CONTENTS 01 はじめに 外国為替取引 (FX) って何? 04 外国為替の取引例を計算をしてみよう M2JFX を知る M2JFX って何? 10 どうすれば利益が出るの? 10 為替差益とは 10 スワップ収益とは 11 どのくらいおカネが要るの? 12 主にどんなリスクがあ

FX の基礎からトラリピ まで あなたの 知りたい をナビゲート M 2 J F X S E R V I C E G U I D E B O O K

CONTENTS 01 はじめに 外国為替取引 (FX) って何? 04 外国為替の取引例を計算をしてみよう 07 02 M2JFX を知る M2JFX って何? 10 どうすれば利益が出るの? 10 為替差益とは 10 スワップ収益とは 11 どのくらいおカネが要るの? 12 主にどんなリスクがあるの? 14 最も気を付けたいリスク ロスカット制度 14 両替もできるの? 16 M2JFXの取引要綱 18 応用編 値下がりのときでも収益チャンスがある M2JFX 19 03 M2JFX をはじめる どうすればはじめられるの? 22 手順 1) 口座を開設する 22 手順 2) 口座に入金する 23 クイック入金と通常入金 23 手順 3) 取引画面から注文を出す 24 04 M2JFX の注文方法 そのときの価格で --- 成行 ( なりゆき ) 注文 26 希望する価格になったら --- 指値 ( さしね ) 注文 27 --- 逆指値 ( ぎゃくさしね ) 注文 28 売りと買いをいっぺんに --- イフダン (if done) 注文 29 上がっても 下がっても --- OCO( オーシーオー ) 注文 30 成行とOCOが合体 --- 成行 OCO 注文 31 イフダンとOCOが合体 --- IFO( アイエフオー ) 注文 32 トレンドに寄り添うように --- トレール (trail) ストップ注文 33 期限を指定して注文できるの? 34 05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る トラリピって何? 35 トラップって何? 35 トラップトレード トラップイフダン 37 リピートって何? 37 リピートイフダン 37 トラリピの取引例を見てみよう 38 発注の手間を大幅削減! らくらくトラリピ ( らくトラ ) とは 40 06 決済トレールを知る 決済トレールって何? 42 ポイントは トリガー価格 43 トリガー価格の決まり方 44 02

CONTENTS 07 手数料を知る いくらかかるの? 45 いつ引かれるの? 46 08 口座状況の見方 現金残高と時価残高って 何がちがうの? 47 評価損益と口座反映前損益って 何がちがうの? 47 09 FX のリスクを知る M2JFXでは主にどんなリスクがあるの? 52 為替変動リスク 52 ロスカットリスク 53 スワップ変動リスク 60 スワップの付き方 60 流動性リスク 63 信用リスク 64 システムリスク 65 スリッページリスク 66 税制および関連法規の変更リスク 66 10 出金する すぐに引き出せるの? 67 引き出せる額に上限はあるの? 68 外貨で出金できるの? 68 11 M2J ポイントを知る M2J ポイントで何ができるの? 70 どうすればためられるの? 70 ポイントに有効期限はあるの? 71 12 確定申告をする FX での利益は何という所得になるの? 72 確定申告用の書類はどこにあるの? 72 確定申告はどうやってすればいいの? 72 13 コンサルティングサービスを知る コンサルティングサービスって何? 73 どうすれば受けられるの? 73 コンサルティングサービスをやめたいときは? 74 そのほか M2JFX について知っておきたいこと 一覧 75 お取引に関しての注意事項 75 知っておきたい専門用語その 1) ニューヨーク クローズ (NY クローズ ) 06 その 2) ポジション 25 その 3)2WAY( ツーウェイ ) プライスとスプレッド 26 その 4) インターバンク市場と受渡し 51 03

01 はじめに 外国為替取引って何? ドル ユーロ 円 ポンド etc. 世界には実に 100 種類以上もの通貨があります そして 2 国間で通貨と通貨の交換をすること これが外国為替取引と呼ばれるものです たとえばアメリカに旅行をするとき 円をドルに交換する必要がありますよね これも立派な外国為替取引です またその際には都度 交換するためのレートが提示されます 1 ドル = 100.00-100.04 円 これが外国為替取引レート ( 以下 レート ) と呼ばれるものです ところで皆さん モノの価格はどうやって決まるのか ご存知でしょうか? すべてのモノの価格は 需要と供給のバランス で決まります たとえば インフルエンザが流行したり 花粉症の季節になったりすると マスクの価格が高くなることがあります これはマスクを買いたいと思う人 ( 需要 ) が増えるためです 04

01 はじめに ほかにも たとえば秋にサンマがあまり捕れない ( 不漁 ) となると スーパーなどで価格が高くなることがあります これはサンマを提供できる量 ( 供給 ) が減ってしまうためです 通貨も同じです そして その変動要因は経済に関することが一般的です たとえば アメリカの雇用が改善された など アメリカ経済にとって良いニュースが出れば ドルを買いたい人が増えてレートは高くなる傾向があります これがドル高 円安です 逆に たとえば アメリカで台風被害が拡大 など アメリカ経済に対して悪いニュースが出れば ドルのレートは安くなる傾向があります これがドル安 円高です また ドルについてのニュースがなくても 円のニュースが出たりすれば相対的にドルのレートが変動します 2 国間の通貨を比較して 相対的な価値がどうなのか それがレートの変動するしくみです 05

01 はじめに それともうひとつ 外国為替取引には大きな特徴があります それは 24 時間 世界のどこかで取引がされている という点です ご存知だったでしょうか? このことはつまり 24 時間 取引レートが変動する ということなのです あなたの買いたい あるいは売りたいと思うレートは あなたが気付かないとき たとえばお仕事中や あるいは就寝中に来る可能性だってあるのです マネースクウェア ジャパンの取引時間帯 月曜午前 7 時 20 分 ~ 土曜午前 6 時 50 分 ( 夏時間は午前 5 時 50 分 ) のあいだで 24 時間営業ただしメンテナンス時間あり 知っておきたい専門用語 その 1 ニューヨーク クローズ (NY クローズ ) 24 時間取引されている外国為替市場 とはいえいろいろな便宜上 基準となる時間はやはり必要です そこで外国為替市場では世界共通のルールとして 米国 ニューヨークの午後 5 時を 1 日の終了時間として位置づけており それを ニューヨーク クローズ (NY クローズ ) と呼んでいます なお NY クローズは日本時間の午前 7 時 ( 夏時間は午前 6 時 ) にあたります 06

01 はじめに 外国為替の取引例を計算してみよう 次の問題に答えてみてください 1 ドルを 95 円で 3,000 ドル買いました その後 98 円になったので すべて売って円に戻しました さてこのときの利益はいくらになるでしょう? 2 ユーロを 112 円で 8,000 ユーロ買いました その後 120 円になったので すべて売って円に戻しました さてこのときの利益はいくらになるでしょう? 3 豪ドルを 85 円で 5,000 豪ドル買いました しかしその後 80 円に値下がりしてしまい さらに下がるかもしれないと考え すべて売って円に戻しました さてこのときの損失はいくらになるでしょう? いかがでしょうか むずかしい計算はありませんので 答えを出すこと自体に問題はないでしょう ではなぜ上記のような問題を解いてもらったのか その理由は 損益の計算方法と それに基づいたリスク管理の基本的な考え方 をここで確実に知っていただくためです 損益の計算方法 たとえば上記 1 の問題は このように計算することもできます 95 円 3,000 ドル = 28 万 5,000 円 買うためのおカネ 98 円 3,000 ドル = 29 万 4,000 円 戻ってきたおカネ つまり 29 万 4,000 円 - 28 万 5,000 円 = 9,000 円 答え 9,000 円の利益 たしかに答えは 9,000 円で正しいのですが 少し時間がかかりますよね それを次のように考えると もっとすばやく簡単に損益を計算できるのです 損益計算の数式 ( 売り値ー買い値 ) 取引量 07

