Part 1 連結決算 & グループ各社の当期の概況 2

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1 2014 年 3 月期第 1 四半期決算の概況 2013 年 7 月 22 日 ( 月 ) モーニングスター株式会社代表取締役社長朝倉智也

2 Part 1 連結決算 & グループ各社の当期の概況 2

3 当期連結業績 対前年同期比で大幅な増収増益を達成四半期決算で営業利益と経常利益は過去最高 ( 単位 : 千円 ) 2013 年 3 月期第 1 四半期 2014 年 3 月期第 1 四半期 増減率 (2012 年 4 月 ~6 月 ) (2013 年 4 月 ~6 月 ) (%) 売上高 576, , 営業利益 161, , 経常利益 184, , 当期利益 113, , 当期利益は 2006 年 7 月 -9 月期が子会社上場益の特別利益計上により過去最高を記録したが 子会社上場の利益を除くと当第 1 四半期が過去最高となる 3

4 第 1 四半期連結営業利益の推移 前年同期比 122 百万円 (76.1%) の大幅増益 ( 単位 : 百万円 ) % 増 /04~ 09/06 10/04~ 12/06 11/04~ 11/06 12/04~ 12/06 13/04~ 13/06 4

5 四半期別経常利益も過去最高を更新 過去最高を記録した前第 4 四半期 (13/01~13/03) をさらに更新 ( 単位 : 百万円 ) /04-11/06 11/07-11/09 11/10-11/12 12/01-12/03 12/04-12/06 12/07-12/09 12/10-12/12 13/01-13/03 13/04-13/06 5

6 セグメント別の売上高 ファイナンシャルサービス事業は 36.8% の大幅増アセットマネジメント事業は 6.3 倍の大躍進 ( 単位 : 千円 ) 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) 増減率 ファイナンシャルサービス事業 (FS) ( モーニングスター イー アドバイザー SBI サーチナ等 ) 537, , % アセットマネジメント事業 (AM) (SBI アセットマネジメント モーニングスター アセット マネジメント等 ) 38, , 倍 連結売上高 576, , % 1 SBI サーチナと SBI アセットマネジメントは 2012 年 10 月 12 日に当社の子会社となったため 2012 年 4 月 ~ 6 月は当社に連結されてない 2 セグメント間の売上が 2012 年 4 月 ~6 月に 15 百万円 2013 年 4 月 ~6 月に 6 百万円あり 連結消去しているが 上表では記載を省略している 6

7 主要なサービスの売上高増減 ( 単位 : 千円 ) サービス区分 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) 増減率 FS ウェブ広告 ( モーニンク スター ) メテ ィアソリューション 66, , % FS ファンドデータ ( モーニンク スター ) テ ータソリューション 149, , % FS 新聞購読料 ( モーニンク スター ) ( 新聞 ) (Web 版 ) 合計 テ ータソリューション 77,739-77,739 76,955 1,647 78, % - 1.1% FS 資産運用セミナー ( モーニンク スター ) コンサルティンク 38,025 51, % FS 確定拠出年金関連 ( モーニンク スター ) コンサルティンク 9,424 12, % FS Web コンサルティング ( モーニンク スター ( コ メス )) コンサルティンク 92,041 51, % FS ウェブ広告 (SBI サーチナ ) メテ ィアソリューション - 57,300 - FS 中国株データ ( SBI サーチナ ) テ ータソリューション - 62,256 - FS 中国リサーチ事業 ( 上海サーチナ ) コンサルティンク - 38,848 - AM 投資助言 ( モーニンク スター アセット マネジメント ) アセットマネシ メント 38,895 11, % AM 運用受託報酬 (SBI アセットマネジメント ) アセットマネシ メント - 233,388-7

8 連結営業利益の構成 モーニングスター単体の増益に加え 新規の連結子会社 2 社の貢献により 122 百万円の増益 ( 単位 : 百万円 ) その他 その他 S B Iアセットマネジメント 6 34 サーチナ モーニングスター 142 モーニングスター 年 4 月 ~ 6 月 2013 年 4 月 ~ 6 月 SBI アセットマネジメントと SBI サーチナは 各々の子会社を連結した営業利益の数値 連結会社の営業利益合計から 連結上消去した金額が 2012 年 4 月 ~6 月に 0 百万円 2013 年 4 月 ~6 月に 11 百万円あるが 上記グラフ上は記載を省略している 8

