わかりやすい ( 少額投資非課税制度 ) 活用法 ETF 応用編 ~ETFを活用した年代別ポートフォリオ提案 ~ NISA をきっかけに ETF 投資を始めませんか ~ 分散投資に適した ETF で実りある 5 年間を ~
投資初心者に向いている ETF 預貯金だけでは資産は増やせない (%) 3 2.5 2 1.5 1 普通預金の金利推移 < 預貯金には物価上昇リスク > 預けたお金の額面が減ることはなくても 購入するものの値段が上がれば その金額での購買力は落ちることになります つまり インフレ ( 物価上昇 ) になると お金の実質的な価値が目減りしてしまいます 0.5 出所 : 日本銀行 0 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 ( 年 ) 高度成長期時代の日本は 預貯金にはたくさんの利息がつき 不動産を買えば地価が上がる時代でした しかし 今は超低金利時代のまっただ中 メガバンクの普通預金は年 0.02% で 100 万円を預けたとしても 利息は 200 円 そこから税金を引かれると実際の手取りは160 円となってしまいます 現在 政府はアベノミクスと日銀の異次元緩和政策によって2% の物価上昇を目標としています 2% の物価上昇が実現した場合 預金だけでは実質的なお金の価値が目減りしてしまいます そこで 年 100 万円までの投資が非課税となるNISAを活用して 資産運用を行うことが有効と考えられます NISA を活用して投資をしてみたいけど どんな商品がいいのかな? 資産運用には投資初心者向けの ETF がおすすめ!! 指数に連動するというわかりやすさに加え 分散投資という投資信託本来のメリッ トを兼ね備えながら 株式のように売買を行うことができる点が ETF の魅力 ETFはコストの安さや取引のしやすさに加え 近年 商品ラインナップが充実したことにより注目度が高まっています ETFは日経平均株価指数やTOPIX( 東証株価指数 ) などの指数に連動するように運用されているため 個別銘柄はよく分からないけど日本株を買ってみたいという人などにおすすめの商品です 値動きがわかりやすい いつでも時価で売買できる ETF の特徴 少額 & 低コスト 分散投資が簡単 1
ETF を活用してポートフォリオ運用 NISA を活用して ETF に投資するには? ETF のことは理解したけど どのように投資したらいいのかな? ポートフォリオ運用が有効的 ポートフォリオ運用とは? 投資する資産を種類ごとにその構成比を決定し そのバランスを維持しつつ運用を行う手法 世界中の様々な資産に分散投資が可能であり 中長期の運用に適している ETF NISA を活用して中長期の資産形成を図る投資家には ETF を組み合わせることでより効果的な資産 形成が可能になると考えられます < 異なる種類の資産を組み合わせ安定的な収益を目指す > 値下がり 値上がり 株式 株式 債券 資産価格の変動が中和される 株式が値下がりしても 債券が値上がりすれば 先進国 + 債券 新興国 成熟した先進国の資産と成長率の高い新興国の資産を組み合わせる バランスのとれたリターンを目指すバランスの取れたリターンを目指す 2
基本的なポートフォリオ 投資経験やリスク許容度などに応じて資産配分 株式や債券など値動きの違うタイプのETFを複数組み合わせることによって値動きのブレを小さくすることができます 家族構成や雇用形態によって リスク許容度 が異なるため リスク許容度に応じて組み入れ比率を変化させて ポートフォリオを構成します ビギナー型 低 リスクを抑えて安全性を重視債券の比率と株式の比率を半分にしたポートフォリオ 高いリターンは期待しにくいものの できるだけリスクを抑えてより安全性を重視 日本株式 新興国株式 10% 先進国株式 日本債券 30% バランス型 株と債券に均等投資株式と債券を同じ割合で投資し バランスと安全性を重視したポートフォリオ 新興国株式 日本債券 日本株式 先進国株式 リスク リターン 中 積極型 日本株式 15% 日本債券 15% リターン重視のポートフォリオ 15% 成長性を重視しながら 安定性も勘案した 世界に幅広く分散投資を行う 株式の割合を増やして高 新興国株式 35% 先進国株式 いリターンを求めるポートフォリオ 高 日本債券型 ETF は上場していないため 投資信託の日本債券インデックスファンド等による運用で代替可能と考えられます 3
