業 施 設 オフィス ビル ホテル 住 居 その 他 地 域 平 成 27 年 5 月 31 日 保 有 総 額 対 総 資 産 ( 千 円 )( 注 1) 比 率 (%) 平 成 27 年 11 月 30 日 保 有 総 額 対 総 資 産 ( 千 円 )( 注 1) 比 率 (%) 東 京 都 心 6 区 ( 注 3) - - - - 首 都 圏 東 京 23 区 ( 注 4) - - - - ( 注 2) 首 都 圏 地 域 ( 注 5) 7,353,479 1.3 7,340,960 1.2 地 方 14,112,105 2.5 14,031,187 2.3 東 京 都 心 6 区 13,335,688 2.3 13,298,194 2.2 首 都 圏 東 京 23 区 9,771,060 1.7 9,736,891 1.6 首 都 圏 地 域 9,400,300 1.6 9,344,112 1.6 地 方 - - - - 東 京 都 心 6 区 1,688,276 0.3 1,673,755 0.3 首 都 圏 東 京 23 区 - - - - 首 都 圏 地 域 4,337,409 0.8 4,291,863 0.7 地 方 - - - - 東 京 都 心 6 区 - - - - 首 都 圏 東 京 23 区 2,984,684 0.5 2,986,402 0.5 首 都 圏 地 域 - - - - 地 方 789,635 0.1 778,381 0.1 東 京 都 心 6 区 - - - - 首 都 圏 東 京 23 区 - - - - 首 都 圏 地 域 - - - - 地 方 - - - - 小 計 63,772,640 11.1 63,481,749 10.6 東 京 都 心 6 区 1,572,115 0.3 4,294,409 0.7 首 都 圏 東 京 23 区 23,456,538 4.1 23,346,261 3.9 首 都 圏 地 域 68,641,136 12.0 72,434,847 12.1 地 方 62,819,910 11.0 68,131,131 11.4 東 京 都 心 6 区 61,446,412 10.7 61,252,113 10.2 首 都 圏 東 京 23 区 2,119,955 0.4 2,104,454 0.4 首 都 圏 地 域 46,783,234 8.2 46,437,957 7.8 地 方 53,608,160 9.4 53,571,088 9.0 東 京 都 心 6 区 34,087,945 5.9 34,880,250 5.8 首 都 圏 東 京 23 区 - - - - 首 都 圏 地 域 3,362,953 0.6 6,085,666 1.0 地 方 19,239,248 3.4 22,084,682 3.7 東 京 都 心 6 区 1,038,739 0.2 1,060,747 0.2 首 都 圏 東 京 23 区 9,252,791 1.6 9,169,270 1.5 首 都 圏 地 域 2,084,202 0.4 5,007,905 0.8 地 方 22,843,003 4.0 22,577,085 3.8 東 京 都 心 6 区 3,588,081 0.6 9,500,185 1.6 首 都 圏 東 京 23 区 8,058,644 1.4 8,059,092 1.3 首 都 圏 地 域 13,445,650 2.3 16,015,837 2.7 地 方 5,833,180 1.0 5,757,678 1.0 小 計 443,281,904 77.3 471,770,666 78.9 預 金 等 のその 他 資 産 66,263,940 11.6 62,825,567 10.5 資 産 総 額 計 573,318,485 100.0 598,077,982 100.0 ( 注 1) 保 有 総 額 は 各 決 算 日 時 点 における 貸 借 対 照 表 計 上 額 ( 不 動 産 及 び 信 託 不 動 産 については 減 価 償 却 後 の 帳 簿 価 額 )によっています なお 不 動 産 を 主 な 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 には 信 託 財 産 内 の 預 金 は 含 まれていません 23