01 はじめに では 1 の問題で 計算の過程を比較してみましょう 95 円 3,000 ドル = 28 万 5,000 円 買うためのおカネ 98 円 3,000 ドル = 29 万 4,000 円 戻ってきたおカネ つまり 29 万 4,000 円 - 28 万 5,000 円 = 9,000 円 答え 9,000 円の利益 (98 円 - 95 円 ) 3,000 ドル 3 円 3,000 ドル = 9,000 円 答え 9,000 円の利益 どちらが簡単な計算方法か おわかりいただけると思います 同じように 2と3の問題を解いてみましょう 2 ユーロを 112 円で 8,000 ユーロ買いました その後 120 円になったので すべて売って円に戻しました さてこのときの利益はいくらになるでしょう? 青 売り値赤 買い値緑 取引量 (120 円 - 112 円 ) 8,000 ユーロ 8 円 8,000 ユーロ = 64,000 円答え 64,000 円の利益 3 豪ドルを 85 円で 5,000 豪ドル買いました しかしその後 80 円に値下がりしてしまい さらに下がるかもしれないと考え すべて売って円に戻しました さてこのときの損失はいくらになるでしょう? 青 売り値赤 買い値緑 取引量 (80 円 - 85 円 ) 5,000 豪ドル -5 円 5,000 豪ドル = -25,000 円答え 25,000 円の損失 08

01 はじめに リスク管理の基本的な考え方 ( 対円の場合 ) 前項では 取引量に価格差をかけ算することで損益が算出できることを学んでいただきました ではここで リスク管理について考えてみましょう 下の表をご覧ください 外貨を買ったときの取引量別 損失額 ローリスク 値下がり幅 取引量 ハイリスク 1,000 通貨 3,000 通貨 5,000 通貨 1 万通貨 2 万通貨 3 万通貨 5 万通貨 10 万通貨 -1 円 -1,000-3,000-5,000-10,000-20,000-30,000-50,000-100,000-2 円 -2,000-6,000-10,000-20,000-40,000-60,000-100,000-200,000-3 円 -3,000-9,000-15,000-30,000-60,000-90,000-150,000-300,000-4 円 -4,000-12,000-20,000-40,000-80,000-120,000-200,000-400,000-5 円 -5,000-15,000-25,000-50,000-100,000-150,000-250,000-500,000-6 円 -6,000-18,000-30,000-60,000-120,000-180,000-300,000-600,000-7 円 -7,000-21,000-35,000-70,000-140,000-210,000-350,000-700,000-8 円 -8,000-24,000-40,000-80,000-160,000-240,000-400,000-800,000-9 円 -9,000-27,000-45,000-90,000-180,000-270,000-450,000-900,000-10 円 -10,000-30,000-50,000-100,000-200,000-300,000-500,000-1,000,000-20 円 -20,000-60,000-100,000-200,000-400,000-600,000-1,000,000-2,000,000-30 円 -30,000-90,000-150,000-300,000-600,000-900,000-1,500,000-3,000,000 ( 単位 = 円 ) たとえば予想がはずれてしまい 買ったレートから 10 円下がったとき 取引量が 1,000 通貨なら1 万円の損ですが もし 5,000 通貨なら 5 万円の損 1 万通貨なら 10 万円の損にもなります あるいは 20 円 30 円 と下がったときの損失額は 自身が許容できる金額なのか そうではないのか を取引の前 にまず考えることが リスク管理の基本的な考え方となります 必ず実践していただけますよう お願いいたします 09

02 M2JFX を知る M2JFX って何? FXとは 日本語で 外国為替証拠金取引 のこと つまりM2JFXとは マネースクウェア ジャパン ( 略称 :M2J) の外国為替証拠金取引という意味を示しているのです FX 外国為替証拠金取引 では 外国為替証拠金取引についてもう少し詳しく見ていきましょう どうすれば利益が出るの? FX では 2 つ 利益を上げる方法があります それは 為替差益 と スワップ ( 金利差 ) 収益 と呼ばれるものです 具体例を見てみましょう 為替差益とは 上記例では 100 円で 1 万豪ドル買い 110 円のときにすべて売って ( 決済して ) 円に戻したので 100,000 円の利益が生まれています このように レートが上がったり下がったりすることで生まれる利益を 為替差益 と呼んでいます 10

02 M2JFX を知る スワップ収益とは FXは通貨を取引するもの そして通貨の取引には金利が発生します (ex. 銀行預金の利息など ) FXではその金利相当分が 毎日 発生するのです これは通貨を交換する 2 国間の金利差が大いに影響するため 金利差収益とも呼ばれます 2015 年 1 月現在 たとえば 1 万豪ドルを買っていると毎日 50 円ずつもらうことができます 具体的なイメージとしては 0.10% という金利の円で 2.50% という金利の豪ドルを買うので その金利差に相当する分を日々受け取っている というものです 上記例では 100 日間 1 万豪ドルを保有していますので 50 円 100 日で 5,000 円の金利相当分をもらうことができた ということです これがFX 取引におけるスワップ収益と呼ばれるもので 毎日発生する という点が最大の特徴です たとえば銀行の定期預金などでは 6 ヵ月や 1 年といった決まった期間をあずけておかないと利息を受け取ることができません スワップなら原則として取引した日数分を受け取ることができます これもFXが選ばれる大きな理由のひとつです 取引する日によって 付与されるスワップの日数が多少異なることがあります 詳しくは 60 ページ スワップの付き方 をご参照ください 11

02 M2JFX を知る どのくらいおカネが要るの? FXは通貨を取引するもの その取引に要する資金を 証拠金 と呼んでいます 先ほどご覧いただいた例を用いて 具体的にご説明します 今回はもうひとり 投資家 B さんが登場します B さんは A さんと同じように 1 豪ドルが 100 円のとき まだまだ上がるだろう と考えていました ただ このとき B さんは 100 万円という資金を持ち合わせてはいなかったのです しかし証拠金という仕組みを使えば 100 万円という大きなおカネは必要ありません なぜならFXには 取引総代金がいらない という大きな特徴があるからです とはいえ まったくおカネが要らないワケではありません ではいったい いくらの資金があればいいのでしょうか M2JFX では取引総代金の 4% つまり上記の例であれば取引総代金 100 万円の 4% に値 ( あたい ) する金額 つまり (100 万円 0.04 )4 万円という資金があれば B さんは A さんとまったく同じ取引をスタートすることができます この 4 万円を取引証拠金と呼ぶのです 12

02 M2JFX を知る A さんと B さんがまったく同じ取引をスタートさせたとしましょう こちらのケースでは最終的に 10 万 5,000 円という利益が出たワケですが A さんと B さんを比べてみてください A さんは 100 万円の資金を使って 10 万 5,000 円を得た 約 10.5% の利益となりますね 一方で B さんは 4 万円の資金を使って 10 万 5,000 円を得た こちらは計算すると なんと約 262.5% の利益となります これはすごい数字ですよね このようにFXの証拠金という仕組みを用いると 投資効率の向上を図ることができます こちらもスワップと同様 FXが選ばれる大きな理由のひとつですが 行き過ぎればハイリスク ハイリターンの取引となり 大きな損失をも招きかねません 13

02 M2JFX を知る 主にどんなリスクがあるの? 最も気をつけたいリスク ロスカット制度 相場はだれにもわからない 自分の予想と反対方向に動いたときには 損失が発生してしまいます みたび A さんと B さんの取引例を用いて 損失およびロスカット制度の例を具体的に見てみましょう A さんと B さんはふたりとも 1 豪ドルが 100 円のとき まだまだ上がるだろう と考えて 豪ドルを買いました しかし ふたりの予想とは反対に 100 日後 1 豪ドルは 90 円に値下がりしてしまいました この時点で ふたりとも取引をやめたとすると スワップこそ 100 日分をもらうことができましたが 相場が値下がりした分の損失額は 10 万円 差し引き 9 万 5,000 円という大きな損が出てしまいました ではここで A さんと B さんを比べてみてください A さんは 100 万円の資金の中で 9 万 5,000 円の損失を出してしまった 14

02 M2JFX を知る しかし 一方の B さんは 4 万円しか預けていなかったのに 9 万 5,000 円という損失を出してしまった 差し引き 5 万 5,000 円 足りていませんよね 100 円で 1 万豪ドルを買ったふたり この足りない分はいったい誰が支払うのでしょうか FX 会社が支払うのでしょうか? いえ 当然ですが足りない分は B さんが支払わなくてはいけません そこでFX 会社は このような事態をできるかぎり発生させないように自動ロスカットという制度を設けています これは資金が一定の割合まで目減りしたときには 自動的に取引を終了させて損失を確定し 不測の事態に備えるという制度なのです 自動ロスカットについては 2016 年 1 月現在 法律によってすべてのFX 会社がその適用を義務付けられています 実際にFXを行う際には 必ずリスクや取引の内容をご理解してから臨んでいただけますよう お願いいたします 15