ETF を活用した年代別のポートフォリオ提案 効率的に資産を増やしていくためには それぞれの年代に応じてポートフォリオの資産配分を変えながら運用をする必要があります 20 代 ~30 代 積立投資でリスクを積極的にとるポートフォリオ 20~30 代の若年世代は 多額の資金で一度にポートフォリオを組むことが難しいため 少額でコツコツ と積立投資をしながら資産形成をすることが効率的だと考えます 定年までの期間が長いため 積極的 にリスクを取って高いリターンが期待できるポートフォリオを構築することをおすすめします <20 30 代のポートフォリオ例 > 海外株式の比率を高めてリターンを狙う 先進国株式 30% 100 万円 目標投資金額 500 万円 150 万円 新興国株式 30% 150 万円 日本株式 100 万円 月 3 万円 ボーナス月 ( 年 2 回 )5 万円の積立投資で上記ポートフォリオを目指す < パターン 1> 投資資金を作ってからポートフォリオを組む 1 投資資金を作るために公社債投信 ( 基準価額 : 約 10000 円 ) を 100 万円になるまで毎月積み立てる 2 積み立てた 100 万円を活用し 上記ポートフォリオの 投資比率でそれぞれの資産を購入 日本株式 :100 万円 =20 万円 新興国株式 :100 万円 30%=30 万円 先進国株式 :100 万円 30%=30 万円 :100 万円 =20 万円 目標投資金額に到達するまで 12 の手順を繰り返す < パターン2> 毎月少額で投資してポートフォリオを組むポートフォリオの各資産を目標金額に達するまで 毎月積み立てる 投資例としては 日本株から積立投資をスタートし 日本株の投資金額が100 万円に達したら 先進国株式 新興国株式の順で投資する 毎月 3 万円 ボーナス時 5 万円で投資するとしたら月々どれくらいの口数が買えるか?? ( 参考銘柄 ) 野村アセット TOPIX 連動型上場投資信託 ( 売買単位 :10 口価格 :1678 円 (5/18 終値 )) ( 毎月 )30000 円 1678 円 =17.87 口 ( ボーナス時 )50000 円 1678 円 =29.79 口 パターン 2 は毎月購入することによってコストが割高となってしまうため コスト面を考慮するとパターン 1 のほうが合理的と考えられます 一方 パターン 2 は投資の時間分散ができるというメリットがあります 4
40 代 ~50 代 海外株の積極運用で資産を増やす リタイアが視野に入ってくる40~50 代 そろそろ守りを固めたいと考えがちではあります しかし 老後まで10~20 年あるため 海外株比率を高めることに加え REITを取り入れた運用で資産形成を目指します 資産に余裕の生まれる40 代 50 代は 一括購入でポートフォリオの構築も <40 代ポートフォリオ例 > 新興国株 日本株 10.0% 日本債券 7.5% 7.5% 内外 REIT 10% 先進国株 45% まだリスクが取れる 40 代は 株式 海外資産の割合を高めに <50 代ポートフォリオ例 > 新興国株 10% 日本株 10.0% 日本債券 15.0% 先進国株 40% 15% 株式の比率を減らして 40 代よりは安定的に 内外 REIT 10% 5
60 代 ~ 債券メインの安定運用に 60 代以降は これまで積み立ててきた資産を活用する世代 ポートフォリオの組み入れ比率は日本の国債の比率を高め 安全性を重視した資産運用を提案します < 60 代 ~ ポートフォリオ例 > 海外株式 12% 他資産 5% 日本株式 12% 日本債券 60% 外国債券 11% 日本債券の比率を高めて安全性を高めた運用に 分散投資に適した ETF に投資して ご自身に合った資産形成を NISA でしてみませんか? 6
ポートフォリオ分散に適した ETF は? 日本株に適した ETF としては 日本株指数型 ETF コード 管理会社 名称 実績 1 口配 ( 円 ) ( 直近支払基準日 ) 支払基準日 取引値 ( 円 ) 売買単位 ( 口 ) 純資産総額 ( 億円 ) 信託報酬 ( 税込 %) 特色 1306 野村アセットマネジメント 20.6 (2014/7/10) 1,678 26068.30 TOPIX 連動型上場投資信託 7/10 10 0.1188 以内 TOPIX( 東証株価指数 ) を対象指数とする ETF で売買代金が最多級で機関投資家の資金も流入 銘柄選択が難しい個別株よりも株式市場を丸ごと買うイメージ 1577 野村アセットマネジメント NEXT FANDS 野村日本株高配当 70 連動型上場投信 211 (2015/4/7) 23,720 394.52 1/7 