( 注 2) 首 都 圏 とは 1 都 7 県 ( 東 京 都 神 奈 川 県 千 葉 県 埼 玉 県 茨 城 県 群 馬 県 栃 木 県 及 び 山 梨 県 )を 指 し ます ( 注 3) 東 京 都 心 6 区 とは 千 代 田 区 港 区 中 央 区 新 宿 区 渋 谷 区 及 び 品 川 区 を 指 します ( 注 4) 東 京 23 区 とは 東 京 都 内 23 区 から 東 京 都 心 6 区 を 除 いた 地 域 を 指 します ( 注 5) 首 都 圏 地 域 とは 首 都 圏 から 東 京 都 内 23 区 を 除 いた 地 域 を 指 します ( 注 6) 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 3 月 30 日 付 でLuz 湘 南 辻 堂 に 係 る 信 託 受 益 権 譲 渡 契 約 を 締 結 のうえ 同 日 付 で 信 託 受 託 者 との 間 で 本 物 件 における 賃 料 保 証 型 マスター リース 契 約 ( 本 物 件 の 取 得 日 である 平 成 27 年 9 月 30 日 以 降 はパス スルー 型 のマスター リース 契 約 に 変 更 しています )を 締 結 ( 附 随 的 に 本 物 件 に 係 る 賃 借 権 を 取 得 )し 平 成 27 年 9 月 30 日 の 取 得 日 までマスターレッシーとして 転 貸 借 を 行 っていました 平 成 27 年 5 月 31 日 平 成 27 年 11 月 30 日 金 額 ( 千 円 ) 対 総 資 産 比 率 (%) 金 額 ( 千 円 ) 対 総 資 産 比 率 (%) 負 債 総 額 290,411,540 50.7 300,737,572 50.3 純 資 産 総 額 282,906,944 49.3 297,340,410 49.7 資 産 総 額 573,318,485 100.0 598,077,982 100.0 (2) 投 資 資 産 投 資 不 動 産 物 件 末 時 点 において 本 投 資 法 人 は 不 動 産 のほか 不 動 産 信 託 受 益 権 (かかる 不 動 産 信 託 受 益 権 の 信 託 財 産 である 不 動 産 を 以 下 信 託 不 動 産 といい 不 動 産 と 信 託 不 動 産 を 併 せて 投 資 不 動 産 といいます )を 保 有 しています このため 参 照 の 便 宜 上 不 動 産 と 信 託 不 動 産 を 一 括 して 記 載 しています 投 資 不 動 産 の 概 要 1 投 資 不 動 産 の 取 得 価 格 期 末 帳 簿 価 額 期 末 評 価 額 鑑 定 評 価 機 関 テナント 数 賃 貸 可 能 面 積 賃 貸 契 約 面 積 及 び 稼 働 率 は 以 下 のとおりです 物 件 番 号 物 件 名 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) ( 注 1) 期 末 帳 簿 価 額 ( 百 万 円 ) 期 末 評 価 額 ( 百 万 円 ) ( 注 2) 期 末 評 価 額 の 比 率 (%) 鑑 定 評 価 機 関 ( 注 2) テナント 数 ( 注 3) ( 注 4) 賃 貸 可 能 面 積 (m2)( 注 3) ( 平 成 27 年 11 月 30 日 時 点 ) 賃 貸 契 約 面 積 (m2) ( 注 3)( 注 5) 稼 働 率 (%) ( 注 3) A1 ダイエー 碑 文 谷 15,300 14,595 14,400 2.4 不 動 研 1 26,655.66 26,655.66 100.0 A2 ジョイパーク 泉 ヶ 丘 6,770 5,317 4,490 0.7 不 動 研 22 13,611.24 13,588.92 99.8 A3 大 丸 ピーコック 芦 屋 川 西 店 769 742 1,140 0.2 不 動 研 1 1,558.80 1,558.80 100.0 A4 レランドショッピング センター 5,200 4,191 5,600 0.9 不 動 研 14 12,968.84 12,678.23 97.8 A5 イオンモール 宇 城 11,100 9,422 8,490 1.4 不 動 研 1 72,073.39 72,073.39 100.0 A6 天 神 ルーチェ 6,500 6,415 5,740 1.0 日 土 地 10 4,194.66 4,194.66 100.0 A7 ヤマダ 電 機 テックランド 堺 本 店 