02 M2JFX を知る 両替もできるの? 海外で使うドルがほしい 貿易で使うドルを調達したい これらのようないわゆる 両替 も M2JFX は 1 通貨あたり 3 10 銭 でご利用いただくことが可能です 両替を利用できる通貨は以下のとおり 両替可能な通貨一覧 ドルユーロ円英ポンド豪ドル NZ ドル加ドル 当社で取扱いのある通貨ペアの範囲内で両替いただけます たとえば ユーロを 直接 豪ドルに両替することや ドルを 直接 加ドルに両替することなどはご利用いただけませんのでご注意ください 外貨両替コストの比較 通貨 M2JFX 両替手数料 某大手銀行 米ドル 1 円 ユーロ 1.5 円 英ポンド豪ドル 通貨に関わらず 1 通貨あたり 3 10 銭 4 円 2 円 NZ ドル 2 円 加ドル 1.6 円 16

02 M2JFX を知る そのほかにも リアルタイムレートで 24 時間両替が可能 円になったら両替したい という予約が可能 というメリットもあります 収益をねらう外国為替取引だけでなく M2JFXではこのような低コストで機動性 利便性の高い外貨両替方法も合わせてご提案しています ご注意 外貨への両替から出金まで 最短でも 3 営業日かかります 両替の際には 期日に十分な余裕を持ってお取引いただきますようお願いいたします 外貨での出金の場合は通貨別 50 万通貨単位ごとに 6,000 円の外貨出金手数料がかかります 入出金 両替可能通貨 7 通貨日本円 米ドル ユーロ 豪ドル ニュージーランドドル カナダドル 英ポンド ( トルコリラ 南アランド以外 ) 両替の組み合わせは取引通貨ペアと同じ 入金手数料 振込み入金の場合 クイック入金の場合 お客様負担 無料 出金手数料 円出金の場合 外貨出金の場合 無料 通貨別 50 万通貨単位ごとに 6,000 円 両替手数料 取引手数料と同じ 最小両替金額 成行の場合 指値の場合 1 円 1 セント 1 ペニー等 1,000 通貨 1 回あたりの両替上限金額 200 万通貨 17

02 M2JFX を知る M2JFX の取引要綱 商品名 取引通貨ペア M2JFX 11 通貨ペア米ドル / 円 ユーロ / 円 ユーロ / 米ドル 豪ドル / 円 豪ドル / 米ドル ニュージーランドドル / 円 ニュージーランドドル / 米ドル カナダドル / 円 英ポンド / 円 トルコリラ / 円 南アフリカランド / 円 証拠金率 ( レバレッジ ) 一律 4%(25 倍 ) 売買単位 南アランド / 円を除く 10 通貨ペア 南アランド / 円 1,000 通貨単位 1 万通貨単位 1 回あたりの取引上限金額 200 万通貨 取引 手数料 南アランド / 円を 除く 10 通貨ペア 南アランド / 円 1 万通貨単位以上の場合 1 万通貨単位未満の場合 せま割対応注文の場合 1,000 通貨単位当たり 30 円 ( 対ドル通貨は 0.3 ドル ) 1,000 通貨単位当たり 50 円 ( 対ドル通貨は 0.5 ドル ) 1,000 通貨単位当たり 10 円 ( 対ドル通貨は 0.1 ドル ) 1 万通貨単位以上の場合 1 万通貨単位当たり 200 円 1 万通貨単位未満の場合ー 最小値幅 せま割対応注文の場合対円通貨の場合対米ドル通貨の場合アラートメール東京 15 時ロスカット自動ロスカット 1 万通貨単位当たり 100 円 0.01 円 0.0001 米ドル 維持率 150% 未満 ( 注意喚起 ) 維持率 100% 未満 ( 新規指値注文取消 ) いずれも 1 営業日 1 回送信 維持率 100% 未満 維持率 80% 未満 コンサルティングサービス ( 電話取引 コンサルティング ) 現金残高 200 万円以上で希望される方 73 ページ参照 取引時間日本時間月曜 7:20 ~ 土曜 5:50( 冬時間 ~ 6:50) せま割対応注文とは トラップリピートイフダン ( らくらくトラリピ を含みます ) リピートイフダン ダブルリピートイフダン トラップイフダン注文で 1,000 通貨単位当たりの利益金額が米ドル / 円 ユーロ / 円 豪ドル / 円 ニュージーランドドル / 円 カナダドル / 円 英ポンド / 円 トルコリラ / 円の場合 :300 円以下ユーロ / 米ドル 豪ドル / 米ドル ニュージーランドドル / 米ドルの場合 :3 ドル以下 1 万通貨単位当たりの利益金額が南アフリカランド / 円の場合 :1,000 円以下 18

応用編 値下がりのときでも収益チャンスがある M2JFX 相場の基本は 安く買って 高く売る つまり 自分が買った価格よりも 値上がり して高くなれば 収益が生まれることは容易に想像が付くことでしょう では 値下がりするときに収益を上げることは不可能なのでしょうか? その答えは いいえ です 相場の世界では 高いうちに売っておいて 安くなったら買い戻す ことで 収益が上げることが可能なのです 高いうちに売っておいて 安くなったら買い戻すことで収益が上がるイメージ 1 ドル= 100 円 現物のドルを 1 万ドル持っている A さんと ドルを持っていないが これからドルは下がる と予想している B さんがいました B さんは 1 万ドル貸してほしい と A さんにお願いします すると A さんは 必ずドルのまま返してね という条件を付けながらも こころよく 1 万ドルを貸してくれました ドルはこれから下がると考えている B さんは すぐに銀行に行って A さんから借りたドルを売りました 当然 その対価として (100 円 1 万ドル )100 万円が手元に入ってきます 19

応用編 値下がりのときでも収益チャンスがある M2JFX しばらくすると B さんの読みどおりドルは値下がり 1 ドル= 90 円になりました B さんは再び銀行へ行き A さんに返すための 1 万ドルを買います このときの支払いは (90 円 1 万ドル ) 90 万円で済みますので 手元には 1 万ドルと 10 万円が残ることになります B さんはすぐに A さんのもとへ 借りていた 1 万ドルを A さんに返します 20

応用編 値下がりのときでも収益チャンスがある M2JFX 結果 B さんの手元には 10 万円が収益として残りました これが値下がりのときに収益が上がるイメージです ( 上記の例は あくまでご理解いただく為の説例であり お勧めするものではございません 実際のお取引とは異なりますのでご注意ください また 実際にお取引いただく際は ご自身の資産内容等を考慮し 余裕のあるお取引をお願いいたします ) こちらの例では B さんの予想どおりドルが下がったので収益を上げることができましたが もし逆にドルが 110 円へと値上がりした場合 B さんは A さんに返すための1 万ドルを買うのに 110 万円が必要となりますので 結果として 10 万円の損失となってしまいます M2JFXでは実際にドルやユーロなどを借りることはありませんが 証拠金を損失時の担保として扱うことで 上記の例と同じような値下がりをねらう取引を行うことが可能です また このように値下がりをねらって事前にある通貨を売っておくことを FXの世界では 売りから入る などと言い その後に買って損益を確定させることを 買い戻す などと言います 21

03 Ｍ２ＪＦＸをはじめる どうすればはじめられるの 手順 1 口座を開設する Ｍ２ＪＦＸをはじめるにはまず当社に口座を開設する必要があります １ マネースクウェア ジャパンの HP から口座開設を申し込む HP トップの口座開設ボタン 必要事項を入力 申込ボタンで完了 ２ 本人確認書を専用画面からアップロード 口座開設お申込み完了後に送られる 受付完了メール に記載されている URL より専用のアップロード画面へアクセスし アップロードしてください 受付完了メール http://xxxx.xxxx.xx.xx ① 個人番号カードなど 有効な本人 確認書類の画像を用意する ② 受付完了メール に記載されてい るURL をクリックする ③ 専用画面で本人確認書類をアップ ロードする 有効な本人確認書類の例 個人番号カード 表裏両面 通知カード 運転免許証 通知カード パスポート 通知カード 住民基本台帳カード 写真付き 通知カード 健康保険証 住民票 など ３ 当社規定審査 お客様にご入力いただきました情報に基づき 適合性の原則に則って 口座開設の審査をさせていただきます その結果 審査の内容 お断りの理由については開示できかねますので あらかじめご了承ください ４ 口座開設完了のお知らせ 転送不要の簡易書留にて ご自宅住所宛てにお送りします 以上で口座開設は完了です 22

03 M2JFX をはじめる 手順 2 口座に入金する 入金には 2 つの方法があります クイック入金 振込手数料ゼロ 24 時間即時反映 のクイック入金は取引画面にて受付しています 取引画面にログイン クイック入金ボタンから オンライン上で送金 クイック入金をご利用いただける銀行はこちら 2016 年 1 月現在 通常入金 各金融機関のお振込みにて当社に送金します 振込手数料はお客様のご負担となります お振込先は口座開設完了のお知らせおよびマイページ内に記載しています これらの入金処理後に取引画面内の現金残高欄に金額が反映すれば入金完了です 入金額が残高に反映 23