4/7 7/7 10/7 1 0.3456 今期予想配当利回りの高い 70 銘柄を対象指数とする ETF 高配当株は値下がり率が相対的に低い 1591 野村アセットマネジメント 111 (2015/4/7) 14,690 2327.98 JPX 日経インデックス 400 連動上場投信 4/7 10/7 1 0.216 以内 JPX 日経インデックス 400 に採用されている銘柄の株式および採用が決定された銘柄の株式に投資を行う 先進国株に適した ETF としては 先進国株指数型 ETF コード 管理会社 名称 実績 1 口配 ( 円 ) ( 直近支払基準日 ) 支払基準日 取引値 ( 円 ) 売買単位 ( 口 ) 純資産総額 ( 億円 ) 信託報酬 ( 税込 %) 特色 1680 日興アセットマネジメント 上場インデックスファンド海外先進国株式 (MSCI コクサイ ) 40.6 (2015/1/20) 2,200 108.69 1 月 20 日 10 0.27 程度 円換算した先進 23 カ国の株価指数を対象とする ETF 世界の株式をまとめて買うイメージ 1546 野村アセットマネジメント NEXT FUNDS タ ウ シ ョーンス 工業株 30 種平均株価連動型上場投信 160 (2014/8/10) 21,450 103.28 8 月 10 日 1 0.486 以内 円換算した米国ダウ工業株 30 種平均株価が対象の ETF 新興国株に適した ETF としては 新興国株指数型 ETF コード 管理会社 名称 実績 1 口配 ( 直近支払基準日 ) 支払基準日 取引値 ( 円 ) 売買単位 ( 口 ) 純資産総額 ( 億円 ) 信託報酬 ( 税抜 %) 特色 1582 ブラックロック ファンド アドバイザーズ ⅰシェアーズエマージング株 ETF 52 (2014/12/19) 6-12 月の年 2 回 (JDR の受託者が設定する日 ) 6,200 9341.41 1 0.18 エマージングマーケットの株式に投資をする際の指数である MSCI エマージング IMI インデックスへの連動を目指す 1583 ブラックロック ファンド アドバイザーズ ⅰシェアーズフロンティア株 ETF 307 (2014/12/19) 6-12 月の年 2 回 (JDR の受託者が設定する日 ) 3,710 711.93 1 0.79 エマージングマーケットよりも発展途上の国 市場の主要 100 銘柄の株式で構成 出所 :Astra データは 5/18 現在 7
に適した ETF としては 指数型 ETF コード 管理会社 名称 実績 1 口配 ( 直近支払基準日 ) 支払基準日 取引値 ( 円 ) 売買単位 ( 口 ) 純資産総額 ( 億円 ) 信託報酬 ( 税込 %) 特色 1349 1677 ステート ストリート ク ローハ ル アト ハ イサ ース シンカ ホ ール リミテット 1.89 US$ (2015/1/22) 14,520 3744.21 ABF 汎アジア債券インデックス ファンド 1/22 7/22 1 0.19 日興アセットマネジメント 140 円 (2015/5/10) 58,400 69.00 上場インデックスファンド毎月 10 日 10 0.27 程度 アジアの 8 つの国と地域で発行される現地通貨建ての国債 公債に投資し Markit ⅰBo xx ABF 汎アジア指数 との連動を目指す 世界主要国の国債市場を対象とする シティー世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジ無し 円ベース との連動を目指す REIT に適した ETF としては REIT 指数型 ETF コード 管理会社 名称 実績 1 口配 ( 円 ) ( 直近支払基準日 ) 支払基準日 取引値 ( 円 ) 売買単位 ( 口 ) 純資産総額 ( 億円 ) 信託報酬 ( 税込 %) 特色 1345 日興アセットマネジメント 上場インデックスファンド J リート ( 東証 REIT 指数 ) 隔月分配型 5.73 (2015/5/8) 1,874 878.73 奇数月の 8 日 100 0.324 以内 東証上場の REIT 全銘柄を対象とする ETF 公的年金は偶数月支払い 奇数月分配のこの銘柄は年金補完が可能 1555 日興アセットマネジメント 上場インデックスファンド豪州リート (S&P/ASX200 A-REIT) 8.3 (2015/5/10) 1,678 39.73 奇数月の 10 日 10 0.486 程度 オーストラリア証券取引所上場 REIT