9 < モーニングスター > ウエブサイトのページビューとユニークユーザー数の推移 ( ページビュー : 単位 : 万 PV) ( ユニークユーザー : 単位 : 万 UU) 7, ,000 ページビューユニークユーザー 77.8% 増 5, ,000 4, , ,000 2,000 1, ,387 1, , % 増 /04-12/06 12/07-12/09 12/10-12/12 13/01-13/03 13/04-13/06 9

10 < モーニングスター > メディア価値向上に加え 相場環境の好転によりウェブ広告の売上は大幅増 ウェブ広告売上高の推移 ( 単位 : 百万円 ) 倍 UP 年 3 月期第 1 四半期 ( 2012 年 4 月 ~ 6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 ( 2013 年 4 月 ~ 6 月 ) 10

11 < モーニングスター > スマートフォンの利用者拡大がウェブ広告の売上増に寄与 スマートフォンアプリのダウンロード数の推移 合計 280,812 ダウンロード数 (2013 年 6 月 30 日現在 ) 銘柄詳細 ( 投信 ) 銘柄詳細 ( 株式 ) 300, ,000 Android ダウンロード数 iphone ダウンロード数 44.7%UP 280, ,502 ニュース 200, , , %UP 46.9%UP 145, ,000 96, ,000 50,000 97, %UP 135, 年 6 月末 2013 年 6 月末 11

12 <モーニングスター > 拡大する当社のタブレットアプリの利用金融機関 9,000 8,000 7,000 6, 金融機関 6,885 台導入済 (2013 年 6 月末 ) 地銀 信金 17 行 : みずほ銀行 広島銀行 足利銀行 三重銀行 栃木銀行 第三銀行 宮崎銀行 池田泉州銀行 百五銀行 鹿児島銀行 桐生信金 百十四銀行 宮崎太陽銀行 琉球銀行 豊和銀行 富山銀行 南日本銀行 27 金融機関 7,210 台受注済 (2013 年 9 月末 ) ( 単位 : 台 ) ( 単位 : 社 ) 6,885 7, ,000 4,000 3,000 2,000 証券会社 6 社 :SBI マネープラザ 水戸証券 エース証券 アイザワ証券 あかつき証券 SMBC フレンド証券 運用会社 1 社 : 野村アセットマネジメント 台数社数 ( 右軸 ) , Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ( 受注確定分含む ) 12

13 < モーニングスター > 競合他社との優位性 1. ユーザーニーズに適合した継続的な機能拡充 2. 研修等の実践的なフォローアップ 3. 豊富なモーニングスターのデータベースとの連携 4. 個人投資家に根強い モーニングスターブランド 1. 機能拡充 2. フォローアップ 3. マルチメディアでの提供 4. モーニングスターブランド 当期の主なバージョンアップ 手数料計算機 経済イベントチャートなど 継続的に販売員への研修 研修用資料をオリジナルで制作 タブレットで構築した投信情報サービスをホームページ スマートフォンにも表示し 情報拡充をサポート 投資家主権の確立 をスローガンに創業来培ってきた モーニングスターブランド が 個人投資家に対して安心感をもたらす データベース 13

14 < モーニングスター > 大きく拡大余地のある当社のタブレットアプリ Q タブレット端末の導入 導入していない 51% 無回答 2% 導入している 47% 全国の金融機関数と 投資信託 INDEX 導入金融機関 業態 都市銀行 ( 信託 政府系含む ) 金融機関数 ( 社 ) 11 投資信託 INDEX 導入先 ( 社 ) 1 地方銀行 (n=55) 信金 信組 JA 労金 Q 使用アプリ 大手 準大手証券 8 0 N 社 4% J 社 8% その他 23% Q 社 23% モーニングスター 42% 中堅 中小証券 地場 その他証券 運用会社 保険会社 合計 (n=26) 出所 :MaDo 投信窓版に関するアンケート報告書 (2013 年 2 月 ) ( 全国の地銀および第二地銀 ( 上位行 ) を対象にしたアンケート ) ( 出所 ) モーニングスター販売会社は投信取扱本数が 10 本以上の会社が対象 14