03 M2JFX をはじめる 手順 3 取引画面から注文を出す 取引画面左側の 新規注文 タブをクリックすると 注文画面が現れます 注文の種類 また 取引したい通貨ペアのレートから注文画面を呼び出すことも可能です 取引したい通貨ペアのレートをクリック 注文の種類については次項より解説いたします 合わせてご参照ください 24

04 M2JFX の注文方法 M2JFXでは初級者からヘビーユーザーまで 多彩なニーズにお応えするさまざまな注文方法をご用意しています M2JFXにおける注文の種類 成行 指値 逆指値 イフダン OCO 成行 OCO イフダン OCO トレールストップ トラップトレード トラップイフダン リピートイフダン トラップリピートイフダン らくらくトラリピ また注文には新規注文と決済注文があります 新規注文 証拠金を使って新たにポジションを持つための注文 決済注文 ポジションを解消して損益を確定させる注文 知っておきたい専門用語その 2 ポジション 日本語では 持ち高 などと訳されますが FXは ( ある ) 通貨を買っている ( ある ) 通貨を売っている という状況を表す言葉として使われています たとえば 新規注文で 1 万ドルを買った場合には 1 万ドルの買いポジションを持った などと表現され また決済注文時には 1 万ドルの買いポジションを 円で売って解消した というように使われます 25

04 M2JFX の注文方法 そのときの価格で 成行 ( なりゆき ) 注文 その名のとおり いまの価格で取引する注文方法です たとえばドル円のレートが以下のようになっていた場合 成行注文を使うと 売り注文 買い注文 100.26 100.30 買いたいときは 100.30 円で買うことができます 売りたいときは 100.26 円で売ることができます レートが変われば 売り注文 買い注文 100.28 100.32 買いたいときは 100.32 円で買うことができます 売りたいときは 100.28 円で売ることができます 知っておきたい専門用語その 3 2WAY( ツーウェイ ) プライスとスプレッド 2WAY プライス売り注文買い注文 100.26 100.30 スプレッド ( 価格差 )4 銭 一般的に外国為替取引のレート提示は売り値と買い値に差があるものがほとんどです このようなレート提示を 2WAY( ツーウェイ ) プライスと呼び また売り値と買い値の差 ( 左の例であれば 4 銭 ) をスプレッドと呼びます 26

04 M2JFX の注文方法 希望する価格になったら ( その 1) 指値 ( さしね ) 注文 いまのレートでは取引したくないけれども 円になったら買っておいて あるいは 円になったら売っておいて というように レートを指定して取引の予 約をしておけるのが指値注文です 指値注文の活用例 現在のレートは 102 円 100 円まで下がったら買いたい 100 円で買ったポジションを 102 円になったら売って利益を確定したい 指値注文をしておけば レートを見張る手間を大幅に軽減できます もちろん注文が成立しない間であれば 何度でも修正やキャンセルが可能です 27

04 M2JFX の注文方法 希望する価格になったら ( その 2) 逆指値 ( ぎゃくさしね ) 注文 ( 別名 : ストップ注文 ) 指値注文と同じく レートを指定して売り 買いの予約をすることができますが いまよりも高くなったら買いたい もしくは いまよりも安くなったら売りたい というときに逆指値注文を使います しかし 一般的には 安く買って高く売るほうがトク なはず 高くなったら買って 安くなったら売る 逆指値 はどんなときに使うのでしょうか 逆指値 ( ストップ ) 注文の活用例その 1 損失を抑制したいとき 101 円で買いのポジションを持った 上がる分にはいいが 下がったときに損失がふくらんでしまうのは怖いので 万が一のときのために ある程度のところで損失を限定しておきたい 逆指値 ( ストップ ) 注文の活用例その 2 トレンドをおいかけたいとき 101 円をなかなか上抜けできない値動きが続いている このままだと反落の可能性もあるが もし上抜けたときには上昇トレンドが発生するのではないか 28

04 M2JFX の注文方法 売りと買いをいっぺんに イフダン (if done) 注文 もし 円で買えたら そのあと 円で売っておいてほしい ( 新規 決済 ) もし 円で売れたあとに ふたたび 円になったらまた買っておいてほしい ( 決済 新規 ) このように ふたつの注文をいっぺんに出すことができるのがイフダン注文です イフダン注文の活用例その 1 現在 101 円 100 円になったら買いたいが もし買えたらそのあとは 102 円で売って利益を確定したい イフダン注文の活用例その 2 100 円の買いポジションを持っている 102 円になったら売りたいが もし売れた後に再び 100 円になったらまた買いたい 24 時間取引の外国為替市場でレートをずっと見張ることは不可能です たとえば就寝前などに すきなところにイフダンを仕掛けておく ことで 手間をかけることなく収益チャンスを探ることができます 29

04 M2JFX の注文方法 上がっても 下がっても OCO( オーシーオー ) 注文 OCO とは One Cancel the Other の略であり ふたつの注文を同時に出して そのうちのひとつが成立したときには もう一方が自動的にキャンセルされる という意味を持っています 具体的には 現在のレートから上下にひとつずつ 計ふたつの注文を一度に発注することが可能です OCO 注文の活用例その 1 決済注文として使う 101 円で買ったポジションに対して 上がったときには 102 円で利益を確定したいが もし下がってしまったときには 100 円で損失を抑制しておきたい OCO 注文の活用例その 2 新規注文として使う 100 ~ 102 円のレンジを形成しているが このレンジを上抜けもしくは下抜けしたときにはトレンドが発生するのでは? と考えた場合 30

04 M2JFX の注文方法 成行と OCO が合体 成行 OCO 注文 成行注文でポジションが成立すると同時に そのポジションに対する OCO 注文での決済も一度に発注することができるのが 成行 OCO 注文です 経済指標発表時など 値動きが激しい局面で有効な注文方法です 成行 OCO の活用例 指標発表後にレートが急上昇 成行で買って利益を取りたいが 万が一の反落も怖いので損失は抑制したい 31

04 M2JFX の注文方法 イフダンと OCO が合体 IFO( アイエフオー ) 注文 もし 100 円で買えたら そのあと 102 円で利益を確定したい しかしもし 100 円で買えたあとに下落してしまったときは 99 円でストップロスをしておきたい もし 102 円で売れたあとに 再び 100 円まで下がってきたらまた買っておいてほしい しかし 102 円からさらに上がったときは上昇トレンドが出た可能性があるので 103 円で買っておいてほしい などのように 3 つの指値注文を一度に発注できるのが IFO 注文です IFO 注文の活用例 現在 101 円 100 円になったら買いたいが もし買えたらそのあと 102 円で売って利益を確定したい しかし同時に損失も抑制しておきたいので 99 円ではストップロスも設定したい 32

04 M2JFX の注文方法 トレンドに寄り添うように トレール (trail) ストップ注文 こちらは決済専用の注文方法です trail とは 追いかける や ついて行く の意味で ここでは相場の値動きに応じて自動的に注文価格がついて行く ( 変化する ) 逆指値注文を指しています トレールストップ注文の活用例 現在 102 円だが 100 円の買いポジションを持っている 相場は上昇局面に入っているように見えるので なるべくトレンドの上限まで利益を伸ばしたい 33

04 M2JFX の注文方法 上記の例の 1 円幅のように 自動的に引き上がる値幅を トレール値幅 と呼びます トレールストップが売り ( 買い ) 逆指値 決済注文の場合は 設定したトレール値幅以上に相場が上昇 ( 下落 ) すると注文価格がその分連動して上がり ( 下がり ) ますが 相場が下落 ( 上昇 ) した場合には注文価格は変化しません なおトレール値幅には制限があり 南アランド / 円の下限は 10 ポイント そのほかの通貨ペアの下限は 20 ポイント 上限は各通貨ペアとも 500 ポイントです 100 ポイントは ドル円で 1 円 (100 銭 ) に相当します 期限を指定して注文できるの? M2JFX では下記の 4 つの期限を任意で設定することが可能です 当日限 ( 翌 NY クローズが期限になります ) 今週限 ( 週末の NY クローズが期限になります ) 無期限 ( 期限を設けず キャンセルするまで有効です ) 期限指定 ( 指定した日付の NY クローズまで有効です ) ただし注文方法によっては選択できない期限もございます 注文の種類 成行注文 指値逆指値注文 IFD OCO IFO トラップトレードトラップイフダン リピートイフダントラップリピートイフダンらくらくトラリピ 当日限 今週限 無期限 期限指定 34