3,210 2,871 3,340 0.6 不 動 研 1 8,637.63 8,637.63 100.0 A8 宮 前 ショッピングセンター 5,312 5,170 4,990 0.8 不 動 研 3 10,487.92 10,487.92 100.0 A9 コナミスポーツクラブ 香 里 ヶ 丘 2,040 1,693 1,840 0.3 不 動 研 1 8,627.58 8,627.58 100.0 A10 アクティオーレ 南 池 袋 3,760 3,700 3,260 0.5 不 動 研 10 2,081.50 2,081.50 100.0 A11 Tip s 町 田 ビル 4,100 4,245 4,510 0.7 不 動 研 10 6,715.75 6,715.75 100.0 A12 ダイエー 宝 塚 中 山 店 4,284 3,342 ( 注 13) 3,990 0.7 不 動 研 1 16,729.60 16,729.60 100.0 A13 maricom-isogo システム プラザ 横 浜 ( 敷 地 ) 11,904 12,450 11,200 1.9 不 動 研 4 52,668.38 52,668.38 100.0 A14 アクティオーレ 関 内 2,410 2,330 2,030 0.3 不 動 研 9 1,938.56 1,938.56 100.0 A15 心 斎 橋 OPA 本 館 22,800 22,182 25,600 4.2 不 動 研 1 27,025.42 27,025.42 100.0 A16 心 斎 橋 OPAきれい 館 2,770 2,606 3,160 0.5 不 動 研 1 4,858.61 4,858.61 100.0 A19 アルボーレ 神 宮 前 1,580 1,568 2,030 0.3 不 動 研 4 931.14 931.14 100.0 A20 アルボーレ 仙 台 2,590 2,410 3,140 0.5 不 動 研 5 3,147.29 3,147.29 100.0 A21 モラージュ 柏 7,040 6,779 8,670 1.4 不 動 研 97 41,766.68 41,397.38 99.1 A23 イトーヨーカドー 尾 張 旭 店 4,840 4,309 4,970 0.8 不 動 研 1 54,606.34 54,606.34 100.0 24

物 件 番 号 物 件 名 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) ( 注 1) 期 末 帳 簿 価 額 ( 百 万 円 ) 期 末 評 価 額 ( 百 万 円 ) ( 注 2) 期 末 評 価 額 の 比 率 (%) 鑑 定 評 価 機 関 ( 注 2) テナント 数 ( 注 3) ( 注 4) 賃 貸 可 能 面 積 (m2)( 注 3) 賃 貸 契 約 面 積 (m2) ( 注 3)( 注 5) 稼 働 率 (%) ( 注 3) 横 浜 狩 場 ショッピング A24 2,500 2,305 1,940 0.3 不 動 研 1 11,345.09 11,345.09 100.0 センター A25 Luz 自 由 が 丘 5,090 5,051 5,970 1.0 不 動 研 22 2,283.47 2,283.47 100.0 A26 アクティオーレ 市 川 3,350 3,182 3,820 0.6 不 動 研 13 3,925.49 3,925.49 100.0 A27 ビバホーム 横 浜 青 葉 店 ( 敷 地 ) 2,600 2,740 3,080 0.5 不 動 研 1 9,193.00 9,193.00 100.0 A28 ヤマダ 電 機 テックランド 青 葉 店 ( 敷 地 ) 2,150 2,270 2,430 0.4 不 動 研 1 7,650.63 7,650.63 100.0 A29 ヨドバシカメラマルチ メディア 吉 祥 寺 28,000 28,297 35,400 5.9 不 動 研 1 37,932.95 37,932.95 100.0 A30 ヤマダ 電 機 テックランド New 松 戸 本 店 5,150 5,086 6,320 1.0 不 動 研 1 17,561.23 17,561.23 100.0 A31 天 神 ロフトビル 4,350 4,466 5,340 0.9 不 動 研 5 7,730.09 7,730.09 100.0 鳴 海 