15 < モーニングスター > タブレットアプリを中心としたファンドデータ事業の施策 1. 導入社数を増やす 投資信託を販売する金融機関すべてが当該サービスの取引対象となりうるため タブレット端末を提供する通信各社とも共同し これまで以上にアプローチを強化する 2. 導入台数を増やす 投資信託の分析ポイントを明確にした資料等を提供し 導入先の費用対効果を高め 全営業員にタブレットがいきわたるよう フォロー体制を強化する 3. 導入先に 新規機能をアドオンする 標準機能とは別の新規機能をアドオンし 利用単価を向上させることで 売上の拡大を図る 4. ホームページ向けの投信情報等とのクロスセルを推進する タブレットアプリを導入した会社には 同様の機能をホームページ向けの投信情報としても導入してもらうように クロスセルを推進する 15

16 < モーニングスター > 株式新聞 Web 版 有料サービス 2013 年 6 月 3 日サービス開始 通常より半日早く株式新聞を読める プレミアムコンテンツ アーカイブ機能 < トップ画面イメージ > ユーザーの声 情報を少しでも早く入手できるのがよい スマホ対応なので 自宅以外の移動時間中でも読めるので助かっている 16

17 < モーニングスター > ( 単位 : 百万円 ) 株式新聞関連ビジネスは Web 版や対談動画が寄与し底打ちに転じる 新聞購読料新聞広告 IR 説明会 -7.0% 減 新聞 We b IR 対談動画株式新聞有料セミナー % 増 株式新聞有料セミナー IR 説明会 IR 対談動画新聞広告新聞 Web 新聞購読料 年 1Q 2011 年 1Q 2012 年 1Q 17

18 < モーニングスター : ゴメス コンサルティング事業 > ゴメス コンサルティング事業の経営成績 PC サイト構築関連の売上の大幅減少が響く ( 単位 : 千円 ) 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) 増減率 売上高 92,040 51, % 営業利益 17,081 8, % ゴメス コンサルティング事業は 2011 年 4 月 22 日に 当社との株式交換により完全子会社化 2011 年 7 月 1 日に当社と合併した 上記は 当社ゴメス コンサルティング事業部が行うウェブ コンサルティングの損益 ( 販売管理費の全社共通費は 配賦していない ) 18

19 < モーニングスター : ゴメス コンサルティング事業 > Web サイト評価ランキングの対象拡充によりコンサルティング 構築ともにサービスを拡大予定 Web サイト評価ランキングの調査 公表の拡大 Q2 発表予定 大学サイトランキング 投信運用会社サイトランキング 1. Web コンサルティングの対象業種の拡充 Web サイトランキング調査時に得られたノウハウをもとに サイト評価レポート を各調査対象業種に提供 地方銀行サイトランキング スマホECサイトランキング 旅行サイト総合ランキング Q1 発表済み IRサイト総合ランキング 既存の Web 制作会社との連携による Web 構築サービスの拡大 個々に強みを持つ複数の既存 Web 制作会社と柔軟に連携することにより システム開発も含めた総合的な Web 構築ソリューションを提供 19

20 < イー アドバイザー > イー アドバイザーの業績 ( 単位 : 千円 ) 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) 増減率 売上高 11,346 12, % 営業利益 717 3, 倍 経常利益 717 3, 倍 当期利益 2,090 2, % ( 注 ) 2013 年 3 月期第 1 四半期は 繰越欠損金に繰延税金資産を認識したため 税効果分当期利益が大きくなっている 20

21 < イー アドバイザー > 拡大する資産管理ツール マネールック の会員数 会員数内訳 : マネールック(WEB 版 ) マネールック3( クライアント版 ) 合計 約 21.8 万人 約 65.7 万人 87.5 万人 900, , , , , , , , , , , ,839 会員総数 840, , , 年 12 月末 2012 年 3 月末 2012 年 6 月末 2012 年 9 月末 2012 年 12 月末 2013 年 3 月末 2013 年 6 月末 ショッピング管理対応サイト :Yahoo! ショッピング Amazon 楽天市場 生命保険 損害保険管理 4 月に確定拠出年金 3 社 NRK JIS&T NISSAY の自動ログイン ( 手入力管理 ) 開発 21