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る トラリピって何? トラリピとは トラップリピートイフダンの略 では トラップリピートイフダンとは? その名のとおり トラップ機能 を イフダンに搭載したものです リピート機能 まずこちらのトラップ機能とリピート機能を知ることからはじめましょう トラップって何? トラップ機能とは 等間隔で 複数の指値を 一度に発注できる 機能のことです トラップ機能を使えば これをトラップ値幅 (= 1 円 ) と呼びます このような 10 本の指値も 1 回の操作で簡単に発注できます コンセプトはずばり 点ではなく 面で捕らえる 35

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る 例 : 現在レートが 101 円 100 円になったら 10 万ドル買いたい トラップ (trap) とは日本語で 罠 ( わな ) のこと つまり 相場に対して広範囲に罠を仕掛ける これが 相場を面で捕らえるというイメージです M2JFX のトラップ機能を使えば 25 本までの指値を一度に発注することができます くり返しますが 等間隔で 複数の指値を 一度に発注できる それがトラップ機能です 36

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る また トラップ機能が搭載されている指値注文を トラップトレード と呼び 同様にイフダンであれば トラップイフダン と呼びます リピートって何? リピート機能とはイフダンを自動的に繰り返し ( リピートし ) つづける機能のことです そしてリピート機能が設定されているイフダンをリピートイフダンと呼びます リピートイフダンはその性質上 レンジ相場で最も効果を発揮します 37

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る では リピートイフダンの取引例を見てみましょう 上記例であれば リピートイフダンによって 8 回の利益確定が成立し 8 円分の値幅を獲得できたことになります もし 1 万ドルのリピートイフダンであれば 利益金額は (8 円 1 万ドルで )8 万円になります リピートイフダンの良いところは レンジ相場に強い しかし こんなケースもあります 再発注の手間がかからない という点です 38

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る このように どこでレンジ相場になるのかは誰にもわかりません たった 1 本のリピートイフダン ( つまり 点 ) でレンジを捕らえようとするのは大変むずかしい ということがおわかりいただけることでしょう そこで! 前述した トラップ機能 を思い出してください 相場に対して 1 本ではなく たとえばトラップ機能によって複数のリピートイフダンを幅広く仕掛けたとしたら 上記イメージのように さまざまな価格帯で利益を生む可能性を持った戦略が完成します 仕掛けた範囲内でレートが上下している間は リピート機能 が働くことで 取引に係る再発注の手間を削減できます そして再発注の手間が削減できれば 24 時間変動を続ける外国為替市場でも 仕事をしている間に利益が確定できた 寝ている間に利益が取れていた などのように レートを見張り続けなくても利益が生まれる効果を期待することができます このように 相場に対して 広範囲に まるで罠を仕掛けるように リピートイフダンを並べること これがトラップリピートイフダン ( 略してトラリピ ) です またトラリピを使うことで 相場を予想する手間を削減する効果も見込めます トラリピは 目先の相場が上がるか下がるかよりも範囲を予想することが重要です そして たとえば 米ドル / 円はしばらく 100 ~ 120 円の範囲で推移しそう とか ユーロ円はしばらく 120 ~ 150 円の範囲では という予想であれば 日々上がるか下がるかを予想するよりもその頻度をグッと抑えることが可能になります 取引の手間を極力削減することで あくせくしない ゆったりとした FX をご提案したい そんな 資産運用としての FX を実現するためひとつの答え それがM2Jのトラリピなのです トラリピは 仕掛け方によっては多額の資金が必要となったり 設定したレンジを外れた場合 多額の損失を被ることがあります 39

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る 発注の手間を大幅削減! らくらくトラリピ ( らくトラ ) とは トラップリピートイフダン ( 以下トラリピ ) は発注の際 現在レートより上もしくは下のいずれかにしか発注することができません たとえば現在レートが 100 円のとき 95 ~ 105 円のレンジにトラリピを仕掛けたい と考えたならば まず 100 円より上のトラリピ注文を出して そのあと 100 円より下のトラリピ注文を出す というように最低でも 2 回以上の発注が必要となってしまいます 例 :95 ~ 105 円のレンジに買いのトラリピ を仕掛けたい場合 2012 年 4 月 28 日にスタートしたらくらくトラリピ ( 以下らくトラ ) は 現在レートを考慮することなく 仕掛けたいレンジと仕掛けたい本数を入力いただくだけで トラップ値幅 ( イフダンとイフダンの間隔 ) 指値 逆指値の別 を自動で計算し トラリピ 発注の手間を大幅に軽減することに成功いたしました 40

05 トラップリピートイフダン ( トラリピ ) を知る 自動計算されるトラップ値幅の計算式は? 自動計算されるトラップ値幅 ( イフダンとイフダンの間隔 ) の 以下の式で計算されます らくトラにおけるトラップ値幅の計算式 ( レンジの上限 - 下限 ) ( トラップ本数 - 1) トラップ値幅の計算例 1 100 ~ 120 円のレンジに 20 本のイフダンを仕掛けたい (120 円 - 100 円 ) (20 本 - 1) = 20 円 19 本 = 1.052631 トラップ値幅 1.05 円 トラップ値幅は対円通貨の場合は小数点第 2 位まで 対ドル通貨ペアの場合は小数点第 4 位までで切り捨てとなります トラップ値幅の計算例 2 100 ~ 120 円のレンジに 21 本のイフダンを仕掛けたい (120 円 - 100 円 ) (21 本 - 1) = 20 円 20 本 = 1.00 円 トラップ値幅 1.00 円 なおトラップ値幅が割り切れない場合は 買いのらくトラであれば指定したレンジの下限をスタート価格 売りのらくトラであれば指定したレンジの上限をスタート価格として新規価格が発注されます 41

06 決済トレールを知る 決済トレールって何? 決済トレールとは 決済価格が値動きのトレンドを追いかけることで 利益の極大化をねらうトラリピ専用の機能です ( 国内 国際特許出願中 ) レンジ相場向きとされていたトラリピ戦略に決済トレールが加わることで トレンド相場でも利益の追求をねらうことが可能となります 通常のトラリピとの違い 通常のトラリピ 決済トレールを設定すると 通常のトラリピでは いわゆるトレンド相場のように大きく利益を取るチャンスが来たとしても 利益を伸ばすことがむずかしい場面もありました 決済トレールを設定すると 一定のルールに従って決済価格がトレンドを追いかけます その後 相場が反転したら決済価格を成立させることで 利益を伸ばす効果をねらいます 42

06 決済トレールを知る ポイントは トリガー価格 決済トレールはどのようなルールでトレンドを追いかけるのでしょうか その仕組みを理解するうえで重要なのが トリガー価格 と呼ばれるものであり 図の中では がそれを示しています トリガー価格とは 決済価格が移動するきっかけとなる価格のこと 決済トレールでは レートがトリガー価格に達するごとに決済価格を移動させます また 単に トリガー と呼ばれることもあります トリガー (trigger) 引き金 きっかけ レートがトリガー価格に達するごとに決済価格を移動させるイメージは以下のようになります この図の例では 1 7 5 3 11 9 2 10 8 6 4 12レートが 1 に達すると 2 の決済価格が有効になります レートが 3 に達すると 4 まで決済価格が移動します レートが 5 に達すると 6 まで決済価格が移動します レートが 7 に達すると 8 まで決済価格が移動します レートが 9 に達すると 10 まで決済価格が移動します レートが 11 に達せずに 10 の価格を下回ったので w で決済が成立します 43

06 決済トレールを知る トリガー価格の決まり方 南アフリカランド / 円 トルコリラ / 円の場合は ± 0.10 円ごと 対ドル通貨の場合は ± 0.0020 ドルごと 詳細につきましては M2Jの WEB サイト内 トリガー価格とは をご参照ください 44