ショッピングセンター A32 ( 敷 地 ) 6,460 6,850 6,870 1.1 谷 澤 3 60,419.26 60,419.26 100.0 A33 プラッシングウェーブ 江 の 島 1,800 1,875 2,100 0.3 不 動 研 7 3,155.64 3,054.86 96.8 A34 ライフ 西 九 条 店 ( 敷 地 ) 1,760 1,842 1,910 0.3 谷 澤 1 3,252.76 3,252.76 100.0 A35 ライフ 玉 造 店 ( 敷 地 ) 1,880 1,967 2,030 0.3 谷 澤 1 2,391.44 2,391.44 100.0 A36 グランベル 銀 座 ビル 2,621 2,725 2,900 0.5 不 動 研 11 1,352.35 1,352.35 100.0 A37 UUR 天 神 西 通 りビル 5,500 5,720 5,670 0.9 不 動 研 1 1,564.70 1,564.70 100.0 A38 Luz 湘 南 辻 堂 3,938 4,102 4,290 0.7 谷 澤 31 10,454.22 10,192.20 97.5 B1 T&G 浜 松 町 ビル 2,257 2,105 3,000 0.5 谷 澤 6 2,420.85 2,420.85 100.0 B2 SK 名 古 屋 ビルディング 5,400 5,562 4,680 0.8 谷 澤 10 8,708.52 7,889.69 90.6 B3 福 岡 アーセオンビル 2,080 1,671 2,420 0.4 不 動 研 6 4,934.39 4,404.14 89.3 B4 丸 増 麹 町 ビル 2,350 2,440 2,420 0.4 不 動 研 17 2,578.84 2,578.84 100.0 B5 六 番 町 Kビル 2,150 2,313 3,600 0.6 不 動 研 1 4,031.14 4,031.14 100.0 B6 新 大 阪 セントラルタワー 24,000 24,332 26,500 4.4 日 土 地 63 45,978.59 45,320.00 98.6 B7 川 崎 東 芝 ビル 19,200 18,974 30,800 5.1 谷 澤 1 36,118.31 36,118.31 100.0 B8 UUR 東 陽 町 ビル 8,500 8,624 8,790 1.5 不 動 研 1 7,540.30 7,540.30 100.0 B9 フォーシーズンビル 4,200 4,282 5,290 0.9 不 動 研 1 5,000.54 5,000.54 100.0 B10 日 立 ハイテクビルディング 14,800 14,575 15,100 2.5 不 動 研 2 15,781.64 15,781.64 100.0 B11 パシフィックマークス 新 宿 パークサイド 12,100 12,192 10,300 1.7 不 動 研 23 10,971.90 10,971.90 100.0 B12 UUR 築 地 ビル 6,860 6,435 6,550 1.1 不 動 研 4 5,971.42 5,971.42 100.0 B13 パシフィックマークス 月 島 6,080 5,951 6,360 1.1 不 動 研 48 9,336.27 9,281.96 99.4 B14 パシフィックマークス 横 浜 イースト 7,050 6,958 7,120 1.2 谷 澤 22 10,732.11 9,253.64 86.2 B15 パシフィックマークス 新 浦 安 3,920 3,732 3,890 0.6 不 動 研 15 8,743.05 8,208.87 93.9 B17 赤 坂 氷 川 ビル 3,290 3,237 3,930 0.7 不 動 研 1 3,438.23 3,438.23 100.0 B18 パシフィックマークス 渋 谷 公 園 通 2,570 2,474 3,020 0.5 不 動 研 1 1,972.43 1,972.43 100.0 B20 パシフィックマークス 赤 坂 見 附 2,210 2,174 2,150 0.4 不 動 研 8 1,675.13 1,675.13 100.0 B21 横 浜 相 生 町 ビル 1,060 1,090 1,230 0.2 谷 澤 20 2,445.10 2,316.77 94.8 B22 パシフィックマークス 新 横 浜 1,710 