を対象指数とする ETF 出所 :Astra データは 5/18 現在 <<ETF のリスク >> 価格変動リスク 組入れた有価証券の価格等が変動することによって ETF の価格が変動するリスクがあります 発行体リスク 流動性リスク 指数等に連動させるため リンク債に対して投資を行う場合があります この場合 リンク債の発行体の財務状況により ETF の価格が変動するリスクがあります 市場の需給によって 売買が成立しないリスクや予想される価格より著しく離れた価格で売買されるリスクがあります 乖離するリスク 市場の急変時や運用によっては 連動を目指す指数の値動きから かい離するリスクがあります 8
手数料およびリスクについての重要な注意事項 < 有価証券や金銭のお預りについて > 有価証券や金銭を当社の口座でお預りする場合には 当社では料金を頂戴いたしません なお 証券保管振替機構を通じて他社へ株式等を口座振替する場合には 1 銘柄につき 1,080 円 ( 税込み ) 上限として 10,800 円 ( 税込み ) の口座振替手続料をいただきます お取引にあたっては 金銭 有価証券の預託 記帳及び振替に関する契約のご説明 の内容を十分にお読みいただき ご理解いただいたうえでご契約ください < 株式 > 株式の売買取引には 約定代金 ( 単価 数量 ) に対し 最大 1.242%( 税込み )( 手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円 ( 税込み )) の売買手数料をいただきます ただし 株式累積投資は一律 1.242%( 税込み ) の売買手数料となります 国内株式を募集等により購入いただく場合は 購入対価のみをお支払いいただきます 外国株式の海外委託取引には 約定代金に対し 最大 1.35%( 税込み ) の売買手数料をいただきます 外国証券の外国取引にあたっては 外国金融商品市場等における売買手数料および公租公課その他の賦課金が発生します ( 外国取引に係る現地諸費用の額は その時々の市場状況 現地情勢等に応じて決定されますので その合計金額等をあらかじめ記載することはできません ) 外国株式を募集等により購入いただく場合は 購入対価のみをお支払いいただきます 株式は 株式相場 金利水準 為替相場 不動産相場 商品相場等の変動による株価の変動によって損失が生じるおそれがあります 株式は 発行体やその他の者の経営 財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により 株価が変動することによって損失が生じるおそれがあります また 外国株式については 為替相場の変動によって 売却後に円換算した場合の額が下落することによって損失が生じるおそれがあります <ETF( 上場投資信託 )> ETF は 株価指数 債券指数 商品価格 ( 商品指数を含む ) 外国為替レートなどその ETF が連動を目指す指標の変動や為替相場等の変動により元本損失を生じる場合があります 国内 ETF の売買にあたっては 約定代金に対し 最大 1.242%( 税込み )( 手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円 ( 税込み )) の売買手数料をいただきます 国内 ETF を岡三にいがた証券との相対取引 ( 募集等も含む ) により購入いただく場合は 購入対価のみをお支払いいただきます ただし 相対取引による売買においても 別途手数料をいただく場合がございます < 債券 > 債券を募集 売出し等により または当社との相対取引により購入いただく場合は 購入対価のみをお支払いいただきます 債券は 金利水準 株式相場 為替相場 不動産相場 商品相場等の変動による債券価格の変動によって損失が生じるおそれがあります 債券は 発行体やその他の者の経営 財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により 債券価格が変動することによって損失が発生するおそれがあり また 元本や利子の支払いの停滞もしくは支払い不能の発生または特約による元本の削減等のおそれがあります 金融機関が発行する債券は 信用状況の悪化により本拠所在地国の破綻処理制度が適用され 債権順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性があります ただし 適用される制度は発行体の本拠所在地国により異なり また今後変更される可能性があります