07 手数料を知る いくらかかるの? ドル円 ユーロ円 豪ドル円 NZ ドル円 加ドル円 英ポンド円 トルコリラ円 1 回の取引量手数料額レートに換算すると 9,000 通貨以下 1 万通貨以上 せま割 30 適用時 1,000 通貨あたり 50 円 1,000 通貨あたり 30 円 1,000 通貨あたり 10 円 1 通貨あたり 5 銭 (0.05 円 ) 分 1 通貨あたり 3 銭 (0.03 円 ) 分 1 通貨あたり 1 銭 (0.01 円 ) 分 南アランド円 1 回の取引量手数料額レートに換算すると 1 万通貨 せま割 10 適用時 1 万通貨あたり 200 円 1 万通貨あたり 100 円 1 通貨あたり 2 銭 (0.02 円 ) 分 1 通貨あたり 1 銭 (0.01 円 ) 分 ユーロドル 豪ドル / ドル NZ ドル / ドル 1 回の取引量手数料額レートに換算すると 9,000 通貨以下 1 万通貨以上 せま割 30 適用時 1,000 通貨あたり 0.50 ドル 1,000 通貨あたり 0.30 ドル 1,000 通貨あたり 0.10 ドル 1 通貨あたり 0.05 セント (0.0005 ドル ) 分 1 通貨あたり 0.03 セント (0.0003 ドル ) 分 1 通貨あたり 0.01 セント (0.0001 ドル ) 分 せま割とは トラップリピートイフダン ( らくらくトラリピを含みます ) リピートイフダン トラップイフダン注文のうち 利益確定の値幅が 30 ポイント ( 南アフリカランド円は 10 ポイント ) 以内のご注文に限り 手数料を一律 1 ポイント (1 通貨あたり 片道 ) とさせていただくサービスです 45

07 手数料を知る いつ引かれるの? M2JFXでは手数料を口座残高から差し引くことはありません 取引が行われるたび 取引レートに手数料分を上乗せする形を採用しております 取引レートに上乗せの例 ( 買い注文 ) 売り注文 買い注文 99. 96 100. 00 100.00 円で 1 万ドルを成行 買い注文 ポジション一覧の画面には 注文価格 取得価格 100.00 100.03 手数料分として +0.03 がレートに上乗せ 取引レートに上乗せの例 ( 売り注文 ) 売り注文 買い注文 99. 96 100. 00 99.96 円で 1 万ドルを成行 売り注文 ポジション一覧の画面には 注文価格取得価格 99.96 99.93 手数料分として +0.03 がレートから引き落とし コンサルティングサービスをお申込みの場合は手数料額が異なります 詳しくは 73 ページの コンサルティングサービスを知る をご覧ください 46

08 口座状況の見方 取引画面にログインすると 口座状況を確認できる画面が現れます ポジションを持つため 実際に使っている証拠金の合計 決済により減少する ( 注意!) 時価残高がこの金額を 15 時の価格で下回るとロスカット 指値分として押えられている証拠金額の合計 指値をキャンセルすることで減らすことができる 時価残高 証拠金必要額 ( 内ポジション分 ) の割合で算出 100% 未満になると東京 15 時ロスカットの対象に!! ( 注意!) 時価残高がこの金額を下回るとロスカット 時価残高 - 証拠金必要額 ( 合計 ) で算出 この額の範囲内で新たに注文をしたり 出金したりすることが可能 よくある質問 現金残高と時価残高って 何がちがうの? 評価損益と口座反映前損益って 何がちがうの? 現金残高とは 時価残高とは 評価損益とは 口座反映前損益とは いまお預かりしている現金の総額 いま取引をやめたと仮定したときに戻ってくる金額 ポジションにおける仮の損益 確定されていないのでレートの上下によって変動する 決済注文によって確定された損益 一定期間 ( 受渡しまでの期間 ) を経過すると現金残高に反映する 実際の取引例でこれらの項目がどう変わるのかを確認しましょう 手数料 スワップ スプレッドは考慮しておりません 47

08 口座状況の見方 お客様が口座を開設後 100 万円を入金しました このとき 現金残高と時価残高が 100 万円になります 次に 101 円でドル円を 1 万ドル買いました ポジションを取っても レートが変わらなければ口座状況の 4 項目に変化はありません 48

08 口座状況の見方 しばらくするとレートが変動し 1 ドル = 100 円に下落しました 101 円で買った 1 万ドルが 100 円になってしまったので -1 万円の評価損益が発生しました 時価残高も 100 万円から 1 万円を引いた 99 万円になっています しかしその後はレートが回復し 1 ドル = 103 円まで上昇しました 先ほどまでマイナスだった評価損益が +2 万円になり 時価残高も 100 万円 + 2 万円で 102 万円となっています 49

08 口座状況の見方 ここでお客様は持っていたドルの売却を決意 利益確定の決済 売り注文を 103 円で行いました 仮の利益だった +2 万円が確定されて 受渡しが実現するまでの間 口座反映前損益に移っています その後にレートは下落しますが ポジションはすでに解消されていますので口座状況に変化はありません 50

08 口座状況の見方 そして決済取引の受渡し日を迎え 口座反映前損益にあった +2 万円は現金残高へと反映します これを実現益と呼びます 知っておきたい専門用語その 4 インターバンク市場と受渡し 個人ではなく 銀行や大手金融機関が外国為替取引を行う市場をインターバンク市場 ( 銀行間取引市場 ) と呼びます インターバンク市場には取引成立後の代金の送金について ひとつのルールがあります たとえば A 銀行が円を使って B 銀行からドルを買った場合 A 銀行は 2 営業日後に B 銀行へ円を送金し B 銀行も 2 営業日後に A 銀行へドルを送金しなければいけません ( スポットと呼ばれる外国為替取引の場合 ) これが受渡しと呼ばれるルールであり つまり取引成立後に 2 営業日を経過してそれぞれの代金がお互いに着金するまで取引は完了いたしません 証拠金を損失時の担保として扱うFXでは上記のように実際に通貨を送金し合うことはなく また 2 営業日を経過した以降でも無期限で取引を継続することが可能です しかし M2JFXにおけるレート提示はインターバンク市場のレートを基としているため お客様の決済損益も2 営業日を経過しないと実際の現金として反映いたしません そのため その間は口座反映前損益という項目に損益が表示されている ということなのです 51

09 FX のリスクを知る M2JFX では主にどんなリスクがあるの? FX 取引における主なリスクとしては 以下の 8 つが挙げられます 為替変動リスク ロスカットリスク スワップ変動リスク 流動性リスク スリッページリスク 信用リスク 税制および関連法規の変更リスク システムリスク 為替変動リスク 上がると思って買ったら 逆に下がってしまった 下がると思って売ったら 逆に上がってしまった このように自身の思惑と反対方向にレートが動いたとき ポジションに損失が発生します 為替変動リスクのイメージ これを為替変動リスクと呼びます 52

09 FX のリスクを知る ロスカットリスク FX 取引では証拠金という仕組みを使うことで 実際にかかるおカネよりも少ない金額で取引を行うことができます しかしその反面 預けた金額以上の損失が発生する可能性が常に存在しています そうした不測の事態 ( 不足金の発生 ) に備えて 日本のすべてのFX 会社は ある一定の割合まで損失が発生したときには 自動的に損失を確定するというロスカット制度を設けることが法律で義務付けられています どんなときにロスカットが発生するのか M2JFX では 2 つのロスカット制度が設けられています M2JFX でのロスカット制度その 1 東京 15 時ロスカット 東京 15 時ロスカットとは 時価残高が各営業日 15 時の時点で 証拠金必要額 ( 内ポジション分 ) 未満となった場合にすべてのポジションが自動的に決済されて損失が確定するロスカット制度です 東京 15 時ロスカットは 法人契約されているお客様には適用されません 53

09 FX のリスクを知る 実際の取引例を見てみましょう 1 ドルが 100 円のとき あるお客様が 100 万円を入金しました 現金残高と時価残高に 100 万円が反映します そしてお客様は 100 円のドルを 値上がりをねらって 10 万ドル買いました 本来 (100 円 10 万ドルで )1000 万円かかるところ その 4% である 40 万円という証拠金必要額で取引を行います それを基に各項目が自動計算されています 54

09 FX のリスクを知る しかしその後のドルは値下がり 買いのポジションには評価損が発生します 時価残高が各ロスカットの金額に近づいてしまっているのが確認できます その後もドルの下落は止まらず 96 円に 時価残高はさらに減ってしまいます 時価残高 証拠金必要額 で算出される維持率も 150% まで目減りしています 55

09 FX のリスクを知る さらにドルは下落し ついに 94 円を割り込んで 93.99 円に この時点で口座状況では 時価残高が東京 15 時ロスカットの金額を下回ってしまいました が 時刻は 14 時であり 15 時のレートで時価残高が東京 15 時ロスカットの金額を割り込んだ ( つまり維持率 100% を下回った ) ワケではないので この時点ではロスカットとはなりません しかし 15 時ちょうどのときに同じく 93.99 円以下だったならば 56

09 FX のリスクを知る ロスカットが執行 ポジションは自動的に決済され 損失が確定されます ロスカット後の受渡しが完了すると 残高には 399,000 円しか残っていません ちなみに先ほどのケース 94 円を割り込んで 93.99 円になったのが 15:05 だったとしたならば? ロスカットにはなりません 東京 15 時ロスカットはあくまでも 各営業日 15 時の時点で維持率が 100% 以上あるかどうかを判定していますので M 2JFXにおける 15 時時点のレート以外はまったくその対象とはならないのです これが東京 15 時ロスカット制度です 57