1,591 1,580 0.3 谷 澤 10 3,110.72 3,110.72 100.0 B25 パシフィックマークス 川 崎 9,890 9,344 10,700 1.8 谷 澤 37 7,382.14 7,030.22 95.2 B26 浜 松 町 262ビル 6,840 6,690 7,010 1.2 不 動 研 18 6,183.89 6,183.89 100.0 B27 リーラヒジリザカ 2,750 2,665 2,950 0.5 不 動 研 16 4,255.02 4,255.02 100.0 B29 大 塚 HTビル 1,160 1,112 1,220 0.2 不 動 研 6 1,774.56 1,608.30 90.6 B30 パシフィックマークス 2,460 2,507 3,060 0.5 不 動 研 10 1,722.14 1,722.14 100.0 新 宿 サウスゲート B31 パシフィックマークス 6,860 6,400 6,930 1.1 谷 澤 30 11,039.44 10,425.83 94.4 西 梅 田 25

物 件 番 号 物 件 名 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) ( 注 1) 期 末 帳 簿 価 額 ( 百 万 円 ) 期 末 評 価 額 ( 百 万 円 ) ( 注 2) 期 末 評 価 額 の 比 率 (%) 鑑 定 評 価 機 関 ( 注 2) テナント 数 ( 注 3) ( 注 4) 賃 貸 可 能 面 積 (m2)( 注 3) 賃 貸 契 約 面 積 (m2) ( 注 3)( 注 5) 稼 働 率 (%) ( 注 3) B32 パシフィックマークス 肥 後 橋 4,570 4,381 4,500 0.7 谷 澤 24 7,623.57 7,623.57 100.0 B33 名 古 屋 錦 シティビル 2,670 2,471 2,410 0.4 谷 澤 28 5,609.64 5,471.45 97.5 B34 パシフィックマークス 江 坂 9,590 9,560 9,540 1.6 谷 澤 36 20,015.73 11,857.03 59.2 B35 パシフィックマークス 札 幌 北 一 条 1,790 1,845 1,990 0.3 谷 澤 12 4,727.65 4,727.65 100.0 B36 新 札 幌 センタービル 987 900 1,100 0.2 谷 澤 18 2,797.03 2,629.46 94.0 B37 アリーナタワー 9,500 8,839 11,600 1.9 谷 澤 13 17,967.46 17,967.46 100.0 B38 湯 島 ファーストビル 2,100 2,104 2,760 0.5 不 動 研 7 4,558.77 4,558.77 100.0 B39 道 玄 坂 スクエア 2,300 2,341 2,710 0.4 不 動 研 31 2,233.57 2,233.57 100.0 B40 グランスクエア 新 栄 1,480 1,475 1,880 0.3 不 動 研 6 4,578.93 4,578.93 100.0 B41 グランスクエア 名 駅 南 1,220 1,227 1,890 0.3 不 動 研 13 4,003.05 4,003.05 100.0 B42 芝 520ビル 2,100 2,163 2,400 0.4 不 動 研 4 2,854.26 2,854.26 100.0 B43 広 瀬 通 SEビル 3,600 3,597 4,510 0.7 不 動 研 10 8,235.87 8,027.61 97.5 C1 新 宿 ワシントンホテル 本 館 21,140 21,909 24,700 4.1 不 動 研 7 53,363.11 53,256.78 99.8 C2 東 横 イン 品 川 駅 高 輪 口 1,884 1,673 2,340 0.4 日 土 地 1 3,088.85 3,088.85 100.0 C3 MZビル 3,800 3,323 3,740 0.6 不 動 研 8 6,670.21 6,416.17 96.2 C4 ホテルルートイン 横 浜 馬 車 道 4,720 4,291 4,690 0.8 日 土 地 4 7,139.44 7,139.44 100.0 C5 ホテルJALシティ 那 覇 7,650 7,330 9,850 1.6 日 土 地 