22 SBI サーチナの業績 前年同期比で経常利益は 22.4% 増 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) 増減率 ( 単位 : 千円 ) 売上高 155, , % 営業利益 46,380 55, % 経常利益 47,050 57, % 当期利益 30,926 36, % 子会社上海サーチナ ( 正式名 : 新秦商務咨詢 ( 上海 ) 有限公司 ) を連結した数値 2012 年 4 月 ~6 月は 当社に連結されてない 22

23 <SBI サーチナ > SBI サーチナの主なトピックス ポータルサイト サーチナ の再構築 人気コーナー ミドルメディア の再構築に着手スマートフォン タブレット向け UI( ユーザーインターフェイス ) の他 運用効率の改善を図る今秋リリース予定 中国株投資情報 VIP Level III 後継サービスを開発中 顧客レビュー開始 スマートフォン タブレットで利用しやすい UI に 上海サーチナの売上が拡大 上海サーチナ ( 子会社 ) の前年同期比で売上 60.2% 増加 上海サーチナの売上推移 Q 23,517, Q 10,257,086 前年同期比 +60.2% Q 16,779, Q 17,466, Q 37,672,

24 SBI アセットマネジメントの業績 前年同期比で経常利益は 3.9 倍! 2013 年 3 月期第 1 四半期 (2012 年 4 月 ~6 月 ) 2014 年 3 月期第 1 四半期 (2013 年 4 月 ~6 月 ) ( 単位 : 千円 ) 増減率 売上高 172, , % 営業利益 8,960 34, 倍 経常利益 8,934 35, 倍 当期利益 1,500 19, 倍 子会社 SBI Fund Management Company S.A. を連結した数値 2012 年 4 月 ~6 月は 当社に連結されてない 24

25 <SBI アセットマネジメント > SBI アセットマネジメントの運用ファンドの純資産額の推移 ( 単位 : 億円 ) 着実に増加する運用残高 1,200 1, 年 6 月 2010 年 6 月 2011 年 6 月 2012 年 6 月 2013 年 6 月 25

26 <SBI アセットマネジメント > SBI アセットマネジメントのファンド本数の推移 ( 単位 : 本 ) 主な新規設定ファンド EXE-i 先進国株式ファンド EXE-i 新興国株式ファンド EXE-i グローバル中小型株式ファンド EXE-i 先進国債券ファンド EXE-i グローバル REIT ファンドニッポン創業者株式ファンドグローバル リート トリプル プレミアム ファンド ( 毎月分配型 )( 愛称 : トリプル プレミアム ) 年 6 月 2010 年 6 月 2011 年 6 月 2012 年 6 月 2013 年 6 月 26

27 <SBIアセットマネジメント> SBIアセットマネジメントのシンプル & 低コストを追求した投資信託 EXE-i( エグゼアイ ) シリーズ 投資家の負担するコストを抑えたファンド 長期投資に適した商品 (NISA 向けにも最適 ) 専用 WEB サイトを開設 専用商品特化では業界初の SNS(Facebook) サイト開設 スマホ対応ページ開設 低信託報酬 資産クラス EXE-i シリーズ カテゴリー平均 先進国株式 年 0.35%( 税込 ) 年 0.84%( 税込 ) 新興国株式 年 0.44%( 税込 ) 年 0.90%( 税込 ) 1 グローバル中小型株式 年 0.51%( 税込 ) - 先進国債券 年 0.44%( 税込 ) 年 0.72%( 税込 ) グローバル REIT 年 0.53%( 税込 ) 年 0.70%( 税込 ) 1 グローバル中小型株式については 比較対象となるファンドの設定がありませんので表示しておりません 27

28 <SBI アセットマネジメント > ニッポン創業者株式ファンド の募集 設定 当ファンドは 創業者が企業経営の重要な決定権を持ち続け 発展し続けている企業に厳選投資 米国 Horizon Asset Management のジャパン ファウンダーズ戦略選定銘柄の中から モーニングスター アセット マネジメントの投資助言の下 投資銘柄を選定 基準価額の推移 (TOPIX は FUND 設定日の前日を 10,000 として指数化 ) 12,000 11,500 11,000 FU N D TOP IX (2013/6/6-2013/7/18) 11,638 11,412 10,500 10,000 9,500 9,000 8, /6/6 2013/6/ /7/4 2013/7/18 28