09 FX のリスクを知る M2JFX でのロスカット制度その 2 自動ロスカット 自動ロスカットとは 時価残高が証拠金必要額の 80% 未満となった場合に すべてのポジションが自動的に決済されて損失が確定するロスカット制度です こちらも 実際の取引例で見てみましょう 東京 15 時ロスカットをからくもまぬがれたお客様 しかしさらに損失がふくらんだ際には 今度は時刻に関係のない自動ロスカット制度が待ち構えています 58

09 FX のリスクを知る ロスカットが執行 ポジションは自動的に決済され 損失が確定されます 東京 15 時ロスカットよりも 当然残ったおカネは少なくなってしまっています これが自動ロスカット制度です これらのロスカットリスクはFX 取引の中で最も注意すべきリスクと言われることが多いので しっかりとした制度の把握 認識が大切です 59

09 FX のリスクを知る スワップ変動リスク スワップの額は変動します ポジションを持ったときの額が決済するまで保証されるワケではありません そして時にはマイナス ( つまり支払い) に転じることもあります 例 :1 万ドルの買いポジションにおけるスワップの変遷 ( 対円 ) ピーク時の 2006 年には 1 日あたり 150 円以上のスワップをもらえていたドル円ですが 2007 年以降のサブプライム ショックやリーマン ショックなどによって米国金利およびドル安が進んだため スワップもゼロもしくは支払いに転じるなどの変化が確認できます このように スワップの額は変化するもので 支払いに転じるリスクもある ということを知っておくことが大切です スワップの付き方 インターバンク市場の受渡しルール (51 ページ参照 ) によって M2JFX のスワップは原則として 新規でポジションを持ってから 3 営業日目の朝に発生し始めて ポジションを決済したあとも 2 営業日の朝まで発生し続ける ( 新規および決済の取引を行った日は営業日とカウントしません ) という方式を採用しています 60

09 FX のリスクを知る スワップ発生の例その 1 新規ポジションを (6 月 6 日に ) 持ってから 3 営業日目となる 6 月 9 日にスワップが発生し始めて (6 月 13 日の ) 決済後 2 営業日目にあたる 6 月 15 日までの計 7 日間 スワップが発生し続けた ポジションを保有したのも (6 月 7 日 ~ 6 月 13 日の ) 計 7 日間 スワップ発生の例その 2 保有日数よりもスワップが多く発生するケース 新規ポジションを (6 月 7 日に ) 持ってから 3 営業日目となる 6 月 10 日にスワップが発生し始めて (6 月 16 日の ) 決済後 2 営業日目が (6 月 18 19 の土日をはさんだ )6 月 20 日となったので 計 11 日間のスワップが発生した ポジションを保有したのは (6 月 8 日 ~ 6 月 16 日の ) 計 9 日間 61

09 FX のリスクを知る スワップ発生の例その 3 保有日数よりもスワップが少なく発生するケース 新規ポジションを (6 月 9 日に ) 持ってか ら 3 営業日目となるのが (6 月 11 12 の土日をまたいだ )6 月 14 日 その日からスワップが発生し始めて (6 月 15 日の ) 決済後 2 営業日目が 6 月 17 日となったので 計 4 日間のスワップが発生した ポジションを保有したのは (6 月 8 日 ~ 6 月 16 日の ) 計 6 日間 このほかにも取引している通貨ペアにおける両国それぞれの祝日や インターバンク市場の例外的な受渡し日などによってスワップが発生する日が異なってきます 日本の例で言えば ゴールデンウィークの時期には特に注意が必要です 詳しくは取引画面内のスワップカレンダーをご確認ください 62

09 FX のリスクを知る 流動性リスク 流動性リスクとは 買いたいときに買えない 売りたいときに売れない ポジションを保有していたいのに 決済を余儀なくされる などのように 取引が制限されるリスクのことです 流動性リスクを知るのにわかりやすい例は FXではなく株式です たとえば A 社という企業の株を持っていたとき その A 社に粉飾決算などの不祥事がニュースで流れたとしたら 株式市場はどうなるでしょうか そうです 買いたいと思う人がいなくなってしまうのです すべてのものやサービスに言えることですが 買ってくれる人がいなければ 売ることはできません FX 取引でも過去に取引停止となったケースがあります タイバーツ 2006 年 12 月 19 日 タイの中央銀行は自国通貨 ( バーツ ) 高抑制のための投資抑制策を実施 実質上タイバーツが絡む外国為替取引が行えない状況が発生した アイスランドクローナ 2008 年 10 月 金融危機の影響などからアイスランド クローナのスワップ市場が正常に機能しなくなったことで 同通貨を取り扱っていた多くの FX 会社が取引停止を実施 また保有ポジションは期限を設けて強制的に決済という措置も見られた こちらも FX 取引におけるリスクのひとつとしておぼえておきましょう 63

09 FX のリスクを知る 信用リスク ここでいう信用リスクとは マネースクウェア ジャパンの破綻リスク 証拠金の信託先金融機関の破綻リスクを指します FXを行うためには 当然 FX 会社に口座を開設する必要があります そのため もし資金を預けているFX 会社 ( マネースクウェア ジャパン ) が破綻した場合には 取引を継続することができなくなってしまうのです 強制的に決済が執行されて残った現金はその後 弁護士を通じて諸手続きを経たのち それぞれのお客様に返還されます お客様への時価残高の返還はマネースクウェア ジャパンが信託した信託財産が限度となります システム障害 為替相場の短時間での大幅な変動等により 信託された金銭が時価残高の総額に不足する場合には お客様の時価残高の一部が返還されないことがあります 64

09 FX のリスクを知る システムリスク M2JFXでは主にインターネット環境などの通信手段を通じて取引を行うため 必然的に以下のようなシステムリスクが存在し 取引に支障が出る場合があります お客様 当社および通信接続業者等の通信機器の故障 通信回線の障害 ハードおよびソフトウェア等の障害 通信機器の故障通信回線の障害ハードおよびソフトウェアなどの障害 レート配信の誤配および遅配による影響等で 実勢とは乖離したレート提示 いま 1 ドル =85 円 M2JFX 1 ドル = 500 円 取引が成立しても無効の可能性 実勢とは乖離したレート提示 このような場合は成立した取引であっても無効とさせていただく場合があります 注文執行時の誤入力 およびお客様 ID やパスワード情報の第三者への譲渡 貸与 漏洩または窃盗による悪用 誤入力 お客様 ID パスワード 注文執行時の誤入力 第三者による情報の悪用 ID パスワードの管理にはくれぐれもご注意ください 65

09 FX のリスクを知る スリッページリスク 逆指値注文は注文価格に達した場合に その直後に執行される注文です そのため 注文価格と成立価格にスリッページが生じ 損失がお客様の意図した金額を上回る可能性があります 外国為替市場では 週初の始値が前週の終値から大きく乖離し始まることがあります このような場合 仮に逆指値注文をいれておいても 注文価格から大きく乖離したレートで約定となることがあります 税制および関連法規の変更リスク 外国為替証拠金取引に係る税制および関連法規の変更等により お客様が従来行っている取引条件と異なる条件でのお取引となる可能性があります 66

10 出金する すぐに引き出せるの 日本円はご依頼から 2 営業日後 に出金いたします 出金受付の締切は各営業日の NY クローズです ご依頼日は営業日に含みません 出金のご依頼方法 取引画面にログイン 出金額を入力 確認 出金するをクリック 出金の例 その 1 出金 依頼日 出金日 1 営業日後 2 営業日後 出金の例 その 2 土日が絡む場合 出金 依頼日 1 営業日後 出金日 2 営業日後 土日は営業日としてカウントされません 67

10 出金する 出金の例 その 3 日本の祝日が絡む場合 出金 依頼日 1 営業日後 日本の祝日 出金日 2 営業日後 日本の祝日は営業日としてカウントされません 引き出せる額に上限はあるの 取引画面 TOP で確認できる余剰残高のうち 現金残高の範囲内で出金を承ることができます 取引画面にログイン TOP 右下にある余剰残高のうち 現金残高の範囲内で出金可能 外貨で出金できるの 円以外にも 米ドル ユーロ 英ポンド 豪ドル NZ ドル 加ドルの出金が可能です なお外貨はご依頼から 3 営業日後 に出金いたします 出金受付の締切は各営業日の NY クローズです ご依頼日は営業日に含みません 外貨出金の例 その 1 外貨出金 依頼日 出金日 1 営業日後 2 営業日後 3 営業日後 68