< 転換社債型新株予約権付社債 ( 転換社債 )> 国内市場上場転換社債の売買取引には 約定代金に対し 最大 1.08%( 税込み )( 手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円 ( 税込み )) の売買手数料をいただきます 転換社債を募集等によりご購入いただく場合は 購入対価のみをお支払いいただきます 転換社債は転換もしくは新株予約権の行使対象株式の価格下落や金利変動等による転換社債価格の下落により損失が生じるおそれがあります また 外貨建て転換社債は 為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります < 投資信託 > 投資信託のお申込みにあたっては 銘柄ごとに設定された費用をご負担いただきます お申込時に直接ご負担いただく費用 : お申込手数料 ( お申込金額に対して最大 3.78%( 税込み )) 保有期間中に間接的にご負担いただく費用 : 信託報酬 ( 信託財産の純資産総額に対して最大年率 2.106%( 税込み )) 換金時に直接ご負担いただく費用 : 換金手数料 ( お申込金額に対して 1 口当り最大 1.08%( 税込み )) また 信託財産留保金 ( 換金時に適用される基準価額に対して最大 0.5%) その他の費用 : 監査報酬 有価証券等の売買にかかる手数料 資産を外国で保管する場合の費用等が必要となり 商品ごとに費用は異なります お客様にご負担いただく費用の総額は 投資信託を保有される期間等に応じて異なりますので 記載することができません ( 外国投資信託の場合も同様です ) 投資信託は 国内外の株式や債券等の金融商品に投資する商品ですので 株式相場 金利水準 為替相場 不動産相場 商品相場等の変動による 対象組入れ有価証券の価格の変動によって基準価額が下落することにより 損失が生じるおそれがあります 投資信託は 組入れた有価証券の発行者 ( 或いは 受益証券に対する保証が付いている場合はその保証会社 ) の経営 財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等による 対象組入れ有価証券の価格の変動によって基準価額が変動することにより 損失が生じるおそれがあります 上記記載の手数料等の費用の最大値は今後変更される場合があります < 信用取引 > 信用取引には 約定代金に対し 最大 1.242%( 税込み )( 手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円 ( 税込み )) の売買手数料 管理費および権利処理手数料をいただきます また 買付けの場合 買付代金に対する金利を 売付けの場合 売付株券等に対する貸株料および品貸料をいただきます 委託証拠金は 売買代金の 30% 以上で かつ 100 万円以上の額が必要です 信用取引では 委託証拠金の約 3.3 倍までのお取引を行うことができるため 株価の変動により委託証拠金の額を上回る損失が生じるおそれがあります 平成 49 年 12 月までの間 復興特別所得税として 源泉徴収に係る所得税額に対して 2.1% の付加税が課税されます 金融商品は 個別の金融商品ごとに ご負担いただく手数料等の費用やリスクの内容や性質が異なります 当該金融商品の取引契約をされる場合 その金融商品の 契約締結前交付書面 ( もしくは目論見書 ) または 上場有価証券等書面 の内容を十分にお読みいただき ご理解いただいたうえでご契約ください この資料は岡三にいがた証券が信頼できると判断した情報に基づいて作成されたものですがその情報の正確性 完全性を保証するものではありません また 資料中の記載内容 数値 図表等は 本資料作成時点のものであり 事前の連絡なしに変更される場合があります なお 本資料に記載されたいかなる内容も将来の投資収益を示唆あるいは保証するものではありません 投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いいたします 岡三にいがた証券およびその関係会社 役職員が この資料に記載されている証券もしくは金融商品について自己売買または委託売買取引を行う場合があります 自然災害等不測の事態により金融商品取引市場が取引を行えない場合は売買執行が行えないことがあります 岡三にいがた証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 169 号加入協会 : 日本証券業協会 ( 平成 27 年 1 月改訂 )