29 Part 2 当社事業のポテンシャル 29

30 投資信託法の 13 年ぶりの改正により 投信市場は更なる活性化へ 2011 年 6 月金融庁金融審議会にて 我が国金融業の中長期的な在り方 に関するワーキング グループが発足 2011 年 12 月第 9 回の会合にて代表朝倉が 投資信託に関する現状の課題と対応 を提言 2012 年 3 月 投資信託 投資法人法制の見直し に関するワーキング グループ発足 2012 年 12 月投信法改正に向けた最終報告を発表 1 運用報告書の 2 段階化 2 トータルリターン把握のための定期的通知制度の導入 3 費用 ( 販売手数料 信託報酬 ) に関する説明の充実 4 リスク複合化に対応する情報提供の充実 さらなる投資信託市場の活性化 30

31 NISA( 少額投資非課税制度 ) の政府目標は 25 兆円 (2020 年まで ) 英国の個人金融資産約 480 兆円に占める 英国版 ISA の割合は約 9%( 約 43 兆円 ) 日本の個人金融資産約 1,500 兆円 約 135 兆円 (NISA のポテンシャル ) ( 単位 : 億ポンド ) 4,500 英国版 ISA の残高推移 4,000 3,500 株式 預金 3,000 2,500 1,694 1,914 2,006 2,000 1, ,110 1,277 1,428 1,584 1, ,137 1,277 1,499 1,594 1,463 1,161 1,735 1,834 1, 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 為替は 1 ポンド =149 円で換算 ISA の残高には Personal Equity Plans を含む出所 : 英国歳入税関庁 Office for National Statistics United Kingdom Economic Accounts 31

32 NISA ポータルサイトの開設 順次リリース予定 金融機関比較サービス 投資助言サービス ( 有料 ) FP 紹介サービス ( 有料 ) スマホサイト開設 スポンサー (10 社 ): 三菱東京 UFJ 銀行 野村證券 大和証券 SMBC 日興証券 三菱モルガン スタンレー証券 SBI 証券 楽天証券 マネックス証券 フィデリティ証券 岩井コスモ証券 検索結果 詳細比較 32

33 日本は本格的な 貯蓄 から 投資 へ 日米の家計の資産構成 日本 米国 その他計 3.9% その他計 3.0% 現金 預金 14.0% 保険 年金準備積立金 27.6% 保険 年金準備積立金 28.1% 債券 9.3% 株式 出資金 7.9% 投資信託 4.5% 債券 2.1% 現金 預金 54.0% 401(k) 約 10% 株式 出資金 33.7% 投資信託 11.9% 1,571 兆円 (2013 年 3 月末時点 ) 57.7 兆ドル (2013 年 3 月末時点 ) 出所 : 日本銀行調査統計局 資金循環の日米欧比較 (2013 年 6 月 24 日 ) 33

34 参考資料 < 実績数値 :2013 年 3 月期 )> 経常増益率 (%) ROE(%) (2003 年 6 月 = 100) 500 モーニングスター日経ジャスダック平均 400 モーニングスター ジャスダック全体 東証一部 < 株価推移 )> 2003 年 6 月末 2013 年 6 月末騰落率 年 6 月 2005 年 6 月 2007 年 6 月 2009 年 6 月 2011 年 6 月 2013 年 6 月 日経ジャスダック平均 1, , % モーニングスター 倍 1 ジャスダック 東証一部ともに 3 月期決算の銘柄が対象 2 経常増益率は全対象銘柄の経常利益の合計額について その増加率を算出 比較期間は 2012 年 3 月期と 2013 年 3 月期 3 ROE は 2013 年 3 月期純利益について 2012 年 3 月期と 2013 年 3 月期の純資産の平均値で割った値を算出 期間 :2003 年 6 月末 ~2013 年 6 月末 出所 : モーニングスター 出所 :Quick のデータをもとにモーニングスター作成 34

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