10 出金する 外貨出金の例その 2( 土日が絡む場合 ) 土日は営業日としてカウントされません 外貨出金の例その 3( 日本の祝日が絡む場合 ) 日本の祝日は営業日としてカウントされません そのほか出金に関する注意事項 ポジションを保有している状態から全額出金をするには 受渡しにかかる日数 ( プラス 2 営業日 ) が別途必要となります 出金は 振込先指定口座への振込のみになります 現金等でお渡しすることはございません また指定口座の番号が違うと着金いたしませんのでご注意ください 取扱金融機関の都合により 出金日にお客様の指定口座へ着金しない場合もございます 詳しくは取扱金融機関にお問い合わせください 全額のご出金をされた場合 現在保有するステータスやポイント実績等 ポイントプログラムにおける全ての権利は失効します 69

11 M2J ポイントを知る M2J ポイントで何ができるの? M2J ポイント ( 以下 ポイント ) がたまると マイページ内でいろいろな賞品に交換することができます 商品ラインナップの一例 カテゴリー : グルメ カテゴリー : ライフ & ヘルスケア カテゴリー :M2J セレクト 千成亭近江牛サーロインステーキ 静岡マスクメロン (1 玉 ) ふく料理にぎわいフルコース (4 人前 ) レイコップ LITE( ホワイト ) ALINCO イージーエクサ ツインバード空気清浄機 JTB ナイスギフト (4,000 円分 ) JTB 旅行券 (4,000 円分 ) Amazon ギフト券 (4,000 円分 ) 2016 年 1 月現在 どうすればためられるの? 取引でためる 取引時の手数料額に対して お客様ぞれぞれのサービスステータスに応じた還元率をかけ算したポイントが加算されます 70

11 M2J ポイントを知る サービスステータスの獲得 維持条件は以下のようになっています ポイントに有効期限はあるの? ポイントの有効期限は ポイントを獲得された年の翌年末までとなっています なお全額のご出金をされた場合 現在保有するステータスやポイント実績等 ポイントプログラムにおける全ての権利はポイントの有効期限に関わらず失効しますのでご注意ください 71

12 確定申告をする ＦＸでの利益は何という所得になるの 2012 年 1 月から FX での損益は以下のように定められています 申告分離課税で 税率は一律 20% 所得税15% 住民税 5% ただし平成 2 5 年から 取引所デリバティブ取引等と損益通算が可能 平成 49 年までの各年分は 所得税15% に復興特別 3 年間の損失額繰越控除が可能 所得税が加わり15.315% ただし法人口座の場合はこの限りではありません 確定申告用の書類はどこにあるの 取引画面内の 報告書 というメニューから 1 年間トータルの損益を算出する 残高総括表 という書類をダウンロードすることができます 確定申告はどうやってすればいいの Ｍ２ＪＦＸではマイページ内において確定申告のためのサポートビデオをご用意しております 合わせてご参考いただけれ ば幸いです マイページ内 左図のリンクから 専門家 税理士 によるサポート ビデオのページへ移動することが できます 72

13 コンサルティングサービスを知る コンサルティングサービスって何? マネースクウェア ジャパンでは M2JFXに関わるあらゆる疑問や質問 ご相談などにさまざまな通信手段 ( 電話 メール WEB) を用いることで 全国のお客様に格差なくお応えしていく包括的なコンサルティングサービスをご用意しています たとえば マーケットの動向について相談したい 口座やポジションの状況を第三者目線で診断してほしい WEB だけでなく 電話でも注文したい 具体的な戦略構築をサポートしてほしい などのようなご要望をお持ちであれば コンサルティングサービスのご利用をおすすめいたします どうすれば受けられるの? 現金残高が 200 万円以上の口座状況で マイページの営業日からコンサルティングサービスを受けることができます というボタンからお申込みいただくと 翌 ご注意 コンサルティングサービスのお申込み後は手数料が高くなります コンサルティングサービスありなし 手数料ドル円 ユーロ円 豪ドル円 NZ ドル円 南アランド円加ドル円 英ポンド円 トルコリラ円 1 万通貨単位以上の場合 : 1,000 通貨単位当たり 50 円 1 万通貨単位当たり 300 円 1 万通貨単位未満の場合 : 1,000 通貨単位当たり 100 円 1 万通貨単位以上の場合 : 1,000 通貨単位当たり 30 円 1 万通貨単位当たり 200 円 1 万通貨単位未満の場合 : 1,000 通貨単位当たり 50 円 ユーロ / ドル 豪ドル / ドル NZ ドル / ドル 1 万通貨単位以上の場合 : 1,000 通貨単位当たり 0.5 ドル 1 万通貨単位未満の場合 : 1,000 通貨単位当たり 1 ドル 1 万通貨単位以上の場合 : 1,000 通貨単位当たり 0.3 ドル 1 万通貨単位未満の場合 : 1,000 通貨単位当たり 0.5 ドル お電話にてご注文をいただく場合 その内容の確認 証明のため 通話を録音し 保存させていただきます お客様からコンサルティングサービスのお申込みをいただいたとしても 当社側からお電話にてご連絡を差し上げることは原則としてございません 73

13 コンサルティングサービスを知る コンサルティングサービスをやめたいときは? お申込みのときと同じく マイページの というボタンから解約をご依頼いただけます ただし解約は ご依頼をいただいた翌月最初の営業日から適用となります そのほかのご注意事項 コンサルティングサービスをお申込みいただくには お申込み時点での現金残高( 日本円換算 )200 万円以上が必要です コンサルティングサービスお申込み後 サービス解除を希望される場合は コンサルティングサービスお申込み解除 のお手続きを行ってください なお サービスの解除は 解除のお申込みをされた日の属する月の翌月初からとなりますこと 予めご了承ください コンサルティングサービスお申込み登録後 口座内の資金を全額ご出金された場合には自動的にコンサルティングサービスが解除されます ( 注 ) 夏時間の場合午前 6 時 冬時間の場合午前 7 時 月曜日反映の場合は午前 7 時 20 分 74

そのほか M2JFX について知っておきたいこと リピート機能はいったん取り消すと 再設定できません リピート機能は自動取消される場合があります 当社の営業時間内でも メンテナンス時間中は一切の注文が成立しません 週初のオープン時にはいわゆる 板寄せ が行われます は当社の都合により 予告なく内容を変更することがございます 当社 WEB サイトにて定期的に最新版をご確認いただきますよう お願いいたします お取引に関しての注意事項 取引開始にあたっては契約締結前書面をよくお読みになり リスク 取引等の内容をご理解いただいた上で ご自身の判断にてお願いいたします 当社の店頭外国為替証拠金取引は 元本および収益が保証されているものではありません また 取引総代金に比較して少額の資金で取引を行うため 取引の対象となる金融商品の価格変動により 多額の利益となることもありますが お客様が差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれもあります また 各金融市場の閉鎖等 不可抗力と認められる事由により外国為替取引や株価指数取引が不能となるおそれがあります 店頭外国為替証拠金取引における取引手数料は価格上乗せ方式で 新規および決済取引のそれぞれに徴収いたします 手数料額は 1,000 通貨単位当たり 10 ~ 100 円 ( 対ドル通貨は 0.1 ~ 1 ドル ) で 通貨ペアおよび諸条件により異なります 当社が提示するレートには 買値と売値に差 ( スプレッド ) があります 流動性が低くなる場合や 天変地異または戦争等による相場の急激な変動が生じた場合 スプレッドが広がることがあります 店頭外国為替証拠金取引に必要な証拠金額は 個人のお客様の場合取引総代金の 4% 法人のお客様の場合取引総代金の 2% です 発注管理機能である トラップトレード リピートイフダン トラップリピートイフダン ダブルリピートイフダン は取引の利益を保証するものではありません 投資判断はお客様ご自身にて行っていただきますようお願いいたします また 同一金融商品で複数の ダブルリピートイフダン を入れる またはすでにポジションを保有する金融商品で新たに ダブルリピートイフダン を注文すると両建て取引となることがあります 75

2011 年 8 月 20 日 2016 年 2 月 1 日 初版発行第 13 版発行 株式会社マネースクウェア ジャパン 東京都港区赤坂 9-7 -1 ミッドタウン タワー 40F 電話番号 03-3470 - 5050( 代表 )http://www.m2j.co.jp/ 金融商品取引業関東財務局長 ( 金商 ) 第 2797 号 加入協会 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会 M 2 J F X S E R V I C E G U I D E B O O K