2 13,701.80 13,701.80 100.0 C6 UUR 四 谷 三 丁 目 ビル 4,200 4,246 5,260 0.9 不 動 研 3 7,854.86 7,854.86 100.0 C7 四 谷 213ビル 5,020 5,089 6,000 1.0 不 動 研 4 7,550.16 7,550.16 100.0 C8 ホテルルートイン 名 古 屋 今 池 駅 前 2,000 1,922 2,770 0.5 不 動 研 1 5,880.69 5,880.69 100.0 C9 ザ ビー 六 本 木 3,500 3,635 3,890 0.6 不 動 研 2 2,710.90 2,710.90 100.0 C10 東 横 イン 川 崎 駅 前 市 役 所 通 2,655 2,761 3,000 0.5 大 和 1 4,874.28 4,874.28 100.0 C11 東 横 イン 広 島 平 和 大 通 2,113 2,197 2,290 0.4 大 和 1 4,357.75 4,357.75 100.0 東 横 イン 那 覇 国 際 通 り C12 美 栄 橋 駅 745 778 774 0.1 大 和 1 1,529.47 1,529.47 100.0 D1 T&G 東 池 袋 マンション 2,021 1,554 2,170 0.4 谷 澤 126 2,603.22 2,542.68 97.7 D4 駒 沢 コート 1,680 1,537 2,280 0.4 不 動 研 1 3,741.17 3,741.17 100.0 D6 スカイコート 芝 大 門 1,175 1,060 1,270 0.2 谷 澤 1 1,486.38 1,486.38 100.0 D7 太 平 洋 セメント 社 宅 (メゾン 浮 間 ) 3,530 3,241 4,420 0.7 不 動 研 1 12,691.43 12,691.43 100.0 D8 太 平 洋 セメント 社 宅 ( 習 志 野 社 宅 ) 1,140 1,018 1,230 0.2 不 動 研 1 6,840.86 6,840.86 100.0 D9 アプリーレ 新 青 木 一 番 館 3,031 2,600 3,540 0.6 不 動 研 1 12,700.44 12,700.44 100.0 D10 UURコート 札 幌 北 三 条 1,278 1,065 1,470 0.2 谷 澤 1 4,790.50 4,790.50 100.0 D11 UURコート 千 葉 蘇 我 620 587 661 0.1 不 動 研 1 2,931.14 2,931.14 100.0 太 平 洋 セメント D12 東 久 留 米 寮 新 館 480 463 537 0.1 不 動 研 1 1,397.61 1,397.61 100.0 D13 南 山 コート1 号 館 1,070 936 1,050 0.2 不 動 研 1 3,576.74 3,576.74 100.0 D14 南 山 コート2 号 館 450 385 498 0.1 不 動 研 1 1,890.51 1,890.51 100.0 D15 クリオ 文 京 小 石 川 3,170 2,835 3,290 0.5 不 動 研 90 4,097.51 4,056.39 99.0 D16 グランルージュ 栄 1,570 1,310 1,470 0.2 不 動 研 1 3,697.38 3,697.38 100.0 D17 グランルージュ 栄 Ⅱ 1,300 1,107 1,330 0.2 不 動 研 1 2,579.89 2,579.89 100.0 D18 MA 仙 台 ビル 3,440 2,951 4,190 0.7 不 動 研 146 11,525.36 11,254.72 97.7 D19 UURコート 名 古 屋 名 駅 1,473 1,294 1,470 0.2 日 土 地 1 2,958.45 2,958.45 100.0 D20 UURコート 札 幌 篠 路 壱 番 館 870 778 864 0.1 日 土 地 3 6,271.74 6,271.74 100.0 D21 パークサイト 泉 900 839 730 0.1 不 動 研 28 2,067.95 1,475.15 71.3 D22 UURコート 大 阪 十 三 本 町 1,570 1,407 1,680 0.3 不 動 研 1 3,650.00 3,650.00 100.0 26